MATEMATICAS FINANCIERAS

1. Tasas de interes
2. Valor del dinero en el tiempo
Manejo tributario de las inversiones
Inversiones en moneda extranjera
3. Series de tiempo uniformes- anualidades
4. Tablas de amortizacion
Cuota fija
Abonos constantes a capital
5. Tecnica del dato fantasma
TALLER 1 50%
Sabado 17

TALLER 2 50%
 TASAS DE INTERES
INTERES SIMPLE
100 10% 10% 10% 10% 140
10 10 10 10
110 120 130 140

40%
VF = VP x (1+i x N)
VF = 100 x (1+ 0,10x4)
VF = 100 x (1+ 0,40)
VF = 100 x 1,40
VF = 140
 INTERES COMPUESTO
100 10% 10% 10% 10% 146.41
10 11 12.1 13.31
110 121 133.1 146.41

46.41%
VF = VP x (1+i)^N
VF = 100 x (1+0,10)^4
VF = 100 x (1,10)^4
VF = 100 x 1,4641
VF = 146,41
CLASIFICACION DEL INTERES COMPUESTO
NOMBRE PRIMER APELLIDO SEGUNDO APELLIDO
N-C Mensual
NOMINAL Trimestral anticipadas
convertible Semestral vencidas

capitalizable
causacion
compuesto
E Ánual
EFECTIVA Mensual anticipadas
Periodicas Trimestral vencidas
Semestral
MPUESTO
24%CT
Eb
E bimestral P= 6
E bimensual P= 24

24%CT
18%EA 100 6% 6%
15%CS 6 6.36
4%Eta 106 112.36
1,2%EM
 E = N/P E = 24/4 =6
6% 6% 6% ET N=ExP N = 6 x 4 = 24
6.74 7.14
119.1016 126,24..
26,24%EA
 METODO DEL TRAPECIO

EJEMPLO 1 EJEMPLO 2
14%CS---CT 1 AL 4 17%CMa---EA

P tengo 2 P tengo 12
P quiero 4 P quiero 1
1 al 2 1 al 2
E=N/P E=N/P
E=0,14/2 E=0,17/12
E = 0,07 7%ES E = 0,01416667
2 al 3 2 al 3
(1+0,07)^2 = (1+X)^4 (1-0,01416667)^-12 = (1+X)^1
1,07^(2/4) -1 = X 0.9858333^(-12/1) - 1 = X
X = 0,03440804 3,440804%ET X = 0,186747138
3 al 4
N=ExP 18,6747138%EA
N = 0,03440804 x 4
N = 0,137632173

13,7632173%CT

TASA CT 13.7632 BAJO -0,2

13.7632173%CT
 EJEMPLO 3
1 AL 3 2%E bimestral---CSa 2 AL 4

P tengo 6
P quiero 2
2 al 3 2 al 3
(1+0,02)^6 = (1-X)^-2
1,02^(6/-2) -1 = -X
1,4166666%EMa .-0,0576776 = -X 5,76776%Esa
3 al 4
-12 = (1+X)^1 N=ExP
N = 0,0576776 x 2
N = 0,11535533

11,535533%Csa
EJEMPLO 4
0,6% E bimensual ant EMa 2 al 3

P tengo 24
P quiero 12

(1-0,006)^-24 = (1-X)^-12
0,994^(-24/-12) -1 = -X
.-0,011964 = -X

1,1964% EMa
ANUAL P= 1
BIMESTRAL P= 6
TRIMESTRAL P=4
BIMENSUAL P = 24
SEMESTRAL P=2

4 MESES P = 12/4
7 MESES P = 12/7
19 MESES P = 12/19
DIARIA BASE 360 P = 360
DIARIA BASE 365 P = 365
DIARIA BASE 366 P = 366
170 DIAS BASE 360 P= 360/170
745 DIAS BASE 365 P = 365/745
3 AÑOS P= 1/3
7 AÑOS P = 1/7

EJEMPLO 1
16% C 9 meses ant - E 5 años 1 AL 3

P tengo 1.333333333
P quiero 0.2

1 al 2 E = N /P
E = 0,16/1,33333333
E = 0,12 12%E 9 MESES ANT
2 al 3
(1-0,12)^-1,333333333 = (1+X)^0,2
0,88^(-1,333333333/0,2) -1 = X
X = 1,34485244

