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Rev - Azañero-Castillo Ifinal
Rev - Azañero-Castillo Ifinal
UNIVERSIDAD NACIONAL DE
PIURA
Facultad de Economía
Escuela Profesional de Economía
Presentada por:
Br. Econ. Stephanie Azañero Andrade
Br. Econ. Pierre Alberto Castillo Lopez
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE ECONOMISTA
Línea de Investigación:
Economía y negocios
Sub línea de investigación:
Microeconomía y economía de empresas; economía del comportamiento y
racionalidad económica.
Piura, Perú
2023
2
UNIVERSIDAD NACIONAL DE
PIURA
Facultad de Economía
Escuela Profesional de Economía
INFORME FINAL DEL TRABAJO DE INVESTIGACION PRESENTADO EN
EL MODULO DE METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN PROGRAMA DE
ACTUALIZACIÓN PARA LA TITULACIÓN PROFESIONAL PATPRO-VERSIÓN XL
Presentada por:
_______________________________
Br. Econ. Stephanie Azañero Andrade
Ejecutor
_______________________________
Br. Econ. Pierre Alberto Castillo Lopez
Ejecutor
3
DNI: 71961795
DNI: 71497835
UNIVERSIDAD NACIONAL DE
PIURA
Facultad de Economía
Escuela Profesional de Economía
Jurado Calificador:
_______________________________
Dra. Hilda Alburqueque Labrin
PRESIDENTE DEL JURADO
______________________________
Dr. Marco Antonio Zapata Briceño
SECRETARIO DEL JURADO
Línea de Investigación:
Economía y negocios
Sub línea de investigación:
5
DEDICATORIA
.
6
AGRADECIMIENTO
INDICE
DEDICATORIA.......................................................................................................................5
AGRADECIMIENTO...............................................................................................................6
INDICE.....................................................................................................................................7
INDICE DE TABLAS..............................................................................................................9
INDICE DE FIGURAS...........................................................................................................10
RESUMEN..............................................................................................................................11
ABSTRACT............................................................................................................................12
INTRODUCCIÓN..................................................................................................................13
1.3. Objetivos......................................................................................................................25
2.4. Hipótesis.......................................................................................................................39
4.1. Resultados....................................................................................................................47
4.4. Discusión......................................................................................................................63
CONCLUSIONES..................................................................................................................66
RECOMENDACIONES.........................................................................................................67
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS....................................................................................68
Anexos.....................................................................................................................................75
INDICE DE TABLAS
Tabla 1 : Estadísticas descriptivas de las variables de estudio................................................20
Tabla 2: Antecedentes a nivel nacional...................................................................................26
Tabla 3: Antecedentes a nivel internacional...........................................................................30
Tabla 4: Modelos de crecimiento exógeno.............................................................................34
Tabla 5:Modelos de crecimiento endógeno............................................................................35
Tabla 6: Operacionalización de las variables..........................................................................38
Tabla 7: Análisis de raíz unitaria............................................................................................44
Tabla 8: Análisis de raíz unitaria con primera diferencia.......................................................45
Tabla 9: Criterios para la elección del modelo VAR Perú......................................................46
Tabla 10: Modelo VAR Perú..................................................................................................46
Tabla 11: Criterios para la elección del modelo VAR Colombia...........................................48
Tabla 12: Modelo VAR Colombia..........................................................................................48
Tabla 13: Criterios para la elección del modelo VAR Chile..................................................50
Tabla 14: Modelo VAR Chile.................................................................................................51
Tabla 15: Criterios para la elección del modelo VAR............................................................52
Tabla 16: Modelo VAR México.............................................................................................53
Tabla 17: Prueba de cointegración de Johansen para Perú.....................................................55
Tabla 18: Prueba de cointegración de Johansen para Colombia.............................................55
Tabla 19: Prueba de cointegración de Johansen para Chile....................................................56
Tabla 20: Prueba de cointegración de Johansen para México................................................56
Tabla 21: Prueba de LM de correlación..................................................................................72
Tabla 22: Prueba de normalidad de errores.............................................................................72
Tabla 23: Raíces unitarias.......................................................................................................72
Tabla 24: Prueba de LM de correlación Colombia.................................................................73
Tabla 25: Prueba de normalidad de errores Colombia............................................................73
Tabla 26: Raíces unitarias en Colombia..................................................................................74
Tabla 27: Prueba de LM de correlación Chile........................................................................74
Tabla 28: Prueba de normalidad de errores Chile...................................................................74
Tabla 29: Raíces unitarias en Chile.........................................................................................75
Tabla 30: Prueba de LM de correlación..................................................................................75
Tabla 31: Prueba de normalidad de errores.............................................................................75
10
INDICE DE FIGURAS
Figura 1: Producto Bruto Interno Perú...................................................................................13
Figura 2: Inversión Extranjera Directa Perú..........................................................................14
Figura 3: Producto Bruto Interno Chile..................................................................................15
Figura 4: Inversión Extranjera Directa Chile ........................................................................16
Figura 5: Producto Bruto Interno Colombia...........................................................................16
Figura 6: Inversión Extranjera Directa Colombia..................................................................17
Figura 7: Producto Bruto Interno México...............................................................................18
Figura 8: Inversión Extranjera Directa México......................................................................18
Figura 9: Correlación entre el PBI del Alianza del Pacífico y la IED base 2010..................21
Figura 10: Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Perú con 10 periodos.......47
Figura 11: Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Colombia con 10 periodos
......................................................................................................................................................49
Figura 12: Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Chile con 10 periodos......52
Figura 13: Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en México con 10 periodos...54
Figura 14: Respuesta a una SD de innovaciones de Cholesky Perú (d.f. ajustado)...............57
Figura 15: Respuesta a una SD de innovaciones de Cholesky Colombia (d.f. ajustado).......57
Figura 16: Respuesta a una SD de innovaciones de Cholesky Chile (d.f. ajustado) ..............59
11
RESUMEN
La relación entre la IED y el crecimiento económico en el corto plazo y largo plazo
han tenido relación positiva significativa en los países de la Alianza del Pacífico. Por lo
cual la investigación busco determinar relación positiva a corto y largo plazo entre la
IED y el crecimiento económico de los países que conforman la Alianza del Pacífico
para el periodo de 1970 al 2021. La metodología empleada fue de tipo aplicada, de nivel
correlacional, diseño no experimental, con método econométrico a traves del modelo
VAR y VEC con variables de Inversión Extranjera Directa y Crecimiento económico.
Los resultados indicaron una relación con impactos positivos en el corto plazo y estable
en el largo plazo, significativos en los países de estudio a excepción de México que no
se encontró vector de cointegración. Se recomienda establecer mejores políticas
macroeconómicas y de Inversión en los países de la Alianza del Pacífico.
12
Palabras Clave: Inversión Extranjera Directa, Crecimiento Económico, Alianza del Pacífico.
