CUENTA DE

PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PGC

PGC PYMES
Estructura básica
NPGC: Modelo abreviado

Nota 200X 200X-1

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
B) RESULTADO FINANCIERO
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (±A ±B)
17. Impuesto sobre beneficios
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (±C ±17)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PGC

Estructura básica PGC: Modelo normal

Nota 200X 200X-1

A) Operaciones continuadas
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
A.2) RESULTADO FINANCIERO
A.3) RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (±A.1. ±A.2.)
17. Impuesto sobre beneficios
A.4) RTDO. EJERCICIO PROC. OP. CONTINUADAS (±A.3. ±17)

B) Operaciones interrumpidas
18. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos

A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (±A.4. ±18)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PGC

Nota 200X 200X-1

A) Operaciones continuadas Ventas y prestaciones de
1. Importe neto de la cifra de negocios servicios netos de
2. Variación de existencias de PPTT y en curso fabric. devoluciones y descuentos
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo
Consumo merc., MMPP y otras
4. Aprovisionamientos
Trabajos realiz. por otras empr.
5. Otros ingresos de explotación Deterioro mercaderías, etc
6. Gastos de personal Ciclo explotación
7. Otros gastos de explotación
II, IM, Inv.Inm. Subv., donac. y legados
8. Amortización del inmovilizado Pasivo
9. Imputación de subvenciones inmov. no fro. y otras
Reversiones provisiones ejercicio
10. Exceso de provisiones
No las de personal ni las de
11. Deterioro y resultado por enajenaciones inmovilizado
operaciones comerciales
“Otros resultados”
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN Resultados fuera activ. normal
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PGC
Nota 200X 200X-1
A) Operaciones continuadas
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
12. Ingresos financieros
13. Gastos financieros
14. Variación de valor razonable en instr. financieros
15. Diferencias de cambio
16. Deterioro y resultado enajenaciones instr. Financieros
A.2.) RESULTADO FINANCIERO
A.3) RESULTADO ANTES IMPUESTOS (±A.1. ±A.2.)
17. Impuesto sobre beneficios
A.4) RTDO. EJERCICIO OP. CONTIN. (±A.3. ±17)

B) Operaciones interrumpidas
18. Resultado ejercicio proc. op. interrumpidas neto imptos.

A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (±A.4. ±18)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PGC

Actividad interrumpida

Componente de Actividad o flujo de caja separados e

una empresa independientes del resto de la empresa

• Enajenado o
• Se ha dispuesto de él por otra vía o
• Clasificado como mantenido para la venta

• Línea de negocio o área geográfica, significativa y separada del resto, o

• Parte de un plan individual y coordinado para enajenar o disponer por otra
vía de una línea de negocio o de un área geográfica de la explotación,
significativa y separada del resto, o
• Empresa dependiente adquirida exclusivamente para venderla en el plazo
de un año desde su adquisición
La versión escalonada de la Cuenta P. y G.
Conceptos N N-1
+ Ventas Netas/Cifra de Negocios
- Coste de ventas
= MARGEN BRUTO
+ Ingresos de explotación
- Gastos de explotación
= EBITDA
- Amortización inmovilizado ± Variac. Det. Valor Inmov.
= A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = EBIT
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
= A2) RESULTADO DE FINANCIERO
= A3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A1±A2)
 Impuesto sobre beneficios
= A4)RESULTADO EJERCICIO Op. Continuadas (A3±IS)
 B1) Resultado ejercicio Op. Interrumpidas
= A5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A4±B1)
La versión escalonada de la Cuenta P. y G.
Conceptos N N-
1
70 + Ventas Netas
60 (sin 607), 71, 61 - Coste de ventas
= MARGEN BRUTO

+Trabajos realizados por la empresa para su activo

73
±Deterioro de mercaderías, mm pp y otros aprovisionamientos
(693) 793
+Otros ingresos de explotación
75, 740, 747
-Gastos de personal
(64)
Otros gastos de explotación:
-Servicios exteriores
(62), (607)
±Tributos
(631), (634), 636, 639
±Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por ops
(650), (694), (695), 794, 7954
comerciales
(651), (659)
-Otros gastos de gestión corriente
746
+Imputación de subvenciones de inm. no financiero y otras
7951, 7952, 7955, 7956
+Exceso de provisiones
(670), (671), (672), 770, 771, 772
±Resultados por enajenaciones y otras.

