4ta.

Sesión
Valuación de activos , Y sus Efectos Contables
Que es Valuar una inversión?

Valuación:

Según la RAE significa “Acción y Efecto de Valuar”.

Valuar:

Valorar significa : “Señalar el precio”.

Valuación de una Inversión:

Es marcar a valor de mercado el precio de una inversión realizada en el

pasado a valores presentes.

A la acción de valuar las inversiones en los mercados bursátiles y

financieros se le conoce con el nombre de MARK TO MARKET.
Y que factores influirán en
el calculo del valor de los
títulos???
Mark to Market
(Factores que lo determinan)
• Clasificación Contable.

Dependiendo la intención de compra así se contabilizaran los

instrumentos de inversión.

• Determinación de precios de la inversión (inicial

y final).

Es la determinación de precios que señala el sistema

Bloomberg para hacer la valuación.

• Valores nominales (inicial y final).

Es el valor de registro al que se contabilizan las inversiones o

al que pasan a ocupar, luego de su adquisición.
Mark to Market
(Factores que lo determinan)

• Fechas de Valuación.

Son las fechas a las que se les aplica el valor de mercado a

los instrumentos de inversión.

• Mark to Market.

Es el precio total del portafolio de inversiones, luego de

aplicada su valuación de mercado, a una fecha determinada.

• Primas y/o Descuentos

Son los valores a favor o adicionales con los que se adquieren

las inversiones, que deberán descontarse del valor de
mercado . Si fuera Prima y si son Descuentos se suman.
Entonces como se clasificaran en forma
contable las inversiones…??
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

Que inversiones se valúan con efectos a CAPITAL Y

RESULTADOS:

Se valúan únicamente las inversiones que se tienen

contabilizadas dentro del balance en los rubros de
“Disponible para la Venta y En Negociación o a Valor
Razonable”.

Las inversiones Disponibles para la Venta, se aplican

contra capital, es decir si su valor es positivo aumenta el
capital, y por otro lado si su valor es negativo lo disminuirá.

Y las inversiones contabilizadas en Negociación o a

Valor Razonable, todo efecto en su valuación se aplicara
directamente al estado de resultados, sea positivo o
negativo.
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

NOTA IMPORTANTE 1:

Toda valuación a inversiones se

aplicara a fin de mes, aplicando los
ajustes respectivos (partidas
contables), con el objetivo de
marcar el valor de las mismas en
fechas respectivas.
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

NOTA IMPORTANTE 2:

Las empresas que están en NIIF,

que por lo regular son las empresas
transnacionales y algunas
internacionales, la valuación se
hace por un método especifico
dictado por las NIIF según su
clasificación contable.
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

Y entonces que pasa con las

inversiones contabilizadas AL
VENCIMIENTO en el MMK…???
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

Tratamiento para las inversiones Al Vencimiento

El tratamiento que se aplica para las inversiones

contabilizadas Al vencimiento es el siguiente:

No sufrirán ningún cambio contable en su valor facial

(Valor ajustado a mercado o Valuación) en virtud de
que las mismas serán mantenidas hasta el
vencimiento, esto incluye el valor las primas o
descuentos.

Si deberán valuarse y deberán incluirse únicamente a

nivel informativo, Es decir deberán llevarse un auxiliar
adicional, con el objetivo de determinar el valor de
mercado del portafolio de inversiones en forma global.
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

EJEMPLO
 Mark to Market de una inversión

Nombre CABCORP
Fecha de Compra 09/04/2012
Nominal 1,000,000.00
Cupon 6.75%
Precio de Compra 100.00

Valuar a las siguientes fechas 30/04/2012 30/05/2012 07/06/2012

Determinar el MMk al 07/06/2012
Mark to Market de una inversión

Determinantes Inicial Valuación Valuación Valuación

Fecha 09/04/2012 30/04/2012 30/05/2012 07/06/2012
Precio 100.000 105.250 104.250 105.500
Valor Nominal 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Monto Invertido 1,000,000.00 1,052,500.00 1,042,500.00 1,055,000.00

Mark to Market 52,500.00 42,500.00 55,000.00

 MMk (efectos en la contabilidad)

Determinantes Inicial Valuación Valuación Valuación

Fecha 09/04/2012 30/04/2012 30/05/2012 07/06/2012
Precio 100.000 105.250 104.250 105.500
Valor Nominal 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Monto Invertido 1,000,000.00 1,052,500.00 1,042,500.00 1,055,000.00

Mark to Market 52,500.00 42,500.00 55,000.00

PARTIDA No. 1
Fecha: 30/04/2013 Cargo Abono

Inversiones Disponibles para la venta 52,500.00

Capital 52,500.00

PARTIDA No. 2
Fecha: 30/05/2013 Cargo Abono

Capital 52,500.00
Inversiones Disponibles para la venta 52,500.00

Inversiones Disponibles para la venta 42,500.00

Capital 42,500.00

PARTIDA No. 3
Fecha: 07/06/2013 Cargo Abono

Capital 42,500.00
Inversiones Disponibles para la venta 42,500.00

Inversiones Disponibles para la venta 55,000.00

Capital 55,000.00
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

EJERCICIO
Mark to Market de una inversión

Nombre CAMEBO
Fecha de Compra 08/04/2013
Fecha de Vencimiento 15/10/2017
Nominal 1,000,000
Cupon 6.75%
Precio de compra 110.250
Contabilizada Disponible para la Venta
Prima 102,500
Días 1,651.00
Periodos amortizar la prima/Descuento 55
Gasto por prima mensual 1,863

