EJERCICIO - Indicadores Financieros

Estudiante de Postgrado:
FRANKLIN GONZALO FIGUEROA PINEDA

Universidad Tecnológica Centroamericana (UNITEC)

Contabilidad Gerencial

Catedrático: José Roberto Cerros Cruz

05 de febrero 2024
 Estado de Resultados
GREG'S GROOVY TUNES, INC.
Años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011
2012 2011
Ventas netas L 858,000.00 L 803,000.00
Costo de los bienes vendidos L 513,000.00 L 509,000.00
Utilidad bruta L 345,000.00 L 294,000.00
Gastos Operativos
Gastos por ventas L 126,000.00 L 114,000.00
Gastos generales L 118,000.00 L 123,000.00
Gastos Operativos totales L 244,000.00 L 237,000.00
Ingreso proveniente de las operaciones L 101,000.00 L 57,000.00
Ingresos por intereses L 4,000.00 -
Intereses (gasto) 24,000.00 14,000.00
Ingreso antes del impuesto sobre ingresos L 81,000.00 L 43,000.00
Gastos por impuestos sobre ingresos L 33,000.00 L 17,000.00
Utilidad Neta L 48,000.00 L 26,000.00

Estado de Situación Financiera

GREG'S GROOVY TUNES, INC.
Años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011
2012 2011
Activos
Activos circulantes:
Efectivo L 29,000.00 L 32,000.00
Cuentas por cobrar, neto L 114,000.00 L 85,000.00
Inventarios L 113,000.00 L 111,000.00
Gastos pagados por adelantado L 6,000.00 L 8,000.00
Activos circulantes totales L 262,000.00 L 236,000.00
Inversiones a largo plazo L 18,000.00 L 9,000.00
Propiedad, planta y equipo, neto L 507,000.00 L 399,000.00
Activos totales L 787,000.00 L 644,000.00
Pasivos
Pasivos circulantes:
Documentos por pagar L 42,000.00 L 27,000.00
Cuentas por pagar L 73,000.00 L 68,000.00
pasivos devengados L 27,000.00 L 31,000.00
Pasivos circulantes totales L 142,000.00 L 126,000.00
Documentos por pagar a largo plazo L 289,000.00 L 198,000.00
Pasivos totales L 431,000.00 L 324,000.00
Capital Contable de los Accionistas
Capital Común, sin valor nominal L 186,000.00 L 186,000.00
Utilidades retenidas L 170,000.00 L 134,000.00
Capital contable total de los accionistas L 356,000.00 L 320,000.00
Pasivo y capital contable totales L 787,000.00 L 644,000.00
** Acciones en circulacion 10,000.00 10,000.00
** Precio del Mercado 60.00 35.00
** Dividendos por accion por capital comun 1.20 1.00
2 PS 0.35 -0.65
C2 N 0.30 -0.70
C3 R 0.30 -0.70
C4 A 0.20 -0.80
C5 CATRACHOS 1.85 0.85
$ 0.60

$ 1.25
a-

Indicador: Razón Circulante

La razón que se usa más ampliamente es la razón circulante, la cual

Descripción: entre los pasivos circulante

¿Qué Mide? La razón circulante mide la capacidad para pagar los pasivos c

Formula
Razón Circulante =

2012 R.C

R.C
2011

La empresa cuenta con liquidez, ya que después de pagar el dolar que debe, se queda c

Sin embargo, aun no alcanzamos el indicador ideal o el estandar optimo.

Una razón circulante alta indica que el negocio tiene activos circulantes
Análisis normales de negocios. Compare la razón circulante de Greg’s Groovy Tu
industria de 0.60.

b- Medición d
 Indicador: Rotación de Inventari

Descripción: La Rotacion de Inventario es la frecuencia con que una compañía

rotación indica que se tiene facilidad para vender el inventa

¿Qué Mide? La razón de rotación de inventarios mide el número de veces que u

inventarios durante un año

Formula Rotacion de Inventario =

R.I

La rotación de 4.6 veces al año de Greg’s Groovy Tunes es muy baja p

Análisis promedio de 27.65 veces por año. Esta razón ha identificado un área q

Indicador: Días de ventas en cuentas p

Descripción: Los días de ventas en cuentas por cobrar nos indican la cantidad
Cuentas por cobrar.