= EBITDA
(68) + Amortización del inmovilizad
(690), (691), (692), 790, 791, 792 ± Variaciones deterioro de valor del inmovilizado
= A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = EBIT
La versión escalonada de la Cuenta P. y G.
…continuación
Conceptos N N-1

= A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = EBIT

Ingresos financieros:
760 +De participaciones en instrumentos de patrimonio
761, 762, 767, 769 +De valores negociables y otros instrumentos
financieros
(661), (662), (664), (665), (666), (669) -Gastos financieros
763, (663) ±Variación de valor razonable en instrumentos financieros
(668), 768 ±Diferencias de cambio
Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos
financieros:
(696), (697), (698), (699), 796, 797, 798, 799 ±Deterioros y pérdidas
(666),(667), (673), (675), 766, 773, 775 ±Resultados por enajenaciones y otras.

= A2) RESULTADO DE FINANCIERO

= A3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A1±A2)
630, 633, 638  Impuesto sobre beneficios
= A4) RESULTADO DEL EJERCICIO Op. Continuadas
(A3±IS)
± B1) RESULTADO DEL EJERCICIO Op. Interrumpidas
= RESULTADO DEL EJERCICIO (A4 ± B1)
Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.

Existen distintos escalones de la cuenta de

resultados que son objeto de análisis
1. Margen Bruto
2. EBITDA Análisis horizontal: El objetivo es conocer las
3. Resultado de variaciones que se producen entre dos o más
Explotación (EBIT) ejercicios económicos. Para ello, se incluye una
4. Resultado financiero columna adicional con el porcentaje de variación
5. Resultado antes de de las partidas de la Cuenta de Resultados.
impuestos
6. Resultado del ejercicio Los porcentajes de variación se calculan de la
de las ops. continuadas siguiente forma:
7. Resultado del ejercicio
Tasa variación = ((Año N – Año N-1) / Año N-1) x
100
Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.

Estudio de los aspectos económicos:

Analizaremos los aspectos económicos de la cuenta de resultados a través de

la evolución del Resultado de Explotación con respecto a la evolución de la
CN, de forma escalonada.
-Estudio de la evolución de la CN y el Margen bruto
-Estudio de la evolución del EBITDA y el EBIT

Estudio de los aspectos financieros:

Los aspectos financieros de la cuenta de resultados se centran en:

-La evolución del Resultado Financiero, haciendo especial hincapié en los
gastos financieros estructurales.
-El impuesto sobre beneficios
-El resultado distribuido
Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.
Estudio de los aspectos económicos:

Estudio de la evolución de la CN y el MARGEN BRUTO

Es el primer margen que calculamos en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Informa del margen con que cuenta la empresa para cubrir el resto de los costes, una vez
cubiertos los costes de ventas.

¿Cómo ha evolucionado el margen bruto en el periodo estudiado?

¿Ha evolucionado del mismo modo que la cifra de negocios?
¿Qué efecto han tenido los costes de ventas?

Año N Año N-1 % variación.

(+) Cifra de negocios

(-) Costes de ventas

(=) MARGEN BRUTO

Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.
Precisiones sobre el cálculo de la cifra de negocios y el coste de ventas

La Cifra de Negocios, según el PGC 2007, se determina:

(+) Ventas de mercaderías, PPTT, etc
(+) Prestaciones de servicios
(-) Devoluciones sobre ventas
(-) Descuentos y beneficios comerciales sobre ventas
(-) Rappels sobre ventas
(-) Descuentos sobre ventas por pronto pago

El Coste de las Ventas se calcula:

(+) Compras netas:
(+) Compras mercaderías, MMPP, etc.
(-) Devoluciones sobre compras
(-) Descuentos y beneficios comerciales sobre compras
(-) Rappels sobre compras
(-) Descuentos sobre compras por pronto pago (con el PGC 90 era ingreso financ.)
(±) Variación existencias mercaderías, MMPP, otros aprovisionamientos
(±) Variación existencias PPTT, semiterminados, en curso.
 Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.
Estudio de los aspectos económicos:
Estudio de la evolución del EBITDA Y el EBIT
EBITDA = Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization.
Es utilizado frecuentemente en los círculos financieros especializados. ¿Por qué? Es poco manipulable
(excluye amortizaciones y deterioros) y de fácil cálculo. Es el resultado que obtiene la empresa
derivado de su actividad económica.
EBIT (Earnings before interest, and taxes) o Resultado de Explotación
Están incluidos los resultados de actividades complementarias y extraordinarias, pero se excluyen los
resultados financieros y los impuestos sobre beneficios.

Año N Año N-1 % variación.