ABSTRACT
The relationship between FDI and economic growth in the short term and long term have had
a positive but insignificant relationship in the countries of the Pacific Alliance. Therefore, the
research sought to determine a positive relationship in the short and long term between FDI and
the economic growth of the countries that make up the Pacific Alliance for the period from 1970
to 2021. The methodology used was of an applied type, of a correlational level, Non-
experimental design, with an econometric method through the VAR and VEC model with
Foreign Direct Investment and Economic Growth variables. The results indicated a relationship
with positive impacts in the short term and stable in the long term, but not significant in the
study countries, except for Mexico, where no cointegration vector was found. It is
recommended to establish better macroeconomic and investment policies in the countries of the
Pacific Alliance.
13
INTRODUCCIÓN
En los últimos tiempos los países de la Alianza del pacífico se han convertido en un
destino atractivo para la Inversión Extranjera Directa (IED), siendo sus principales
socios los países menos desarrollados porque no se restringe la llegada de capital
extranjero, donde se genera mayor empleo y aumento de ingresos de la economía
(Maldonado, Piedrahita y Díaz, 2019).
Autores como Orihuela (2020), Alcarraz (2020), Arenas y Quispe (2021), Cerquera &
Rojas (2020), Maldonado, Piedrahita y Diaz (2018), cruz, Mendoza y Pico (2017, entre
otros, destacando la importancia de la IED para el crecimiento económico en el corto y
largo plazo de los países de la Alianza del Pacífico. Se incluyo como modelo teórico el
de Romer que tiene como actor principal la inversión.
Los resultados mostraron que los países de la Alianza para el pacífico tienen relación
positiva en el corto y largo plazo, son significativas, pero no influyentes en el tiempo.
Tal es el caso de la economía de México que no se encuentra cointegración en el largo
plazo. En cambio, para Colombia, Chile y Perú si se encontró una relación a largo
plazo, pero no aportaron al crecimiento económico en los países de la Alianza para el
pacífico.
14
En los últimos tiempos los países de la Alianza del pacífico se han convertido en un
destino atractivo para la Inversión Extranjera Directa (IED), siendo sus principales
socios los países más desarrollados porque no se restringe la llegada de capital
extranjero, donde se genera mayor empleo y aumento de ingresos de la economía
(Maldonado, Piedrahita y Díaz, 2019).
Como se puede observar en la figura 1 la economía peruana a partir de 1972 hasta 1975
presento una etapa de recuperación por la reforma agraria, además conincidio con el fin
del periodo del mandato del general Juan Velasco Alvarado. Desde 1976 hasta 1977,
tuvo una breve etapa de expansión expresada en un promedio de S/ 612 mil millones de
soles, producto de las nuevas medidas de políticas de exportaciones con aumentos del
tipo de cambio. Asimismo en el segundo gobierno de Morales Bermúdez 1980-1981 se
buscó impulsar la inversión extranjera sin éxito alguno (Parodi, 2007)
Figura 1:
Producto Bruto Interno Perú
16
La fase contractiva ocurrió desde 1982 hasta 1993, donde se inició un proceso de crisis
económica e inflación por aplicarse las políticas económicas de forma incorrecta,
sucedió durante el gobierno del mandatario Alan García, luego en el gobierno del
presidente Alberto Fujimori desde 1993 hacia adelante a traves de un shock económico,
se inició la transformación de la economía peruana enmarcado en el libre mercado
(Parodi, 2007). Durante la época del año 2000 hasta el 2019 se observa un crecimiento
moderado, pero a partir del 2020 el PBI a S/ mil 914 millones producto del COVID-19,
para el 2021 se incrementó a S/ 2 mil 170 millones porque se aplicaron políticas de
reactivación económica (BCRP, 2021).
Por otro lado, como se observa en la figura 2 el ingreso de la IED en el Perú al pasar de
los años se ha incrementado, esto producto de los flujos de capital, a partir de 1993 se
registra un crecimiento continuo a lo largo del tiempo, el 2015 tuvo el pico más alto con
un valor de S/ 141 823 millones de soles por los préstamos entre filiales y la estabilidad
económica del país, luego se registra disminuciones siendo la más baja el año 2020 con
un valor de S/ 731 millones de soles producto del COVID-19 (Campana & Pozo, 2021).
Figura 2:
Inversión Extranjera Directa Perú
17
Figura 3:
Producto Bruto Interno Chile
Figura 4:
Inversión Extranjera Directa Chile
Figura 5:
Producto Bruto Interno Colombia
19
Figura 6:
Inversión Extranjera Directa Colombia
los años siguientes, en 1997 se dio un mayor crecimiento, donde el promedio anual de la
economía mexicana fue de 3,51% (Terrones, Sánchez, & Vargas, 2010)
Figura 7:
Producto Bruto Interno México
Nota: La
figura
representa el PBI
de
México
expresado a
precios
constantes (1970-2021)
Figura 8:
Inversión Extranjera Directa México
En la tabla 1, se explican las estadísticas descriptivas de las variables IED y PBI de los
países de la alianza del pacífico en un periodo de estudio desde 1970-2021, donde el
PBI de Perú muestra una media de US$ 7.90, 00 dólares, con una variación del US$
5.28, 00 dólares, la diferencia entre el valor mínimo y valor máximo fue de US$ 2.33,
00 dólares, con asimetría positiva y platicúrtica reflejo de una política peruana adecuada
en los periodos de estudio.
Al respecto de la IED, el promedio fue de US$ 2.5,00 dólares, su mediana de US$ 9.7,
00 dólares, con asimetría positiva leptocúrtica (4.47), su valor máximo fue de US$ 1.42,
00 dólares y el mínimo de US$ -89.000 dólares, producto de la crisis que se originó en
la década de los 90, en el primer gobierno del presidente Alan García.
22
En cuanto al PBI de Chile, su volatilidad fue mayor a la del Perú con un valor de US$
7.79, 00 dólares, su media fue de US$ 1.25,00 dólares, con una mediana de US$ 1.09,
00 dólares, con simetría positiva y platicúrtica. Su valor máximo fue de US$ 2.75,00
dólares y el mínimo US$ 3.72,00 dólares.
Continuando con Chile, la IED presento un promedio de US$ 6.17,00 dólares, además
su media fue de US$ 2.77,00 dólares, con asimetría positiva leptocúrtica. Su valor
máximo fue de US$ 3.14,00 dólares y el valor mínimo de US$ -18.970 dólares,
reflejando que Chile presentó una tendencia de fuja de capitales en el gobierno del
mandatario Pinochet.
Tabla 1 :
Observations 52 52 52 52 52 52 52 52
Nota: Extraído del Banco Mundial (2021)
Por otra parte, el PBI de Colombia su volatilidad fue diferente al de Perú y Chile con un
valor de US$ 5.36,00 dólares, además su promedio fue de US$ 1.61,00 dólares,
asimetría positiva y platicúrtica, además su valor máximo fue de US$ 3.31.00 dólares y
su menor valor fue de US$ 5.04,00 dólares, además su medía fue de US$ 1.51,00
dólares, estos resultados fueron producto de una política adecuado en el gobierno de
Uribe.
valor máximo fue de US$ 1.62, 00 dólares y el valor mínimo de US$ 184, 00 dólares.