¿Qué Mide? Mide la capacidad para hacer líquidas las cu

Formula Un Dia de Venta =

Días de Ventas en el Prome. De las

CxC =

Un día de Venta =

Días de Ventas en el Prome. De las

CxC =

La razón de Greg’s Groovy Tunes nos indica que en Cuentas por cobra
Análisis necesitan cobrarse. La razón de días de ventas en cuentas por cobrar de
promedio en la industria de 25
c-

Indicador: Razón de Endeudamie

Descripción:
Indica el porcentaje de activos financiad

¿Qué Mide?
Muestra la proporción de activos financia

Formula Razón de Endeudamiento =

2012 R.End.

R.End.
2011

Análisis La razón de endeudamiento de Greg’s en 2012 de 0.55 no es muy a

indica una posición de riesgo bastante baja en comparación con la
industria, que es de 0.69.

d-

Indicador: Tasa de Rendimiento sobre las V

Descripción:
Muestra el porcentaje de cada dólar de ventas ga

¿Qué Mide?
Mide la Rentabilidad que tiene tod
Tasa de Rendimiento sobre las V.N.
Formula =

2012 T. de Rend. Sobre V.N =

R.End.
2011

El incremento en el rendimiento sobre ventas de Greg’s de 2011 a 2012 e

Análisis más exitosa, que el proveedor de servicios para la educación prome
 El incremento en el rendimiento sobre ventas de Greg’s de 2011 a 2012 e
Análisis más exitosa, que el proveedor de servicios para la educación prome

Indicador: Tasa de Rend. S/Capital contable comú

Descripción:
Una medida popular de la rentabilidad es la tasa de rendimiento
accionistas, la cual a menudo se abrevia como rendimie

¿Qué Mide?
muestra la relación entre la utilidad neta y el capital contable com
ingresos se gana por cada $1 invertido por los

Formula T. de Rend. S/Cap. De los

Accionistas =

T. de Rend. S/Cap. De los

Accionistas =

El rendimiento sobre el capital contable de Greg’s de 0.142 es mayor qu

Análisis Esta diferencia resulta del hecho de solicitar fondos en préstamo a una
obtener una tasa más alta, como el rendimiento sobre el capita

e-

Indicador: Razón de Precio/Ganan

Descripción: La razón de precio/ganancias es la relación entre el precio de merc
utilidades por acción de la com

¿Qué Mide? Mide el precio de mercado de $1 de

Formula Razón P/G =

 2012 Razón P/G =

Razón P/G =
2011

La razón P/G de Greg’s de 12.5 significa que las acciones de la compañía

Análisis ganancias de un año. La disminución con respecto a la razón P/G de 13.5
precio de mercado de las acciones no está bajo el cont

Indicador: Valor en libros por acción de ca

Descripción: El capital contable común es igual al total del capital contable de lo

¿Qué Mide? Mide el monto contable registrado para cada acción de

Formula Valor en Libro por Acc. Común =

2012 Valor en Libro por Acc. Común =

2011 Valor en Libro por Acc. Común =

Muchos expertos argumentan que el valor en libros no es de utilidad par

Análisis con el valor de mercado y ofrece poca información, más allá del capital
balance general.
 INDICADORES F
Medición de la Capacidad para

Razón Circulante

a más ampliamente es la razón circulante, la cual es igual a los activos circulantes divididos
entre los pasivos circulantes.

ulante mide la capacidad para pagar los pasivos circulantes con los activos circulantes

Activo Corriente

Pasivo Corriente

Promedio en la
Industria
L 262,000.00
$ 1.85
L 142,000.00
L 236,000.00 $ 0.60
$ 1.87
L 126,000.00
INDICADOR ESTANDAR

quidez, ya que después de pagar el dolar que debe, se queda con $0.85 $ 2.50
nzamos el indicador ideal o el estandar optimo.

te alta indica que el negocio tiene activos circulantes suficientes para mantener las operaciones
os. Compare la razón circulante de Greg’s Groovy Tunes de 1.85 para 2012, con el promedio en la
industria de 0.60.

Medición de la capacidad para vender Inven

 Rotación de Inventarios

nventario es la frecuencia con que una compañía vende su producto fisico. Una tasa de
dica que se tiene facilidad para vender el inventario; una tasa baja indica dificultad.

ón de inventarios mide el número de veces que una compañía vende su nivel promedio de
inventarios durante un año.

Costo de los vienes Vendidos

Inventario Promedio

Promedio en la
Industria
L 513,000.00
4.58
L 112,000.00 27.65

6 veces al año de Greg’s Groovy Tunes es muy baja para su industria, la cual tiene una rotación
65 veces por año. Esta razón ha identificado un área que Greg’s Groovy Tunes necesita mejorar.