134,485244%E 5 años

EJEMPLO 2
18% C 135 Dias ant base 366 --- C 15 MESES ANTICIPADA

P tengo 2.711111111
P quiero 0.8

1 al 2
E = N/P
E = 0,18/2,7111111111
 E = 0,0663934
2 al 3
(1-0,06639344)^-2,711111111 = (1 -X)^-0,8
0,93360656^(-2,7111111111/-0,8) -1 = -X
.-0,20770165 = -X
3 al 4
N=ExP
N = 0,20770165 X 0,8
N = 0,16616132

16,61613224%C 15 meses ant

 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VF = VP x ( 1+ i )^N
VP = VALOR PRESENTE
VF = VALOR FUTURO
N = TIEMPO
i = TASA DE INTERES
Efectiva
Vencida
%
No corto circuito

1. Calcular el valor final de una inversión de 45.000.000 de pesos que se realiza en un fondo que renta el 13% EA
después de transcurridos 21 meses.
Fx VF
Forma 1 Forma 2

VP 45000000 VP 45000000

N 1.75 N 21

I 13% I 0.0102368443582

VF $ 55,731,379.08 VF $ 55,731,379.08

FORMULA
VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+13)^21

Forma 1: Cambiar n.
Regla de 3
1 12
X 21 Cálculo de valor futuro
X= 21/12
Valor Presente (VP) 45000000
X = 1,75 OJO: Utilizar + de 8 decimales
Tiempo (n) 1,75

Tasa de interés (i) 13,000000000%

Valor Futuro (VF) $ 55.731.379,08

 Cálculo de valor futuro
Valor Presente (VP) 45000000

Tiempo (n) 1,75

VF = VPx(1+i)^N Tasa de interés (i) 13,000000000%

VF = 45000000x(1+0,13)^1,75 Valor Futuro (VF) $ 55.731.379,08

VF = 55731379,08

Forma 2: Cambiar la i
Prohibido regla de 3
13%EA
21 MESES Cálculo de valor futuro
13%EA---EM Valor Presente (VP) 45000000
1,0236844%EM OJO : Utilizar + de 8 decimales
Tiempo (n) 21

Tasa de interés (i) 1,023684436%

VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+0,010236844)^21 Valor Futuro (VF) $ 55.731.379,08

VF = 55731379,08

2. Calcular el valor inicial de una inversión si después de transcurridos 9 semestres y a una tasa de interés del 18% C 4 meses
me retorna la suma de 36.000.000
Fx VA
VF 36000000

N 9

I 9.13%

VP $ 16,393,561.71

18%C4 meses---ES
9,13367949%ES
Cálculo de valor Presente
Valor Futuro (VF) 36000000
VF = VPx(1+i)^N
36000000 = VPx(1+0,0913367949)^9 Tiempo (n) 9

36000000 = VPx 2,19598403 Tasa de interés (i) 9,13367949%

36000000 /2,19598403 = VP Valor Presente (VP) $ 16.393.561,71

VP = 16393561,84

3. A que tasa de interés EA se triplica un capital en 6 meses.

Fx TASA
VP 1

VF 3
N 0.5

I 800%

VF = VPx(1+i)^N Cálculo de la tasa de Interes

3 = 1 x (1+ i)^0,5
Valor Presente (VP) 1
3/1 = (1+i)^0,5
3 = (1+i)^0,5 Valor futuro (VF) 3
3^(1/0,5) -1 = i
Tiempo (n) 0,50
i = 8x 100
800%EA Tasa de interes (i) 800,00000%

4. En cuantos meses 1.200.000 se convierten en 1.500.000 en una cuenta que renta un 10% EA.

Fx NPER
VP 1200000

VF 1500000 Cálculo de Tiempo

Valor presente (i) 1200000
I 0.797414040%
Valor futuro (VF) 1500000

Tasa de interes (i) 0,79741404%

N 28.094822934291
Tiempo (n) 28,09482

VF = VPx(1+i)^N
1500000 = 1200000x(1+ 0,0079741404)^N
1500000 / 1200000 =(1,0079741404)^N
1,25 =(1,0079741404)^N
LOG 1,25 = N x LOG 1,0079741404
LOG 1,25 / LOG 1,0079741404 = N
N = 28,094

