Informe Del Sector 2022

Seguros y Fondos Informe
20
de Pensiones 22
NIPO: 094-20-082-X
Seguros y Fondos de Pensiones
Informe 2022
Presentación
Como es habitual en esta publicación, el aumentado las primas devengadas totales en
Informe de Seguros y Fondos de Pensiones 2022 un 4,6 %. Este año se alcanza un volu-
2022 incluye un análisis de los principales da- men total de primas de 64.861 millones de eu-
tos del mercado asegurador y de pensiones ros. En cuanto a la evolución en los distintos
privadas obtenidos a partir de la información ramos, hay que destacar, como en el ejercicio
suministrada principalmente por las entida- anterior, que tanto el seguro de vida como el
des supervisadas. Junto a ello, se incluye una conjunto de los seguros generales (ramos de
referencia a las actividades desarrolladas por seguros distintos del de vida) han crecido en
la Dirección General de Seguros y Fondos de este ejercicio, si bien lo han hecho con distin-
Pensiones en su condición de autoridad su- ta intensidad. Las primas devengadas de los
pervisora. El informe incluye también un análi- seguros generales han aumentado un 5,6 %,
sis del marco regulatorio, así como del entor- superando los 40.000 millones de euros, y,
no internacional en el que se desenvuelve el con ello, las tasas de crecimiento anteriores
mercado asegurador. a la pandemia. Por lo que se refiere al ramo
de vida, se ha producido un incremento del
Por primera vez se incorpora al Informe del 3 %. Cabe recordar que el ramo de vida sufrió
Sector un ranking en el que se recoge la caídas en los años 2019 y 2020, en un persis-
actividad de los 25 operadores más impor- tente entorno de bajos tipos de interés, por
tantes en el mercado español, que pretende lo que hay que destacar el esfuerzo realizado
ser una guía de referencia de la evolución y desde el ejercicio anterior, especialmente en
el posicionamiento comparado a nivel secto- relación con los seguros de vida tradicionales
rial. Este ranking se realiza analizando diver- con garantía de tipo de interés que han tenido
sos indicadores: primas devengadas brutas, un crecimiento del 6,6 %.
composición accionarial, estructura societa-
ria, ramos activos, así como la actividad na- Dada la distribución del negocio menciona-
cional e internacional. Como operadores en da, los ramos de seguros generales (no vida)
el mercado asegurador español se incluyen siguen un año más aumentando su peso
tanto los grupos aseguradores en los que la sectorial relativo, llegando a representar el
DGSFP tiene la condición de supervisor de 62,4 %, lo que coloca al ramo de vida con
grupo, como las filiales españolas que perte- un peso del 37,6 %, de manera que el nego-
necen a grupos internacionales sujetos a la cio asegurador siguió inclinándose en 2022
supervisión de otras autoridades. hacia los seguros de no vida, tendencia que
revertirá en el año 2023 con el buen compor-
En 2022, aunque se ha completado la recu- tamiento del negocio de vida.
peración económica mundial tras la crisis sa-
nitaria del COVID-19, la invasión de Ucrania En relación con el PIB, el sector asegurador ha
ha ocasionado una gran incertidumbre en los disminuido ligeramente su peso en 0,2 puntos
mercados financieros. A ello se añaden las porcentuales al situarse en el 4,9 % el porcen-
consecuencias derivadas de la inflación y el taje que representan las primas devengadas
aumento de los tipos de interés. Todo ello ha brutas respecto al PIB en 2022. Este porcen-
tenido una influencia clara en la evolución de taje es consecuencia de que el incremento
las variables del sector durante el ejercicio. porcentual del PIB ha sido superior al experi-
mentado por las primas devengadas brutas.
En cuanto al volumen de actividad en el sec- Sin embargo, las primas brutas por habitante
tor asegurador español, se continúa la senda en 2022 se han incrementado, alcanzando los
de crecimiento ya iniciada en 2021, habiendo 1.366 euros, cifra similar a 2019.
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Informe 2022
Presentación
Respecto a los resultados del ejercicio, para el patrimonio neto o ROE (Return On Equity),
el ramo de vida el resultado técnico-finan- que ha aumentado 1,9 puntos porcentuales
ciero arroja un margen del 1,6 % sobre las para colocarse en el 12,2 %.
provisiones matemáticas, lo que supone
un incremento de 0,4 puntos porcentua- Respecto a la solvencia, se ha reducido el
les respecto al año anterior. En el caso de ratio de cobertura del capital de solvencia
los seguros generales, se ha producido obligatorio (SCR) situándose en el 232 %.
una disminución de sus resultados debido La misma situación se produce en el ratio
fundamentalmente a la vuelta a tasas de de cobertura del capital mínimo obligatorio
siniestralidad anteriores a la pandemia, con (MCR) que se encuentra en este ejercicio en
un incremento no solo de la frecuencia sino el 641 %. Esta disminución en los ratios me-
también de los costes. El resultado técnico dios de solvencia del sector asegurador se
se ha situado en el 6,5 %, lo que significa debe fundamentalmente al impacto que en
volver a resultados próximos a 2018. Por otra la valoración de los fondos propios tiene la
parte, el resultado financiero se ha mante- disminución del valor de sus inversiones en
nido en cifras muy similares al año anterior. renta fija, como consecuencia de la subida
Teniendo en cuenta los resultados de los de tipos de interés. Se trata, en todo caso,
dos subsectores, vida y no vida, en el año de ratios de solvencia que deben calificar-
2022 se obtiene un resultado técnico-finan- se como muy sólidos, en línea con los ratios
ciero de 9 %, que implica una caída de algo medios del mercado europeo.
menos de un punto porcentual respecto
a 2021. El aumento de la siniestralidad no Las inversiones alcanzan en el año 2022
solo ha afectado al resultado técnico de los un volumen superior a los 272.000 millones
ramos de no vida, sino también a su ratio de euros, sobre un activo total, de acuerdo
combinado que alcanza el 90,5 % aumen- con el balance económico, que supera los
tando en 1,6 puntos porcentuales respec- 317.000 millones de euros. El valor de la
to a 2021. Es importante destacar que los cartera de inversión se ha reducido un 14,6 %
valores medios anteriores, para el conjunto respecto al valor de cierre del ejercicio ante-
del sector, presentan una notable dispersión rior, consecuencia directa del impacto sobre
en función de los ramos; en este sentido, los el valor de los activos del aumento de los
ramos de autos, salud y crédito han aumen- tipos de interés. En relación con la compo-
tado sus ratios combinados, mientras que los sición de la cartera de inversiones, no se
ramos de responsabilidad civil y multirriesgos observan variaciones significativas durante
han tenido un mejor comportamiento relativo 2022, sin perjuicio de leves oscilaciones
de la siniestralidad, disminuyendo, por tanto, en los porcentajes de las distintas clases de
sus ratios combinados en este ejercicio. activos. Si bien la renta fija pública sigue
siendo la categoría de activo con mayor
Analizando el negocio asegurador en su peso en el total de las inversiones (49,4 %),
conjunto, se observa un incremento de la ha descendido respecto al año anterior
rentabilidad debiendo resaltarse su resis- (51 %); la renta fija de empresas sigue ocu-
tencia, habida cuenta de la evolución de pando la segunda posición en el total de las
la inflación. El margen de resultados sobre inversiones (21,1 %), aumentando respecto a
primas se ha incrementado ligeramente res- los últimos dos años; el tercer lugar en por-
pecto al año precedente hasta el 8,3 % (8 % centaje de inversión sigue siendo para las
en 2021). La misma tendencia se observa en instituciones de inversión colectiva, que este
la magnitud de rentabilidad calculada sobre año alcanzan el 12,5 %, lo que ha supuesto
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Informe 2022
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que se mantenga en un porcentaje similar han sufrido un descenso del 16 % respecto
al año anterior; en cuarto lugar, figura la ren- al año 2021. Por otra parte, las prestacio-
ta variable que ha tenido un ligero aumento nes (sin incluir los supuestos excepciona-
de 0,7 puntos porcentuales situándose en el les de liquidez) también han disminuido en
7,7 % durante 2022. un 0,8 %, lo que representa un saldo neto
de aportaciones-prestaciones negativo de
Teniendo en cuenta la asignación a una es- 813 millones de euros. En cuanto a la evo-
cala objetiva de grados de calidad crediticia lución de las inversiones, se observa que
de acuerdo con el Reglamento de Ejecución se ha producido un aumento en el peso
(UE) 2016/1800 (escala de 0 a 6, siendo 0 la de la renta fija pública (3,6 puntos) acom-
mayor calidad), la calidad crediticia prome- pañado de un descenso en las inversiones
dio de la cartera de inversiones sectorial a 31 en instituciones de inversión colectiva (-2,3
de diciembre de 2022 se situó en 2,27, valor puntos).
cercano al 2,31 registrado a 31 de diciembre
de 2021. Fruto del proceso de consolidación del
sector, como en años anteriores, el número
En cuanto al desarrollo de la previsión social de entidades aseguradoras y el de planes
complementaria, en 2022 el patrimonio ges- y fondos de pensiones ha disminuido. En
tionado por los planes y fondos de pensiones seguros, en el ramo de vida han aumen-
fue de 114.724 millones de euros; en seguros tado ligeramente los porcentajes de con-
colectivos el importe de la provisión de segu- centración tanto de las primas como de
ros de vida ascendió a 25.289 millones de las provisiones matemáticas del total del
euros. Por su parte, el importe de las provisio- sector, y así las 5 primeras entidades con-
nes matemáticas a 31 de diciembre de 2022 tinúan sumando más del 50 % tanto de las
ascendió a 10.518 millones de euros en Planes primas como de las provisiones matemá-
de Previsión Asegurado (PPA), a 734 millo- ticas del total del sector. En cuanto a los
nes de euros en Planes de Previsión Social seguros generales, en su conjunto, tienen
Empresarial, a casi 44 millones de euros en un nivel de concentración ligeramente in-
seguros de dependencia y a 9.572 millones ferior al del ramo de vida, y las 5 primeras
de euros en mutualidades de previsión social. entidades aglutinan algo menos del 40 %
Todo ello supone un total de casi 161.000 mi- de las primas totales del sector. En ambos
llones de euros en instrumentos de previsión casos, las 25 primeras entidades del mer-
social complementaria, que implica un des- cado concentran más del 85 % de las pri-
censo de 12.000 millones de euros respecto mas devengadas, destacando que en este
a 2021; descenso en el que ha tenido una in- 2022 el ramo de vida ha alcanzado para
cidencia fundamental el aumento de los tipos este grupo, casi el 90 % de dichas primas.
de interés a los que se descuenta el valor de
las inversiones. Respecto a la información sobre corredo-
res, agentes de seguros tradicionales y
En los planes y fondos de pensiones se ha operadores de banca-seguros vinculados,
producido una reducción del patrimonio los datos que se incluyen en el Informe co-
gestionado del 9,6 % respecto al ejercicio rresponden al ejercicio 2021 puesto que a
anterior. En cuanto al número de cuentas la fecha de su elaboración continúa abier-
de partícipes, se ha registrado un ligero to el plazo de remisión de la documenta-
descenso de -0,53 %, dato muy similar al ción exigible. En cuanto a los mediado-
registrado en el año 2021. Las aportaciones res de seguros que figuran en el Registro
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Informe 2022
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administrativo, durante 2022 se ha produ- Para finalizar, expresamos nuestro sincero
cido un descenso de 6.789 en el núme- agradecimiento a todas aquellas personas
ro de agentes respecto del año anterior, que han contribuido a la elaboración de
cerrando el ejercicio en 58.386 registra- este Informe desde distintos ámbitos del
dos, mientras que el número de corredores sector asegurador y de fondos de pensio-
se sitúa en 2022 en 3.710, lo que implica nes, y de forma especial al personal de la
un ligero aumento de 74 corredores en Dirección General de Seguros y Fondos
relación con el 2021. de Pensiones cuya dedicación lo ha hecho
posible.
El informe recoge también una referencia
sintética pero muy descriptiva del conjunto
de actuaciones de supervisión realizadas Dirección General de Seguros
por la DGSFP durante el ejercicio 2022. y Fondos de Pensiones
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Informe 2022
Índice
Cuadros Resumen..................................................................................................16
Capítulo I................................................................................................................. 22
A) Cuestiones de especial interés durante 2022............................................ 22
1. Las nuevas bases técnicas del sistema legal valorativo de
accidentes de circulación (baremo de automóviles).................................. 22
2. Reaseguro complementario del seguro agrario. Reaseguro público
de riesgos nucleares........................................................................................ 24
3. Situación de las Directivas sobre revisión de Solvencia II (SII) y
recuperación y resolución de entidades aseguradoras (IRRD)................ 26
4. Proyectos admitidos en el Sandbox cohorte en los que la DGSFP
ha sido autoridad supervisora de un proyecto........................................... 30
5. La revisión del contenido de la Guía para los Asegurados y
Partícipes (GASPAR)......................................................................................... 32
6. ESG: regulaciones y retos pendientes.......................................................... 33
7. Comisión de análisis de hipótesis para la elaboración de tablas
biométricas........................................................................................................ 35
8. El papel de los reguladores financieros y los riesgos de los
criptoactivos (comunicado EIOPA y DGSFP-BdE-CNMV).......................... 37
9. Desarrollos normativos para el impulso de los planes de
pensiones de empleo....................................................................................... 38
10.Prueba de resistencia contra el cambio climático del sector de
fondos de pensiones (IORP Stress test)....................................................... 39
11. Primer año de aplicación del Real Decreto 287/2021, de 20 de
abril, sobre formación y remisión de la información estadístico-
contable de los distribuidores de seguros y reaseguros. ........................40
B) Estructura de los mercados.............................................................................41
1. El registro administrativo de entidades aseguradoras...............................41
1.1. Entidades españolas................................................................................41
1.1.1. Variaciones en el Registro...........................................................41
1.1.2. El capital extranjero en el sector asegurador español........... 44
1.1.3. Operaciones societarias y concentración del mercado......... 45
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Informe 2022
Índice
1.1.4. Actividad de entidades españolas en el Espacio

Económico Europeo.................................................................... 46
1.2. Entidades europeas y de terceros países............................................ 52
1.2.1. Acceso al mercado...................................................................... 52
1.2.2. Operaciones societarias en el Espacio Económico
Europeo.........................................................................................56
1.2.3. Actividad realizada por entidades del Espacio
Económico Europeo en España................................................ 57
1.2.4. Agencias de suscripción............................................................. 57
2. Sector de planes y fondos de pensiones.....................................................60
2.1. Fondos de pensiones.............................................................................60
2.2. Planes de pensiones............................................................................... 62
2.3. Entidades gestoras..................................................................................65
3. Mediación...........................................................................................................66
3.1. Registro administrativo de distribuidores de seguros y
reaseguros de la DGSFP.........................................................................66
3.1.1. Sección de agentes y operadores de banca-seguros
exclusivos......................................................................................66
3.1.2. Sección de agentes y operadores de banca-seguros
vinculados..................................................................................... 67
3.1.3. Sección de corredores de seguros...........................................68
3.1.4. Sección de corredores de reaseguros.....................................69
3.2. Punto único de información de mediadores de seguros y de
reaseguros................................................................................................ 70
3.3. Actividades en régimen de libre prestación de servicios y de
derecho de establecimiento.................................................................. 70
C) Análisis de la actividad.................................................................................... 74
1. Entorno macroeconómico............................................................................... 74
2. Datos económicos del sector asegurador privado. .................................. 75
2.1. Desagregación de fórmulas generales................................................ 75
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Informe 2022
Índice
2.2. Datos globales del sector asegurador.................................................. 78

2.3. Los veinticinco principales operadores del mercado
asegurador español. .............................................................................. 83
2.4. Margen y rentabilidades......................................................................... 85
2.5. Solvencia................................................................................................... 88
2.6. Balance de solvencia.............................................................................. 93
2.7. Inversiones................................................................................................96
2.8. Riesgo de crédito................................................................................... 104
2.9. Inversión en deuda pública.................................................................. 106
2.10. Interconexiones del sector asegurador con otros sectores
financieros.............................................................................................. 108
2.11. Concurrencia y concentración............................................................. 109
2.11.1. Concentración del sector en el ramo de Vida......................... 111
2.11.2. Concentración del sector en los ramos de No Vida.............. 113
2.12. Provisiones técnicas contables............................................................. 115
2.13. Ramo de vida........................................................................................... 116
2.13.1. Variación de primas.................................................................... 116
2.13.2. Distribución del negocio: negocio tradicional y negocio
unit-linked.................................................................................... 118
2.13.3. Descomposición de la cartera: Análisis de la
distribución por modalidades de seguros de vida, en
porcentaje sobre el total de primas, sobre provisiones y
sobre número de asegurados................................................. 120
2.14. Tipos de interés: Análisis de la situación actual, rentabilidad y
riesgos..................................................................................................... 122
2.15. Total ramos de No Vida......................................................................... 126
2.16. Ramos de salud.......................................................................................133
2.17. Ramos de Automóviles (Responsabilidad Civil y Otras Garantías) .140
2.17.1. Ramo de Automóviles Responsabilidad Civil......................... 146
2.17.2. Ramo de Automóviles Otras Garantías.................................... 151
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Informe 2022
Índice
2.18. Ramo de Responsabilidad Civil............................................................ 155

2.19. Ramo de Crédito..................................................................................... 161
2.20. Ramo de Caución.................................................................................. 166
2.21. Ramo de Decesos..................................................................................170
2.22. Ramo Multirriesgo...................................................................................173
2.23. Ramo Multirriesgo Hogar...................................................................... 180
2.24. Ramo Multirriesgo Comunidades......................................................... 185
2.25. Ramo Multirriesgo Industriales............................................................. 190
3. Datos económicos del Consorcio de Compensación de Seguros
(CCS)................................................................................................................. 196
4. Reaseguro........................................................................................................ 198
4.1. Tendencias en el ejercicio.................................................................... 198
4.2. Datos provisionales del reaseguro en 2022..................................... 198
4.2.1. Primas: Reaseguro Aceptado, Reaseguro Cedido/
Retrocedido y Retención.......................................................... 199
4.2.2. Procedencia y destino del reaseguro.....................................203
4.2.3. Siniestralidad............................................................................. 205
4.2.4. Resultado técnico..................................................................... 206
5. Mediación........................................................................................................ 208
5.1. Situación de los canales de distribución........................................... 208
5.1.1. Resumen de contenido............................................................ 208
5.1.2. Situación general de los canales de distribución en el
año 2021.................................................................................... 208
5.1.3. Distribución por ramos.............................................................. 210
5.1.4. Distribución por canales........................................................... 210
5.2. Agentes de seguros vinculados y operadores banca-seguros....... 211
5.2.1. Análisis de la información recibida........................................... 211
5.2.2. Negocio de seguros intermediado por los agentes de
seguros vinculados y operadores de banca-seguros........... 211
5.2.3. Distribución de la cartera por ramos....................................... 212
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Informe 2022
Índice
5.2.4. Resultado económico de la actividad..................................... 212

5.3. Corredores de seguros y reaseguros..................................................213
5.3.1. Análisis de la información recibida...........................................213
5.3.2. Negocio de seguros intermediado por los corredores
de seguros y reaseguros...........................................................213
5.3.3. Relación con las entidades aseguradoras............................. 214
5.3.4. Distribución de la cartera por ramos....................................... 216
5.3.5. Resultado económico de la actividad......................................217
5.4. Distribución a través de las redes de entidades financieras y
de crédito.................................................................................................217
5.5. Oficinas entidad..................................................................................... 218
6. Instrumentos de Previsión Social Complementaria................................. 219
6.1. Introducción............................................................................................ 219
6.2. Segundo pilar: Previsión Social Complementaria de carácter
empresarial.............................................................................................223
6.2.1. Los planes de pensiones de empleo......................................223
6.2.2. Seguros colectivos que instrumentan compromisos
por pensiones de las empresas con los trabajadores y
beneficiarios...............................................................................256
6.2.3. Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE)......................268
6.3. Tercer pilar: Previsión social complementaria de carácter
personal..................................................................................................270
6.3.1. Planes de pensiones individuales y asociados.....................270
6.3.2 Planes de Previsión Asegurados (PPA)...................................295
6.3.3. Seguros de dependencia........................................................ 300
6.3.4. Mutualidades de previsión social (MPS).................................303
6.4. Los fondos de pensiones.....................................................................304
6.4.1. Patrimonio de los fondos de pensiones.................................304
6.4.2. Cuentas anuales de los fondos de pensiones......................309
6.4.3. Balance de situación.................................................................309
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Informe 2022
Índice
6.4.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias............................................324

6.5. Entidades gestoras y depositarias de fondos de pensiones. .........325
6.5.1. Entidades Gestoras...................................................................325
6.5.2. Entidades Depositarias..............................................................331
Capítulo II..............................................................................................................336
1. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones
societarias y extinción...................................................................................336
1.1. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones
societarias y extinción de entidades aseguradoras y
reaseguradoras......................................................................................336
1.2. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones
societarias y extinción en la distribución de seguros.......................336
1.2.1. Autorizaciones e inscripciones en el Registro.......................336
1.2.2. Consultas y certificaciones de datos registrales...................340
1.2.3. Notificaciones de actividades transfronterizas en el
Espacio Económico Europeo....................................................341
1.2.4. Cursos de formación y pruebas de aptitud............................342
1.2.5. Tasas por inscripción de mediadores.....................................343
2. Actuaciones de supervisión..........................................................................344
2.1. La supervisión de entidades aseguradoras y sus grupos................344
2.2. La supervisión de los planes y fondos de pensiones.......................348
2.3. La supervisión de conductas de mercado del sector asegurador..350
2.4. Coordinación y colaboración con el resto de supervisores del
sistema financiero..................................................................................352
2.5. Actuaciones de supervisión realizadas durante2022:
cuantificación y tipología......................................................................353
2.5.1. Expedientes derivados del análisis de la documentación
estadístico-contable y de otra información............................353
2.5.2. Procedimientos de supervisión financiera y de
supervisión por inspección.......................................................355
10
Informe 2022
Índice
2.5.3. Total de procedimientos de supervisión prudencial.............357

2.6. Procedimientos de supervisión en situaciones de deterioro
financiero y en situaciones que pueden dar lugar a la
adopción de medidas de control especial, procedimientos
de incumplimiento del capital de solvencia obligatorio o del
capital mínimo obligatorio, procedimientos de disolución y
procedimientos sancionadores. .........................................................358
3. Autorizaciones de procedimientos de Solvencia. ...................................360
3.1. Expedientes de autorización iniciados...............................................360
3.2. Expedientes de autorización resueltos..............................................360
3.3. Otros expedientes................................................................................. 361
3.4. Colegios de supervisores.....................................................................362
4. Otras actuaciones relacionadas con la supervisión.................................363
4.1. Inspección de los recargos del Consorcio de Compensación
de Seguros.............................................................................................363
4.2. Actuaciones en materia de tecnologías de la información y
administración electrónica en 2022....................................................364
4.2.1. Infraestructuras y Comunicaciones.........................................364
4.2.2. Apoyo a la supervisión y relación en el ámbito
tecnológico con las entidades supervisadas.........................365
4.2.3. Administración Electrónica.......................................................367
4.2.4. Seguridad...................................................................................369
Capítulo III.............................................................................................................372
A) Novedades en el marco regulatorio............................................................372
1. Normas de especial relevancia en los seguros privados y en los
fondos de pensiones, tramitadas durante 2022 y aprobadas hasta
31 de julio de 2023.........................................................................................372
1.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados..........................372
1.2. Planes y fondos de pensiones.............................................................376
11
Informe 2022
Índice
2. Normas de especial relevancia en los seguros privados en

proceso de tramitación..................................................................................378
2.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados..........................378
Distribución de seguros........................................................................379
2.2. Planes y fondos de pensiones.............................................................380
B) Análisis del entorno internacional................................................................381
1. Unión Europea.................................................................................................381
1.1. Consejo y Parlamento de la UE............................................................381
1.1.1. Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo
sobre resiliencia operativa digital para el sector
financiero (DORA).......................................................................381
1.2. Comisión Europea.................................................................................382
1.2.1. Grupo de expertos de banca y seguros (EGBPI por sus
siglas en inglés)..........................................................................382
1.2.2. Sostenibilidad. ...........................................................................382
1.3. Consejo...................................................................................................383
1.4. Autoridad Europea de Supervisión de Seguros y Pensiones de
Jubilación (EIOPA por sus siglas en inglés). ......................................384
1.4.1. Red de Expertos en Pensiones de EIOPA (Expert
Network on pensions). .............................................................384
1.4.2. Aprobación de directrices, guías (“Guidelines”) y
respuestas a consultas. ...........................................................384
1.4.3. Actividades de los grupos de trabajo y de los Comités. .....386
1.5. BREXIT.....................................................................................................393
1.6. Comité Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisión
Financiera (“Joint Committee”).............................................................394
1.7. Junta Europea de Riesgo Sistémico (European Systemic Risk
Board “ESRB”)........................................................................................395
2. Otros foros internacionales..........................................................................396
12
Informe 2022
Índice
2.1. Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico

(OCDE).....................................................................................................396
2.1.1. Seguros. .....................................................................................396
2.1.2. Pensiones. .................................................................................397
2.2. Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS). ........398
2.3. Organización Internacional de Supervisores de Pensiones
(IOPS).......................................................................................................399
2.4. Consejo de Estabilidad Financiera “Financial Stability Board”
(FSB). ...................................................................................................... 400
2.5. Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina
(ASSAL)................................................................................................... 400
Anexo I...................................................................................................................404
Anexo II.................................................................................................................. 412
Anexo III................................................................................................................. 415
Anexo IV................................................................................................................ 419
Anexo V................................................................................................................. 421
Anexo VI................................................................................................................423
Anexo VII...............................................................................................................428
Anexo VIII..............................................................................................................429
Anexo IX................................................................................................................430
Anexo X................................................................................................................. 437
Anexo XI................................................................................................................443
Anexo XII...............................................................................................................455
Anexo XIII..............................................................................................................469
Anexo XIV............................................................................................................. 473
Anexo XV............................................................................................................... 513
Anexo XVI............................................................................................................. 514
Anexo XVII.............................................................................................................517
Anexo XVIII...........................................................................................................523
Anexo XIX..............................................................................................................526
13
Informe 2022
Índice
Anexo XX...............................................................................................................530
Anexo XXI..............................................................................................................532
Anexo XXII............................................................................................................535
Anexo XXIII...........................................................................................................574
Anexo XXIV...........................................................................................................575
Anexo XXV............................................................................................................576
Glosario................................................................................................................ 580
14
Informe 2022
uadros
esumen
Informe 2022
2019
Cuadros Resumen
1 Datos registrales
A. Número de entidades aseguradoras operativas registradas
2021 2022 30/06/2023

Sociedades anónimas 125 125 125
Mutuas 28 28 28
Mutualidades de previsión social 42 38 35
TOTAL ENTIDADES SEGURO DIRECTO 195 191 188
ENTIDADES REASEGURADORAS 4 4 4
TOTAL ENTIDADES DE SEGUROS 199 195 192
B. Número de planes y fondos de pensiones registrados

2021 2022 30/06/2023
Planes de pensiones 2.437 2.356 2.329
Fondos de pensiones 1.442 1.301 1.201
Entidades gestoras 70 67 66
Entidades depositarias 33 34 34
C. Número de mediadores de seguros y corredores de reaseguros registrados

Tipo de mediador 2021 2022
Agente exclusivo persona física 53.367 46.645
Agente exclusivo persona jurídica 11.498 11.394
Operador banca seguros exclusivo 10 8
Agente vinculado persona física 79 81
Agente vinculado persona jurídica 182 221
Operadores de banca-seguros vinculados 39 37
Corredores personas físicas 1.005 1.014
Corredores personas jurídicas 2.631 2.696
TOTAL 68.811 62.096
16
Informe
Informe 2022
2019
Cuadros Resumen
2 Datos económicos
A. Datos económicos del sector asegurador

(*datos de 4º trimestre de 2021 y 4º trimestre 2022)
Primas (Millones de euros) 2021 2022

Primas devengadas brutas (Total Sector) 62.004 64.861
Primas devengadas brutas (Ramo Vida) 23.667 24.375
Primas devengadas brutas (Ramos No Vida) 38.337 40.486
PIB a p.m. 1.206.842 1.327.108
Primas brutas / PIB a p.m. (%) 5,1% 4,9%
Primas brutas / habitante (€) 1.309 1.366
Ratios de negocio (Tanto por ciento) 2021 2022

Margen (Resultado/Primas imputadas netas) 8% 8,3%
Rotación (Primas devengadas brutas/Activo) 18,2% 21,9%
ROA 1,4% 1,7%
ROE 10,3% 12,2%
Solvencia II (Millones de euros) 2021 2022

Capital de Solvencia Obligatorio (CSO -SCR).
25.864 24.077
Millones de euros.
Fondos propios. Millones de euros. 62.057 55.816
Cobertura CSO % 240% 232%
Total activo Balance económico (Millones de euros) 2021 2022

Vida 265.504 224.263
No vida 88.570 81.483
Reaseguradoras 10.635 11.791
Sector 364.710 317.537
17
Informe 2022
2019
Cuadros Resumen
Total inversiones balance económico
2021 2022
(Millones de euros)
Vida 237.527 198.455
No Vida 73.930 66.091
Reaseguradoras 7.167 7.626
Sector 318.625 272.172
Provisiones técnicas contables

2021 2022
(Millones de euros)
Provisiones ramo Vida 200.315 197.922
Provisiones ramos No Vida 41.092 43.391
Total provisiones técnicas 241.407 241.313
Magnitudes No Vida 2021 2022

Siniestralidad sobre primas imputadas brutas 65,7% 67,5%
Gastos adquisición sobre primas imputadas brutas 18,6% 18,5%
Gastos administración sobre primas imputadas brutas 4,6% 4,5%
Ratio combinado bruto 88,9% 90,5%
B. Datos económicos de planes y fondos de pensiones

(datos anuales de 2021 y 2022)
Magnitud 2021 2022

Patrimonio fondos (Millones de euros)* 126.921 114.724
Nº Cuentas Partícipes 9.388.778 9.388.948
Aportaciones (Millones de euros) 3.428 2.869
Prestaciones (Millones de euros)** 3.711 3.683
* El método de cálculo empleado para obtener el patrimonio de los fondos de pensiones refiere al activo total sin considerar la cuenta de
participación fondos de pensiones abiertos.
** Sin incluir supuestos excepcionales de liquidez.
18
Informe
Informe 2022
2019
Cuadros Resumen
Desglose entre las distintas modalidades de planes de pensiones
Cuenta de Aportaciones
Nº cuentas de Prestaciones
posición totales
partícipes (millones de €)*
Modalidad (millones de €) (millones de €)
2022 2022 2022 2022
Planes de
34.764 2.053.054 1.170 1.428
empleo
Planes asociados 794 56.320 9 31
Planes
78.633 7.229.574 1.690 2.224
individuales
TOTAL PLANES 114.191 9.338.948 2.869 3.683
* Sin incluir supuestos excepcionales de liquidez
C. Datos económicos de la mediación de seguros

(*datos anuales de 2020 y 2021)
Primas y pólizas intermediadas año 2021. Volumen de cartera y Nueva producción.
Vida No Vida
Nueva Nueva
Cartera Cartera
Producción Producción
Pólizas 21.654.333 3.118.994 103.912.674 17.615.479
Primas
(Millones de 23.574 13.580 34.726 6.235
euros)
19
Informe 2022
2019
Cuadros Resumen
Distribución porcentual de la cartera y nueva producción por primas y canales
Vida No Vida
Pólizas Volumen Nueva Volumen Nueva

cartera % Producción cartera % Producción
2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021
Agentes
15,62 15,64 15,50 14,67 34,32 32,70 30,67 28,60
exclusivos
Agentes
0,78 1,65 0,3 1,52 2,48 2,91 4,09 4,18
vinculados
OBS*-
32,01 31,19 40,84 33,34 6,20 6,66 9,01 14,71
exclusivos
OBS*-
21,55 18,97 20,62 15,27 7,56 8,07 9,95 11,03
vinculados
Corredores 8,22 8,99 6,81 7,45 25,56 24,24 34,11 30,13
Oficinas de la
13,65 21,82 15,44 27,13 17,02 18,87 4,95 5,47
entidad
Portal de
1,03 0,20 0,09 0,13 1,87 1,43 2,96 1,72
Internet
Otros canales 7,14 1,55 0,36 0,49 4,98 5,12 4,26 4,15
TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100
OBS: Operadores banca-seguros.
20
Informe 2022
apítulo I
nálisis
de la actividad y estructura
del sector en 2022
Informe 2022
Capítulo I
A) Cuestiones de especial interés durante 2022.
1. Las nuevas bases técnicas del sistema legal valorativo de accidentes de
circulación (baremo de automóviles).
La Ley 35/2015, de 22 de septiembre, de reforma del sistema para la valoración de los daños
y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación introdujo, mediante la mo-
dificación del texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación
de vehículos a motor, un nuevo sistema de valoración de daños y perjuicios causados a las
personas en accidentes de circulación.
La aprobación de este sistema implicó también, de manera implícita, la aprobación de las ba-
ses técnicas, a las cuales se les dio publicidad para su adecuado conocimiento y utilización a
través de la Guía de Buenas Prácticas para la aplicación del Baremo de Autos.
El 23 de julio de 2020 la Comisión de Seguimiento del Sistema de Valoración publicó el

Informe Razonado previsto por la disposición adicional primera de la Ley 35/2015, de 22 de
septiembre, con el objeto de analizar su puesta en marcha, sus repercusiones jurídicas y eco-
nómicas y el sistema de actualización del artículo 49.1 del texto refundido de la Ley sobre
responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor.
El informe permitió identificar con claridad aspectos que no afectan ni a los principios en los
que se sustenta el sistema ni a su estructura pero que son susceptibles de mejora. Una de sus
conclusiones es la necesidad de revisar periódicamente las bases técnicas actuariales, siendo
la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones la responsable de su actualización.
Para ello, se ha aprobado la Orden ETD/949/2022, de 29 de septiembre, por la que se actua-

lizan las bases técnicas actuariales que sustentan los cálculos del sistema para la valoración
de los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación, que tiene
por objeto la actualización de las bases técnicas actuariales que establecen las hipótesis y el
procedimiento de cálculo de las cuantías indemnizatorias contenidas en las tablas de lucro
cesante, de ayuda de tercera persona y las tablas técnicas del anexo del texto refundido de
la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor, permitiendo
llevar a cabo la reparación íntegra y vertebrada del daño de acuerdo con el artículo 33 del
citado texto refundido.
Las hipótesis establecidas en las bases técnicas actuariales se revisarán periódicamente, per-
mitiendo con ello su adaptación a la evolución socioeconómica del país y garantizando, de
esta forma, el mejor cumplimiento posible del citado principio de reparación íntegra del daño.
Igualmente, se ha aprobado el Real Decreto 907/2022, de 25 de octubre, por el que se mo-

difican las cuantías de determinadas tablas del sistema para la valoración de los daños y
perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación, que tiene por objeto la mo-
dificación de las tablas del anexo del texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y
seguro en la circulación de vehículos a motor, afectadas por la aplicación de las nuevas bases
técnicas actuariales que contiene la orden.
22
Informe 2022
Capítulo I
Los criterios que rigen esta actualización de las bases técnicas actuariales para la elabo-
ración de las tablas de lucro cesante, de ayuda de tercera persona y las tablas técnicas
son los siguientes:
1. Utilización de la misma metodología usada para el cálculo de las tablas contenidas

en la Ley 35/2015, de 22 de septiembre;
2. Deben ser interpretados dentro del ámbito del texto refundido de la Ley sobre
responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor;
3. Las hipótesis deben ser interpretadas de forma conjunta, nunca separadamente;
4. Sus tablas actuariales de mortalidad están concebidas para el uso exclusivo del
sistema de valoración del texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y
seguro en la circulación de vehículos a motor;
5. En determinados casos para la reducción del perjuicio del lucro cesante se equipa-
ran a las pensiones públicas las que se perciban por otros regímenes; las pensio-
nes se proyectan sobre cálculos netos;
6. La facultad de acreditar una pensión o prestación pública distinta corresponde exclusi-

vamente al perjudicado y sólo cuando sean más beneficiosa para sus intereses;
7. Los ingresos netos de la víctima para calcular el multiplicando son los que se acre-
diten; las indemnizaciones se consideran de mínimos salvo que el perjudicado
acredite mayor indemnización;
8. En algunos supuestos puede ser necesario un informe actuarial;
9. Se define el ingreso neto para los trabajadores por cuenta ajena y cuenta propia en
los supuestos de fallecimiento y secuelas y en los de lesiones temporales;
10. La indemnización en forma de capital se puede transformar en renta;
11. Se establece una indemnización mínima en determinadas tablas;
12. Con relación a la situación de pandemia mundial motivada por la COVID-19, se con-
sidera que todas las tablas de mortalidad son apropiadas a los fines perseguidos.
23
Informe 2022
Capítulo I
2. Reaseguro complementario del seguro agrario. Reaseguro público de riesgos
nucleares.
El Consejo de Ministros, en su reunión del día 30 de noviembre de 2021, aprobó el cuadragé-

simo tercer Plan de Seguros Agrarios Combinados, de aplicación durante el ejercicio 2022.
En el conjunto de los últimos cinco años la siniestralidad del Seguro Agrario Combinado
ha alcanzado unos niveles significativos, reduciendo la reserva de estabilización de las
entidades aseguradoras privadas, para los grupos de Líneas Experimentales (A) y Viables
(B), hasta un importe que puede afectar significativamente a la estabilidad del modelo de
cobertura del Seguro Agrario Combinado en nuestro país.
Ello ha exigido instrumentar medidas transitorias y de refuerzo mediante una segunda

capa de reaseguro, que complemente al reaseguro actualmente vigente con el Consorcio
de Compensación de Seguros y otros programas de reaseguro privados. Esta segunda
capa de cobertura contribuirá a preservar la sostenibilidad económica del modelo de
cobertura de riesgos, evitando que la estabilidad del sistema se alcance a través del des-
plazamiento del incremento del coste del seguro hacia los tomadores de los seguros que
son los agricultores y ganaderos.
Como consecuencia, se ha procedido a la aprobación de la Orden ETD/600/2022, de 29

de junio, por la que se complementa el sistema de reaseguro a cargo del Consorcio de
Compensación de Seguros para el cuadragésimo tercer Plan de Seguros Agrarios Com-
binados, para reforzar de manera transitoria el régimen de reaseguro vigente del Seguro
Agrario Combinado.
El refuerzo de la cobertura se realiza mediante el establecimiento de una segunda capa de

reaseguro, de carácter dinámico, en los grupos de líneas Experimentales (A) y Viables (B).
En las líneas de seguro incluidas en el Plan de Seguros Agrarios, el Consorcio de Com-

pensación de Seguros efectuará la compensación adicional del exceso de siniestralidad
para los grupos de líneas A y B establecidos en la Orden ECE/497/2019 en función del
nivel que alcance la reserva de estabilización de los grupos de líneas Experimentales (A)
y Viables (B), sobre el importe total del capital asegurado correspondiente a las pólizas
contratadas para las referidas líneas en el ejercicio (ratio de referencia a efectos de activar
las medidas complementarias de reaseguro).
Si dicha ratio se situara por debajo de un 0,7% se activarían las medidas complementarias
de protección a través del reaseguro complementario hasta que la reserva de estabiliza-
ción alcance un nivel que permitiera retornar la ratio de referencia al 0,7%.
Se trata, por tanto de un mecanismo dinámico de protección, al estar previsto el reforza-

miento del reaseguro a cargo del Consorcio de Compensación de Seguros en función
del valor de la ratio de referencia, de forma que si la ratio se sitúa por debajo del 0,7% se
activa el reaseguro complementario y viceversa.
24
Informe 2022
Capítulo I
Se prevén 4 niveles de reaseguro complementario según la ratio existente al cierre del
ejercicio se sitúe por debajo del 0,1%, entre el 0,1% y el 0,4%, entre el 0,4% y el 0,5% y entre
el 0,5% y el 0,7%, de forma que, cuanto menor sea la ratio, y por tanto menor sea la reserva
de estabilización, las medidas de protección serán más robustas.
La orden persigue generar un beneficio para los agricultores y ganaderos, en la medida

en que se mantiene el importe de las primas que habrán de pagar los mismos, evitando
que el incremento de la siniestralidad se traslade a un aumento de primas. Asimismo, re-
fuerza el papel del seguro agrario como un instrumento idóneo de gestión de riesgos en
un sector esencial para la actividad económica.
Por lo que respecta al reaseguro de riesgos nucleares, y como consecuencia del nuevo
régimen establecido en la Ley 12/2011, la Agrupación de Aseguradores de Riesgos Nu-
cleares A.I.E., que integra a entidades aseguradoras autorizadas en España que cubren
riesgos nucleares, manifestó el 15 de julio de 2021 al Consorcio de Compensación de
Seguros su falta de capacidad técnica o económica para dar cobertura en los siguientes
supuestos a la responsabilidad civil por daños nucleares o materiales radiactivos:
- La cobertura de los daños personales reclamados entre el undécimo y el trigésimo

año desde el accidente nuclear cubierto en la póliza, por el límite de riesgo no
consumido hasta la fecha, tanto en el caso de daños nucleares producidos por acci-
dentes ocurridos en instalaciones nucleares localizadas en territorio español, como
los ocurridos durante el transporte de sustancias nucleares o materiales radiactivos
cualquiera que fuera el territorio del accidente, siempre que el operador responsa-
ble del transporte sea español.
- La participación de la cobertura de los daños brutos de todo reaseguro derivados

de accidentes nucleares, hasta alcanzar 1.200 millones de euros por póliza, con
un máximo de 300 millones de euros por póliza, necesaria para el aseguramiento
de las centrales nucleares de Ascó I y Ascó II, por accidente nuclear, dentro de los
términos de la Ley 12/2011, de 27 de mayo.
Mediante la aprobación de la Orden ETD/374/2022, de 25 de abril, por la que se esta-

blece el sistema de reaseguro a cargo del Consorcio de Compensación de Seguros en
materia de responsabilidad civil por daños nucleares, que resultará de aplicación a las pó-
lizas con fecha de efecto a partir del 1 de enero de 2022, el Consorcio de Compensación
de Seguros reasegurará la responsabilidad civil correspondiente por daños nucleares o
materiales radiactivos para los que las aseguradoras manifestaron incapacidad técnica o
económica.
25
Informe 2022
Capítulo I
3. Situación de las Directivas sobre revisión de Solvencia II (SII) y recuperación
y resolución de entidades aseguradoras (IRRD).
El 1 de enero de 2016 entró en vigor la Directiva de Solvencia II (Directiva 2009/138/CE) y

sus normas de desarrollo. Desde entonces se ha estado observando en el ámbito euro-
peo la aplicación de la normativa y manteniendo consultas con todas las partes interesa-
das sobre posibles aspectos que debían revisarse.
La Comisión Europea solicitó en febrero de 2019 a la Autoridad Europea de Seguros y

Pensiones de Jubilación (EIOPA) que emitiese una opinión aconsejando cuáles debían ser
las modificaciones para mejorar la regulación de Solvencia II. EIOPA publicó su Opinión
en diciembre de 20201 .
En base a estas Opiniones de EIOPA y considerando igualmente los puntos de vista de

otras partes interesadas, la Comisión Europea publicó en septiembre de 20212 su pro-
puesta legislativa para modificar la normativa de Solvencia II, iniciándose entonces el pro-
ceso de negociación entre Estados Miembros en el Consejo de la Unión Europea. Duran-
te el año 2022, se ha continuado bajo la Presidencia Francesa del primer semestre con el
proceso de negociación en el Consejo. En junio de 2022 este último llegó a un acuerdo
sobre su posición (orientación general)3 , que modifica en algunos puntos el texto inicial
de la Comisión. La propuesta de revisión se está discutiendo ahora en el Parlamento Eu-
ropeo, el cual se prevé que fije su posición en la segunda mitad de 2023.
En cuanto a su contenido, la reforma propuesta de Solvencia II se plantea, tanto en la

propuesta de la Comisión como en el acuerdo del Consejo, como una evolución (que no
revolución), puesto que los principios básicos del régimen se mantienen. Los objetivos de
las modificaciones son los siguientes:
• Reforzar la contribución de las entidades aseguradoras europeas, en su condición

de inversores privados a medio y largo plazo, a la financiación de la recuperación
económica tras la pandemia de COVID-19. De esta forma, contribuirán al avance de
la Unión de Mercados de Capitales y a la canalización de fondos hacia el denomina-
do Pacto Verde Europeo. En concreto, a corto plazo, se estima que se podría liberar
en la UE capitales por valor de hasta 90.000 millones de euros;
• Reforzar la resiliencia del sector asegurador y su capacidad para afrontar posibles

crisis futuras, ayudando a preservar la estabilidad financiera;
• Reforzar la preparación de las entidades aseguradoras y la respuesta supervisora

frente a escenarios extremos;
• Mejorar la sensibilidad al riesgo y mitigar volatilidad indebida de las posiciones de

solvencia y del balance económico de las entidades aseguradoras;
1 Opinion on the 2020 review of Solvency II | Eiopa
2 Insurance rules’ review: European Commission
3 https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/06/17/solvency-ii-council-agrees-its-position-
on-updated-rules-for-insurance-companies/
26
Informe 2022
Capítulo I
• Incrementar la proporcionalidad en la aplicación de las normas prudenciales, permi-
tiendo que un mayor número de aseguradoras de menor tamaño o menos complejas
queden exentas de las normas o ejerzan su actividad en un marco más adecuado;
• Mejorar la calidad y la cooperación en la supervisión, en particular para actividades

transfronterizas, así como la equiparación de las condiciones de competencia;
• Perfeccionar las normas sobre transparencia, adaptando mejor la información exigi-

da a las aseguradoras a la información que necesitan los destinatarios, distinguien-
do entre la información destinada a los tomadores de seguros y la destinada a los
analistas;
• Mejorar y aclarar algunos aspectos de la supervisión de grupos aseguradores;
• Garantizar una adecuada gestión por parte de las entidades aseguradoras de los
riesgos climáticos y sistémicos, así como su supervisión.
Entre las modificaciones propuestas con el fin de alcanzar los mencionados objetivos po-
demos destacar las siguientes, que se contemplan tanto en el texto inicial de la Comisión
como en la orientación general acordada en el Consejo:
Reforma de las medidas de garantías a largo plazo (LTG) – Aspectos principales
Para el ajuste por casamiento, de especial relevancia para el mercado español, se propo-
ne la eliminación del límite al cómputo de los beneficios de diversificación en el cálculo
del capital de solvencia obligatorio de las aseguradoras que utilizan este ajuste.
En cuanto al ajuste por volatilidad, que pretende mitigar la volatilidad del balance eco-
nómico de las entidades aseguradoras, reduciendo el impacto de las variaciones a corto
plazo de los diferenciales de crédito sobre la valoración de los pasivos de seguros (nor-
malmente obligaciones a largo plazo), los nuevos casos de aplicación estarían sujetos a
autorización de los supervisores. Se tendría en cuenta para el ajuste un porcentaje del
diferencial ajustado al riesgo, que se propone que sea del 85%. Para mitigar el riesgo de
que el ajuste por volatilidad compense más que las pérdidas en las inversiones debidas
a un aumento de los diferenciales de crédito, se introduciría una «ratio de sensibilidad al
diferencial de crédito» específico para cada empresa. Adicionalmente se constituiría un
macroajuste por volatilidad para los Estados miembros cuya moneda es el euro, con el fin
de mitigar los efectos de las crisis de diferencial a nivel de cada país.
En lo relativo a las normas para la extrapolación de la estructura temporal pertinente de

los tipos de interés sin riesgo, las modificaciones propuestas exigen que la extrapolación
tenga en cuenta, cuando se disponga de ella, la información de los mercados financieros
sobre los vencimientos para los que se extrapole la estructura temporal. El nuevo método
de extrapolación resultante se introduce de forma gradual y lineal a lo largo de un período
que se fijará en la norma.
27
Informe 2022
Capítulo I
Para el cálculo de los requisitos de capital por riesgo de tipo de interés, se propone mo-
dificar los requisitos del cálculo con arreglo a la fórmula estándar con el fin de reflejar la
experiencia adquirida en años precedentes en un contexto de tipos de interés bajos.
El último cambio destacable en las medidas LTG es el que afecta al margen de riesgo de
las provisiones técnicas. Se pretende modificar la forma de cálculo y se está estudiando
la posibilidad de reducir la tasa de coste de capital utilizada. El argumento a favor de este
cambio es que la fórmula utilizada hasta el momento muestra una tendencia, en el caso
de las compañías de seguros a largo plazo, a producir valores más volátiles y superiores
a los esperados en las operaciones en condiciones de plena competencia.
Proporcionalidad
Se crea la categoría de entidades de bajo perfil de riesgo (en la terminología de la orien-

tación general del Consejo Europeo “entidades pequeñas y no complejas”), que van a
poder aplicar importantes nuevas simplificaciones en los pilares 2 y 3 de la regulación.
Su aplicación se propone que sea automática por parte de las entidades, aunque en el
acuerdo del Consejo se conceden algunas prerrogativas a las autoridades supervisoras.
Las entidades de bajo perfil de riesgo podrían realizar también un cálculo razonablemente
sencillo al cálculo de provisiones técnicas de vida cuando los contratos incluyen opciones
y garantías (pilar 1). Estás simplificaciones pueden ser extendidas por los supervisores a
entidades medianas, previa autorización.
Aspectos macroeconómicos
Se introduce en la propuesta una dimensión macroprudencial que permitiría, junto con

el objetivo primordial de la protección al asegurado, lograr la estabilidad financiera. Para
ello, se dotaría al supervisor de varias herramientas, cuya regulación se basa en princi-
pios, para permitir una aplicación flexible ajustada a cada mercado.
Sostenibilidad
Se propone incluir mayores requisitos a las entidades aseguradoras, focalizados en la

gestión de riesgos climáticos y de otros riesgos relacionados con sostenibilidad, en parti-
cular mediante la obligación de llevar a cabo un análisis de escenarios climáticos a largo
plazo. Esto contribuirá al objetivo del Pacto Verde Europeo de que los riesgos climáticos
se gestionen e integren en el sistema financiero y en los ámbitos estratégicos de actua-
ción establecidos en el Informe sobre prospectiva estratégica de 20214 .
En segundo lugar, la propuesta de Directiva sobre recuperación y resolución de entida-

des aseguradoras fue adoptada por la Comisión Europea el 22 de septiembre de 2021. La
propuesta tiene por objeto armonizar las legislaciones nacionales en materia de recupe-
ración y resolución de las empresas de seguros y reaseguros, con el fin de proporcionar a
las autoridades nacionales instrumentos de resolución armonizados cuando las entidades
no resulten viables.
4 Informe de prospectiva estratégica de 2021
28
Informe 2022
Capítulo I
Tras los debates en el grupo de trabajo del Consejo de la UE que se llevaron a cabo a lo
largo de 2022, la Presidencia Checa propuso una serie de enmiendas, que obtuvieron
el respaldo de los Estados miembros al final del año. Este texto de compromiso, conoci-
do como orientación general (general approach), constituye la posición negociadora del
Consejo para afrontar las negociaciones en los trílogos, una vez que el Parlamento Euro-
peo apruebe el Informe del Ponente en el Plenario.
Los cambios planteados por la Presidencia Checa en el articulado de la orientación gene-

ral trataron, en primer lugar, algunas cuestiones esenciales de la Propuesta de la Comisión,
como el ámbito subjetivo de la planificación. En segundo lugar, se acordó la introducción
de nuevos elementos relativos a cuestiones que no estaban incluidas en la Propuesta de
la Comisión Europea, y que, por su importancia, los Estados miembros, consideraron ne-
cesario incorporar en la posición del Consejo, como los acuerdos de financiación.
Entre las cuestiones fundamentales, destaca la determinación del ámbito subjetivo de

la obligación de elaborar y aprobar planes preventivos de recuperación. La orientación
general del Consejo mantiene el enfoque de la Comisión Europea, que proponía alcan-
zar una cuota mínima de mercado nacional, pero más baja, del 60%, en lugar del 80%
inicialmente propuesto por la Comisión. Las denominadas entidades de perfil de riesgo
bajo (denominadas “small and non-complex undertakings” en la orientación general del
Consejo en la Modificación de la Directiva de Solvencia II) quedarían exceptuadas de esta
obligación salvo decisión en contrario de la autoridad supervisora.
Por lo que se refiere al ámbito de los planes de resolución, que elaborarán las autorida-
des de resolución, el Consejo también propuso enmiendas significativas. De forma similar
al ámbito de los planes preventivos, la orientación general plantea que se alcance una
cuota de mercado nacional mínima, en este caso, del 40%, frente al 70% propuesto por la
Comisión Europea, pero deberá abarcar a las entidades con interés público o que reali-
cen funciones críticas.
Además, se incorporaron diversas modificaciones relativas a los artículos dedicados a los

objetivos de resolución (Artículo 18) condiciones para la resolución (Artículo 19) y un nuevo
artículo (Artículo 77a) relativo a la financiación de la resolución. Respecto a los objetivos
de resolución, se precisa que el objetivo de la protección de los tomadores implica la
protección de su interés “colectivo” con la finalidad de evitar que pueda invocarse un
interés subjetivo individual frente a una acción de resolución. Por lo que afecta a las con-
diciones de resolución, se añade una nueva circunstancia al conjunto de situaciones que
pueden determinar que una entidad esté failing or likely to fail (FOLF), a saber, que los
activos sean menores que los pasivos o cuando haya elementos objetivos que lo hagan
previsible en un futuro próximo.
En cuanto a la incorporación del Artículo 77a sobre acuerdos de financiación (financing

arrangements), se fija la obligación para los Estados Miembros de establecer uno o más
acuerdos de financiación para garantizar la disponibilidad fondos para cubrir, al menos, el
pago a accionistas y acreedores de la correspondiente compensación en caso de haber
incurrido en mayores pérdidas de las que habría incurrido en una liquidación, con arreglo
al principio “ningún acreedor peor que en liquidación” (no creditor worse off, NCWO),
29
Informe 2022
Capítulo I
consagrado en la Directiva. En cuanto a la forma de financiación, los fondos deberán
asegurarse a través de contribuciones de las entidades (re) aseguradoras autorizadas en
ese Estado miembro y de las sucursales de la Unión de entidades de terceros países ra-
dicadas en el territorio de dicho Estado miembro. Estas contribuciones podrán ser ex ante
o ex post o una combinación de ambas. Además, se fija principio de país de origen para
determinar qué acuerdo de financiación debe hacerse cargo del pago de las indicadas
compensaciones en caso de actividad transfronteriza (a saber, el del Estado miembro en
el que la entidad esté autorizada).
Finalmente, se añaden varias cláusulas de flexibilidad en relación con la aplicación de la

herramienta de amortización o conversión (WDCT) del Artículo 34, que se materializan en
una ampliación de la lista de pasivos potencialmente excluibles del ámbito de aplicación
de la misma. Así, por ejemplo y entre otras, los pasivos derivados del seguro obligatorio
de responsabilidad civil en relación con el uso de vehículos de motor.
Por último, el Consejo introdujo una cláusula de revisión sobre el cumplimiento de los ob-
jetivos de la directiva y de la implementación de los acuerdos de financiación en el plazo
de cinco años desde su entrada en vigor.
4. Proyectos admitidos en el Sandbox cohorte en los que la DGSFP ha sido

autoridad supervisora de un proyecto.
En el año 2022 han tenido lugar dos convocatorias para la presentación de proyectos al
espacio controlado de pruebas conocido como Sandbox. Son cuatro las cohortes cele-
bradas desde la entrada en vigor de la Ley 7/2020, de 13 de noviembre, para la transfor-
mación digital del sistema financiero.
El acceso al Sandbox permite probar en el entorno controlado de pruebas proyectos de

innovación con base tecnológica aplicables al sistema financiero, suficientemente madu-
ros y que cuentan con una potencial utilidad o beneficio. Los ensayos tienen un alcance
limitado y pueden realizarse sobre nuevas aplicaciones, procesos, productos o modelos
de negocio, siendo la Dirección General de Seguros, el Banco de España y/o la Comisión
Nacional del Mercado de Valores las autoridades competentes para la supervisión por
razón de la materia.
Dentro de los proyectos supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones se incorporan tecnologías tales como la computación en la nube, la inteligen-
cia artificial o el blockchain. De los proyectos analizados se puede concluir que además
de tener un claro componente tecnológico, la innovación se encuentra en el producto,
proceso o modelo de negocio presentado diferenciándose tres tendencias: proyectos di-
rigidos a dar soluciones al ahorro previsional, aquellos cuyo objetivo es mejorar la eficien-
cia interna de las entidades aseguradoras y proyectos que buscan mejorar los servicios
dados a los clientes.
En julio de 2022 se publica por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacio-
nal el primer informe anual del Sandbox Financiero 2021. En el citado informe se recogen
datos relativos al número de solicitudes recibidas durante la primera y segunda cohorte,
30
Informe 2022
Capítulo I
así como los proyectos con evaluación previa favorable y los que finalmente firmaron el
protocolo. Se destaca la elevada diversificación de los proyectos en términos tecnológi-
cos, geográficos y sectoriales. Dentro de las conclusiones del primer año del Sandbox se
incluye la propuesta de iniciar un proceso de evaluación de posibles líneas de mejora,
adicionales a las ya acometidas, que permitirían optimizar el funcionamiento y potenciar
los resultados del Sandbox.
Todas las pruebas correspondientes a los proyectos admitidos en la primera cohorte del
Sandbox concluyen durante el año 2022. Los promotores elaboran las memorias en las
que recogen los resultados de las pruebas y del conjunto del proyecto piloto, las cuales
son remitidas a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. En noviembre
de 2022 se publica el primer documento de conclusiones sobre el desarrollo y los resul-
tados del proyecto RegTech.
En mayo de 2022, se firma el protocolo del proyecto Pension Space, admitido en la se-
gunda cohorte, concluyendo el periodo de pruebas en el mismo año.
La tercera cohorte del Sandbox se convocó mediante resolución de 22 de diciembre

de 2021, abriéndose el plazo para presentar las solicitudes de acceso el 1 de marzo y
finalizando el 12 de abril de 2022. Con motivo de la complejidad de las candidaturas pre-
sentadas, la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional acuerda ampliar
el plazo previsto para la evaluación previa de los proyectos por parte de las autoridades
supervisoras hasta un mes adicional, finalizando el mismo el 12 de junio de 2022. El 15 de
junio se publica el listado de proyectos presentados que recibieron una evaluación previa
favorable, siendo tres los proyectos admitidos, correspondiendo al Banco de España la
supervisión de dos de ellos y a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la supervi-
sión de uno de los proyectos admitidos.
Mediante resolución del 27 de julio de 2022, se convoca la cuarta cohorte, la cual prevé
un plazo de presentación de solicitudes de acceso al Sandbox desde el 1 de septiembre
hasta el 13 de octubre de 2022. Atendiendo a la complejidad de las candidaturas presen-
tadas, se acuerda ampliar el plazo previsto un mes adicional, finalizando el mismo el 13 de
diciembre de 2022. Por Resolución de 20 de diciembre de 2022 se publica el listado de
proyectos presentados que han recibido una evaluación previa favorable. Son admitidos
un total de cinco proyectos, de los cuales tres corresponden a la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (en uno de ellos el Banco de España actúa como Autoridad obser-
vadora), uno corresponde al Banco de España y uno a la Dirección General de Seguros
y Fondos de Pensiones (Proyecto AKura, el cual consiste en una aplicación en la que a
través del uso de la inteligencia artificial se pueden identificar hábitos y patrones de com-
portamiento).
Durante el año 2023, se celebrarán dos nuevas cohortes, se publicarán por parte de la
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones los documentos de conclusiones
de los proyectos que han finalizado las pruebas, se procederá a la firma del protocolo de
los proyectos admitidos y al comienzo de la supervisión de las pruebas respecto de estos
últimos.
31
Informe 2022
Capítulo I
En el ámbito de la previsión social complementaria, hay que destacar el proyecto Pensión
por Consumo que accedió a la primera cohorte del Sandbox en mayo de 2021, siendo la
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones la autoridad competente por razón
de la materia.
El proyecto tiene por objetivo promover la construcción de un régimen legal que permita
la implantación de un nuevo sistema de ahorro basado en el consumo de los usuarios,
que será complemento de la pensión futura para el beneficio de la sociedad. Para alcan-
zar el objetivo, el producto sobre el que se instrumente debe tener la iliquidez propia de
los planes de pensiones.
Tras la fase de monitorización y la finalización de las pruebas, se publicó un documento de

conclusiones en el que se hace constar la utilidad y el valor añadido del proyecto.
En alineación con los objetivos del Sandbox y para solventar una serie de barreras regu-
latorias, se ha impulsado una reforma en la normativa de planes y fondos de pensiones,
que introduce la posibilidad de que los comercios adheridos a programas o campañas
de patrocinio puedan realizar aportaciones en nombre de sus clientes, partícipes en un
plan de pensiones individual, a los que se atribuye la titularidad de dichas aportaciones.
No obstante, en la fecha de publicación del presente informe, la norma todavía no ha sido
aprobada.
5. La revisión del contenido de la Guía para los Asegurados y Partícipes