Días de ventas en cuentas por cobrar

tas en cuentas por cobrar nos indican la cantidad de días de ventas que permanecen en
Cuentas por cobrar.

Mide la capacidad para hacer líquidas las cuentas por cobrar.

Ventas Netas
365 días
Prome. Del saldo neto de las CxC
Un día de Venta
Promedio en la
L 858,000.00 Industria
L 2,351
365 25
99,500.00
42 días
2,350.68

s Groovy Tunes nos indica que en Cuentas por cobrar hay en promedio 42 días de ventas y que
. La razón de días de ventas en cuentas por cobrar de la compañía es mucho mayor (peor) que el
promedio en la industria de 25 días.
 Medición de la capacidad para pa

Razón de Endeudamiento

Indica el porcentaje de activos financiados con deuda

Muestra la proporción de activos financiados con deudas.

Pasivos Totales
Activos Totales

Promedio en la
Industria
L 431,000.00
0.55
L 787,000.00
L 324,000.00 0.69
0.50
L 644,000.00

damiento de Greg’s en 2012 de 0.55 no es muy alta. La razón de endeudamiento de Greg’s

n de riesgo bastante baja en comparación con la razón de endeudamiento promedio de la
industria, que es de 0.69.

Medición de la R

Tasa de Rendimiento sobre las Ventas Netas

Muestra el porcentaje de cada dólar de ventas ganado como utilidad neta

Mide la Rentabilidad que tiene toda empresa

Utilidad Neta
Ventas Netas

Promedio en la
Industria
L 48,000.00
0.056
L 858,000.00
L 26,000.00 0.017
0.032
L 803,000.00

endimiento sobre ventas de Greg’s de 2011 a 2012 es significativo e identifica a la compañía como
e el proveedor de servicios para la educación promedio, cuya tasa de rendimiento es de .017.
endimiento sobre ventas de Greg’s de 2011 a 2012 es significativo e identifica a la compañía como
e el proveedor de servicios para la educación promedio, cuya tasa de rendimiento es de .017.

sa de Rend. S/Capital contable común de los Accionistas

pular de la rentabilidad es la tasa de rendimiento sobre el capital contable común de los

istas, la cual a menudo se abrevia como rendimiento sobre el capital contable.

ión entre la utilidad neta y el capital contable común de los accionistas: qué cantidad de
ingresos se gana por cada $1 invertido por los accionistas comunes.

U. Neta - Dividendo Preferentes

Cap. Promedio de los Accionista

Promedio en la
Industria
L 48,000.00
0.142
L 338,000.00 0.105

re el capital contable de Greg’s de 0.142 es mayor que su rendimiento sobre los activos de 0.101.
sulta del hecho de solicitar fondos en préstamo a una tasa ,digamos 8%, e invertir el dinero para
na tasa más alta, como el rendimiento sobre el capital contable de la empresa de 14.2%.

Análisis de las Invers

Razón de Precio/Ganancias
o/ganancias es la relación entre el precio de mercado de una acción de capital común y las
utilidades por acción de la compañía.

Mide el precio de mercado de $1 de utilidades.

Pre. del Merc. Por Acc. Cap. Común

Utilidad por Acción
 Promedio en la
Industria
L 60.00
12.500
L 4.80
L 35.00 17.790
13.462
L 2.60

g’s de 12.5 significa que las acciones de la compañía se están vendiendo a razón de 12.5 veces las
o. La disminución con respecto a la razón P/G de 13.5 en 2011 no debería causar alarma, ya que el
ecio de mercado de las acciones no está bajo el control de Greg’s Groovy Tunes.

Valor en libros por acción de capital común

común es igual al total del capital contable de los accionistas menos el capital preferente.

el monto contable registrado para cada acción de capital común en circulación

Cap. Contable - Cap. Preferente

N° de Acciones de Cap

L 356,000.00
35.600
L 10,000.00
L 320,000.00
32.000
L 10,000.00

gumentan que el valor en libros no es de utilidad para el análisis de inversiones. No tiene relación
rcado y ofrece poca información, más allá del capital contable de los accionistas reportado en el
balance general.
ORES FINANCIEROS
apacidad para Pagar Pasivos Corrientes

Indicador: Razón de la Prueba Ác

Descripción: Nos indica si la compañía podría pagar la totalidad de sus pasivos cir

¿Qué Mide? La intención de este indicador es evaluar si una empresa tiene sufici
inmediatas.