Estos resultados muestran que las políticas planteadas en Colombia fueron adecuadas.
Por otra parte, el PBI de México presentó un promedio de US$ 7.61,00 dólares, además
su variabilidad fue de US$ 2.93,00 dólares, con una asimetría positiva y platicúrtica,
además su valor máximo fue de US$ 5.80,00 dólares y el valor mínimo US$ 2.72,00
dólares. Su mediana fue de US$ 7.23,00 dólares. Estos resultados reflejan la poca
evolución de la economía mexicana en los últimos años.
La IED extranjera en México presento un promedio de US$ 1.44, 00 dólares, una media
de US$ 1.02, 00 dólares, además su valor máximo fue de US$ 5.08, 00 dólares y el
mínimo se reflejó en US$ 1.78, 00 dólares. Su asimetría fue positiva y platicúrtica,
donde su variabilidad fue de US$ 1.38. 00 dólares siendo la menor de todas las
economías en estudio.
En la figura 9, se muestra la relación de las variables endógenas con las exógenas en los
países de la Alianza del Pacifico, donde se observa que, ante un incremento de la
inversión extranjera directa ocasiona el incremento del PBI, en otras palabras, la IED es
importante para lograr el crecimiento dentro de las economías.
Figura 9:
Correlación entre el PBI del Alianza del Pacífico y la IED base 2010
24
económico y la IED, para que las autoridades que tengan cargos públicos observen la
relación y puedan tomar decisiones políticas en favor de la economía de su país.
El estudio se realiza porque existe poca evidencia en el largo y corto plazo de la relación
de la IED y el crecimiento económico, esta investigación abordara en mayor
profundidad estas relaciones, fortaleciendo la literatura, para considerarse como un
antecedente ante futuros estudios acerca del tema.
Se justifica de forma metodológica porque se emplea bases científicas que se han usado
en diversos estudios en el ámbito internacional, estableciéndose una modelación VAR y
VEC que permitirá observar la relación el corto y largo plazo de las variables.
Se justifica de manera práctica, porque se entiende el efecto que cumple cada variable
en la economía de los países de la alianza del pacifico, además permitirá observar los
cuellos de botella y plasmar posibles mejoras en sus economías.
1.3. Objetivos
Por otra parte, Alcarraz (2020) en su estudio cuyo objetivo fue determinar los
factores más relevantes que contribuyen a la diversificación de exportaciones en los
países miembros de la alianza del pacifico para el periodo 1980-2017, estableciendo que
las mejores estrategias se dan a través de políticas de competitividad basadas en
innovación, ciencia y tecnología. Por eso las economías con abundantes recursos
naturales promueven la diversificación de exportaciones, Finalmente para promover la
diversificación y competitividad en el Perú, se recomienda la aplicación de políticas
verticales que permitan en la cadena global con recursos mineros y políticas
horizontales que permitan el desarrollo en micro, pequeñas y medianas empresas.
29
Tabla 2:
Antecedentes a nivel nacional
Factores DATOS DE log ( IED )i , t=β 0 + β 1 log ( PBI REAL )i , t + β 2 logse( INF 3 log ( taxesdirectos )i , t + β 4 log ( RIN MS )i ,t + β5 log ( REER ) + β6 log ¿ i ,
)i ,t + βque
observo la variable que Se demostró que la calidad ( )
macroeconómicos e PANEL CON mayor impacto es el tipo de regulatoria y el PBI presento un
institucionales que VARIABLES cambio real efectivo mostrándose impacto positivo y significativo
VD: Inversión extranjera directa (IED),
determinan la inversión INSTRUMENTALES un 15,86%, seguido de la calidad incentivando la entrada de
extranjera directa en la regulatoria de 12.52%, y PBI real inversionistas.
VI: producto bruto interno real (PBI Real),
alianza del pacifico de 10.74% y el menor impacto la
impuesto a la renta (taxes directo), tasa de
2002-2016 Orihuela tasa de inflación de 0.92%
inflación (infla), índice de tipo de cambio real
(2020) explicando una magnitud del
efectivo (REER), riesgo Pais (RIN Ms),
coeficiente de regresion.
Indicador institucional estado de derecho
(ROL), Indicador institucional calidad
regulatoria (RQ), Indicador institucional
efectividad gubernamental (GE), indicador
institucional estabilidad política (PS)
El crecimiento económico es una de las prioridades para cualquier economía del mundo
en ese sentido la inversión extranjera directa es una fuente invaluable de expansión de
capacidad productiva en economías receptoras. Por lo tanto, Cerquera y Rojas (2020)
analiza empíricamente la relación entre la inversión extranjera directa y el crecimiento
económico en Colombia durante el periodo 2000 – 2019 mostrando que existe una
relación de equilibrio a largo plazo, identificando que el crecimiento económico
importante para atraer flujos de inversión, que depende de las condiciones iniciales de
cada economía.
Por tanto, cruz, Mendoza y Pico (2017) considera que los determinantes fundamentales
en el crecimiento económico son la inversión extranjera directa (IED) y el grado de
apertura económica (GAE), obteniendo efectos a corto y largo plazo, por lo cual se
muestra una relación dinámica para los países con nivel de crecimiento alto. En ese
sentido Acosta, Pazmiño y Cerda (2018) analiza que los países latinoamericanos
impulsan el crecimiento económico por medio de las exportaciones y la inversión
extranjera directa realizando grandes corporaciones como tecnología de los países
avanzados obteniendo mayores tasas de crecimiento.
Yunga, Tapia, Camacho y cueva (2022) analizan que el crecimiento económico de los
países en vía de desarrollo es limitado por la balanza de pagos, debido a la dependencia
en las exportaciones. Existiendo una relación bidireccional entre el producto interno
bruto (PBI) y las exportaciones fomentando la entrada de nuevos capitales. Señalan que
los flujos de capital y la captación de inversión proporcionan nuevas oportunidades de
empleo, contribuyendo de manera directa el crecimiento económico de los países.
32
Riquelme (2021), indaga sobre el papel que desempeña las empresas nacionales y
extranjeras, donde muestra que las empresas extranjeras aportan de manera positiva y
significativa para realizar actividades de innovación a comparación de las nacionales
necesitando trabajadores de mayor capital humano. Téllez, Venegas y Ramírez (2018)
evalúa el impacto de la inversión extranjera directa en México teniendo un efecto
positivo sobre la tasa de crecimiento de PBI real, el cual es obtenido por la reinversión
de utilidades más que las nuevas inversiones, debido a que existe un periodo de
maduración por lo que pasa todo inversión.