(GASPAR).
En el año 2022 se ha revisado el contenido de varios apartados de la Guía para los Ase-
gurados y Partícipes, referida en lo sucesivo a través de su acrónimo GASPAR, que está
publicada en la página Web de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
La contratación de seguros y planes de pensiones resulta cada vez más habitual como
medio de gestionar riesgos o como forma de ahorro. La técnica aseguradora e incluso
la terminología utilizada en los contratos de seguro y en los planes de pensiones no es
sencilla, lo que lleva a que en ocasiones el contenido del contrato no sea de comprensión
fácil e inmediata para los asegurados.
La DGSFP asume como tarea propia contribuir al esfuerzo de acercar los seguros y pla-
nes de pensiones a los ciudadanos a través de esta Guía. Esta herramienta justifica su
existencia en la voluntad de dar unas pautas básicas a las personas que tengan interés
en suscribir seguros o planes de pensiones. Este objetivo condiciona el alcance y profun-
didad de las orientaciones, que en otras circunstancias merecerían ser más exhaustivas.
GASPAR encontrará su utilidad en la protección de los intereses de los potenciales ase-

gurados y partícipes, asistiendo a los interesados en el proceso de contratación, así como
durante la vigencia del producto contratado.
32
Informe 2022
Capítulo I
La dinámica de este sector hace difícil abarcar todos los productos ofrecidos en el merca-
do. Por ello, las explicaciones incluidas en la guía tienen un enfoque general sin perjuicio
de que se aborden aquellas cuestiones particulares que pueden darse con algunos tipos
de seguros.
Asimismo, esta herramienta, en la búsqueda de su mayor facilidad de uso centra su ámbi-

to en la relación entre el cliente (tomador de seguro o partícipe de planes de pensiones)
y la entidad aseguradora o entidad gestora del fondo de pensiones, y en los derechos y
obligaciones que se derivan de la contratación.
Debido a su alcance meramente informativo, se recomienda a los interesados informarse

previamente con las entidades y los mediadores que ofrezcan productos de seguro y pla-
nes de pensiones para conocer todas sus características y riesgos. Sobre esta base pre-
via e imprescindible GASPAR se ubica como elemento complementario, nunca sustitutivo.
6. ESG: regulaciones y retos pendientes.
Las finanzas sostenibles son uno de los principales temas hacia los que se dirige la aten-
ción de reguladores y supervisores tanto en el ámbito internacional como nacional.
A nivel normativo cabe destacar la aplicación a partir del 2 de agosto de 2022 de las
modificaciones de los siguientes Reglamentos:
1. Reglamento Delegado (UE) 2015/35 (Solvencia II) en lo que respecta a la integración

de los riesgos de sostenibilidad en la gobernanza de las empresas de seguros y
reaseguros y que implica la integración de estos riesgos en:
• las políticas de suscripción y constitución de reservas,
• la gestión de activos y pasivos,
• las políticas y procedimientos de gestión de riesgos asociados a la cartera de

inversiones,
• los sistemas y políticas de remuneraciones, y
• el «principio de persona prudente», incluyendo el posible efecto a largo plazo en

la estrategia de la compañía y en las decisiones de inversión.
2. Reglamento Delegado (UE) 2017/2358 en lo que respecta a la integración de los

factores, los riesgos y las preferencias de sostenibilidad en los requisitos de control
y gobernanza de los productos aplicables a las empresas de seguros y los distribui-
dores de seguros y que obliga a considerar las preferencias de sostenibilidad de
los clientes en los procedimientos de gobernanza de productos, especialmente en
el proceso de aprobación.
33
Informe 2022
Capítulo I
3. Reglamento Delegado (UE) 2017/2359 en lo que respecta a la integración de los
factores, los riesgos y las preferencias de sostenibilidad en las normas de conducta
y de asesoramiento en materia de inversión relativas a los productos de inversión
basados en seguros; siendo necesario considerar las preferencias de sostenibili-
dad de los clientes en la distribución de seguros sobre todo en lo que se refiere a
la venta de productos de inversión basados en seguros llevada a cabo por interme-
diarios de seguros o empresas de seguros.
Asimismo, en relación con el cambio climático hay que mencionar la publicación por EIO-
PA, el 2 de agosto de 2022, de la guía de aplicación en relación con la valoración de la
materialidad de los riesgos de cambio climático y sobre la integración de escenarios de
cambio climático en el ORSA con la intención de que el sector asegurador avance en la
gestión prospectiva de este tipo de riesgos no solo a corto plazo.
Cabe mencionar también que se ha procedido, a propuesta de EIOPA y en colaboración

con el Consorcio de Compensación de Seguros, a valorar la posible recalibración de los
parámetros del submódulo de catástrofe natural en la fórmula estándar para España. La
conclusión alcanzada es que no es necesario recalibrar estos parámetros después de
los ajustes realizados en 2018. En cualquier caso, se mantendrá el diálogo continuo con
CCS y EIOPA para realizar las adaptaciones que, en su caso, sean necesarias en el futuro.
Por último, el 14 de diciembre de 2022 se publicó la Directiva (UE) 2022/2464 del Parla-
mento Europeo y del Consejo sobre la presentación de información sobre sostenibilidad
por parte de las empresas, que introduce importantes novedades respecto de los sujetos
obligados, el contenido de la información sobre sostenibilidad, las normas según las cua-
les debe elaborarse la información, su formato de presentación, la exigencia de verifica-
ción de dicha información y la regulación de los aspectos esenciales de esta verificación.
Asimismo, se sustituye el término “información no financiera” por “información sobre sos-
tenibilidad”, que incluye los factores medioambientales, sociales y de gobernanza.
Las entidades aseguradoras y reaseguradoras y los fondos de pensiones deben seguir

avanzando en la integración de los factores de sostenibilidad en sus organizaciones dado
el papel clave que desempeñan en la transición hacia un sistema económico y financiero
sostenible, a través de sus actividades de inversión y aseguramiento. Asimismo, debido
al incremento de las necesidades de información sobre sostenibilidad, se hace necesario
ampliar las exigencias de presentación de información sobre sostenibilidad garantizando
que la información que se difunda y suministre a los clientes y al mercado sea congruente
con el perfil de sostenibilidad de la entidad o de los productos ofrecidos evitando posi-
bles prácticas relacionadas con el blanqueo ecológico o greenwashing.
34
Informe 2022
Capítulo I
7. Comisión de análisis de hipótesis para la elaboración de tablas biométricas.
En el proceso de revisión de las tablas biométricas que venían utilizando las entidades
aseguradoras y los planes de pensiones se identificó la necesidad de disponer de un
mecanismo institucional de monitorización de la adecuación de las tablas biométricas
publicadas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones respecto a la
evolución real de las tasas de mortalidad, supervivencia, invalidez y morbilidad.
Este mecanismo institucional se incorporó en la disposición adicional única del Real De-
creto 288/2021, de 20 de abril, con la habilitación para que se creara una comisión técnica
que asumiera ese cometido con representantes de la Administración, la profesión actua-
rial, las entidades y el ámbito académico
Por Orden ETD/1251/2021, de 3 de noviembre, se creó la Comisión técnica de análisis de

las hipótesis en las que se basa la elaboración de tablas biométricas en el sector asegu-
rador y de fondos de pensiones.
Las principales funciones de la Comisión contenidas en su reglamento interno de funcio-

namiento, aprobado en este 2022, son:
- La monitorización de la evolución de las variables biométricas.
- El establecimiento del marco de referencia para los análisis e informes de la Comisión.
- El establecimiento de metodologías apropiadas para recopilar datos y estadísticas

relativas a la mortalidad, supervivencia, morbilidad e invalidez.
- La realización de investigaciones sobre la experiencia de mortalidad, supervivencia,

morbilidad e invalidez.
- La realización de estimaciones sobre la evolución futura de las tasas de mortalidad,

supervivencia, morbilidad e invalidez y llevar a cabo otras investigaciones estadísti-
cas útiles para el desarrollo del seguro a largo plazo, de rentas y de pensiones, así
como de seguros de enfermedad y similares.
- La propuesta de actualización y elaboración tablas de mortalidad, supervivencia,

morbilidad e invalidez.
- La realización las publicaciones que permitan el progreso en esta materia para la

industria aseguradora y de pensiones.
Su reglamento interno de funcionamiento establece que, para el desempeño de estas

funciones, la Comisión actuará en pleno, en grupos de trabajo o en ponencias.
El pleno de la Comisión acordó, en este ejercicio 2022, la constitución de los siguientes

grupos de trabajo y la siguiente ponencia:
35
Informe 2022
Capítulo I
- Un grupo de trabajo de análisis, para orientar la gestión y las actividades operativas
necesarias para que la Comisión Técnica pueda efectuar sus análisis e informes.
- Un grupo de gestión de datos y elaboración de tablas, que realizará propuestas

para garantizar que la información recabada de las entidades y del mercado es
apropiada con la finalidad de llevar a cabo una investigación sobre la experiencia
biométrica de asegurados, rentistas y pensionistas.
- Una ponencia de principios éticos de biometría, para la elaboración de los princi-

pios éticos de la biometría de cara a guiar el comportamiento responsable de la
industria aseguradora y de pensiones.
El grupo de gestión de datos tiene encomendada entre sus funciones la tarea de recabar
y validar, a través de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, los datos
del colectivo asegurado que permitan obtener la información necesaria para llevar a cabo
las funciones encomendadas a la Comisión. Con este propósito se elaboró un manual
metodológico de recopilación, procesamiento y validación de los datos, y se acordó lan-
zar un proyecto piloto en 2023, en colaboración con entidades del sector para valorar su
idoneidad.
La ponencia de principios éticos está trabajando en el marco ético de referencia de la

Comisión. Este documento, que se encuentra actualmente en su fase final de elaboración,
contiene los principios éticos que deben guiar las actuaciones de la Comisión Técnica en
el proceso de elaboración de las tablas biométricas, teniendo en cuenta sus respectivos
ámbitos de aplicación.
Por otra parte, dentro de las prioridades de la Comisión se encuentra la elaboración de

nuevas tablas de invalidez. En este año 2022, se ha remitido un cuestionario de invalidez
a las entidades aseguradoras y planes de pensiones con el objetivo de analizar los facto-
res diferenciadores de la invalidez, las diferentes coberturas y, en general, los aspectos
que pudieran ser relevantes de cara a la recopilación de datos del colectivo asegurado
para la elaboración de dichas tablas.
Por último, cabe destacar que durante el ejercicio 2022, en el Pleno de la Comisión se
acordó la conveniencia de que la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,
con base en la habilitación que la norma le concede, ampliara, para las nuevas tablas
PER2020, el plazo establecido en el artículo 34.1.d) del Reglamento de Ordenación y Su-
pervisión de los Seguros Privados. En este sentido se amplió a 17 el número de años de
diferencia máxima entre el año central del periodo de observación de las tablas de super-
vivencia PER2020 y la fecha de cálculo de la provisión.
36
Informe 2022
Capítulo I
8. El papel de los reguladores financieros y los riesgos de los criptoactivos
(comunicado EIOPA y DGSFP-BdE-CNMV).
La rápida expansión del mercado de criptoactivos como productos de inversión ha su-

puesto que los supervisores del sector financiero hayan puesto el foco en su evolución,
riesgos y posible impacto en el sector regulado y hayan publicado en los últimos años
advertencias y comunicados conjuntos destinados principalmente a alertar de los riesgos
para los inversores.
Entre ellos, el 17 de marzo de 2022 el Banco de España, la CNMV y la DGFSP emitieron

un comunicado conjunto suscribiendo la advertencia que habían publicado las Autorida-
des Europeas de Supervisión del sistema financiero (EBA,ESMA e EIOPA) en relación con
los riesgos que los criptoactivos suponen para los consumidores en la Unión Europea,
compartiendo la valoración que la citada advertencia hacía de sus riesgos y entendiendo
que los criptoactivos no resultan adecuados como inversión ni como medio de pago o
intercambio para la mayoría de consumidores minoristas.
La advertencia de los supervisores europeos ponía de manifiesto la posibilidad real de

que los consumidores pierdan todo el dinero invertido si compran estos activos y les
prevenía de los riesgos derivados de la información incompleta e inexacta sobre criptoac-
tivos que se realiza en las redes sociales o por influencers, así como de las promesas de
una alta o rápida rentabilidad. Igualmente se advertía sobre la falta de procedimientos
para poder reclamar, así como de la ausencia de protección, ya que los criptoactivos y los
productos y servicios relacionados con ellos en general quedan fuera de la protección
que ofrecen las normas vigentes en la Unión Europea sobre servicios financieros.
En esta materia cabe destacar la reciente aprobación del Reglamento (UE) 2023/1114 del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de mayo de 2023, relativo a los mercados de
criptoactivos y por el que se modifican los Reglamentos (UE) 1093/2010 y (UE) 1095/2010
y las Directivas 2013/36/UE y (UE) 2019/1937 (conocido como MiCA, Markets in Crypto
Assets por sus siglas en inglés), que se convierte en el primer marco regulador para estos
instrumentos en el mundo. Este Reglamento establece disposiciones para la regulación
de los siguientes aspectos:
• Los requisitos de información para la emisión y venta de criptoactivos.
• La protección de los tenedores de los mismos.
• Las condiciones para la autorización y supervisión de proveedores de criptoactivos,

así como para la protección de sus clientes.
• Medidas para garantizar la integridad de los mercados de criptoactivos. Estas medidas

incluyen la prevención de la divulgación u operación con información privilegiada.
El Reglamento fue publicado en el Diario Oficial de Unión Europea el 9 de junio de 2023

y será de aplicación 18 meses después, a finales de 2024. No obstante, los Títulos III y IV
del Reglamento serán de aplicación a partir de junio de 2024.
37
Informe 2022
Capítulo I
9. Desarrollos normativos para el impulso de los planes de pensiones de empleo.
El Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, aprobado por el Consejo de

Ministros del 27 de abril de 2021 y presentado ante la Comisión Europea en el marco de
la iniciativa Next Generation EU, para la recuperación de la economía, contempla entre
sus líneas de acción el que se ha denominado componente 30, «Sostenibilidad a largo
plazo del sistema público de pensiones en el marco del Pacto de Toledo», cuya reforma
5 se refiere a la revisión y el impulso de los sistemas complementarios de pensiones.
Dicha reforma prevé la aprobación de un nuevo marco jurídico que impulse los planes de
pensiones de empleo y contemple la promoción pública de fondos de pensiones permi-
tiendo dar cobertura a colectivos de trabajadores sin planes de empleo en sus empresas
o a autónomos, así como aumentar la cobertura de los planes de pensiones de empleo
acordados mediante negociación colectiva, preferentemente sectorial.
Según el calendario asumido en el citado Plan de Recuperación, Transformación y Re-

siliencia, esta nueva regulación debía estar aprobada antes de la finalización del primer
semestre de 2022.
Dicho hito fue cumplido en plazo con la aprobación y publicación en el «Boletín Oficial del
Estado» de la Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de
pensiones de empleo, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Regulación
de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de
29 de noviembre, que recoge, como nuevas figuras dentro del marco de la previsión so-
cial complementaria en España, los fondos de pensiones de empleo de promoción públi-
ca abiertos y los planes de pensiones de empleo simplificados, que se pueden adscribir a
estos fondos y que cuentan con un sistema menos complejo de promoción que el vigente
hasta dicho momento, orientado a facilitar la generalización de los mismos.
Posteriormente, se aprobó el Real Decreto 885/2022, de 18 de octubre, por el que se

modifica el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto
304/2004, de 20 de febrero, para el impulso de los planes de pensiones de empleo, de-
sarrollando reglamentariamente la referida Ley 12/2022, de 30 de junio, para su efectiva
puesta en práctica. Se trataba, no obstante, de un desarrollo reglamentario de carácter
parcial que tenía como objetivo primordial regular los elementos imprescindibles que per-
mitieran su aplicación.
Finalmente se aprobó el Real Decreto 668/2023, de 18 de julio, por el que se modifica el

Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004,
de 20 de febrero, para el impulso de los planes de pensiones de empleo, cuyo objetivo
eran completar el necesario desarrollo reglamentario de la Ley 12/2022, de 30 de junio,
que ya iniciara el Real Decreto 885/2022, de 18 de octubre, y regulando cuestiones pen-
dientes para la efectiva aplicación de la Ley 12/2022, de 30 de junio, así como revisar de-
terminados preceptos del Reglamento de planes y fondos de pensiones en materia de in-
versiones, actuarial y otros temas más generales, que se consideraba necesario actualizar
para adaptar la regulación a la realidad socioeconómica actual. Este real decreto será, así
mismo, analizado en el capítulo III dedicado al marco regulatorio y entorno internacional.
38
Informe 2022
Capítulo I
10. Prueba de resistencia contra el cambio climático del sector de fondos de
pensiones (IORP Stress test).
La Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones (EIOPA) desarrolló en 2022 su pri-

mer ejercicio de resistencia para evaluar la resiliencia de los fondos de pensiones de empleo
ante riesgos medioambientales, bajo un escenario de transición a una economía sostenible
desordenada debido al diferimiento en la adopción de las políticas necesarias. Este ejercicio
cambió la tendencia con respecto a los anteriores ejercicios que estaban basados en un enfo-
que económico (alteraciones en los precios de mercado o crisis de liquidez).
Los objetivos definidos para el ejercicio fueron:
• Evaluar la vulnerabilidad/resiliencia del sector de pensiones de empleo a los riesgos

de transición.
• Mejorar la comprensión sobre los potenciales desencadenantes del acaecimiento

de los riesgos e identificar cúmulos de riesgos que pueden surgir en dicha transi-
ción desordenada a una economía más sostenible.
• Complementar la información sobre factores ESG y gestión de la inflación mediante

dos cuestionarios cualitativos. El cuestionario ESG supone la continuación del inicia-
do en el ejercicio 2019 y pretende evaluar la integración de factores ESG bajo varias
aproximaciones. El cuestionario de inflación es nuevo en este ejercicio y pretende
examinar los potenciales efectos de la inflación sobre las futuras prestaciones de
jubilación de partícipes y beneficiarios.
El ejercicio ha contado con la participación de 187 fondos de pensiones de 18 países con

sectores de planes de pensiones de empleo de tamaño relevante (sectores cuyo activo
sea superior a 500 millones de euros). En su conjunto, se ha analizado más del 65% del
activo de los planes europeos de prestación definida y de aportación definida.
La participación española ha sido del 82,6% del total del sector de planes de pensiones de
empleo de prestación definida (DB) y del 56% del total de planes de pensiones de empleo
de aportación definida (DC), desarrollándose con una doble metodología: además de reflejar
la situación de los fondos (antes y después del escenario adverso) de acuerdo a la normativa
nacional de cada fondo (National Balance Sheet), se ha realizado también considerando una
normativa específica basada en valoraciones de mercado, común para todos los países (Com-
mon Balance Sheet), en aras de facilitar la comparación de resultados.
A nivel agregado europeo, se ha evidenciado que los fondos de pensiones de empleo

tienen una exposición relevante a los riesgos de transición. En el activo, en términos
generales, se observó una caída global del 13% del valor de sus activos. En el pasivo, las
obligaciones disminuyeron debido a la elevación de la curva de tipos de interés libre de
riesgo, lo que ayudó a amortiguar el impacto del activo, aunque no en su totalidad.
39
Informe 2022
Capítulo I
Para los fondos de pensiones españoles, las caídas de activos han sido inferiores o equi-
valentes las medias del ejercicio, observándose una caída en torno al 9% en los planes de
pensiones de prestación definida y del 10% en planes de aportación definida. Las obliga-
ciones nacionales disminuyeron un 8,2% (frente al 11% de media del ejercicio).
El ejercicio de resistencia para evaluar la resiliencia de los fondos de pensiones de em-

pleo ante riesgos medioambientales desarrollado por la Autoridad Europea de Seguros y
Fondos de Pensiones en 2022 también incluye, además de la valoración cuantitativa so-
bre la resiliencia de los IORPS ante riesgos climáticos, un análisis cualitativo para identifi-
car y comprender los posibles efectos de los riesgos medioambientales sobre los fondos
de pensiones europeos y gestión de la inflación. Cabe destacar lo siguiente:
• Los planes de pensiones de empleo han incrementado la consideración de factores

ESG en sus decisiones de inversión.
• Sólo el 14% de los IORPS cuestionados emplean herramientas de stress test

medioambientales para la gestión de sus riesgos.
• El 55% de los planes de prestación definida ofrecen prestaciones que están direc-
tamente vinculadas con la inflación como método para mitigar los efectos negativos
de la inflación sobre el poder adquisitivo de las prestaciones futuras.
• El 67% de los planes definen sus políticas de inversión con el objetivo de batir los
efectos de la inflación.
11. Primer año de aplicación del Real Decreto 287/2021, de 20 de abril,

sobre formación y remisión de la información estadístico-contable de los
distribuidores de seguros y reaseguros.
Tras la entrada en vigor del Real Decreto 287/2021, de 20 de abril, sobre formación y remi-
sión de la información estadístico-contable de los distribuidores de seguros y reaseguros
se han llevado a cabo diversas actuaciones supervisoras tendentes a intensificar la com-
probación del cumplimiento de los requisitos previstos en la normativa, tanto por parte de
los organizadores de los cursos como por los responsables del personal dedicado a la
actividad de distribución, que deben asegurar la puesta a disposición de dicho personal
de los cursos de formación.
Por otra parte, en aras a facilitar la tarea de los organizadores de los cursos de formación
y aligerar los trámites administrativos, se ha iniciado la concesión de autorizaciones de
cursos de Nivel 1 sin delimitación de su duración, no siendo necesaria la solicitud de una
nueva autorización en tanto las circunstancias declaradas no hayan cambiado.
Se están revisando los modelos de la documentación estadístico contable, para hacer

que su contenido determine un mejor conocimiento de la actividad de los mediadores. En
el proceso se están llevando a cabo consultas con las principales asociaciones y agrupa-
ciones de mediadores y en los próximos días se iniciará la tramitación de la normativa que
recogerá estos modelos.
40
Informe 2022
Capítulo I
B) Estructura de los mercados.
1. El registro administrativo de entidades aseguradoras.
En este capítulo se hace referencia a las entidades aseguradoras sujetas a la supervisión

de la DGSFP. No se incluyen las entidades de ámbito autonómico, que están bajo la su-
pervisión de los órganos correspondientes de las Comunidades Autónomas.
1.1. Entidades españolas.
1.1.1. Variaciones en el Registro.
Número de entidades.
A 31 de diciembre de 2022, las entidades inscritas en el Registro administrativo de entida-

des aseguradoras eran 211 frente a las 213 del ejercicio 2021, respectivamente, por lo que
se aprecia una continuidad en la tendencia hacia la concentración.
El siguiente cuadro refleja la situación a la citada fecha del Registro administrativo de

entidades aseguradoras, regulado en el artículo 40 de la Ley 20/2015, de 14 de julio,
de ordenación, supervisión y solvencia de entidades aseguradoras y reaseguradoras. Al
objeto de disponer del número de entidades operativas a 31 de diciembre de 2022, de
las entidades inscritas a 31 de diciembre de 2021 se deducen aquellas que han dejado
de ser operativas por haber estado inmersas en procesos de reestructuración societaria
que han dado lugar a su cancelación en el registro administrativo, o bien aquellas que han
iniciado un proceso de disolución y liquidación; por ejemplo, las entidades absorbidas en
procesos de fusión, entidades que han cedido totalmente la cartera estando pendientes
de revocación, o entidades a las que les ha sido revocada la autorización administrativa
para operar en todos los ramos y no ha concluido aún su proceso de disolución o no han
acreditado el cambio de objeto social. De esta forma, se obtiene el número de entidades
aseguradoras y reaseguradoras operativas sujetas a la supervisión de la DGSFP.
41
Informe 2022
Capítulo I
Registro administrativo de entidades aseguradoras y reaseguradoras. Año 20225
Entidades Número
Entidades inscritas a 31.12.2021 213
Entidades inscritas en el año 2022 1
Entidades canceladas en el año 2022 3
Entidades inscritas a 31.12.2022 211
Entidades en liquidación 16
Total de entidades operativas a 31.12.2022 195
Durante el año 2022 se ha autorizado una nueva entidad: Welcome Seguros 2020, S.A.,
autorizada para operar en los ramos de otros daños a los bienes y responsabilidad civil
general.
Adicionalmente, fueron canceladas en el Registro, las siguientes entidades:
• Bankia Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros.
• Mutualidad Aragonesa, El Volante Aragonés, Mutualidad de Previsión Social.
• Mutual de Conductors, Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija.
Por su parte, a 31 de diciembre de 2022 se encontraban inscritas 16 entidades asegura-

doras que están en proceso de liquidación; de las mismas, 8 incursas en un proceso de
liquidación voluntaria y 8 siendo objeto de liquidación por el Consorcio de Compensación
de Seguros. Una vez finalizado todo el proceso de disolución y liquidación, y comple-
tada la documentación necesaria, a propuesta de la DGSFP se dictará, por la Ministra
de Asuntos Económicos y Transformación Digital, una Orden Ministerial de extinción y
cancelación. Dicha orden dará lugar a la baja en el Registro administrativo de entidades
aseguradoras.
En el anexo I se relacionan las entidades españolas operativas a 31 de diciembre de

2022.
5 Las diferencias que pudieran aparecer entre la información que se ofrece en este informe, relativa a años
anteriores, y la publicada en informes previos se debe a las actualizaciones de datos que se llevan a cabo
en los registros de la DGSFP. La información existente en los registros administrativos requiere de la previa
formalización y acreditación de diferentes requisitos como, por ejemplo, la protocolización pública de los
acuerdos, la inscripción registral de los mismos, etc., todo lo cual puede producir retrasos y pequeñas
diferencias según se observe el registro administrativo en un momento u otro y en ambos casos referidos a
una misma fecha, ya que una vez se formalicen las operaciones que han sido autorizadas, se registran a la
fecha de su autorización produciéndose una consolidación de los datos por esta fecha.
42
Informe 2022
Capítulo I
Forma jurídica.
De acuerdo con el artículo 27 de la Ley 20/2015, la actividad aseguradora puede ser rea-
lizada por entidades que adopten la forma jurídica de sociedad anónima, sociedad anó-
nima europea, mutua de seguros, sociedad cooperativa, sociedad cooperativa europea y
mutualidad de previsión social.
En el siguiente cuadro se muestra la evolución de las entidades aseguradoras españolas

operativas distinguiendo según su forma jurídica. Cabe resaltar que a la fecha de este
informe no consta inscrita ninguna entidad que revista la forma jurídica de cooperativa de
seguros.
Junto a las entidades que operan en seguro directo, aparecen en el cuadro las entidades
dedicadas a la actividad exclusivamente reaseguradora; éstas adoptan la forma jurídica
de sociedad anónima o sociedad anónima europea.
Clasificadas por su forma jurídica
2018 2019 2020 2021 2022

Entidades seguro directo
Sociedades anónimas 134 126 126 125 125
Mutuas 30 30 29 28 28
Mutualidades de previsión social 48 47 44 42 38
Total entidades seguro directo 212 203 199 195 191
Entidades reaseguradoras
3 4 4 4 4
especializadas
Total entidades de seguros 215 207 203 199 195
Cabe destacar que, de las 38 mutualidades de previsión social operativas, ocho de ellas
tienen la consideración de alternativas a la Seguridad Social, en virtud de lo dispuesto en
la disposición adicional decimonovena del texto refundido de la Ley General de la Seguri-
dad Social, aprobado por el Real Decreto Legislativo 8/2015, de 30 de octubre.
Ramos.
En el siguiente cuadro se muestra el número de entidades aseguradoras españolas ope-

rativas, distinguiendo según el ramo de actividad en el que se encuentren autorizadas
para operar.
43
Informe 2022
Capítulo I
Clasificadas por ramos de actividad
Actividad
Vida 26
Vida+accidentes 21
Vida+enfermedad 1
Vida+accidentes+enfermedad 16
Total Vida 64
Mixtas 28
No vida 99
Reaseguro 4
Total entidades de seguros 195
1.1.2. El capital extranjero en el sector asegurador español.
En este apartado se pretende analizar la incidencia del capital extranjero en el mercado

español bajo una doble perspectiva: la presencia del capital extranjero en el capital de las
entidades españolas y la capacidad de control que ejerce sobre el negocio.
El análisis se realiza sobre el ámbito de las entidades españolas de seguro directo.
El capital extranjero en las entidades españolas (*)
2021 2022
Total participación extranjera 16,8% 15,9%
TOTAL 6,4% 4,8%
Alemania 0,8% 0,7%
Francia 2,2% 0,7%
Unión
Holanda 2,0% 2,0%
Europea
Italia 1,0% 1,0%
Luxemburgo 0,3% 0,3%
Portugal 0,0% 0,0%
TOTAL 10,4% 11,1%
Estados Unidos 3,6% 3,6%
Terceros
México 0,1% 0,1%
países
Reino Unido 1,2% 1,2%
Suiza 5,5% 6,2%
44
Informe 2022
Capítulo I
Primas brutas totales de entidades con participación de capital extranjero.
(Datos en millones de euros)
Total primas Primas Primas brutas

Participación capital
brutas brutas vida no vida
Capital extranjero superior al
10.729 1.504 9.224
50% del capital total.
Capital extranjero entre el
479 0 479
25% y el 50% del capital total.
Capital extranjero inferior al
1.003 56 947
25% del capital total.
A efectos de este análisis se considera capital español aquel cuya propiedad recae so-
bre personas físicas o jurídicas residentes en España, cualquiera que sea la nacionalidad
última de los titulares.
A cierre del ejercicio 2022 el capital extranjero representaba un 15,9% del capital total.
A cierre del ejercicio 2022 hay 22 entidades con capital extranjero.
El importe total del capital suscrito de las sociedades anónimas con participación extran-
jera era 1.427 millones de euros a cierre de 2022 frente a los 1.506 millones de euros de
cierre de 2021.
1.1.3. Operaciones societarias y concentración del mercado.
Durante el ejercicio 2022 se autorizaron las siguientes operaciones: una nueva entidad
aseguradora, cinco operaciones de fusión por absorción, siete expedientes de autoriza-
ción de ramos y cinco cesiones de cartera de seguros. Asimismo, se tramitó un expedien-
te de revocación de determinados ramos, un expediente de revocación de la autorización
administrativa para operar como entidad aseguradora y 29 expedientes relativos al incre-
mento o adquisición de participaciones significativas en entidades aseguradoras.
La información sobre las entidades afectadas por estos procesos se presenta en el cua-
dro siguiente:
45
Informe 2022
Capítulo I
Entidades intervinientes en procesos de fusión y Cesión de cartera
Años 2018 – 2022
Entidades 2018 2019 2020 2021 2022
Entidades intervinientes en los

13 14 17 21 18
procesos
Entidades que dejan de ser operativas

6 5 6 3 4
o se cancelarán
Las anteriores cifras se refieren exclusivamente a aquellas entidades intervinientes en

tales procesos que tienen la condición de entidades aseguradoras autorizadas para ope-
rar en todo el territorio nacional y, por tanto, incluidas en el Registro administrativo de
entidades aseguradoras de la DGSFP.
En el anexo VI se relacionan las operaciones societarias y nuevas autorizaciones

correspondientes al ejercicio 2022.
1.1.4. Actividad de entidades españolas en el Espacio Económico Europeo.
Régimen de derecho de establecimiento.
A 31 de diciembre de 2021 existían 40 sucursales de entidades españolas que operaban

en el Espacio Económico Europeo. Durante el ejercicio 2022, ninguna entidad españo-
la ha solicitado operar en régimen de derecho de establecimiento en otro territorio del
Espacio Económico Europeo. Por otra parte, se ha procedido a la cancelación de una
sucursal de una entidad española en el Espacio Económico Europeo.
Por tanto, a 31 de diciembre de 2022 existen 39 sucursales en Estados del Espacio Eco-
nómico Europeo, que corresponden a 13 entidades aseguradoras españolas, distribuidas
de la siguiente forma:
46
Informe 2022
Capítulo I
Sucursales de entidades españolas en el EEE6 .
Sucursales
Estados de Inscripción Canceladas TOTAL
inscritas a
establecimiento 2022 2022 2022
31-12-2021
Alemania 3 0 0 3
Austria 1 0 0 1
Bélgica 3 0 1 2
Bulgaria 1 0 0 1
Dinamarca 1 0 0 1
Eslovaquia 1 0 0 1
Finlandia 1 0 0 1
Francia 1 0 0 1
Grecia 2 0 0 2
Hungría 2 0 0 2
Irlanda 3 0 0 3
Italia 5 0 0 5
Luxemburgo 1 0 0 1
Noruega 1 0 0 1
Países Bajos 1 0 0 1
Portugal 9 0 0 9
Polonia 1 0 0 1
República Checa 1 0 0 1
Suecia 1 0 0 1
Rumanía 1 0 0 1
TOTAL 40 0 1 39
El anexo IV recoge la localización geográfica de las sucursales de entidades españolas

en el Espacio Económico Europeo.
6 Las variaciones de este cuadro respecto de los datos publicados en años anteriores se deben a las
modificaciones que sufre el registro como consecuencia del diferimiento en las comunicaciones entre
autoridades supervisoras..
47
Informe 2022
Capítulo I
Por otro lado, las sucursales españolas situadas en los países miembros de la Unión Europea
son los siguientes:
Sucursales de entidades españolas en el UE.
Sucursales
Estados de Inscripción Canceladas TOTAL
inscritas a
establecimiento 2022 2022 2022
31-12-2021
Alemania 3 0 0 3
Austria 1 0 0 1
Bélgica 3 0 1 2
Bulgaria 1 0 0 1
Dinamarca 1 0 0 1
Eslovaquia 1 0 0 1
Finlandia 1 0 0 1
Francia 1 0 0 1
Grecia 2 0 0 2
Hungría 2 0 0 2
Irlanda 3 0 0 3
Italia 5 0 0 5
Luxemburgo 1 0 0 1
Portugal 9 0 0 9
Polonia 1 0 0 1
República Checa 1 0 0 1
Suecia 1 0 0 1
Rumanía 1 0 0 1
TOTAL 39 0 1 38
48
Informe 2022
Capítulo I
Régimen de libre prestación de servicios.
El siguiente cuadro refleja el número de entidades españolas que operan en régimen de

libre prestación de servicios en cada uno de los países del Espacio Económico Europeo.
En total, a 31 de diciembre de 2022 hay 59 entidades españolas que operan en régimen
de libre prestación de servicios, si bien del cuadro resulta un número mayor de notifica-
ciones por países, dado que una misma aseguradora puede haber notificado su intención
de realizar actividades en varios Estados, y a su vez, para cada Estado, puede notificar en
sucesivas comunicaciones su intención de operar en él ampliando su actividad a nuevos
ramos.
Igualmente se puede realizar actividad en libre prestación de servicios desde las distintas
sucursales que la entidad tenga constituidas en otros países.
Entidades españolas inscritas a 31-12-2022 por estados del EEE
Total Total
notificaciones notificaciones
de entidades Altas Renuncias de entidades
Estados
españolas que 2022 2022 españolas que
operaban en LPS operan en LPS a
a 31.12.2021 31.12.2022
Alemania 48 0 1 47
Austria 35 0 1 34
Bélgica 36 0 1 35
Bulgaria 33 0 1 32
Chipre 33 0 1 32
Croacia 36 0 0 36
Dinamarca 30 0 1 29
Eslovenia 34 0 0 34
Eslovaquia 35 0 0 35
Estonia 34 0 0 34
Finlandia 29 0 1 28
Francia 50 0 1 49
Grecia 34 0 0 34
Hungría 32 0 0 32
Irlanda 35 0 0 35
Islandia 32 0 0 32
Italia 45 0 0 45
Letonia 33 0 0 33
Liechtenstein 33 0 0 33
49
Informe 2022
Capítulo I
Total Total
Estados
a 31.12.2021 31.12.2022
Lituania 33 0 0 33
Luxemburgo 32 0 1 31
Malta 29 0 1 28
Noruega 35 0 0 35
Portugal 65 2 0 67
Polonia 37 0 1 36
R. Checa 36 0 1 35
Rumanía 38 0 0 38
Suecia 31 0 1 30
Durante el ejercicio 2022 catorce entidades cesaron su actividad aseguradora en régimen

de libre prestación de servicios en países del Espacio Económico Europeo, mientras que dos
nuevas entidades solicitaron autorización para operar en Portugal.
En el anexo II se incluye información relativa a la actividad desarrollada por las entidades es-
pañolas en el resto de los Estados del Espacio Económico Europeo. Estos datos se refieren
a las primas brutas por seguro directo y reaseguro aceptado, distinguiendo entre los seguros
de vida y de no vida y las emitidas en régimen de libre prestación de servicios y derecho de
establecimiento.
Por otro lado, las entidades españolas situadas en los países miembros de la Unión Europea
son los siguientes:
50
Informe 2022
Capítulo I
Entidades españolas inscritas a 31-12-2022 por estados de la UE
Total Total
Estados
a 31.12.2021 31.12.2022
Alemania 48 0 1 47
Austria 35 0 1 34
Bélgica 36 0 1 35
Bulgaria 33 0 1 32
Chipre 33 0 1 32
Croacia 36 0 0 36
Dinamarca 30 0 1 29
Eslovenia 34 0 0 34
Eslovaquia 35 0 0 35
Estonia 34 0 0 34
Finlandia 29 0 1 28
Francia 50 0 1 49
Grecia 34 0 0 34
Hungría 32 0 0 32
Irlanda 35 0 0 35
Italia 45 0 0 45
Letonia 33 0 0 33
Lituania 33 0 0 33
Malta 29 0 1 28
Portugal 65 2 0 67
Polonia 37 0 1 36
R. Checa 36 0 1 35
Rumanía 38 0 0 38
Suecia 31 0 1 30
51
Informe 2022
Capítulo I
1.2. Entidades europeas y de terceros países.
1.2.1. Acceso al mercado.
Régimen de derecho de establecimiento.
En relación con el acceso al mercado español por parte de entidades extranjeras, es

necesario distinguir entre las entidades domiciliadas en países del Espacio Económico
Europeo y las domiciliadas en terceros países, dado el distinto régimen jurídico a que es-
tán sometidas. La mayoría de las sucursales establecidas en España lo son de entidades
domiciliadas en el Espacio Económico Europeo.
A 31 de diciembre de 2022, dos sucursales de terceros países figuraban inscritas en Espa-

ña, si bien a una de ellas le ha sido revocada la autorización, por lo que no puede realizar
nueva contratación y gestiona únicamente la cartera remanente.
En 2022 se procedió a la cancelación de 4 sucursales de entidades domiciliadas en paí-

ses Espacio Económico Europeo y a la inscripción de tres sucursales de entidades domi-
ciliadas en distintos países de la Unión Europea.
Por tanto, a 31 de diciembre de 2022 se encontraban inscritas 65 sucursales de entidades

del Espacio Económico Europeo y 2 sucursales de terceros países. De las entidades del
Espacio Económico Europeo:
- 45 tenían actividad en ramos no vida.
- 15 tenían actividad en el ramo de vida.
- 1 tenían actividad en ramos de vida y no vida.
- 4 eran sucursales de entidades reaseguradoras del Espacio Económico Europeo.
Por Estados de origen de las sucursales, éstas pueden clasificarse como sigue:
52
Informe 2022
Capítulo I
Sucursales de entidades del EEE en España. 31-12-2022
Estados Total
Espacio Económico Europeo

13
Alemania
6
Bélgica
17
Francia
10
Irlanda
1
Liechtenstein
12
Luxemburgo
1
Malta
2
Portugal
1
Suecia
Total EEE 65
Terceros países
Estados Unidos 1
México 1
Total 2
Total 67
Sucursales de entidades de la UE en España. 31-12-2022
Estados Total
Unión Europea
13
Alemania
8
Bélgica
17
Francia
9
Irlanda
13
Luxemburgo
1
Malta
2
Portugal
1
Suecia
Total 64
53
Informe 2022
Capítulo I
Régimen de libre prestación de servicios.
En cuanto a la actividad en régimen de libre prestación de servicios, a 31 de diciembre de

2021 se encontraban habilitadas para operar en España en régimen de libre prestación de
servicios 779 entidades. Durante el año 2022 se procedió a la inscripción de 25 entida-
des que operaban en dicho régimen y se tomó nota de la renuncia a la actividad en dicho
régimen de 8 entidades inscritas.
Por tanto, a 31 de diciembre de 2022, existen 796 entidades del Espacio Económico
Europeo habilitadas para operar en España en régimen de libre prestación de servicios.
Variaciones en el registro administrativo clasificadas por estado de procedencia del

EEE Año 2022(1)
Entidades Entidades
Estado de Inscripciones Renuncias
inscritas a inscritas a
procedencia 2022 2022
31.12.21 31.12.22
Alemania 120 5 2 123
Austria 15 0 0 15
Bélgica 56 2 0 58
Bulgaria 5 0 0 5
Chipre 5 0 0 5
Croacia 1 1 0 2
Dinamarca 15 1 1 15
Eslovaquia 1 0 0 1
Eslovenia 4 0 1 3
Estonia 3 0 0 3
Finlandia 4 0 0 4
Francia 108 4 0 112
Grecia 2 1 0 3
Hungría 3 0 1 2
Irlanda 121 4 1 124
Islandia 1 0 0 1
Italia 26 1 0 27
Letonia 1 0 0 1
Liechtenstein 17 0 0 17
Lituania 4 0 0 4
Malta 41 1 0 42
Noruega 7 0 0 7
Polonia 6 1 0 7
54
Informe 2022
Capítulo I
Entidades Entidades
31.12.21 31.12.22
Portugal 14 0 0 14
R. Checa 4 0 0 4
Rumanía 4 0 0 4
Suecia 28 1 0 29
TOTAL 779 25 8 796
(1) Las variaciones de este cuadro respecto de los datos publicados en años anteriores se deben a las modi-
ficaciones que sufre el registro como consecuencia del diferimiento en las comunicaciones entre autoridades
supervisoras relativas a operaciones, mayoritariamente cesiones de cartera, de las entidades aseguradoras..
Variaciones en el registro administrativo clasificadas por estado de procedencia de la

UE Año 2022
Entidades Entidades
31.12.21 31.12.22
Alemania 120 5 2 123
Austria 15 0 0 15
Bélgica 56 2 0 58
Bulgaria 5 0 0 5
Chipre 5 0 0 5
Croacia 1 1 0 2
Dinamarca 15 1 1 15
Eslovaquia 1 0 0 1
Eslovenia 4 0 1 3
Estonia 3 0 0 3
Finlandia 4 0 0 4
Francia 108 4 0 112
Grecia 2 1 0 3
Hungría 3 0 1 2
Irlanda 121 4 1 124
Italia 26 1 0 27
Letonia 1 0 0 1
Lituania 4 0 0 4
Malta 41 1 0 42
Polonia 6 1 0 7
Portugal 14 0 0 14
55
Informe 2022
Capítulo I
Entidades Entidades
31.12.21 31.12.22
R. Checa 13 0 11 2
Rumanía 4 0 0 4
Suecia 4 0 0 4
TOTAL 761 25 8 778
Hay que tener en cuenta que no todas las entidades habilitadas para operar en España en
régimen de libre prestación de servicios tienen actividad efectiva en nuestro país.
En los anexos III y IV se relacionan las sucursales del Espacio Económico Europeo inscritas en
España y su localización geográfica en el año 2022.
1.2.2. Operaciones societarias en el Espacio Económico Europeo.
Las cesiones de cartera de entidades del Espacio Económico Europeo que operan en
régimen de libre prestación de servicios o en régimen de derecho de establecimiento en
España están sujetas a un procedimiento especial. Así, aunque la autorización de la ope-
ración de cesión corresponda al país en el que radica el domicilio social de la cedente,
el Estado del compromiso o el Estado donde estén localizados los riesgos, en este caso
España, tendrá que dar su conformidad a la operación de cesión y proceder finalmente, a
la publicación de la cesión autorizada. Si además, la cedente es una sucursal establecida
en España de una entidad aseguradora domiciliada en otro Estado miembro del Espacio
Económico Europeo, la DGSFP deberá ser consultada sobre la operación.
Durante el año 2022 se han comunicado las siguientes operaciones de cesión de cartera
y de fusión de entidades del Espacio Económico Europeo que operan en España:
a) En régimen de derecho de establecimiento, no se han comunicado operaciones de

fusión o cesión de cartera de sucursales en España.
b) En régimen de libre prestación de servicios, han sido comunicadas 15 operaciones

de fusión y de cesión de cartera de entidades habilitadas para operar en España,
de las cuales hay 8 que todavía se encuentran sin finalizarse.
Este número de operaciones se ha visto incrementado en los últimos ejercicios debido a que
se observa una tendencia generalizada a que se produzcan reorganizaciones societarias.
56
Informe 2022
Capítulo I
1.2.3. Actividad realizada por entidades del Espacio Económico Europeo en España.
El artículo 159 de la Directiva 2009/138/CE, prevé que las autoridades supervisoras se

comuniquen antes de finales de cada año, datos agregados relativos a la actividad desa-
rrollada por sus empresas en régimen de libre prestación de servicios y en régimen de
establecimiento en los distintos Estados miembros, distinguiendo entre seguros de vida y
seguros de no vida. Dichos datos deben suministrarse antes de 31 de diciembre del ejer-
cicio siguiente, por lo que los datos recibidos a 31 de diciembre de 2022 corresponden a
las actividades realizadas durante el ejercicio 2021.
En el anexo V de este informe se contienen los datos recibidos en la DGSFP hasta finales
de 2022 (datos del ejercicio 2021) por parte de EIOPA, que se refieren a las primas brutas
por seguro directo y reaseguro aceptado, distinguiendo entre los seguros de vida y no
vida y las mixtas, y las emitidas en régimen de libre prestación de servicios y en derecho
de establecimiento. Todos los datos se hacen constar en euros.
1.2.4. Agencias de suscripción.
La actividad de las agencias de suscripción está sometida a la previa obtención de auto-

rización administrativa de acuerdo con lo previsto en el artículo 60 de la Ley 20/2015, de
14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades aseguradoras y reasegu-
radoras. Se trata de entidades que ostentan un poder para suscribir riesgos por cuenta
de una entidad aseguradora, en los términos y con las condiciones y límites que el poder
otorgado entre las partes determina. Este poder se circunscribe a la suscripción, sin que
se abarquen otro tipo de actuaciones y actividades que llevan a cabo otros operadores
como los distribuidores de seguros.
A lo largo del año 2022, un total de 6 nuevas agencias de suscripción fueron autorizadas
para suscribir riesgos en nombre y por cuenta de distintas entidades aseguradoras, cuyos
apoderamientos fueron inscritos en el correspondiente Registro administrativo. Durante el
año 2022 una agencia de suscripción ha sido cancelada.
Además de la autorización para operar, también es objeto de autorización la suscripción

de nuevos poderes con otras entidades aseguradoras o la modificación de los ya exis-
tentes para incorporar nuevos ramos. A este respecto se han realizados un total de 9
modificaciones de esta naturaleza.
Teniendo en cuenta lo anterior, al finalizar el año se alcanzaba la cifra total de 72 agencias

de suscripción españolas autorizadas.
57
Informe 2022
Capítulo I
En el siguiente cuadro se muestran las agencias de suscripción autorizadas a 31 de diciembre de
2022, clasificadas en función del número de contratos de apoderamiento que hayan suscrito:
Agencias de suscripción (AS)

AS que suscriben para 1 entidad aseguradora (EA) 39
AS que suscriben para 2 EA 12
AS que suscriben para 3 EA 10
AS que suscriben para más de 3 EA 11
TOTAL AUTORIZADAS 72
De acuerdo con la información proporcionada en el cuadro anterior, el número medio de

entidades aseguradoras con las que operan es 2,38.
En el anexo XIII se relacionan las agencias de suscripción autorizadas a 31 de diciembre

de 2022, con indicación del número de entidades aseguradoras con las que tienen sus-
crito un contrato de apoderamiento.
El siguiente cuadro muestra el número de agencias de suscripción que operaban a 31 de

diciembre de 2022, en cada uno de los ramos recogidos en la clasificación del Anexo de
la Ley 20/2015, de 14 de julio:
Nº de agencias de suscripción que operan por ramo

Ramo Agencias
0/Vida 8
1/Accidentes 29
10/Responsabilidad civil vehículos terrestres automóviles 11
11/Responsabilidad civil vehículos aéreos 3
12/Responsabilidad civil vehículos marítimos lacustres y fluviales 4
13/Responsabilidad civil general 33
14/Crédito 3
15/Caución 17
16/Perdidas pecuniarias diversas 30
17/Defensa jurídica 13
18/Asistencia 17
19/Decesos 2
58
Informe 2022
Capítulo I
Nº de agencias de suscripción que operan por ramo
Ramo Agencias
2/Enfermedad 12
3/Vehículos terrestres no ferroviarios 12
4/Vehículos ferroviarios 1
5/Vehículos aéreos 4
6/Vehículos marítimos, lacustres y fluviales 4
7/Mercancías Transportadas 18
8/Incendio y elementos naturales 20
9/Otros daños a los bienes 32
R/Reaseguro 1
Por último, el siguiente cuadro muestra las entidades aseguradoras, por nacionalidad, que
tenían contratos con agencias de suscripción españolas al finalizar el año 2022.
Entidades aseguradoras, clasificadas por nacionalidad, que tienen contratos con

agencias de suscripción
País origen entidad aseguradora Nº entidades

España 22
Alemania 14
Irlanda 13
Francia 12
Luxemburgo 10
Bélgica 7
Malta 6
Bulgaria 3
Liechtenstein 2
Austria 1
Chipre 1
Italia 1
Noruega 1
Portugal 1
59
Informe 2022
Capítulo I
2. Sector de planes y fondos de pensiones.
Análisis de mercado.
El ejercicio 2022 ha tenido una acusada bajada en el número de fondos de pensiones

inscritos, habiendo disminuido en cifras absolutas en 141. Los planes de pensiones se
redujeron en una cifra algo menor, y las entidades gestoras y depositarias no sufrieron
variaciones importantes en el número de operadores en el mercado.
La evolución del registro de planes y fondos de pensiones, entidades gestoras y entida-

des depositarias durante el ejercicio 2022 se muestra en el cuadro siguiente, mantenien-
do la referencia al año anterior:
Número de planes, fondos y entidades gestoras y depositarias7
Variación Variación
31.12.2021 31.12.2022
absoluta %
Planes de pensiones 2.437 2.356 -81 -3,32
Fondos de pensiones 1.442 1.301 -141 -9,78
Entidades gestoras 70 67 -3 -4,29
Entidades depositarias 33 34 +1 +3,03
2.1. Fondos de pensiones.
El número de fondos de pensiones inscritos en los registros administrativos ha mantenido

la tendencia descendente en el año 2022, mostrándose en el siguiente gráfico la serie
histórica del número de fondos de pensiones durante los últimos años:
7 Las diferencias que pudieran aparecer entre la información que se recoge en este informe relativa a
años anteriores, y la publicada en informes previos del sector, se debe a las actualizaciones de datos que
se llevan a cabo en los registros de la DGSFP. Efectivamente, la información existente en los registros
administrativos requiere de la previa formalización y acreditación de diferentes requisitos como, por ejemplo,
la protocolización pública de los acuerdos, la inscripción registral de los mismos, etc., todo lo cual puede
producir retrasos y diferencias según se observe el registro administrativo en un momento u otro y en ambos
casos referidos a una misma fecha. De hecho, se ha corregido el dato de 2021 relativo a fondos y planes de
pensiones publicados en el informe del año anterior, al detectar unas diferencias en las actualizaciones de
los datos.
60
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
1.054 1.163 1.255 1.340 1.353 1.365 1.411 1.504 1.570 1.684 1.744 1.716 1.631 1.608 1.534 1.496
Evolución del número de fondos inscritos
Distribución de fondos de pensiones por modalidad
Fondos de pensiones 31.12.2021 31.12.2022 Diferencia interanual %

Empleo 393 398 +1,3
Personales 1.049 903 -13,9
Total Fondos 1.442 1.301 -9,8
A continuación se presentan los movimientos de datos registrales de fondos de pensiones

para el año 2022:
Situación del registro de fondos de pensiones
Número fondos de pensiones 2022

A 31/12/2021 1.442
Inscripciones durante el año 33
Bajas durante el año 174
A 31/12/2022 1.301
El siguiente gráfico representa la distribución total de las instituciones promotoras distin-

guiéndose, entre otros, los promotores que son entidades aseguradoras, promotoras de 19
fondos de pensiones, las entidades gestoras de fondos de pensiones que promueven 508
fondos, las entidades depositarias son promotoras de 289 fondos o aquellas entidades
que siendo aseguradoras cuentan también con autorización para operar como gestoras
de fondos de pensiones, en total promueven 445 fondos de pensiones.
61
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2018
Aseguradora 34 %
Correduría 1%
Depositaria 22 %
Entidad gestora de fondos de pensiones 39 %
Gestora aseguradora 1%
Otros 3%
Promotores fondos
Aseguradora
Correduría
Depositaria
Entidad gestora de fondos de pensiones (EGFP)
Gestora aseguradora
Otros
2.2. Planes de pensiones.
Número y clasificación de los planes.
Durante el año 2022 la evolución de los planes de pensiones, según las distintas moda-
lidades, ha sido la siguiente:
a) Atendiendo a los sujetos constituyentes.
Evolución del número de planes de pensiones inscritos

en el registro administrativo durante 2022
Empleo Asociados Individuales TOTAL

A 31/12/2021 1.318 146 973 2.437
Inscripciones durante 2022 16 0 13 29
Bajas durante 2022 17 8 85 110
1
A 31/12/2022 1.317 138 901 2.356
Así pues, el número total de planes de pensiones descendió un -3,3%; desglosando por
tipo de plan, se observa una disminución en los planes de empleo de un -0,08%, una dis-
minución de un -5,5% en los planes asociados y una disminución mayor en el número de
planes de individuales que se reducen en un -7,4%.
62
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018
Empleo 55,9 %
Asociados 5,86 %
Individuales 38,24 %
Se puede observar la distribución de los planes de pensiones por modalidades en el

siguiente gráfico:
Distribución por modalidad
Empleo
Asociados
Individuales
b) En razón de los sujetos constituyentes y de las obligaciones estipuladas.
En el cuadro siguiente puede observarse la evolución de los planes de pensiones dis-

tribuidos por modalidades en atención a los sujetos constituyentes y en atención a las
obligaciones estipuladas.
Distribución de planes de pensiones por modalidades atendiendo a los sujetos

constituyentes y a las obligaciones estipuladas
2021 2022 Variación %

Aportación definida 930 931 +0,11
Planes de
Prestación definida 6 6 0,00
empleo
Mixtos 382 380 -0,52
Aportación definida 102 94 -7,84
Planes
Prestación definida 0 0 0,00
asociados
Mixtos 44 44 0,00
Planes
Aportación definida 973 901 -7,40
individuales
Total 2.437 2.356 -3,32
63
Informe 2022
Capítulo I Aportación Definida

Prestación Definida
Mixtos
2019
71 %
0%
29 %
Tabla 1
Planes de Empleo
Aportación Definida
Prestación Definida
Mixtos
Tabla 1
2019
Aportación Definida 68,12 %
Prestación Definida 0%
Mixtos 31,88 %
Un gran número de planes del sistema mixto contemplan en sus especificaciones la con-
tingencia de jubilación en régimen de aportación definida, siendo de prestación definida
contingencias como el fallecimiento o la invalidez.
Planes asociados
Aportación Definida
Prestación Definida
Mixtos
Por imperativo legal, los planes individuales sólo pueden ser de aportación definida.
64
Informe 2022
Capítulo I
2.3. Entidades gestoras.
El número de entidades gestoras inscritas a 31 de diciembre de 2022 en el Registro admi-

nistrativo de la DGSFP ha disminuido en tres en términos absolutos, como resultado de las
bajas de las entidades Plus Ultra seguros generales y vida, S.A. de seguros y reaseguros,
Pakea, mutualidad de seguros a prima fija y Ca Life Insurance Experts compañia de segu-
ros y reaseguros, S.A.U. Durante el ejercicio 2022 no se autorizó ninguna entidad gestora.
El movimiento de altas y bajas a lo largo del ejercicio puede verse en el cuadro siguiente:
Situación del registro de entidades gestoras a 31/12/2022
Número de gestoras
Aseguradoras No Aseguradoras Total
A 31/12/2021 37 33 70
Inscripciones durante 2022 0 0 0
Bajas durante 2022 3 0 3
A 31/12/2022 34 33 67
2.4. Entidades depositarias.
A 31 de diciembre de 2022, el número de entidades depositarias de fondos de pensio-

nes inscritas en el Registro administrativo de la DGSFP aumentó en una entidad, al darse
de alta BNP Paribas S.A., sucursal en España y Renta 4 Banco, S. A. y darse de baja BNP
Paribas Securities Services, sucursal en España, por lo que a finales de 2022 se mantenían
activas 34 entidades.
El movimiento de altas y bajas a lo largo del ejercicio puede verse en el cuadro siguiente:
Situación del registro de entidades depositarias a 31/12/2022
Número de depositarias
Cajas de Cooperativas
Bancos Total
ahorro de crédito
A 31/12/2021 27 1 5 33
Inscripciones durante 2022 2 0 0 2
Bajas durante 2022 1 0 0 1
A 31/12/2022 28 1 5 34
65
Informe 2022
Capítulo I
De las 34 entidades depositarias a 31 de diciembre de 2022, 10 no tenían encomendadas
funciones de depósito y custodia de ningún fondo de pensiones. Se adjunta como anexo
VII la agrupación de las gestoras y los fondos de pensiones por entidad depositaria.
3. Mediación.
3.1. Registro administrativo de distribuidores de seguros y reaseguros de la DGSFP.
En este epígrafe se analizan exclusivamente los datos de mediadores de seguros que

figuran en el Registro administrativo de distribuidores de seguros y reaseguro que obra
en la DGSFP. En aplicación del artículo 132.1 del Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero,
es competencia de la DGSFP la supervisión de los agentes de seguros vinculados, opera-
dores de banca-seguros vinculados, corredores de seguros y corredores de reaseguros
cuyo ámbito de operaciones superen el territorio de una Comunidad Autónoma. Asimis-
mo, son competencia de la DGSFP los agentes de seguros exclusivos y los operadores
de banca-seguros exclusivos que presten sus servicios a entidades aseguradoras cuya
supervisión también corresponda a la DGSFP en aplicación del artículo 132.3 del Real
Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero.
3.1.1. Sección de agentes y operadores de banca-seguros exclusivos.
A lo largo del ejercicio 2022, dentro del proceso de mantenimiento y actualización del
Registro administrativo de distribuidores de seguros y reaseguros privados, la DGSFP
tramitó las solicitudes de alta, baja o modificación presentadas por las entidades asegu-
radoras respecto a sus agentes exclusivos, así como las presentadas por los operadores
de banca-seguros seguros exclusivos.
Como resultado de este proceso, a 31/12/2022 se encontraban inscritos en el Registro

administrativo 58.047 mediadores exclusivos, distribuidos en las siguientes categorías:
Total 2022 Total

Tipo de mediador inscritos a inscritos a
31/12/2021 Altas Bajas 31/12/2022
Agente exclusivo persona física 53.367 9.429 16.151 46.645
Agente exclusivo persona jurídica 11.498 817 921 11.394

Operador banca seguros
10 0 2 8
exclusivo
TOTAL 64.875 10.246 17.074 58.047
66
Informe 2022
Capítulo I
De los 58.047 mediadores exclusivos inscritos, 8.741 tenían concedida autorización por
parte de la entidad aseguradora principal para realizar actividades de mediación para
una segunda entidad aseguradora, todo ello en virtud del artículo 147 del Real Decre-
to-ley 3/2020, de 4 de febrero. Esta clase de autorizaciones presentan una clara concen-
tración alrededor de cinco entidades, de tal forma que el 85,42% de las mismas han sido
concedidas por las siguientes cinco entidades:
Entidades Aseguradoras que han concedido más Nº

autorizaciones Autorizaciones
Ocaso, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros. 5.690
Reale Seguros Generales, S.A. 770
Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. 464
Zurich Insurance PLC Suc. España 355
Liberty Seguros, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. 188
Por otro lado, la DGSFP ha tomado razón de 9 nuevos acuerdos entre entidades asegu-
radoras para compartir sus redes de distribución, de conformidad con lo establecido en
el artículo 148 del Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero.
3.1.2. Sección de agentes y operadores de banca-seguros vinculados.
Agentes de seguros vinculados, personas físicas y jurídicas.
Durante el ejercicio 2022 se inscribieron 6 agentes vinculados persona física, y 41 personas

jurídicas.
Por otra parte, se canceló la inscripción de 4 persona físicas y de 2 personas jurídicas.
En el cuadro siguiente se recoge la evolución de las inscripciones realizadas en el ejercicio

2022:
Total inscritos 2022 Total inscritos

Tipo de mediador
a 31/12/2021 Altas Bajas a 31/12/2022
Agente vinculado
79 6 4 81
persona física
Agente vinculado
182 41 2 221
persona jurídica
TOTAL 261 47 6 302
67
Informe 2022
Capítulo I
Operadores de banca-seguros vinculados.
Por lo que se refiere a los operadores de banca-seguros vinculados, en el ejercicio 2022 se

inscribió a 2 nuevos operadores y se canceló la inscripción de 4, resultando 37 operadores
de banca-seguros vinculados inscritos, al final de dicho ejercicio, de acuerdo con el siguiente
cuadro:
Total inscritos 2022 Total inscritos

Tipo de mediador
a 31/12/2021 Altas Bajas a 31/12/2022
Operadores de banca-
39 2 4 37
seguros vinculados
3.1.3. Sección de corredores de seguros.
A) Personas físicas.
El número de inscripciones concedidas en 2022 fue de 55 y las cancelaciones fueron 46.