Valuar a las siguientes fechas 30/04/2013 30/05/2013 07/06/2013

Determinar el MMk al 07/06/2013
PARTIDA No. 1 01/04/2013
Fecha: Cargo Abono
Inversiones Disponibles para la venta 1,000,000
Primas / Descuentos 102,500
Caja y Bancos 1,102,500
Registro de la compra de Inversion Camebo al 01/04/2013
Mark to Market de una inversión
 MMk Ejercicio (efectos en la contabilidad)
Determinantes Inicial Valuación Valuación Valuación
Fecha 08/04/2013 30/04/2013 30/05/2013 07/06/2013
Precio 110.250 109.625 109.000 105.750
Valor Nominal 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Monto Invertido 1,102,500.00 1,096,250.00 1,090,000.00 1,057,500.00
Prima / Descuento Por amortizar (102,500.00) (100,637.49) (98,774.98) (96,912.48)
Valor de Mercado 96,250.00 90,000.00 57,500.00
Mark to Market (4,387.49) (8,774.98) (39,412.48)

PARTIDA No. 2 30/04/2013

Fecha: Cargo Abono
Gasto por Primas y/o Descuentos 1,862.51
Primas / Descuentos 1,862.51

Capital 4,387.49
Inversiones Disponibles para la venta 4,387.49
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 30/04/2013

PARTIDA No. 3 30/05/2013

Fecha: Cargo Abono
Gasto por Primas y/o Descuentos 1,862.51
Primas / Descuentos 1,862.51

Inversiones Disponibles para la venta 4,387.49

Capital 4,387.49
Capital 8,774.98
Inversiones Disponibles para la venta 8,774.98
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 30/05/2013

PARTIDA No. 4 07/06/2013

Fecha: Cargo Abono

Gasto por Primas y/o Descuentos 1,862.51

Primas / Descuentos 1,862.51

Inversiones Disponibles para la venta 8,774.98

Capital 8,774.98
Capital 39,412.48
Inversiones Disponibles para la venta 39,412.48
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 07/06/2013
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

EJERCICIO 2
Mark to Market de una inversión

Nombre CAMEBO
Fecha de Compra 07/04/2014
Fecha de Vencimiento 15/10/2017
Nominal 2,000,000
Cupon 6.75%
Precio de compra 0.950
Contabilizada Disponible para la Venta

Valuar a las siguientes fechas 30/04/2014 30/05/2013 07/06/2013

Determinar el MMk al 07/06/2014
Mark to Market de una inversión
Mark to Market (efectos en la contabilidad)

Nombre CAMEBO
Fecha de Compra 07/04/2014
Fecha de Vencimiento 15/10/2017
Nominal 2,000,000
Cupon 6.75%
Precio de compra 0.950
Contabilizada Disponible para la Venta
Prima (100,000)
Días 1,287.00
Periodos amortizar la prima/Descuento 43
Gasto por prima mensual (2,331)

Valuar a las siguientes fechas 30/04/2014 30/05/2014 07/06/2014

Determinar el MMk al 07/06/2014

PARTIDA No. 1 07/04/2014

Fecha: Cargo Abono
Inversiones Disponibles para la venta 2,000,000
Primas / Descuentos 100,000
Caja y Bancos 2,000,000
Registro de la compra de Inversion Camebo al 07/04/2014
 Mark to Market (efectos en la contabilidad)

Determinantes Inicial Valuación Valuación Valuación

Fecha 07/04/2013 30/04/2014 30/05/2014 07/06/2014
Precio 0.950 105.700 106.875 106.875
Valor Nominal 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
Monto Invertido 1,900,000.00 2,114,000.00 2,137,500.00 2,137,500.00
Prima / Descuento Por amortizar 100,000 97,669 95,338 93,007
Valor de Mercado 114,000 137,500 137,500
Mark to Market 211,669 232,838 230,507

PARTIDA No. 2 30/04/2014

Fecha: Cargo Abono
Primas / Descuentos 2,331
Producto por Primas y/o Descuentos 2,331

Inversiones Disponibles para la venta 211,669

Capital 211,669
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 30/04/2014

PARTIDA No. 3 30/05/2014

Fecha: Cargo Abono
Primas / Descuentos 2,331
Producto por Primas y/o Descuentos 2,331

Capital 211,669
Inversiones Disponibles para la venta 211,669
Inversiones Disponibles para la venta 232,838
Capital 232,838
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 30/05/2014

PARTIDA No. 4 07/06/2014

Fecha: Cargo Abono

Primas / Descuentos 2,331

Producto por Primas y/o Descuentos 2,331

Capital 232,838
Inversiones Disponibles para la venta 232,838
Inversiones Disponibles para la venta 230,507
Capital 230,507
Registro de la amortizacion de la Primas y/o Descuentos y Mark to Market al 07/06/2014