33
Tabla 3:
Antecedentes a nivel internacional
TITULO Y AUTOR METODOLOGIA MODELO TEORICO RESULTADOS CONCLUSIONES
Inversion extranjera directa MODELO VAR El crecimiento económico El éxito de la inversión
y crecimiento economico en MODELO VEC LnPIBtn= tiene un efecto positivo en la extranjera directa depende de
colombia Cerquera y Rojas β 0 + β 1 LnPBI t −n+ β2 LnIED t −n + β 3 LnFBCinversión extranjera directa las condiciones iniciales de
t−n
(2020) guardando relación de cada economía como la
equilibrio a largo plazo. estabilidad macroeconómica,
VD: PBI el nivel de educación, el
VI: inversión extranjera directa, desarrollo de los mercados
formación bruta de capital financieros, la infraestructura
física y la fortaleza
institucional
Inversion extranjera directa en INVESTIGACIÓN DE 30 referencias bibliográficas de base de datos La inversión extranjera La inversión extranjera
america latina Maldonado, REVISIÓN como Proquest, Dialnet, red de repositorios directa es una puerta al directa permite cambios
Piedrahita y & diaz (2018) DOCUMENTAL latinoamericanos mercado global ya sea a corta significativos generando
y largo plazo porque permite empleo y un fuerte impacto
que muchos países entre países e impulsando el
desarrollados inviertan en crecimiento del país.
países en desarrollo debido a
que generan más
oportunidades aumentando el
capital, empleo y producción.
Inversion extranjera directa, MODELO VAR k Muestran una relación Existe relación entre
apertura economica y Zi , t=τ 0 + ∑ r i Z i , t−1 +f i + d t +e t dinámica para los países con inversión extranjera directa,
crecimiento economico en i−1 nivel de crecimiento alto grado de apertura económica
america latina Cruz, Mendoza obteniendo efectos opuestos a y crecimiento económico para
& Pico (2017) VD: el crecimiento anual del PBI, la corto y largo plazo de la los países latinoamericanos
inversión extranjera directa, la inversión apertura económica sobre el encontrando un impacto
domestica como proporción del PBI, crecimiento económico positivo en las economías con
exportaciones e importaciones crecimiento económico alto
34
Petroleo, IED y crecimiento MODELO VEC LPIBt =1.25 LIED T −1.27 LPpet t Los resultados a largo plazo Se concluye que para el
economico: evidencia para muestran que los aumentos en periodo 1980-2018 existió
colombia 1980-2018 Buitrago VD: producto interno bruto el precio del petróleo de 1% una relación entre el precio
& Cortes (2019) VI: inversión extranjera directa, precio de tienen un efecto negativo del petróleo, producto interno
petróleo sobre el crecimiento bruto (PIB) y la inversión
económico del 1.27%. extranjera (IED)
Crecimiento e inversion MODELO VAR Y t =˄1 y t −1+˄2 y t−2 +Ωx t + Et Las nuevas inversiones no El efecto de la inversión
extranjera directa en mexico tienen un efecto positivo extranjera directa sobre la
por tipo de inversion y por VD: inversión extranjera directa sobre la tasa de crecimiento tasa de crecimiento de PBI
sectores Tellez, Venegas & VI: crecimiento económico del PBI real indicando que el real es obtenido por un
Ramirez (2018) periodo de maduración es incremento de la reinversión
inherente a cualquier tipo de de utilidades más de las
inversión inicial nuevas generaciones
La dinamica exportadora MODELO VEC logXM t =α () + α 1 log PLM t + α 2 log IED t +eLat incidencia de la inversión La participación del gobierno
manufacturera como extranjera directa es menor es una pieza fundamental que
restriccion al crecimiento en VD: exportaciones manufactureras. con la relación a la permite mejorar la
mexico mediante el analises VI: inversión extranjera directa, productividad laboral productividad laboral a través
de la productividad y la productividad laboral manufacturera manufacturera y que ambas de políticas y estrategias de
inversion extranjera directa están cointegradas a largo captación de inversión
2005 – 2018 Contreras (2021) plazo extranjera para estimular el
crecimiento económico.
35
Inversion extranjera directa, MODELO MRLM Ln(PIB)=2.81+0.559ln (IED)+0.44ln(EXP) Los países latinoamericanos La inversión extranjera
expotaciones y crecimiento analizados, la inversión directa promueve el
economico en america latina extranjera directa y las crecimiento económico, ya
Acosta, Pazmiño, Cerda VD: producto interno bruto exportaciones impulsan el que incorpora recursos
(2018) VI: exportaciones, inversión extranjera crecimiento económico. frescos generando efectos
directa, mercado de valores positivos traducidos en
elevación de la productividad,
del valor agregado y de las
exportaciones
“¿Las empresas extranjeras MODELO PROBIT y 1 i=α i + β i∗propiedad extranjerai + y i x i+∈
Lasi empresas extranjeras Debe existir una política de
realizan mas VD: empresa innovadora aportan de manera positiva y desarrollo a largo plazo
inversiones/actividades de VI: propiedad extranjera, región, tramo de significativa realicen defendiendo metas claras y
I+D que las empresas ingresos, sector primario, sector secundario, actividades de innovación. La realistas, donde la inversión
nacionales? Analises forma de inversión, proveedores, complejidad económica del extranjera directa se
transversal de las empresas de medio local no es muy complemente con las políticas
inversion extranjera directa en elevada por que las empresas publicas
chile” Riquelme (2021) extranjeras demandan de
capital humano capacitado,
porque sus actividades son
más complejas de las
empresas nacionales.
¿la balanza de pagos limita el MODELO VAR p La entrada de capitales La integración de los flujos de
crecimiento economico? MODELO VEC Y t =δ+ y Y t−1+ β1 t+ ∑ βi Y t −i +1+ ε t ayudaría de manera paralela y capital, demuestra una
Nueva evidencia para chile i=2 significativa a cubrir ciertos relación a largo plazo fijando
periodo 1980-2019. El papel déficits generado por el una relación bidireccional
de flujos de capital Yunga, VD: producto interno bruto exceso de importaciones entre el PBI y las
Tapia, Camacho & Cueva VI: exportaciones, términos de intercambio, contribuyendo al crecimiento exportaciones y una relación
(2022) inversión extranjera directa económico del país. unidireccional que va desde el
PBI y la inversión extranjera
directa.
Nota: Elaboración propia a partir de la bibliografía
36
Por otra parte, varios autores tienen diferentes posturas sobre el crecimiento
económico como los modelos de crecimiento exógeno destacando el modelo de Harrod-
Domar, Kaldor, Solow-Swan, también modelos de crecimiento endógeno como el
Modelo de Romer, Barro, Lucas. Se explicara los modelos del crecimiento económico
tal como lo indica Barro y Sala-I-Martin Barro (2012) y Jiménez (2011), Gerald (2007),
Antúnez (2009)
Tabla 4:
Nota extraída de Barro y Sala-I-Martin Barro (2012) y Jiménez (2011), Gerald (2007), Antúnez (2009)
De Mattos (1999) Explica que los modelos de crecimiento endógeno (MEC) se basan en
torno a la función de producción, donde se observa que la tasa de crecimiento está en
función del stock de tres factores fundamentales como: capital físico, capital humano y
conocimiento, que pueden generar efectos como externalidades.