Como resultado de ello, el número total de corredores de seguros inscritos en el Registro
de la DGSFP ascendió, a finales de 2022, a 1.014 corredores.
Los datos globales a 31 de diciembre de 2022 muestran un ascenso del 0,89% respecto a
las cifras del año 2021 en el número de corredores de seguros, personas físicas, inscritas
para ejercer la actividad con ámbito nacional.
B) Personas jurídicas.
En el año 2022 el número de sociedades de correduría de seguros a las que se concedió

la inscripción para ejercer la actividad fue de 129. Por otra parte, se canceló la inscripción
en el Registro a 63 sociedades.
Teniendo en cuenta las altas y las bajas producidas durante el ejercicio de 2022, a final
del año el número total de sociedades inscritas en el Registro de la DGSFP como corre-
duría de seguros ascendía a 2.696 lo que supone un incremento del 2,47%, respecto al
ejercicio anterior.
Corredores de seguros, inscritos en el registro de la DGSFP en 2022
Inscritos a 2022 Inscritos a

31/12/2021 Altas Bajas 31/12/2022
Personas física 1.005 55 46 1.014
Personas jurídica 2.631 129 63 2.696
TOTAL 3.636 184 293 3.710
68
Informe 2022
Capítulo I
En términos absolutos, el número efectivo de corredores de seguros, personas físicas y
jurídicas, se ha incrementado respecto al ejercicio anterior en un 2,035%.
Durante el ejercicio de 2022 no hubo inscripciones de uniones temporales, ni tampoco

ninguna cancelación, resultando un número total de 34 uniones temporales inscritas al
final de dicho ejercicio.
Por otra parte, durante 2022 no se inscribieron ni cancelaron agrupaciones de interés

económico de empresas de correduría de seguros, resultando a final de dicho ejercicio
un total de 14 agrupaciones inscritas.
Para obtener una mayor perspectiva sobre la evolución de la cifra de corredores de se-
guros, tanto personas físicas como jurídicas, inscritos en el Registro que lleva la DGSFP
durante los últimos años, se muestra a continuación el siguiente cuadro, en el que se
aprecia un crecimiento sostenido en los últimos diez años.
Evolución del total de corredores y sociedades de correduría de seguros
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Corredores
personas 842 835 863 892 902 945 961 997 1.005 1.014
físicas
Sociedades de
2.196 2.243 2.287 2.362 2.374 2.433 2.499 2.542 2.631 2.696
Correduría
TOTAL 3.038 3.078 3.150 3.254 3.276 3.378 3.460 3.539 3.636 3.710
3.1.4. Sección de corredores de reaseguros.
Los mediadores de reaseguros (la norma se centra exclusivamente en la figura del corredor
de reaseguros) se inscriben en el Registro administrativo de distribuidores de seguros y
reaseguros.
Durante el ejercicio 2022 hubo 4 nuevas inscripciones de corredores de reaseguros,

personas jurídicas, y 5 cancelaciones. De esta forma, figuraban los siguientes datos a
31/12/2022:
69
Informe 2022
Capítulo I
Corredores de reaseguros
Corredores de Inscritos a 2022 Inscritos a

reaseguros 31/12/2021 Altas Bajas 31/12/2022
Personas físicas 0 0 0 0
Personas jurídicas 79 4 5 78
TOTAL 79 4 5 78
3.2. Punto único de información de mediadores de seguros y de reaseguros.
De acuerdo con lo previsto en el en el artículo 133.5 del Real Decreto-ley 3/2020, de 4

de febrero, en el Punto Único de información (PUI) establecido por la DGSFP en su web
oficial (http://www.dgsfp.mineco.es/gl/Distribuidores/PUI/Paginas/pui.aspx), se incluye la
información procedente del Registro administrativo de distribuidores de seguros y rease-
guros, y la relativa a los mediadores de seguros y de reaseguros inscritos en los registros
que llevan las Comunidades Autónomas con competencias administrativas en control y
supervisión de mediación de seguros y de reaseguros.
La finalidad primordial del PUI es facilitar a los usuarios el acceso a los datos registrales de
los mediadores de seguros que pueden intermediar en el mercado asegurador, de mane-
ra que se pueda comprobar que se trata de un mediador que cumple todas las garantías
exigidas legalmente para el ejercicio de esta actividad.
Un resumen de la información contenida en dicho canal de comunicación, a 31 de diciem-

bre de 2022, se encuentra disponible en el anexo VIII de este Informe.
3.3. Actividades en régimen de libre prestación de servicios y de derecho de

establecimiento.
Por lo que respecta a la actividad internacional de los mediadores de seguros y de rease-

guros residentes o domiciliados en España, y conforme a lo previsto en la Directiva (UE)
2016/97, y en el Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes por el
que se incorporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la Unión Euro-
pea en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores; de seguros priva-
dos; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de litigios fiscales, durante
2022 se realizó la siguiente actividad por tipo de mediador, en cuanto a notificaciones
para ejercer en régimen de libre prestación de servicios o en régimen de derecho de
establecimiento en otros Estados del Espacio Económico Europeo:
70
Informe 2022
Capítulo I
Mediadores residentes o domiciliados en España que operan en el EEE a 31/12/2022
Total a LPS 2022 DE 2022 Total a

Clase de mediador
31/12/2021 Altas Bajas Altas Bajas 31/12/2022
Agentes Exclusivos 129 27 10 0 0 146
Agentes Vinculados 18 3 0 3 0 22
Corredores
29 1 0 0 1 30
Reaseguros
Corredores Seguros 240 17 7 1 2 247
Operadores Banca
2 0 0 0 0 2
Seguros Exclusivos
Operadores Banca
25 2 0 0 0 25
Seguros Vinculados
TOTAL 443 50 17 4 3 472
El siguiente cuadro contiene la información correspondiente al número de mediadores

de seguros y de reaseguros residentes o domiciliados en España que operan en otros
Estados del Espacio Económico Europeo, por país de destino, a fínales de 2022:
Mediadores residentes o domiciliados en España que operan en el EEE a 31/12/2022
Estado de origen LPS DE Total (*)

Alemania 114 1 115
Austria 66 1 67
Bélgica 87 2 89
Bulgaria 56 0 56
Chipre 51 0 51
Croacia 41 0 41
Dinamarca 60 0 60
Eslovaquia 51 0 51
Eslovenia 50 0 50
Estonia 54 0 54
Finlandia 57 0 57
Francia 172 6 178
Grecia 67 1 68
71
Informe 2022
Capítulo I
Estado de origen LPS DE Total (*)
Hungría 54 0 54
Irlanda 79 1 80
Islandia 30 0 30
Italia 124 6 130
Letonia 53 0 53
Liechtenstein 29 0 29
Lituania 55 0 55
Luxemburgo 72 0 72
Malta 61 0 61
Noruega 41 0 41
Países Bajos 81 1 82
Polonia 74 1 75
Portugal 323 28 351
Republica Checa 57 0 57
Rumania 65 0 65
Suecia 62 0 62
(*) El número total de mediadores españoles activos (cuadro anterior) no coincide con la suma de este cuadro
dado que cada mediador puede actuar en diversos países.
Por otra parte, durante el ejercicio de 2022, se siguieron tramitando las notificaciones que las
autoridades supervisoras de los Estados Miembros de la Unión Europea realizaron de acuerdo
con la Directiva (UE) 2016/97 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de enero de 2016,
sobre la distribución de seguros, en relación con los mediadores de seguros y de reaseguros
que quieren ejercer en España en régimen de libre prestación de servicios y en régimen de
derecho de establecimiento, conforme a la información contenida en los siguientes cuadros.
72
Informe 2022
Capítulo I
Mediadores de otros estados del EEE que operan en España a 31/12/2022
Estado de destino LPS DE Total

Alemania 655 36 691
Austria 763 0 763
Bélgica 271 8 279
Bulgaria 39 1 40
Chipre 44 4 48
Croacia 3 0 3
Dinamarca 44 2 46
Eslovaquia 14 0 14
Eslovenia 28 0 28
Estonia 11 0 11
Finlandia 15 1 16
Francia 789 23 812
Grecia 44 0 44
Hungría 16 0 16
Irlanda 142 8 150
Islandia 1 0 1
Italia 447 11 458
Letonia 10 1 11
Liechtenstein 42 0 42
Lituania 13 0 13
Luxemburgo 222 7 229
Malta 33 2 35
Noruega 13 0 13
Países Bajos 159 3 162
Polonia 30 0 30
Portugal 84 4 88
Republica Checa 80 1 81
Rumania 9 0 9
Suecia 95 2 97
Alemania 655 36 691
(* ) Austria y (**) La República Checa enviaron inicialmente las notificaciones de prácticamente todos sus
mediadores inscritos. Sin embargo, en principio no está constatado que todos ellos tengan intención de operar
en España en LPS, por lo que únicamente se contabilizan las notificaciones realizadas de acuerdo con los
Apéndices I y II de la Decisión del Consejo de Supervisores de EIOPA , de 28 de septiembre de 2018, para la
cooperación de las autoridades competentes de las Estados miembros en relación con la Directiva (UE) 2016/97.
73
Informe 2022
Capítulo I
C) Análisis de la actividad.
1. Entorno macroeconómico.
El ejercicio 2022 estuvo marcado por las presiones inflacionarias y las incertidumbres en
los mercados financieros, provocadas, entre otros factores, por la invasión de Ucrania.
Desde la perspectiva de la estabilidad financiera, la inflación y el aumento de los tipos
de interés constituyen los dos factores más relevantes a la hora de evaluar los riesgos
y vulnerabilidades del sector. No obstante, el sector asegurador español dispone de un
holgado colchón de capital que ha generado una buena capacidad de respuesta y adap-
tación al nuevo entorno de precios.
El aumento de la inflación, con tasas imprevisibles hasta hace poco, es una de las prin-
cipales fuentes de riesgo: por un lado, puede traducirse en un incremento de costes
por siniestros y gastos que podría ser superior al previsto inicialmente por las entidades
aseguradoras en el cálculo de las provisiones técnicas; por otro lado, puede tener un
impacto negativo en la contratación de seguros como consecuencia del impacto sobre la
renta disponible. Sin embargo, en el caso español, se produjo una notable reducción de
la inflación en los últimos meses del año.
El endurecimiento de la política monetaria, con una rápida evolución al alza de los tipos de
interés, produce un efecto mixto sobre la posición de solvencia de las aseguradoras. Des-
de el punto de vista de los activos, el aumento de los tipos de interés produce un impacto
Tabla 1
2019 2020 2021 2022
negativo en las aseguradoras. En cuanto al pasivo, la subida de tipos de interés puede su-
Variación Total Sector -2,5 % -6,4 % 3,1 % 4,6 %
poner que los pagos futuros a los asegurados se descuentan con tipos más altos, lo que
Variación Ramos Vida -5,7 % -15,8 % 2,3 % 3,0 %
reduce el valor de las provisiones técnicas. No obstante, los efectos finales difieren entre
Variación Ramos No Vida 0 0,7 % 3,6 % 5,6 %
Variación PIB a p.m. 2% -11 % 7,2 % 10 %
los negocios de vida y no vida, dependiendo de la brecha de duración activo-pasivo.
A continuación, se muestra la variación interanual de las primas devengadas y del pro-

ducto interior bruto:
Variación Total Sector Variación Ramos Vida Variación Ramos No Vida Variación PIB a p.m.
74
Informe 2022
Capítulo I
2. Datos económicos del sector asegurador privado.
En los siguientes epígrafes se presentan los datos económicos más relevantes del desarrollo
de la actividad aseguradora durante 2022 y su comparación con los últimos ejercicios.
2.1. Desagregación de fórmulas generales.
Los indicadores que figuran en el presente capítulo han sido definidos como se señala a
continuación.
- Primas.
Primas devengadas brutas= “Primas devengadas de seguro directo” + “Primas devenga-

das de reaseguro aceptado” (Cuenta técnica).
Primas imputadas brutas = “Primas devengadas brutas” ± “Variación de la provisión para

primas no consumidas y para riesgos en curso de seguro directo y reaseguro aceptado”
± “Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro” (Cuenta
técnica).
Primas imputadas netas = “Primas imputadas brutas” - “Primas devengadas de reaseguro

cedido” ± “Variación de la provisión para primas no consumidas de reaseguro cedido”
(Cuenta técnica).
Variación interanual de primas. Compara las primas de cada período con las primas del
mismo período del año anterior.
- Ratios de negocio y rentabilidades.
Margen = Resultado / Primas imputadas brutas.

Margen = Resultado / Primas imputadas brutas.
Rotación = Primas devengadas brutas/Activo.
ROE (Return On Equity) o Rentabilidad Financiera = Resultado del ejercicio / ((Patrimonio

neto del ejercicio+ Patrimonio neto del ejercicio anterior) /2).
ROA (Return On Assets) = Resultado del ejercicio / ((Activo total del ejercicio+ Activo total
del ejercicio anterior) /2).
- Solvencia.
Ratio de solvencia = Fondos propios admisibles / Capital de solvencia obligatorio.
Ratio de fondos propios de nivel 1 = Fondos propios disponibles de nivel 1 / Total fondos
propios disponibles.
75
Informe 2022
Capítulo I
Ratio de cobertura de MCR = Fondos propios admisibles para cubrir MCR / MCR.
Ratio de beneficios esperados incluidos en las primas futuras = Beneficios esperados

incluidos en las primas futuras / Fondos propios admisibles para cobertura de capital de
solvencia obligatorio.
- Inversiones.
Criterios para la definición de los tres sectores considerados:
Vida: Entidades aseguradoras con provisiones contables de vida superiores al 80% del to-
tal de provisiones técnicas, siendo el total de provisiones técnicas la suma de provisiones
técnicas de vida y no vida. A estos efectos decesos se considera vida.
Para dar estabilidad a los sectores, se pondera la provisión de vida y decesos durante 3
años, siendo ponderado al 50% el primer año, 35% el segundo año y 15% el tercer año,
tanto en el numerador como en el denominador.
No vida: Entidades aseguradoras con provisiones contables de no vida superiores al 20%

del total de provisiones técnicas, siendo el total de provisiones técnicas la suma de pro-
visiones técnicas de vida y no vida. A estos exclusivos efectos el ramo de decesos se
considera juntamente con el ramo de vida. Para dar estabilidad a los sectores, se pondera
la provisión de no vida, deducido decesos, durante 3 años, siendo ponderado al 50% el
primer año, 35% el segundo año y 15% el tercer año.
Reaseguradoras: Entidades reaseguradoras puras.
- Crédito.
Calidad crediticia promedio de la cartera de inversiones sectorial = Calificación crediticia

de cada inversión ponderada por su valor de mercado en Solvencia II dividida entre el
valor de mercado total según Solvencia II de la cartera considerada. La base de cálculo
incluirá inversiones en deuda pública, deuda de empresas, activos financieros estructu-
rados y titulizaciones.
Se asignará calificación crediticia 5 a los activos sin calificación crediticia.
- Interconexiones.
Ratio de derivados = (Valor absoluto de valor de mercado de derivados incluidos en activo

+ Valor absoluto de valor de mercado de derivados incluidos en pasivo) /Activo total.
- Siniestralidad y gastos.
Siniestralidad bruta = “Prestaciones pagadas del seguro directo más reaseguro aceptado” ±
“Variación de la provisión para prestaciones del seguro directo más reaseguro aceptado” +
“Gastos imputables a prestaciones” (Cuenta técnica).
76
Informe 2022
Capítulo I
Ratio de siniestralidad = Siniestralidad bruta / Primas imputadas brutas.
Ratio de gastos de administración = Gastos de administración / Primas imputadas brutas.
Ratio de gastos de adquisición netos = Gastos de adquisición / Primas imputadas brutas.
Ratio combinado bruto = (Siniestralidad bruta + Gastos de administración + Gastos de adquisi-

ción) / Primas imputadas brutas.
- Resultado técnico:
Resultado técnico neto = “Resultado de la cuenta técnica” – “Ingresos del inmovilizado

material y de las inversiones” + “Gastos del inmovilizado material y de las inversiones”.
Ratio de resultado técnico neto no vida = Resultado técnico neto / Primas imputadas netas.
Ratio de resultado técnico neto vida = Resultado técnico neto / Provisión matemática.
- Resultado financiero.
Resultado financiero = “Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones” - “Gastos

del inmovilizado material y de las inversiones” (Cuenta técnica).
Ratio de resultado financiero neto no vida = Resultado financiero / Primas imputadas netas.
Ratio de resultado financiero neto vida = Resultado financiero / Provisión matemática.
- Resultado técnico-financiero.
Resultado técnico-financiero neto = “Resultado de la cuenta técnica” o suma de los resul-

tados técnico y financiero (Cuenta técnica).
Ratio de resultado técnico-financiero neto no vida= Resultado técnico-financiero neto /

Primas imputadas netas.
Ratio de resultado técnico-financiero neto vida= Resultado técnico-financiero / Provisión

matemática.
- Reaseguro.
Coste de reaseguro = (Salidas por reaseguro –Entradas por reaseguro) / Primas imputa-
das brutas siendo:
• Salidas por reaseguro= Primas devengadas del reaseguro cedido + variación de provi-
sión de primas no consumidas del reaseguro cedido.
77
Informe 2022
Capítulo I
• Entradas del reaseguro= Prestaciones pagadas del reaseguro cedido+ Variación de pro-
visión de prestaciones del reaseguro cedido+ Comisiones del reaseguro cedido.
Cesión al reaseguro = 1- (Primas imputadas netas / Primas imputadas brutas).
Salvo que se establezca expresamente otra fuente, los datos y gráficos se han elaborado
a partir de la información cuantitativa remitida por las entidades aseguradoras y reasegu-
radoras a efectos de supervisión, estadísticos y contables.
2.2. Datos globales del sector asegurador.
El seguro ha sido desde sus inicios un elemento coadyuvante del impulso de la actividad
productiva y de la riqueza, ya que no solo permite a las personas físicas y jurídicas so-
portar pérdidas, emprender negocios y generar una dinámica económica alrededor de
todos los que intervienen en el seguro (aseguradoras, mediadores, reaseguradores), sino
que las propias compañías juegan un papel clave como inversor institucional en diversos
sectores económicos. De ahí la importancia del sector asegurador en la economía. Las
primas devengadas brutas son uno de los datos más relevantes para medir la importan-
cia del sector asegurador. A través de esta magnitud se puede medir la penetración y la
densidad del sector seguros en la economía. La siguiente tabla muestra su desarrollo en
los últimos años:
El seguro en la economía española (primas, PIB, población)
2018 2019 2020 2021 2021

Primas devengadas
65.913 64.247 60.162 62.000 64.861
brutas M €
PIB a p.m. M €* 1.206.878 1.244.757 1.121.948 1.202.994 1.327.108
Nº Habitantes 46.722.980 47.026.208 47.450.795 47.385.107 47.475.420
Primas Brutas/PIB 5,5% 5,2% 5,4% 5,2% 4,9%
Primas Brutas/Habitante 1.411 1.366 1.268 1.308 1.366
* Fuente: INE
El peso del sector asegurador en relación con el PIB se redujo ligeramente a lo largo del
ejercicio 2022, pasando del 5,1% a cierre de 2021 al 4,9 %. El incremento porcentual del
PIB ha sido superior al experimentado por las primas devengadas brutas.
No obstante, las primas brutas por habitante en 2022 se han incrementado, alcanzando
los 1.366€ por habitante, recuperando el consumo en seguros por habitante de 2019.
En el gráfico siguiente se muestra la evolución de las primas brutas, diferenciando Vida,

No Vida, y Total Sector. También se incluye la evolución de la variación del Producto Inte-
rior Bruto (PIB).
78
Informe 2022
Tabla 1
Capítulo I
2019 2020 2021 2022
Variación 3,1 %
-2,5 % -6,4 % 4,6 %
Total Sector
Variación 2,3 %
-5,7 % -15,8 % 3,0 %
Ramos vida
Variación 3,6 %
Ramos No 0,0 % 0,7 % 5,6 %
Vida
Variación PIB 7,9 %

3,5 % -10,2 % 10 %
a p.m.
Variación interanual de primas
Variación Total Sector Variación Ramos vida

Variación Ramos No Vida Variación PIB a p.m.
Primas devengadas brutas y variación (total, vida, no vida)

(Datos en millones de euros. Variación en porcentaje)
2018 2019 2020 2021 2022

Total sector 65.913 64.248 60.162 62.004 64.861
Ramo vida 29.143 27.484 23.146 23.667 24.375
Ramos no vida 36.770 36.763 37.017 38.337 40.486
PIB a p.m.* 1.203.859 1.245.513 1.117.989 1.206.842 1.327.108
Variación Total Sector -2,5% -6,4% 3,1% 4,6%
Variación Ramos vida -5,7% -15,8% 2,3% 3,0%
Variación Ramos No Vida 0,0% 0,7% 3,6% 5,6%
Variación PIB a p.m. 3,5% -10,2% 7,9% 10,0%
1
* Fuente: INE
79
Informe 2022
Capítulo I
En cuanto al volumen de actividad, analizado a partir de la información trimestral remitida
por las entidades, las primas totales del sector se incrementaron en 2022 en un 4,6%
con respecto a 2021. El crecimiento de los ramos de seguros generales (no vida) ha sido
superior al crecimiento de los ramos de vida. Si se incluye el negocio de las entidades
reaseguradores, estos crecimientos han sido todavía superiores, sobre todo en los ramos
de no vida, donde las primas se han incrementado un 6,8%, frente al incremento del
3,1% del ramo de vida. La información elaborada a partir de las cuentas técnicas y cuenta
no técnica recogida en el presente informe no incluye a las entidades reaseguradoras
porque no reportan esta información trimestralmente.
El negocio de vida se sitúa por debajo de los niveles previos a la pandemia. Esta
situación se debe todavía a los efectos de un largo período de bajos tipos de interés,
que ha empezado a revertirse de manera decidida en 2022. En el negocio de no vida,
los principales ramos que sustentan este crecimiento han sido los de asistencia sanitaria,
automóviles y multirriesgos, especialmente el primero de ellos, que continúa con la senda
expansiva experimentada a raíz de la pandemia.
La inflación introduce una tensión extra al sector asegurador, aunque su impacto será
diferente dependiendo del tipo de negocio.
Dentro de los seguros generales (seguros de no vida), en las líneas de negocio que por
la duración de su siniestralidad se consideran de cola larga, la inflación puede traducirse
en un aumento de costes por siniestros y gastos que podría ser superior al previsto
inicialmente por las entidades aseguradoras en el cálculo de sus provisiones técnicas. Por
otro lado, aquellos ramos con fuerte componente de prestación de servicios y aquellos
con alto nivel de competencia y estrechos márgenes, como puede ser el caso del ramo
de autos, podrían sufrir un mayor impacto derivado de los elevados niveles de inflación.
No obstante, la inflación afectará de forma diversa dependiendo de la negociación entre
las entidades aseguradoras y sus proveedores (talleres, centros médicos, reparaciones
en hogar, funerarias, etc.).
Dentro de los seguros de vida la inflación podría tener un impacto positivo porque las
prestaciones suelen estar prefijadas en valores nominales.
Finalmente, desde la perspectiva de los riesgos potenciales, la inflación afecta a la renta

real disponible y podría conllevar un impacto negativo en la contratación de seguros.
Además, en un entorno de inflación elevada se podría desencadenar un aumento en
el rescate de las pólizas, ya que el debilitamiento de los ingresos reales podría llevar a
algunos asegurados a acceder a sus fondos acumulados.
No obstante, el sector asegurador ha mostrado una notable capacidad de resistencia a la

situación macroeconómica por las medidas de gestión de costes adoptadas. De hecho,
ninguno de estos riesgos potenciales se ha materializado en el mercado español, que
continúa con ritmos de crecimiento sostenidos y con una notable recuperación del seguro
de vida-ahorro.
80
Informe 2022
Capítulo I
La siguiente tabla muestra las variaciones del índice de precios del subgrupo seguros
publicado por el Instituto Nacional de Estadística, así como su desglose a nivel de subclase:
IPC NACIONAL Base 2021
Variación de las medias anuales

2019 2020 2021 2022
Seguros 2,7 1,5 3,3 2,0

Seguros privados relacionados
5,0 4,8 5,2 6,6
con la salud
Seguros de vehículos de motor 1,7 -1,3 2,5 0,0
Otros seguros 2,6 2,5 3,0 2,4
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
En el ámbito asegurador destaca especialmente el índice de seguros privados relaciona-

dos con la salud, que desde hace varios ejercicios siempre supera la cifra del índice de
precios general, situándose en 2022 en un 6,6.
La distribución del negocio asegurador en las actividades de vida y no vida, medida en

función del volumen de primas devengadas brutas mantiene la tendencia observada en
los últimos ejercicios. A lo largo del ejercicio 2022 se ha producido una disminución del
peso del seguro de vida y un incremento del seguro de no vida, que ha ido ganando te-
rreno hasta situarse en una cuota de 62,4%.
Composición del sector total, vida, no vida.

Primas devengadas brutas
2018 2019 2020 2021 2022

Ramo vida 44,2% 42,8% 38,5% 38,2% 37,6%
Ramos no vida 55,8% 57,2% 61,5% 61,8% 62,4%
El incremento de las primas de no vida ha sido superior al de las de vida. No obstante,

estas últimas también han tenido un desarrollo favorable.
En el caso del seguro de vida, la situación macroeconómica ha propiciado la reactivación

paulatina del negocio de ahorro cuya contratación se había visto materialmente afectada
por el entorno prologando de tipos de interés bajos e incluso negativos, experimentado
en los ejercicios anteriores. Esta perspectiva positiva de recuperación del seguro de vida
se ve reforzada por el hecho de que el repunte de la inflación y el aumento de los tipos de
81
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
Ramo Vida
Ramos No
interés no se ha traducido en el ejercicio 2022 en un incremento de rescates de pólizas
44,2 % 42,8 % 38,5 % 38,2 %
61,8 %
37,6 %
55,8 % 57,2 % 61,5 % 62,4 %

Vida
de seguros, que incluso se han situado en niveles inferiores a los existentes con anteriori-
dad a la pandemia, reafirmando la estabilidad del volumen de ahorro gestionado a través
de seguros de vida.
Composición del sector total, vida, no vida.

Primas devengadas brutas
Ramo Vida Ramos No Vida
La especial naturaleza de las mutualidades de previsión social (MPS) justifica la desagre-

gación de la información relativa a su negocio.
Cuotas devengadas brutas y variación MPS (total, vida, no vida)

(Datos en millones de euros. Variación en porcentaje)
2018 2019 2020 2021 2022

Total 1.713 1.771 1.631 1.519 1.677
Ramo Vida 1.338 1.396 1.276 1.253 1.399
Ramos No Vida 374 375 355 266 278
Variación Total 6,9% 3,4% -7,9% -6,8% 10,4%
Variación Ramo Vida 8,0% 4,3% -8,6% -1,8% 11,6%
Variación Ramos No Vida 3,0% 0,2% -5,4% -25,0% 4,4%
82
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
1T2021 2T2021 3T2021 4T2021 1T2022 2T2022 3T2022 4T2022
Las cuotas devengadas a lo largo del ejercicio 2022 por las MPS sujetas al control de la
544 892 1.219 1.519 449 840 1.165 1.677
DGSFP se han incrementado un 10,4% respecto al ejercicio anterior.
Cuotas devengadas trimestrales MPS (millones de euros)
Si bien durante el ejercicio 2022 las cuotas trimestrales registraban niveles ligeramente
inferiores a los de 2021, el último trimestre de 2022 ha superado las cuotas devengadas
del ejercicio anterior.
2.3. Los veinticinco principales operadores del mercado asegurador español.1
Este apartado recoge el ranking de los veinticinco operadores más importantes en el mer-
cado español, para la totalidad de su negocio español e internacional. Esta clasificación
constituye una herramienta de referencia de la evolución y el posicionamiento compara-
do a nivel sectorial. Este ranking se ha realizado teniendo en cuenta como indicadores las
primas devengadas brutas, la composición accionarial, la estructura societaria, los ramos
activos y la actividad nacional e internacional de cada uno de ellos.
Como operadores del mercado asegurador español se han incluido tanto los grupos ase-
guradores supervisados por esta Dirección General como las entidades aseguradoras
individuales que o bien no pertenecen a ningún grupo o bien pertenecen a grupos que
no están sujetos a la supervisión de la DGSFP.
El ranking se ha realizado a partir de los datos remitidos por dichos operadores en su do-
cumentación estadística contable al cierre de 2022, si bien para obtener la distribución de
sus primas por países ha sido necesario realizar un requerimiento específico a los grupos,
1
no así a las entidades individuales, las cuales ya declaran dicho desglose por países en
su documentación estadístico contable.
1 En este apartado se incluye información de los grupos aseguradores del mercado español, a diferencia
del resto de apartados del informe del sector, en que los cuales se incluye la información de las entidades
aseguradoras individuales.
83
Informe 2022
Capítulo I
El ranking de los principales operadores autorizados en España, en función de las primas
devengadas brutas totales por seguro directo y reaseguro aceptado para el conjunto de
su actividad mundial en el año 2022 arroja las siguientes posiciones:
Primas
RESTO TERCEROS
PUESTO NOMBRE GRUPO/ENTIDAD devengadas ESPAÑA
EEE PAÍSES
brutas totales
1 GRUPO MAPFRE, S.A. 24.540 7.608 2.462 14.470
2 GRUPO VIDACAIXA, S.A. 7.736 7.695 41 -
GRUPO MUTUA MADRILEÑA
3 7.249 6.412 - 837
AUTOMOVILISTA
4 GRUPO CATALANA OCCIDENTE, S.A. 5.112 3.168 1.150 794
GRUPO LIBERTY INTERNATIONAL
5 4.191 923 1.975 1.293
EUROPEAN HOLDINGS S.L.U.
ALLIANZ COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
6 2.615 2.612 3 -
REASEGUROS S.A.
GRUPO SANTA LUCÍA S.A.
7 COMPAÑÍA DE SEGUROS Y 2.300 2.299 1 -
REASEGUROS
GENERALI ESPAÑA, SOCIEDAD
8 ANÓNIMA DE SEGUROS Y 2.235 2.229 6 -
REASEGUROS
SANTANDER SEGUROS Y
9 REASEGUROS, COMPAÑÍA 2.216 2.216 - -
ASEGURADORA, S.A.
AXA SEGUROS GENERALES, S.A. DE
10 1.964 1.963 0,7 0,3
SEGUROS Y REASEGUROS
11 GRUPO SANITAS S.A. DE SEGUROS 1.673 1.673 - -
GRUPO ASISA, ASISTENCIA
12 SANITARIA INTERPORVINCIAL DE 1.434 1.424 10 -
SEGUROS, S.A.U.
CAJA DE SEGUROS REUNIDOS,
13 COMPAÑÍA DE SEGUROS Y 1.365 1.365 - -
REASEGUROS, S.A.
BANSABADELL VIDA DE SEGUROS Y
14 1.130 1.130 - -
REASEGUROS, S.A.
IBERCAJA VIDA, CIA DE SEGUROS Y
15 1.115 1.115 - -
REASEGUROS S.A.U.
84
Informe 2022
Capítulo I
Primas
RESTO TERCEROS
PUESTO NOMBRE GRUPO/ENTIDAD devengadas ESPAÑA
EEE PAÍSES
brutas totales
16 GRUPO OCASO, S.A. 1.039 1.038,5 - 0,5
17 REALE SEGUROS GENERALES, S.A. 965 965 - -
LÍNEA DIRECTA ASEGURADORA. S.A
18 947 947 - -
COMPAÑÍA DE SEGUROS
GRUPO CORPORACIÓN EUROPEA
19 908 681 183 44
DE INVERSIONES, S.A.
BBVASEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y
20 877 868 9 -
REASEGUROS
DKV SEGUROS Y REASEGUROS,
21 861 861 - -
S.A.E.
FIATC, MUTUA DE SEGUROS Y
22 807 804 - 3
REASEGUROS
GRUPO MUTUALIDAD GENERAL
23 DE LA ABOGACÍA MUTUALIDAD DE 780 780 - -
PREVISIÓN SOCIAL A PRIMA FIJA
AXA AURORA VIDA, S.A. DE
24 751 751 - -
SEGUROS Y REASEGUROS
MUTUALIDAD GENERAL DE LA
25 ABOGACÍA MUTUALIDAD DE 706 706 - -
PREVISIÓN SOCIAL A PRIMA FIJA
Hay que destacar que este ranking presenta singularidades tanto por el perímetro de
entidades que se estén incluyendo en la composición del grupo como por el negocio
computado. Así, frente a los rankings que sólo tienen en consideración el negocio de los
grupos generado en España, este ranking incluye todo negocio obtenido por el operador
de seguros español, no sólo en España sino además el obtenido en el resto de los países
del Espacio Económico Europeo y en terceros países.
Los grupos que ocupan los cinco primeros puestos aglutinan más del 50% de las primas tota-
les; los 10 primeros alcanzan el 70% y el total de los 25 principales operadores aglutinan el 87%
de la cuota de mercado, lo que pone de manifiesto la importancia del estudio de la actividad de
estos operadores para el conocimiento del mercado asegurador español.
2.4. Margen y rentabilidades.
La rentabilidad del negocio asegurador se ha medido en función de los resultados sobre

primas y sobre recursos propios y activos (ratios de ROE y ROA).
85
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2017 2018 2019 2020 2021 2022

ROE 12 % 11,2 % 11,35 % 12 % 10,3 % 12,2 %
Resultados / Prima 7,8 % 7,1 % 7,6 % 9,2 % 8% 8,3 %
ROA 1,6 % 1,5 % 1,5 % 1,6 % 1,4 % 1,7 %
Índices de rentabilidad
ROE Resultados / Prima ROA
En 2022, los resultados de las entidades aseguradoras reflejan un incremento de la ren-

tabilidad del sector poniendo de manifiesto su capacidad de resistencia, teniendo en
cuenta la evolución de la inflación.
El margen de resultados sobre primas y la rentabilidad sobre activos (ROA) se han incre-
mentado ligeramente respecto al ejercicio anterior. Por su parte, la rentabilidad sobre
patrimonio neto (ROE) es la magnitud que experimenta la mayor subida.
Margen, rotación ROE y ROA
Años Resultado/primas ROE ROA Rotación

2013 8,1% 13,3% 1,7% 20,4%
2014 8,7% 12,5% 1,7% 18,5%
2015 6,3% 8,8% 1,2% 19,2%
2016 6,9% 10,8% 1,5% 21,5%
2017 7,8% 12,0% 1,6% 21,0%
2018 7,1% 11,2% 1,5% 21,2%
2019 7,6% 11,3% 1,5% 18,9%
1
2020 9,2% 12,0% 1,6% 17,1%
2021 8,0% 10,3% 1,4% 18,2%
2022 8,3% 12,2% 1,7% 21,9%
86
Informe 2022
Capítulo I
Primas Devengadas
brutas
Activo
Rotación Activo
2018
64.514
306.949
21,19 %
Tabla 1
2019
64.920
302.567
18,91 %
2020
57.063
297.424
17,1 %
2021
56.016
302.044
18,2 %
2022
56.263
275.130
21,9 %
Rotación
Primas Devengadas brutas Activo Rotación Activo
En 2022 se observa una mejora de los resultados contables de las entidades asegura-
doras. Esta evolución
Tabla 1 se debe principalmente a los resultados favorables obtenidos en la
cuenta técnica de vida. Las entidades aseguradoras de vida experimentaron una mejora
2018 2019 2020 2021 2022
Resultado cuenta
técnica no vida en su resultado
3.074
técnico,3.942medido3.205sobre 3.033
3.315
las provisiones matemáticas. Esta mejora viene
Resultado cuenta
técnica vida fundamentalmente impulsada
2.264 2.357 2.072
por
2.503
el impacto
3.102
de la subida de tipos de interés en el valor
Resultado cuenta no
técnica de sus provisiones
623 495
técnicas.
967 700 682
Resultado total (millones de euros)
Resultado cuenta técnica no vida Resultado cuenta técnica vida Resultado cuenta no técnica
87
Informe 2022
Capítulo I
2.5. Solvencia.
El análisis de la solvencia de las entidades aseguradoras se realiza a partir de los datos de

cobertura del capital de solvencia obligatorio (SCR) y del capital mínimo obligatorio (MCR)
remitidos por las entidades aseguradoras en la información anual.
A nivel agregado, el sector asegurador español mantuvo en el año 2022 una sólida si-
tuación financiera y de solvencia. No obstante, la ratio de solvencia sectorial disminuyó
en el año 2022 pasando de 240 puntos a 232, fundamentalmente por el impacto en la
valoración de los fondos propios de la disminución del valor de sus inversiones en renta
fija como consecuencia de la subida de tipos de interés.
Cobertura de SCR
(Magnitudes absolutas en millones de euros)
Fondos propios Fondos propios

Ratio de
Años disponibles para admisibles para SCR
Tabla 1
solvencia
2019
cubrir SCR
2020 2021
cubrir SCR
2022
SCR
Fondos
2.022 24.818
55.899
25.138 25.865 24.077
55.816 24.077 232%
propios
admisibles 58.460 59.068 62.052 55.816
para cubrir
SCR
2.021 62.099 62.057 25.864 240%
Ratio de
236 % 235 % 240% 232%
Solvencia
2.020 59.107 59.068 25.138 235%
2.019 58.480 58.460 24.818 236%
Cobertura de SCR
SCR Fondos propios admisibles para cubrir SCR Ratio de Solvencia
88
Informe 2022
Capítulo I
Los fondos propios del sector asegurador se redujeron a lo largo del ejercicio 2022. Esta re-
ducción corresponde en su totalidad a fondos propios de nivel 1, que constituyen el 99,1% de
los fondos propios totales.
Calidad de fondos propios disponibles

FFPP FFPP FFPP FFPP FFPP

Total Ratio FFPP
Años Básicos Básicos Básicos Complementarios Complementarios
FFPP nivel 1
nivel 1 nivel 2 nivel 3 nivel 2 nivel 3
2.022 55.328 224 252 55.804 96 0 99,1%
2.021 61.636 211 138 61.985 114 0 99,4%
2.020 58.631 221 140 58.992 114 0 99,4%
2.019 58.009 214 131 58.354 127 0 99,4%
La ratio de cobertura de MCR también se ha reducido a lo largo del ejercicio 2022, si-
tuándose en el 641,1% a cierre de ejercicio.
Cobertura de MCR
Fondos propios Fondos propios

Ratio de
Años disponibles para admisibles para MCR
solvencia
cubrir MCR cubrir MCR
2.022 55.551 55.398 8.640 641,1%
2.021 61.847 61.706 9.251 667,0%
2.020 58.852 58.718 9.212 637,4%
2.019 58.222 58.091 9.133 636,1%
89
Informe 2022
Capítulo I
MCR
Fondos
propios
9.133
Tabla 1
2019
9.212
2020
9.251
2021
8.640
2022
Ratio de solvencia 636,1 %

2019
Tabla 1-1
637,4 %
2020
667,1%
2021
641,1%
2022
admisibles 58.091 58.718 61.706 55.398

para cubrir
MCR
Cobertura de MCR
MCR Fondos propios admisibles para cubrir MCR Ratio de solvencia
Al largo del ejercicio 2022 se ha producido una evolución desfavorable del ratio de sol-
vencia del sector asegurador.
La evolución al alza de los tipos de interés tiene un efecto mixto sobre la posición de sol-
vencia de las entidades aseguradoras en función de la brecha de duración activo-pasivo
y de los tipos de seguros comercializados.
El negocio de ahorro de vida tiene, con carácter general, una duración de activo inferior
a la del pasivo. En consecuencia, verá incrementado su ratio de solvencia como resul-
tado del incremento de los tipos de interés. Sin embargo, dentro de la actividad de vida
tienen un peso muy relevante las carteras sujetas a ajuste por casamiento en el régimen
de solvencia II y las carteras de inmunización en contabilidad. Estas carteras no se verán
afectadas significativamente por la variación de tipos consecuencia de la gestión aplicada
resultado de los requisitos legales.
Otro elemento relevante en la evolución del ratio de solvencia de las entidades de vida
es la evolución de la medida transitoria de provisiones técnicas en el nuevo entorno de
tipos. En la actual situación la medida transitoria de provisiones deja de ser necesaria y
este hecho absorbe una parte del incremento de fondos propios derivado de la reducción
de las provisiones para las entidades que venían aplicándola.
El negocio de vida-riesgo cuando genera fondos propios derivados de los beneficios es-
perados incluidos en las primas futuras se ve afectado desfavorablemente por la subida
de tipos de interés.
Finalmente, las entidades de no vida tienen en muchos casos duración de activos supe-
riores a las de los pasivos. Este hecho hace que se vean perjudicadas por la evolución
al alza de los tipos de interés. Sin embargo, el impacto no ha dado lugar a una variación
material del ratio de solvencia agregado 1de este conjunto de entidades.
90
Informe 2022
Capítulo I
Por otro lado, el nuevo entorno de tipos de interés tiene efectos directos en la aplicación
de las medidas transitoria de adaptación al régimen comunitario de la Directiva de Sol-
vencia II. Los objetivos originarios de las medidas transitorias sobre provisiones técnicas
eran garantizar una transición fluida al nuevo régimen normativo de la UE, y evitar pertur-
baciones indeseadas en el mercado y en los productos existentes en ese momento. La
situación actual de estructura de tipos de interés ha evidenciado la falta de necesidad del
citado régimen transitorio puesto que, con la nueva situación, los requerimientos financie-
ros de Solvencia II son ya inferiores a los del régimen anterior. La Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones considera esencial, desde el punto de vista de la gestión,
eliminar cualquier dependencia innecesaria de las medidas transitorias de tal manera que
la posición de solvencia refleje la situación económica real de las entidades, se favorezca
una adecuada valoración de riesgos y se igualen las condiciones de competencia entre
las entidades, optaran o no inicialmente por la aplicación de medidas transitorias en su
proceso de adaptación al régimen de Solvencia II.
La principal variación en la contribución de los distintos componentes del capital de

solvencia obligatorio (SCR por sus siglas en inglés) a su cifra total a lo largo del ejercicio
2022 ha sido la reducción del peso del módulo de riesgo de mercado, que ha pasado
de representar un 70,4% a cierre de 2021 a representar un 62,8% a cierre de 2022. En
paralelo, se ha producido un incremento del peso de la contribución de los riesgos de
suscripción al capital de solvencia obligatorio a nivel sectorial.
La siguiente tabla muestra la estructura del capital de solvencia obligatorio, a nivel secto-
rial, a 31 de diciembre de 2022.
Desglose SCR (porcentaje sobre total SCR)
2022
Mercado 62,8%
Contraparte 7,9%
Suscripción vida 41,7%
Suscripción salud 8,6%
Suscripción no vida 33,1%
Intangibles 0,0%
Diversificación -36,9%
SCR BÁSICO 117,2%
Operacional 9,8%
Capacidad de absorción de pérdidas de las PPTT -7,1%
Capacidad de absorción de pérdidas de los Impuestos Diferidos -20,5%
Ajuste pérdida de diversificación fondos disponibilidad limitada 0,6%
ADD-ON 0,0%
SCR 100,0%
91
Suscripción no
vida 33,1 %
Intangibles 0,0 %
Diversificación -36,9 %
SCR BÁSICO 117,2 %
Operacional 9,8 %
Capacidad de
absorción de
pérdidas de las
PPTT -7,1 %
Capacidad de

absorción de
pérdidas de los
Impuestos
Diferidos -20,5 %
Informe 2022
Ajuste pérdida
de
diversificación
fondos
disponibilidad
limitada 0,6 %
ADD-ON 0,0 %
Capítulo I
SCR 100,0 %
SCR
e…
SCR
-ON
de…
de…
da d
ida
ión
ICO
l
les
ona
d
o
arte
vida
ADD
salu
cad
no v
cac
ión
ión
ngib
érdi
BÁS
raci
trap
sorc
sorc
ción
Mer
rsifi
ción
Inta
te p
ción
Ope
SCR
Con
Dive
crip
e ab
e ab
crip
Ajus
crip
Sus
Sus
ad d
ad d
Sus
acid
acid
Cap
Cap
Los beneficios esperados incluidos en las primas futuras constituyen una magnitud im-
portante, objeto de especial atención y seguimiento por parte del supervisor. A lo largo
del ejercicio 2022 se han reducido de modo sustancial los correspondientes al negocio
de vida. Sin perjuicio de la influencia1 de otros factores en esta evolución, esta partida se
ve reducida como consecuencia del incremento de tipos puesto que por su naturaleza
constituye un activo para las entidades.
Beneficios esperados incluidos en las primas futuras (BEIPF)

Total fondos propios Ratio EPIFP/

Años BEIPF vida BEIP no vida BEIP total admisibles para cubrir fondos propios
SCR admisibles
2022 10.742 1.231 11.973 55.816 21,5%
2021 12.141 1.041 13.181 62.057 21,2%
2020 10.385 1.861 12.245 59.068 20,7%
2019 10.107 1.898 12.005 58.460 20,5%
92
Informe 2022
Capítulo I
EPIFP vida
EPIFP no vida
10.107
1.898
Tabla 1
2019
10.385
1.861
2020
12.141
1.041
2021
10.742
1.231
2022
Ratio EPIFP/ fondos

2018
Tabla 1-1
2019 2020 2021
20,54 % 20,7% 21,2% 21,5%

propios admisibles
Beneficios esperados incluidos en las primas futuras (en millones de euros)
EPIFP vida EPIFP no vida Ratio EPIFP/ fondos propios admisibles
2.6. Balance de solvencia.
El valor del activo total del sector asegurador a cierre del cuarto trimestre de 2022, bajo
criterios de valoración de solvencia, era de 317.537 millones de euros.
La nueva situación de tipos de interés provoca el ajuste a la baja del valor de las posicio-
nes en renta fija que genera un impacto negativo en las aseguradoras, ya que esta clase
de activos representa una parte importante de sus inversiones.
El siguiente cuadro muestra el valor del activo total desglosado para tres sectores diferen-
ciados: Vida, No Vida (seguros generales) y Reaseguradoras.
La clasificación de las entidades en Vida y No vida (seguros generales) se realiza teniendo

en cuenta los datos de provisiones de los últimos tres años de acuerdo con la metodolo-
gía recogida en el apartado de desagregación de fórmulas generales.
Activo total (cifras en millones de euros)
2.020 2.021 2.022

Vida 269.685 265.504 224.263
No vida 96.264 88.570 81.483
Reaseguradoras 9.764 10.635 11.791
Total 375.713 364.710 317.537
93
Informe 2022
Capítulo I
La tabla anterior muestra un descenso del valor de los activos del sector asegurador a lo
largo del ejercicio 2022. Las inversiones de las entidades aseguradoras de vida tienen,
con carácter general, una duración más larga que las de las entidades de no vida. Esta
circunstancia hace que los activos de estas entidades se vean más afectados por la nueva
situación de tipos.
Los datos totales a nivel sectorial mostrados en este apartado incluyen los tres sectores
anteriores.
La siguiente tabla muestra la composición del activo del balance de solvencia y su evo-
lución a lo largo del ejercicio 2022:
Composición y evolución del activo del balance de solvencia
Año
Activo
2021 2022
Fondo de comercio 0,0% 0,0%
Costes de adquisición diferidos 0,0% 0,0%
Activos intangibles 0,0% 0,0%
Activos por impuestos diferidos 4,2% 4,6%
Superávit de las prestaciones de pensión 0,1% 0,1%
Inmovilizado material para uso propio 0,9% 1,0%
Inversiones (distintas de activos vinculados a index-linked y
77,3% 75,3%
unit-linked)
Activos vinculados a index-linked y unit-linked 8,9% 9,9%
Préstamos con y sin garantía hipotecaria 0,5% 0,6%
Importes recuperables de reaseguros 2,4% 2,8%
Depósitos en cedentes 0,3% 0,4%
Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios 0,9% 1,1%
Cuentas a cobrar de reaseguro 0,2% 0,3%
Cuentas a cobrar (comerciales, no de seguros) 0,4% 0,7%
Acciones propias (tenencia directa) 0,0% 0,0%
Importes adeudados respecto a elementos de fondos propios o
0,0% 0,0%
al fondo mutual inicial exigidos, pero no desembolsados
Efectivo y equivalente a efectivo 3,8% 3,0%
Otros activos, no consignados en otras partidas 0,1% 0,2%
La partida más importante del activo son las inversiones. Esta partida representa un 75,3%
del activo total a cierre del ejercicio 2022. Ha experimentado un descenso respecto al
94
Informe 2022
Capítulo I
cierre del ejercicio anterior como consecuencia de la nueva situación de tipos de interés.
Las inversiones asignadas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inver-
sión se han mantenido en niveles muy similares al ejercicio anterior.
El valor del pasivo del sector asegurador al cierre del cuarto trimestre de 2022, bajo cri-
terios de valoración de Solvencia II, era de 259.055 millones de euros. La siguiente tabla
muestra la composición del pasivo del balance de solvencia y su evolución a lo largo del
ejercicio 2022.
Composición y evolución del pasivo del balance de solvencia
Año
Pasivo
2021 2022
Provisiones técnicas (excluidas tomador asume riesgo) 71,6% 69,3%
Provisiones técnicas tomador asume riesgo 10,3% 11,6%
Pasivos contingentes 0,0% 0,0%
Otras provisiones no técnicas 0,3% 0,3%
Obligaciones por prestaciones de pensión 0,2% 0,2%
Depósitos de reaseguradores 0,4% 0,5%
Pasivos por impuestos diferidos 7,7% 7,8%
Derivados 5,2% 5,5%
Deudas con entidades de crédito 0,2% 0,2%
Pasivos financieros distintos de las deudas con entidades de
0,6% 0,6%
crédito
Cuentas a pagar de seguros e intermediarios 0,8% 1,0%
Cuentas a pagar de reaseguro 0,4% 0,5%
Cuentas a pagar (comerciales, no de seguros) 1,9% 2,2%
Pasivos subordinados 0,1% 0,2%
Otros pasivos, no consignados en otras partidas 0,2% 0,2%
Total pasivo 100,0% 100,0%
Excedente de los activos respecto a los pasivos 21,6% 22,6%
Desde el punto de vista del pasivo, la partida más importante son las provisiones técnicas
que representan un 80,9% del pasivo total. Esta partida ha experimentado un descenso
de 35.999 millones de euros. A lo largo del ejercicio 2022 se han reducido las provisio-
nes técnicas de los seguros distintos de aquellos en los que el tomador asume el riesgo
de la inversión como consecuencia de la evolución de los tipos de interés.
95
Informe 2022
Capítulo I
A continuación, el análisis del activo y pasivo de las entidades aseguradoras se centrará
en las dos partidas más importantes: inversiones y provisiones técnicas.
2.7. Inversiones.
Las inversiones se analizarán a partir de la información declarada por las entidades en la

documentación cuantitativa trimestral correspondiente al cuarto trimestre de 2022 en los
modelos de lista de activos (lista pormenorizada de los activos que posea directamente la
empresa, sin aplicación de enfoque de transparencia, que sean clasificables en las cate-
gorías de activos 1 a 9) y derivados abiertos (información sobre los contratos de derivados
vigentes durante el período de referencia y no cerrados antes de la fecha de referencia).
El valor de la cartera de inversiones del sector asegurador al cierre del cuarto trimestre
de 2022, bajo criterios de valoración de solvencia, era 272.172 millones de euros. Este
importe supone una reducción del 14,6% respecto al valor al cierre del ejercicio anterior,
consecuencia directa del aumento del tipo de interés utilizado en su cálculo.
El siguiente cuadro desglosa el total de inversiones por sectores (Vida, No Vida y Rease-
guradoras) y su comparación con los dos ejercicios anteriores:
Total inversiones (Cifras en millones de euros)
2020 2021 2022

Vida 238.179 237.527 198.455
No Vida 80.961 73.930 66.091
Reaseguradoras 6.579 7.167 7.626
Total 325.719 318.625 272.172
En cuanto a la composición de la cartera sectorial de inversiones a lo largo del ejercicio

2022, no se observan variaciones significativas. La inversión en renta fija (deuda pública
y deuda corporativa) representa un 70,5% a cierre de 2022 frente al 70,8% que repre-
sentaba a cierre de 2021, manteniéndose, por tanto, su posición predominante, con un
aumento de la deuda corporativa y una disminución de la deuda pública.
96
Informe 2022
Capítulo I
Total inversiones por Tipología de activo (porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda pública 53,5% 51,0% 49,4%
2 - Deuda de empresas 19,8% 19,8% 21,1%
3 - Renta variable 6,1% 7,0% 7,7%
4 - Instituciones de inversión colectiva 9,7% 12,4% 12,5%
5 - Activos financieros estructurados 2,2% 2,1% 1,9%
6 - Titulaciones de activos 0,3% 0,3% 0,2%
7 - Efectivo y depósitos 6,6% 6,3% 5,7%
8 - Hipotecas y otros créditos 0,6% 0,6% 0,7%
9 - Inmuebles 3,6% 3,6% 4,1%
0 - Otras inversiones 0,0% 0,0% 0,0%
Derivados -2,4% -3,0% -3,3%
En relación con la inversión en inmuebles, la siguiente tabla compara los valores de mer-
cado y contables a lo largo de los últimos tres años.
Año Total Total Contable Valor mercado / Valor contable

2.020 11.232 6.785 165,5%
2.020 11.546 6.953 166,1%
2.019 11.841 7.151 165,6%
A continuación, se analizarán separadamente las inversiones de las entidades asignadas

al sector vida y las entidades asignadas al sector no vida (seguros generales).
La cartera total de inversiones de las entidades de vida mantiene una composición esta-
ble a lo largo de los años. Dentro de esta cartera tiene una gran importancia la inversión
en deuda pública que representa el 58,2% de las inversiones de las entidades asignadas
al sector Vida.
A lo largo del ejercicio 2022 se ha producido un aumento, en términos proporcionales,

de las inversiones en deuda de empresas y en instituciones de inversión colectiva, y una
caída del porcentaje de inversión en deuda pública y en depósitos.
97
Informe 2022
Capítulo I
Inversiones vida (porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda pública 62,7% 59,3% 58,2%
3 - Renta variable 4,3% 5,2% 5,6%
9 - Inmuebles 1,9% 2,1% 2,4%
Derivados -3,3% -4,1% -4,5%
La siguiente tabla muestra la evolución, a lo largo de los tres últimos ejercicios, de la com-
posición de la cartera de deuda de empresas de las entidades de vida:
Inversiones vida Deuda corporativa

(porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda empresas 77,0% 79,6% 80,4%
2 - Obligaciones y bonos convertibles 0,6% 0,6% 0,8%
3 - Efectos comerciales 0,0% 0,1% 0,1%
4 - Instrumentos del mercado monetario 0,1% 0,2% 0,2%
5 - Obligaciones y bonos híbridos 1,4% 1,8% 2,1%
6 - Obligaciones y bonos ordinarios garantizados 5,9% 3,8% 3,1%
7 - Obligaciones y bonos garantizados sujetos a ley
4,4% 4,3% 4,3%
específica
8 - Obligaciones y bonos subordinados 8,0% 7,4% 7,0%
9 - Otros 2,7% 2,2% 2,2%
Dentro de la inversión en instituciones de inversión colectiva de las aseguradoras de vida,

se ha incrementado el peso de los fondos de inversión de private equity disminuyendo el
de los fondos de inversión de renta variable y de renta fija.
98
Informe 2022
Capítulo I
Inversiones vida Fondos de inversión
(porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Fondos de renta variable 52,6% 57,5% 52,7%
2 - Fondos de renta fija 21,3% 18,8% 17,8%
3 - Fondos del mercado monetario 3,2% 2,4% 3,2%
4 - Fondos de asignación de activos 12,3% 10,5% 11,7%
5 - Fondos inmobiliarios 1,2% 1,1% 2,0%
6 - Fondos alternativos 1,9% 2,6% 2,7%
7 - Fondos private equity 3,3% 4,1% 7,2%
8 - Fondos infraestructuras 0,4% 0,5% 0,6%
9 - Otros 3,8% 2,7% 2,1%
La cartera de inversiones de las entidades de vida incluye las inversiones asignadas a los
productos unit linked, pólizas en las que el tomador asume el riesgo de la inversión.
El importe de la inversión total asignada a seguros en los que el tomador asume el riesgo
de la inversión al cierre de 2022 desciende en relación con el cierre de 2021. Sin embar-
go, su peso dentro del total de inversiones asignadas al negocio de vida se ha incremen-
tado a lo largo del ejercicio 2022.
2020 2021 2022

Total inversión unit linked 25.519 32.248 31.207
Total inversión vida 238.179 237.527 198.455
Total inversión sector 325.719 318.625 272.172
Porcentaje inversión unit linked sobre total inversión
10,7% 13,6% 15,7%
vida
Porcentaje inversión unit linked sobre total inversión 7,8% 10,1% 11,5%
Cifras en millones de euros.
A cierre de 2022, las inversiones asignadas a seguros en los que el tomador asume el
riesgo de la inversión representan un 15,7% del total de inversiones de las entidades ase-
guradoras de vida y un 11,5% del total de inversiones del sector.
La siguiente tabla muestra la evolución de la composición de la cartera de inversiones

asignada a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión:
99
Informe 2022
Capítulo I
Inversiones Unit Linked (porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda pública 14,1% 12,8% 17,4%
3 - Renta variable 10,5% 12,4% 10,5%
9 - Inmuebles 0,0% 0,0% 0,0%
Derivados 0,0% 0,1% -0,1%
La composición de esta cartera es, por su propia naturaleza, diferente de la cartera de

inversiones asignada al resto de productos de vida. Dentro de esta cartera, la inversión en
instituciones de inversión colectiva tiene un peso importante. No obstante, cabe destacar
que a lo largo del ejercicio 2022 se ha reducido ligeramente el peso de la inversión en
instituciones de inversión colectiva y se ha incrementado la inversión en deuda pública
como consecuencia de la nueva situación de tipos de interés.
En cuanto a la tipología de instituciones de inversión colectiva asignada a seguros en los

que el tomador asume el riesgo de la inversión, se ha producido un descenso de tres
puntos porcentuales del peso de la inversión en renta variable unido a un incremento de
casi dos puntos del peso de la inversión en renta fija.
IIC Unit Linked (porcentajes)
2020 2021 2022

Renta variable 57,3% 60,6% 57,4%
Renta fija 18,7% 16,9% 18,6%
Mercado monetario 2,4% 2,7% 3,5%
Asignación de activos 17,0% 16,0% 16,7%
Inmobiliarios 0,0% 0,0% 0,0%
Alternativos 1,1% 0,8% 1,0%
Renta variable privada 0,0% 0,2% 0,6%
Infraestructuras 0,0% 0,1% 0,0%
Otros 3,4% 2,7% 2,2%
100
Informe 2022
Capítulo I
Dentro del negocio de vida es necesario hacer un análisis separado de la cartera asig-
nada a pólizas sujetas a ajuste por casamiento por su relevancia cuantitativa y por las
especiales características de gestión de la misma.
La siguiente tabla muestra la evolución del peso de las inversiones asignadas a ajuste por
casamiento tanto a nivel sectorial como dentro del total de inversiones de las entidades
de vida:
2020 2021 2022

Total inversión ajuste casamiento 95.352 86.220 63.910
Total inversión vida 238.179 237.527 198.455
Total inversión 325.719 318.625 272.172
Porcentaje inversión ajuste casamiento sobre
40,0% 36,3% 32,2%
total inversión vida
Porcentaje inversión ajuste casamiento sobre
29,3% 27,1% 23,5%
total inversión
Cifras en millones de euros.
La inversión asignada a la cartera sujeta a ajuste por casamiento ha reducido su peso a

lo largo del ejercicio 2022. Esta reducción se debe a la evolución de valor de la renta fija
como consecuencia del incremento de los tipos de interés sin riesgos y va unida a una
reducción de las provisiones correspondientes a esta cartera como consecuencia del
casamiento entre activo y pasivo.
La principal variación de la composición de esta cartera ha sido el incremento del peso

de la deuda pública en un punto porcentual, unido al incremento del saldo acreedor de
los derivados.
La partida de derivados recoge el saldo global de las operaciones de intercambio de

flujos incluidas en las carteras sujetas a ajuste por casamiento.
101
Informe 2022
Capítulo I
Inversiones ajuste casamiento
(porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda pública 94,2% 96,7% 98,8%
3 - Renta variable 0,0% 0,0% 0,0%
9 - Inmuebles 0,0% 0,0% 0,0%
Derivados -6,7% -8,7% -10,8%
A continuación se analiza la composición de la cartera de inversión de las entidades

no vida (seguros generales) al cierre del ejercicio 2022 y su evolución respecto los dos
ejercicios anteriores.
Inversiones no vida
(porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Deuda pública 28,6% 26,7% 26,0%
3 - Renta variable 11,1% 12,8% 14,1%
9 - Inmuebles 8,7% 8,8% 9,7%
Derivados 0,0% -0,1% -0,1%
102
Informe 2022
Capítulo I
El peso de la inversión en deuda pública en la cartera de las entidades de no vida es
mucho menor del que tiene en las de vida. Por otro lado, estas entidades tienen una inver-
sión superior en renta variable, instituciones de inversión colectiva e inmuebles.
La siguiente tabla muestra la evolución de la composición de la inversión de las entidades

de no vida en instituciones de inversión colectiva:
Inversiones no vida fondos de inversión

(porcentajes)
2020 2021 2022

1 - Fondos de renta variable 21,2% 20,3% 20,7%
2 - Fondos de renta fija 41,8% 43,2% 39,2%
3 - Fondos del mercado monetario 1,4% 2,9% 6,0%
4 - Fondos de asignación de activos 21,9% 20,4% 18,5%
5 - Fondos inmobiliarios 2,6% 1,6% 3,2%
6 - Fondos alternativos 4,8% 4,8% 5,0%
7 - Fondos private equity 1,8% 2,2% 3,6%
8 - Fondos infraestructuras 0,7% 1,4% 2,1%
0 - Otros 3,7% 3,3% 1,7%
Resultado del análisis de las inversiones del sector asegurador se puede señalar que el
perfil de riesgo de la cartera sectorial no ha experimentado variaciones significativas a
lo largo del ejercicio 2022.
El peso de la inversión en renta fija al cierre de 2022 se mantiene en niveles muy similares
a los de cierre del ejercicio anterior a pesar de la reducción de valor de la renta fija como
consecuencia del incremento de los tipos de interés libres de riesgo.
Las inversiones asignadas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inver-
sión han incrementado su peso dentro de la cartera de vida, pasando del 13,6% a inicio de
2022 al 15,7% cierre. Sin embargo, el valor de estas inversiones se ha reducido a lo largo
del ejercicio pasando de 32.248 millones de euros a inicio de 2022 a 31.207 millones de
euros a cierre de ejercicio.
La inversión en deuda pública ha reducido su peso en 1,6 puntos porcentuales a nivel

sectorial. Sin embargo, cabe destacar el hecho de que esta reducción no se debe a la
desinversión por parte de las entidades sino a la reducción de su valor como consecuen-
cia de la evolución de los tipos de interés.
La inversión en deuda pública de las entidades aseguradoras es fundamentalmente do-

méstica. La deuda pública española representa, a nivel sectorial, 38,1% de las inversiones
totales (incluyendo derivados).
103
Informe 2022
Capítulo I
Deuda Pública por países
(porcentajes)
2020 2021 2022

España 43,9% 41,2% 38,1%
Italia 6,2% 6,3% 6,2%
Francia 0,7% 0,7% 1,2%
Alemania 0,3% 0,4% 0,9%
2.8. Riesgo de crédito.