Razón de la Prueba Ácida

Formula =

2012 R.P.A

R.P.A
2011
R ESTANDAR

La empresa aún logra pagar sus compromisos de corto plazo, sin embargo,

este indicador a llegado a su limite, y tiene un desafio de $0.95 para alcanzar su indicador

Análisis
La razón de la prueba del ácido de la compañía mejoró durante 2012 y es s
industria. La razón de la prueba del ácido de la compañía mejoró durant
promedio en la industria. La razón de la prueba del ácido de la compañía
mejor que el promedio en la indu

vender Inventarios y para Cobrar Cuentas por Cobrar

 Indicador: Rotación de las Cuentas por

Descripción: Es la proporción entre el total de ventas anuales a crédito y el prom

¿Qué Mide? Mide la capacidad para recaudar efectivo a partir d

Formula Rotación de CxC =

R.CxC

La rotación de las cuentas por cobrar de Greg’s de 8.6 veces por año es mu
Análisis de 29.1. ¿Cuál es la causa de la diferencia? Greg’s es una empresa basta
establecidas que pagan sus cuentas a travé
cidad para pagar las Deudas a Largo Plazo

Indicador: Razón de rotación del interés

Descripción: La razón de endeudamiento no dice nada acerca de la capacidad para pag
razón de rotación del interés ganado para relacionar el ingre

¿Qué Mide?
Mide el número de veces que la utilidad operativa puede cub

Formula Razón de rotación del

interés ganado =

2012 R. de Rotación del Int.G

R. de Rotación del Int.G

2011

La razón de rotación del interés ganado de la compañía de cerca de 4.00 es

Análisis de 7.8 veces; pero es ligeramente mejor que el promedio de

edición de la Rentabilidad

Indicador: Tasa de Rendimiento sobre los Ac

Descripción: Dos grupos financian los activos de una compañía.
prestado dinero a la compañía, y ganan intereses. ●
rendimiento es la utilidad neta

¿Qué Mide? Mide el éxito de una compañía en el uso de los activo

Formula Tasa de Rend. Sobre los

Activos =

T. de Rend. Sobre A.T =

La razón de rendimiento sobre los activos de Greg’s Groovy Tunes de

Análisis la industria, de .0599.
 La razón de rendimiento sobre los activos de Greg’s Groovy Tunes de
Análisis la industria, de .0599.

Indicador: Utilidades por Acción de Capi

Descripción:
son tal vez el estadístico más ampliamente cotizado de todos los est
razón que debe aparecer en la carátula del es

¿Qué Mide?
Son las que miden el monto de la utilidad neta obtenido por cada acc
compañía

Formula U. por Acciones de Cap.

Común =

2012 U. por Acciones de Cap.

Común =
U. por Acciones de Cap.
2011 Común =

Las UPA de Greg’s Groovy Tunes aumentaron significativamente en 20

compañías más exitosas tienen ocasionalmente un mal año. Las UPA para l
Análisis del doble de las UPA de Greg’s Groovy Tunes en 2012. Por lo tanto, Greg’s
continuar incrementando las UPA, de modo que sea más competitiva con

de las Inversiones en Acciones

Indicador: Rendimiento por Dividen

Descripción: El rendimiento por dividendos es la razón entre los dividendos por a

¿Qué Mide?
Mide el porcentaje del valor de mercado de una acción que produce

Formula Rend. Por Dividendos =

 2012 Razón P/G =

Razón P/G =
2011

Un inversionista que compre las acciones comunes de Greg’s Groovy

Análisis 2% de la inversión con la forma de dividendos en efectivo. Sin em
anualmente.
IEROS
Corrientes

Razón de la Prueba Ácida

la compañía podría pagar la totalidad de sus pasivos circulantes, si éstos vencieran de inmediato.

de este indicador es evaluar si una empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus obligaciones
inmediatas.

Efectivo + Inventario a C/P + CxC Activo Corriente - Inventarios

Pasivo Circulante Pasivo Circulante

L 149,000.00
$ 1.05
L 142,000.00
L 125,000.00
$ 0.99
L 126,000.00

gra pagar sus compromisos de corto plazo, sin embargo, $ 0.06

egado a su limite, y tiene un desafio de $0.95 para alcanzar su indicador ideal.

prueba del ácido de la compañía mejoró durante 2012 y es significativamente mejor que el promedio en la
a razón de la prueba del ácido de la compañía mejoró durante 2012 y es significativamente mejor que el
la industria. La razón de la prueba del ácido de la compañía mejoró durante 2012 y es significativamente
mejor que el promedio en la industria.

obrar Cuentas por Cobrar

 Rotación de las Cuentas por Cobrar

orción entre el total de ventas anuales a crédito y el promedio de cuentas pendientes de cobro.