Hace referencia también que los MEC generan un marco teórico base para aquellos
análisis que buscan fomentar el efecto del crecimiento en los casos de territorios menos
desarrollados, donde se busca minimizar las brechas de las desigualdades
interregionales y lograr una mejor convergencia, donde estos modelos plantean como
38
Tabla 5:
Modelos de crecimiento endógeno
Lucas (1988) Capital humano per capita El capital humano se incorpora a los
Capital físico individuos y por su naturaleza es apropiable
Inversión en capital humano La tecnología es un bien público
Nota extraída de Barro y Sala-I-Martin Barro (2012) y Jiménez (2011), Gerald (2007), Antúnez (2009)
transforma la demanda nacional, evitando los costes de transporte y las posibles barreras
comerciales, asimismo la IED puede atraer capitales por la existencia de un elevado
nivel de mejoras tecnológicas, capital humano incluido un buen clima político,
atrayendo flujos internacionales de capital de los países más desarrollados y menos
desarrollados siendo foco de atracción.
Como lo indica Aliber, quien explica la teoría del mercado de capital en función a la
IED producto de las diferencias en las monedas del país destino y país inversionista,
considerando que las monedas de menor valor en el mercado internacional poseen una
mayor capacidad de atracción de IED y se encuentran en condiciones para aprovechar
las diferencias en la tasa de capitalización bursátil más que las monedas fuertes, además
los países inversores que tienen divisas en diferentes países cuentan con la capacidad de
endeudarse bajo condiciones más favorables porque pueden acceder a fuentes de capital
más bajos para sus empresas en otros países pasando por alto el aspecto externo de las
empresas multinacionales de los países de origen (Lindelwa, 2015).
Salgado (2003) indica que la teoría de los costes de transacción fue explicada por
Williamson en 1979, indicando que el mercado no es eficiente y asume costos, donde la
empresa debe producir un mercado interno mediante la inversión en diferentes países
creando su propio mercado en función a sus objetivos. Por lo tanto, con la IED se
reduce los costos relacionados a las exportaciones y la producción, donde la empresa
transnacional asume costos.
Porter (1990) en su investigación teoría del diamante brinda respuestas sobre los
determinantes de la actividad comercial internacional y la IED, explicando que las
ventajas del país que invierte se convierte en factores fundamentales, cuyas ventajas se
relacionan con los factores de producción como mano de obra calificada,
infraestructuras adecuadas fundamentales para competir en diferentes industrias,
condiciones de demanda en el mismo país, ausencia de industria secundaria. También se
incluyen factores independientes como el papel que desempeña el gobierno.
40
2.4. Hipótesis
Existe relación positiva a corto y largo plazo entre la IED y el crecimiento económico
de los países que conforman la Alianza del Pacífico para el periodo de 1970 al 2021.
Para analizar el modelo econométrico, primero se deben expresar las variables en una
misma unidad monetaria en términos reales, en la investigación se desarrolla en
millones de dólares con base 2010.
α 1−α n
Y t = AK t ∗Lt ∗ℵt ……………(1)
Romer asume que la externalidad de capital es igual al stock de capital agregado, lo que
significa:
ℵt =k t
α+n n
y t =Ak t ∗Lt …… (2)
Siguiendo a Camacho y Cueva (2022), Ramirez (2018), Cruz, Mendoza y Pico (2017),
considerando el crecimiento económico y la Inversión Extranjera Directa de los países
45
de la Alianza del Pacífico que se indican en el marco teórico y los diversos estudios, se
establece una ecuación en forma reducida. Se especifica el modelo VAR:
Donde:
IEDtk : Inversión Extranjera Directa de los países de la Alianza del pacífico, en U$ 2010
La Inversión Extranjera Directa (IED), se esperó que tenga una relación directa con el
crecimiento económico, tal como las investigaciones de Ramirez (2018), Cruz,
Mendoza y Pico (2017).
∂(PBIpc k ,t )
∂(IED¿¿ k , t)> 0¿
Donde:
PBI t : Producto Bruto Interno, en U$ 2010 en los países de la Alianza del Pacifico
IEDt : Inversión Extranjera directa, en U$ 2010 en los países de la Alianza del Pacífico.
46
p
ln (PBI Perút )=α 1 + ∑ β 1i ln ¿
i=1
p
ln (PBI Chilet )=α 1+ ∑ β1 i ln ¿
i=1
p
ln (PBI Colombiat )=α 1+ ∑ β1 i ln ¿
i=1
p
ln (PBI Méxicot )=α 1+ ∑ β1 i ln ¿
i=1
Para analizar los choques a largo plazo de la IED sobre el crecimiento económico, es
necesario realizar otras pruebas econométricas, tal es el caso que se plantea el modelo
Vector de corrección de errores (VEC), para reducir la volatilidad de la varianza las
variables se utilizan en logaritmos, expresando las ecuaciones de la siguiente forma:
p
∆ ln( PBI Perút )=α 1 + ∑ β 1 i ln ¿
i=1
p
∆ ln( PBI Chilet )=α 1 +∑ β 1i ln ¿
i=1
p
∆ ln( PBI Colombiat )=α 1 + ∑ β 1i ln ¿
i=1
p
∆ ln( PBI Méxicot )=α 1 +∑ β 1i ln ¿
i=1
Indicando que el VEC confirma la casualidad a largo plazo de las variables a estudiar
Es aquel modelo que considera varias variables endógenas de forma conjunta y son
explicadas por sus propios valores rezagados y las demás variables rezagadas, no
existen variables exógenas en el modelo, pero si se puede agregar como variables de
47
control (Gujarati y Porter, 2010), asimismo es necesario considerar los isguientes pasos
para poder realizar el modelo VAR.
Tal como se indica en la tabla 7, se muestra que las series del crecimiento económico y
la inversión extranjera directa presenta raíz unitaria a un nivel de significancia del 1 % y
5 %, aceptándose la hipótesis nula, indicando que las series no son estacionarias. Por lo
cual, se debe comprobar si es estacionaria en orden 1, estableciendo otro análisis con la
primera diferencia, como se muestra en la tabla 8:
Tabla 8:
Análisis de raíz unitaria con primera diferencia
H0: Presenta Raíz Unitaria
49
Estadístico PRUEBA
Variable ADF PP KPSS
Critico Critico Critico
1% 5% 1% 5% 1% 5%
-5.1031 -3.565 -2.919 -4.92862 -3.565 -2.919 0.16868 0.74 0.463
D(LNPBIPERU)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-10.41228 -3.601 -2.935 -11.4552 -3.589 -2.93 0.08174 0.74 0.463
D(LNIEDPERU)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-5.3491 -3.5654 -2.92 -5.38048 -3.565 -2.92 0.128387 0.74 0.463
D(LNPBICHILE)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-6.879849 -3.5847 -2.9281 -7.86274 -3.585 -2.928 0.427742 0.74 0.463
D(LNIEDCHILE)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-5.8669 -3.5654 -2.92 -5.8744 -3.565 -2.92 0.211654 0.74 0.463
D(LNPBICOL)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-7.1886 -3.5654 -2.92 -7.6326 -3.565 -2.92 0.149064 0.74 0.463
D(LNIEDCOL)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-5.3832 -3.5654 -2.92 -5.38323 -3.565 -2.919 0.53237 0.74 0.463
D(LNPBIMEX)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
-7.590583 -3.5713 -2.9224 -10.2273 -3.565 -2.92 0.181392 0.74 0.463
D(LNIEDMEX)
Respuesta No No Respuesta No No Respuesta No No
Fuente: Banco Mundial (2020), FRED (2020). Elaboración propia.