MANEJO TRIBUTARIO
1.Una empresa invierte 80.000.000 de excedentes de tesorería en un fondo de inversión a un plazo de 10 trimestres a una tasa de interés
a. Calcular el valor final de la inversión.
b. Calcular el valor final de la inversión después de impuestos.(4%)
c. Calcular la rentabilidad EA de la inversión después de impuesto.
A.
VP= 80000000
N= 10 trimestres 5 semestres
i= 16%CS 8%ES
VF=? 117546246.14

B.
UTILIDAD= VF-VP
UTILIDAD = 117546246,14-80000000
UTILIDAD = 37546246,14

TX = UTILIDAD x TASA IMPOSITIVA

TX = 37546246,14 x 0,04
TX = 1501849,85

VF DESPUES TX = VF-TX
VF DESPUES TX = 117546246,14-1501849,85
VF DESPUES TX = 116044396,29

C.
VP= 80000000
VF= 116044396.29 1 4
N= 2.5 X 10
i =? 16,04159%EA
 45000000

1,75

3,000000000%

55.731.379,08
 45000000

1,75

3,000000000%

55.731.379,08

alor futuro
45000000

21

1,023684436%

$ 55.731.379,08

és del 18% C 4 meses

000000

67949%

93.561,71
o de la tasa de Interes
ente (VP) 1

(VF) 3

0,50

eres (i) 800,00000%

o
1200000

1500000

0,79741404%

28,09482

10 trimestres a una tasa de interés del 16%CS.

 INVERSION EN MONEDA EXTRANJ
1. Un inversionista paraguayo decide invertir la suma de 15.000.000 de guaranies en el Banco central de la India a un plaz
interés del 12%EA. La tasa de cambio actual es de 3 guaranies por una rupia, se estima que para los próximos años los guar
en un 8% anual frente a las rupias.
A. Calcular el valor final en rupias.
B. Calcular el valor final en guaranies.
C. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión.
D. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión mediante tasas combinadas.
E. Calcular la rentabilidad real de la inversión suponiendo una inflación del 4% anual en Paraguay.

PASO 1: Convertir G a R
15000000 G
3 G/R
15000000/3
5000000 R

PASO 2: Valor final en R

VP = 5000000 1 6
N = 9 bimestres 1,5 años X 9
i = 12%EA
VF=?
A. 5926482,94 RUPIAS

PASO 3: Valor final tasa de cambio

VP= 3 1. N y i: anuales
N= 1,5 años 2.i .+ devaluacion
i = 8% anual .- revaluacion
VF=? 3. + de 8 decimales
3,36710677 G/R

PASO 4: Valor final en guaranies

5926482,94 R
3,36710677 G/R
B. G= 19955100,82 guaranies

PASO 5: Rentabilidad EA
VP= 15000000
VF= 19955100,82
N = 1,5 años
 i?
C. 20,96%EA

PASO 6: Rentabilidad EA tasas combinadas

Tasa 1: 12%EA
Tasa 2: 8% anual
20%

TC = T1 + T2 +(T1 Xt2) t1 y t2 divididas 100

TC = 0,12 + 0,08 +(0,12 X 0,08) ea
TC = 0,2096
D. 20,96%EA

PASO 7: Calcular la rentabilidad real

TR= TASA- INF
1 + INF
TR =(0,2096-0,04)/1,04
TR =0,1630769
E. 16,30769%EA

TASA DE PARIDAD CAMBIARIA

TP =( Inf A - Inf B)/(1+Inf B)

EJEMPLO 1:
Pais A Brasil inf= 4,52%anual
Pais B Bolivia inf= 0,19% anual

TP = (0,0452-0,0019)/1,0019
TP = 0,043217886 OJO: + DE 8 DECIMALES

El real se debe DEVALUAR en un 4,3217886% anual frente al boliviano

EJEMPLO 2:
Pais A Costa Rica inf= 0,78%anual
Pais B Guatemala inf= 1,08% anual

TP= (0,0078-0,0108)/(1,0108)
TP= - 0,002967946

El colon se debe REVALUAR en un 0,2967946% anual frente al quetzal

2. Un inversionista chino decide invertir la suma de 24.000.000 de yuanes en el Banco estatal de Rusia a un plazo de 5 semestres y a un
interés del 5%ES. La tasa de cambio actual es de 6 yuanes por un rublo, La inflación en china se estima en 3% anual y la inflación en Rusia
se estima en un 9% anual.
A. Calcular el valor final en rublos.
B. Calcular el valor final en yuanes.
C. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión.
D. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión mediante tasas combinadas.
E. Calcular la rentabilidad real de la inversión.