Tabla 1
2021
0 3,6 %
El análisis
1 del riesgo de crédito se centrará en las inversiones en deuda pública, deuda
6,0 %
con2 empresas, activos financieros estructurados y titulizaciones de activos.
54,8 %
3 32,5 %
4 1,4 %
La calidad
5 crediticia promedio a 31 de diciembre de 2022 es 2,27, valor similar al obte-
0,2 %
6 0,1 %
Sin rating
nido a 31 de diciembre de 2021.
1,5 %
A continuación, se presenta la distribución de esta cartera por escalones de calidad

crediticia:
Distribución calificaciones crediticias 4T 2022
0
1
2
3
4
5
6
Sin rating
104
Informe 2022
Capítulo I
Total inversiones por rating (porcentajes)
2021 2022
0 1,8% 3,6%
1 4,7% 6,0%
2 58,4% 54,8%
3 30,9% 32,5%
4 1,2% 1,4%
5 0,1% 0,2%
6 0,0% 0,1%
Sin rating 2,8% 1,5%
Tal y como se observa en la tabla anterior, las inversiones con calidad crediticia 2 suponen
el 54,8% del total de activos. El peso de la deuda pública del Estado Español dentro de la
estructura de inversiones explica este porcentaje.
El porcentaje de cartera con calidad crediticia inferior a BBB (subinvestment grade) a cie-
rre de 2022 representa un 1,6% de la cartera analizada.
La especial naturaleza de la cartera sujeta a ajuste por casamiento justifica el análisis se-
parado de la distribución por escalones de calidad crediticia de la misma.
Inversiones ajuste casamiento por rating

(porcentajes)
2021 2022
0 1,0% 1,1%
1 2,0% 2,1%
2 79,8% 80,1%
3 17,0% 16,6%
4 0,1% 0,1%
5 0,0% 0,0%
6 0,0% 0,0%
Sin rating 0,1% 0,1%
La calidad crediticia de la cartera de inversiones de ajuste por casamiento se ha manteni-

do estable a lo largo del ejercicio 2022.
105
Informe 2022
Capítulo I
La concentración de la cartera en activos de calidad crediticia 2 es superior a la obser-
vada para la cartera total debido al mayor peso que tiene la deuda pública española en
esta cartera.
2.9. Inversión en deuda pública.
La inversión del sector asegurador español en deuda pública era de 134.378 millones de
euros a 31 de diciembre de 2022.
Inversiones en deuda pública total

(cifras en millones de euros)
4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
174.404 167.574 163.957 162.653 162.351 150.909 139.170 132.980 134.378
El incremento de los tipos de interés libres de riesgo a lo largo del ejercicio 2022 ha dado
lugar a la reducción del valor de la deuda pública incluida en las carteras de las entidades
aseguradoras.
Inversiones en deuda pública total

(porcentaje)
4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
53,5% 52,1% 51,5% 51,1% 51,0% 49,6% 49,1% 48,5% 49,3%
Las entidades aseguradoras invierten principalmente en deuda doméstica. A cierre de

2022, alrededor del 77% de la inversión en deuda pública del sector asegurador era deu-
da pública española:
Inversiones en deuda pública total española

4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
142.891 136.400 133.502 131.976 131.183 120.224 110.428 104.977 103.766
El peso de la deuda pública española se ha reducido ligeramente a lo largo del ejercicio

2022, situándose en el 38,1% del total de inversiones:
106
Informe 2022
Capítulo I
Inversiones en deuda pública total española
(porcentaje sobre total inversiones)
4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
43,9% 42,4% 41,9% 41,4% 41,2% 39,5% 38,9% 38,3% 38,1%
La inversión en deuda pública es especialmente significativa dentro de la cartera someti-

da a ajuste por casamiento:
Inversiones en deuda pública ajuste casamiento

4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
89.866 85.811 84.308 82.786 83.355 76.802 69.971 65.832 63.160
La inversión en deuda pública española representa a cierre de 2022 el 89,4% de la in-

versión en deuda pública asignada a carteras sometidas a ajuste por casamiento:

(porcentaje sobre total inversiones deuda pública ajuste casamiento)
202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212
90,3% 89,9% 89,9% 89,7% 89,2% 88,6% 89,0% 89,3% 89,4%

202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212
81.147 77.164 75.815 74.234 74.326 68.081 62.271 58.765 56.455
A cierre de 2022, la deuda pública española incluida dentro de las carteras sometidas
a ajuste por casamiento representa un 20,7% del total de inversiones de las entidades
aseguradoras españolas:
107
Informe 2022
Capítulo I
(porcentaje sobre total inversiones)
202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212
24,9% 24,0% 23,8% 23,3% 23,3% 22,4% 22,0% 21,4% 20,7%
La inversión en deuda pública, principalmente en deuda pública española, se mantiene

muy estable a lo largo del tiempo. No obstante, su peso dentro de las inversiones del sec-
tor asegurador español se ha reducido como consecuencia de la evolución de los tipos
de interés libres de riesgo.
2.10. Interconexiones del sector asegurador con otros sectores financieros.
Esta sección analiza las interconexiones entre el sector asegurador y el sector bancario.
La siguiente tabla presenta el peso de la inversión del sector asegurador en activos de

bancos, seguros y otras instituciones financieras sobre el total activo, excluidos los activos
vinculados a carteras en las que el tomador asume el riesgo de la inversión, e incluyendo
tanto la inversión doméstica como la extranjera.
El peso de la inversión en el sector financiero a 31 de diciembre 2022 representa un

24,8% del total de activos, excluidas las inversiones asignadas a seguros donde el toma-
dor asume el riesgo de la inversión.
Inversiones (% sobre activos excluidos UL)
Otras instituciones
Ejercicio Bancos Seguros
financieras
2022 10,0% 3,0% 11,8%
2021 9,3% 2,6% 11,7%
2020 10,0% 2,3% 10,4%
La inversión en derivados incrementa las interconexiones entre el sector asegurador y el

sector bancario. Estos instrumentos se utilizan generalmente con una finalidad de cobertura.
La siguiente tabla presenta la evolución de los derivados incluidos en el balance sectorial

sobre el activo total. El cálculo del ratio se ha realizado tomando como valor de los deriva-
dos la suma de los valores absolutos de derivados que figuran tanto en el activo como en
el pasivo de las entidades.
108
Informe 2022
Capítulo I
Derivados
Periodo Ratio
2022 6,2%
2021 6,0%
2020 5,6%
2.11. Concurrencia y concentración.
El sector asegurador español presenta un elevado grado de concurrencia y se caracteriza

por estar participado por un número relativamente reducido de entidades aseguradoras
de gran tamaño que representan la mayor parte de la cuota de mercado y por un número
elevado de entidades pequeñas con una reducida cuota de mercado.
Al cierre de 2022 operaban en el mercado un total de 191 entidades aseguradoras espa-

ñolas más una sucursal de un tercer país, sujetas a la supervisión prudencial de la DGSFP.
Si se tiene en cuenta el volumen de primas devengadas, las 20 primeras entidades repre-
sentan un 69% de la cuota de mercado. No obstante, los niveles de concentración varían
en función de los ramos, tal como se indica a continuación.
El siguiente cuadro muestra la evolución en el número de entidades aseguradoras espa-

ñolas de seguro directo.
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Total entidades* 228 219 212 203 199 195 191
(*)Total entidades seguro directo, excluidas las entidades reaseguradoras especializadas.
Como se observa en la tabla se ha producido una reducción paulatina en el número de

entidades que operan en el sector. Desde 2016, se ha reducido el número de entidades
un 16%.
A continuación, se analiza la concentración del sector asegurador teniendo en cuenta la

cuota de mercado de las entidades aseguradoras por volumen de primas.
Las 10 primeras entidades aseguradoras representan en 2022 un 49,4% de la cuota de

mercado, las 5 primeras representa un 34,4% y las 3 primeras un 26,9%. Estos datos son
un indicador del nivel de concentración del sector asegurador.
La evolución de la cuota de mercado de las 10 primeras entidades a lo largo de los tres

últimos años muestra una cierta estabilidad en torno al 50% del mercado:
109
Informe 2022
Capítulo I
Cuota en manos de las 10 primeras entidades
Año Cuota de mercado

2022 49,4%
2021 50,7%
2020 49,4%
Tabla 1
2016 2017
2019 2018 2019 2020 2021
49,3%
2022
Concentración de
mercado
10 primeras
51,7 % 50,1 % 2018 47,8 % 49,3 % 49,4 % 50,7% 49,4% 47,8%
entidades
2017 50,0%
2016 51,3%
Concentración de mercado. Cuota en 10 primeras entidades
Concentración de mercado 10 primeras entidades
110
Informe 2022
Capítulo I
2.11.1. Concentración del sector en el ramo de Vida.
La concentración sectorial en el ramo de vida es significativa tanto si se analiza por volu-

men de provisiones técnicas como de primas.
Concentración provisiones técnicas ramo de Vida

(% Entidades, % Provisiones seguro directo)
Agrupación % Entidades % Provisiones

5 primeras entidades 5,4% 56,9%
Tabla 1
porcentaje
provisiones
5 primeras
56,9 %
entidades
10 primeras
entidades 72,4 %
25 primeras
entidades 89,8 %
50 primeras
entidades 98,7 %
TOTAL ENTIDADES 93 100,0%
75 primeras
entidades 100,0 %
100 primeras
entidades 100,0 %
Concentración por provisiones técnicas
5 10 25 50 75 100
primeras primeras primeras primeras primeras primeras
entidades entidades entidades entidades entidades entidades
111
Informe 2022
Capítulo I
Concentración primas ramo de Vida
(% Entidades, % Provisiones seguro directo)
Agrupación % Entidades % Primas

Tabla 1
porcentaje
provisiones
5 primeras
entidades
56,2 %
10 primeras
entidades 69,5 %TOTAL ENTIDADES 94 100,0%
25 primeras
entidades 89,6 %
50 primeras
entidades 98,6 %
75 primeras
entidades 100,0 %
100 primeras
entidades 100,0 % Concentración por primas
5 10 25 50 75 100
Las 5 primeras entidades aseguradoras de vida representan más del 50% del sector y el
impacto en la cuota de mercado como consecuencia de añadir más entidades es cada
vez menor. El ramo de vida es un ramo altamente concentrado debido a causas directas
que afectan al sector asegurador como el escenario prolongado de bajos tipos de interés
de los últimos años y los costes derivados de la transformación digital exigida por las nue-
vas tecnologías, entre otros; pero especialmente como consecuencia de los procesos de
concentración en el sector bancario que han tenido un efecto inducido de concentración
sobre las aseguradoras de vida propiedad de entidades de crédito.
112
Informe 2022
Capítulo I
2.11.2. Concentración del sector en los ramos de No Vida.
En los ramos de no vida (seguros generales) en su conjunto, su nivel de concentración por

volumen de primas es claramente inferior al del ramo de vida.
Porcentaje s/nº Porcentaje s/total

Cuota de mercado
entidades de primas
Tabla 1
porcentaje
provisiones
5 primeras
entidades
39,67 % 100 primeras entidades 64,94% 99,24%
10 primeras
entidades 59,02 %
25 primeras
entidades 85,21 % TOTAL ENTIDADES 154(*) 100,00%
50 primeras
entidades 94,52 %
75 primeras (*) Se incluyen todas las entidades que declaran cuenta técnica de no vida
entidades 97,73 %
100 primeras
entidades 99,24 %
Concentración por primas
5 10 25 50 75 100
A efectos de determinar la concentración en cada ramo de los seguros generales, en la

siguiente tabla se ordenan los ramos de no vida en función de la cuota de mercado de
las 5 primeras entidades aseguradoras de cada ramo, medida en función del volumen de
primas.
113
Informe 2022
Capítulo I
% sobre
Ramo Cuota de mercado Posición
total primas
Crédito 5 primeras entidades 100,00% 1
Dependencia 5 primeras entidades 100,00% 2
Caución 5 primeras entidades 90,01% 3
Transportes Cascos 5 primeras entidades 84,61% 4
Otros Multirriesgos 5 primeras entidades 79,61% 5
Asistencia Sanitaria 5 primeras entidades 76,61% 6
Incendios 5 primeras entidades 74,52% 7
Asistencia 5 primeras entidades 73,53% 8
Multirriesgo Industriales 5 primeras entidades 71,74% 9
Decesos 5 primeras entidades 69,12% 10
Transporte De Mercancías 5 primeras entidades 69,11% 11
Otros Daños A Los Bienes 5 primeras entidades 64,52% 12
Enfermedad 5 primeras entidades 63,39% 13
Responsabilidad Civil 5 primeras entidades 63,24% 14
Multirriesgo Comunidades 5 primeras entidades 61,18% 15
Automóviles Otras Garantías 5 primeras entidades 59,44% 16
Defensa Jurídica 5 primeras entidades 57,01% 17
Automóviles Responsabilidad
5 primeras entidades 56,50% 18
Civil
Multirriesgo Comercio 5 primeras entidades 52,71% 19
Pérdidas Pecuniarias Diversas 5 primeras entidades 44,49% 20
Multirriesgo Hogar 5 primeras entidades 43,21% 21
Accidentes 5 primeras entidades 35,27% 22
Al igual que en el periodo anterior, el ramo de crédito y el ramo de dependencia son los ramos
más concentrados ya que las 5 primeras entidades de cada ramo suponen el 100% de las
primas. La concentración del ramo de caución también es muy elevada, alcanzando el 90%.
Los ramos de crédito y caución son ramos altamente concentrados debido a su especialización
ya que requieren un elevado grado de información sobre la solvencia de sus clientes y de los
deudores de sus clientes.
114
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2014
DECESOS 69,12%
MULTIRRIESG
O
71,74%
INDUSTRIALE
S
ASISTENCIA 73,53%
INCENDIOS 74,52%
ASISTENCIA
76,61%
SANITARIA
OTROS
MULTIRRIESG 79,61%
OS
TRANSPORTE
84,61%
S CASCOS
CAUCIÓN 90,01%
DEPENDENC
100,00%
IA
CRÉDITO 100,00 %
Concentración por ramos
2.12. Provisiones técnicas contables.
Las provisiones técnicas contables se han reducido ligeramente a lo largo del ejercicio
2022. No obstante la evolución de las provisiones técnicas de los ramos de vida y de no
vida ha sido diferente.
Evolución provisiones técnicas contables

(millones de euros)
1
2020 2021 2022
Provisiones ramo vida 199.926 200.315 197.922
Provisiones ramos no vida 40.319 41.092 43.391
Total provisiones técnicas 240.245 241.407 241.313
115
Informe 2022
Capítulo I
La actual situación económica marcada por un entorno inflacionista y por un incremento
de los tipos de interés incide de modo diferente en función del tipo de negocio de las
entidades aseguradoras.
En general, las provisiones del ramo de vida tienen duraciones más largas que las de los
ramos distintos de los de vida y son más sensibles a las variaciones de tipos de interés.
Por otro lado, el entorno inflacionista impacta en mayor medida en las provisiones de los
ramos distintos del de vida por incidir directamente en los costes de los siniestros.
En este entorno, las provisiones de los ramos distintos de vida se han incrementado un
7,6% mientras que las del ramo de vida han disminuido un 1%.
Tabla 1
2017 2018 2019 2020 2021 2022
2.13. Ramo de vida.

Primas imputadas brutas 29.785 29.081 27.471 23.132 23.638 24.315
2.13.1. Variación de primas.

Tabla 1-1
2017 2018 2019 2020 2021 2021

Variación
de primas
A lo largo año 2022 las primas del
-4,4 % -2,4 % 2,2%
-5,5 %
conjunto
2,9%
del negocio de vida han experimentado un
-15,8 %
incremento próximo al 3%.
Vida. Variación interanual de primas (tanto por ciento)
Primas imputadas brutas Variación de primas
116
Informe 2022
Capítulo I
Primas imputadas brutas (Vida)
(Millones de euros)
Años Primas imputadas brutas Variación de primas

2022 24.315 2,9%
2021 23.638 2,2%
2020 23.132 -15,8%
2019 27.471 -5,5%
Tabla 1
Resultado
técnico
2018 Resultado
Resultado
financiero
técnico- 29.081 -2,4%
financiero /
neto/primas neto/primas
primas
netas netas
2017 -2,3 %
2017
3,9 %
netas
1,6 %
29.785 -4,4%
2018 -2,0 % 3,2 % 1,2 %
2019 -2,8 % 4,0 % 1,2 %
2020 -2,6 % 3,6 % 1,0 %
-2,6 % 3,9 %
2021
2022
En el ramo
-0,5 %
de vida,1,2
2,0 %
las%
1,6 %
características intrínsecas de las obligaciones asumidas llevan a la
necesidad del análisis conjunto del resultado técnico y financiero, puesto que la dotación
de la provisión matemática se recoge en el componente técnico, mientras que la rentabi-
lidad de las inversiones en que se materializan las provisiones forma parte del resultado
financiero.
Resultado de ramo de vida
Resultado técnico neto/primas netas

Resultado financiero neto/primas netas
Resultado técnico-financiero /primas netas
117
Informe 2022
Capítulo I
Resultado técnico, financiero y técnico-financiero (Vida)
(Tanto por ciento sobre provisión matemática contable)
Resultado técnico Resultado financiero Resultado técnico-

Años neto/Provisión neto/Provisión financiero /Provisión
matemática matemática matemática
2022 -0,5% 2,0% 1,6%
2021 -2,6% 3,9% 1,2%
2020 -2,6% 3,6% 1,0%
2019 -2,8% 4,0% 1,2%
2018 -2,0% 3,2% 1,2%
2017 -2,3% 3,9% 1,6%
El resultado técnico-financiero del ejercicio 2022 ha experimentado un incremento de 0,4

punto porcentuales respecto al ejercicio anterior, hasta el 1,6 por ciento. A este incremen-
to ha contribuido la mejora de resultado técnico.
2.13.2. Distribución del negocio: negocio tradicional y negocio unit-linked.
En el cuadro y gráficos siguientes se muestra el detalle del negocio de vida, diferenciando

entre negocio tradicional y el negocio de seguros en los que el tomador asume el riesgo
de la inversión, sin inclusión del reaseguro aceptado.
El negocio tradicional y el negocio unit-linked han seguido sendas diferentes a lo largo

del ejercicio 2022.
La subida de los tipos de interés ha permitido a las entidades aseguradoras ofrecer condi-
ciones más atractivas para los tomadores en su negocio tradicional de vida y esto ha ge-
nerado un incremento en la comercialización de estos productos. Las primas devengadas
brutas del negocio tradicional de vida se han incrementado un 6,6%. El comportamiento
de los seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión ha sido de signo
contrario, las primas devengadas brutas se han reducido un 6,4% a lo largo del ejercicio
2022.
118
Informe 2022
Capítulo I
Primas devengadas brutas seguro directo, provisiones matemáticas brutas, variación
negocio tradicional, Unit Linked
(Datos en millones de euros, Variación en porcentaje)
2018 2019 2020 2021 2022

Primas devengadas negocio tradicional 24.561 22.499 16.895 17.458 18.618
Primas devengadas unit linked 4.509 4.907 4.896 6.100 5.711
Provisión matemática negocio tradicional 171.759 175.306 173.187 168.160 165.674
Provisiones unit linked 15.301 18.295 20.292 25.454 25.282
Variación primas negocio tradicional -8,4% -24,9% 3,3% 6,6%
Variación primas unit linked
2019
Tabla 1
2020 2021 2021

8,8% -0,2% 24,6% -6,4%
Variación primas
-8,40 % -24,90 % 3,3% 6,6 %
Variación provisiones
-6,4 negocio tradicional 2,1% -1,2% -2,9% -1,5%
Negocio tradicional
Variación primas Unit
linked
8,83 % 24,6 %
-0,23 %%
2,07 % -1,22 % -2,9 % -1,5 %
-0,7 unit linked -1,6% 19,6% 10,9% 25,4%
Negocio Tradicional
Unit linked
19,57 % 25,4 %
10,91 % %
Variación de primas y provisiones
Variación primas Negocio tradicional Variación primas Unit linked

Variación provisiones Negocio Tradicional Variación provisiones Unit linked
Una de las cuestiones relevantes a analizar en el nuevo entorno de mayor inflación y tipos
de interés más elevados es su incidencia en el ejercicio del derecho de rescate por parte
de los tomadores de seguros. En un entorno de mayor inflación el debilitamiento de los
ingresos reales podría llevar a algunos asegurados a disponer de sus fondos acumulados;
asimismo, con tipos de interés a corto plazo más elevados, podría producirse un traslado
de fondos ahorrados desde seguros contratados en ejercicios anteriores con menores
tipos de interés, hacia otros seguros o productos financieros con mayor rentabilidad.
119
Informe 2022
Capítulo I
Esta situación no se ha materializado, tal como demuestra la siguiente tabla en la que se
recoge la evolución de los rescates a lo largo de los últimos ejercicios para las siguientes
líneas de negocio de vida: seguros con participación en beneficios, seguros vinculados
a índices y a fondos de inversión, y otros seguros de vida. Se observa que, para el con-
junto del negocio, la nueva situación de inflación e incremento de tipos de interés no ha
generado un incremento muy significativo de los rescates ni en los seguros tradicionales
con participación en beneficios ni en los seguros en los que el tomador asume el riesgo
de la inversión; por el contrario, la reducción de los rescates en los otros seguros de vida,
hace que el conjunto del negocio de seguros de vida haya tenido en 2022 un volumen
de rescates inferior al de los dos ejercicios anteriores.
2022 2021 2020

Seguros con participación en beneficios 3.095 2.996 2.818
Seguros index-linked y unit-linked 1.904 1.682 1.566
Otros seguros de vida Tabla 1 3.600 6.820 5.824
2018 2019 2020 2021 2022
Resto 2% 2% 2% 3% 6,7 %
Total
Capital
diferido
Rentas
Vitalicias
27 %
26 %
25 %
25 %
24 %
17 %
20 %
23 %
21,0 %
22,4 %
8.600 11.499 10.208
PIAs 9% 8% 9% 6% 5%
Cifras en millones de euros

PPAs
Riesgo
tomador
4%
16 %
4%
18 %
4%
22 %
2%
26 %
2,7 %
23,5 %
Riesgo +
Vinculado a 16 % 17 % 22 % 21 % 18,7 %
préstamos
2.13.3. Descomposición de la cartera: Análisis de la distribución por modalidades de

seguros de vida, en porcentaje sobre el total de primas, sobre provisiones y sobre
número de asegurados.
% Evolución primas devengadas sobre el total
2018 2019 2020 2021 2022
120
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Resto 2% 2% 2% 3% 8,1 %
Capital
29 % 28 % 27 % 26 % 25,4 %
diferido
Rentas
46 % 46 % 46 % 45 % 40,3 %
Vitalicias
PIAs 6% 5% 5% 5% 5%
PPAs 6% 6% 6% 6% 5,6 %
Riesgo
8% 9% 11 % 13 % 13,3 %
tomador
Riesgo +
Vinculado a 3% 3% 3% 3% 2,3 %
préstamos
% Evolución provisión matemática sobre el total
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
Resto 2% 2% 2% 3% 2,5 %
Capital
13 % 13 % 12 % 12 % 10,3 %
diferido
Rentas
7% 7% 6% 7% 10,1 %
Vitalicias
PIAs 5% 5% 5% 2% 3,2 %
PPAs 4% 4% 4% 3% 3,2 %
Riesgo
3% 3% 3% 4% 6,1 %
tomador
Riesgo +
Vinculado a 66 % 67 % 69 % 69 % 64,7 %
préstamos
2018 2019 2020 2021 2022
% Evolución número asegurados sobre el total
1
2018 2019 2020 2021 2022
El mayor número de asegurados se concentra en productos de seguros de vida-riesgo.

No obstante, el peso de estos productos, en términos de número de asegurados sobre el
total, se ha reducido ligeramente respecto al ejercicio anterior. Durante el ejercicio 2022
destaca el incremento del número de asegurados de las rentas vitalicias, consecuencia
de la nueva situación de tipos de interés, que ha dado lugar a la reactivación de la comer-
cialización de estos productos.
121
Informe 2022
Capítulo I
Las primas del negocio de vida se han incrementado a lo largo de 2022 pero el comporta-
miento ha sido diferente dependiendo del tipo de productos. Se han reducido las primas
de los productos vida-riesgo y de vinculados a préstamos (reducción del 7%) y las de los
seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (reducción del 6,4%). Las
primas correspondientes a capitales diferidos se han incrementado un 11%.
El volumen de primas de seguros de riesgo, vinculados a préstamos y riesgo tomador

sobre el total de primas de vida se ha reducido (suponen un 42,1% a cierre de 2022 frente
al 46% que representaban a cierre de 2021). Las primas de rentas vitalicias y capitales
diferidos representaron el 43,5% del total a cierre de 2022.
La mayor concentración en términos de provisiones matemáticas, dado su volumen com-

prometido a largo plazo, se produce en rentas vitalicias y capitales diferidos que repre-
sentan el 65,8% del total.
2.14. Tipos de interés: Análisis de la situación actual, rentabilidad y riesgos.
Descripción de la situación.
A lo largo del ejercicio 2022 se ha producido una rápida evolución al alza de los tipos de
interés cuyos efectos finales sobre la solvencia de las entidades aseguradoras dependen
de la brecha de duración activo-pasivo, generando un incremento en la valoración de los
fondos propios para las entidades con una duración del pasivo superior a la del activo, y
una disminución en el caso contrario. No obstante, el efecto final para cada entidad de-
penderá adicionalmente de otros factores como son, por ejemplo, el modelo de negocio,
los productos comercializados, el tipo de gestión realizada o la dependencia de la enti-
dad de la medida transitoria de provisiones técnicas. En cualquier caso, el alza de los tipos
de interés no ha supuesto un problema para la solvencia del sector asegurador, español
que se mantiene, como el conjunto del sector europeo, en niveles elevados.
El siguiente gráfico compara la curva libre de riesgo del euro, sin ajuste de volatilidad,
publicada por EIOPA para 31 de diciembre de 2022 con las de cierre de los dos ejercicios
anteriores, para los plazos entre 1 y 20 años:
122
Informe 2022
Capítulo I
EUR_31_12_2020_SWP
_LLP_20_EXT_40_UFR_3 -0,585 %
1 2
-0,395 %
3
-0,246 %
4
-0,145 % -0,084 %
5
-0,026 %
6
0,030 %
7
0,088 %
8
0,147 %
Tabla 1
0,205 %
10 11
0,252 %
12
0,301 % 0,345 %
13 14
0,379 %
.75
EUR_31_12_2021_SWP
_LLP_20_EXT_40_UFR_3 -0,623 % -0,624 % -0,608 % -0,587 % -0,558 % -0,527 % -0,486 % -0,445 % -0,404 % -0,367 % -0,32 % -0,275 % -0,263 % -0,205 %
.6
EUR_31_12_2021_SWP
_LLP_20_EXT_40_UFR_3 3,176 % 3,295 % 3,203 % 3,152 % 3,131 % 3,110 % 3,091 % 3,086 % 3,088 % 3,092 % 3,100 % 3,085 % 3,071 % 3,053 %
.45
Evolución curva libre de riesgo sin ajuste de volatilidad
EUR_31_12_2020_SWP_LLP_20_EXT_40_UFR_3.75
Análisis de la rentabilidad del sector.
A nivel sectorial, se observa un incremento del ROE que pasa de un 10,3% a cierre de
2021 a un 12,2% a cierre de 2022 debido al efecto conjunto de incremento de resultados
y reducción de patrimonio neto contable.
Durante el ejercicio 2022, se ha producido una reducción de 1,9 puntos porcentuales en

el margen del resultado financiero del ramo de vida (expresado como tanto por ciento
sobre provisión matemática) mientras que el margen del resultado financiero del conjunto
de los ramos no vida (expresado como tanto por ciento sobre primas imputadas netas) se
ha mantenido constante.
123
Informe 2022
Capítulo I
Margen de resultado financiero
(Tanto por ciento sobre primas imputadas netas para no vida y sobre provisión
matemática para vida)
Años Vida No Vida

2022 2,0% 2,5%
2021 3,9% 2,5%
2020 3,6% 2,7%
2019 4,0% 3,2%
2018 3,2% 3,2%
2017 3,9% 3,5%
Análisis financiero de las carteras: Riesgo de tipos y duraciones:
El análisis de la rentabilidad y duración del activo, y el interés y duración del pasivo se rea-
liza en función del tipo de descuento utilizado para el cálculo de la provisión matemática
según el artículo 33 ROSSP, desglosando las siguientes modalidades de gestión:
- Artículo 33.1.a)1º del ROSSP: Tipo de interés publicado anualmente por resolución
de la DGSFP para el cálculo de la provisión de seguros de vida.
- Artículo 33.1.a)2º del ROSSP: Tipo de interés publicado por resolución de la DGSFP
para el cálculo de la provisión de seguros de vida para el ejercicio que corresponda
a la fecha de efecto de la póliza.
- Artículo 33.1.c) del ROSSP: Tipo de interés garantizado aplicable a seguros en los
que la garantía se establece para un periodo no superior a 1 año.
- Artículo 33.2.a) ROSSP: Tipo de descuento calculado en función de la rentabilidad

de las inversiones determinado de acuerdo con el régimen de inmunización por
flujos.
- Artículo 33.2.b) ROSSP: Tipo de descuento calculado en función de la rentabilidad

de las inversiones determinado de acuerdo con el régimen de inmunización por
duraciones.
- Disposición transitoria segunda del ROSSP: Régimen transitorio aplicable a compro-

misos asumidos antes de la entrada en vigor del ROSSP.
124
Informe 2022
Capítulo I
De acuerdo con este desglose se tienen los siguientes resultados:
Análisis financiero de las carteras por modalidades de gestión

(Valor de activos y provisión sobre total para cada cartera en porcentaje;
rentabilidad e interés garantizado en porcentaje; y duración en años)
ACTIVOS PROVISIONES
% Rentabilidad Duración % Interés Duración
Carteras con técnicas de
inmunización
Artículo 33.2.a) ROSSP 36,2% 3,6% 8,7 38,2% 2,5% 11,3
Artículo 33.2.b) ROSSP 16,4% 3,1% 10,5 14,6% 2,0% 10,6

Carteras sin técnicas de
inmunización
Artículo 33.1 ROSSP: 32,8% 2,3% 6,7 35,7% 0,7% 10,4
Artículo 33.1.a.1º ROSSP 13,0% 3,0% 9,1 12,5% 0,4% 13,4
Artículo 33.1.a.2º ROSSP 8,2% 2,4% 7,8 9,8% 1,2% 11,6
Artículo 33.1.c ROSSP 11,6% 1,5% 3,2 13,3% 0,6% 6,7

Carteras en régimen
transitorio
Disposición transitoria 2ª
14,7% 5,5% 8,3 11,6% 4,5% 10,6
ROSSP
El 52,8% de la provisión matemática a cierre de 2022 corresponde a carteras inmuni-

zadas utilizando los regímenes de flujos y duraciones. Esta gestión, adecuadamente
realizada, mitiga el riesgo de tipos de interés.
El resto de las carteras corresponden a las modalidades del artículo 33.1.a.2º y de la

disposición transitoria segunda del ROSSP, que permiten calcular la provisión matemáti-
ca a tipos superiores sin utilizar técnicas de inmunización en el sentido del artículo 33.2
ROSSP. Estas carteras requieren una especial vigilancia por parte del supervisor en cuan-
to a su gestión y control.
La asignación de activos con duraciones y rentabilidades suficientes es fundamental y

debe llevarse a cabo no solo desde un punto de vista retrospectivo sino también realizan-
do un adecuado análisis prospectivo.
125
Informe 2022
Capítulo I
Las pólizas acogidas a las diferentes vías reglamentarias del interés legal máximo del
artículo 33.1 del ROSSP representan un 35,7% de la provisión total. La media para el total
del sector del tipo de cálculo de la provisión en esta cartera es del 0,7%. Tanto el tipo de
interés de cálculo de la provisión matemática como la rentabilidad de esta cartera se ha
mantenido constante a lo largo del ejercicio 2022.
La cartera del artículo 33.1.a.2º ROSSP representa el 9,8% de la provisión matemática. La

rentabilidad obtenida por esta cartera se ha mantenido en niveles similares a los del ejer-
cicio anterior, pasando de un 2,5% a cierre de 2021 a un 2,4% a cierre de 2022. El tipo de
interés de cálculo de la provisión de esta cartera es el 1,2% a cierre de 2022.
La cartera de la disposición transitoria 2ª del ROSSP representa el 11,6% de la provisión

matemática. El riesgo de esta cartera deriva fundamentalmente de la diferencia en las
duraciones entre activos y pasivos, que podría llevar a que la reinversión de los activos se
tenga que realizar en un entorno de mercado desfavorable. La diferencia entre duración
de pasivos y activos se ha incrementado durante 2022, pasando de 2,1 a 2,3 años. La
actual situación de mercado, con tipos de interés más altos, puede facilitar la gestión de
estas carteras por parte de las entidades aseguradoras.
La DGSFP, a lo largo del ejercicio 2022, ha continuado con la monitorización de tipos y

rentabilidades de las carteras de la disposición transitoria 2ª y del artículo 33.1.a.2º ROSSP
con el objetivo de anticipar situaciones de riesgo y evitar políticas de inversión o desinver-
sión que puedan comprometer el negocio a largo plazo de las entidades.
En este sentido, se considera esencial el cumplimiento apropiado del requisito normativo

de realización de análisis prospectivo sobre la suficiencia de rentabilidad, que pueda
guiar a las entidades en el diseño adecuado de su política de gestión, a todos sus niveles,
incluyendo la gestión del capital.
2.15. Total ramos de No Vida.
El desempeño del negocio asegurador ha estado muy influido durante el año 2022 por
el contexto económico con una creciente inflación, un entorno de elevada volatilidad en
los mercados financieros y el aumento de la incertidumbre por el conflicto en Ucrania,
dejando atrás los impactos derivados de la crisis causada por la Covid-19. No obstante,
el sector ha experimentado crecimiento en su conjunto, atribuyéndose a las líneas de no
vida un crecimiento del 4,3% en términos de primas imputadas brutas, que han alcanzado
un volumen de 39.589 millones de euros. En cuanto a número de entidades, a cierre del
ejercicio 2022, operaban en los ramos de No Vida 154 entidades aseguradoras.
En el gráfico siguiente se muestra el peso de los diferentes ramos de No Vida de acuerdo

con el volumen de primas imputadas brutas:
126
Informe 2022
Capítulo I
Autos Total 28,7% Salud 26,2% Multirriesgos Decesos 6,6% Crédito 5,3% Multirriesgos Otros Da
Hogar 12,2% Industriales 3,7% Bienes 3,
28,7% 26,2% 12,2% 6,6% 5,3% 3,7% 3,2%

Distribución negocio por ramos
Autos Total 28,7% Salud 26,2% Multirriesgos Hogar 12,2%

Decesos 6,6% Crédito 5,3% Multirriesgos Industriales 3,7%
Otros Daños a los Bienes 3,2% RC 3,0% Accidentes 2,65%
Multirriesgos Comunidades 2,4% Asistencia 1,6% Multirriesgos Comercio 1,5%
Pérdidas pecuniarias 0,7% Transportes cascos 0,7% Caución 0,6%
Transportes mercancías 0,5% Defensa Jurídica 0,3% Otros MR 0,2%
Incendios 0,1% Dependencia 0,0%
Destaca el ramo de Salud, que continúa en un periodo expansivo, alcanzando un 26,2%

del total del negocio No Vida. El seguro de Autos, que supone un 28,7% del negocio, ha
ido perdiendo terreno en los últimos ejercicios. Multirriesgo Hogar, con un 12,2%, y Dece-
sos, con un 6,6%, se mantienen estables respecto al ejercicio 2021.
Volumen de primas imputadas y cuota de primas total No Vida
Autos Total 11.364.019.645 28,7%

Salud 10.371.363.718 26,2%
Multirriesgo Hogar 4.828.267.881 12,2%
Decesos 2.599.952.052 6,6%
Crédito 2.081.111.754 5,3%
Multirriesgo Industriales 1.452.968.299 3,7%
Otros Daños a los Bienes 1.252.126.304 3,2%
RC 1.189.787.287 3,0%
Accidentes 1.007.178.949 2,5%
127
Informe 2022
Capítulo I
Multirriesgo Comunidades 965.508.661 2,4%
Asistencia 621.069.142 1,6%
Multirriesgo Comercio 583.448.653 1,5%
Pérdidas Pecuniarias 281.014.496 0,7%
Transportes Cascos 278.838.065 0,7%
Caución 253.012.504 0,6%
Transportes Mercancías 215.618.148 0,5%
Defensa Jurídica 111.432.104 0,3%
Otros Multirriesgos 75.561.764 0,2%
Incendios 40.909.865 0,1%
Dependencia 15.760.399 0,0%
Tabla 1
Total 2019 39.588.949.689 100,0%

SALUD 20,17 %
AUTOS TOTAL 16,50 %

ACCIDENTES 13,67 %
TOTAL MUTIRRIESGOS 12,79 %
En cuanto a la contribución a los resultados totales de No Vida, los principales ramos
CRÉDITO
DECESOS
10,80 %
9,71 %
continúan siendo como en años previos los ramos de Salud, Autos y Multirriesgo, además
RC
RESTO RAMOS
6,65 %
9,70 %
de Accidentes.
Contribución al resultado No Vida
SALUD
AUTOS TOTAL
ACCIDENTES
TOTAL MUTIRRIESGOS
CRÉDITO
DECESOS
RC
RESTO RAMOS
128
Informe 2022
Capítulo I
Los dos principales ramos (Autos y Salud) han visto reducidos sus resultados comparados
con el año 2021, especialmente el ramo de Autos con una caída de su peso en el resulta-
do de No Vida de más de 10 puntos porcentuales. Otras líneas como Accidentes, Crédito
o Decesos han experimentado mejoras en sus resultados respecto al cierre de 2021. En el
conjunto de ramos de No Vida el resultado de 2022 se ha cerrado con una cifra de 3.033
millones de euros, un 5,4% por debajo de las cifras de 2021, debido principalmente a la
disminución de resultados en Autos y Salud.
Resultado/
Resultado Peso Primas
Ramo Primas
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2020
Salud 611.743.833 707.389.482 20,17% 22,07% 10.371.363.718 9.723.089.077 5,90% 7,28%
Autos Total 500.239.984 873.397.508 16,50% 27,25% 11.364.019.645 11.385.102.503 4,40% 7,67%
Accidentes 414.463.320 273.693.377 13,67% 8,54% 1.007.178.949 991.767.268 41,15% 27,60%
Crédito 327.659.630 270.326.846 10,80% 8,43% 2.081.111.754 1.800.380.346 15,74% 15,01%
Decesos 294.359.496 246.220.487 9,71% 7,68% 2.599.952.052 2.575.763.672 11,32% 9,56%
MR Hogar 238.126.890 225.562.039 7,85% 7,04% 4.828.267.881 4.611.443.644 4,93% 4,89%
RC 201.811.283 207.814.821 6,65% 6,48% 1.189.787.287 1.105.298.961 16,96% 18,80%
MR Comercio 71.371.673 61.960.874 2,35% 1,93% 583.448.653 555.593.863 12,23% 11,15%
MR
65.426.902 54.142.156 2,16% 1,69% 965.508.661 924.771.845 6,78% 5,85%
Comunidades
Asistencia 64.499.889 61.807.602 2,13% 1,93% 621.069.142 558.181.545 10,39% 11,07%
Otros Daños a
52.742.608 48.347.452 1,74% 1,51% 1.252.126.304 1.201.686.859 4,21% 4,02%
los Bienes
Caución 50.607.558 36.968.674 1,67% 1,15% 253.012.504 220.992.151 20,00% 16,73%
Pérdidas
47.834.057 57.497.094 1,58% 1,79% 281.014.496 254.559.854 17,02% 22,59%
Pecuniarias
Transportes
34.218.448 27.585.287 1,13% 0,86% 215.618.148 195.821.333 15,87% 14,09%
Mercancías
Defensa
28.843.186 26.537.583 0,95% 0,83% 111.432.104 113.317.849 25,88% 23,42%
Jurídica
Otros MR 10.911.042 8.672.457 0,36% 0,27% 75.561.764 72.291.958 14,44% 12,00%
Incendios 7.620.959 1.710.363 0,25% 0,05% 40.909.865 33.109.942 18,63% 5,17%

Transportes
6.019.628 10.255.508 0,20% 0,32% 278.838.065 252.471.497 2,16% 4,06%
Cascos
MR Industriales 2.158.666 5.289.674 0,07% 0,17% 1.452.968.299 1.373.564.951 0,15% 0,39%
Dependencia 1.846.735 -354.226 0,06% -0,01% 15.760.399 12.167.578 11,72% -2,91%
129
Informe 2022
Capítulo I
Las primas imputadas brutas del negocio de seguros No Vida se han incrementado en
términos nominales en un 4,3% respecto al 2021, con un buen comportamiento en líneas
como Salud, Crédito, Decesos y Multirriesgos entre otros. El ramo de Autos, sin embargo,
se sitúa en niveles inferiores a 2021, sin recuperar la facturación alcanzada 2019.
Tabla 1
Tabla 1-1
2019 2020 2021 2022
Primas
imputadas 36.343
El escenario
36.903 37.957
inflacionista
39.589
que surgió en 2021
Variación
y se ha consolidado a lo largo de 2022 ha
0,52 % 1,54 % 2,86% 4,29%
brutas
afectado a los costes indemnizatorios de las entidades aseguradoras. El traslado a las
de primas
primas ha sido dispar entre los distintos ramos en función de los niveles de competencia
y de las características de la demanda en cada ramo.
Ramo total No Vida

Variación interanual de primas
Primas imputadas brutas total No Vida

(Millones de euros)

2022 39.589 4,29%
2021 37.961 2,87%
2020 36.903 1,54%
2019 36.343 0,52%
2018 36.154
130
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Tabla 1-1
Prestaciones + gip sobre
67,4 % 66,7 % 62,70 % 65,14% 67,49%
primas imputadas brutas 2017 2018 2019 2020 2020
Variación de provisión
sobre primas imputadas 0,4 % 0,8 % 1,74% 0,53% 2,41%
brutas Ratio combinado 90,14 % 90,5 % 87,61 % 88,87% 90,48%
Gastos adquisición sobre
18,4 % 18,7 % 18,59 % 18,62% 18,52%
primas imputadas brutas
Gastos administración
sobre primas imputadas 3,9 % 4,3 % 4,61 % 4,59% 4,47%
brutas
Coste reaseguro sobre
En cuanto al análisis de las principales magnitudes técnicas, el ejercicio 2022 se cierra
2,6 % 1,7 % 1,96 % 2,89% 2,838%
primas imputadas brutas
Ratio combinado
con una cifra de ratio combinado del 90,5%, volviendo a niveles de los años previos a la
90,14 % 90,5 % 87,64% 88,87% 90,48%
pandemia.
Total No Vida
Magnitudes sobre primas imputadas brutas
Prestaciones + gip sobre primas imputadas brutas Variación de provisión sobre primas imputadas brutas
Gastos adquisición sobre primas imputadas brutas Gastos administración sobre primas imputadas brutas
Coste reaseguro sobre primas imputadas brutas Ratio combinado
Magnitudes sobre primas imputadas brutas total No Vida (*)

(Tanto por ciento)
Prestaciones
+ gastos Variación Gastos Coste
Gastos
imputables a de provisión Siniestralidad adquisición reaseguro
administración
prestaciones sobre sobre primas sobre sobre Ratio
Años sobre primas
(gip) sobre primas imputadas primas primas combinado
imputadas
primas imputadas brutas imputadas imputadas
brutas
imputadas brutas brutas brutas
brutas
2022 65,09% 2,41% 67,49% 18,52% 4,47% 2,83% 90,48%
2021 65,14% 0,53% 65,67% 18,62% 4,59% 2,89% 88,87%
2020 62,70% 1,74% 64,44% 18,59% 4,61% 1,96% 87,64%
2019 66,71% 0,82% 67,53% 18,68% 4,30% 1,66% 90,50%
2018 67,41% 0,39% 67,80% 18,41% 3,93% 2,59% 90,14%
131
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
Resultado técnico-
Tras un 2020 donde las tasas de siniestralidad resultaron atípicas en determinados ramos
2018 2019 2020 2021 2022
financiero/primas
netas debido a las restricciones a la movilidad, el año 2022 consolida la vuelta a tasas de sinies-
9,89 % 10,53 % 12,437 % 9,84 % 8,98 %
Resultado financiero
neto/Primas netas tralidad similares a 2019, con un incremento no solo de la frecuencia sino también de los
3,15 % 3,16 % 2,65 % 2,47 % 2,49 %
Resultado técnico
neto/primas netas
costes unitarios a causa del aumento de la inflación, con el correspondiente deterioro de
6,74 % 7,37 % 9,72 % 7,37 % 6,49 %
los ratios combinados y la rentabilidad en algunos ramos.
Resultado total No Vida
Resultado técnico-financiero/primas netas Resultado financiero neto/Primas netas Resultado técnico neto/primas netas
Resultado técnico, financiero y técnico-financiero

(Tanto por ciento sobre primas imputadas netas)
Resultado técnico Resultado Resultado técnico-

Años neto/primas financiero neto/ financiero/primas
netas Primas netas netas
2022 6,49% 2,49% 8,98%
2021 7,37% 2,47% 9,84%
2020 9,72% 2,65% 12,37%
2019 7,37% 3,16% 10,53%
2018 6,74% 3,15% 9,89%
132
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1

Coste reaseguro
sobre primas 2,59 % 1,66 % 1,96 % 2,89 % 2,83 % 2018 2019 2020 2021 2022
imputadas brutas Porcentaje
14,01 % 13,37 % 13,67 % 14,20 % 14,74 %
de cesión
La cesión media al reaseguro para los ramos No Vida se ha incrementado hasta alcanzar
el 14,74%, disminuyendo ligeramente el coste del reaseguro hasta situarse en un 2,83%
sobre las primas imputadas brutas.
Reaseguro total No Vida
Coste reaseguro sobre primas imputadas brutas Porcentaje de cesión
Reaseguro total No Vida

(Millones de euros)
Primas Primas Coste reaseguro

Porcentaje
Años imputadas imputadas sobre primas
de cesión
brutas netas imputadas brutas
2022 39.589 33.754 14,74% 2,83%
2021 37.961 32.572 14,20% 2,89%
2020 36.903 31.860 13,67% 1,96%
2019 36.343 31.482 13,37% 1,66%
2018 36.154 31.090 14,01% 2,59%
2.16. Ramos de salud.
Al cierre de 2022 operaban en el ramo de Salud 91 entidades aseguradoras. El ramo de

Salud, que engloba tanto la línea de Asistencia Sanitaria como la de Enfermedad, alcanza
una cuota de mercado en volumen de primas imputadas brutas del 26,2% del total de
No Vida y ha cerrado el ejercicio 2022 con un volumen de facturación de 10.371 millones
de €.
133
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1 Ramo de Salud
2018
Salud 26,2 %
Resto No Vida 73,8 %
Volumen de Facturación (mill €) 10.371
Número de Entidades 91
Crecimiento 6,7%
Cuota de Mercado 26,2%
Ramo de Salud
Salud
Resto No Vida
En el ejercicio 2022 los seguros de Salud continúan registrando un fuerte crecimiento en

primas, con un incremento del 6,67%, lo que confirma el impulso en la demanda de este
tipo de seguros, motivada por una mayor percepción acerca de los riesgos sanitarios a
raíz de los problemas sanitarios, sociales y económicos que afloraron como consecuencia
de la crisis causada por el Covid-19, si bien la tendencia de crecimiento ya venía produ-
ciéndose desde varios años antes.
134
Informe 2022
abla 1
Primas
imputadas
brutas
Capítulo I
Años
Tabla 1-1
Variación
de primas
2019 4,01 %
9 8.864 2020 4,41 %
0 9.255 2021 5,01 %
1 9719 2021 6,67%
2 10.371
Ramo Salud
Variación interanual de primas (tanto por ciento)
Primas imputadas brutas

(Millones de euros)

2022 10.371 6,67%
2021 9.723 5,05%
2020 9.255 4,41%
2019 8.864 4,01%
2018 8.523
Dentro del negocio de salud cabe destacar la influencia del incremento de los precios de
los servicios sanitarios que suponen costes más elevados para las compañías de seguros
dando lugar a un progresivo incremento de primas. Los continuos avances médicos y
nuevos tratamientos también suponen costes más elevados para las compañías.
135
Informe 2022
Capítulo I
IPC nacional (Base 2021)
(Porcentaje)
Variación de las medias anuales

Subclase
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
2018 2019 2020 2021 2022
Servicios ambulatorios
Prestaciones + gip
sobre primas 79,1 % 79,8 % 71,74 %
1,3
80,02% 79,36%
1,6 1,2 2,1 3,4Tabla 1-1
imputadas brutas 2018 2019 2020
sobre primas 1,30 % 0,5 % 3,77 % -1,71% 0,15% Ratio combinado 92,1 % 92,5 % 88,4 % 91
Servicios hospitalarios
imputadas brutas
Gastos adquisición 1,3 -1,1 2,9 0,0 1,4
sobre primas 8,6 % 8,9 % 9,61 % 10,04% 9,88%
imputadas brutas
Fuente: Instituto
imputadas brutas Nacional de Estadística
sobre primas 3,10 % 3,2 % 3,30 % 3,42% 3,59%

primas imputadas 1,6 % 1,5 % 1,47 % 1,37 % 1,25 %
brutas
Ramo Salud
Durante 2022 se observa un ligero incremento de la siniestralidad respecto al ejercicio

anterior, cerrando el ejercicio con un ratio combinado del 92,99%; esto supone 1,21 pun-
tos porcentuales por encima del dato de 2021, volviendo a cifras más en línea con las
observadas antes de la pandemia, aunque todavía ligeramente por encima. Debe recor-
darse que, en 2020, dadas las circunstancias sanitarias existentes, se produjo una menor
siniestralidad en el ramo, por el menor uso de los servicios de asistencia sanitaria, que
previsiblemente se ha desplazado, al menos en parte, a los ejercicios 2021 y 2022.
136
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Total Salud
(Porcentaje)
Variación
Gastos Coste
Prestaciones de Gastos
Siniestralidad adquisición reaseguro
+ gip sobre provisión administración
sobre primas sobre sobre Ratio
Años primas sobre sobre primas
imputadas primas primas combinado
imputadas primas imputadas
brutas imputadas imputadas
brutas imputadas brutas
brutas brutas
brutas
2022 79,36% 0,15% 79,52% 9,88% 3,59% 1,25% 92,99%
2021 80,02% -1,71% 78,31% 10,04% 3,42% 1,37% 91,78%
2020 71,74% 3,77% 75,51% 9,61% 3,30% 1,47% 88,42%
2019 78,67% 0,46% 79,12% 9,69% 3,21% 1,50% 92,03%
2018 77,80% 1,19% 79,00% 9,41% 3,08% 1,57% 91,49%
En términos de resultados, tanto el resultado técnico como el resultado financiero han

Tabla 1
descendido respecto al año anterior, situándose el resultado técnico financiero 1,4 puntos
2018 2019 2020 2021 2022
porcentuales por debajo.