Los resultados presentados en la tabla, se infiere que todas las variables consideradas
están integradas de orden 1, se hace referencia al PBI de Perú, IED de Perú, al PBI de
Chile, IED de Chile, al PBI de Colombia, IED de Colombia, al PBI de México, IED de
México, porque se rechaza la hipótesis nula a un nivel de significancia del 1% y 5%,
con estos resultados se procedió a estimar el modelo VAR.
Se puede observar que los signos esperados cumplen en todos los modelos, con
referencia a los criterios para la elección del mejor modelo se encontró que el modelo 5
con un valor de 0,505623, explica la variación de las variables. Con referencia al
Akaike es mejor en el modelo 4 con un valor de -1.673603 y el Schwarz del modelo 2
con un valor de (-1.641636). En base a lo anterior se ajusta el modelo 2 de forma
óptima. En la tabla 10, se muestra la estimación del modelo VAR para Perú.
Tabla 10:
Modelo VAR Perú
DLNIEDPERU DLNPBIPERU
C -0.073737 0.014395
(0.15509) (0.01255)
[-0.47545] [ 1.14676]
Del análisis del impulso respuesta del crecimiento económico y la inversión extranjera
directa, se puede inferir que el PBI genera un choque de demanda impactando en el
crecimiento económico en el primer periodo de 0,050% superior a la media, donde el
crecimiento es significativo porque la banda de confianza superar el valor de 0,00 luego
existen caídas en los otros dos periodos donde resulto ser no significativo, en los
siguientes periodos son positivos y no influyen en el crecimiento.
Figura 10:
Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Perú con 10 periodos
52
Del análisis del impulso respuesta del crecimiento económico y la inversión extranjera
directa, se puede inferir que el PBI genera un choque de demanda impactando en el
crecimiento económico en el primer periodo de 0,050% superior a la media, donde el
crecimiento es significativo porque la banda de confianza superar el valor de 0,00 luego
existen caídas en los otros dos periodos donde resulto ser no significativo, en los
siguientes periodos son positivos y no influyen en el crecimiento.
4.2.1.2. Colombia
En esta sección se analiza los choques a corto plazo de las variables PBI e IED de la
economía de Colombia. Se fundamenta en los 3 criterios de elección Akaike (AIC),
Schwarz (SC) y R-Cuadrado mostrándose en la tabla 11:
Tabla 11:
Criterios para la elección del modelo VAR Colombia
Modelo Signos esperados R2 AKAIKE SCHWARZ
Modelo 1 Si 0.011300 -2.774773 -2.545330
Modelo 2 Si 0.031849 -2.877353 -2.491267
Modelo 3 Si 0.032565 -2.713501 -2.167734
Modelo 4 Si 0.058985 -2.576359 -1.867792
Modelo 5 Si 0.088267 -2.426470 -1.551902
Nota. Extraído de la base da datos del BM (2021)
Se puede observar que los signos esperados cumplen en todos los modelos, con
referencia a los criterios para la elección del mejor modelo se encontró que el modelo 5
con un valor de 0,088267, explica la variación de las variables. Con referencia al
Akaike es mejor en el modelo 2 con un valor de -2.877353 y el Schwarz del modelo 1
con un valor de (-2.545330). En base a lo anterior se ajusta el modelo 1 de forma
óptima. En la tabla 12, se muestra la estimación del modelo VAR para Colombia.
53
Tabla 12:
Modelo VAR Colombia
DLNPBICOL DLNIEDCOL
C 0.032468 0.093813
(0.00675) (0.12066)
[ 4.80764] [ 0.77750]
Figura 11:
Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Colombia con 10 periodos
Nota:
Por otro lado, del análisis por choques de demanda del PBI sobre la IED se puede
observar que tuvo un impacto positivo de 0,11% pero no influye porque la banda de
confianza estaba por debajo de 0, para los demás periodos fue estable en la IED. Por lo
tanto, el crecimiento económico no incide en la IED, por choques de oferta la IED fue
positiva en el primer periodo de 0,49% siendo significativo, el segundo periodo
disminuyo a -0,03% siendo no significativo este impacto. Con respecto a la IED afectan
de forma significativa al crecimiento económico, pero esta no influye en el corto plazo
en la economía de Colombia.
4.2.1.3. Chile
55
En este apartado se analiza los choques a corto plazo de las variables PBI e IED de la
economía de Chile. Se fundamenta en los 3 criterios de elección Akaike (AIC), Schwarz
(SC) y R-Cuadrado mostrándose en la tabla 13:
Tabla 13:
Criterios para la elección del modelo VAR Chile
Modelo Signos esperados R2 AKAIKE SCHWARZ
Modelo 1 Si 0.081952 -2.282884 -2.037135
Modelo 2 Si 0.134293 -2.193155 -1.779424
Modelo 3 Si 0.135055 -2.011199 -1.426077
Modelo 4 Si 0.288667 -2.053430 -1.293435
Modelo 5 Si 0.309995 -2.424640 -1.486221
Nota. Extraído de la base da datos del BM (2021)
Se puede observar que los signos esperados cumplen en todos los modelos, con
referencia a los criterios para la elección del mejor modelo se encontró que el modelo 5
con un valor de 0,309995, explica la variación de las variables. Con referencia al
Akaike es mejor en el modelo 5 con un valor de -2.424640 y el Schwarz del modelo 1
con un valor de (-2.037135). En base a lo anterior se ajusta el modelo 1 de forma
óptima. En la tabla 14, se muestra la estimación del modelo VAR para Chile.
Tabla 14:
Modelo VAR Chile
DLNPBICHIL DLNIEDCHIL
E E
C 0.029538 -0.081646
(0.00904) (0.09458)
[ 3.26894] [-0.86328]
Por otro lado, el impacto de la IED sobre el crecimiento económico en Chile este fue no
influyente durante el periodo de análisis resultando ser negativo en el segundo periodo
con un valor de -0,001%.
Figura 12:
Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en Chile con 10 periodos
Nota:
Por otra parte, por choques de demanda sobre la IED el crecimiento económico influye
de manera significativa durante el primer y segundo periodo de análisis porque las
bandas se ajusten se encuentran por encima de la media de cero, a partir del quinto
periodo resultaron ser estableces y no influyentes, en tanto, los choques de oferta de la
IED en Chile produjeron un aumento en el primer y segundo periodo con valores de
0,42% y 0,00%, luego, fue estable durante todo el análisis de estudio. Se concluye que
para la economía de Chile la IED fue significativa pero no influyente en el corto plazo.