1. pasas y a r
24000000 y
6 y/r
4000000 r

2. vf en r
vp= 4000000
n= 5 semestres
i= 5% es
vf= 5105126,25

3. tp
tp= (0,03-0,09)/1,09
tp= -0,055045872

4. vf de tc
vp= 6
n= 2,5 años
i= -5,5045872% anual
vf= 5,20808504

5. vf en y
5505126,25 r
5,20808505 y/r

26587931,65 y

6. rentabilidad ea
vp = 24000000
vf = 26587931,65
n= 2,5 años
i?
4,18%ea

7. tc
TC= 0,1025- 0,055045872 -(0,1025 x 0,055045872)

tc= 0,0418
4,18%ea

8. tasa real
tasa real = (0,0418-0,03)/1,03
tr = 0,01145
1,145%ea
XTRANJERA
entral de la India a un plazo de 9 bimestres y a un
os próximos años los guaranies se devalúan
 o de 5 semestres y a un
ual y la inflación en Rusia
 SERIES DE TIEMPO UNIFORME
ANUALIDAD

VP = Px1- (1+i)^-N VF = Px
i
VP = VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
VF = VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD
P = CUOTA, PAGO
N = # CUOTAS, # PAGOS
i = TASA DE INTERES Efectiva
Vencida
%
No corto circuito

1. Una persona paga cuotas mensuales de 1.350.000 a un plazo de 15 años. Calcular el valor del préstamo si la entidad cobra

una tasa de interés del 18% Cta.

CALCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD

CUOTA 1350000 Cuota ( r ) 1350000

Numero de cuotas ( n ) 180

N 180
Tasa de interes ( i ) 1,5466364620%

I 0.0154663646199 Valor presente ( vp ) $ 81.776.235,32

VP $ 81,776,235.32

Fx VA

2. Al ingresar a una empresa un empleado se afilia al fondo y decide ahorrar 200.000 pesos quincenales, si el fondo
renta en promedio un 11% Cdiaria base 365, cuanto podrá retirar después de transcurridos 5 años.

CALCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

CUOTA
Cuota ( r ) 200000

Numero de cuotas ( n ) 120

Tasa de interes ( i ) 0,4593159200%

Valor futuro ( vp ) $ 31.921.793,90

 CALCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

Cuota ( r ) 200000

Numero de cuotas ( n ) 120

N Tasa de interes ( i ) 0,4593159200%

Valor futuro ( vp ) $ 31.921.793,90

VF
Fx VF

3. Un carro tiene un valor de 38.000.000 de pesos y una entidad financiera esta dispuesta a prestarle el 90%
del valor del vehículo mediante el pago de cuotas mensuales iguales a una tasa de interés del 16% EA.
Calcular el valor de la cuota a pagar a un plazo de 3 años.

CALCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA ANUALIDAD

VP
Valor presente ( vp ) 34200000

Numero de cuotas ( n ) 36

N Tasa de interes ( i ) 1,2445138%

Cuota ( r ) $ 1.184.451,943217
I

CUOTA
Fx PAGO

4. Una persona desea adquirir una moto hasta dentro de 4 años, para tal fin decide realizar ahorros trimestrales
en un interés fondo que reconoce el 9% Cbimensual, calcular el valor de la cuota a ahorrar si actualmente la moto
cuesta 12.000.000 de pesos. La inflación promedio para los próximos años se estima en un 4% anual.