Resultado técnico
6,70 % 6,40 % 9,96 % 6,92 % 5,81 %
neto/primas netas
0,10 % 0,60 % 0,59 % 0,56 % 0,29 %
neto/Primas netas
Resultado ramo/
6,90 % 6,90 % 10,55 % 7,48 % 6,10 %
primas netas
Resultado Ramos Salud
Resultado técnico neto/primas netas Resultado financiero neto/Primas netas Resultado ramo/primas netas
137
Informe 2022
Capítulo I
Resultado
Resultado técnico Resultado ramo/
Años financiero neto/
neto/primas netas primas netas
Primas netas
2022 5,81% 0,29% 6,10%
2021 6,92% 0,56% 7,48%
2020 9,96% 0,59% 10,55%
2019 6,69% 0,68% 7,38%
2018 7,21% 0,37% 7,57%
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1

Coste reaseguro
sobre primas 1,57 % 1,50 % 1,47 %
En el1,37ramo
%
de1,25Salud
%
se incrementa la cesión 2018
al 2019
reaseguro2020
por primera
2021
vez2022en la serie,
mputadas brutas representando un porcentaje Porcentaje
de cesión
del 3,33%2,86de
% las primas
2,81 % imputadas
2,69 % brutas
2,65 % frente
3,33 % al 2,68%
del año 2021. En relación con el coste de reaseguro continúa la tendencia decreciente
alcanzando durante el ejercicio un 1,25%.
Reaseguro Ramos Salud
138
Informe 2022
Capítulo I
Reaseguro Ramos Salud
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 10.371 10.026 3,33% 1,25%
2021 9.723 9.463 2,68% 1,37%
2020 9.255 9.006 2,69% 1,47%
2019 8.864 8.615 2,81% 1,50%
2018 8.523 8.279 2,86% 1,57%
En el desarrollo actual y futuro del ramo de salud tienen especial transcendencia las
siguientes circunstancias:
• Producto muy valorado.
La demanda de productos de protección de la salud sigue incrementándose en

2022, valorándose de forma muy positiva y aumentando año a año su porcentaje
de penetración en el mercado. Tras la pandemia, existe una mayor concienciación
sobre la importancia de los riesgos vinculados a la salud lo que ha llevado a estos
productos a encontrarse en un momento de alto nivel de aceptación entre la po-
blación. Su percepción ha mejorado no sólo a nivel de contratación individual por
particulares, sino que a nivel corporativo se considera un beneficio social altamente
valorado por los trabajadores.
• La transformación digital en el ecosistema sanitario.
La crisis del coronavirus ha supuesto un reto para las entidades aseguradoras, en

especial para las de los ramos de salud, viéndose obligadas a encontrar formas
alternativas, rápidas y eficientes de continuar ejerciendo su actividad, incluyendo
un cambio en la forma de relacionarse con los asegurados, incrementándose es-
pecialmente el canal digital y apostando por la telemedicina. El sector tiene por
delante la aceleración hacia una gestión médica digital, ágil y conectada, donde co-
bra especial relevancia el establecimiento de medidas adecuadas para reforzar la
privacidad y seguridad de los datos sanitarios, a la vez que se ofrece una respuesta
individualizada y cada vez más personalizada a los asegurados.
• Incremento de los costes asistenciales.
Existen factores estructurales y coyunturales que están suponiendo un incremento

del coste de los servicios asistenciales y que supondrán un reto para las asegu-
radoras de salud en términos de resultado técnico. Entre los factores principales
destaca el envejecimiento de la población y la prevalencia de enfermedades cróni-
cas, como factor contribuyente a una mayor frecuencia de uso. Desde el punto de
139
Informe 2022
Capítulo I
vista del incremento del coste unitario, debe recordarse que el ecosistema sanitario
tiene unos niveles de inflación sectorial tradicionalmente más elevados que el IPC
general por el coste de las nuevas tecnologías y las mejoras en tratamientos de
enfermedades graves.
2.17. Ramos de Automóviles (Responsabilidad Civil y Otras Garantías)
El seguro de Automóviles incluye coberturas correspondientes a dos ramos: Responsabi-

lidad Civil, que comprende a su vez la responsabilidad civil de suscripción obligatoria y la
responsabilidad civil voluntaria, y Otras Garantías correspondiente a coberturas de daños
de lunas, robo, o defensa jurídica, entre otras.
Dentro de las principales cifras del negocio de Autos cabe destacar que al cierre de 2022
operaban en estos ramos 45 entidades aseguradoras, con un volumen de facturación
de 11.364 millones de euros frente a 11.385 millones de euros en 2021, lo que supone el
mantenimiento del nivel de primas en términos nominales.
Ramo de Autos
Volumen
Tabla 1 de Facturación (mill €) 11.364
2018
Autos Número de Entidades
28,7 % 45
Crecimiento -0,2%
Ramo de Autos
Autos
Resto No Vida
140
Informe 2022
Capítulo I
En términos de cuota de primas imputadas brutas en el total del sector asegurador, el
negocio de Autos continúa situándose a la cabeza del sector de No Vida con una cuota
del 28,7%. Sin embargo, ha ido reduciendo su relevancia en los últimos años perdiendo
Tabla 1-1 terreno frente a otros ramos como los seguros de Salud. Dentro de Autos, un 50,49%
Años
2019
Variación
de primas
3,74 %
corresponde a Autos Responsabilidad Civil y el restante 49,51% a Autos Otras Garantías.
2020
2021 0,18%
-0,70 %
El ramo no ha recuperado aún el nivel de primas previo a la pandemia.
2022 -0,19%
Ramo de Autos

(Millones de euros)

2022 11.364 -0,19%
2021 11.385 0,18%
2020 11.365 -0,70%
2019 11.445 3,74%
2018 11.032
141
Informe 2022
Capítulo I
IPC nacional (Base 2021)
(Porcentaje)
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
Prestaciones + gip
Variación de las medias anuales Tabla 1-1
sobre primas
imputadas brutas
Subclase
74,2 % 73,96 % 64,95 % 69,30% 74,66%
2018 2019 2
Variación de provisión 2018 2019 2020 2021 2022
sobre primas 0,10 % 0,6 % -0,49% 1,93% 1,86%
imputadas brutas Ratio combinado 94,26 % 94,8 % 86,92 %
Seguros de vehículos de motor
Gastos adquisición
sobre primas 16,8 % 16,8 % 17,47 %
2,0
17,06% 16,58%
1,7 -1,3 2,5 0,0
imputadas brutas
Fuente: Instituto Nacional de

sobre primas 3,2 %
Estadística
3,4 % 5,01 % 4,32% 4,20%
imputadas brutas
primas imputadas 1,7 % 1,4 % 2,18 % 1,65% 0,92%
brutas
Ramo Autos
Tras la mejora de los indicadores de rentabilidad en el negocio de Autos en 2020 oca-

sionada por las restricciones a la movilidad, en el ejercicio 2022 continúa el deterioro de
la siniestralidad observado durante 2021. Esta situación ha significado un incremento del
ratio combinado al cierre de 2022 hasta situarse en un 97,29%, habiendo superado los
niveles del ratio antes de la pandemia.
142
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Autos (*)
(Porcentaje)
Variación Gastos Coste

Prestaciones Gastos
de provisión Siniestralidad adquisición reaseguro
+ gip sobre administración
sobre sobre primas sobre sobre Ratio
Años primas sobre primas
primas imputadas primas primas combinado
imputadas imputadas
imputadas brutas imputadas imputadas
brutas brutas
brutas brutas brutas
2022 74,66% 1,86% 76,51% 16,58% 4,20% 0,92% 97,29%
2021 69,30% 1,93% 71,23% 17,06% 4,32% 1,65% 92,61%
2020 64,95% -0,49% 64,47% 17,47% 5,01% 2,18% 86,95%
2019 73,96% 0,64% 74,60% 16,83% 3,37% 1,45% 94,81%
2018 74,16% 0,10% 74,26% 16,84% 3,17% 1,74% 94,26%
Este deterioro de los índices de siniestralidad incide directamente en las cifras de re-
sultados, continuando la tendencia descendente del resultado técnico-financiero para el
total de seguros de autos, pasando de un 8,72% a un 5,14% a cierre de 2022. El ramo de
Autos se caracteriza por la tensión en sus márgenes y la elevada competitividad lo que
podría suponer mayor presión en la sostenibilidad técnica para algunas compañías, habi-
da cuenta de factores como el aumento de la frecuencia siniestral por la recuperación de
la movilidad a niveles previos a la pandemia, las presiones inflacionistas que inciden en el
coste siniestral y la tendencia a la baja en las ventas de vehículos.
143
Informe 2022
Capítulo I 2018
Tabla 1
2019 2020 2021 2022

Resultado técnico
5,3 % 5,4 % 12,26 % 6,02% 2,11%
neto/Primas netas
3,4 % 3,4 % 2,36 % 2,70% 3,03%
neto/Primas netas
Resultado ramo/
8,70 % 8,8 % 14,62 % 8,72% 5,14%
Primas netas
Resultado ramo Autos
Resultado técnico neto/Primas netas Resultado financiero neto/Primas netas Resultado ramo/Primas netas

Resultado
Primas netas
2022 2,11% 3,03% 5,14%
2021 6,02% 2,70% 8,72%
2020 12,26% 2,36% 14,62%
2019 5,39% 3,37% 8,76%
2018 5,28% 3,42% 8,70%
La cesión al reaseguro se ha incrementado siendo para el año 2022 el porcentaje de ce-

sión un 14,32%. En lo que se refiere al coste de reaseguro sobre primas imputadas brutas
se ha reducido respecto al año anterior alcanzando un porcentaje del 0,92%.
144
Informe 2022
Años
Tabla 1
2018
Coste
reaseguro
sobre
primas
imputadas
brutas
Capítulo I
1,74 %
Años
Tabla 1-1
2018
2019
2020
2021
Porcentaje
de cesión
9,44 %
12,52 %
11,86 %
12,01 %
2019 1,45 % 2022 14,32 %
2020 2,18 %
2021 1,65 %
2022 0,92 %
Reaseguro ramo Autos
Reaseguro ramo Autos

(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 11.364 9.737 14,32% 0,92%
2021 11.385 10.018 12,01% 1,65%
2020 11.365 10.017 11,86% 2,18%
2019 11.445 10.011 12,52% 1,45%
2018 11.032 9.991 9,44% 1,74%
En este contexto, existen diversos factores de gran relevancia para el ramo de Autos:
• Movilidad en transformación
La movilidad está experimentando una profunda transformación afectando direc-

tamente al mercado de los seguros de automóviles, existiendo una tendencia a la
baja en relación con la tenencia de vehículos en propiedad debido a las alternativas
que ofrecerá la economía colaborativa.
145
Informe 2022
Capítulo I
• Digitalización
Cómo en el resto del sector, la transformación tecnológica es un reto a la vez que

una oportunidad. Los recientes desarrollos tecnológicos están permitiendo a las
entidades una mayor agilidad y eficiencia en el trabajo dejando atrás la necesidad
de contar con infraestructuras propias que pueden quedar obsoletas apoyándose
en colaboradores. También gracias a estas tecnologías se consigue una mayor pre-
cisión en los modelos de riesgo y en la prevención de los siniestros lo que permite
el desarrollo de productos con un mayor grado de personalización y predicción.
Además, específicamente en el ramo de Autos hay que destacar el notable incre-
mento en la conectividad de los propios vehículos lo que está generando una gran
cantidad de datos.
Las entidades del ramo han de manejar las oportunidades que el contexto actual les
ofrece para relacionarse de forma ágil y eficaz con los asegurados, sacando el ma-
yor partido posible a la transformación digital y siendo capaces de ofrecer seguros
con un mayor grado de individualización, que tengan la capacidad de ajustarse en
coberturas y precios a las necesidades de cada asegurado.
2.17.1. Ramo de Automóviles Responsabilidad Civil.
La evolución en detalle muestra que el ramo de Autos RC ha continuado viendo reducida

su facturación durante el año 2022, con una caída del 0,7 %, situándose en 5.738 millones
de euros.
Ramo de Autos Responsabilidad Civil

Crecimiento -0,7%
146
Informe 2022
Capítulo IAutos RC
Resto No Vida
Tabla 1
2018
14,5 %
85,5 %
Ramo de Autos Responsabilidad Civil
Autos RC
Resto No Vida
Tabla 1-1
Variación
Años
de primas
2019 4,4 %
2020 -3,81 %
2021 -1,63%
2022 -0,68%
Ramo de Autos RC
147
Informe 2022
Capítulo I
(Millones de euros)

2022 5.738 -0,68%
2021 5.777 -1,63%
2020 5.873 -3,81%
2019 6.105 4,41%
2018 Tabla 1 5.848
2018 2019 2020 2021 2022
Prestaciones + gip Tabla 1-1

sobre primas 79,1 % 79,5 % 71,72 % 76,13% 80,72%
Respecto a las magnitudes técnicas se venía observando una reversión hacia ratios de
sobre primas -0,2 % 1,9 % 0,14% 2,64% 2,87%
imputadas brutas Ratio combinado 99,4 % 102,5 % 94,55 %
siniestralidad previos a la pandemia, habiendo sido superados durante 2022. A cierre

Gastos adquisición
sobre primas 17,2 % 17,6 % 17,89 % 16,87% 16,24%
imputadas brutas
de 2022 el ratio combinado del seguro de Responsabilidad Civil de Autos alcanza el
sobre primas 3,3 % 3,5 % 4,85 % 3,99% 3,86%
103,69%.
imputadas brutas
primas imputadas 2,1 % -0,5 % 0,09 % 0,51% -1,10%
brutas
Ramo Autos RC
148
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Autos RC (*)
(Tanto por ciento)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 80,72% 2,87% 83,59% 16,24% 3,86% -1,10% 103,69%
2021 76,13% 2,64% 78,76% 16,87% 3,99% 0,51% 99,62%
2020 71,72% 0,14% 71,87% 17,89% 4,85% 0,09% 94,61%
2019 79,46% 1,88% 81,35% 17,63% 3,54% -0,49% 102,52%
2018 79,10% -0,20% 78,90% 17,24% 3,27% 2,07% 99,40%
EnTabla
términos
1
de resultado técnico se observa que el efecto positivo de 2020 queda rever-
2018 tido al situarse durante 2022 en un -1,87%, lo que, a pesar del ligero repunte del resultado
2019 2020 2021 2022
Resultado técnico
neto/Primas netas
0,4 %
4,3 %
financiero, lleva al resultado técnico financiero a un 2,11%, dato inferior a los niveles pre-
0,5 %
4,3 %
7,15%
3,08 %
0,64%
3,56%
-1,87%
3,56%
neto/Primas netas
Resultado ramo/
Primas netas
4,7 % vios a la pandemia.
4,8 % 10,24% 4,20% 2,11%
Resultado ramo Autos RC
149
Informe 2022
Capítulo I
Resultado
Primas netas
2022 -1,87% 3,99% 2,11%
2021 0,64% 3,56% 4,20%
2020 7,15% 3,08% 10,24%
te
guro
Tabla 1-1
re
as
2019 0,45% 4,30% 4,76%
adas 2018 2019 2020 2021 2022
as Porcentaje
2,07 %
-0,49 %
de cesión
10,10 %
2018
12,69 % 11,34 %
0,36%
11,39 % 13,20 %
4,32% 4,67%
0,09 %
0,51 %
-1,10 %
En cuanto al reaseguro, se incrementan los porcentajes de cesión respecto al ejercicio

2021, hasta alcanzar en 2022 la cifra de 13,20%.
Reaseguro ramo Autos RC
150
Informe 2022
Capítulo I
Reaseguro ramo Autos RC
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 5.738 4.980 13,20% -1,10%
2021 5.777 5.119 11,39% 0,51%
2020 5.873 5.207 11,34% 0,09%
2019 6.105 5.330 12,69% -0,49%
2018 5.848 5.257 10,10% 2,07%
2.17.2. Ramo de Automóviles Otras Garantías.
Dentro del negocio del seguro de Autos, el ramo de Otras Garantías ha presentado en los
últimos años cifras más favorables que las del ramo de Autos RC, tanto respecto a niveles
de crecimiento como a la evolución de las variables técnicas. Durante el ejercicio 2022 ha
continuado su crecimiento, pero a un ritmo inferior a ejercicios previos, con un incremento
del 0,3%, ascendiendo el volumen de facturación a 5.626 millones de euros de primas,
muy cerca ya de los niveles de negocio del ramo de Autos RC (5.738 millones).
Ramo de Autos Otras Garantías

Tabla 1
Número de Entidades
2018
43
Autos Otras Garantías 14,2 %
Crecimiento 0,3%
Ramo de Autos Otras Garantías
Autos Otras Garantías

Resto No Vida
151
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1-1
Variación
Años
de primas
2019 3,0 %
2020 2,86 %
2021 2,12%
2022 0,32%
Ramos Autos Otras Garantías

Primas imputadas Brutas

(Millones de euros)

2022 5.626 0,32%
2021 5.608 2,12%
2020 5.492 2,86%
2019 5.339 2,99%
2018 5.184
El mismo impacto que el observado en el ramo de Responsabilidad Civil de Autos se ob-

serva en Otras Garantías respecto al ratio combinado: cifras por encima de las observadas
previamente a la pandemia, explicadas por un aumento de la frecuencia siniestral y por
el entorno de inflación.
152
Informe 2022
Tabla 1
Capítulo I
2018 2019 2020 2021 2022
Prestaciones + gip Tabla 1-1

sobre primas 68,6 % 67,7 % 57,72% 62,27% 68,48%
sobre primas 0,4 % -0,8 % -1,16% 1,20% 0,82%
imputadas brutas Ratio combinado 88,5 % 86,0 % 78,76 % 8
Gastos adquisición
sobre primas 16,4 % 15,9 % 17,03 % 17,27% 16,92%
imputadas brutas
sobre primas 3,1 % 3,2 % 5,18 % 4,65% 4,55%
imputadas brutas
brutas
Ramo Autos Otras Garantías

Magnitudes sobre primas imputadas brutas Otras Garantías (*)

(Tanto por ciento)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 68,48% 0,82% 69,30% 16,92% 4,55% 2,99% 90,77%
2021 62,27% 1,20% 63,47% 17,27% 4,65% 2,83% 85,39%
2020 57,72% -1,16% 56,55% 17,03% 5,18% 4,41% 78,76%
2019 67,67% -0,79% 66,88% 15,92% 3,18% 3,66% 85,99%
2018 68,59% 0,43% 69,02% 16,39% 3,06% 1,36% 88,47%
153
Informe 2022
Capítulo I 2018
Tabla 1
2019 2020 2021 2021

Resultado técnico
10,75 % 11,01 % 17,79 % 11,65% 6,28%
neto/Primas netas
2,43 % 2,32 % 1,58 % 1,79% 2,02%
neto/Primas netas
Resultado ramo/
13,18 % 13,33 % 19,37 % 13,44% 8,31%
Primas netas
Resultado ramo Autos Otras Garantías

Resultado
neto/Primas netas Primas netas
Primas netas
2022 6,28% 2,02% 8,31%
2021 11,65% 1,79% 13,44%
2020 17,79% 1,58% 19,37%
2019 11,01% 2,32% 13,33%
2018 10,75% 2,43% 13,18%
En cuanto a la cesión al reaseguro en el ramo de Automóviles Otras Garantías se incre-

mentan tanto el porcentaje de cesión como el coste de reaseguro respecto a 2021, alcan-
zando un 15,46% y en un 2,99%, respectivamente.
154
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1-1
uro Porcentaje
Años
de cesión
s 2018 8,70 %
das 2019 12,33 %
s 2020 12,41 %
1,36 % 2021 12,66 %
3,66 % 2022 15,46 %
4,41 %
2,83 %
2,99 %
Reaseguro ramo Autos Otras Garantías
Reaseguro ramo Autos Otras Garantías

(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 5.626 4.757 15,46% 2,99%
2021 5.608 4.899 12,66% 2,83%
2020 5.492 4.810 12,41% 4,41%
2019 5.339 4.681 12,33% 3,66%
2018 5.184 4.733 8,70% 1,36%
2.18. Ramo de Responsabilidad Civil.
El ramo de Responsabilidad Civil alcanzó al cierre de 2022 un volumen de primas de 1.190

millones de euros, lo cual supone un crecimiento respecto al ejercicio 2021 de un 7,6%.
155
Informe 2022
Capítulo I
Ramo de Responsabilidad Civil

Tabla 1
52
Responsabilidad Civil
Crecimiento 2018
3,0 %
7,6%
Responsabilidad Civil
Resto No Vida
En términos de cuota de primas y número de entidades, al cierre de 2022 operaban en

Responsabilidad Civil 52 entidades aseguradoras que gestionan un 3% del volumen de
primas del negocio de No Vida. Se trata, asimismo, de un ramo que se caracteriza por una
elevada concentración con las 10 primeras entidades ostentando el 80,54% de las primas
de 2022.
156 1
Informe 2022
Años
Capítulo I
Tabla 1-1
Variación
de primas
2019 -1,1 %
2020 0,96 %
2021 3,28%
2022 7,64%

Primas imputadas brutas Responsabilidad Civil

(Millones de euros)

2022 1.190 7,64%
2021 1.105 3,28%
2020 1.070 0,96%
2019 1.060 -1,05%
2018 1.071
En cuanto a magnitudes técnicas, la siniestralidad se mantiene en niveles más bajos que en

ejercicios previos y el ratio combinado para 2022 desciende hasta situarse en algo menos del
79%. Asimismo, es un ramo con elevados gastos de adquisición, en torno al 22%, debido, fun-
damentalmente, a que se trata de un ramo sumamente técnico, donde el asesoramiento profe-
sional y especializado marca la diferencia, y tiene en los corredores especializados su canal de
distribución por excelencia.
157
Informe 2022
Capítulo I Prestaciones + gip

sobre primas
imputadas brutas
sobre primas
imputadas brutas
2018
57,7 %
-6,3 %
Tabla 1
2019
59,1 %
-1,5 %
2020
56,65 %
4,72 %
55,27%
0,77%
2021
51,03%
2,14%
2021
2018
Tabla 1-1
2019 2020 2
Gastos adquisición Ratio combinado 77,4 % 84,2 % 87,37 % 81,44%

sobre primas 22,8 % 23,5 % 22,97 % 22,37% 22,71%
imputadas brutas
sobre primas 3,3 % 3,2 % 3,03 % 3,04% 3,08%
imputadas brutas
brutas
Ramo Responsabilidad Civil

Magnitudes sobre primas imputadas brutas Responsabilidad Civil (*)

(Porcentaje)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 51,03% 2,14% 53,17% 22,71% 3,08% 9,17% 78,96%
2021 55,27% 0,77% 56,03% 22,37% 3,04% 5,10% 81,44%
2020 56,65% 4,72% 61,37% 22,97% 3,03% 5,56% 87,37%
2019 59,07% -1,52% 57,56% 23,49% 3,20% 4,94% 84,24%
2018 57,69% -6,33% 51,36% 22,78% 3,28% 9,84% 77,42%
En cuanto al resultado técnico-financiero se observa una ligera disminución del mismo

debido al descenso del resultado financiero cerca de 2 puntos porcentuales, pese a la
mejora del resultado técnico que se sitúa en 2022 en un 15,45%.
158 1
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Resultado técnico
14,85 % 12,25 % 7,38 % 15,29% 15,45%
neto/primas netas
11,71 % 10,43 % 8,38 % 10,34% 8,36%
neto/primas netas
Resultado ramo/
26,56 % 22,69 % 15,77 % 25,63% 23,80%
primas netas
Resultado ramo Responsabilidad Civil
Resultado técnico neto/primas netas Resultado financiero neto/primas netas Resultado ramo/primas netas

Resultado
Primas netas
2022 15,45% 8,36% 23,80%
2021 15,29% 10,34% 25,63%
2020 7,38% 8,38% 15,77%
2019 12,25% 10,43% 22,69%
2018 14,85% 11,71% 26,56%
El comportamiento de la cesión del reaseguro mantiene la tendencia alcista, alcanzando

en 2022 el porcentaje de cesión sobre las primas imputadas brutas un 28,75%. Se trata
de un ramo donde debido a que el ciclo de reclamaciones es de larga manifestación y los
siniestros pueden alcanzar costes elevados presenta un porcentaje de cesión al reasegu-
ro tradicionalmente elevado.
159
Informe 2022
Tabla 1
Coste
Capítulo I
reaseguro Tabla 1-1
sobre
primas 2018 2019 2020 2021 2022
imputadas Porcentaje
25,10 % 23,98 % 25,17 % 26,63 % 28,75 %
brutas de cesión
2018 9,84 %
2019 4,94 %
2020 5,56 %
2021 5,10 %
2022 9,17 %
Reaseguro ramo Responsabilidad Civil
Reaseguro ramo Responsabilidad Civil

(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 1.190 848 28,75% 9,17%
2021 1.105 811 26,63% 5,10%
2020 1.070 801 25,17% 5,56%
2019 1.060 806 23,98% 4,94%
2018 1.071 802 25,10% 9,84%
Esta tipología de seguros, que aseguran riesgos que impactan directamente en el patri-
monio del asegurado, ha cobrado importancia ante el contexto actual de mayor incerti-
dumbre.
En este nuevo panorama socioeconómico el riesgo cibernético se ha desarrollado de for-

ma significativa. La transformación digital de las entidades se encuentra en un momento
de gran desarrollo, lo que ha hecho que los seguros de ciberriesgos se sitúen a la cabeza
160
Informe 2022
Capítulo I
entre las modalidades de seguro de responsabilidad civil más demandadas por los ase-
gurados. También se espera que adquieran mayor relevancia las pólizas relacionadas con
la responsabilidad social de las empresas y la gobernanza.
Junto con lo anterior se destaca la creciente concienciación respecto al cambio climático

y la necesidad por parte de las empresas de cubrirse ante los riesgos derivados de la falta
de prevención o mitigación.
2.19. Ramo de Crédito.
El seguro de crédito permite que el tomador se proteja frente al riesgo de impago de aque-
llas cuentas que tiene pendientes de cobrar, y que emanan de transacciones comerciales
a crédito.
Se trata de un mecanismo para cubrir el impago o insolvencia definitiva por parte del deu-
dor cuando se ha llevado a cabo una transacción con aplazamiento de dicho pago.
A cierre de 2022 operaban en el ramo de Crédito 7 entidades aseguradoras españolas.
Ramo de Crédito
Volumen de Facturación (mill €)

Tabla 1
2.081
Crédito
2018
4%
7
Resto No Vida 96 %
Crecimiento 15,6%
Ramo de Crédito
Crédito
Resto No Vida
161
Informe 2022
Capítulo I
Las primas imputadas brutas del ramo de Crédito continúan con el ritmo creciente obser-
vado durante los últimos años alcanzando durante el ejercicio 2022 un crecimiento del
15,59%, el máximo de la serie estudiada.
Tabla 1-1
Variación
Años
2019
de primas
2,33 %
El escenario inflacionista supone en muchos casos un incremento de la facturación de los
2020
2021 9,23%
1,25 %
clientes de las entidades aseguradoras, aumentando el volumen de negocio asegurable,
2022 15,59%
base para la determinación de las primas. Esta circunstancia explica, en parte, el creci-
miento de primas observado durante el ejercicio.
Ramo de Crédito
Primas imputadas brutas Crédito

(Millones de euros)

2022 2.081 15,59%
2021 1.800 9,23%
2020 1.648 1,25%
2019 1.628 2,33%
2018 1.591
162
Informe 2022
Capítulo I
El ratio combinado del ramo durante 2022 se ha incrementado en casi 12 puntos porcen-
tuales motivado principalmente por el aumento tanto de las prestaciones pagadas como
de la variación de la provisión, lo que sitúa a la siniestralidad casi 14 puntos por encima de
la observada durante el ejercicio 2021.
Durante el año 2020, en el marco de las actividades macroprudenciales se consideró

esencial evitar que las empresas entraran en procedimientos de concursos de acreedo-
res. En este sentido, el Gobierno decretó una moratoria concursal que terminó el 30 de
junio de 2022, por la que se suspendía el deber del deudor que se encontraba en estado
de insolvencia de solicitar la declaración de concurso y la no admisión a trámite de las
solicitudes de concurso necesario que presentasen los acreedores, con el fin de que las
empresas viables en condiciones normales de mercado contasen con instrumentos le-
gales que les permitieran mantener su actividad y el empleo y dispusieran de un margen
adicional para restablecer su equilibrio patrimonial.
Los concursos de acreedores se han incrementado respecto al año anterior un 11,3%, se-
gún el Anuario Mercantil publicado por el Colegio de Registradores, en parte, como con-
secuencia de la finalizaciónTabla
de1 la moratoria concursal anteriormente mencionada, hecho
que ha impactado en la siniestralidad del ramo. No obstante, este impacto en la siniestra-
2018 2019 2020 2021 2022
lidad se está manifestando de forma paulatina y sostenida.

Prestaciones + gip
sobre primas
imputadas brutas
47,01 % 52,56 % 49,27 % 19,63% 24,62% Tabla 1-1
Variación de provisión 2017 2018 2019

sobre primas 1,71 % -0,17 % 11,62 % 5,77% 15,25%
Pese al aumento de la siniestralidad, las acciones de gestión dinámica de las pólizas junto
imputadas brutas
Gastos adquisición Ratio combinado 83,27 % 84,46 % 91,72 % 61,56%
sobre primas 16,13 % 15,93 % 16,52 % 16,16% 16,49%
con la revisión de la tarificación y la mejor selección de riesgos permiten la estabilización

imputadas brutas
del ramo.
sobre primas 19,61 % 23,40 % 19,37 % 20,00% 17,07%
imputadas brutas
primas imputadas 8,73 % -0,74 % 0,72 % 29,13% 15,46%
brutas
Ramo Crédito
163
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas crédito (*)
(Porcentaje)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 24,62% 15,25% 39,87% 16,49% 17,07% 15,46% 73,43%
2021 19,63% 5,77% 25,40% 16,16% 20,00% 29,13% 61,56%
2020 49,27% 11,62% 60,89% 16,52% 19,37% 0,72% 96,78%
2019 52,56% -0,17% 52,39% 15,93% 23,40% -0,74% 91,72%
2018 47,01% 1,71% 48,72% 16,13% 19,61% 8,73% 84,46%
Como consecuencia de todo lo anterior, en el año 2022 se ha observado un deterioro

del resultado técnico del ramo, que ha disminuido en casi 13 puntos porcentuales respec-
to al ejercicio anterior, que fue especialmente positivo en términos de siniestralidad muy
reducida. Por su parte, el resultado financiero también ha experimentado un descenso en
Tabla 1
3,2 puntos porcentuales, todo ello ha llevado al resultado total del ramo a situarse en un
2018 2019 2020 2021 2022
29,30%. No obstante, el ramo sigue ofreciendo unas cifras de resultados muy positivas.
Resultado técnico
33,53 % 42,51 % 21,58 % 40,45% 27,52%
neto/primas netas
3,31 % 2,76 % 1,44 % 5,03% 1,78%
neto/Primas netas
Resultado ramo/
36,83 % 45,27 % 23,02 % 45,48% 29,30%
primas netas
Resultado ramo Crédito
164
Informe 2022
Capítulo I
Resultado
Primas netas
2022 27,52% 1,78% 29,30%
2021 40,45% 5,03% 45,48%
2020 21,58% 1,44% 23,02%
Tabla 1-1 2019 42,51% 2,76% 45,27%

te
guro Porcentaje
Años
e
as 2018
de cesión
63,71 % 2018 33,53% 3,31% 36,83%
adas 2019 62,48 %
as 2020 67,43 %
8,73 % 2021 66,99 %
-0,74 % 2022 46,27 %
0,72 %
29,13 % La cesión al reaseguro, tradicionalmente elevada en este ramo, ha disminuido notable-
15,46 %
mente durante 2022 situándose en un 46,27%. Por su parte, el coste del reaseguro ha
seguido la misma tendencia alcanzando un 15,46%.
Reaseguro ramo Crédito
165
Informe 2022
Capítulo I
Reaseguro ramo crédito
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 2.081 1.118 46,27% 15,46%
2021 1.800 594 66,99% 29,13%
2020 1.648 537 67,43% 0,72%
2019 1.628 611 62,48% -0,74%
2018 1.591 577 63,71% 8,73%
El seguro de Crédito juega un papel importante en la economía del país al favorecer el co-
mercio y la actividad. Supone una fuente de financiación a corto plazo creando confianza
en las transacciones económicas y protegiendo a las empresas de los impagos, ayudando
a la continuidad de los negocios. Por tanto, se trata de una herramienta necesaria que
contribuye a dinamizar la economía.
Los últimos efectos de la pandemia en el primer semestre del año, la guerra de Ucrania,
la escalada de precios y las dificultades de las empresas para financiarse han fomentado
un entorno de volatilidad e incertidumbre durante. En este contexto, el seguro de crédito
reduce la inseguridad y actúa como protección contra el riesgo de impagos, siendo un
factor clave en la gestión del riesgo comercial.
El seguro de crédito aporta, además, otros beneficios como la información sobre la sol-
vencia de sus clientes, capacidad de recobro de las deudas impagadas o, en caso de no
recobro, la indemnización, así como una mayor accesibilidad a la financiación al disponer
de los derechos de cobro garantizados.
Aunque España cuenta con un mercado maduro en relación con otros países, el seguro de
crédito no alcanza un porcentaje de penetración demasiado elevado por lo que dispone
de un gran potencial de desarrollo y crecimiento.
2.20. Ramo de Caución.
El seguro de caución es un tipo de contrato de seguro, a través del cual el asegurador se

compromete a indemnizar al asegurado por cualesquiera perjuicios que sufra si el tomador
del seguro incumple con las obligaciones contractuales o legales que pueda tener con
éste.
Fundamentalmente, es un tipo de seguro al que se recurre cuando una de las partes de un

contrato requiere que la otra establezca una garantía de que va a cumplir con sus obliga-
ciones.
166
Informe 2022
Capítulo I
A cierre del ejercicio 2022 operaban en el ramo un total de 16 entidades aseguradoras es-
pañolas más 1 sucursal de un tercer país autorizada en España concentrando las 5 primeras
entidades el 90% de las primas totales del ramo.
Ramo de Caución
Volumen de Facturación (mill €) 253

Tabla 1
2018
17
Caución 1%
Resto No Vida
Crecimiento99 %
14,5%
Ramo de Caución
Caución
Resto No Vida
Las primas imputadas brutas del ramo continúan la senda de crecimiento de los últimos
años, incrementándose su ritmo durante el ejercicio 2022.
Han facilitado este incremento el aumento en un 28% de las licitaciones de obras públicas
en parte impulsado por la aplicación de los fondos Next Generation EU; el impulso del
sector exterior gracias a la sólida recuperación del turismo; así como el incremento de las
compraventas de viviendas en un 14,7% durante 2022.
167
Informe 2022
Años
Capítulo I
Tabla 1-1
Variación
de primas
2019 15,35 %
2020 9,37 %
2021 4,34 %
2022 14,49 %
Ramo de Caución
Primas imputadas brutas caución

(Millones de euros)

2022 253 14,49%
2021 221 4,34%
2020 212 9,37%
2019 194 15,35%
2018 168
Durante el ejercicio 2022 continúa la tendencia descendente de la siniestralidad iniciada

en el ejercicio anterior. Este descenso de la siniestralidad junto con la mejora en el ratio
de gastos de administración conduce al ratio combinado a situarse en un 55,87%.
168
Informe 2022
Capítulo I
Prestaciones + gip
sobre primas
imputadas brutas
sobre primas
imputadas brutas
2018
31,13 %
-15,69 %
Tabla 1
2019
40,03 %
1,40 %
2020
19,50 %
7,33 %
2021
24,61 %
-2,38 %
19,63%
-0,14%
2022
2018
Tabla 1-1
2019 2020
Gastos adquisición Ratio combinado 51,73 % 80,04 % 60,76 %

sobre primas 14,56 % 15,40 % 15,63 % 16,52 % 18,13%
imputadas brutas
sobre primas 21,73 % 23,21 % 18,30 % 23,73 % 18,25%
imputadas brutas
primas imputadas 32,19 % 15,67 % 20,94 % 23,93 % 27,49%
brutas
Ramo Caución
Por su parte el resultado técnico-financiero del ramo ha experimentado una mejora, conse-
cuencia principalmente del buen comportamiento del resultado técnico.
El ramo de caución se ha ido consolidando a lo largo de los últimos años como una alternati-
va a los avales bancarios en el momento de presentar garantías financieras ante las adminis-
traciones públicas. En esta consolidación del ramo han tenido un papel fundamental tanto el
incremento del conocimiento técnico del ramo por parte de los clientes como la labor de los
mediadores de seguros en su papel de intermediarios.
En cuanto al futuro del ramo este se estima positivo dado que hay productos dentro del mismo
tendentes al crecimiento como pueden ser la emisión de garantías derivadas de los aplaza-
mientos del pago de impuestos, deudas a la Seguridad Social y garantías judiciales, como
consecuencia de la consolidación del ramo como herramienta de gestión financiera capaz de
dotar a los empresarios de la capacidad necesaria para dar cumplimiento a sus obligaciones
legales.
Derivado de lo anterior se observa que las entidades aseguradoras tienden hacia un aumento
del tipo de garantías que se emiten.
Por último, uno de los factores clave en la recuperación de España son los Fondos Europeos
que están teniendo un gran impacto en el mantenimiento de los sectores de la Construcción y
169
Informe 2022
Capítulo I
la Obra Civil donde el ramo de caución juega un papel importante en la cobertura del cumpli-
miento de los nuevos contratos públicos que surjan.
2.21. Ramo de Decesos.
El ramo de Decesos es un ramo con gran arraigo en la sociedad española, lo que se

traduce en que alcanza tasas de aseguramiento cercanas al 50%, aun tratándose de un
seguro no obligatorio y que es responsable de cerca del 60% de los servicios funerarios
prestados en España. Al cierre de 2022 operaban en Decesos 59 entidades asegurado-
ras españolas.
Ramo de Decesos

Tabla 1
2018 59
Ramo de Decesos 7%
Resto No Vida
Crecimiento
93 %
0,9%
Ramo de Decesos
Ramo de Decesos
Resto No Vida
Durante 2022 el ramo de Decesos ha seguido la senda de crecimiento que caracteriza a

este ramo alcanzando los 2.600 millones de euros en primas imputadas brutas. No obs-
tante, el ritmo de crecimiento se ha ralentizado respecto a los ejercicios anteriores.
Destaca la estabilidad en términos de crecimiento del ramo aún bajo situaciones excep-
cionales como pueden ser la crisis provocada por el Covid-19, donde el seguro de dece-
sos y la gestión del servicio cobraron especial importancia.
170
Informe 2022
Tabla 1
2019
2020
Primas
imputadas
brutas
2.409
2.467
Capítulo I
Años
Tabla 1-1
2019
2020
Variación
de primas
4,11 %
2,40 %
2021 2.576 2021 4,41%
2022 2.600 2022 0,94%
Ramo de Decesos
Primas imputadas brutas Decesos

(Millones de euros)

2022 2.600 0,94%
2021 2.576 4,41%
2020 2.467 2,40%
2019 2.409 4,11%
2018 2.314
Durante el ejercicio 2022, el resultado técnico financiero del ramo ha alcanzado un 11,55%
impulsado por el incremento en casi 5 puntos porcentuales del resultado técnico, que
contrarresta el empeoramiento del resultado financiero en casi 3 puntos porcentuales.
171
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Resultado técnico
1,85 % 1,79 % -3,96 % 3,44% 8,14%
neto/primas netas
5,65 % 6,17 % 4,76 % 6,33% 3,42%
neto/primas netas
Resultado ramo/
7,49 % 7,95 % 0,81% 9,76% 11,55%
primas netas
Resultado ramo Decesos
Resultado técnico neto/primas netas Resultado financiero neto/primas netas Resultado ramo/primas netas

Resultado
Primas netas
2022 8,14% 3,42% 11,55%
2021 3,44% 6,33% 9,76%
2020 -3,96% 4,76% 0,81%
2019 1,79% 6,17% 7,95%
2018 1,85% 5,65% 7,49%
En cuanto al reaseguro, el ramo de decesos se caracteriza por tener unos porcentajes de

cesión al reaseguro reducidos, habiéndose situado durante 2022 en un 1,98%.
172
Informe 2022
Tabla 1-1
Capítulo I Tabla 1
Coste
reaseguro
Porcentaje
Años sobre
de cesión Años
primas
2018 1,71 %
imputadas
2019 1,52 %
brutas
2020 1,65 %
2018 0,83 %
2021 2,09 %
2019 0,79 %
2022 1,98 %
2020 0,88 %
2021 1,27 %
2022 1,08 %
Reaseguro ramo Decesos
Reaseguro Decesos
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 2.600 2.548 1,98% 1,08%
2021 2.576 2.522 2,09% 1,27%
2020 2.467 2.426 1,65% 0,88%
2019 2.409 2.372 1,52% 0,79%
2018 2.314 2.274 1,71% 0,83%
2.22. Ramo Multirriesgo.
Dentro de la categoría de multirriesgo se engloban los ramos siguientes: Multirriesgo

Hogar, Multirriesgo Comunidades, Multirriesgo Comercio, Multirriesgo Industriales y una
última categoría denominada Otros Multirriesgos que incluye una miscelánea de seguros
no incluidos en los ramos anteriores.
173
Informe 2022
Capítulo I
En cuanto al número de entidades que comercializan productos multirriesgo, este no ha
sufrido grandes variaciones, presentando una tendencia estable durante los últimos ejer-
cicios.
Número de entidades
Ramos Multirriesgo
2022 2021 2020 2019
Hogar 60 60 60 59
Comercio 48 48 48 46
Comunidades 33 35 34 34
Industriales 36 38 37 36
Otros 22 22 20 20
El ramo de Hogar sigue siendo el principal ramo dentro de los seguros multirriesgo con
más del 61% de las primas imputadas brutas del total de multirriesgo, seguido muy de lejos
por el ramo de Industriales que supone un 18,38% del total de las primas imputadas bru-
tas del total de multirriesgo. Como se puede observar el peso de cada uno de los ramos
en los que se desglosa el total de multirriesgo se mantiene estable durante los últimos
ejercicios.
HOGAR COMUNIDADES COMERCIO INDUSTRIALES OTROS

Años PIB/ Total PIB/ Total PIB/ Total PIB/ Total PIB/ Total
Multirriesgo Multirriesgo Multirriesgo Multirriesgo Multirriesgo
2022 61,07% 7,38% 12,21% 18,38% 0,96%
2021 61,18% 7,37% 12,27% 18,22% 0,96%
2020 61,40% 7,61% 12,20% 17,85% 0,94%
2019 61,44% 7,81% 12,25% 17,55% 0,95%
2018 55,43% 7,51% 11,08% 25,09% 0,89%
174
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
Hogar 55,43 % 61,44 % 61,40 % 61,18% 61,07%
Comunidades 11,08 % 12,25 % 7,61 % 7,37% 7,38%
Comercio 7,51 % 7,81 % 12,20 % 12,27% 12,21%
Industriales 25,09 % 17,55 % 17,85 % 18,22% 18,38%
Otros 0,89 % 0,95 % 0,94 % 0,96% 0,96%
Composición Multirriesgos
Volumen de primas sobre total multirriesgos (porcentaje)
Hogar Comunidades Comercio Industriales Otros
Este conjunto de ramos se encuentra especialmente vinculado al entorno macroeconómico,

siendo un importante indicador de su futuro comportamiento la evolución del producto interior
bruto.
A pesar de las consecuencias provocadas por la pandemia cuyos efectos perduraron duran-
te 2022, el entorno de inflación y la crisis de suministros, los seguros multirriesgo continúan
constituyendo un motor de crecimiento dentro del sector asegurador, siguiendo el volumen
de primas imputadas brutas la tendencia creciente iniciada en 2020, registrando todos los
ramos crecimientos superiores al 4%, con el ramo de Multirriesgo Industriales a la cabeza con
un incremento del 5,78%.
1
175
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1 Tabla 1-1
Primas Variación
Años
Años imputadas primas
brutas 2019 -6,60 %
2019 7.057 2020 3,86 %
2020 7.329 2021 2,85%
2021 7.538 2022 4,88%
2022 7.906
Ramos Multirriesgo. Variación inteanual de primas (tanto por ciento)
Primas imputadas brutas Variación primas

(Millones de euros)

2022 7.906 4,88%
2021 7.538 2,85%
2020 7.329 3,86%
2019 7.057 -6,60%
2018 7.555
El ratio combinado del total de ramos multirriesgo ha descendido hasta situarse en un

93,5% como consecuencia de la mejora de la siniestralidad en 5 puntos porcentuales. Esta
disminución puede explicarse por la menor frecuencia de fenómenos atmosféricos adver-
sos, especialmente, durante la primera mitad del año.
El ramo de Multirriesgo Industriales sigue siendo el que aporta una mayor siniestralidad al
total de ramos multirriesgo, alcanzando un 78,6% sobre las primas imputadas brutas del
ramo.
176
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1
2018 2019 2020 2021 2022
64,94 % 61,74 % 64,17 % 65,63% 60,49%

Ratio combinado 91,86 % 92,52 % 93,37 % 96,25% 93,52%
-0,12 % 1,72 % 0,593 % 1,17% 3,55%
24,50 % 26,01 % 25,68 % 26,28% 26,40%
2,55 % 3,05 % 2,98 % 3,17% 3,08%
3,43 % 0,69 % 0,17 % -0,69% 2,00%
Ramos Multirriesgo
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Multirriesgos(*)

(Porcentaje)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 60,49% 3,55% 64,04% 26,40% 3,08% 2,00% 93,52%
2021 65,63% 1,17% 66,80% 26,28% 3,17% -0,69% 96,25%
2020 64,17% 0,59% 64,76% 25,68% 2,98% 0,17% 93,42%
2019 61,74% 1,72% 63,46% 26,01% 3,05% 0,69% 92,52%
2018 64,94% -0,12% 64,81% 24,50% 2,55% 3,43% 91,86%
Como consecuencia de lo anterior, el resultado de los seguros multirriesgo ha mejorado

ligeramente situándose en un 6,02% frente al 5,67% del ejercicio anterior.
177
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Resultado técnico
4,42 % 6,71 % 6,08 % 3,40 % 3,85 %
neto/primas netas
2,47 % 2,32 % 1,66 % 2,28 % 2,17 %
neto/Primas netas
Resultado ramo/
6,89 % 9,03 % 7,73 % 5,67 % 6,02 %
primas netas
Resultado Ramos Multirriesgo

Resultado
Primas netas
2022 3,85% 2,17% 6,02%
2021 3,40% 2,28% 5,67%
2020 6,08% 1,66% 7,73%
2019 6,71% 2,32% 9,03%
2018 4,42% 2,47% 6,89%
En cuanto al reaseguro en el conjunto de ramos multirriesgo, el porcentaje de cesión sigue

la tendencia alcista de los últimos años mientras que el coste del reaseguro se ha incremen-
tado hasta situarse en un 2%.
178
Informe 2022
Años
Tabla 1
Coste
reaseguro
sobre
primas
imputadas
Capítulo I
Años
Tabla 1-1
2018
2019
Porcentaje
de cesión
20,35 %
13,77 %
brutas 2020 15,89 %
2018 3,43 % 2021 16,84 %
2019 0,69 % 2022 18,47 %
2020 0,17 %
2021 -0,69 %
2022 2,00 %
Reaseguro Ramos Multirriesgo
Reaseguro Multirriesgo
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 7.906 6.446 18,47% 2,00%
2021 7.538 6.268 16,84% -0,69%
2020 7.329 6.146 16,14% 0,17%
2019 7.057 6.012 14,80% 0,69%
2018 7.555 6.018 20,35% 3,43%
A continuación, se desglosan las magnitudes de los tres ramos con mayor volumen de pri-
mas dentro de los seguros multirriesgo, superando conjuntamente el 90% de las primas de
este tipo de seguros.
179
Informe 2022
Capítulo I
2.23. Ramo Multirriesgo Hogar.
El Ramo de Multirriesgo Hogar representa un 12,2% del volumen de primas imputadas bru-
tas del total de ramos No Vida a cierre de 2022, siendo el ramo líder en cuota de primas
del conjunto de multirriesgo. El volumen de primas imputadas brutas de este ramo se ha
incrementado durante el ejercicio 2022 en un 4,7%, con un volumen de facturación de
4.828 millones de euros. A cierre del ejercicio 2022 operaban en este ramo 60 entidades
aseguradoras españolas.
Ramo de Multirriesgo Hogar

Tabla 1
Ramo Multirriesgo Hogar

Volumen
2018
12 %
de Facturación (mill €) 4.828
Resto No Vida 88 %
Crecimiento 4,7%

Resto No Vida
En cuanto a la evolución del crecimiento del volumen de negocio, en 2022 se observa una
continuidad con la tendencia ascendente del ramo, recuperando el ritmo de crecimiento per-
dido en el último año.
Se trata de un ramo especialmente vinculado a la concesión de hipotecas y fuertemente im-

pactado por la evolución del mercado hipotecario que durante 2022 siguió su tendencia cre-
ciente alcanzando, según datos publicados por el INE, la cifra de 463.614, la más alta desde
2010 y suponiendo un incremento del 10,9% respecto a 2021.
180
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1 Tabla 1-1
Primas Variación
Años
Años imputadas de primas
brutas 2019 3,53 %
2019 4.336 2020 3,79 %
2020 4.500 2021 2,48 %
2021 4.611 2022 4,70 %
2022 4.828

Primas imputadas brutas Multirriesgo Hogar

(Millones de euros)

2022 4.828 4,70%
2021 4.611 2,48%
2020 4.500 3,79%
2019 4.336 3,53%
2018 4.188
La siniestralidad del ramo ha experimentado una mejora durante 2022 debido principal-
mente a la menor ocurrencia de fenómenos atmosféricos, sobre todo en los seis primeros
meses del año llevando al ratio combinado a situarse en un 92,9%.
181
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1
2018 2019 2020 2021 2022
62,64 % 61,76 % 63,34% 63,27% 59,48%

Ratio combinado 93,94 % 92,69 % 93,39 % 95,26% 92,91%
1,25 % 0,13 % -0,22% 0,10% 1,56%
27,00 % 27,34 % 26,92% 28,26% 28,44%
3,06 % 3,47 % 3,39 % 3,63% 3,43%
0,93 % 0,51 % -0,60 % -0,30% 1,89%

Magnitudes sobre primas imputadas brutas Multirriesgo Hogar (*)

(Tanto por ciento)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 59,48% 1,56% 61,03% 28,44% 3,43% 1,89% 92,91%
2021 63,27% 0,10% 63,37% 28,26% 3,63% -0,30% 95,26%
2020 63,34% -0,22% 63,12% 26,92% 3,39% -0,60% 93,44%
2019 61,76% 0,13% 61,88% 27,34% 3,47% 0,51% 92,69%
2018 62,64% 1,25% 63,89% 27,00% 3,06% 0,93% 93,94%
El resultado técnico-financiero se mantiene en niveles semejantes a los del ejercicio 2021,

con un resultado técnico ligeramente superior.
182
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Resultado técnico
4,26 % 6,24 % 6,42 % 3,63 % 3,94 %
neto/primas netas
1,81 % 1,87 % 1,22 % 1,75 % 1,60 %
neto/Primas netas
Resultado ramo/
6,07 % 8,11 % 7,64 % 5,38 % 5,54 %
primas netas
Resultado ramo Multirriesgo Hogar

Resultado
Primas netas
2022 3,94% 1,60% 5,54%
2021 3,63% 1,75% 5,38%
2020 6,42% 1,22% 7,64%
2019 6,24% 1,87% 8,11%
2018 4,26% 1,81% 6,07%
En cuanto al reaseguro en el ramo Multirriesgo Hogar, se observa que la cesión se ha

incrementado ligeramente siguiendo la tendencia alcista iniciada en el ejercicio anterior.
Por su parte el coste del reaseguro ha pasado a ser positivo, situándose cercano al 2%.
183
Informe 2022
Años
Tabla 1
2018
2019
Coste
reaseguro
sobre
primas
imputadas
brutas
Capítulo I
0,93 %
0,51 %
Años
Tabla 1-1
2018
2019
2020
2021
2022
Porcentaje
de cesión
8,84 %
8,94 %
8,82 %
9,10 %
10,94 %
2020 -0,60 %
2021 -0,3 %
2022 1,89 %
Reaseguro ramo Multirriesgo Hogar
Reaseguro Multirriesgo Hogar

(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 4.828 4.300 10,94% 1,89%
2021 4.611 4.192 9,10% -0,30%
2020 4.500 4.103 8,82% -0,60%
2019 4.336 3.948 8,94% 0,51%
2018 4.188 3.818 8,84% 0,93%
184
Informe 2022
Capítulo I
El seguro de hogar es un seguro en continua evolución, con un amplio nivel de desarrollo
y de adaptación tanto a las nuevas tendencias sociales como a las circunstancias que
se vayan presentando, y, a pesar de que cuenta con un grado de penetración elevado,
cerca del 76% de las viviendas se encuentran aseguradas, existe aún un amplio nicho de
mercado al que las entidades aseguradoras quieren llegar a través del fortalecimiento y
personalización de la oferta de productos ofreciendo servicios de valor añadido en sus
pólizas, centrándose en la satisfacción y diferenciación del cliente.
Entre los retos a los que se enfrenta el ramo destaca la búsqueda del punto de equilibrio
entre coste, eficiencia y satisfacción de los clientes.
2.24. Ramo Multirriesgo Comunidades.
El volumen total de primas imputadas brutas de este ramo supone el 2,4% del volumen
total de primas imputadas brutas de todos los ramos de No Vida. A cierre de 2022 opera-
ban en este ramo 33 entidades aseguradoras españolas.
Ramo Multirriesgo Comunidades
Volumen de Facturación (mill €) 966

Número Tabla
de 1Entidades 33
2018
Ramo Multirriesgo Comunidades Crecimiento
2,4 % 4,4%

Resto No Vida
185
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1 Tabla 1-1
Años
Primas
Imputadas
En el ejercicio 2022 continúa la evolución positiva de las primas en el ramo de Multirries-
Años
Variación
de Primas
go Comunidades, obteniendo la mayor tasa de crecimiento de la serie objeto de estudio.

Brutas
2019 3,27 %
2019 864
2020 3,42 %
2020 894
2021 925
2021 3,47 %
2022 966 2022 4,41 %

Primas Imputadas Brutas Variación de primas
Primas imputadas brutas Multirriesgo Comunidades

(Millones de euros)

2022 966 4,41%
2021 925 3,47%
2020 894 3,42%
2019 864 3,27%
2018 837
186
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 El ratio combinado del ramo ha mejorado ligeramente respecto al ejercicio
2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1 anterior debi-
Prestaciones + gip
sobre primas 59,93 %
do a la mejora en el comportamiento de la siniestralidad. A lo largo de 2022 se han dado
59,51 %
63,34%
66,74% 61,05%
2018 2019 2020 2021 2022
imputadas brutas
Variación de provisión unas condiciones climáticas menos adversas que han derivado en una menor siniestra-
Ratio combinado 90,16 % 89,44 % 91,66 % 95,18% 91,58%
sobre primas 2,82 % 2,06 % 0,53% 0,40% 2,18%
imputadas brutas
Gastos adquisición
lidad dado que la siniestralidad en los seguros de comunidades tiene un componente
sobre primas
imputadas brutas
25,14 %
meteorológico esencial.
25,37 % 25,42 % 25,32% 25,43%
sobre primas 2,27 % 2,49 % 2,60 % 2,71% 2,92%
imputadas brutas
primas imputadas 2,62 % 1,58 % 0,64 % -0,36%
2,85%
brutas
187
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Multirriesgo Comunidades
(Tanto por ciento)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 61,05% 2,18% 63,24% 25,43% 2,92% 2,85% 91,58%
2021 66,74% 0,40% 67,14% 25,32% 2,71% -0,36% 95,18%
2020 63,34% 0,53% 63,86% 25,42% 2,60% 0,64% 91,88%
2019 59,51% 2,06% 61,57% 25,37% 2,49% 1,58% 89,44%
2018 59,93% 2,82% 62,75% 25,14% 2,27% 2,62% 90,16%
Tabla 1
2018
Durante 2022 el resultado del ramo ha experimentado un crecimiento de 1,15 puntos por-
2019 2020 2021 2022
Resultado técnico
neto/primas netas
6,49 % centuales, rompiendo la tendencia descendente comenzada en el ejercicio 2020. Así
8,62 % 6,77 % 3,65 % 4,98 %
el ramo continúa presentando buenos resultados de negocio en cuanto a crecimiento y

3,12 % 2,83 % 2,37 % 2,99 % 2,82 %
neto/Primas netas
Resultado ramo/
beneficios.
9,61 % 11,45 % 9,14 % 6,64 % 7,79 %
primas netas
Resultado Multirriesgo Comunidades
188
Informe 2022
Capítulo I
Resultado
Primas netas
2022 4,98% 2,82% 7,79%
2021 3,65% 2,99% 6,64%
2020 6,77% 2,37% 9,14%
2019 8,62% 2,83% 11,45%
2018 6,49% 3,12% 9,61%
Tabla 1
Coste Tabla 1-1
reaseguro
sobre
primas
La cesión
Años al reaseguro en 2022 vuelve a incrementarse tras la disminución observada en
Porcentaje
de cesión
imputadas
brutas
2021,
2018
2019
situándose 11,48 %
12,39 %
en un 13,06%. Por su parte, el coste del reaseguro ha experimentado
2018
2019
2,62 %
1,58 %
también
2020
2021
un aumento
12,65 %
11,85 %
hasta alcanzar un 2,85%.
2020 0,64 % 2022 13,06 %
2021 -0,36 %
2022 2,85 %
Reaseguro ramo Multirriesgo Comunidades
189
Informe 2022
Capítulo I
Reaseguro Multirriesgo Comunidades
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 966 839 13,06% 2,85%
2021 925 815 11,85% -0,36%
2020 894 781 12,65% 0,64%
2019 864 757 12,39% 1,58%
2018 837 741 11,48% 2,62%
El ramo de Multirriesgo Comunidades se caracteriza por ser un ramo maduro y altamente

desarrollado, ya que gran parte de las comunidades de vecinos cuentan con un seguro
en la actualidad, por lo que dispone de un margen de crecimiento estrecho.
2.25. Ramo Multirriesgo Industriales.
Los seguros Multirriesgo Industriales se caracterizan por ser variados, versátiles y flexibles
adaptándose a las necesidades de cada negocio. Este tipo de seguros facilita un asegura-
miento personalizado que se adapta a las características de cada cliente. A cierre de 2022
operaban en este ramo 36 entidades aseguradoras españolas.
Este ramo supone un 3,7% del total de las primas imputadas brutas de los ramos de No Vida,
con un volumen de primas de 1.453 millones de euros.
Ramo Multirriesgo Industriales

Crecimiento 5,8%
190
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2019
Ramo Multirriesgo Industriales 3,5 %

Resto No Vida
Tabla 1 Tabla 1-1

Primas Variación
imputadas
brutas
Años
2019
En cuanto al volumen de primas se observa un crecimiento del 5,78% respecto al periodo
primas
-34,68 %
2019
2020
1.238
1.308
2020
2021 5,03%
anterior, marcando tres años consecutivos con crecimientos superiores al 5%.
5,60 %
2021 1.374 2022 5,78%

2022 1.453
Primas imputadas brutas Variación primas
191
Informe 2022
Capítulo I
Primas imputadas brutas Multirriesgo Industriales
(Millones de euros)
Años Primas imputadas brutas Variación primas

2022 1.453 5,78%
2021 1.374 5,03%
2020 1.308 5,60%
2019 1.238 -34,68%
Tabla 1
2018 1.896
2018 2019 2020 2021 2022 Tabla 1-1
2018 2019 2020 2021 2022
75,05 % 66,04 % 72,64 % 77,70% 66,75%
El ratio combinado ha disminuido ligeramente respecto al ejercicio anterior debido a la re-

Ratio combinado 90,41 % 97,28 % 99,31 % 104,11% 100,67%
-4,23 % 8,00 % 4,01 % 4,72% 11,84%
18,14 % 21,24 % 20,89 % 19,83% 20,19%

ducción de las prestaciones pagadas y los gastos imputables a prestaciones, situándose
en 2022 en un 100,67% a consecuencia de la variación de la provisión y a los elevados
1,46 % 2,00 % 1,77 % 1,87% 1,88%
gastos de adquisición.
9,60 % -0,86 % 1,44 % -3,45% 1,03%

192
Informe 2022
Capítulo I
Magnitudes sobre primas imputadas brutas Multirriesgo Industriales (*)
(Tanto por ciento)

Prestaciones Gastos
imputadas imputadas
brutas brutas
2022 66,75% 11,84% 78,59% 20,19% 1,88% 1,03% 100,67%
2021 77,70% 4,72% 82,41% 19,83% 1,87% -3,45% 104,11%
2020 72,64% 4,01% 76,66% 20,89% 1,77% 1,44% 99,31%
2019 66,04% 8,00% 74,04% 21,24% 2,00% -0,86% 97,28%
2018 75,05% -4,23% 70,82% 18,14% 1,46% 9,60% 90,41%
El resultado técnico-financiero del ramo disminuye ligeramente respecto al del ejercicio

anterior, situándose en número positivos pese al estancamiento del resultado técnico en
Tabla 1
Resultado técnico
2018
un -4% gracias a la evolución positiva del resultado financiero que mejora durante 2022
2019 2020 2021 2022
-1,92 % 4,60 % -3,50 % -3,47 % -4,02 %

neto/primas netas
neto/Primas netas
4,67 %
alcanzando un 4,31%.
3,85 % 2,79 % 4,19 % 4,31 %
Resultado ramo/
2,75 % 8,45 % -0,72 % 0,73 % 0,29 %
primas netas
Resultado ramo Multirriesgo Industriales
193
Informe 2022
Capítulo I
Resultado
Primas netas
2022 -4,02% 4,31% 0,29%
2021 -3,47% 4,19% 0,73%
2020 -3,50% 2,79% -0,72%
e
uro
Tabla 1-1
e
as
2018
2019
2019 2020
4,60%
2021 2022
3,85% 8,45%
das
as Porcentaje
51,78 % 36,32 % 44,31 % 47,00 % 47,88 %
9,60 %
-0,86 %
de cesión
2018 -1,92% 4,67% 2,75%
1,44 %
-3,45 %
1,03 %
El ramo de Multirriesgo Industriales se caracteriza por su alto porcentaje de cesión en re-

aseguro llegando en 2022 a suponer cerca de un 48% sobre las primas imputadas brutas.
Reaseguro ramo Multirriesgo Industriales
194
Informe 2022
Capítulo I
Reaseguro Multirriesgo Industriales
(Millones de euros)

Porcentaje de
cesión
2022 1.453 757 47,88% 1,03%
2021 1.374 728 47,00% -3,45%
2020 1.308 728 44,31% 1,44%
2019 1.238 789 36,32% -0,86%
2018 1.896 914 51,78% 9,60%
El ramo de Multirriesgo Industriales se encuentra en una senda de incremento del número de

asegurados. Este hecho unido a la creciente optimización de los seguros multirriesgo a la hora
de agregar coberturas y servicios de tal forma que las compañías aseguradoras son capaces
de ofrecer productos mejor adaptados a sus clientes de forma individualizada, hacen que el
ramo cuente con un gran potencial de crecimiento y rentabilidad.
Además, derivado de la concienciación acerca del cambio climático y como parte de la estra-
tegia de lucha contra el mismo, se están potenciando las energías alternativas, entre las que
detaca la energía fotovoltaica al ser España un referente en energía solar. En este contexto
surge una gran oportunidad para los seguros multirriesgo industriales ofreciendo coberturas
para este tipo de instalaciones.
Al igual que en el resto de ramos multirriesgo en el ramo de Multirriesgo Industriales la red de

mediadores con la que cuenten las entidades juega un papel fundamental en la evolución de
los resultados del mismo.
195
Informe 2022
Capítulo I
3. Datos económicos del Consorcio de Compensación de Seguros (CCS).
La actividad del Consorcio de Compensación de Seguros como complemento al sector

asegurador privado se concreta en los siguientes cuadros, donde se recogen las princi-
pales coberturas del mismo, en concreto, la cobertura de los riesgos extraordinarios, la
cobertura de la responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor y el seguro
agrario combinado.
Primas imputadas netas de reaseguro. (Millones de euros)
2018 2019 2020 2021 2021
Riesgos extraordinarios - Bienes 689,0 667,7 654,3 664,3 691,7
Riesgos extraordinarios - Pérdidas

56,4 49,1 50,1 48,2 49,7
pecuniarias
Riesgos extraordinarios - Personas 20,6 16,3 14,8 14,7 15,7
Responsabilidad civil vehículos a motor 88,6 91,9 90,7 87,8 88,8
Seguros agrarios combinados -

79,6 77,0 79,9 80,1 83,4
Coaseguro
45,7 44,0 45,0 44,8 46,7
Reaseguro aceptado y cedido
196
Informe 2022
Capítulo I
Siniestralidad imputada neta de reaseguro. (Millones de euros)
2018 2019 2020 2021 2022
Riesgos extraordinarios - Bienes 263,5 769,9 385,1 484,2 181,3
Riesgos extraordinarios - Pérdidas

14,1 2,6 16,5 7,6 14,4
pecuniarias
Riesgos extraordinarios - Personas 1,5 1,3 0,8 0,4 0,8
Responsabilidad civil vehículos a motor 61,2 59,2 58,1 61,3 69,6

75,0 63,1 62,2 74,1 80,0
Coaseguro
82,8 26,1 -6,5 81,9 140,4
Reaseguro aceptado y cedido
Reserva de estabilización neta. (Millones de euros)
2018 2019 2020 2021 2022
Actividad general 8.440,2 8.480,7 8.797,4 9.068,2 9.561,0
Actividad agraria 659,2 682,2 731,3 710,2 639,8
El CCS publica con carácter anual su Informe de actividad en el que se recoge la gestión
y resultados de todas las funciones que tiene asumidas, y que se puede consultar en su
página web a través del siguiente enlace https://www.consorseguros.es/web/la-entidad/
publicaciones.
197
Informe 2022
Capítulo I
4. Reaseguro.
4.1. Tendencias en el ejercicio.
El análisis de la tendencia del reaseguro en el mercado español se abordará en base a

la información de 2022 presentada por las entidades aseguradoras, si bien dicha infor-
mación tiene cierto carácter provisional, dado que las reaseguradoras puras cuentan con
unos plazos más amplios para presentar al supervisor la información de cada ejercicio,
por lo que sus datos de 2022 han sido estimados a partir de los valores de 2021.
A nivel global, las primas del reaseguro aceptado en 2022 son superiores a las de 2021
con un incremento del 1,01%, de igual forma las primas del reaseguro cedido aumentan en
un 4,92% con respecto al año anterior. El ratio de retención disminuye respecto a 2021,
con un 86,83% de las primas brutas en 2022 frente al 87,04% en 2021.
En cuanto a las aceptaciones, disminuyeron en vida un 3,13%, y en no vida aumentaron

un 1,47%. La variación interanual en el reaseguro cedido respecto a 2021 en vida fue una
reducción del 1,77% y un aumento del 5,59% en no vida.
La distribución porcentual de la procedencia del reaseguro aceptado, entre nacional y

extranjera, en el 2022, presenta cifras similares a las de 2019 y 2021, siendo la proce-
dencia extranjera la que tiene mayor peso. En cuanto al destino del reaseguro cedido y
retrocedido, también se centra más en el mercado internacional que en el nacional, man-
teniéndose estable en la serie estudiada.
Respecto a la evolución de la siniestralidad, se observa una reducción de menos de me-

dio punto en el reaseguro aceptado entre 2022 y 2021. Del mismo modo, se produce un
incremento de más de punto y medio en el reaseguro cedido y retrocedido.
El consumo de prima es moderado, situándose en el reaseguro aceptado en un 67% y en

un 58% en el cedido/retrocedido.
4.2. Datos provisionales del reaseguro en 2022.
En este apartado se presentan los datos provisionales de 2022 así como los datos defini-
tivos de los tres ejercicios anteriores. Se han considerado todos los datos del sector salvo
los de las Mutualidades de Previsión Social por su escasa relevancia en el reaseguro.
198
Informe 2022
Capítulo I
4.2.1. Primas: Reaseguro Aceptado, Reaseguro Cedido/ Retrocedido y Retención.
El cuadro 1 refleja la evolución de las primas imputadas a cada ejercicio del reaseguro
aceptado y reaseguro cedido y retrocedido, así como la retención y el porcentaje que
representa sobre la suma del directo más el aceptado.
Cuadro 1
Evolución de primas: reaseguro aceptado, reaseguro cedido y retrocedido,
y retención
%
% % %
2019 2020 2021 2022 (*) 22/21
19/18 20/19 21/20
(*)
Reaseguro
6.867 3,13 8.144 18,59 7.418 -8,91 7.493 1,01
aceptado
Reaseguro
Cedido y 7.746 9,26 11.229 44,97 8.609 -23,33 9.033 4,92
Retrocedido
RETENCIÓN 60.217 -1,56 53.052 -11,90 57.810 8,97 59.554 3,02
Porcentaje de
88,60% 82,53% 87,04% 86.83%
Retención
Cifras absolutas en millones de euros.
(*) Datos estimados.
Se hace patente en el mercado español un porcentaje de retención elevado, próximo al