4.2.1.4. México
Se busca analizar los choques a corto plazo de las variables PBI e IED. La elección del
modelo VAR se fundamenta en 3 criterios de elección Akaike (AIC), Schwarz (SC) y
R-Cuadrado, mostrándose en la tabla 15:
Tabla 15:
Criterios para la elección del modelo VAR
Modelo Signos esperados R2 AKAIKE SCHWARZ
Modelo 1 Si 0.069546 -2.983990 -2.754548
Modelo 2 Si 0.069903 -3.105734 -2.719648
Modelo 3 Si 0.057647 -2.925018 -2.379251
Modelo 4 Si 0.086710 -2.912028 -2.203460
Modelo 5 Si 0.100440 -2.745128 -1.870560
Nota. Extraído de la base da datos del BM (2021), BCR (2021)
Se puede observar que los signos esperados cumplen en todos los modelos, con
referencia a los criterios para la elección del mejor modelo se encontró que el modelo 5
con un valor de 0,1000440, explica la variación de las variables. Con referencia al
Akaike es mejor en el modelo 2 con un valor de -3.105734 y el Schwarz del modelo 1
con un valor de (-2.754548). En base a lo anterior se ajusta el modelo 1 de forma
óptima. En la tabla 16, se muestra la estimación del modelo VAR para México.
Tabla 16:
58
DLNPBIMEXI DLNIEDMEX
CO ICO
C 0.021948 0.033599
(0.00658) (0.06312)
[ 3.33572] [ 0.53234]
Figura 13:
Impulso respuesta: Crecimiento económico e IED en México con 10 periodos
59
Nota.
0,05
Valor Propio Estadístico de traza Probabilidad
valor crítico
Ninguna 0.381284 17.72346 12.32090 0.0057
60
0,05
Valor Propio Estadístico de traza Probabilidad
valor crítico
Ninguna 0.549679 42.73549 12.32090 0.0000
Al menos una 0.071660 3.643515 4.129906 0.0668
Estadístico del 0,05
Valor Propio Probabilidad
máximo valor propio valor crítico
Como se puede observar en la tabla 18, se indica que, para la economía de Colombia en
función al test de Johansen, si existe al menos un vector de cointegración entre las
variables, donde el valor propio y el estadístico de traza son menores al valor crítico, se
acepta la hipótesis nula. Por otro lado, la tabla 19 explica el comportamiento para la
economía de Chile.
Tabla 19:
Prueba de cointegración de Johansen para Chile
0,05
Valor Propio Estadístico de traza Probabilidad
valor crítico
Ninguna 0.364723 29.91378 25.87211 0.0148
Al menos una 0.241118 11.31229 12.51798 0.0788
Estadístico del 0,05
Valor Propio Probabilidad
máximo valor propio valor crítico
Por otra parte, en la tabla 19, se observa que el crecimiento económico y la IED en la
economía de chile, existe al menos un vector de cointegración, permitiendo describir
que hay relación en el largo plazo. La tabla 20, se muestra la prueba de cointegración de
Johansen para la economia mexicana.
Tabla 20:
Prueba de cointegración de Johansen para México
0,05
Valor Propio Estadístico de traza Probabilidad
valor crítico
Ninguna 0.635652 57.23717 12.32090 0.0000
Al menos una 0.146544 7.764589 4.129906 0.0063
Estadístico del 0,05
Valor Propio Probabilidad
máximo valor propio valor crítico
En la figura 6, se muestra que los choques de demanda sobre la elasticidad del PBI, es
volátil hasta el periodo 10, siendo estable durante el periodo de análisis. La IED por
choques de oferta generan un impacto positivo en el primer periodo luego disminuye en
el segundo periodo, para los demás periodos de análisis es volátil en pocas
proporciones.
Figura 14:
62
Por
otro lado, el PBI genera un impacto de variabilidad durante los periodos de análisis
siendo los más fuerte los primeros donde hubo un incremento y disminución de manera
significativa, a lo largo de los periodos se fue estabilizando. Asimismo, la IED en el
largo plazo durante el periodo de análisis su impacto en la economía peruana fue
negativa, pero esta significativa pero no influyente a lo largo del tiempo.
Con
respecto
al
aporte
del crecimiento económico sobre la IED se observa que es más volátil y impacta tuvo su
primer pico en el periodo 4 cuyo valor fue de 0,21%, luego empezó a disminuir, pero se
mantuvo estable a lo largo del tiempo de análisis. En cambio, los choques de oferta
sobre la IED fueron más volátiles en el largo del tiempo de análisis, siendo el pico más
elevado el primer periodo cuyo valor fue de 0,45%, en el segundo periodo disminuyo a -
0,03% y el tercer periodo fue de -0,12%, luego se incrementó, pero en menor
proporción siendo estable a lo largo del periodo de análisis.
Figura 16:
64
En
4.4. Discusión
La investigación tuvo como objetivo determinar relación positiva a corto y largo plazo
entre la IED y el crecimiento económico de los países que conforman la Alianza del
Pacífico para el periodo de 1970 al 2021. Para lo cual se utilizó como modelo el VAR y
el VEC, que permiten analizar los choques de corto y largo plazo de las variables de
estudio.
Para poder estimar los modelos se tomaron en cuenta las diferentes teorías de las
escuelas del crecimiento económico y la IED, de manera especial se considera el
modelo de Romer el cual se expresa en términos reales, en función a la inversión. En
esta investigación se emplea el crecimiento económico en términos del PBI y la
65
Inversión Extranjera Directa como variables endógenas que permitan ver el impacto de
sus choques en el corto y largo plazo.
En esta modelación del VAR, se desarrolló la prueba de raíz unitaria para verificar la
estacionariedad de las variables, etapa inicial antes de elegir al modelo optimo, además
se analizó la relación de cointegración de las variables con la prueba de Johansen para
evaluar el impacto a largo plazo, a traves del modelo VEC, donde el país de México no
presento cointegración de las variables.
Los resultados nos muestran que la para la economía peruana la IED tiene relación
directa con el crecimiento económico, lo que resultó ser significativo, con débiles
impactos. Tal es el caso que ante choques de la IED en los primeros periodos ocasiona
un incremento pequeño en los últimos periodos de análisis, en los primeros resulto ser
un impacto negativo explicada por otras variables. Para el largo plazo resulto ser similar
a los choques de corto plazo fue significativo en el tiempo, pero no influyente.
Estos hallazgos, nos permiten verificar y validar el aporte teórico que se muestra en el
modelo de Romer relacionado a la inversión, y que se respalda con la evidencia
empirica de la IED y el crecimiento económico, donde la ausencia de significancia en el
largo plazo de la IED se deba a que existan otras variables que expliquen el crecimiento
económico en los países del Alianza del Pacífico.