MARGEN BRUTO
(+) Ingresos de explotación

(-) Gastos de explotación

(=) EBITDA

(-) Amortización del inmovilizado

(±) Variaciones deterioro de valor del inmoviliz.
= Resultado de Explotación (EBIT)
Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.
Estudio de los aspectos financieros:

Separar el resultado de explotación del financiero persigue mostrar el resultado derivado de la

política financiera de la empresa. Al estudiar la evolución del Resultado de Explotación y del Rdo.
antes de impuestos observamos qué impacto ha tenido en el resultado la política financiera de la
empresa.
El estudio de los últimos tramos nos permite analizar impacto del impuesto sobre beneficios en el
resultado. Así mismo, también podemos observar como evoluciona la política de dividendos y de
autofinanciación en función del resultado del ejercicio.

Año N Año N-1 % variación.

(=) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT)

() RESULTADO FINANCIERO

(=) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

() Impuesto s/ sociedades

(=) RESULTADO DEL EJERCICIO

(-) Resultado retenido

(=) Resultado distribuido

Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.

Además del análisis horizontal, también se puede

realizar un análisis vertical.
1. Margen Bruto
2. EBITDA Análisis vertical: El objetivo es conocer el peso de
3. Resultado de cada partida de la cuenta de resultados en
Explotación (EBIT) relación a otra que tomamos como referencia
4. Resultado financiero base.
5. Resultado antes de
impuestos Concretamente, vamos a realizar este análisis en
6. Resultado del ejercicio relación a la Cifra de Negocios, que
de las ops. continuadas entendemos que ha de ser el ingreso principal de
7. Resultado del ejercicio la empresa.
Estudio de la versión escalonada de Cuenta P. y G.
Conceptos N N-1
+ Ventas Netas/Cifra de Negocios 100% 100%
- Coste de ventas
= MARGEN BRUTO
+ Ingresos de explotación
- Gastos de explotación
= EBITDA
- Amortización inmovilizado
- ± Variac. Det. Valor Inmov.
= A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = EBIT
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
= A2) RESULTADO DE FINANCIERO
= A3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A1±A2)
 Impuesto sobre beneficios
= A4)RESULTADO EJERCICIO Op. Continuadas
(A3±IS)
 B1) Resultado ejercicio Op. Interrumpidas
= A5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A4±B1)
La Autofinanciación

La Autofinanciación o financiación interna consiste en la creación de medios de

financiación que la empresa genera por sí misma. Dentro de este concepto podemos
distinguir dos tipos de autofinanciación:

-La autofinanciación de enriquecimiento: Formada por los beneficios retenidos (y

no distribuidos), que aumentan el patrimonio neto de la empresa.

-La autofinanciación de mantenimiento: Proviene de los fondos que tienden a

mantener intacta la estructura productiva de la empresa. Fundamentalmente, son las
dotaciones a la amortización del inmovilizado y las variaciones de los deterioros de
valor del ANC.

Hay autores que en la autofinanciación de mantenimiento incluyen también las

variaciones de provisiones (dotaciones y excesos), por entender que al no producir
salidas de tesorería pueden considerarse como parte del valor añadido que queda
en la empresa para mantener su capacidad productiva.
La Autofinanciación

- Dotaciones a la
amortización Autofinanciación
- Variaciones de mantenimiento Autofinanciación
deterioro de valor o financiación
del ANC Capacidad de interna
autofinanciación
-Resultados Autof. de
retenidos enriquecimiento
RDI -Resultados
distribuidos

El Grado de Autofinanciación del ejercicio económico lo determinamos según se

indica a continuación:
(+) Dotaciones a la amortización del Inmovilizado
(±) Variaciones Deterioros valor del ANC
(+) Resultado retenido
(=) Grado autofinanciación
La Autofinanciación

Cuando la Autofinanciación produce aumentos en el patrimonio neto (gracias a la

autofinanciación de enriquecimiento), aumentará la autonomía financiera de la
empresa y mejorarán casi todos los ratios financieros.

Por otro lado, el crecimiento de los recursos propios puede permitir a las
empresas aumentar sus fuentes de financiación ajena manteniendo su proporción
de endeudamiento (Pasivo/Total PN y Pasivo). Esto es lo que se conoce como
Efecto Multiplicador de los recursos propios.

Ejemplo: Supongamos que la empresa SARA,S.A. presenta una proporción de endeudamiento

del 50% (Pasivo/Total PN y Pasivo = 50/100). Si la empresa quisiera mantener esta proporción,
¿En qué cantidad podría aumentar sus fuentes de financiación ajena ante un crecimiento del
patrimonio neto (por autofinanciación) de 20 u.m.?

Para mantener la razón (o proporción) de endeudamiento de la empresa, el total de Patrimonio

Neto y Pasivo podría crecer en 40 u.m. y, en consecuencia, la financiación ajena en 20 u.m.
Pasivo / Total PN y Pasivo = 70 / 140 = 50%