Mide la capacidad para recaudar efectivo a partir de los clientes a crédito.

Ventas Netas al Credito

Prome. Del Saldo Neto de la CxC

L 858,000.00
8.62
L 99,500.00

las cuentas por cobrar de Greg’s de 8.6 veces por año es mucho más lenta que el promedio en la industria
uál es la causa de la diferencia? Greg’s es una empresa bastante nueva que hace sus ventas a personas
establecidas que pagan sus cuentas a través del tiempo.
 a Largo Plazo

Razón de rotación del interés ganado

ndeudamiento no dice nada acerca de la capacidad para pagar gastos por intereses. Los analistas usan la
razón de rotación del interés ganado para relacionar el ingreso con los gastos por intereses

el número de veces que la utilidad operativa puede cubrir (pagar) los gastos por intereses.

Ingresos Provenientes de las Operaciones

Gasto por Interes

L 101,000.00
4.21
L 24,000.00
L 57,000.00
4.07
L 14,000.00

ación del interés ganado de la compañía de cerca de 4.00 es mucho menor que el promedio en la industria
de 7.8 veces; pero es ligeramente mejor que el promedio de las empresas estadounidenses.

Tasa de Rendimiento sobre los Activos Totales

nancian los activos de una compañía. ● Los acreedores le han
o a la compañía, y ganan intereses. ● Los accionistas han invertido en acciones, y su
rendimiento es la utilidad neta.

Mide el éxito de una compañía en el uso de los activos para obtener una utilidad

Utilidad Neta + Gastos por Intereses

Activos Totales Promedios

L 72,000.00
0.101
L 715,500.00

endimiento sobre los activos de Greg’s Groovy Tunes de 0.101 es mucho mejor que el promedio en
la industria, de .0599.
endimiento sobre los activos de Greg’s Groovy Tunes de 0.101 es mucho mejor que el promedio en
la industria, de .0599.

Utilidades por Acción de Capital Común

l estadístico más ampliamente cotizado de todos los estadísticos financieros. Las UPA son la única
razón que debe aparecer en la carátula del estado de resultados.

miden el monto de la utilidad neta obtenido por cada acción del capital común en circulación de la
compañía

U. Neta - Dividendos Preferentes

N° de Acciones de Cap. Circulantes

L 48,000.00
4.80
L 10,000.00
L 26,000.00
2.60
L 10,000.00

e Greg’s Groovy Tunes aumentaron significativamente en 2012 (en casi 85%). No obstante, incluso las
s exitosas tienen ocasionalmente un mal año. Las UPA para la industria son de $9.76 y ello es un poco más
s UPA de Greg’s Groovy Tunes en 2012. Por lo tanto, Greg’s Groovy Tunes necesita hacer un esfuerzo para
rementando las UPA, de modo que sea más competitiva con las demás compañías dentro de su industria.

nes

Rendimiento por Dividendos

nto por dividendos es la razón entre los dividendos por acción y el precio de mercado por acción.

centaje del valor de mercado de una acción que produce un rendimiento anual como dividendos.

Dividendo por Acción de Cap. Común

Precio del Mercado por Acción Común
 L 1.20
0.020
L 60.00
L 1.00
0.029
L 35.00

sta que compre las acciones comunes de Greg’s Groovy Tunes en $60 esperaría recibir anualmente
nversión con la forma de dividendos en efectivo. Sin embargo, la industria está pagando 3.56%
anualmente.
ran de inmediato.

r sus obligaciones

Promedio
en la
Industria

$ 0.46

INDICADOR ESTANDAR
$ 2.00 $ 0.95

ue el promedio en la
ente mejor que el
significativamente
entes de cobro.

Promedio
en la
Industria
29.10

medio en la industria
entas a personas
os analistas usan la
reses

intereses.

Promedio
en la
Industria

7.80

medio en la industria
enses.

acreedores le han
tido en acciones, y su

dad

Promedio
en la
Industria
0.0599

ue el promedio en
ue el promedio en

UPA son la única

n circulación de la

Promedio
en la
Industria

9.760

ante, incluso las

ello es un poco más
cer un esfuerzo para
tro de su industria.

rcado por acción.

como dividendos.
 Promedio
en la
Industria

0.036

recibir anualmente
pagando 3.56%