90 por ciento.
Los datos estimados para 2022 pronostican, para vida, una reducción tanto de las primas
en reaseguro aceptado como en reaseguro cedido; en no vida, se produce el efecto
contrario aumento en el reaseguro aceptado y en reaseguro cedido, con respecto a 2019,
2020 y 2021(cuadro 3).
Un análisis más detallado de la retención, según el desglose del cuadro 3, muestra que es
menor entre los distintos ramos de no vida, 81,66% frente a 96,70% de vida, manteniéndo-
se esa diferencia media entre vida y no vida en los años 2019 y 2021.
Analizando los años cuyos datos son definitivos, se observa que el negocio del reaseguro
aceptado se distribuye entre las reaseguradoras puras y las mixtas a favor de las primeras,
86% frente al 14%, en 2019, 72% frente al 28% en el año 2020 y 86% frente al 14% en el año
2021, tal y como se observa en el cuadro 2.a) siguiente.
199
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 2.A)
Distribución de las primas del reaseguro por entidades
Reaseguro Retención
Entidades Reaseguro
Año % Cedido y % Reas.
Reaseguradoras Aceptado
Retrocedido Puras
Puras 5.922 86% 2.159 28% 3.763
2019 Mixtas 946 14% 5.587 72% -
TOTAL 6.867 100% 7.746 100% -
Puras 5.884 72% 2.361 21% 3.522
2020 Mixtas 2.260 28% 8.867 79% -
TOTAL 8.144 100% 11.229 100% -
Puras 6.352 86% 2.511 29% 3.841
2021 Mixtas 1.066 14% 6.098 71% -
TOTAL 7.418 100% 8.609 100% -
Si se desglosa la información anterior entre los ramos vida y no vida, cuadro 2.b), se ob-
serva en el reaseguro aceptado y en el cedido, que en 2021 con respecto a 2020, hay
una caída significativa en el volumen de primas de las reaseguradoras mixtas de vida,
mientras que en las de no vida hay un aumento.
En cuanto al volumen de primas de las reaseguradoras puras, tanto del reaseguro acep-
tado como del reaseguro cedido y tanto en las de vida como no vida, se observa un au-
mento en las del 2021 con respecto a las del 2020.
200
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 2.B)
Distribución de las primas del reaseguro por entidades y ramos. Millones de euros
Entidades Reaseguro Aceptado Reaseguro Cedido

Año
Reaseguradoras Vida No Vida Vida No Vida
Puras 951 4.970 33 2.125
2018 Mixtas 73 873 772 4.815
TOTAL 1.024 5.843 805 6.940
Puras 565 5.318 42 2.320
2019 Mixtas 1.359 901 3.862 5.006
TOTAL 1.925 6.219 3.903 7.325
Puras 658 5.694 42 2.469
2020 Mixtas 110 957 749 5.349
TOTAL 768 6.651 791 7.818
Las cifras del cuadro 1 se desglosan entre los grupos de vida y no vida en el cuadro 3 siguiente:
201
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 3
Evolución de primas: reaseguro aceptado, reaseguro cedido y retrocedido,
y retención en los ramos de vida y no vida
2019 2020 2021 (*) 2022 (*)

Vida
Reaseguro Aceptado 1.024 1.925 768 744
Reaseguro Cedido y
805 3.903 791 777
Retrocedido
RETENCIÓN 26.220 18.518 22.228 22.797
Porcentaje de Retención 97,02% 82,59% 96,56% 96,70%
No vida
Reaseguro Aceptado 5.843 6.219 6.651 6.749
Reaseguro Cedido y
6.941 7.325 7.818 8.255
Retrocedido
RETENCIÓN 33.997 34.534 35.582 36.757
(*) Datos estimados
En el año 2022, en vida, se reducen tanto las primas del reaseguro aceptado como de
las primas del reaseguro cedido, pero se reducen en mayor proporción las primas del
reaseguro aceptado.
En el reaseguro aceptado de 2022 se observa un aumento de las primas en no vida.
La distribución porcentual de las primas del reaseguro aceptado entre los ramos de vida y
no vida (cuadro 4) son iguales a las de 2021, 10% para vida y 90% para no vida.
En cuanto a la proporción de la cesión en reaseguro, nuevamente es en no vida donde

muestra una proporción más elevada, situándose en un rango entre el 90-91%, frente al
9-10% para vida, 2020 se aleja de esta tendencia con unos porcentajes del 35% para vida
y del 65% para no vida.
La distribución de las retenciones se reparte entre el 35-44% en vida y entre el 56-65% en

no vida en los años analizados.
202
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 4
Distribución porcentual de las primas del reaseguro aceptado, del reaseguro cedido
y retrocedido y de la retención entre vida y no vida
2019 % 2020 % 2021 % 2022 % (*)

No No No No
Vida Vida Vida Vida
Vida Vida Vida Vida
Reaseguro
15 85 24 76 10 90 10 90
Aceptado
Reaseguro Cedido y
10 90 35 65 9 91 9 91
Retrocedido
RETENCIÓN 44 56 35 65 38 62 38 62
4.2.2. Procedencia y destino del reaseguro.
En 2021 el reaseguro aceptado por las entidades residentes en España provino en un

29% de aseguradoras españolas y otros países proporcionaron el 71% restante (cuadro 6),
destacando el volumen de cesiones procedentes de Francia con 545 millones de euros,
seguido por Alemania, Estados Unidos, Reino Unido y Suiza, superiores todas ellas a 210
millones de euros (cuadro 5).
En el cuadro siguiente se muestra, para el período 2019-2021, el ranking por países de

procedencia de las primas aceptadas, sin periodificar:
Cuadro 5
Evolución de las primas según países de procedencia del reaseguro aceptado
Países de procedencia 2019 2020 2021 2022(*)

Francia 452 445 545
Reino Unido 324 317 314
Alemania 311 325 363
Estados Unidos 274 302 337
Italia 194 212 188
Suiza 192 194 210
Otros 2.849 3.090 3.487
TOTAL EXTRANJERO: 4.595 4.885 5.444 5.534
ESPAÑA 2.136 3.370 2.241 2.246
Las cifras se expresan en millones de euros.
El reparto del reaseguro aceptado por procedencia (nacional o extranjera) se estima que
se va a mantener en 2022 en cifras similares a 2019 y 2021.
203
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 6
Distribución porcentual según la procedencia del reaseguro aceptado
2019 % 2020 % 2021 % 2022 % (*)

Procedencia nacional 32% 41% 29% 29%
Procedencia extranjera 68% 59% 71% 71%
Las cesiones españolas a entidades extranjeras en 2021 (cuadro 7) se han dirigido princi-
palmente a Alemania, Italia, Francia, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos. El detalle de las
primas cedidas, sin periodificar, para el período 2019-2021 tiene la siguiente distribución:
Cuadro 7
Evolución de las primas según países de destino del reaseguro cedido y retrocedido
Países de destino 2019 2020 2021 2022(*)

Alemania 1.261 3.019 1.330
Francia 410 470 476
Estados Unidos 342 257 248
Suiza 319 293 299
Italia 314 497 517
Reino Unido 294 288 292
Irlanda 140 142 149
Holanda (Países Bajos) 86 158 134
Otros 1.296 1.441 1.517
TOTAL EXTRANJERO: 4.461 6.565 4.962 5.460
ESPAÑA 3.561 4.712 3.702 3.743
Las cifras se expresan en millones de euros.
En 2022 se estima que en el reparto entre el destino nacional y extranjero de las cesiones
se va a mantener en cifras similares a la serie estudiada.
204
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 8
Distribución porcentual según el destino del reaseguro cedido y retrocedido
2018 % 2019 % 2020 % 2021 % (*)

DESTINO NACIONAL 46% 44% 42% 43%
DESTINO EXTRANJERO 54% 56% 58% 57%
4.2.3. Siniestralidad.
En este apartado se muestran los datos relativos a la siniestralidad periodificada del

reaseguro aceptado, del reaseguro cedido y retrocedido, así como la correspondiente
retención.
Cuadro 9
Evolución de la siniestralidad
%
% % %
2019 2020 2021 (*) 2022 (*) 22/21
19/18 20/19 21/20
(*)
Reaseguro
4.889 -3,31 4.605 -5,81 5.065 9,99 5.044 -0,41
Aceptado
Reaseguro
Cedido y 4.754 1,54 4.890 2,87 5.196 6,24 5.281 1,63
Retrocedido
RETENCIÓN 48.208 2,08 47.042 -2,42 49.608 5,46 47.937 -3,37
Porcentaje de
91,02% 90,58% 90,52% 90,08%
Retención
De la lectura del cuadro anterior se desprende una reducción de la siniestralidad estimada

para 2022 con respecto a 2021 en el reaseguro aceptado de un 0,41%.
La siniestralidad estimada para 2022 derivada de las cesiones aumenta un 1,63% con
respecto a 2021.
La retención de la siniestralidad en 2021 fue del 90,52%, esperándose que sea del 90,08%
en 2022.
Las cifras del cuadro 9 se desglosan entre los grupos de vida y no vida de acuerdo con
el cuadro 10:
205
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 10
Evolución de la siniestralidad: reaseguro aceptado, reaseguro cedido y retrocedido,
y retención en los ramos de vida y no vida
2019 2020 2021 2022 (*)

VIDA
Reaseguro Aceptado 897 739 682 595
Reaseguro Cedido y
374 636 686 438
Retrocedido
RETENCIÓN 24.848 24.449 25.576 22.472
NO VIDA
Reaseguro Aceptado 3.992 3.867 4.383 4.449
Reaseguro Cedido y
4.380 4.254 4.510 4.842
Retrocedido
RETENCIÓN 23.360 22.592 24.032 25.465
(*) Datos estimados
4.2.4. Resultado técnico.
El resultado se muestra como la diferencia entre los ingresos técnicos (primas imputadas
más otros ingresos técnicos) y los gastos técnicos (siniestralidad periodificada, más
variación de otras provisiones técnicas, más la participación en beneficios y extornos,
más gastos de explotación y más otros gastos técnicos).
No se incluyen los ingresos y gastos de las inversiones de la cuenta técnica por no

figurar desglosados los correspondientes al seguro aceptado, cedido y retrocedido, no
siendo posible su distribución; por lo que esta información ha de entenderse únicamente
a efectos comparativos, no en términos absolutos, al incluirse en el resultado técnico
la capitalización de las provisiones del seguro de vida, pero no el rendimiento de las
inversiones a ellas afectas.
Dada la dificultad añadida de estimar todos los parámetros que definen el resultado
técnico, especialmente el relativo al reaseguro aceptado y cedido, se presenta a
continuación únicamente el de los 3 últimos ejercicios, para los que se dispone de
información completa:
206
Informe 2022
Capítulo I
Cuadro 11
Resultado técnico del sector considerando el reaseguro aceptado y el reaseguro
cedido y retrocedido
% sobre % sobre % sobre

2019 Primas 2020 Primas 2021 Primas
imputadas imputadas imputadas
Reaseguro Aceptado 1.596 23,25 1.489 18,28 2.021 27,25
Reaseguro Cedido y
1.213 15,66 1.752 15,61 1.753 20,36
Retrocedido
RETENCIÓN -4.273 -7,10 -1.696 -3,20 -4.274 -7,39
Resultado Cuenta
5.672 9,42 5.981 11,27 5.757 9,96
Técnica
Finalmente, y con el fin de complementar los datos de la serie anterior, se detallan únicamente
los relativos a las reaseguradoras puras.
Cuadro 12
Resultado técnico de las reaseguradoras puras
% sobre % sobre % sobre

2019 Primas 2020 Primas 2021 Primas
imputadas imputadas imputadas
Reaseguro Aceptado 355 5,99 669 11,37 532 8,38
Reaseguro
394 18,24 719 30,44 459 18,28
Retrocedido
RETENCIÓN -39 -1,03 -50 -1,41 73 1,91
Resultado Cuenta
113 2,99 57 1,62 228 5,95
Técnica
En los cuadros 11 y 12 se ha incorporado el resultado de la cuenta técnica, correspondiente a

los importes retenidos, que incluye los ingresos y gastos del inmovilizado y de las inversiones.
207
Informe 2022
Capítulo I
5. Mediación.
5.1. Situación de los canales de distribución.
5.1.1. Resumen de contenido.
Debido a los plazos específicos de remisión de datos a la DGSFP, las cifras contenidas en
este apartado analizan la situación de los canales de distribución durante 2021.
A efectos expositivos, cabe indicar que en el epígrafe 5.2 de este capítulo se desagrega
la información remitida por los agentes de seguros vinculados y los operadores de banca
seguros en la documentación estadística y del negocio relativa a 2021, mientras que en el
epígrafe 5.3 se recoge la información remitida por corredores y corredores de reaseguros
mediante el envío de la documentación estadístico-contable relativa a 2021.
En cuanto a los conceptos manejados en este informe, se entiende por volumen de car-
tera, el importe de las primas correspondientes al conjunto de pólizas, netas de anulacio-
nes, que están o han estado en vigor en el ejercicio, incluida la nueva producción. La nue-
va producción es el importe de las primas correspondientes al conjunto de pólizas nuevas
que se han emitido en el ejercicio, es decir, un subconjunto del volumen de cartera.
5.1.2. Situación general de los canales de distribución en el año 2021.
La información que se presenta a continuación desagrega, para los ramos de vida y dis-
tintos al de vida, las cifras correspondientes al número de pólizas y el volumen de primas
intermediadas, distinguiendo a su vez entre el volumen total de cartera (que incluye la
nueva producción) y los datos de nueva producción en el ejercicio 2021.
Volumen de cartera y nueva producción

(Datos en millones de euros)
Vida No vida
Cartera Nueva producción Cartera Nueva producción
Pólizas 22 3 104 18
Primas 23.574 13.580 34.726 6.235
El siguiente cuadro muestra información del volumen de primas intermediadas por cada
uno de los canales, tanto para el total de cartera como para la nueva producción. En este
punto es relevante señalar la distribución del volumen de primas intermediadas según se
trate de distribución realizada por canales de agentes y corredores frente a la distribución
realizada por los operadores bancaseguros (ver parte inferior del siguiente cuadro). Se
observa al respecto que el canal bancario genera mayor volumen de negocio en lo que
se refiere a la nueva producción, si bien desde el punto de vista de volumen total de car-
tera, predominan los canales de agente y corredor.
208
Informe 2022
Capítulo I
Distribución agregada por primas* y canales. (Cifras de primas en millones de euros)
Cartera Nueva producción

2020 2021 2020 2021
Primas % Primas % Primas % Primas %
Agentes
15.084 26,69 15.043 25,80 3.758 20,07 3.776 19,06
exclusivos
Agentes
1.011 1,79 1.401 2,40 275 1,47 467 2,36
vinculados
OBS-exclusivos 9.461 16,74 9.667 16,58 5.849 31,25 5.444 27,48
OBS-vinculados 7.500 13,27 7.273 12,47 3.257 17,40 2.762 13,94
Corredores 10.448 18,48 10.536 18,07 2.815 15,04 2.890 14,59
Oficinas de la
8.844 15,65 11.697 20,06 2.299 12,28 4.026 20,32
Entidad
Portal de
863 1,53 543 0,93 178 0,95 124 0,63
Internet
Otros Canales 3.312 5,86 2.141 3,67 287 1,53 326 1,65
TOTAL 56.523 100 58.301 100 18.718 100 19.815 100
Agentes de
seguros+ 26.543 46,96 26.980 46,28 6.848 36,58 7.133 35,99
Corredores
OBS (exclusivos
16.961 30,01 16.940 29,06 9.106 48,65 8.206 41,41
+ vinculados)
Si analizamos la distribución porcentual de las primas resulta destacable que el canal

bancario tiene una mayor presencia en el negocio de vida, mientras que el negocio de no
vida es predominantemente realizado por los agentes exclusivos y los corredores.
209
Informe 2022
Capítulo I
Distribución porcentual de primas por canales según negocio vida o no vida
Vida No vida
Nueva Nueva
Cartera Cartera
producción producción
2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021
% % % % % % % %
Agentes
15,62 15,64 15,50 14,67 34,32 32,70 30,67 28,60
exclusivos
Agentes
0,78 1,65 0,3 1,52 2,48 2,91 4,09 4,18
vinculados
OBS-exclusivos 32,01 31,19 40,84 33,34 6,20 6,66 9,01 14,71
OBS-
21,55 18,97 20,62 15,27 7,56 8,07 9,95 11,03
vinculados
Corredores 8,22 8,99 6,81 7,45 25,56 24,24 34,11 30,13
Oficinas de la
13,65 21,82 15,44 27,13 17,02 18,87 4,95 5,47
entidad
Portal de
1,03 0,20 0,09 0,13 1,87 1,43 2,96 1,72
Internet
Otros canales 7,14 1,55 0,36 0,49 4,98 5,12 4,26 4,15
TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100
Agentes de
seguros+ 24,62 26,28 22,61 23,64 62,36 59,85 68,87 62,91
corredores
OBS
(exclusivos + 53,56 50,16 61,46 48,61 13,76 14,73 18,96 25,74
vinculados)
5.1.3. Distribución por ramos.
Los datos correspondientes a la información de este apartado se recogen en el anexo IX.
5.1.4. Distribución por canales.
Los datos correspondientes a este apartado se recogen en el anexo X.
210
Informe 2022
Capítulo I
5.2. Agentes de seguros vinculados y operadores banca-seguros.
5.2.1. Análisis de la información recibida.
En este informe se incluyen los datos de la estructura, negocio intermediado y datos con-
tables remitidos por los propios agentes de seguros vinculados de conformidad con los
modelos y exigencias establecidas por el Real Decreto 287/2021, de 20 de abril, sobre
formación y remisión de la información estadístico-contable de los distribuidores de se-
guros y reaseguros, por el que se desarrolla el Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero,
de medidas urgentes por el que se incorporan al ordenamiento jurídico español diversas
directivas de la Unión Europea en el ámbito de la contratación pública en determinados
sectores; de seguros privados; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y
de litigios fiscales.
Se presenta de forma separada información relativa a la actividad de mediación de agen-

tes de seguros vinculados, persona física, sociedades de agencia de seguros vinculadas
y operadores de banca seguros, lo que permite un análisis directo de los datos.
5.2.2. Negocio de seguros intermediado por los agentes de seguros vinculados y

operadores de banca-seguros.
A continuación, se presenta información relativa al volumen total de cartera y nueva producción

de los agentes de seguros vinculados y operadores de banca seguros.
Cartera de seguros intermediada volumen total de negocio 2021
% %
Primas Colaborador Primas
No Red propia Comisiones
intermediadas Vida externo cobradas
vida
Agente
65.342.951 67,92 32,08 65.124.922,66 218.028 15.363.744 954.706
vinculado
Agencia
1.520.895.785 52,97 47,03 1.025.875.786 495.019.998 1.108.641.160 70.700.451
vinculada
OBS
10.634.763.957 66,76 33,24 9.841.193.699 793.570.257 4.358.027.848 726.942.281
vinculado
TOTAL 12.221.002.693 65,05 34,95 10.932.194.407 1.288.808.283 5.482.032.752 798.597.438
211
Informe 2022
Capítulo I
Cartera de seguros intermediada nueva producción 2021
% %
Primas Colaborador Primas
No Red propia Comisiones
intermediadas Vida externos cobradas
vida
Agente
35.303.825 87,29 12,71 35.297.199 6.626 5.252.474 594.749
vinculado
Agencia
717.653.230 56,04 43,96 489.238.546 228.414.684 470.534.577 25.465.843
vinculada
OBS 4.285.121.859 75,62 24,38 3.945.089.378 340.032.481 1.881.994.321 529.839.072
TOTAL 5.038.078.916 72,91 27,09 4.469.625.123 568.453.791 2.357.781.372 555.899.664
5.2.3. Distribución de la cartera por ramos.
La distribución de la cartera por ramos de seguro declarada por los agentes de seguros
vinculados y operadores de banca seguros vinculados aparece detallada en el anexo
XI. En todo caso hay que señalar que parte de la información que consta en algunos de
dichos cuadros podría presentar diferencias con la recopilada en los anexos IX y X debi-
do al diferente origen de los datos. Recuérdese que, a diferencia de los anexos XI y XII
basados en información comunicada por los propios mediadores, los anexos IX y X se han
elaborado a partir de la Documentación Estadístico Contable enviada por las entidades
aseguradoras. Asimismo, debe tenerse en cuenta que los datos procedentes del modelo
de la DEC vigente para los operadores banca-seguros vinculados incluyen en este ejerci-
cio los datos de los operadores banca–seguros exclusivos.
Respecto a la distribución de la cartera por ramos, es preciso distinguir entre el volumen

total de negocio y la nueva producción, tanto para el ámbito de vida como de no vida. En
los anexos XI y XII se establece esta clasificación para cada tipo de mediador analizado.
5.2.4. Resultado económico de la actividad.
Por lo que respecta a las comisiones devengadas por la intermediación de los mediadores de
seguros y reaseguros, el porcentaje de comisión medio declarado por los agentes/sociedades
de agencia de seguros vinculadas y los operadores banca-seguros es el siguiente:
Comisiones medias % Vida % No vida

Agente de seg. Volumen total de negocio 0,48 14,26
vinculado Nueva producción 0,28 13,54
Agencias de seg. Volumen total de negocio 7,21 22,56
vinculadas Nueva producción 6,89 26,10
Volumen total de negocio 10,90 20,30
OBS vinculado
Nueva producción 11,31 23,33
212
Informe 2022
Capítulo I
5.3. Corredores de seguros y reaseguros.
5.3.1. Análisis de la información recibida.
La DGSFP dispone de datos relativos a la estructura, negocio intermediado y datos contables

de los corredores y sociedades de correduría de seguros, de conformidad con los modelos
y exigencias establecidas por el el Real Decreto 287/2021, de 20 de abril, sobre formación y
remisión de la información estadístico-contable de los distribuidores de seguros y reaseguros,
por el que se desarrolla el Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes por
el que se incorporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la Unión Europea
en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores; de seguros privados; de
planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de litigios fiscales.
Como en el apartado anterior, se presenta de forma separada información relativa a la actividad

de mediación de reaseguros, teniendo en cuenta que todos los corredores que poseen simul-
táneamente autorización para ejercer la actividad de mediación de seguros y de reaseguros
han remitido la información relativa a ambos negocios en documentaciones distintas, lo que
permite un análisis directo de los datos sin necesidad de ajustes previos a su tratamiento1.
5.3.2. Negocio de seguros intermediado por los corredores de seguros y reaseguros2
A continuación, se presenta información relativa al volumen total y medio de cartera y

nueva producción de los corredores de seguros y de reaseguros.
Cartera de seguros intermediada volumen total de negocio 2021
% Red de Colaboradores
Primas %
No Red propia Colaboradores Otros Comisiones
intermediadas Vida
vida externos corredores
Corredores SG. 364.362.363 13,28 86,72 335.571.955 27.987.098 803.310 49.843.122,16
Corredurías SG. 11.920.593.834 24,53 75,47 8.340.184.285 3.120.429.685 459.979.864 1.435.333.737
C. de Reaseguro 1.336.238.627 4,78 95,22 1.312.913.995 21.725.534 1.599.097 86.324.632
TOTAL 13.621.194.824 22,29 77,71 9.988.670.235 3.170.142.317 462.382.271 1.571.501.491
1 Respecto a los datos analizados, debe tenerse en cuenta que el proceso de recepción y análisis de la
documentación estadístico contable correspondiente al ejercicio 2021 de los corredores, corredurías de
seguros y de reaseguros inscritos por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones no considera
el negocio intermediado por los corredores de seguros, personas físicas y jurídicas, cuya supervisión se
ejerce por las comunidades autónomas con competencia en la materia.
2 No se incluirán aquellas primas en que el corredor de seguros hubiera intervenido bajo la dirección de otro
corredor de seguros o de reaseguros. Por prima, debe entenderse la prima comercial, neta de anulaciones,
excluidos recargos e impuestos.
213
Informe 2022
Capítulo I
Como en informes anteriores, se realiza un análisis diferenciado de los corredores de
reaseguros a través de modelos concretos que van a permitir un análisis específico de
dicha información. En consecuencia, para los corredores y corredurías de seguros se es-
tudia la nueva producción y, por otro lado, para las corredurías de reaseguros se analiza la
distribución del volumen total de la cartera de reaseguros intermediada entre los distintos
tipos de reaseguros.
Cartera de seguros intermediada nueva producción 2021
% Red de Colaboradores
Primas %
No Red propia Colaboradores Otros Comisiones
intermediadas Vida
vida externos corredores
Corredores SG. 78.989.743 22,47 77,53 72.463.860 6.312.399 213.484 9.734.281,42
Corredurías SG. 3.431.109.890 37,32 62,68 2.500.068.232 787.053.005 143.988.652 421.241.830
TOTAL 3.510.099.633 36,99 63,01 2.572.532.093 793.365.404 144.202.137 430.976.112
Cartera de reaseguros intermediada 2021
Red de Colaboradores
Tipo Primas % Distr.
% Red propia Colaboradores Otros
reaseguro intermediadas Colabor.
externos corredores
Reaseguro
obligatorio 499.546.714 37,38 497.849.041 1.697.674 0 0,34
proporcional
Reaseguro
obligatorio no 220.254.965 16,48 220.254.964 1 0 0,00
proporcional
Reaseguro
616.436.947 46,13 594.809.991 20.027.859 1.599.097 3,51
facultativo
TOTAL 1.336.238.627 100,00 1.312.913.995 21.725.534 1.599.097 1,75
5.3.3. Relación con las entidades aseguradoras.
Al igual que en el apartado anterior, se va a analizar por separado la relación de las entida-
des aseguradoras con los corredores y corredurías de seguros por un lado y, por el otro,
con los corredores de reaseguros.
Respecto de la distribución de la cartera de seguros intermediada por número de entida-

des aseguradoras, hay que distinguir entre volumen total de cartera y nueva producción.
Para el volumen total de negocio, el número de corredores/sociedades de correduría de

seguros por tramos de entidades aseguradoras para las que intermedian es el siguiente:
214
Informe 2022
Capítulo I
Volumen total de negocio
Nº corredores/sociedades
Nº aseguradoras
2020 2021
Tres aseguradoras o menos 181 189
Entre 4 y 6 aseguradoras 411 407
Entre 7 y 15 aseguradoras 1.300 1297
Más de 15 aseguradoras 1.213 1237
Nº Total de corredores/sociedades con
3.105 3.130
actividad de cartera
Para la nueva producción, el número de corredores/sociedades de correduría de seguros

por tramos de entidades aseguradoras es el siguiente:
Nueva producción
Nº corredores/sociedades
Nº aseguradoras
2020 2021
Tres aseguradoras o menos 271 291
Entre 4 y 6 aseguradoras 475 473
Entre 7 y 15 aseguradoras 1.255 1.246
Más de 15 aseguradoras 994 1.005
Nº Total de corredores/sociedades con nueva
2.995 3.015
producción
Para el reaseguro obligatorio proporcional, el número de sociedades de correduría de re-

aseguros por tramos de entidades reaseguradoras para las que intermedian operaciones
es el siguiente:
Reaseguro Obligatorio Proporcional

Nº corredurías de reaseg.
Nº aseguradoras
2020 2021
Tres reaseguradoras o menos 9 7
Entre 4 y 6 reaseguradoras 1 3
Más de 15 reaseguradoras 3 3
19 17
Nº Reaseguradoras sin actividad 42 51
215
Informe 2022
Capítulo I
Para el reaseguro obligatorio no proporcional, el número de corredurías de reaseguros
por tramos de entidades reaseguradoras es el siguiente:
Reaseguro Obligatorio No Proporcional

Nº aseguradoras
2020 2021
12 8
Para el reaseguro facultativo, el número de corredurías de reaseguros por tramos de en-

tidades aseguradoras es el siguiente:
Reaseguro Facultativo
Nº aseguradoras
2020 2021
26 29
5.3.4. Distribución de la cartera por ramos.
La distribución de la cartera por ramos de seguro declarada por los corredores de segu-
ros y reaseguros aparece detallada en el anexo XII de este informe. En todo caso, cabe
reiterar los mismos comentarios que se han realizado para los agentes y operadores de
banca seguros vinculados, en el sentido de que parte de la información que consta en
dichos cuadros podría presentar diferencias con la recopilada en los anexos IX y X, debi-
do al diferente origen de los datos. Recuérdese que, a diferencia del anexo XII que está
basado en información comunicada por los propios corredores, los anexos IX y X se han
elaborado a partir de la Documentación Estadístico Contable enviada por las entidades
aseguradoras.
216
Informe 2022
Capítulo I
Respecto a la distribución de la cartera por ramos, es preciso distinguir entre el volumen
total de negocio y la nueva producción, tanto para el ámbito de vida como de no vida. En
el anexo XII se establece esta clasificación para cada tipo de corredor analizado.
5.3.5. Resultado económico de la actividad.
Por lo que respecta a las comisiones devengadas por la intermediación, el porcentaje de

comisión medio declarado por los corredores/sociedades de correduría es el siguiente:
% No
Comisiones Medias % Vida
Vida
Corredores Seguros
Corredurías Seguros
Corredurías Volumen total de negocio 4,39 6,55

Reaseguro Nueva producción 3,42 9,45
5.4. Distribución a través de las redes de entidades financieras y de crédito.
Las entidades aseguradoras han operado a través de mediadores controlados por entida-
des financieras y de crédito, firmándose 435 acuerdos (contratos de agencia o cartas de
condiciones) con algún tipo de mediador.
El siguiente cuadro muestra además la distribución porcentual de primas y pólizas distri-

buidas según el tipo de canal:
Nº.
Primas Pólizas
acuerdos
devengadas emitidas
según tipo
% %
mediador
Corredor 24 0,02 0,05
OBS – Exclusivo 48 78,89 80,97
OBS – Vinculado 359 21,07 18,92
Sociedades de Agencia Exclusiva 4 0,02 0,06
Total 435 100,00 100,00
217
Informe 2022
Capítulo I
5.5. Oficinas entidad.
A continuación, se presenta información sobre la función de comercialización directamen-

te realizada por las propias entidades aseguradoras durante el ejercicio 2021.
El número total de empleados con producción directa de las entidades aseguradoras era
en el año 2021 de 10.772.
El desglose del número de delegaciones y número de empleados por Comunidades y

Ciudades Autónomas es el siguiente:
Delegaciones por CC.AA.
CC.AA. Nº delegaciones Nº de empleados

Andalucía 486 1.556
Aragón 86 283
Principado de Asturias 75 279
Baleares 63 202
Canarias 118 409
Cantabria 32 102
Castilla la Mancha 119 310
Castilla y León 178 493
Cataluña 327 1.938
Comunidad Valenciana 253 1.115
Extremadura 76 247
Galicia 200 580
Madrid 249 2.407
Murcia 76 214
Navarra 43 180
País Vasco 116 390
Rioja (La) 25 58
Ceuta 6 5
Melilla 5 4
TOTAL 2.533 10.772
Algunas entidades que configuran un grupo han declarado que cada una de ellas tiene
delegación propia, compartiendo los empleados.
218
Informe 2022
Capítulo I
6. Instrumentos de Previsión Social Complementaria.
6.1. Introducción.
Con carácter general, los sistemas de pensiones en los diferentes países se articulan
en torno a los denominados tres pilares, tres niveles de prestaciones que conforman la
totalidad del sistema:
- Un primer pilar que se encuentra encuadrado bajo la protección del Estado, con el
objetivo de dar cobertura a determinadas contingencias (enfermedad, desempleo,
accidentes) y ante determinadas situaciones vitales, como la jubilación. Este primer
pilar se conforma normalmente como un sistema público de previsión.
- Un segundo pilar constituido por los sistemas de pensiones promovidos por las
empresas y que están orientados a generar un capital que complemente la futura
pensión pública. Se configuran normalmente como sistemas de capitalización en
los que las contribuciones y aportaciones de las empresas y los trabajadores finan-
cian las futuras prestaciones y los resultados obtenidos de su inversión.
- Un tercer pilar conformado por los productos de previsión personal que por iniciati-
va propia se contratan por los ahorradores con una entidad financiera o de seguros.
Son individuales, privados y siempre voluntarios.
Por lo que se refiere a la configuración concreta del sistema de pensiones español, se

puede distinguir:
- El primer pilar, gestionado por la Seguridad Social, que ofrece pensiones contributi-
vas y no contributivas y está basado en los principios de reparto, proporcionalidad
y contribución. Se configura como el núcleo central del sistema de previsión social
español.
- El segundo pilar, que está constituido por los sistemas de pensiones promovidos
por las empresas con sus trabajadores; se basa en un sistema de capitalización
y es voluntario. En la actualidad se desarrolla a través de planes de pensiones de
empleo, seguros colectivos que exteriorizan compromisos por pensiones, planes
de previsión social empresarial y mutualidades de previsión social empresarial.
- El tercer pilar, que se desarrolla mediante productos de previsión social individuales

que contratan los ahorradores por su propia iniciativa y que no están vinculados al
desarrollo de su actividad profesional. Se desarrolla mediante planes de pensiones
individuales y asociados, planes de previsión asegurados, mutualidades de previ-
sión social y seguros de dependencia.
En el punto primero de este apartado se analizan los datos correspondientes a los ins-
trumentos del segundo pilar: planes de pensiones de empleo (PPE), seguros colectivos
que exteriorizan compromisos por pensiones (SC), planes de previsión social empresarial
(PPSE) y mutualidades de previsión social empresarial.
219
Informe 2022
Capítulo I
El punto segundo analiza los datos correspondientes a los instrumentos del tercer pilar,
productos de previsión social individuales que contratan los ahorradores por su propia
iniciativa y que no están vinculados al desarrollo de su actividad laboral o profesional. Se
desarrolla mediante planes de pensiones individuales y asociados, que conjuntamente
constituyen los planes de pensiones personales (PPP), planes de previsión asegurados
(PPA), mutualidades de previsión social (MPS) y seguros de dependencia (SD).
Dentro de cada una de estas grandes categorías y según corresponda, se analizan las aporta-
ciones, las prestaciones, el patrimonio, las inversiones y las comisiones, entre otras variables.
En los siguientes apartados, se presentan los datos correspondientes a los fondos de

pensiones y las entidades gestoras y depositarias.
A modo de resumen, en los siguientes cuadros se presentan algunas de las principales

magnitudes de los distintos instrumentos de previsión social referidas al ejercicio 2022,
así como su comparación con el ejercicio anterior.
Principales magnitudes de los instrumentos de previsión social empresarial

(segundo pilar)
PPE SC PPSE TOTAL
Cuentas de partícipes/
2.053.054 8.881.420 90.980 11.025.454
asegurados
Aportaciones/Primas
1.170 1.689 118 2.977
(millones €)
Prestaciones, incluyendo
supuestos excepcionales 1.437 2.066 7 3.510
de liquidez (millones €)
Ahorro gestionado
34.764 25.235 734 60.733
(millones de €)
Ahorro medio (en €) 16.933 2.841 8.068 5.508
A efectos de este informe, señalar que en los datos de los seguros colectivos se incluyen los
de los seguros concertados con mutualidades de previsión social empresarial. Se incluyen
dentro de este concepto aquellas mutualidades en las que se cumplen tres requisitos:
- todos sus mutualistas son empleados,
- sus protectores o promotores son las empresas, instituciones o empresarios indivi-

duales en las cuales prestan sus servicios y,
- las prestaciones que se otorgan son únicamente consecuencia de acuerdos de

previsión entre éstas y aquéllos.
220
Informe 2022
Capítulo I
En el gráfico siguiente se observa el peso que en 2022 tenían los distintos instrumentos en el
ahorro gestionadoTabla 1
a través del segundo pilar.
2018
PPE 57,24 %
SC
PPSE
Los planes de pensiones de empleo son el instrumento más utilizado por las empresas para
41,55 %
1,21 %
exteriorizar los compromisos por pensiones asumidos con sus trabajadores (57,2%), seguido de
los seguros colectivos (41,6%).
Ahorro gestionado (millones de €)
PPE
SC
PPSE
En el cuadro siguiente se lleva a cabo una comparativa de las principales magnitudes de

los instrumentos del segundo pilar respecto al año 2021:
2022 2021
absoluta %
11.025.454 11.035.580 -10.126 -0,09%
asegurados
Aportaciones/Primas
2.977 3.674 -697 -18,97%
(millones €)
Prestaciones
incluyendo supuestos
3.510 3.874 -364 -9,40%
excepcionales de
liquidez (millones €)
Ahorro gestionado
60.733 64.577 -3.844 -5,95%
(millones de €)
Ahorro medio (en €) 5.508 5.852 -344 -5,87%
221
Informe 2022
Capítulo I
Principales magnitudes de los instrumentos de previsión social individual
(tercer pilar)
PPP PPA MPS SD TOTAL
Cuentas de
7.285.894 861.405 289.402 163.752 8.600.453
partícipes/asegurados
Aportaciones/Primas
1.698 642 534 12 2.886
(millones €)
Prestaciones
2.402 427 318 2 3.149
excepcionales de
Ahorro gestionado
Tabla 1 79.427 10.518 9.572 44 99.561
(millones de €)
2018
PPE 79,78 %
PPA 10,56 %
MPS
SD
Ahorro medio (en €)
9,61 %
0,04 %
10.901 12.210 33.075 269 11.576
En el gráfico siguiente se observa el peso que en 2022 tenían los distintos instrumentos
en el ahorro gestionado a través del tercer pilar.
Ahorro gestionado (millones de €)
PPE
PPA
MPS
SD
Los planes de pensiones personales son el instrumento más utilizado para gestionar el
ahorro voluntario incluido en tercer pilar (79,8%). El resto de instrumentos tienen un me-
nor volumen, con un 10,6% en los PPA, un 9,6% en MPS y sólo un 0,04% en seguros de
dependencia.
222
Informe 2022
Capítulo I
En el cuadro siguiente se lleva a cabo una comparativa de las principales magnitudes
respecto al año 2021:
2022 2021
absoluta %
8.600.453 8.592.827 7.626 0,09%
asegurados
Aportaciones/Primas
2.886 3.185 -299 -9,39%
(millones €)
Prestaciones
3.149 3.413 -264 -7,74%
excepcionales de
Ahorro gestionado
99.561 108.864 -9.303 -8,55%
(millones de €)
Derecho medio
11.576 12.669 -1.093 -8,63%
consolidado
6.2. Segundo pilar: Previsión Social Complementaria de carácter empresarial.
6.2.1. Los planes de pensiones de empleo.
Los planes de pensiones se configuran como instituciones de previsión voluntaria y libre,

cuyas prestaciones no serán, en ningún caso, sustitutivas de aquellas a las que se pu-
diera tener derecho en el régimen correspondiente de la Seguridad Social, teniendo, en
consecuencia, carácter privado y complementario de aquéllas. Los planes de pensiones
se encuadran necesariamente dentro de alguna de las siguientes modalidades: empleo,
asociados o individuales, en razón de los sujetos constituyentes.
En este apartado se analizan los planes del sistema de empleo, cuyo promotor es una
entidad, corporación, sociedad o empresa y cuyos partícipes son los empleados de éstas.
En razón a las obligaciones estipuladas los planes de pensiones pueden ser:
• De prestación definida, en los que se define como magnitud predeterminada o es-

timada la cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios.
• De aportación definida, en los que se determina la cuantía de las contribuciones de

los promotores y las aportaciones de los partícipes al plan.
• Mixtos, cuyo objeto es, simultánea o separadamente, la cuantía de la prestación y la cuan-

tía de la contribución. Quedan incluidos en esta categoría aquellos planes de pensiones
que combinan la aportación definida para alguna contingencia, colectivo o subplan, con
la prestación definida para otra u otras de las contingencias, colectivos o subplanes.
Los planes de empleo pueden ser de cualquiera de las tres modalidades anteriores.
223
Informe 2022
Capítulo I
6.2.1.1. Promotores de planes de pensiones de empleo.
En los cuadros siguientes puede observarse la clasificación de los planes de pensiones

de empleo atendiendo a la naturaleza del promotor. La normativa en vigor se refiere a
los promotores de los planes de pensiones como cualquier empresa, sociedad, entidad,
corporación, asociación o sindicato que promueva su creación o participe en su desen-
volvimiento.
Se destacan en negrita los sectores con un porcentaje superior al 5% en el total del patrimonio
de los planes de pensiones de empleo.
Clasificación de los planes de pensiones de empleo por actividades económicas del

promotor. 2022
Porcentaje s/ Porcentaje s/
CNAE SECTORES ACTIVIDAD ECONÓMICA total planes total patrimonio
empleo planes empleo
Agricultura, ganadería, caza y servicios
A01 0,85% 0,31%
relacionados
A02 Silvicultura y explotación forestal 0,30% 0,12%
A03 Pesca y acuicultura 0,16% 0,08%
B05 Extracción de antracita, hulla y lignito 0,16% 2,94%
B06 Extracción de crudo de petróleo y gas natural 0,36% 0,86%
B07 Extracción de minerales metálicos 0,16% 0,06%
B08 Otras industrias extractivas 0,46% 0,16%
Actividades de apoyo a las industrias
B09 0,13% 0,51%
extractivas
C10 Industria de la alimentación 1,77% 0,86%
C11 Fabricación de bebidas 0,89% 0,52%
C12 Industria del tabaco 0,13% 0,34%
C13 Industria textil 0,43% 0,26%
C14 Confección de prendas de vestir 0,33% 0,26%
C15 Industria del cuero y del calzado 0,33% 0,16%
Industria de la madera y del corcho, excepto
C16 0,59% 0,30%
muebles; cestería y espartería
C17 Industria del papel 0,75% 0,35%
224
Informe 2022
Capítulo I
Artes gráficas y reproducción de soportes
C18 0,72% 0,34%
grabados
C19 Coquerías y refino de petróleo 0,26% 0,55%
C20 Industria química 3,48% 1,13%
C21 Fabricación de productos farmacéuticos 1,31% 0,52%
C22 Fabricación de productos de caucho y plásticos 1,11% 0,49%
Fabricación de otros productos minerales no
C23 0,92% 0,41%
metálicos
Metalurgia; fabricación de productos de hierro,
C24 1,02% 0,39%
acero y ferroaleaciones
Fabricación de productos metálicos, excepto
C25 0,82% 0,33%
maquinaria y equipo
Fabricación de productos informáticos,
C26 0,66% 0,42%
electrónicos y ópticos
C27 Fabricación de material y equipo eléctrico 0,69% 0,35%
C28 Fabricación de maquinaria y equipo 1,05% 0,34%
Fabricación de vehículos de motor, remolques y
C29 0,59% 0,23%
semirremolques
C30 Fabricación de otro material de transporte 0,36% 0,36%
C31 Fabricación de muebles 0,46% 0,28%
C32 Otras industrias manufactureras 0,52% 0,35%
Reparación e instalación de maquinaria y
C33 0,66% 0,31%
equipo
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y
D35 1,77% 5,66%
aire acondicionado
E36 Captación, depuración y distribución de agua 1,28% 1,19%
E37 Recogida y tratamiento de aguas residuales 0,03% 0,13%
Recogida, tratamiento y eliminación de
E38 0,46% 0,17%
residuos; valorización
Actividades de descontaminación y otros
E39 0,20% 0,07%
servicios de gestión de residuos
F41 Construcción de edificios 1,44% 0,78%
F42 Ingeniería civil 0,52% 0,31%
F43 Actividades de construcción especializada 1,31% 3,30%
Venta y reparación de vehículos de motor y
G45 0,89% 0,34%
motocicletas
225
Informe 2022
Capítulo I
Comercio al por mayor e intermediarios del
G46 comercio, excepto de vehículos de motor y 6,33% 4,45%
motocicletas
Comercio al por menor, excepto de vehículos
G47 2,13% 0,64%
de motor y motocicletas
H49 Transporte terrestre y por tubería 1,41% 1,35%
Transporte marítimo y por vías navegables
H50 0,30% 0,13%
interiores
H51 Transporte aéreo 0,39% 0,25%
Almacenamiento y actividades anexas al
H52 2,10% 0,87%
transporte
H53 Actividades postales y de correos 0,36% 1,23%
I55 Servicios de alojamiento 0,39% 0,14%
I56 Servicios de comidas y bebidas 0,69% 0,30%
J58 Edición 0,59% 0,33%
Actividades cinematográficas, de video y de
J59 programas de televisión, grabación de sonido y 0,39% 0,39%
edición musical
Actividades de programación y emisión de
J60 0,43% 0,61%
radio y televisión
J61 Telecomunicaciones 1,54% 4,73%
Programación, consultoría y otras actividades
J62 2,20% 4,54%
relacionadas con la informática
J63 Servicio de información 0,52% 0,33%
Servicios financieros, excepto seguros y
K64 5,67% 19,24%
fondos de pensiones
Seguros, reaseguros y fondos de pensiones,
K65 2,66% 2,52%
excepto Seguridad Social obligatoria
Actividades auxiliares a los servicios financieros
K66 2,33% 1,55%
y a los seguros
L68 Actividades inmobiliarias 2,10% 2,07%
M69 Actividades jurídicas y de contabilidad 1,61% 0,47%
Actividades de las sedes centrales; actividades
M70 1,57% 1,40%
de consultoría de gestión empresarial
Servicios técnicos de arquitectura e
M71 1,84% 5,01%
ingeniería; ensayos y análisis técnicos
M72 Investigación y desarrollo 0,98% 0,61%
M73 Publicidad y estudios de mercado 0,92% 0,37%
226
Informe 2022
Capítulo I
Otras actividades profesionales, científicas y
M74 2,03% 1,11%
técnicas
M75 Actividades veterinarias 0,36% 0,65%
N77 Actividades de alquiler 0,49% 1,22%
N78 Actividades relacionadas con el empleo 0,39% 0,26%
Actividades de agencias de viajes, operadores
N79 turísticos, servicios de reservas y actividades 0,69% 0,37%
relacionadas con los mismos
N80 Actividades de seguridad e investigación 0,49% 0,74%
N81 Servicios a edificios y actividades de jardinería 0,62% 0,36%
Actividades administrativas de oficina y otras
N82 1,70% 4,47%
actividades auxiliares a las empresas
Administración Pública y defensa; Seguridad
O84 10,39% 2,33%
Social obligatoria
P85 Educación 1,84% 0,91%
Q86 Actividades sanitarias 1,34% 0,79%
Q87 Asistencia en establecimientos residenciales 0,46% 0,13%
Actividades de servicios sociales sin
Q88 0,43% 0,28%
alojamiento
Actividades de creación, artísticas y
R90 0,30% 0,24%
espectáculos
Actividades de bibliotecas, archivos, museos y
R91 0,49% 0,61%
otras actividades culturales
R92 Actividades de juegos de azar y apuestas 0,49% 0,70%
Actividades deportivas, recreativas y de
R93 0,82% 1,01%
entretenimiento
S94 Actividades asociativas 3,84% 2,19%
Reparación de ordenadores, efectos
S95 0,39% 0,15%
personales y artículos de uso doméstico
S96 Otros servicios personales 0,95% 0,80%
Actividades de los hogares como empleadores
T97 0,07% 0,06%
de personal doméstico
Actividades de los hogares como productores
T98 0,03% 0,03%
de bienes y servicios para uso propio
Actividades de organizaciones y organismos
U99 0,33% 0,22%
extraterritoriales
Z01 Sin CNAE disponible 1,28% 0,00%
227
Informe 2022
Capítulo I
Planes de empleo de promoción conjunta a 31/12/2022.
A finales de 2022, el número de empresas con planes de pensiones de empleo ascendió

a 15.867. Esto supone un ascenso del número de promotores del 2,3% respecto del ejer-
cicio anterior (15.509).
Varias empresas o entidades, incluidos los empresarios individuales, y los entes y orga-
nismos de las Administraciones Públicas, pueden promover conjuntamente un plan de
pensiones de empleo en el que podrán instrumentar los compromisos susceptibles de
ser cubiertos por aquél. A 31 de diciembre de 2022, estaban registrados en la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones un total de 360 planes de pensiones de
promoción conjunta.
De las 15.867 empresas con planes de pensiones de empleo, el 93,7% de empresas utili-
zan planes de promoción conjunta (14.871 entidades).
6.2.1.2. Cuentas de partícipes de los planes de pensiones de empleo.
a) Número de cuentas de partícipes.
El número acumulado de cuentas de partícipes declarado por los planes de pensiones de

empleo a 31/12/2022 alcanzó la cifra de 2.053.054 cuentas, lo que supone 14.714 cuentas
más que el año anterior (0,72%).
Cabe destacar que se hace referencia al número de cuentas de partícipes registradas y no

de partícipes, al poder ser una misma persona, partícipe de varios planes de pensiones.
Evolución del número de cuentas de partícipes de los planes de pensiones de

empleo. 2002-2022
Año Nº cuentas de partícipes Variación (%)

2002 672.460 -
2003 711.561 5,81%
2004 1.263.643 77,59%
2005 1.551.859 22,81%
2006 1.667.024 7,42%
2007 1.834.111 10,02%
2008 1.939.513 5,75%
2009 2.129.416 9,79%
2010 2.173.833 2,09%
2011 2.209.388 1,64%
2012 2.161.483 -2,17%
228
Informe 2022
Capítulo I
Año Nº cuentas de partícipes Variación (%)
2013 2.139.292 -1,03%
2014 2.096.733 -1,99%
2015 2.064.892 -1,52%
2016 2.039.320 -1,24%
2017 2.023.447 -0,78%
2018 1.993.508 -1,48%
2019 2.107.488 5,72%
2020 2.033.031 -3,53%
2021 2.038.340 0,26%
2022 Tabla 1
2.053.054 0,72%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Planes de empleo 700000 750000 1250000 1550000 1625000 1775000 1970000 2080000 2150000 2200000 2125000 2060000 2050000 2030000 2020000 2010000 2000000 2107408 2.033.031 2.038.340 2.053.054
Evolución cuentas de partícipes de planes de pensiones de empleo.

2002-2022
20 2 2 20
20 20 20 2 20 20 19 020 021 22
20 20 20 20 20 20
12 13 14 15 016 17 18
20 20 08 09 10 11
20 20 20 06 07
02 03 04
05
En el cuadro siguiente se realiza una clasificación de los planes de pensiones de empleo

en función de su número de partícipes a 31/12/2022.
229
Informe 2022
Capítulo I
Número de planes de pensiones de empleo distribuidos en función del volumen de
cuentas de partícipes. 2022
Cuentas de partícipes Nº de planes totales

Más de 100.000 2
Entre 50.001 y 100.000 2
Entre 25.001 y 50.000 5
Entre 10.001 y 25.000 14
Entre 5.001 y 10.000 14
Entre 1.001 y 5.000 169
Entre 501 y 1.000 151
Entre 251 y 500 204
Entre 101 y 250 310
Entre 1 y 100 422
Sin participes 24
Total 1.317
De los 1.317 planes de pensiones de empleo, solamente 2 de ellos (el 0,1%) superaron a
31/12/2022 la cifra de 100.000 cuentas de partícipes.
Destaca el tramo de los planes de pensiones de empleo con partícipes que tiene menos
de 100 cuentas, que supone un 33,9% del total. La mayor concentración se observa en
los planes con entre 1 y 5.000 cuentas de partícipes, que suman un total de (1.256) planes
de pensiones (95,4%).
Por lo que respecta a los planes de promoción conjunta, aparece su individualización en

el cuadro siguiente:
Planes de pensiones de empleo de promoción conjunta distribuidos en función del

volumen de cuentas de partícipes. 2022
Cuentas de partícipes Nº de planes

Más de 10.000 19
Entre 1.001 y 10.000 99
Entre 501 y 1.000 53
Entre 101 y 500 127
Hasta 100 62
TOTAL 360
230
Informe 2022
Capítulo I
La mayoría de los planes de pensiones de promoción conjunta (52,5%) se encuentran en
los tramos inferiores a 500 cuentas de partícipes. Sólo un 5,3% supera las 10.000 cuentas
de partícipes.
b) Distribución de cuentas de partícipes según la naturaleza de la gestora.
Distribución de cuentas de partícipes según la naturaleza de la gestora
2020 2021 2022

Entidades
gestoras de
fondos de 1.495.782 1.297.931 1.246.222
Planes de
Tabla 1 pensiones (no
pensiones
2020 2021 2022 aseguradoras)
Gestoras no
asegurador
73,57 % 63,68 %
de empleo
60,70 %
Gestoras
26,43 % 36,32 % 39,30 % Entidades
aseguradas
537.249 740.409 806.832
aseguradoras
Distribución de las cuentas de partícipes según la naturaleza de la gestora
Gestoras no aseguradoras Gestoras aseguradas
231
Informe 2022
Capítulo I
c) Distribución de cuentas de partícipes por edad y género.
Analizando la distribución de las cuentas de partícipes por tramos de edad y por género,
cabe destacar que la proporción de hombres es mayor en todas las franjas de edad, ex-
cepto en el tramo de 26 a 30 años, donde el porcentaje de mujeres (51,9%) es ligeramente
superior al de hombres (48,1%). En total, los hombres representan el 54,8% de las cuentas
de partícipes en los planes de pensiones de la modalidad de empleo, frente al 45,2% de
mujeres.
Atendiendo a la distribución por edades se observa que el 76,3% de las cuentas de partí-
cipes se encuentra en la franja de edad de 41 a 65 años, (1.765.454 cuentas).
Distribución de cuentas de partícipes por tramos de edad y género. 2022
Edades Hombres Mujeres Total
De 0 a 20 589 350 939

De 21 a 25 10.013 7.455 17.468
De 26 a 30 26.347 28.466 54.813
De 31 a 35 56.696 46.875 103.571
De 36 a 40 114.716 85.000 199.716
De 41 a 45 180.760 145.452 326.212
De 46 a 50 189.775 164.653 354.428
De 51 a 55 175.764 148.595 324.359
De 56 a 60 174.983 152.575 327.558
De 61 a 65 131.428 101.753 233.181
De 66 a 70 36.864 28.739 65.603
Más de 70 27.864 17.342 45.206
Total 1.125.799 927.255 2.053.054
232
Informe 2022
Capítulo I
d) Número de cuentas de partícipes en relación con el ahorro acumulado (cuenta de
posición).
En el cuadro siguiente se puede observar la relación entre el número de cuentas de par-

tícipes y el volumen de patrimonio acumulado correspondiente a los planes de pensiones
de empleo en los últimos seis ejercicios, considerando como patrimonio acumulado el
importe total de las denominadas cuentas de posición. La cuenta de posición la podemos
definir como la participación económica del plan de pensiones integrado en el fondo de
pensiones. Se constituirá con las aportaciones y contribuciones de partícipes y promoto-
res y los rendimientos/gastos imputables al plan. Con cargo a ésta se atenderá el cumpli-
miento de las prestaciones derivadas de la ejecución del plan.
Número de cuentas de partícipes y volumen de la cuenta de posición de los planes

de pensiones de empleo. 2016-2022
2016 2019 2020 2021 2022
Cuentas de
2.209.388 2.107.488 2.033.031 2.038.674 2.053.054
partícipes
Planes de
empleo
Cuenta de posición
35.672 34.920 35.782 38.072 34.764
(millones euros)
A 31 de diciembre de 2022, el saldo medio del derecho consolidado de las cuentas de

Tabla 1
2005 partícipes de los planes de empleo era de 16.933,04 euros, un 9,3% menor que el del año
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Planes de empleo 18000

anterior que fue de 18.678 euros.
17900 17500 14900 14800 14750 14700 15150 15300 17450 17500 17600 17700 17350 16981 17601 18656 17000
Saldo medio del derecho consolidado de las cuentas de partícipes de los planes de
empleo en su respectiva cuenta de posición (euros). 2005-2022
233
Informe 2022
Capítulo I
e) Número de cuentas de partícipes en relación con las aportaciones del ejercicio.
En el cuadro siguiente se recogen las cuentas de partícipes por tramos de aportaciones

realizadas a lo largo del año. Destaca que el 66,3% del total, es decir, 1.432.305 cuentas,
no realizaron ninguna aportación durante 2022.
La distribución de los que sí hicieron aportaciones es la siguiente:
• El 8,5% del total de cuentas (184.540 cuentas) realizaron aportaciones anuales de 1

a 300 euros.
• El 9% de las cuentas (184.540 cuentas) realizaron aportaciones entre 301 a 900 euros.
• El 6,3% (136.570 cuentas) hicieron aportaciones anuales entre 901 a 1.800 euros.
• El 1,2% (26.130 cuentas) realizaron aportaciones entre 1.801 a 2.000 euros.
• Por último, el 8,5% del total de cuentas (184.081 cuentas) aportaron más de 2.000
euros anuales, en los supuestos especiales en que así se prevé.
Distribución de cuentas de partícipes por tramos de aportaciones realizadas a lo largo

de 2022*
Nº de cuentas de partícipes
Tramos de aportaciones Año Planes de Empleo
2015 1.232.600
2016 1.352.063
2017 1.343.133
2018 1.314.395
Sin aportaciones
2019 1.417.622
2020 1.342.662
2021 1.384.745
2022 1.432.305
2015 348.664
2016 184.361
2017 175.555
2018 178.861
De 1 a 300 euros
2019 186.177
2020 197.774
2021 193.615
2022 184.540
234
Informe 2022
Capítulo I
2015 189.892
2016 202.070
2017 190.140
2018 181.264
De 301 a 900 euros
2019 170.688
2020 174.583
2021 193.615
2022 195.225
2015 98.320
2016 110.547
2017 112.306
2018 115.095
De 901 a 1.800 euros
2019 121.602
2020 121.824
2021 119.313
2022 136.570
2021 24.640
De 1.801 a 2.000 euros
2022 26.130
2015 76.586
2016 75.348
2017 72.158
De 1.801 a 3.000 euros 2018 79.947
2019 80.975
2020 81.419
2020 81.419
2021 61.025
De 2.001 a 3.000 euros
2022 73.857
2015 59.582
2016 55.600
2017 58.379
2018 56.072
De 3.001 a 4.500 euros
2019 60.068
2020 57.799
2021 58.047
2022 53.278
235
Informe 2022
Capítulo I
2015 34.525
2016 34.626
2017 35.709
2018 33.300
De 4.501 a 6.000 euros
2019 33.165
2020 33.145
2021 33.695
2022 27.669
2015 22.199
2016 23.112
2017 34.261
2018 32.332
De 6.001 a 8.000 euros
2019 30.277
2020 40.845
2021 15.244
2022 13.792
2021 13.359
De 8.001 a 10.000 euros
2022 14.120
2015 2.524
2016 1.538
De 8.001 a 24.250 euros 2017 1.806
(discapacitados) 2018 2.258
2019 7.426
2020 1.262
De 10.001 a 24.250 euros 2021 3.058
(Discapacitados) 2022 1.365
(*) En el cuadro anterior se recogen las aportaciones realizadas a lo largo de todo el año 2022, incluidas aquellas
realizadas por los partícipes que a 31 de diciembre han pasado a tener la condición de beneficiarios.
236
Informe 2022
Capítulo I
6.2.1.3. Aportaciones a los planes de pensiones de empleo en 2022.
El volumen total de aportaciones a los planes de pensiones de empleo del ejercicio 2022
fue 1.170 millones de euros.
Evolución de las aportaciones a planes de pensiones

(millones de euros). 2015-2022
Aportaciones 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Total empleo 1.130 1.124 1.224 1.178 1.237 1.237 1.250 1.170
Planes
Contribución
de 920 914 1003 949 1.001 1.000 1.051 963
del promotor
empleo
Aportación
209 210 221 229 236 237 199 207
del partícipe
La variación porcentual experimentada por las aportaciones a los planes de empleo en el

periodo comprendido entre 2015 y 2022 se muestra en el siguiente cuadro:
Variación porcentual de las aportaciones a planes de pensiones de empleo.