Cálculo de valor futuro

VF
Valor Presente (VP) 12000000

Tiempo (n) 4

N Tasa de interés (i) 4,000000000%

Valor Futuro (VF) $ 14.038.302,72

CUOTA
Fx PAGO

5. Una señora adquiere un electrodoméstico por un valor de 2.900.000 mediante el uso de la tarjeta de crédito
la cual cobra un interés del 18%Cma. A cuantos meses deberá diferir la compra si ella solo tiene un flujo de caja
disponible de 350.000 pesos mensuales.

CALCULO DE NUMERO CUOTAS DEL VP DE UNA ANUALIDAD

Valor presente ( vp ) 2900000

VP
cuota ( r ) 350000

CUOTA Tasa de interes ( i ) 1,5228426%

Numero Cuotas ( n ) 8,92

 cuota ( r ) 350000

Tasa de interes ( i ) 1,5228426%

Numero Cuotas ( n ) 8,92

I

N
Fx NPER

6. En cuantos periodos se reunirá la suma de 18.000.000 de pesos si se ahorran 500.000 pesos bimestrales en una cuenta
que renta un 3% Esa.
CALCULO DEL NUMERO DE CUOTAS DEL VF DE UNA ANUALIDAD

Valor futuro ( vf ) 18000000

VF cuota ( r ) 500000

Tasa de interes ( i ) 1,0204786450%

CUOTA
Numero Cuotas ( n ) 30,82

N
Fx NPER

7. En un almacén un TV 4k tiene un valor de 2.100.000 y es financiado directamente por el almacén mediante el pago de
doce cuotas mensuales de 200.000 pesos cada una. Calcular la tasa EA cobrada por el almacén.

CALCULO DE LA TASA DEL VP DE UNA ANUALIDAD

Valor presente ( vp ) 2100000

VP
cuota ( r ) 200000

Numero Cuotas ( n ) 12

CUOTA Tasa de interes ( i ) 2,1166113%

I
Fx TASA 2,1166…%EM---EA = 28,575…%EA

8. Para garantizar los estudios de su hijo una padre desea reunir 100.000.000 de pesos en 10 años mediante el ahorro de
cuotas semestrales de 4.000.000 . Cual deberá ser la rentabilidad EA que debe ofrecer un fondo para lograr su objetivo.

CALCULO DE LA TASA DEL VF DE UNA ANUALIDAD

Valor futuro ( vf ) 100000000

VF cuota ( r ) 4000000

Numero de cuotas ( n ) 20
CUOTA
Tasa de interes ( i ) 2,2853982641%

I
Fx TASA
2,2853%ES---EA = 4623%EA
FORME

(1+i)^N -1
i

éstamo si la entidad cobra

VP = 1350000x1- (1+0,015466)^-180
NTE DE UNA ANUALIDAD 0.01546600000
1350000

180

1,5466364620%

$ 81.776.235,32

nales, si el fondo

E UNA ANUALIDAD

200000
VF = 200000x (1+0,045931)^120 -1
120 0.0045931
0,4593159200%

$ 31.921.793,90
E UNA ANUALIDAD

200000

120

0,4593159200%

$ 31.921.793,90

L VP DE UNA ANUALIDAD

34200000
34200000 = Px1- (1+0,012445)^-36
36 0.01244500000
1,2445138%

$ 1.184.451,943217

s trimestrales
mente la moto

CALCULO DE UNA CUOTA DEL VF DE UNA ANUALIDAD

Valor futuro ( vf ) 14038302,72 14038302,7

000
Numero de cuotas ( n ) 16

Tasa de interes ( i ) 2,2711995158%

0000%
Cuota ( r ) $ 737.428,14
302,72

flujo de caja

EL VP DE UNA ANUALIDAD 2900000 = 350000x1- (1+0,0152284)^-N

0.01522842645
2900000

350000

5228426%

8,92
 350000

5228426%

8,92

estrales en una cuenta

DEL VF DE UNA ANUALIDAD

8000000
18000000 = 500000x (1+0,010204)^N -1
500000 0.01020400000
04786450%

30,82

mediante el pago de

ANUALIDAD

2100000 = 200000x1- (1+i)^-12

i
%

mediante el ahorro de
ra lograr su objetivo.

D 10000000 = 400000x (1+i)^20 -1

i
466)^-180

1)^120 -1
445)^-36

14038302,72 = Px (1+0,02271199)^16 -1
0.02271199000

2284)^-N
4)^N -1