CONCLUSIONES
La relación que existe entre el crecimiento económico y la IED es positiva
significativa y no influyente a largo plazo, donde el país que guarda mayor
68
RECOMENDACIONES
69
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76
Anexos
PROBLEMA GENERAL OBJETIVO GENERAL HIPOTESIS VARIABLES/INDICADORES METODOLOGIA
¿Cuál es la relación a corto y Determinar la relación a corto y largo Existe relación positiva a corto y largo plazo entre la Crecimiento económico Modelo VAR,
largo plazo entre la IED y el plazo entre la IED y el crecimiento IED y el crecimiento económico de los países que (Producto bruto interno) VEC
crecimiento económico de los económico de los países que conforman la Alianza del Pacífico para el periodo de
países que conforman la Alianza conforman la Alianza del Pacífico 1970 al 2021.
del Pacífico para el periodo de para el periodo de 1970 al 2021
1970 al 2021?
PROBLEMAS ESPECIFICOS OBJETIVOS ESPECIFICOS HIPOTESIS ESPECIFICAS VARIABLES/INDICADORES
¿Cuál es la relación a corto Determinar la relación a corto plazo Existe una relación positiva a corto plazo entre la IED netas
plazo entre la IED y el crecimiento entre la IED y el crecimiento IED y el crecimiento económico de los países que
económico de los países que económico de los países que conforman la Alianza del Pacífico durante el periodo
conforman la Alianza del Pacífico conforman la Alianza del Pacífico de años de 1970 al 2021.
para el periodo de 1970 al 2021? para el periodo de 1970 al 2021.
¿Cuál es la relación a largo Determinar la relación a largo plazo Existe una relación positiva a largo plazo entre la IED netas
plazo entre la IED y el crecimiento entre la IED y el crecimiento IED y el crecimiento económico de los países que
económico de los países que económico de los países que conforman la Alianza del Pacífico durante el periodo
conforman la Alianza del Pacífico conforman la Alianza del Pacífico de años de 1970 al 2021.
para el periodo de 1970 al 2021? para el periodo de 1970 al 2021.
La tabla 21, con hipótesis nula ausencia de autocorrelación de orden 4, se determina que
se acepta la hipótesis nula en todos los rezagos, demostrando que no hay
autocorrelación de grado 1,2,3,4.
Evaluación de los errores
Tabla 22:
Prueba de normalidad de errores
Probabilida
Componente Skewnees Chi-sq Df
d
1 -0.960967 5.848564 1 0.0156
2 0.302973 0.581354 1 0.4458
Conjunto 6.429917 2 0.0402
Probabilida
Componente Kurtosis Chi-sq Df
d
1 5.161224 7.395575 1 0.0065
2 2.661402 0.181527 1 0.6701
Conjunto 7.577102 2 0.0226
Probabilida
Componente Jarque-Bera df
d
1 13.24414 2 0.0013
2 0.762880 2 0.6829
Conjunto 14.00702 4 0.0073
En la tabla 22 se observa que la hipótesis nula donde los residuos son normales
multivariados, comprobando con el valor de Skewnees en conjunto fue de 0,0402 menor
al valor de 0,05 donde se rechaza la hipótesis nula. El componente Kurtosis la
probabilidad conjunta fue de 0,0226 menor al valor de 0,05 rechazándose la hipótesis
nula. Al respecto del Jarque-Bera la probabilidad conjunta fue de 0,0226. Donde los
residuos no son normales multivariados.
Raíces unitarias
78
Tabla 23:
Raíces unitarias
Raíces Módulo
Las raíces unitarias están dentro del circulo porque es menor a uno, lo que significa que
el modelo es estable.
Anexo 03: Evaluación del modelo VAR en Colombia
Tabla 24:
Prueba de LM de correlación Colombia
En la tabla 25 se observa que la hipótesis nula donde los residuos son normales
multivariados, comprobando con el valor de Skewnees en conjunto fue de 0,045 menor
al valor de 0,05 donde se rechaza la hipótesis nula. El componente Kurtosis la
probabilidad conjunta fue de 0,000 menor al valor de 0,05 rechazándose la hipótesis
nula. Al respecto del Jarque-Bera la probabilidad conjunta fue de 0,0000. Donde los
residuos no son normales multivariados.
Raíces unitarias
Tabla 26:
Raíces unitarias en Colombia
Raíces Módulo
0.112231 0.112231
-0.064874 0.064874
Las raíces unitarias están dentro del círculo porque es menor a uno, lo que significa que
el modelo es estable.
Anexo 04: Evaluación del modelo VAR en Chile
Tabla 27:
Prueba de LM de correlación Chile
Raíces unitarias
Tabla 29:
Raíces unitarias en Chile
Raíces Módulo
0.250104 0.250104
0.046751 0.046751
Las raíces unitarias están dentro del círculo porque es menor a uno, lo que significa que
el modelo es estable.
Anexo 05: Evaluación del modelo VAR en México
Test de autocorrelación
Tabla 30:
Prueba de LM de correlación
La tabla 30, con hipótesis nula ausencia de autocorrelación de orden 4, se determina que
se acepta la hipótesis nula en todos los rezagos, demostrando que no hay
autocorrelación de grado 1,2,3,4.
81
Tabla 31:
Prueba de normalidad de errores
Probabilida
Componente Skewnees Chi-sq Df
d
1 -0.933605 7.263483 1 0.0070
2 -0.075087 0.046984 1 0.8284
Conjunto 7.310467 2 0.0259
Probabilida
Componente Kurtosis Chi-sq Df
d
1 4.061573 2.347788 1 0.1255
2 3.465186 0.450829 1 0.5019
Conjunto 2.798617 2 0.2468
Probabilida
Componente Jarque-Bera Df
d
1 9.611271 2 0.0082
2 0.497813 2 0.7797
Conjunto 10.10908 4 0.0386
En la tabla 31 se observa que la hipótesis nula donde los residuos son normales
multivariados, comprobando con el valor de Skewnees en conjunto fue de 0,0259 menor
al valor de 0,05 donde se rechaza la hipótesis nula. El componente Kurtosis la
probabilidad conjunta fue de 0,2468 mayor al valor de 0,05 aceptándose la hipótesis
nula. Al respecto del Jarque-Bera la probabilidad conjunta fue de 0,0386. Donde los
residuos no son normales multivariados.
Raíces unitarias
Tabla 32:
Raíces unitarias
Raíces Módulo
-0.422580 0.422580
0.226824 0.226824
Las raíces unitarias están dentro del círculo porque es menor a uno, lo que significa que
el modelo es estable.
Anexo 06: Evaluación del modelo VEC en Perú
Tabla 33:
Modelo VEC en Perú
82
C -0.016750
D(DLNPBIPE D(DLNIEDPE
Error Correction: RU) RU)
C 0.000157 0.087400
(0.00988) (0.12152)
[ 0.01591] [ 0.71924]
Tabla 34:
Modelo VEC en Colombia
Cointegrating Eq: CointEq1
C -0.016728
D(DLNPBICO D(DLNIEDCO
Error Correction: L) L)
C -0.001707 -0.022978
(0.00470) (0.07100)
[-0.36341] [-0.32365]
C -0.026794
84
D(DLNPBICH D(DLNIEDCH
Error Correction: ILE) ILE)
C -0.001211 0.011360
(0.00766) (0.07452)
[-0.15808] [ 0.15244]