2015-2022
% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Planes de
2,7% -0,5% 8,9% -3,76% 5,01% 0,04% 0,79% -6,33
empleo
Promotor 3,5% -0,6% 9,7% -5,4% 5,48% -0,09% 5,05% -8,30
Partícipes -0,95% 0,48% 5,24% 3,61% 3,06% 0,06% -16,05% 4,10
En el siguiente gráfico se puede observar la evolución de las aportaciones a los planes

de empleo, diferenciando si las aportaciones han sido realizadas por los promotores o
por los partícipes:
237
Informe 2022
Capítulo I
Planes de Empleo
Contribución del
2005
1415
2006
1500
2007
1481
2008
1548
2009
1590
2010
1444
2011
1433
Tabla 1
2012
1115
2013
933
2014
889
2015
920
2016
901
2017
1003
2018
949
2019
1001
2020
1000
2021
1069
2022
963
Promotor
Planes de Empleo 243 224 355 204 210 209 210 199 194 211 209 210 220 226 236 236 196 207
Aportación del
Partícipe
Evolución de las aportaciones a planes de pensiones empleo

20
20
20
20
20
22
20
20
21
20
20
20
19
20
18
20
17
20
16
20
15
20
14
13
20
20
12
20
11
10
20
09
08
07
06
05
Planes de Empleo Contribución del Promotor Planes de Empleo Aportación del Partícipe
En el año 2022, han aumentado las aportaciones de los partícipes de planes de pensio-
nes de empleo en un 4,1%, mientras que las contribuciones realizadas por el promotor han
disminuido en un 8,3%.
Esta disminución de aportaciones del promotor surge por determinadas operaciones

societarias producidas en el ejercicio y, en segundo lugar, como consecuencia de que en
el año 2021 se realizaron aportaciones extraordinarias para compensar el déficit existente
en diversos planes de pensiones de empleo por la aplicación de las nuevas tablas biomé-
tricas, circunstancia que no se ha producido en el año 2022.
En el cuadro siguiente se distinguen las aportaciones de los planes de pensiones de

empleo en función de su modalidad: aportación definida (AD), prestación definida (PD) o
mixtos:
Aportaciones a planes de empleo (millones de euros). 2015-2022
Empleo
Empleo AD Empleo PD TOTAL
mixto
Aportaciones 417 7 706 1.130
2015
% 36,89% 0,59% 62,52% 100%
2016
% 37,56% 0,51% 61,92% 100%
238
Informe 2022
Capítulo I
Empleo
Empleo AD Empleo PD TOTAL
mixto
2017
% 35,34% 0,45% 64,21% 100,00%
2018
% 38,96% 0,12% 60,92% 100%
2019
% 38,16 0,08% 61,76% 100%
Aportaciones 486 0,58 750 1.237
2020
% 39,29% 0,05% 60,66% 100%
Aportaciones 504 0,57 745 1.250
2021
% 40,37% 0,05% 59,58% 100%
Aportaciones 485,39 0,59 684,40 1.170
2022
% 41,47% 0,05% 58,48% 100%
Tabla 1
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Empleo
En los planes de empleo se mantiene la tendencia de mayores aportaciones a los planes
Aportación
35,37 % 36,89 % 37,56 % 35,34 % 38,96 % 38,16 % 39,29 % 40,37 % 41,47 %
definida
Empleo
mixtos (58,5%),
0,56 %
seguidas
0,59 % 0,51 %
de las0,12aportaciones
0,45 % % 0,08 % 0,05 %
a los
0,05 %
planes
0,05 %
de aportación definida (41,5%)
siendo residuales las aportaciones a los planes de prestación definida (menos del 0,1%).
Prestación
Definida
Empleo mixto 64,07 % 62,52 % 61,92 % 64,21 % 60,92 % 61,76 % 60,66 % 59,58 % 58,48 %
Planes del sistema de empleo. Distribución porcentual de las aportaciones entre las
distintas modalidades. 2015-2022
Empleo Aportación definida Empleo Prestación Definida Empleo mixto
239
Informe 2022
Capítulo I
6.2.1.4. Ahorro acumulado en planes de pensiones de empleo: cuenta de posición
acumulada de los planes de pensiones de empleo a 31/12/2022.
Se entiende por cuenta de posición de un plan de pensiones la participación económica del

plan de pensiones en el fondo de pensiones en el que está integrado. Se constituirá con las
aportaciones y contribuciones de partícipes y promotores y los rendimientos/gastos impu-
tables al plan. Con cargo a ésta se atenderá el cumplimiento de las prestaciones derivadas
de la ejecución del plan. La suma de todas las cuentas de posición es una aproximación al
patrimonio acumulado de los fondos de pensiones.
El importe total de las cuentas de posición de los planes de pensiones de empleo, es

decir, del patrimonio que han acumulado en los fondos en los que están integrados, al-
canzó a 31 de diciembre de 2022, la cifra de 34.764 millones de euros, reduciendo en
3.308 millones de euros a la del ejercicio 2021, lo que supone un decrecimiento del 8,7%.
Además de la disminución de las aportaciones a los planes de pensiones de empleo y
como se analizará más adelante, la caída de la rentabilidad, generada por la inestabilidad
financiera que ha provocado en conflicto bélico entre Rusia y Ucrania han provocado esta
disminución de la cuenta de posición.
Se puede observar la evolución de la cuenta de posición de los planes de pensiones de

empleo en el siguiente gráfico:
Evolución de la cuenta de posición agregada de planes de pensiones

de empleo (millones de euros)
Variación
Variación
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 absoluta
%
2021/2022
Planes
de 35.672 35.514 35.625 33.833 35.786 38.072 38.072 34.764 -3.308 -8,69
empleo
240
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Empleo
Aportación 35.353 35.672 35.514 35.625 33.833 35.786 38.072 38.072 34.764
definida
Evolución cuenta de posición de planes de pensiones de empleo.

2012-2022
En el siguiente cuadro se observan las principales partidas que han generado variaciones
en la cuenta de posición con respecto al ejercicio anterior.
El flujo neto de aportaciones recibidas a los planes de pensiones de empleo menos las
prestaciones derivadas de los mismos, incluyendo los supuestos excepcionales de liqui-
dez (que se analizan en el último apartado de este capítulo) ha sido de -266,8 millones
de euros. El importe de las prestaciones y los supuestos excepcionales de liquidez ha
superado al de las aportaciones, siendo de 1.437,2, y 1.170,4 millones de euros, respecti-
vamente.
El segundo flujo neto, el derivado de las movilizaciones desde y hacia otros instrumentos
de previsión social refleja un mayor movimiento de salida que de entrada en planes de
pensiones de empleo por importe de -371,3 millones de euros en favor de otros instru-
mentos de previsión social.
El flujo neto derivado de contratos de seguro recoge la diferencia entre las entradas de
capital por contratos con aseguradores (calculadas principalmente como el incremento a
lo largo del ejercicio de los derechos de reembolso derivados de los contratos de seguro
a cargo de aseguradores y las prestaciones a cargo de aseguradores) y las salidas de ca-
pital por gastos por garantías externas, esto es, las primas de seguros y otros gastos por
garantías. Este saldo ha sido de aproximadamente 161,16 millones de euros.
241
Informe 2022
Capítulo I
Por su parte, el flujo neto de los ingresos y gastos propios de los planes de pensiones ha
sido de -1,1 millones de euros, lo que supone unos menores gastos, tales como los de las
comisiones de control de los planes, por contratar servicios profesionales, las dotaciones
de provisión de créditos de dudoso cobro y otros gastos, que los ingresos propios de los
planes.
Finalmente, el flujo neto de resultados de las inversiones del fondo imputados al plan es
de -2.829,9 millones de euros, ya que en el ejercicio 2022 los beneficios de los fondos
de pensiones imputados a sus planes ascendieron a 209,97 millones de euros, mientras
que las pérdidas de los fondos imputadas a sus planes fueron 3.039,9 millones de euros.
En suma, la cuenta de posición de los planes de pensiones de empleo en el ejercicio

2022 se ha visto disminuida con respecto al ejercicio anterior en 3.308 millones de eu-
ros como consecuencia de los anteriores flujos netos, influidos principalmente por los
resultados del fondo imputados al plan, derivado de las rentabilidades negativas de las
inversiones que se analizarán más adelante.
Principales partidas de la cuenta de posición agregada de los planes de pensiones

de empleo. 2022
(en millones de euros) 2021

Flujo neto de aportaciones-prestaciones (incluyendo supuestos
266,81
excepcionales de liquidez)
Flujo neto de movilizaciones entre instrumentos de previsión social -371,26
Flujo neto derivado de contratos de seguro 161,16
Flujo neto de los ingresos y gastos propios de los planes de pensiones -1,13
Flujo neto de resultados del fondo imputados al plan -2.829,95
VARIACIÓN TOTAL DE LA CUENTA DE POSICIÓN -3.308,025
Análisis de la cuenta de posición de los planes de pensiones de empleo.
En el ejercicio 2022, se mantiene la distribución de la cuenta de posición de los planes

de pensiones de empleo, entre planes de prestación definida y planes de aportación de-
finida, con ligeros cambios en los porcentajes.
242
Informe 2022
Capítulo I
Cuenta de posición de planes de empleo por modalidad
Ejercicio 2021 Ejercicio 2022

Planes de empleo Total Total
(Millones % (Millones de %
de euros) euros)
Cuenta de posición para
31.097 81,68% 28.776 82,78%
aportación definida
Cuenta de posición para
6.975 18,32% 5.988 17,22%
prestación definida
Cuenta de posición total 38.072 100% 34.764 100%
Prestación definida.
Las prestaciones derivadas de contingencias susceptibles de ser cubiertas por los planes
de pensiones ( jubilación, fallecimiento, incapacidad y dependencia) pueden configurarse
en régimen de prestación definida o aportación definida. Dentro del conjunto de planes
de pensiones que asumen algún tipo de riesgo, existen dos grupos:
a) planes de pensiones que tienen colectivos de partícipes con la cobertura de jubilación

en prestación definida.
b) planes de pensiones que, cubriendo la jubilación en aportación definida o bien

tienen colectivos de beneficiarios que perciben sus prestaciones en forma de renta
actuarial y, por tanto, asumen riesgos o bien que el resto de contingencias distinta
de la jubilación son en prestación definida.
Distribución de planes que asumen riesgo
Cuenta de Cuenta de
Planes de empleo posición para posición para
Nº de Nº de
prestación prestación
planes planes
definida definida
(millones de euros) (millones de euros)
Planes de aportación
94 1.765,66 90 1.153,49
definida para jubilación
Planes con jubilación en
92 5.209,42 89 4.835,01
prestación definida o mixta
TOTAL PLANES QUE
186 6.975,26 179 5.988,5
ASUMEN RIESGO
243
Informe 2022
Capítulo I
En el ejercicio 2022 de los 179 planes que asumen algún tipo de riesgo, 90 son planes
de aportación definida que asumen el riesgo de prestaciones percibidas por beneficiarios
en forma de renta actuarial. Por tanto, sólo 89 planes de pensiones de empleo asumen
riesgo, tanto para activos, como para pasivos.
Los planes de pensiones pueden ceder el riesgo de las contingencias cubiertas a través
de la suscripción de pólizas de seguro, como se observa en el cuadro siguiente; la mayo-
ría de los planes utilizan esta vía para eliminar los riesgos asumidos por el propio plan, así
en 2022 sólo 6 planes no aseguran sus riesgos.
Distribución de planes según el riesgo asegurado

Cuenta de Cuenta de
posición para posición para
Planes de empleo Nº de prestación Nº de prestación
planes definida planes definida
(millones de (millones de
euros) euros)
Planes con riesgo
165 2.292,95 160 2.079,12
totalmente asegurado
Planes no asegurados 7 532,82 6 330,68
Planes parcialmente
14 4.149,50 13 3.578,75
asegurados
TOTAL PLANES QUE
186 6.975,26 179 5.988,55
ASUMEN RIESGO
Estos datos y comparaciones se pueden complementar con el estudio pormenorizado de

las cuentas de posición de los planes de pensiones, distribuidos por modalidades, que se
recogen en el anexo nº 1 referentes a los años 2015-2022.
244
Informe 2022
Capítulo I
Grado de aseguramiento
GRADO DE ASEGURAMIENTO
totalmente asegurada parcialmente asegurada no asegurados TOTAL

PLANES DE cuenta de cuenta de cuenta de cuenta de
EMPLEO posición de posición de posición de posición de
numero numero de numero de numero
prestación prestación prestación prestación
de planes planes planes de planes
definida definida definida definida
(mill euros) (mill euros) (mill euros) (mill euros)
Planes de
aportación
88 885,37 2 268,13 - - 90 1.153,49
definida para
jubilación
Planes de
prestación
4 36,30 1 11,02 - - 5 36,30
definida para
jubilación
Planes mixtos
68 1.172,86 10 3.299,60 6 326,29 84 4.798,75
para jubilación
TOTAL 160 2.083,51 13 3.578,75 6 326,29 179 5.988,55
Del cuadro anterior destaca que de los 179 planes con alguna contingencia en PD o mixta,
el 89,4% están totalmente asegurados, tan solo 6 planes (3,4%) carecen de aseguramiento,
asumiendo los riesgos directamente.
6.2.1.5. Rentabilidad de los planes de pensiones.
Durante 2022, conforme a los datos declarados en la Documentación Estadístico Conta-

ble remitida al supervisor, la rentabilidad media ponderada de los planes de pensiones de
empleo fue de un -8,70%.
La caída de la rentabilidad en los fondos de pensiones de empleo se explica fundamen-

talmente por la situación de incertidumbre en los mercados financieros generada por la
invasión rusa en Ucrania, entre otros factores con efecto en la estabilidad de los merca-
dos financieros.
Al efectuar el análisis desglosando por categorías de inversión, se obtienen los siguientes

resultados:
245
Informe 2022
Capítulo I
Rentabilidad de los Planes de Pensiones de empleo desglosados por categorías de
inversión. 2022
Política de Inversión del Fondo A 1 Año

Monetario -1,18
Renta Fija Euro a corto plazo 0,41
Renta Fija Euro -3,54
Renta Fija Mixta Euro -8,83
Renta Fija Mixta Internacional -8,06
Renta Variable Mixta Euro -9,62
Renta Variable Mixta Internacional -8,83
Renta Variable Euro -14,23
Garantizado de Rendimiento Fijo -
Retorno Absoluto -5,82
Global -6,84
Total -8,7
Monetario: Ausencia de exposición a renta variable, riesgo-divisa y deuda subordinada.

Duración media de la cartera inferior a 6 meses. Ausencia de instrumentos con vencimien-
to residual superior a 5 años.
Renta Fija Euro a corto plazo: Ausencia de exposición total a renta variable. Duración de
la cartera igual o inferior a 1 año. Máximo del 10% de la exposición total en riesgo divisa.
Renta Fija Euro: Ausencia de exposición total a renta variable. Duración de la cartera su-
perior a un año. Máximo del 10% de la exposición total en riesgo divisa.
Renta fija internacional: Ausencia de exposición total a renta variable. Posibilidad de te-
ner más del 10% de la exposición total en riesgo divisa.
Renta fija mixta euro: Menos del 30% de la exposición total en renta variable. La suma de
las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del
área euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30% de la exposición total.
Renta fija mixta internacional: Menos del 30% de la exposición total en renta variable. La
suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera
del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30% de la exposición total.
Renta variable mixta euro: Entre el 30% y el 75% de la exposición total en renta variable. La
suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera
del área euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30% de la exposición total.
246
Informe 2022
Capítulo I
Renta variable mixta internacional: Entre el 30% y el 75% de la exposición total en renta
variable. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades ra-
dicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30% de la
exposición total.
Renta variable euro: De la exposición total, más del 75% en renta variable y más del 60% en
renta variable emitida por entidades radicadas en el área euro. Máximo del 30% de la exposi-
ción total en riesgo divisa.
Renta variable internacional: Más del 75 % de la exposición total en renta variable no habien-
do sido clasificado como renta variable euro.
Fondo de pensiones que replica un índice: Fondos de pensiones que replican o reprodu-
cen un índice.
Fondo de pensiones con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado: Fondos de

pensiones que tengan un objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
Garantizado de rendimiento fijo: Fondos de pensiones para los que existe garantía de un
tercero y que asegura la inversión más un rendimiento fijo.
Garantizado de rendimiento variable: Fondos de pensiones con la garantía de un tercero

y que asegura la recuperación de la inversión inicial más una posible cantidad total o parcial-
mente vinculada a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo.
Además, incluye todos aquellos fondos de pensiones con la garantía de un tercero que asegu-
ra la recuperación de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.
De garantía parcial: Fondos de pensiones con objetivo concreto de rentabilidad a vencimien-

to, ligado a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo, para
el que existe la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de un porcentaje inferior
al 100 % de la inversión inicial. Además incluye todos aquellos fondos con la garantía de un
tercero que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial y
realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.
Retorno absoluto: Fondos de pensiones que se fijan como objetivo de gestión, no garantiza-
do, conseguir una determinada rentabilidad/riesgo periódica. Para ello sigue técnicas de valor
absoluto, “relative value”, dinámicas.
Global: Fondos de pensiones cuya política de inversión no encaje en ninguna de las vocacio-
nes señaladas anteriormente.
Algunas de estas categorías ya reflejan la exposición de la cartera a renta variable y a renta fija.
Sin embargo, en otras categorías (global, monetario…) no queda reflejado. El cuadro siguiente
recoge la exposición de la cartera a renta variable y renta fija, tanto a nivel internacional como
correspondiente a la zona euro, de acuerdo con la siguiente clasificación:
247
Informe 2022
Capítulo I
Rentabilidad de los planes de pensiones de empleo desglosado por la exposición de
la cartera a renta variable y renta fija. 2022
Exposición A 1 Año
Renta Fija Euro a corto plazo -0,35
Renta Fija Euro -3,54
Renta Fija Internacional -8,48
Renta Fija Mixta Euro -6,65
Renta Fija Mixta Internacional -8,01
Renta Variable Mixta Euro -9,62
Renta Variable Mixta Internacional -8,82
Renta Variable Euro -14,2
Renta Variable Internacional -10,7
Total -8,7
Las definiciones de cada una de estas categorías son las previstas para el cuadro anterior.
6.2.1.6. Prestaciones.
Las prestaciones consisten en el reconocimiento de un derecho económico en favor de

los beneficiarios de un plan de pensiones, como resultado del acaecimiento de una con-
tingencia cubierta por el citado plan. Según la legislación vigente, las contingencias sus-
ceptibles de cobertura en un plan de pensiones pueden ser:
a) Jubilación. De no ser posible el acceso del beneficiario a tal situación, la prestación co-
rrespondiente sólo podrá ser percibida al cumplir los sesenta y cinco años.
b) Incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual o absoluta y permanen-

te para todo trabajo y la gran invalidez.
c) Fallecimiento del partícipe o beneficiario, que puede generar derecho a prestaciones de

viudedad, orfandad, o a favor de otros herederos o personas designadas. No obstante,
en el caso de muerte del beneficiario que no haya sido previamente partícipe, únicamen-
te se pueden generar prestaciones de viudedad u orfandad.
d) Dependencia severa o gran dependencia del partícipe, regulada en la Ley 39/2006, de

14 de diciembre de promoción de la autonomía personal y atención a las personas en
situación de dependencia.
248
Informe 2022
Capítulo I
El importe total de las prestaciones devengadas durante 2022, sin incluir los supuestos ex-
cepcionales de liquidez, fue de 1.427,8 de euros. Dicho importe en términos porcentuales se
distribuye en un 81,5% correspondiente a prestaciones pagadas por jubilación, un 6,5% a inca-
pacidad y un 12% a fallecimiento.
El volumen de prestaciones pagadas durante 2022 representa un 122% de las aportacio-

nes realizadas durante el mismo periodo.
La evolución histórica de la distribución de las prestaciones de los planes de pensiones

de empleo, atendiendo a las distintas contingencias acaecidas, puede observarse en el
cuadro siguiente:
Distribución porcentual de las prestaciones de los planes de pensiones de empleo en

función de las contingencias acaecidas. 2016-2022
Importe (%) Nº de beneficiarios (%)

Contingencia
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Jubilación 86,7 85,5 86,3 83,28 82,05 81,17 81,46 76,2 76,9 77,5 77,23 76,82 76,87 77,41
Incapacidad 5 5,2 5 6,07 6,33 6,78 6,47 8,5 8,2 8,1 8,15 7,99 7,90 7,72
Fallecimiento: 8,3 9,3 8,7 10,65 11,61 12,05 12,07 15,4 14,9 14,4 14,62 15,19 15,23 14,87
De las cuales:
- Viudedad 5,6 6,2 5,4 5,99 6,51 6,80 6,81 9,7 9,5 8,4 7,28 8,12 8,01 8,39
- Orfandad 0,6 0,9 0,8 1,04 1,27 1,29 1,21 1,9 2 1,9 2,01 1,96 2,01 1,57
- Otros
2,1 2,1 2,2 2,3 3.83 2,96 4,05 3,8 3,4 4,1 5,33 5,12 5,21 4,91
herederos
Dependencia 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Las prestaciones de los planes de pensiones pueden ser:
a) Prestaciones en forma de capital, consistentes en una percepción de pago único.
b) Prestaciones en forma de renta, temporal o vitalicia.
c) Prestaciones mixtas, que combinen rentas de cualquier tipo con un cobro en forma
de capital.
d) Prestaciones distintas de las anteriores siendo pagos sin periodicidad regular.
El desglose de las prestaciones pagadas en 2022 detalla en el cuadro siguiente:
249
Informe 2022
Capítulo I
Distribución porcentual de las prestaciones en función
de la forma de pago. 2022
Contingencias CAPITAL RENTA MIXTO OTROS TOTAL
Jubilación 42,09% 41,21% 10,21% 6,48% 81,46%
Incapacidad 22,29% 62,91% 8,01% 10,73% 6,47%
Fallecimiento: 26,14% 65,58% 3,62% 4,66% 12,07%
- Viudedad: 15,49% 79,11% 3,76% 1,64% 6,81%
- Orfandad: 54,44% 33,58% 5,61% 6,37% 1,21%
- Otros herederos: 35,59% 52,41% 2,79% 9,21% 4,05%
Dependencia 63,14% 36,86% 0,00% 0,00% 0,00%
Total Contingencias 38,79% 45,44% 9,25% 6,52% 100,00%
En el cuadro anterior se observa que un 45,4% de las prestaciones se cobraron en forma

de renta. Así, para la prestación de jubilación, el cobro en forma de renta representó el
41,2% de los casos, para la de incapacidad el 62,9% y para la de fallecimiento un 65,6%
de los casos.
En segundo lugar, la siguiente forma más habitual de cobro de la prestación es en forma

de capital, que representa el 38,8% del total de los importes percibidos por prestaciones.
En tercer lugar, las prestaciones se cobran en forma mixta en un 9,3% de las veces.
Evolución de las formas de cobro en los

planes de pensiones de empleo (%)
Formas de
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
cobro (%)
Capital 43,3 43,8 39,3 42,7 40,80 40,54 38,80 38,89

Renta 38,5 32,4 34,5 31,5 44,07 45,30 46,29 45,56
Mixto 17,1 22,1 24,3 23,9 10,57 9,44 9,80 9,27
Otros 1,1 1,7 1,9 1,9 4,56 4,72 5,11 6,53
250
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
Formas de Capital Renta Mixto Otros

cobro (%)
Capital 38,89
Renta 45,56
Mixto
Otros
Distribución porcentual de las prestaciones según su forma de pago
9,27
6,53
Capital
Renta
Mixto
Otros
En 2022 el número de beneficiarios ascendió a 130.459; se puede observar su desglose

por prestaciones pagadas en 2022 en el cuadro AE.
Desglose de beneficiarios en función de las prestaciones pagadas durante 2022
Capital Renta Mixtos Otros TOTAL

CONTINGENCIAS
Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. %
Jubilación 36.561 28,02% 50.012 38,34% 8.014 6,14% 6.390 4,90% 100.977 77,40%
Invalidez 2.814 2,16% 6.136 4,70% 473 0,36% 653 0,50% 10.076 7,72%
Fallecimiento: 3.254 2,49% 15.224 11,67% 414 0,32% 509 0,39% 19.401 14,87%
1
Viudedad 1.083 0,83% 9.443 7,24% 243 0,19% 180 0,14% 10.949 8,39%
Orfandad 849 0,65% 1.013 0,78% 85 0,07% 99 0,08% 2.046 1,57%
Otros
1.322 1,01% 4.768 3,65% 86 0,07% 230 0,18% 6.406 4,91%
herederos
Dependencia 4 0,00% 1 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 5 0,00%
Total
42.633 32,68% 71.373 54,71% 8.901 6,82% 7.552 5,79% 130.459 100%
Contingencias
251
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
Formas de Capital Renta Mixto Otros

cobro (%)
Capital 32,68
Renta 54,71
Mixtos Distribución
6,82 porcentual de los beneficiarios en función de la forma de cobro de las
5,79
Otros
prestaciones
Capital
Renta
Mixtos
Otros
6.2.1.7. Movilización de derechos consolidados en planes de pensiones de empleo.
Dentro de la movilización de derechos consolidados entre instrumentos de previsión social, se

puede diferenciar entre la movilización de entrada de derechos procedentes de otros planes
de pensiones, de planes de previsión asegurados, así como de planes de previsión social em-
presarial y la movilización de salida hacia estos mismos instrumentos.
Asimismo, cabe destacar la inclusión de importes rescatados de seguros colectivos e integra-

dos en planes de pensiones en el año 2022 en virtud del artículo 29.1 del Reglamento sobre
la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores
y beneficiarios aprobado por Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, por valor de 361.068
euros. Dichos rescates se realizarán siempre en los términos y con los límites establecidos en
la normativa aplicable.
Evolución de la movilización de derechos consolidados procedentes de otros planes

de pensiones (millones de euros). 2015-2022
1
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

394 586 440 434 252 421 492 1.818
En 2022, la movilización de derechos consolidados de entrada procedente de planes de

pensiones supuso un importe de 1.818 millones de euros, lo que supone un aumento del
270% respecto a 2021.
252
Informe 2022
Capítulo I
Evolución de la movilización de derechos consolidados a otros planes de pensiones
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

662 497 509 679 463 410 689
En 2022, la movilización de derechos consolidados de salida hacia otros planes de pensiones

supuso un importe de 2.178 millones de euros, lo que supone un aumento del 216% respecto
a 2021.
El aumento de las cifras por este concepto se debe a la movilización de la cuenta de posición
entre fondos de una misma entidad.
Las movilizaciones desde o hacia otros instrumentos de previsión social con forma jurídica
de contrato de seguros, sean planes de previsión asegurados (PPA) o planes de previsión
social empresarial (PPSE) se muestran en el siguiente cuadro:
Evolución de la movilización de derechos consolidados desde/hacia

PPA y PPSE (millones de euros). 2015-2022 Empleo
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Movilizaciones procedentes
de otros instrumentos de 5 3 6 4 3 6 3 8
previsión social
- Procedentes de planes de
4 3 6 3 3 3 3 6
previsión asegurados
- Procedentes de planes
de previsión social 1 0 0 1 0 3 0 2
empresarial
Movilizaciones a otros
instrumentos de previsión 31 48 24 28 34 12 11 25
social
- A planes de previsión
31 46 24 28 32 11 11 25
asegurados
0 2 0 0 2 1 0 0
social empresarial
253
Informe 2022
Capítulo I
Flujo neto de aportaciones-prestaciones en planes de pensiones de empleo,
incluyendo las movilizaciones (millones de euros). 2015-2022
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Aportaciones del
920 901 1003 949 1.001 1.000 1.051 963
promotor
Aportaciones de
209 210 220 226 236 236 199 208
partícipes
Otras aportaciones - 14 3 4 0 2 1 0
Aportaciones devueltas
(1) (1) (2) (1) (0) (1) (1) (1)
(a deducir)
TOTAL APORTACIONES 1.129 1.124 1.224 1.178 1.237 1.237 1.250 1.170
Movilizaciones de
398 589 446 437 255 434 502 1831
entrada
TOTAL PRESTACIONES
(incluidos supuestos
1.623 1.931 1.820 1.969 1.595 1.449 1.438 1.437
excepcionales de
liquidez)
Movilizaciones de
692 545 533 708 497 422 700 2.203
salida
FLUJO NETO -788 -763 -683 -1.062 -600 -200 -386 -638
El flujo neto de aportaciones-prestaciones (incluyendo las salidas por supuestos excep-

cionales de liquidez), sin incluir las movilizaciones, fue de -267 millones de euros durante
2022. Al tener en cuenta las movilizaciones, el flujo negativo se aumenta a -638 millones
de euros.
Del total de prestaciones, 617,2 millones de euros corresponden a prestaciones a cargo

de aseguradores, es decir, aquellos planes de pensiones cuyo riesgo ha sido trasladado
a una entidad aseguradora. Este volumen de prestaciones representa el 42,9% del total
de prestaciones, incluyendo los supuestos excepcionales de liquidez.
6.2.1.8. Supuestos de liquidez.
Junto a las contingencias susceptibles de cobertura en un plan de pensiones ( jubilación,

incapacidad permanente, fallecimiento y dependencia), la normativa española regula tra-
dicionalmente dos supuestos excepcionales de liquidez, enfermedad grave y desempleo
de larga duración.
El importe de los derechos consolidados de planes de pensiones de empleo que se han

hecho efectivos por los supuestos excepcionales de liquidez se ha elevado a 9,4 millones
de euros. De este importe, el 87,1% se corresponde con el supuesto excepcional de des-
empleo de larga duración y el 12,9% restante con el de enfermedad grave.
254
Informe 2022
Capítulo I
Evolución del importe de derechos consolidados hechos efectivos en los supuestos de
liquidez de los planes de pensiones de empleo (millones de euros)
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Enfermedad grave 1,21 2,16 1,19 1,28 2,43 1,35 1,07 1,21
Desempleo de larga
33,73 43,34 35,78 25,49 21,56 26,29 21,24 8,19
duración
Supuestos
temporalmente - - - - - - 0,03 0
admitidos
TOTAL 34,97 45,50 36,97 26,77 23,99 27,64 22,31 9,40
En cuanto al número de beneficiarios que han percibido sus derechos consolidados

como consecuencia del acaecimiento de supuestos excepcionales de liquidez, podemos
observar que se produce un descenso notable respecto del periodo informado, alcanzan-
do en 2022 una cifra de 968 beneficiarios para los planes de pensiones de empleo, sien-
do muy superior el porcentaje de beneficiarios por desempleo de larga duración (88,3%)
que el porcentaje de beneficiarios por enfermedad grave (11,7%).
Número de beneficiarios de derechos consolidados hechos efectivos en los

supuestos de liquidez de los planes de pensiones de empleo
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Enfermedad grave 117 143 115 150 118 123 101 113
Desempleo de larga
2.077 2.120 1.724 1.438 1.202 2.422 1.189 855
duración
Supuestos
temporalmente - - - - - - 10 0
admitidos
TOTAL 2.195 2.263 1.840 1.588 1.320 4.564 1.300 968
6.2.1.9. Planes de pensiones de empleo simplificados.
La Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensiones

de empleo, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes
y Fondos de Pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre
refuerza la previsión social de carácter empresarial con la creación de los fondos de pensiones
de empleo de promoción pública abiertos y de los planes simplificados, que cuentan con un
sistema menos complejo de promoción y están orientados a facilitar la generalización de los
mismos basado en tres ámbitos:
255
Informe 2022
Capítulo I
- El impulso desde la negociación colectiva sectorial mediante la promoción de planes
sectoriales que sirvan para encuadrar a los convenios territoriales o de empresa y que
facilitan la adscripción de las empresas y sus trabajadores. La negociación colectiva se
establece como clave en el proceso de expansión de la previsión social empresarial a
una gran cantidad de sectores en los que prevalece la presencia de pequeñas y media-
nas empresas.
- Una regulación específica para el sector público que busca la generalización de los pla-
nes de pensiones de empleo para empleados públicos, especialmente entre las entida-
des locales pequeñas y medianas.
- El desarrollo de los planes específicos para trabajadores por cuenta propia o autónomos
dentro de la previsión social empresarial.
- Así como de planes de pensiones de socios trabajadores y de socios de trabajo de so-

ciedades cooperativas y laborales, promovidos por sociedades cooperativas y laborales
y las organizaciones representativas de las mismas.
A 31 de diciembre de 2022, en el Registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, se encontraba inscrito un único plan de pensiones simplificado para trabajadores
autónomos, con las siguientes magnitudes:
Magnitudes 2022
Número de partícipes 32
Cuenta de posición 31.045,17
Aportaciones 27.929,82
Movilizaciones de entrada 3.122,87
Movilizaciones de salida 0
Prestaciones 0
6.2.2. Seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones de las

empresas con los trabajadores y beneficiarios.
Este apartado tiene por objeto poner de relieve las principales magnitudes de los seguros
colectivos que exteriorizan los compromisos por pensiones que las empresas tienen con
sus trabajadores y beneficiarios, que junto con los planes de pensiones de empleo y los
planes de previsión social empresarial configuran el sistema de previsión social comple-
mentaria del segundo pilar.
A estos efectos se incluyen los contratos de seguros concertados con mutualidades de

previsión social empresarial, entendiendo por tales aquellas mutualidades en las que se
cumplen tres requisitos:
256
Informe 2022
Capítulo I
- todos sus mutualistas son empleados,
- sus protectores o promotores son las empresas, instituciones o empresarios indivi-

duales en las cuales prestan sus servicios y,
- las prestaciones que se otorgan son únicamente consecuencia de acuerdos de

previsión entre éstas y aquéllos.
Con el objeto de permitir la supervisión de los distintos sistemas de previsión social com-
plementaria, el seguimiento de las principales magnitudes, así como la obtención de la
información necesaria para la elaboración de estadísticas, tanto a nivel nacional como
europeo, la Orden EHA 1928/2009, de 10 de julio de 2009, por la que se aprueban los
modelos de la documentación estadístico-contable anual, trimestral y consolidada, modi-
ficada parcialmente por la Orden EHA/1803/2010, de 5 de julio, impone a las entidades
aseguradoras que operan en el ramo de vida la obligación de aportar a la DGSFP datos
estadístico-contables sobre los contratos de seguro que instrumentan compromisos por
pensiones de las empresas con sus trabajadores.
Con base en esa información se recoge en este apartado la evolución histórica hasta
2022 de las principales magnitudes de los seguros colectivos.
6.2.2.1. Provisiones de seguros de vida correspondientes a seguros colectivos que

instrumentan compromisos por pensiones.
El importe de la provisión de vida comprende la suma de la provisión matemática y de la provi-

sión de primas no consumidas correspondientes a seguros de vida de menos de 1 año.
La provisión matemática representa fundamentalmente el importe de los compromisos asumi-

dos por el asegurador en relación con la contingencia de jubilación, mientras que la provisión
de primas no consumidas de seguros de vida constituye la provisión correspondiente a las
contingencias de riesgo (fallecimiento, incapacidad o dependencia) cubiertas a través de pó-
lizas de seguro colectivo suscritas por los empresarios para sus trabajadores y beneficiarios.
Evolución temporal de las provisiones (millones de euros)
2020 2021 2022 2020- 2021-
2021 2022
Provisión matemática 26.290 25.894 25.235 -1,51% -2,55%
Prov. Primas no
87 94 55 8,08% -41,84%
Consumidas vida
Total Provisión Vida 26.377 25.987 25.289 -1,48% -2,69%
En 2022, la provisión matemática desciende ligeramente, continuando con la tendencia

decreciente iniciada en 2021, como se puede observar en el gráfico siguiente.
257
Informe 2022
Capítulo I 2013 2014 2015 2016

Tabla 1
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Provisión
28222 27577 27052 26445 26170 25700 25872 26.290 25.894 25.235
matemática
Evolución de la provisión matemática (millones de euros)
Provisión matemática
6.2.2.2. Primas y contingencias cubiertas.
En el año 2008 se produjo un crecimiento del volumen de primas pagadas, debido principal-
mente a la exteriorización de los compromisos por pensiones, fuera del balance de las empre-
sas, de expedientes de regulación de empleo a través de la contratación de seguros colectivos
de prima única. Desde ese año, el volumen de primas fue decreciendo con un repunte consi-
derable en 2012 y otro en 2019 que supuso un crecimiento interanual del 18,2% con respecto
al ejercicio anterior. En 2022 vuelve a disminuir considerablemente el volumen de primas hasta
alcanzar la cifra de 1.689 millones de euros, lo que supone un 27% menos que el ejercicio
anterior.
El cuadro BO refleja la evolución del volumen de primas de estos seguros colectivos, en millo-
nes de euros, entre los ejercicios 2018 y 2022.
Evolución temporal volumen de primas (millones de euros)
Variación Variación Variación Variación

2018 2019 2020 2021 2022
2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022
Primas 1.764 2.085 1.840 2.318 1.689 18,20% -11,75% 25,98% -27,14%
258
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022

Primas 1.764 2.085 1.840 2.318 1689
Evolución temporal volumen de primas (millones de euros)
Primas
El cuadro BP que se muestra a continuación, representa la distribución del importe total

de primas en el año en función de si estas primas han sido satisfechas por la empresa o
por el trabajador.
Variación interanual del volumen de primas por pagador (euros)
Primas pagadas por Primas pagadas por TOTAL

el trabajador la empresa PRIMAS
(en el ejercicio) (en el ejercicio) PAGADAS
2022 141.434.999 1.547.917.154 1.689.352.153
2021 119.609.999 2.198.464.333 2.318.074.332
2020 122.747.415 1.717.050.340 1.839.797.756
% de Variación 18,25% -29,59% -27,12%
El desglose de estas primas considerando las contingencias cubiertas es el siguiente:
259
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
Primas pagadas Primas pagadas

por el trabajador por la empresa (en
(en el ejercicio) el ejercicio)
Con 38,41 % 68,91 %
Sin 61,59 % 31,09 %
Importe (euros) y porcentaje de primas por contingencias y por pagador
Primas pagadas por

Primas pagadas por la empresa
el trabajador (en el ejercicio)
(en el ejercicio)
Con jubilación Sin Jubilación
Volumen y porcentajes de primas por contingencias y por pagador
Primas pagadas Primas pagadas

por el trabajador por la empresa
% %
(euros) (euros)
(en el ejercicio) (en el ejercicio)
Con
54.319.538 38,41% 1.066.661.280 68,91%
Jubilación
Sin Jubilación 87.115.461 61,59% 481.255.874 31,09%
TOTAL 141.434.999 100,00% 1.547.917.154 100,00%
Del total de las primas pagadas por los trabajadores, un 61,6% va destinado a contratos que
cubren el fallecimiento, la incapacidad o la dependencia del trabajador y el 38,4% tienen como
objeto el ahorro finalista propio de la previsión social complementaria de este tipo de contratos,
la jubilación. En las primas que paga la empresa, el 68,9% corresponde a jubilación. Esta distri-
bución se mantiene en porcentajes similares a los del ejercicio anterior.
260
Informe 2022
Capítulo I
6.2.2.3. Número de contratos de seguros colectivos que instrumentan compromisos
por pensiones.
Durante 2022, el número de pólizas que instrumentan compromisos por pensiones han
aumentado en 10.045 pólizas respecto al ejercicio anterior. Se ha alcanzado un valor de
434.179 contratos.
Evolución temporal número de contratos de seguro

Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
385070 408393 408.968
2018 424.134
2019 434179
2020 2021 2022 2018- 2019- 2020- 2021-
2019 2020 2021 2022
Número
de 385.070 408.393 408.968 424.134 434.179 6,06% 0,14% 3,71% 2,37
Contratos
Evolución temporal número de contratos
261
Informe 2022
Capítulo I
6.2.2.4. Número de empresas tomadoras.
El número de empresas que han optado por los seguros colectivos como forma de instru-
mentar los compromisos por pensiones asumidos alcanzó a finales del año 2022 la cifra
de 370.126, frente a las 362.215 empresas que suscribieron este tipo de contratos a finales
del año 2021, lo que supone un aumento de 7.911 empresas.
Evolución temporal número de tomadores

Tabla 1
2018 2019 2020 2021 2022
332753 352033 350.147 362.215 370.126 Variación Variación Variación Variación
2018 2019 2020 2021 2022 2018- 2019- 2020- 2021-
2019 2020 2021 2022
Tomadores 332.753 352.033 350.147 362.215 370.126 5,79% -0,54% 3,45% 2,18%
Evolución temporal número de tomadores
Empresas tomadoras por contingencias
2020 2021 2022

Número % Número % Número %
Con Jubilación 24.462 6,99% 30.928 8,54% 30.759 8,31%
Sin Jubilación 325.685 93,01% 331.287 91,46% 339.367 91,69%
TOTAL 350.147 100,00% 362.215 100,00% 370.126 100,00%
262
Informe 2022
Capítulo I
Tal y como se puede observar en el cuadro anterior, el 91,7% de las empresas que han
Tabla 1
2020
formalizado este tipo de contratos cubren exclusivamente las contingencias de riesgo
2021 2022
Con
Sin
6,99 %
93,01 % (fallecimiento, incapacidad o dependencia); y tan sólo una pequeña parte de las pólizas
8,54 %
91,46 %
8,31 %
91,69 %
suscritas por las empresas, el 8,3%, incorpora el elemento de ahorro finalista a largo plazo
para cubrir la jubilación, manteniéndose esta distribución en niveles muy similares a los
de los ejercicios anteriores.
Distribución porcentual de empresas tomadoras por contingencias
6.2.2.5. Entidades aseguradoras.
En el ejercicio 2022, 71 entidades aseguradoras han comercializado en España seguros

colectivos de exteriorización de compromisos por pensiones. De éstas, 50 son socieda-
des anónimas, 6 mutuas, 12 mutualidades de previsión social y por último, 3 son entidades
de seguros que actúan en régimen de derecho de establecimiento y libre prestación de
servicios y adoptan la forma jurídica de sociedad anónima.
El cuadro BU muestra la distribución del número de entidades que tienen formalizados

contratos de seguros de instrumentación de compromisos por pensiones en el ejercicio
2022, en función del volumen de primas emitidas por las entidades. Asimismo, se recoge
el importe de primas que acumulan las entidades contempladas en cada tramo.
263
Informe 2022
Capítulo I
Entidades aseguradoras según volumen de primas (euros)
Primas totales
Volumen de primas Nº
Importe %
Más de 100.000.000 4 900.147.412 53,28%
De 10.000.000 a 100.000.000 15 693.808.066 41,07%
Menos de 10.000.000 52 95.396.675 5,65%
TOTAL 71 1.689.352.153 100,00%
Como puede observarse en el cuadro anterior, existe un elevado grado de concentración,

ya que el 53,3% del total de primas del sector se acumulan en sólo cuatro entidades. Por
otra parte, un 5,7% del volumen total de primas pagadas en el año 2022, cuya cuantía
asciende a 95,34 millones de euros, se reparte entre 52 entidades.
El cuadro BV muestra la distribución del número de entidades aseguradoras que contra-

tan seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones, en función del im-
porte total de ahorro gestionado; en concreto, en función de las provisiones acumuladas
por la entidad para estos contratos, al cierre del ejercicio 2022.
Entidades aseguradoras por provisión matemática (euros)
Provisiones totales
Volumen de provisión Número
Importe %
Más de 1.000.000.000 7 19.408.634.557 76,75%
500.000.000 a 1.000.000.000 5 3.316.574.443 13,11%
100.000.000 a 500.000.000 8 1.648.509.997 6,52%
10.000.000 a 100.000.000 19 839.534.863 3,32%
Menos de 10.000.000 32 75.988.796 0,30%
TOTAL 71 25.289.242.656 100,00%
Como se puede observar, de las 71 entidades aseguradoras, siete acumulan un volumen

de provisiones que representa el 76,8% del total de provisiones constituidas al final del
ejercicio 2022.
264
Informe 2022
Capítulo I
6.2.2.6. Número de asegurados.
El número de asegurados cubiertos por los contratos de seguro colectivo que instrumen-
tan compromisos por pensiones se ha visto reducido durante el ejercicio 2022 en 34.744
personas.
Tabla 1
2019 2020 2021 2022

Evolución temporal del número de asegurados
8657614 8.838.948 8.916.164 8.881.420
Variación Variación Variación

2019 2020 2021 2022
2019-2020 2020-2021 2021-2022
Asegurados 8.657.614 8.838.948 8.916.164 8.881.420 2,09% 0,87% -0,39%
Evolución temporal del número de asegurados
Siguiendo la misma sistemática que en el apartado de empresas que contratan seguros

colectivos, el cuadro BX recoge el número de trabajadores asegurados en función de las
contingencias:
265
Informe 2022
Capítulo I
Número de asegurados por contingencias
2020 2021 2022

Número Número Número
% % %
asegurados asegurados asegurados
Con
907.679 10,27% 843.170 9,46% 1.558.918 17,55%
Jubilación
Sin
7.931.269 89,73% 8.072.994 90,54% 7.322.502 82,45%
Jubilación
TOTAL 8.838.948 100,0% 8.916.164 100,00% 8.881.420 100,00%
Tabla 1
Con
En el ejercicio 2022 ha disminuido el número de asegurados en aquellos casos que tie-
2020
9,46 %
2021
9,46 %
2022
17,55 %
Sin
nen cubiertas contingencias de riesgo a través de seguros colectivos que instrumentan
90,54 % 90,54 % 82,45 %
compromisos por pensiones, aumentando, por el contrario, el número de asegurados que

tienen cubierta la contingencia de jubilación. El número de asegurados con cobertura de
jubilación sigue siendo mucho más reducido que el de los que sólo disponen de cobertu-
ra para contingencias de riesgo, siendo la relación de 2 a 8 asegurados, respectivamente.
Porcentaje de asegurados por contingencias
266
Informe 2022
Capítulo I
6.2.2.7. Prestaciones y beneficiarios.
Al analizar la tendencia seguida por las prestaciones abonadas a los beneficiarios se ob-
serva que tras dos ejercicios en los que esta variable ha aumentado, durante el año 2022
se produce un descenso del 14,7%, representando la cifra más baja desde el año 2018.
Evolución de las prestaciones cobradas (millones de euros)

2018 2019 2020 2021 2022 2018- 2019- 2020- 2021-
2019 2020 2021 2022
Prestaciones 2.512 2.257 2.270 2.422 2.066 -10,15% 0,57% 6,70% -14,70%
Al igual que en años anteriores, la contingencia por la que se cobra un mayor importe de
prestaciones es la de jubilación, siendo la percepción de la prestación en forma de renta
la opción de cobro más utilizada en esta contingencia.
Importe de prestaciones (euros) y número de beneficiarios en función de la

modalidad de cobro para cada contingencia o supuesto excepcional de liquidez
Capital Renta
Total Total importe
Importe Importe
Beneficiarios Beneficiarios Beneficiarios (euros)
(euros) (euros)
Jubilación 12.399 397.579.588 164.117 1.185.801.750 176.516 1.583.381.338
Incapacidad 6.128 151.711.962 2.991 66.121.836 9.119 217.833.798
Fallecimiento 9.345 202.113.983 17.702 53.642.527 27.047 255.756.509
Dependencia 0 0 0 0 0 0
Enfermedad
42 2.259.216 1 6.658 43 2.265.875
grave
Desempleo de
163 6.723.294 7 42.896 170 6.766.191
larga duración
TOTAL 28.077 760.388.043 184.818 1.305.615.667 212.895 2.066.003.711
267
Informe 2022
Capítulo I
6.2.2.8. Relación entre número de contratos y de asegurados.
El cuadro siguiente muestra la distribución de los 434.179 contratos que instrumentan

compromisos por pensiones al cierre del ejercicio 2022, en función del número de ase-
gurados cubiertos.
Número de contratos según número de asegurados del contrato
Nº de contratos
Nº de asegurados
Número %
Menos de 5 275.464 63,44%
Entre 5 y 25 118.153 27,21%
Entre 26 y 250 29.541 6,80%
Más de 250 11.021 2,54%
TOTAL 434.179 100,00%
El cuadro anterior refleja claramente que, en su mayoría, los contratos de seguros que
instrumentan compromisos por pensiones otorgan cobertura a colectivos de menos de
25 asegurados, los cuales suponen un 90,7% del total de contratos vigentes a lo largo del
ejercicio 2022. A su vez, se observa que el mayor peso se concentra en los contratos con
un colectivo de menos de 5 asegurados, que acumulan el 63,4% de los contratos.
6.2.3. Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE).
Los requisitos que debe cumplir un seguro colectivo para poder ser considerado como
plan de previsión social empresarial aparecen definidos en el artículo 51.4 de la Ley
35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, des-
tacando, entre otros, los siguientes:
a) Serán de aplicación a este tipo de contratos de seguro los principios de no discrimi-

nación, capitalización, irrevocabilidad de las aportaciones y atribución de derechos
recogidos en la normativa de planes y fondos de pensiones.
b) La póliza dispondrá las primas que, en cumplimiento del plan de previsión social,
deberá satisfacer el tomador, las cuales serán objeto de imputación a los asegura-
dos.
c) En el condicionado de la póliza se hará constar de forma expresa y destacada que

se trata de un plan de previsión social empresarial.
d) Las contingencias cubiertas deben ser únicamente las previstas en la normativa de

planes y fondos de pensiones, teniendo como cobertura principal la de jubilación.
268
Informe 2022
Capítulo I
e) Este tipo de seguros tendrá obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y
utilizar técnicas actuariales.
El número de contratos de PPSE constituidos a finales del ejercicio 2022 ascendió a

2.094 lo que supone 265 contratos más que el ejercicio anterior, representando un in-
cremento del 14,5%. En 2022, el número de entidades aseguradoras que han declarado
estos productos en la Documentación Estadístico Contable remitida al supervisor ha sido
de 21, una menos que el año anterior.
En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las principales magnitudes relativas a

los planes de previsión social empresarial existentes a 31 de diciembre de 2021 y 2022.
Principales magnitudes PPSE (importes en euros)
Variación
MAGNITUD 2022 2021 Variación %
Absoluta
Primas pagadas en el ejercicio
18.530.156 12.670.256 5.859.900 46,25%
por los trabajadores
Primas pagadas en el ejercicio
99.130.556 93.265.042 5.865.514 6,29%
por la empresa
Primas totales 117.660.713 105.935.298 11.725.415 11,07%
Provisión matemática inicial 655.569.636 584.007.037 71.562.599 12,25%
Provisión matemática final 733.788.659 655.569.636 78.219.023 11,93%
Prestaciones pagadas 7.167.333 13.554.708 -6.387.375 -47,12%
Número de beneficiarios 721 713 8 1,12%
Número de asegurados 90.980 81.076 9.904 12,22%
Del total de 117,7 millones de euros de primas pagadas, el 84,3% fueron pagadas por la
empresa y el 15,7% restante por los trabajadores.
El importe de la provisión matemática total de PPSE se ha incrementado en un 11,9%

respecto al ejercicio anterior hasta alcanzar los 733,79 millones de euros. Este importe
de ahorro acumulado continúa siendo muy reducido en relación con el del resto de ins-
trumentos de segundo pilar existentes (planes de pensiones de empleo y otros seguros
colectivos).
269
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202
Provisión matemática 212485445 214348379 261714984 349744483 380625059 471985879 488013547 584.007.037 655.569.636
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Primas totales 56720795 38299085 Evolución de la provisión matemática final

51880394 76565683 65029102 75755763
105.935.298 88253315 81.961.868 117.660.713
y de las primas de los PPSE (euros). 2013-2022
Provisión matemática final €
Primas totales
6.3. Tercer pilar: Previsión social complementaria de carácter personal.
6.3.1. Planes de pensiones individuales y asociados.
En este apartado se analizan los planes de pensiones de las siguientes modalidades:
• Sistema asociado, cuyo promotor es cualquier asociación o sindicato, siendo los

partícipes sus asociados, miembros o afiliados.
• Sistema individual, cuyo promotor es una o varias entidades de carácter financiero

y cuyos partícipes son cualesquiera personas físicas.
A efectos de este informe a ambos tipos de planes de pensiones considerados conjuntamente

se les denomina planes de pensiones personales.
En razón a las obligaciones estipuladas los planes pueden ser:
• Prestación definida, en el que se define como magnitud predeterminada o estimada

la cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios.
• Aportación definida, en el que se determina la cuantía de las contribuciones de los

promotores y las aportaciones de los partícipes al plan.
270
Informe 2022
Capítulo I
• Mixto, cuyo objeto es, simultánea o separadamente, la cuantía de la prestación y la cuan-
tía de la contribución. Quedan incluidos en esta categoría aquellos planes que combinan
la aportación definida, para alguna contingencia, colectivo o subplan, con la prestación
definida, para otra u otras de las contingencias, colectivos o subplanes.
Mientras que los planes de pensiones asociados pueden ser de cualquiera de las
tres modalidades anteriores, los planes del sistema individual sólo pueden pertene-
cer a la modalidad de aportación definida.
6.3.1.1. Cuentas de partícipes de los planes de pensiones personales.
a) Número de cuentas de partícipes.
El número acumulado de cuentas de partícipes declarado por los planes de pensiones

personales a 31/12/2022 alcanzó la cifra de 7.285.894, suponiendo un descenso de
64.543 cuentas en comparación con el año anterior (-0,9%).
Cabe destacar que se hace referencia al número de cuentas de partícipes registradas y no

de partícipes, al poder ser una misma persona partícipe de varios planes de pensiones.
En el cuadro siguiente se puede apreciar la distribución de los planes de pensiones

personales atendiendo al volumen de sus cuentas de partícipes a 31/12/2022.
Evolución del número de cuentas de partícipes de los planes de pensiones

personales atendiendo a su modalidad. 2002-2022
Nº cuentas
Nº cuentas Total
de
Variación de partícipes Variación partícipes Variación
Año partícipes
(%) planes (%) planes (%)
planes
individuales personales
asociados
2002 111.612 -9,11% 5.711.072 11,49% 5.822.684
2003 133.942 20,01% 6.339.518 11,00% 6.473.460 11,18%
2004 107.355 -19,85% 6.931.740 9,34% 7.039.095 8,74%
2005 93.954 -12,48% 7.501.306 8,22% 7.595.260 7,90%
2006 93.780 -0,19% 8.021.106 6,93% 8.114.886 6,84%
2007 89.450 -4,62% 8.473.093 5,63% 8.562.543 5,52%
2008 90.659 1,35% 8.509.254 0,43% 8.599.913 0,44%
2009 84.337 -6,97% 8.433.538 -0,89% 8.517.875 -0,95%
2010 89.829 6,51% 8.555.084 1,44% 8.644.913 1,49%
271
Informe 2022
Capítulo I
Nº cuentas
Nº cuentas Total
de
Variación de partícipes Variación partícipes Variación
Año partícipes
(%) planes (%) planes (%)
planes
individuales personales
asociados
2011 75.460 -16,00% 8.408.628 -1,71% 8.484.088 -1,86%
2012 71.817 -4,83% 8.186.306 -2,64% 8.258.123 -2,66%
2013 68.436 -4,71% 7.957.389 -2,80% 8.025.825 -2,81%
2014 68.777 0,50% 7.776.760 -2,27% 7.845.537 -2,25%
2015 67.766 -1,47% 7.776.130 -0,01% 7.843.896 -0,02%
2016 65.560 -3,26% 7.728.459 -0,61% 7.794.019 -0,64%
2017 63.766 -2,74% 7.532.726 -2,53% 7.596.492 -2,53%
2018 62.400 -2,14% 7.457.183 -1,00% 7.519.583 -1,01%
2019 60.157 -3,59% 7.101.712 -4,76% 7.161.869 -4,76%
2020 58.976 -1,96% 7.357.237 3,60% 7.416.213 3,55%
2021 57.050 -3,27% 7.293.387 -0,87% 7.350.437 -0,89%
2022 56.320 -1,28% 7.229.574 -0,87% 7.285.894 -0,88%
Tabla 1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201
Planes asociados 111612 133942 107355 93954 93780 89450 90659 84337 89829 75460 71817 68436 68777 67766 65560 6376
Planes
individuales Evolución cuentas de partícipes de planes de pensiones personales atendiendo a su
5711072 6339518 6931740 7501306 8021106 8473093 8509254 8433538 8555084 8408628 8186306 7957389 7776760 7776130 7728459 753272
modalidad. 2002-2022
20 2 2 20 20 20 202
20 20 20 21 2
20 20 20 20 20
13 14 15 16 017 018 19
20 20 20 20 10 11 12
20 20 20 07 08 09
04 05 06
02 03
Planes asociados Planes individuales
272
Informe 2022
Capítulo I
b) Distribución cuentas de partícipes según naturaleza de la gestora.
En 2022, la distribución de las cuentas de partícipes según la naturaleza de la gestora

no ha experimentado variación con respecto al año anterior, las entidades gestoras no
aseguradoras de planes de pensiones cuentan con el 61% del total de cuentas de par-
tícipes de la misma modalidad, mientras que el 39% de las cuentas se encontraban en
gestoras aseguradoras, siguiendo la misma proporción que el ejercicio anterior.
La evolución de los 3 últimos años puede observarse en el siguiente cuadro:
Distribución de cuentas de partícipes según naturaleza de la gestora
2020 2021 2022

Gestoras no aseguradoras 43.060 40.193 37.714
Planes asociados
Gestoras aseguradoras 15.916 16.857 18.606
Gestoras no aseguradoras 5.152.088 4.423.487 4.383.657
Planes individuales
Gestoras aseguradoras 2.205.149 2.869.900 2.845.917
Total planes Gestoras no aseguradoras 5.195.148 4.463.680 4.421.371
personales Gestoras aseguradoras
Tabla 1 2.221.065 2.886.757 2.864.523
2020 2021 2022
Gestora aseguradora 30 39 39
Gestora no asegurada 70 61 61
Distribución de cuentas de partícipes según naturaleza de la gestora
Gestora no asegurada
Gestora aseguradora
273
Informe 2022
Capítulo I
Modalidades de planes de pensiones distribuidos en función del volumen de cuentas
de partícipes. 2022
Cuentas de partícipes Nº de planes Desglose por modalidad

Planes Asociados 0
Más de 100.000 17
Planes Individuales 17
Planes Asociados 0
Entre 50.001 y 100.000 18
Planes Asociados 0
Entre 25.001 y 50.000 41
Planes Asociados 1
Entre 10.001 y 25.000 63
Planes Asociados 2
Entre 5.001 y 10.000 53
Planes Asociados 6
Entre 1.001 y 5.000 228
Planes Asociados 7
Entre 501 y 1.000 98
Planes Asociados 8
Entre 251 y 500 99
Planes Asociados 21
Entre 101 y 250 125
Planes Asociados 88
Entre 1 y 100 285
Planes Asociados 4
Sin partícipes 36
De los 1.039 planes de pensiones personales, 17 (1,6%) superaron a 31/12/2022 la cifra de

100.000 cuentas de partícipes.
La mayor concentración se observa en los planes con entre 1 y 5.000 cuentas de partícipes,
que suman un total de 835 planes de pensiones (el 80,4%).
274
Informe 2022
Capítulo I
c) Distribución de cuentas de partícipes por edad y género.
Analizando la distribución de las cuentas de partícipes por tramos y edad y por género,
cabe destacar que la proporción de hombres es mayor en ambos sistemas y en todas
las franjas de edad, siendo más evidente en el caso de los planes asociados, donde el
69,4% de las cuentas corresponden a hombres (39.066 cuentas). En el caso del sistema
individual la proporción de hombres alcanza el 56,6% (4.089.594 cuentas).
Atendiendo a la distribución por edades, el volumen principal de cuentas de partícipes

se concentra en la franja de 41 a 65 años, que agrupa el 78,7% de las cuentas (5.732.146).
Porcentaje de cuentas de partícipes por tramos de edad y género. 2022
Asociado Individual
Total
Edades Hombres Mujeres Hombres Mujeres
De 0 a 20 8 6 1.545 1.208 2.767
De 21 a 25 34 12 9.445 6.379 15.870
De 26 a 30 93 33 32.604 24.879 57.609
De 31 a 35 241 107 87.302 67.942 155.592
De 36 a 40 598 444 206.073 160.603 367.718
De 41 a 45 1.427 1.198 440.830 332.643 776.098
De 46 a 50 2.255 1.894 669.397 496.937 1.170.483
De 51 a 55 3.720 2.380 740.399 553.622 1.300.121
De 56 a 60 8.944 3.355 747.159 580.934 1.340.392
De 61 a 65 10.182 3.204 622.250 509.416 1.145.052
De 66 a 70 5.662 1.625 287.464 233.368 528.119
Más de 70 5.902 2.996 245.126 172.049 426.073
Total 39.066 17.254 4.089.594 3.139.980 7.285.894
d) Número de cuentas de partícipes en relación con el ahorro acumulado (cuenta de

posición).
En el cuadro siguiente se puede observar la relación entre el número de cuentas de

partícipes y el volumen de patrimonio acumulado correspondiente a los planes de pensiones
personales en los últimos siete ejercicios, considerando como patrimonio acumulado el
importe total de las denominadas cuentas de posición. La cuenta de posición podemos
definirla como la participación económica del plan de pensiones integrado en el fondo de
pensiones. Se constituirá con las aportaciones y contribuciones de partícipes y promotores y
275
Informe 2022
Capítulo I
los rendimientos/gastos imputables al plan. Con cargo a ésta se atenderá el cumplimiento de
las prestaciones derivadas de la ejecución del plan.
Número de cuentas de partícipes y volumen de la cuenta de posición de los planes

de pensiones. 2016-2022
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Cuentas de
65.560 63.766 62.400 60.157 58.976 57.050 56.320
partícipes
Planes
Cuenta de
asociados
posición
928 913 837 858 865 899 794
(millones
euros)
Cuentas de
7.728.459 7.532.726 7.457.183 7.101.712 7.357.237 7.293.387 7.229.574
partícipes
Planes
Cuenta de
individuales
Posición
69.747 73.425 70.984 78.198 80.561 87.613 78.633
(millones
euros)
Saldo medio del derecho consolidado de las cuentas de partícipes de los distintos
tipos de planes personales en su respectiva cuenta de posición 2016-2022
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Planes
14.156 14.312 13.482 14.263 14.661 15.765 14.099
asociados
Planes
9.025 9.747 9.545 11.011 10.950 12.013 10.876
individuales
Total planes
9.068 9.786 9.578 11.038 10.983 12.042 10.901
personales
En 2022, el saldo medio del derecho consolidado de las cuentas de partícipes de los planes
de pensiones personales fue de 10.901 euros, lo que supone una pérdida respecto
de 2021 del 9,5%, volviendo a niveles similares al de 2020 debido, principalmente, a
la situación de incertidumbre generada por el inicio, en febrero de 2022, del conflicto
bélico entre Rusia y Ucrania y por los nuevos límites de aportaciones y contribuciones a
sistemas de previsión social establecidos en el artículo 52 de la Ley 35/2006, de 28 de
noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación par-
cial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes
y sobre el Patrimonio, límite inferior al del ejercicio anterior lo que afecta especialmente
a los planes personales.
276
Informe 2022
Capítulo I
Si se distingue entre planes de pensiones individuales y planes de pensiones asocia-
dos, estos últimos tienen un derecho consolidado medio (14.099 euros) superior a los
individuales (10.876 euros).
Asimismo, cabe destacar que el derecho consolidado medio de los planes asociados ha
disminuido en un 10,6%, mientras que el de los planes individuales lo hacen en un 9,5%.
Tabla 1
Saldo medio del derecho consolidado de las cuentas de partícipes de los distintos
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Planes asociados
Planes
tipos de planes personales en su respectiva cuenta de posición (euros).
11420
5833
12423
6242
13628
6394
10843
5538
11324
6323
11288
6131
11092
6083
11432
6475
12906
7242
13638
8200
14042
8664
14156
9025
14312
9747
13482
9545
individuales
2002-2022
20 2 20
20 20
20 20 20 20 20
17 18 19 20 021 22
20 20 20 20 14 15 16
20 20 10 11 12 13
20 20 08 09
05 06 07
e) Número de cuentas de partícipes en relación con las aportaciones del ejercicio.
En el cuadro siguiente se recogen las cuentas de partícipes por tramos de aportaciones rea-
lizadas a lo largo del año 2022. Destaca que el 71,2% del total es decir, 5.481.634 cuentas,
no realizaron ninguna aportación durante 2022.
La distribución de las cuentas en las que sí se realizaron aportaciones es la siguiente:
• El 5,8% del total de cuentas (446.955 cuentas) realizaron aportaciones anuales de 1 a

300 euros.
• El 12,6% de las cuentas (972.968 cuentas) realizaron aportaciones entre 301 a 900 euros.
• El 10,3% (792.406 cuentas) hicieron aportaciones anuales entre 901 a 1.800 euros.
277
Informe 2022
Capítulo I
Distribución de cuentas de partícipes por tramos de aportaciones realizadas a lo largo
de 2022
Planes Planes
Tramos de aportaciones año Total
Asociados Individuales
2015 44.922 5.126.083 5.171.005

2016 48.225 5.275.893 5.324.118
2017 47.759 5.026.509 5.074.268
2018 47.664 5.030.053 5.077.717
Sin aportaciones
2019 46.177 4.803.707 4.849.884
2020 46.927 5.175.472 5.222.399
2021 47.398 5.610.512 5.657.911
2022 48.557 5.433.077 5.481.634
2015 8.370 629.563 637.933
2016 3.875 469.843 473.718
2017 3.237 458.107 461.344
2018 2.868 414.575 417.443
De 1 a 300 €
2019 2.640 375.683 378.323
2020 2.400 474.706 477.106
2021 2.920 555.278 558.198
2022 2.220 444.735 446.955
2015 7.572 1.032.596 1.040.168
2016 6.936 1.036.699 1.043.635
2017 6.357 1.033.927 1.040.284
2018 5.851 1.014.444 1.020.295
De 301 a 900 €
2019 5.062 965.972 971.034
2020 4.854 987.202 992.056
2021 4.405 1.004.957 1.009.362
2022 4.075 968.893 972.968
278
Informe 2022
Capítulo I
Planes Planes
2015 2.658 381.882 384.540

2016 2.604 407.278 409.882
2017 2.541 407.465 410.006
2018 2.384 436.518 438.902
De 901 a 1.800 €
2019 2.296 439.992 442.288
2020 2.143 453.226 455.369
2021 2.277 508.400 510.677
2022 4.296 788.110 792.406
2021 1.975 406.368 408.343
De 1.801 a 2.000 €
2022 4 6.547 6.551
2015 1.650 205.802 207.452
2016 1.559 219.472 221.031
2017 1.502 224.919 226.421
De 1.801 a 3.000 €
2018 1.332 220.839 222.171
2019 1.439 224.783 226.222
2020 1.390 231.209 232.599
De 2.001 a 3.000 € (Régimen 2021 6 4.201 4.207
personas con discapacidad) 2022 3,00 665,00 668,00
2015 764 88.779 89.543
2016 741 86.622 87.363
2017 718 98.419 99.137
2018 663 94.896 95.559
De 3.001 a 4.500 €
2019 716 97.234 97.950
2020 615 102.237 102.852
2021(**) 7 970 977
2022(**) 2 474 476
279
Informe 2022
Capítulo I
Planes Planes
2015 494 67.840 68.334

2016 537 67.508 68.045
2017 524 75.463 75.987
2018 448 67.832 68.280
De 4.501 a 6.000 €
2019 518 67.396 67.914
2020 459 71.897 72.356
2021(**) 7 920 927
2022(**) 2,00 419,00 421,00
2015 850 116.810 117.660
2016 929 122.552 123.481
2017 970 129.925 130.895
2018 1.068 126.355 127.423
De 6.001 a 8.000 €
2019 1.295 135.286 136.581
2020 1.258 153.644 154.902
2021(**) 8 773 781
2022(**) 1,00 278,00 279,00
2015 486 126.775 127.261
2016 154 42.592 42.746
2017 158 78.004 78.162
De 8.001 a 24.250 € 2018 122 52.448 52.570
(discapacitados)
2019 18 1.415 1.433
2020 9 1.294 1.303
2021 2 1.310 1.312
2022 19,00 1.136 1.155
(*) En 2021 la aportación máxima se redujo a 2.000 euros anuales y en 2022 a 1.500, excepto para el régimen
de personas con discapacidad.
(**) En el cuadro anterior se recogen las aportaciones realizadas a lo largo de todo el año 2022, incluidas
aquellas realizadas por los partícipes que a 31 de diciembre han pasado a tener la condición de beneficiarios.
280
Informe 2022
Capítulo I
6.3.1.2. Aportaciones a los planes de pensiones personales en 2022.
En 2022, el volumen total de aportaciones a planes de pensiones personales fue de 1.698

millones de euros, frente a los 2.161 millones de euros del ejercicio anterior, lo que supone
una disminución de 462 millones (21,4%). Este descenso significativo es consecuencia,
entre otros motivos, de la reducción de los límites máximos de las aportaciones anuales
que ha afectado especialmente a los planes personales.
La distribución entre las distintas modalidades es la siguiente:
Evolución de las aportaciones a planes de pensiones personales

Aportaciones 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Planes
24 24 24 23 26 24 12 9
asociados
Planes
3.277 3.389 3.583 3.435 3.624 3.732 2.149 1.689
individuales Tabla 1
2019
TOTAL
Aportaciones a planes asociados
Aportaciones a planes individuales
3.301 99,47 %
0,53 %
3.413 3.607 3.458 3.650 3.756 2.161 1.698
Distribución de las aportaciones a planes de pensiones personales. 2022
Aportaciones a planes asociados

Aportaciones a planes individuales
Planes del sistema individual
Por modalidades, durante el año 2022 las aportaciones a los planes asociados han
descendido un 25%, mientras que los planes individuales lo han hecho en un 21,4%.
La variación porcentual que han experimentado las aportaciones a planes de pensiones perso-
nales desde el año 2016 queda reflejada en el siguiente cuadro:
281
Informe 2022
Capítulo I
Variación porcentual de las aportaciones por modalidad. 2016-2022
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Planes
0,5 -1,2 -4,17 13,04 -7,69 -50 -25
asociados
Planes
3,4 5,7 -4,13 5,48 3,01 -42,4 -21,4
individuales
En el cuadro siguiente se distinguen las aportaciones de los planes de pensiones del sis-
tema asociado en función de su modalidad: aportación definida (AD), prestación definida
(PD) o mixtos.
Aportaciones a planes asociados (millones de euros). 2015-2022
Asociado Asociado Asociado

TOTAL
AD PD mixto
Aportaciones 12 0 11 24
2015
% 52,45% 0% 47,64% 100%
2016
% 49,55% 0% 50,45% 100%
2017
% 40,08% 0% 59,92% 100%
2018
% 50,90 % 0% 49,10 % 100,00 %
2019
% 66,05% 0% 33,95% 100%
2020
% 65,81% 0% 34,91% 100%
2021
% 68,18% 0% 31,82% 100%
282
Informe 2022
Capítulo I
Asociado Asociado Asociado
TOTAL
AD PD mixto
2022
% 71,58% 0% 28,42% 100%
Tabla 1
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Asociado
71,58 %
Hasta el año 2018 las aportaciones a los planes de las modalidades de aportación defini-
aportación 52,45 % 49,55 % 40,08 % 50,90 % 66,05 % 65,81 % 68,18 %
definida
da y mixtos habían sido muy similares, sin embargo desde el año 2019 las aportaciones
Asociado
prestación 0,41 % 0,48 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %
definida
Asociado
mixto
a los planes asociados de aportación definida doblan a las aportaciones de los mixtos.
47,14 % 49,97 % 59,92 % 49,10 % 33,95 % 34,91 % 31,82% 28,42 %
Planes del sistema asociado. Distribución porcentual de las aportaciones entre las
distintas modalidades. 2015-2022
Asociado aportación definida Asociado prestación definida Asociado mixto
6.3.1.3. Ahorro acumulado en planes de pensiones personales: cuenta de posición

acumulada a 31/12/2022.
Las cuentas de posición de los planes de pensiones personales (volumen de ahorro acu-
mulado) alcanzaron a 31 de diciembre de 2022, la cifra de 79.427 millones de euros,
importe inferior en 8.980 millones de euros a la del ejercicio 2021, lo que supone un
descenso del 10,3%. Descenso que se explica fundamentalmente por la caída de la renta-
bilidad, que se analizará más adelante, y por los nuevos límites de reducción comentadas
anteriormente.
La evolución del saldo final de la cuenta de posición por modalidades se observa en el

siguiente cuadro:
283
Informe 2022
Capítulo I
Evolución de la cuenta de posición (*) por modalidades (millones de euros)
Variación
Variación
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 absoluta
%
2021/2022
Planes
952 928 912 837 858 865 899 794 -105 -11,68%
asociados
Planes
67.376 69.747 72.331 70.984 78.198 80.566 87.619 78.633 -8.986 -10,26%
individuales
Total Planes
68.328 70.675 73.243 71.820 79.056 81.431 88.518 79.427 -9.091 -10,27%
personales
(*) Se entiende por cuenta de posición de un plan de pensiones la participación económica del plan de pensiones
en el fondo de pensiones en el que está integrado. Se constituirá con las aportaciones y contribuciones
de partícipes y promotores y los rendimientos/gastos imputables al plan. Con cargo a ésta se atenderá
el cumplimiento de las prestaciones derivadas de la ejecución del plan. La suma de todas las cuentas de
posición es una aproximación al patrimonio acumulado de los fondos de pensiones.
Como se observa
Tabla 1 en la tabla, en el año 2022 la cuenta de posición de los planes perso-
2015 nales disminuyó, en conjunto, en un 10,3%.

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Planes 952 928 912 837 858 865 899 794

asociados
Planes
individuales
67.376 69.747 72.331 70.984 78.198 80.561 87.613 78.633
Evolución cuenta de posición de planes de pensiones individuales y planes de

pensiones asociados. 2015-2022
284
Informe 2022
Capítulo I
En el siguiente cuadro se observan las principales partidas que han generado variaciones
en la cuenta de posición con respecto al ejercicio anterior:
- El flujo neto de aportaciones recibidas a los planes de pensiones personales me-

nos las prestaciones, incluyendo los supuestos excepcionales de liquidez (que se
analizan en el último apartado de este capítulo) ha sido negativo en 703 millones
de euros, esto es, el importe de las prestaciones y los supuestos excepcionales de
liquidez ha superado al de las aportaciones en 703 millones.
- El segundo flujo neto, el derivado de las movilizaciones desde y hacia otros instru-
mentos de previsión social, refleja un mayor movimiento de entrada hacia planes de
pensiones personales que de salida en 632 millones de euros entre los planes de
pensiones personales y otros instrumentos de previsión social, derivado de la po-
sibilidad de movilizar los derechos consolidados atendiendo a las especificaciones
del plan y la normativa aplicable de planes y fondos de pensiones.
- El flujo neto derivado de contratos de seguro recoge la diferencia entre las entra-
das de capital por contratos con aseguradores (calculadas principalmente como el
incremento a lo largo del ejercicio de los derechos de reembolso derivados de los
contratos de seguro a cargo de aseguradores y las prestaciones a cargo de asegu-
radores) y las salidas de capital por gastos por garantías externas, esto es, las pri-
mas de seguros y otros gastos por garantías. Este saldo es, una vez más negativo,
de 176 millones de euros.
- Por su parte, el flujo neto de los ingresos y gastos propios de los planes de pen-
siones ha sido de -325.000 de euros, lo que supone unos mayores gastos netos
propios del plan, tales como los de las comisiones de control de los planes, por
contratar servicios profesionales, las dotaciones de provisión de créditos de dudo-
so cobro y otros gastos.
- Finalmente, el flujo neto de resultados de las inversiones del fondo imputados al

plan es de -8.845 millones de euros. Esto significa que en el ejercicio 2022 los
beneficios de los fondos de pensiones personales imputados a sus planes han sido
8.845 millones inferiores que las pérdidas de los fondos personales imputadas a
sus planes.
En suma, la cuenta de posición de los planes de pensiones personales en el ejercicio

2022 se ha visto disminuida con respecto al ejercicio anterior en 9.092 millones de euros
como consecuencia de los anteriores flujos netos.
285
Informe 2022
Capítulo I
Principales partidas de la cuenta de posición agregada de los planes de pensiones
personales. 2022
(en millones de euros) 2022

Flujo neto de aportaciones-prestaciones (incluyendo supuestos
-703
excepcionales de liquidez)
Flujo neto de movilizaciones desde y hacia instrumentos de previsión
632
social
Flujo neto derivado de contratos de seguro -176
Flujo neto de los ingresos y gastos propios de los planes de pensiones -0,33
Flujo neto de resultados del fondo imputados al plan -8.845
VARIACIÓN TOTAL DE LA CUENTA DE POSICIÓN -9.092
Estos datos y comparaciones se pueden complementar con el estudio pormenorizado de

las cuentas de posición de los planes de pensiones, distribuidos por modalidades, que se
recogen en el Anexo nº 1 referentes a los años 2015-2022.
6.3.1.4. Rentabilidad de los planes de pensiones.
Durante 2022, conforme a los datos declarados en la Documentación Estadístico Con-

table remitida al supervisor la rentabilidad media ponderada de los planes de pensiones
personales fue del -10,1%. Como se ha analizado anteriormente, provocado principalmente
por la inestabilidad en los mercados financieros que se ha mantenido durante todo el año
2022 debido al conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, entre otros factores que han afec-
tado a los mercados financieros.
Al efectuar el análisis desglosando por categorías de inversión, se obtienen los siguientes

resultados:
286
Informe 2022
Capítulo I
Rentabilidad de los Planes de Pensiones Personales desglosados por categorías de
inversión. 2022
Rentabilidad Media planes de pensiones del sistema

1 Año
INDIVIDUAL Y ASOCIADO Ponderada en %
Renta fija euro corto plazo -2,48
Renta fija euro -8,71
Renta fija Internacional -5,75
Renta fija mixta euro -8,98
Renta fija mixta internacional -8,86
Renta variable mixta euro 9,5
Renta variable mixta internacional -11.31
Renta variable euro -8,37
Renta variable internacional -15
Total -10,1
Las categorías de inversión recogidas en la tabla se encuentran definidas en el apartado

dedicado a la rentabilidad de los planes de pensiones de empleo del capítulo segundo.
6.3.1.5. Prestaciones.
Las prestaciones se producen como consecuencia del reconocimiento de un derecho

económico en favor de los beneficiarios de un plan de pensiones, resultado del acaeci-
miento de una contingencia cubierta por el citado plan. Según la legislación vigente, las
contingencias susceptibles de cobertura de un plan de pensiones pueden ser:
a) Jubilación. De no ser posible el acceso del beneficiario a tal situación, la prestación

correspondiente sólo podrá ser percibida al cumplir los sesenta y cinco años de edad.
b) Incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual o absoluta y per-

manente para todo trabajo y la gran invalidez.
c) Fallecimiento del partícipe o beneficiario, que puede generar derecho a prestacio-

nes de viudedad, orfandad, o a favor de otros herederos o personas designadas.
No obstante, en el caso de muerte del beneficiario que no haya sido previamente
partícipe, únicamente se pueden generar prestaciones de viudedad u orfandad.
d) Dependencia severa o gran dependencia del partícipe regulada en la Ley 39/2006,

de 14 de diciembre de promoción de la autonomía personal y atención a las perso-
nas en situación de dependencia.
287
Informe 2022
Capítulo I
El importe total de las prestaciones devengadas durante 2022, sin incluir los supuestos ex-
cepcionales de liquidez, fue de 2.254,9 millones de euros. En términos porcentuales la dis-
tribución de dicho en importe sería la siguiente, un 86,6% corresponde a prestaciones pa-
gadas por jubilación, un 4,5% a incapacidad, un 8,6% a fallecimiento y 0,03% a dependencia.
El número total de beneficiarios ascendió a 535.465, de los cuales, el 89% correspon-

dieron a la contingencia de jubilación; seguida por la de fallecimiento, con un 5,9%; la
de incapacidad, con un 5,1%; y, por último, por la de dependencia con tan solo un 0,02%.
Las prestaciones devengadas por modalidades se desglosan del siguiente modo (millones de
euros):
Prestaciones devengadas por modalidades (millones de euros)
Planes de pensiones
personales
2.254,88 30,97 2.223,90
La evolución histórica de la distribución de las prestaciones de los planes de pensiones

personales, atendiendo a las distintas contingencias acaecidas, puede observarse en el
cuadro siguiente:
Distribución porcentual de las prestaciones de planes de pensiones personales en

función de las contingencias acaecidas. 2017-2022
Importe (%) Nº de beneficiarios (%)

Contingencia
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Jubilación 87,2 88,2 87,53 88,12 86,48 86,61 82,4 84,6 86,43 88,72 88,53 88,96
Incapacidad 4,5 4,1 4,63 4,82 4,45 4,85 7 6,1 5,77 5,56 4,91 5,1
Fallecimiento: 8,2 7,6 7,75 6,98 9,03 8,51 10,6 9,3 7,77 5,68 6,53 5,93
De las cuales:
- Viudedad 4,3 4 3,36 2,26 2,94 2,73 4,9 4,5 3,10 1,64 1,86 1,75
- Orfandad 2,3 2,1 1,90 1,11 3,2 2,95 3,4 2,7 2,35 0,87 2,25 2,31
- Otros
1,6 1,5 2,49 3,61 2,89 2,84 2,3 2,1 2,32 3,17 2,42 1,88
herederos
Dependencia 0 0 0,09 0,08 0,04 0,03 0 0 0,03 0,05 0,03 0,02
288
Informe 2022
Capítulo I
Las prestaciones de los planes de pensiones pueden ser:
a) Prestaciones en forma de capital, consistentes en una percepción de pago único.
b) Prestaciones en forma de renta, temporal o vitalicia.
c) Prestaciones mixtas, que combinen rentas de cualquier tipo con un cobro en forma
de capital.
d) Prestaciones distintas de las anteriores, siendo pagos sin periodicidad regular.
El desglose de las prestaciones pagadas en 2022 se detalla en el cuadro siguiente:
Distribución porcentual de las prestaciones en función de la forma de pago

(millones de euros). 2022
Forma de las prestaciones

Contingencia
CAPITAL RENTA MIXTO OTROS (*) TOTAL
Jubilación 48,53 % 34,72 % 7,95 % 7,80 % 100 %
Incapacidad 54,41 % 26,97 % 4,66 % 13,95 % 100 %
Fallecimiento: 75,80 % 14,30 % 3,65 % 6,24 % 100 %
- Viudedad 72,72 % 17,50 % 3,38 % 6,39 % 100 %
- Orfandad 80,84 % 11,43 % 5,15 % 2,58 % 100 %
- Otros herederos 73,52 % 14,22 % 2,36 % 9,90 % 100 %
Dependencia 53,63 % 30,87 % 1,74 % 13,76 % 100 %
Total Contingencias 52,01 % 32,60 % 7,42 % 7,97 % 100 %
En el cuadro anterior se observa que más de la mitad de las prestaciones se cobraron en

forma de capital (52%). Así, para la prestación de jubilación, el cobro en forma de capital
representó el 48,5% de los casos, para la de incapacidad el 54,4%, para la de fallecimiento
un 75,8% y para la de dependencia el 53,6% de los casos.
En segundo lugar, la siguiente forma más habitual de cobro de la prestación es en forma

renta, que representa el 32,6% del total de los importes percibidos por prestaciones.
Por otra parte, las prestaciones se cobran en forma mixta en un 7,4% de las veces.
289
Informe 2022
Capítulo I
Evolución de las formas de cobro
en los planes de pensiones personales (%)
Formas
de
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
cobro
% Tabla 1
2018
Capital Capital 52,4
52 % 54,6 54,8 57,4 51,72 58,67 55,97 52,01
Renta 32,6 %
Mixto 7,42 %
Otros
Renta 20,8
7,97 %
20,5 19,5 18,5 22,98 29,75 32,23 32,6
Mixto 25,6 23,8 23,1 21,4 20,77 6,62 5,81 7,42
Otros 1,2 1,1 2,5 2,7 4,53 4,95 5,99 7,97
Distribución porcentual de las prestaciones según su forma de pago
Capital
Renta
Mixto
Otros
En cuanto al número de beneficiarios, se puede observar su desglose por prestaciones

pagadas en 2022 en el cuadro AE.
290
Informe 2022
Capítulo I
Desglose de beneficiarios en función de las prestaciones de planes de pensiones
personales pagadas durante 2022
Capital Renta Mixtos Otros TOTAL

CONTINGENCIA
Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. % Beneficia. %
Jubilación 96.882 18,09% 347.511 64,90% 13.470 2,52% 18.474 3,45% 476.337 88,96%
Invalidez 11.012 2,06% 13.489 2,52% 654 0,12% 2.138 0,40% 27.293 5,10%
Fallecimiento: 20.300 3,79% 8.931 1,67% 702 0,13% 1.805 0,34% 31.738 5,93%
Viudedad 4.954Tabla 10,93% 3.649 0,68% 215 0,04% 529 0,10% 9.347 1,75%
2018
Capital Orfandad 9.510
24,34
1,78% 2171 0,41% 405 0,08% 258 0,05% 12.344 2,31%
Renta 68,93
Mixto 2,73
Otros Otros herederos 5.836
4,01 1,09% 3.111 0,58% 82 0,02% 1.018 0,19% 10.047 1,88%
Dependencia 41 0,01% 43 0,01% 3 0,00% 10 0,00% 97 0,02%
Total
128.235 23,95% 369.974 69,09% 14.829 2,77% 22.427 4,19% 535.465 100%
Contingencias
Distribución porcentual de los beneficiarios de planes de pensiones personales en

función de la forma de cobro de las prestaciones
Capital
Renta
Mixto
Otros
291
Informe 2022
Capítulo I
6.3.1.6. Movilización de derechos consolidados en planes de pensiones personales.
Dentro de la movilización de derechos consolidados procedentes de otros instrumentos

de previsión social, se puede diferenciar entre la movilización de derechos procedentes
de otros planes de pensiones; de planes de previsión asegurados; así como de planes de
previsión social empresarial.
Evolución de la movilización de derechos consolidados procedentes de otros planes

de pensiones personales (millones de euros). 2015-2022
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

18.006 11.187 19.934 10.067 9.356 12.534 18.573 11.754
En lo que respecta a la movilización de derechos consolidados entre planes de pensiones

personales, en el año 2022 su importe alcanzó los 11.754 millones de euros, disminuyendo
un 36,7% con respecto a 2021.
Las movilizaciones desde/hacia planes de previsión asegurados y planes de previsión

social empresarial se muestran en el siguiente cuadro:
Evolución de la movilización de derechos consolidados de/a PPA y PPSE

(millones de euros). 2015-2022. Personales
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Movilizaciones procedentes
de otros instrumentos de 2.891 997 1.441 817 857 668 774 562
previsión social
- Procedentes de planes de
2.891 997 1.440 816 856 667 772 559
previsión asegurados
- Procedentes de planes
de previsión social 0 0 1 1 1 1 2 3
empresarial
Movilizaciones a otros
instrumentos de previsión 868 718 477 492 438 221 105 292
social
868 718 476 492 438 220 105 292
asegurados
0 0 1 0 0 1 0 0
social empresarial
292
Informe 2022
Capítulo I
Evolución del flujo neto de aportaciones-prestaciones en planes de pensiones
personales, incluyendo las movilizaciones (millones de euros). 2015-2022
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Aportaciones del
- - - - - - 0
promotor
Aportaciones de
3.301 3.416 3609 3.460 3.653 3.758 2.165 1.700
partícipes
Otras aportaciones - - - - - - 2
Aportaciones devueltas
(2) (3) (2) (2) (3) (3) (5) (2)
(a deducir)
TOTAL
3.298 3.413 3.607 3.458 3.650 3.756 2.160 1.700
APORTACIONES
Movilizaciones de
20.898 12.184 21.376 10.883 10.213 13.203 19.347 12.316
entrada
TOTAL PRESTACIONES
(incluidos supuestos de 2.375 2.624 2.745 2.992 2.668 2.665 2.468 2.402
liquidez)
Movilizaciones de
12.333 9.703 19.060 9.147 9.286 12.009 18.000 11.684
salida
FLUJO NETO 9.488 3.270 3.178 2.202 1.909 2.284 1.039 -70
El flujo neto de aportaciones-prestaciones, sin incluir movilizaciones, en el año 2020 dio

un resultado de -703 millones de euros. Si se incluyen las movilizaciones, el flujo neto
se incrementaría, aunque permanecería en valores negativos, alcanzado -71 millones de
euros.
Las prestaciones, incluyendo los supuestos excepcionales de liquidez, ascienden a 2.401

millones de euros. De éstas, 183,2 millones (el 7,6% del total) corresponden a prestaciones
a cargo de entidades aseguradores, es decir, aquellos planes de pensiones cuyo riesgo
ha sido trasladado a una entidad aseguradora.
293
Informe 2022
Capítulo I
6.3.1.7. Supuestos de liquidez.
Junto a las contingencias susceptibles de cobertura en un plan de pensiones (jubilación, inca-

pacidad permanente, fallecimiento y dependencia), la normativa española regula los supuestos
excepcionales de liquidez. Actualmente los partícipes pueden obtener liquidez del plan de
pensiones por enfermedad grave y por desempleo de larga duración.
Además, el artículo 11 del Real Decreto-ley 20/2021, de 5 de octubre, por el que se adoptan
medidas urgentes de apoyo para la reparación de los daños ocasionados por las erupciones
volcánicas y para la reconstrucción económica y social de la isla de La Palma recogió la posibi-
lidad de disponer de los derechos consolidados de los planes de pensiones en determinados
casos recogidos en la norma para aquellas personas que se hubiesen visto afectados de ma-
nera directa por la erupción del volcánica. La duración de este supuesto es de 9 meses desde
la entrada en vigor del Real Decreto, es decir, hasta el 6 de julio de 2022.
La mayoría del importe de los derechos consolidados de planes de pensiones personales que
se han hecho efectivos por los supuestos de liquidez se produce en el supuesto de desem-
pleo de larga duración y esta distribución se mantiene a pesar de que todos estos importes han
ido disminuyendo en el periodo informado.
En 2022, el importe total asciende a 147 millones de euros. El 87,8% se corresponde con el
supuesto excepcional de desempleo de larga duración y el 12,1% con el de enfermedad grave.
Evolución del importe de derechos consolidados hechos efectivos en los supuestos

de liquidez de los planes de pensiones personales (millones de euros)
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Enfermedad grave 23,62 21,55 21,17 22,73 19,90 19,06 18,60 17,71
Desempleo de larga
341,86 326,00 266,93 221,26 179,63 256,1 154,02 129,08
duración
Supuestos temporalmente
0,22 0,06 0,05 0 0 0 0,43 0,20
admitidos(*)
TOTAL 365,70 347,61 288,15 243,99 199,53 275,16 173,05 146,99

(*) Supuesto excepcional de liquidez por cancelación de hipoteca y para los damnificados por la erupción
volcánica en La Palma.
El total de beneficiarios que han percibido sus derechos consolidados como consecuen-
cia del acaecimiento de supuestos excepcionales de liquidez ascendió a 23.522. En
cuanto a su distribución se observa que se mantiene a lo largo del periodo informado,
siendo muy superior el porcentaje de beneficiarios por desempleo de larga duración,
con un 80,3% en 2022, que el porcentaje de beneficiarios por enfermedad grave que
representa el 8,8%.
294
Informe 2022
Capítulo I
En cuanto al número de beneficiarios que han percibido sus derechos consolidados como
consecuencia del acaecimiento de supuestos excepcionales de liquidez, se observa que
se mantiene la distribución anterior a lo largo del periodo informado, siendo muy superior
el porcentaje de beneficiarios por desempleo de larga duración, con un 86,5% en 2022,
que el porcentaje de beneficiarios por enfermedad grave que representa el 11,1%.
Número de beneficiarios de derechos consolidados hechos efectivos en los

supuestos de liquidez de los planes de pensiones personales
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Enfermedad grave 3.544 3.203 3.115 3.249 2.953 2.821 2.715 2.616
Desempleo de larga
57.754 47.045 38.233 32.633 27.010 64.941 24.768 20.533
duración
Cancelación de
26 13 4 0 0 0 0 0
hipoteca
Supuestos
temporalmente 372 553
admitidos
TOTAL 61.324 50.261 41.352 35.882 29.963 67.762 27.855 23.522
6.3.2. Planes de Previsión Asegurados (PPA).
El artículo 51.3 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las
Personas Físicas, define los planes de previsión asegurados como contratos de seguro
que deben cumplir los siguientes requisitos:
a) El contribuyente deberá ser el tomador, asegurado y beneficiario.
b) Las contingencias cubiertas serán únicamente las previstas en la normativa de planes

y fondos de pensiones, debiendo tener como cobertura principal la de jubilación.
c) Este tipo de seguros tendrá obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y
utilizar técnicas actuariales.
d) En el condicionado de la póliza se hará constar de forma expresa y destacada que

se trata de un plan de previsión asegurado.
295
Informe 2022
Capítulo I
Variación del número de PPA
Variación
2020 2021 2022 absoluta Variación %
2022-2021
327 374 373 -1 -0,27
A 31 de diciembre de 2022, el número de PPA que se declararon en la Documentación

Estadístico Contable remitida por las entidades aseguradoras al supervisor ascendía a
373, uno menos que el año anterior, siendo comercializados por 57 entidades.
A continuación, se muestra un resumen de las principales magnitudes correspondientes

a los PPA existentes al cierre de ejercicio 2022.
Principales magnitudes de los PPA
Magnitud 2022 2021
absoluta %
Primas devengadas € 642.162.395 482.643.997 159.518.398 33,05%
Provisión matemática inicial € 11.083.887.662 11.574.529.274 -490.641.612 -4,24%
Provisión matemática final € 10.518.431.521 11.083.887.662 -565.456.141 -5,10%
Prestaciones pagadas €
413.108.348 601.539.174 -188.430.826 -31,32%
(sin supuestos excepcionales)
La provisión matemática a 31 de diciembre de 2022 ha disminuido un 5,1% respecto del

año anterior. En el gráfico siguiente se observa la evolución de esta magnitud.
296
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Provisión matemática final € 12412681509 12718291441 12105979075 12327191046 11953266647 11902357712 11830706414 115745
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
861.405
Evolución de la provisión matemática final (euros) y del número
Nº de Asegurados 1.133.842 1.030.450 1.067.475 1.026.370
767.231
de asegurados de los
975.158 943.565 926.319 894.291
PPA. 2013-2022
Provisión matemática final € Nº de Asegurados
Por lo que se refiere al número de asegurados, a 31 de diciembre de 2022, ascendía a 861.405,

cuyas aportaciones se resumen a continuación:
- el 40,7% no realizaron pagos por primas en ese ejercicio;
- el 29,3% pagaron primas inferiores a 900 euros;
- el restante 30% pagaron primas superiores a 900 euros.
El detalle de aportaciones se recoge en el cuadro siguiente:
Número de asegurados por tramo de prima anual
Número de
% sobre total
asegurados
0 euros 350.405 40,68%
De 1 a 300 euros 132.720 15,41%
De 301 a 900 euros 119.290 13,85%
De 901 a 1.800 euros 109.664 12,73%
De 1.800 a 2.000 euros 22.378 2,60%
De 2.001 a 3.000 euros 2.089 0,24%
De 3.001a 4.500 euros 28.553 3,31%
297
Informe 2022
Capítulo I
Número de
% sobre total
asegurados
De 4.501 a 6.000 euros 34.022 3,95%
De 6.001 a 8.000 euros 35.585 4,13%
De 8.001 a 10.000 euros 546 0,06%
De 10.001 a 24.250 euros 26.153 3,04%
TOTAL 861.405 100,00%
Del total de los asegurados con un PPA a 31 de diciembre de 2022, el 71,8% se concentraron en
tramos de edad comprendidos entre los 46 y 65 años, pudiendo observarse el desglose entre
hombres y mujeres en el siguiente cuadro:
Número de asegurados por tramo de edad
Total Hombres Mujeres

De 0 a 20 35 22 13
De 21 a 25 1.132 598 534
De 26 a 30 3.084 1.725 1.359
De 31 a 35 9.191 4.952 4.239
De 36 a 40 26.016 13.717 12.299
De 41 a 45 62.564 33.076 29.488
De 46 a 50 111.318 59.058 52.260
De 51 a 55 149.264 79.309 69.955
De 56 a 60 177.582 93.533 84.049
De 61 a 65 180.239 93.890 86.349
Más de 65 140.980 75.089 65.891
TOTAL 861.405 454.969 406.436
Al finalizar el año 2022, el número de beneficiarios de planes de previsión asegurados

ascendió a 62.405, habiendo cobrado el 49,9% de ellos la prestación en forma de capital,
porcentaje ligeramente inferior al de 2021, que fue del 51,6%.
298
Informe 2022
Capítulo I
Distribución porcentual del número de beneficiarios por tipo de prestación

Contingencia Total
Capital % Renta % Mixto % Otros %
beneficiarios %
Jubilación 46,65% 41,68% 1,36% 10,31% 89,99%
Incapacidad 71,72% 24,84% 1,62% 2,27% 3,46%
Fallecimiento 82,51% 10,79% 2,06% 4,64% 6,39%
Dependencia 99,04% 0,96% 0% 0% 0,17%
Total
49,88% 39,06% 1,41% 9,65% 100%
Contingencias
La contingencia con mayor número de beneficiarios fue la jubilación, representando

un 90% respecto del total de beneficiarios, seguido de la contingencia de fallecimiento
(6,4%), incapacidad (3,5%) y dependencia (0,2%).
La mitad de los beneficiarios optaron por percibir la prestación en forma de capital,

destacando las prestaciones por dependencia en las que el 99% se cobraron como
capitales.
El desglose del importe de las prestaciones en función de las contingencias y de las

formas de cobro se recoge en el siguiente cuadro:
Desglose del importe de las prestaciones en función de la forma de cobro

Contingencia Total
Capital % Renta % Mixto % Otros %
prestaciones %
Jubilación 57,75% 11,55% 1,14% 29,56% 83,41%
Incapacidad 85,53% 7,75% 1,81% 4,90% 2,84%
Fallecimiento 93,81% 2,22% 1,47% 2,50% 12,68%
Dependencia 96,68% 0,78% 0,00% 2,54% 0,08
Total 63,50% 10,16% 1,20% 25,14% 100%
En cuanto a los supuestos excepcionales de liquidez, 2.019 beneficiarios cobraron

la prestación por dichas situaciones. El desempleo de larga duración fue el supuesto
excepcional más común (89,4% de los beneficiarios).
299
Informe 2022
Capítulo I
Importes dispuestos anticipadamente
N º de
Contingencia Importe (€) % %
beneficiarios
Enfermedad
1.472.342 10,58% 212 10,50%
grave
Desempleo
de larga 12.416.420 89,25% 1.804 89,35%
duración
Supuestos
temporalmente 22.964 0,17% 3 0,15%
admitidos
TOTAL 13.911.726 100,00% 2.019 100%
Además de los supuestos permanentes de liquidez, el artículo 11 del Real Decreto-ley

20/2021, de 5 de octubre, por el que se adoptan medidas urgentes de apoyo para la
reparación de los daños ocasionados por las erupciones volcánicas y para la reconstrucción
económica y social de la isla de La Palma recogió la posibilidad de disponer de los
derechos consolidados de los planes de pensiones en determinados casos recogidos en
la norma para aquellas personas que se hubiesen visto afectados de manera directa por
la erupción del volcánica. La duración de este es de 9 meses desde la entrada en vigor
del Real Decreto, es decir, hasta el 6 de julio de 2022.
6.3.3. Seguros de dependencia.
Se denominan seguros de dependencia, aquellos contratos de seguro privado que cubran

exclusivamente el riesgo de dependencia severa o de gran dependencia conforme a lo
dispuesto en la Ley de promoción de la autonomía personal y atención a las personas en
situación de dependencia.
A 31 de diciembre de 2022 únicamente existían (conforme a la información declarada

en la Documentación Estadístico Contable) 19 seguros de dependencia, tres más que el
ejercicio anterior, de 10 entidades aseguradoras.
300
Informe 2022
Capítulo I
Principales magnitudes de los seguros de dependencia. 2022
Magnitud 2022 2021
Absoluta %
Primas devengadas (€) 11.954.625 14.068.299 -2.113.675 -15,02%
Provisión matemática al
40.675.458 37.810.149 2.865.309 7,58%
inicio del año (€)
Provisión matemática al
43.696.731 40.675.458 3.021.272 7,43%
final del año (€)
Prestaciones pagadas (€) 1.643.753 900.044 743.708 82,63%
Nº asegurados 163.752 183.080 -19.328 -10,56%
En el cuadro anterior destaca el incremento de las prestaciones pagadas, situándose en

1.643.753 euros, lo que supone un 82,63% más que en 2021. Por su parte, las primas devengadas
y el número de asegurados se han reducido con respecto al año anterior, en un 15% y un 10,6%
respectivamente. Tabla 1
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Provisión matemática final € 7293143 11780419 13612845 18298773 19929665 21925913 2985
En el gráfico siguiente, se observa que, si bien el importe acumulado es reducido, el crecimiento

de la provisión matemática de los seguros de dependencia desde 2013 es importante en
términos relativos, especialmente desde el año 2018.
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nº de Asegurados 33559 35548 37427 59251 62179 64516 65503 68.380 183.080 163.752
Evolución provisión matemática final (€) y número de asegurados de los seguros de

dependencia. 2013-2022
Provisión matemática final € Nº de Asegurados
301
Informe 2022
Capítulo I
En el cuadro siguiente se puede observar el desglose de los 163.752 asegurados al cierre
del ejercicio 2022 por tramo de prima anual, destacando el tramo de 0 a 300 euros que
representa un 96,1% del total.
Distribución de número de asegurados por tramo de prima anual
Número de asegurados por tramo Número de

% sobre el total
de prima anual asegurados
De 0 a 300 euros 157.371 96,10%
De 301 a 900 euros 4.324 2,64%
De 901 a 1.800 euros 1.215 0,74%
De 1.801 a 3.000 249 0,15%
De 3.001 a 4.500 euros 34 0,02%
De 4.501 a 6.000 euros 5 0,01%
De 6.001 a 8.000 euros 9 0,01%
De 8.001 a 24.250 545 0,33%
TOTAL 163.752 100%
Por otro lado, en el cuadro siguiente se desglosan los asegurados por tramo de edad y
por sexo, observándose que el porcentaje de hombres asegurados (56,5%) es superior
al de mujeres (43,5%).
Distribución de número de asegurados por tramo de edad y sexo
Número de asegurados por tramo

Total Hombres Mujeres
de edad
De 0 a 20 424 274 150
De 21 a 25 1.574 940 634
De 26 a 30 4.376 2.236 2.140
De 31 a 35 14.861 6.557 8.304
De 36 a 40 18.699 8.290 10.409
De 41 a 45 23.800 11.763 12.037
De 46 a 50 23.878 13.132 10.746
De 51 a 55 23.355 13.779 9.576
De 56 a 60 19.760 12.693 7.067
De 61 a 65 15.397 10.172 5.225
Más de 65 años 17.628 12.717 4.911
TOTAL 163.752 92.553 71.199
302
Informe 2022
Capítulo I
6.3.4. Mutualidades de previsión social (MPS).
En el Anexo III de la Orden EHA/1803/2010 se incluyen los modelos de la documentación

estadístico contable a cumplimentar por las mutualidades de previsión social en materia
de previsión social complementaria que deben remitir a la DGSFP, sin perjuicio de la
información que deban presentar como entidades aseguradoras en modelo diferenciado
de los seguros colectivos.
Por otra parte, cabe destacar también que en los citados modelos se remite información
tanto de aquellos contratos de seguros en los que la MPS actúa como complementaria a
la Seguridad Social, como los alternativos a ésta.
A continuación se muestra un cuadro resumen con los datos disponibles para las
principales magnitudes:
Principales magnitudes de las mutualidades de previsión social
Variación
MAGNITUD 2022 2021 Variación %
Absoluta
Primas (euros) 534.105.246 527.035.108 7.070.138 1,34%
Prestaciones (euros) 317.809.158 323.840.270 -6.031.112 -1,86%

Provisión
9.572.426.025 9.227.315.482 345.110.543 3,74%
matemática (euros)
Número total de
637.541 619.948 17.593 2,84%
pólizas
Número de
289.402 292.079 -2.677 -0,92%
asegurados
Número de
48.659 48.008 651 1,36%
beneficiarios
Durante el ejercicio 2022 las primas pagadas en contratos efectuados con mutualidades
de previsión social aumentaron en un 1,3% con respecto a los datos de 2021. Por lo que
se refiere al número de pólizas en vigor, en 2022 las mismas se incrementaron un 2,8%.
Con respecto a la provisión matemática, ésta aumenta en un 3,7%.
303
Informe 2022
Capítulo I 2014 2015

Tabla 1
2016 2017 2018 2019 20
Número de asegurados 321780 323965 354640 355010 360976 362603 271453
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Provisión
matemática final €
6034074800 6581424131 7133796648 7649752870 8066710294 8680203142 8.931.366.851 9.227.315.482 9.572.426.025
Evolución provisión matemática (euros) y número de asegurados de las mutualidades

de previsión social. 2014-2022
Número de asegurados Provisión matemática final €
6.4. Los fondos de pensiones.
6.4.1. Patrimonio de los fondos de pensiones.
Los planes de pensiones, cualquiera que sea su modalidad, deben estar integrados obli-
gatoriamente en un fondo de pensiones. Todas las aportaciones económicas de los pro-
motores y de los partícipes del plan se deben incorporar inmediata y necesariamente en
la cuenta de posición del plan en el fondo de pensiones, con cargo a la cual se atenderá
el cumplimiento de las prestaciones derivadas de la ejecución del plan.
El patrimonio alcanzado por los 1.036 fondos de pensiones activos a 31 de diciembre de

2022 ascendió a un total de 114.724 millones de euros.
El cuadro siguiente muestra, la evolución desde 1999 del número de fondos de pensio-
nes activos y del patrimonio administrado una vez excluida la cuenta de participación en
los fondos de pensiones abiertos para evitar la duplicidad de los recursos que se hayan
canalizado a este tipo de fondos.
304
Informe 2022
Capítulo I
Evolución del número y patrimonio de los fondos de pensiones. 1999-2022
Patrimonio
Variación
Año (millones de
porcentual
euros) (*)
1999 32.260,64 17,40%
2000 38.979,45 20,83%
2001 44.605,62 14,43%
2002 49.609,91 11,22%
2003 56.997,34 14,89%
2004 63.786,80 11,91%
2005 74.686,70 17,09%
2006 82.660,50 10,68%
2007 88.022,50 6,49%
2008 79.584,39 -9,59%
2009 85.848,46 7,87%
2010 85.851,31 0,00%
2011 84.107,40 -2,03%
2012 87.122,00 3,58%
2013 93.002,40 6,75%
2014 100.579,12 8,15%
2015 104.532,36 3,93%
2016 106.930,98 2,29%
2017 110.735,27 3,56%
2018 106.577,5 -3,76%
2019 115.658,91 8,52%
2020 117.905,61 1,94%
2021 126.903,59 7,63%
2022 114.723,98 -9,60%
(*) Estas cifras de patrimonio no incluyen la participación en fondos abiertos.
305
Informe 2022
Capítulo I
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
32260 38979 44605 49609 56997 63786 74686 82660 88022 79584 85851 85851 84107 87122 93002 100579 104532 106930 110735 106577
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Número de fondos
inscritos
622
Su representación gráfica, se aprecia en el gráfico siguiente.
711 802 917 1024 1163 1255 1340 1365 1411 1504 1570 1684 1744 1716 1663 1600 1518 1496
Patrimonio (millones de euros) de los fondos de pensiones.

1999-2022
Patrimonio (millones de €)
El concepto de patrimonio de los fondos de pensiones representa el conjunto de bienes

y derechos que constituyen el activo total de los fondos de pensiones y que respaldan el
cumplimiento de los planes de pensiones integrados.
Para poder determinar la dimensión del patrimonio acumulado de los fondos de pensiones,
éste debe ser comparado con otras magnitudes interrelacionadas. Especial interés presenta
su inclusión dentro de la distribución del ahorro financiero de las familias españolas, que según
datos del sector, se descompone en las siguientes alternativas de inversión:
Ahorro financiero de las familias. 2022
Variación respecto
Activos financieros Del ahorro
Número de fondos inscritos
a 2021 (en %)
Depósitos bancarios 39,6% 4,2
Instituciones Inversión
14,2% -7,6
Colectiva (1)
Seguros/Entidades
7,8% -16,2
previsión social
Fondos de pensiones 4,40% -10,5
Inversión directa 31,0% 4,1
Créditos 0,6% 8,7
Otros 2,4% 13
TOTAL 100% 7
Fuente: Datos estimados INVERCO con datos Banco de España

(1) No incluye inversores personas jurídicas
306
Informe 2022
Capítulo I
Como se observa en el cuadro, el porcentaje del ahorro que las familias destinan a los planes
de pensiones ha disminuido en un 10,5% con relación al total del conjunto de instrumentos.
Las principales partidas que integran el activo de los fondos de pensiones son las inversiones
financieras, las inversiones materiales, las provisiones técnicas en poder de aseguradores (en
aquellos planes cuyos riesgos estén garantizados a través de contratos de seguros), los fondos
constituidos por los promotores pendientes de trasvase por razón de planes de reequilibrio y
la tesorería.
En 2022, la dimensión de los fondos de pensiones españoles sigue siendo, en general, re-
ducida, ya que tal como muestra el cuadro siguiente, de los fondos de pensiones que tienen
patrimonio, 419 fondos no superaban la cota de 10 millones de euros, mientras que únicamente
145 fondos tenían un volumen de patrimonio superior a 150 millones de euros.
Número de fondos por volumen de patrimonio y porcentaje sobre el total de fondos
Patrimonio de los fondos Fondos/Total

Nº de fondos
(en millones de euros) fondos
Más de 1.000 19 1,83%
Entre 600 y 1.000 18 1,74%
Entre 300 y 600 39 3,76%
Entre 150 y 300 69 6,66%
Entre 75 y 150 88 8,49%
Entre 30 y 75 167 16,12%
Entre 10 y 30 217 20,95%
Entre 5 y 10 131 12,64%
Entre 1 y 5 168 16,22%
Menos de 1 120 11,58%
TOTAL 1.036 100%
El gráfico siguiente recoge el porcentaje que representan los fondos de pensiones que
han presentado documentación estadístico-contable, agrupados en función de su volu-
men de patrimonio, en el conjunto del sector.
307
Tabla 1
2018
s de 1.000 1,83%
e 600 y 1.000 Seguros1,74 % y Fondos de Pensiones
e 300 y 600
e 150 y 300
Informe
3,76%
6,66 %
2022
re 75 y 150 8,49%
Tabla 1
tre 30 y 75 16,12 %
2018
Capítulo I
tre 10 y 30 20,95%
Más de 1.000 1,83%
tre 5 y 10 Entre 600 y 1.000 12,64 % 1,74 %
ntre 1 y 5 Entre 300 y 600 16,22% 3,76%
enos de 1 Entre 150 y 300 11,58% 6,66 %
Entre 75 y 150 8,49%
Entre 30 y 75 16,12 %
Entre 10 y 30 20,95%
Entre 5 y 10 12,64 %
Entre 1 y 5 16,22%
Menos de 1 11,58%
Distribución del número de fondos de pensiones por volumen de patrimonio
Más de 1.000
Entre
Más de600
1.000y 1.000
Entre 300
Entre 600 y 600
y 1.000
Entre 150
Entre 300 y 300
y 600
Entre 150 y 300
Entre 75 y 150
Entre 75 y 150
Entre 30y 75
Entre 30 y 75
Entre 10y 30
Entre 10 y 30
Entre 55y y
Entre 1010
Entre 1 y 5
Entre
Menos 1dey15
Menos de 1
Tal y como se observa en el cuadro siguiente, los 419 fondos de pensiones que en 2022 tenían
un patrimonio inferior a 10 millones de euros, únicamente aportaban el 1,3 % al total del patrimonio
del sector, a pesar de que su número equivale al 40,4% de los fondos de pensiones existentes.
En contrapartida, los 76 fondos cuyo patrimonio individualmente superaba los 300 millones de
euros, y que representan el 7,3% del total de fondos, aportan el 69,5% del total del patrimonio
del sector.
Importe de fondos por volumen de patrimonio y porcentaje sobre el patrimonio total

de los fondos de pensiones
Patrimonio de los fondos Patrimonio / Total

Importe del patrimonio
(en millones de euros) patrimonio
Más de 1.000 45.779.735.522,03 39,90%
Entre de 600 y 1.000 14.418.197.367,86 12,57%
Entre 300 y 600 16.747.206.349,79 14,60%
Entre 150 y 300 15.081.130.339,53 13,15%
Entre 75 y 150 9.389.469.498,75 8,18%
Entre 30 y 75 7.940.537.481,55 6,92%
Entre 10 y 30 3.888.329.863,16 3,39%
Entre 5 y 10 963.133.211,18 0,84%
Entre 1 y 5 478.739.165,14 0,42%
Menos de 1 37.500.716,46 0,03%
TOTAL 114.723.979.515,45 100,00%
308 1
Informe 2022
Capítulo I
Más de 1.000
Entre 600 y 1.000
39,90%
2018
12,57 %
Tabla 1
Entre 300 y 600 14,60 %

Entre 150 y 300 13,15 %
Entre 75 y 150 8,18 %
Entre 30 y 75 6,92 %
Entre 10 y 30 3,39 %
Entre 5 y 10 0,84 %
Entre 1 y 5 0,42 %
Menos de 1 0,03 % Distribución de los fondos de pensiones por porcentaje del volumen
de patrimonio acumulado
Más de 1.000
Entre 600 y 1.000
Entre 300 y 600
Entre 150 y 300
Entre 75 y 150
Entre 30 y 75
Entre 10 y 30
Entre 5 y 10
Entre 1 y 5
Menos de 1
6.4.2. Cuentas anuales de los fondos de pensiones.
En el Anexo 2 se presenta un agregado del balance de situación, así como la cuenta de pérdi-
das y ganancias de los fondos de pensiones a 31 de diciembre de 2022 adaptadas a la estruc-
tura de información contenida en los modelos de la Orden ETD/554/2020, de 15 de junio, por
la que se aprueban los modelos de información estadística, contable y a efectos de supervisión
de los fondos de pensiones y sus entidades gestoras. Asimismo, se presenta una serie históri-
ca de los mismos estados contables durante el período 2016-2022.
6.4.3. Balance de situación.
6.4.3.1. Activo de los fondos de pensiones.
El activo total de los fondos de pensiones, una vez excluida la participación del fondo de
pensiones en fondos abiertos (para evitar la duplicidad de los recursos que se hayan ca-
nalizado a este tipo de fondos), alcanzó en el ejercicio 2022 la cifra de 114.724 millones de
euros, importe 9,6% menor al del ejercicio anterior (126.904 millones de euros).
La variación del activo se distribuye entre los distintos componentes del mismo según se
muestra en el gráfico siguiente:
309
Informe 2022
Capítulo I Tabla 1
Fondos pendientes de Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Derechos de Tesorería Deudores Total
trasvase reembolso
derivados de
contratos de
seguros
0 3,35 -9,95 4,33 -23,51 43,08 -9,61
Variación porcentual 2021/2022 de las principales rúbricas del activo

de los fondos de pensiones
El estudio de la evolución desde el año 2007 de lo que representan en términos porcen-

tuales las inversiones (inmobiliarias y financieras) y la tesorería sobre el total del activo se
muestra en el siguiente cuadro y gráfico.
Evolución anual (%) de las inversiones y tesorería respecto del total activo
Inversiones + Total Activo

Año Tesorería (millones de %
(millones de euros) euros)
2007 79.135 88.022 89,90%
2008 70.592 79.753 88,51%
2009 77.514 86.319 89,80%
2010 77.401 87.035 88,93%
2011 75.254 85.325 88,20%
2012 77.885 88.415 88,09%
1
2013 83.854 93.909 89,29%
2014 91.691 101.700 90,16%
2015 96.432 105.469 91,43%
2016 98.646 108.039 91,31%
2017 102.272 110.735 92,36%
2018 97.890 106.578 91,85%
2019 106.341 115.659 91,94%
2020 108.290 117.905 91,84%
2021 116.564 126.904 91,85%
2022 103.553 114.724 90,26%
310
Informe 2022
Capítulo I
La distribución del activo de los fondos de pensiones entre las inversiones y la tesorería
Tabla 1
Inversiones y Tesorería
y el resto de partidas, se muestra en el gráfico siguiente.
2007
89,90
2008
88,51
2009
89,80
2010
88,93
2011
88,20
2012
88,09
2012
89,29
2014
90,16
2015
91,43
2016
91,31
2017
92,36
2018
91,85
2019
91,94
2020
91,84
2021
91,85
2022
90,26
Resto activo 10,10 11,49 10,20 11,07 11,80 11,91 10,71 9,84 8,57 8,69 7,64 8,15 8,06 8,16 8,15 9,74
Evolución anual (%) inversiones y tesorería respecto total activo
Tabla 1
2018
Inversiones Inmobiliarias 0,12 % Inversiones y Tesorería Resto activo
Inversiones Financieras 83,43 %
Derechos de reembolso derivados de contratos
7,6 %
de seguros
Deudores 0,55 %
Tesorería 8,3 %
Ajustes por peridificación
Fondos pendientes de trasvase
La distribución
-0,00001 %
0,00026
del total activo, analizada ya la importancia de las inversiones y tesorería,
se aprecia en el siguiente gráfico.
Distribución porcentual del activo de los fondos de pensiones

a 31 de diciembre de 2022
Inversiones Inmobiliarias
Inversiones Financieras
Derechos de reembolso derivados de contratos de seguros
Deudores
Tesorería
Ajustes por peridificación
Fondos pendientes de trasvase
311
Informe 2022
Capítulo I
A continuación, se analizan algunas partidas que componen el balance de los fondos de
pensiones.
 Inversiones financieras
El valor total de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2022 fue de 95.937,15

millones de euros, un 9,4% inferior al año anterior (105.875,54 millones de euros).
Posteriormente, se analizan las inversiones financieras con mayor detalle.
 Inversiones inmobiliarias
A finales de 2022, las inversiones inmobiliarias estaban valoradas en 156,7 millones de eu-
ros, lo que supone un 3,4% más que el importe del año anterior (151,6 millones de euros).
Sin embargo, su peso específico dentro del total del activo sigue siendo muy pequeño,
como en años anteriores, representando el 0,1%.
En 2022, solamente 9 fondos de pensiones contaban con inversiones inmobiliarias, uno

menos que en 2021.
 Tesorería
Incluye las cuentas corrientes y de ahorro en bancos, así como los activos del mercado
monetario con vencimiento inferior a tres meses, representando estos últimos activos el
21,04 % del total de tesorería.
A finales de 2022, la tesorería ascendía a 7.459,19 millones de euros, lo que supuso un

decrecimiento del 29,2% respecto a 2021 (10.537,1 millones de euros).
Por otra parte, el importe de la tesorería en 2022 representó el 6,5% del activo total de los
fondos de pensiones, siendo en 2021 del 8,3%. A este respecto, hay que señalar que en
los últimos días del año, los partícipes efectúan un volumen importante de aportaciones
que permanecen depositados en bancos o invertidos en activos del mercado monetario y
que en los primeros meses del año siguiente las gestoras proceden a su inversión.
 Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores
Este crédito de los fondos de pensiones frente a las entidades aseguradoras surge cuan-
do los planes de pensiones otorgan garantía a los partícipes o beneficiarios desplazando
el riesgo a entidades aseguradoras mediante la suscripción de los correspondientes con-
tratos de seguro. Generalmente son los planes de empleo los que acuden al asegura-
miento de sus prestaciones.
Los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo de aseguradores

se elevan a finales de 2022 a 10.057,1 millones de euros, lo que supone un descenso del
4,3% respecto del ejercicio 2021. Su representatividad dentro del activo total de los fon-
dos de pensiones minorado de los fondos abiertos ha sido del 8,8%.
312
Informe 2022
Capítulo I
La evolución a lo largo del tiempo de lo que representa esta partida respecto del total
del activo de los fondos, en términos porcentuales, se representa en el siguiente cuadro:
Evolución de los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo

de aseguradores. 2007-2022
Año Provisiones técnicas (millones de euros) % sobre activo

2007 7.345 8,34
2008 7.539 9,45
2009 7.562 8,76
2010 7.823 8,99
2011 8.406 9,85
2012 8.691 9,83
2013 8.582 9,14
2014 8.454 8,31
2015 7.522 7,13
2016 7.626 7,20
2017 7.900 6,86
2018 8.169 7,70
2019 8.813 7,62
2020 9.080 7,70
2021 9.641 7,60
2022 10.057 8,77
 Fondos constituidos pendientes de trasvase
El Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empre-

sas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por Real Decreto 1588/1999, de 15 de
octubre, desarrolló el régimen transitorio al que se podían acoger las compañías para la
exteriorización de sus compromisos por pensiones. Concediéndoles un plazo para que
fuesen realizando el trasvase de fondos correspondientes a derechos por servicios pa-
sados así como la amortización del déficit de estos derechos. Los “fondos constituidos
pendientes de trasvase” representa el importe pendiente de trasvasar a 31/12/2022.
Al finalizar el ejercicio 2022, el importe de esta partida tenía un carácter residual de

346.630 euros, correspondiente a un único fondo de pensiones que cuenta con fondos
constituidos pendientes de trasvase.
313
Informe 2022
Capítulo I
Evolución de los fondos constituidos pendientes de trasvase. 2005-2022
Fondos pendientes trasvase

Año % sobre activo
(millones de euros)
2005 841,6 1,1
2006 581,5 0,7
2007 457,9 0,5
2008 317,7 0,4
2009 260,1 0,3
2010 131,1 0,2
2011 59,1 0,1
2012 28,5 0,03
2013 16,1 0,02
2014 9,1 0,01
2015 1,9 0,002
2016 0,6 0,001
2017 0,3 0,0003
2018 0,3 0,0003
2019 0,3 0,0003
2020 0,3 0,0003
2021 0,3 0,0003
2022 0,3 0,0003
 Otros activos: deudores
El importe total de la partida deudores es de 998 millones de euros, destacando el crédito

ante la Hacienda Pública por importe de 650,9 millones de euros y la partida de “deudo-
res varios” por importe de 312,7 millones de euros. En el concepto “deudores varios” se
incluyen, entre otros, cantidades pendientes de liquidación por venta de valores.
Los saldos con partícipes representan el 0,2% de la agrupación genérica “Deudores”.
Los compromisos no satisfechos por los promotores con los fondos de pensiones
ascienden a 6,7 millones de euros (frente a los 6,6 millones de euros del año anterior).
314
Informe 2022
Capítulo I
Este importe refleja las contribuciones pendientes de pago, incluidas las correspondientes
a la amortización del déficit en el caso de planes de financiación, que deban efectuar los
promotores al plan de pensiones.
Supone un porcentaje del 0,006% del activo de los fondos de pensiones por lo que pue-
de concluirse que no afectan al desarrollo de la actividad y a la política de inversiones.
Igualmente, poco significativo es la partida de deudores aseguradores ya que solamente

asciende a 0,2 millones de euros.
Finalmente, dentro de este epígrafe de deudores se encuentra la partida “Deudores por

movilizaciones” con una cuantía, 25,5 millones de euros lo que representa un 0,02% del
total del activo de los fondos de pensiones.
6.4.3.2. Análisis específico de la estructura de algunas partidas de las inversiones.
El siguiente cuadro refleja tanto la situación en 2022, como la evolución en los últimos
ejercicios de las inversiones en relación con el número de fondos que disponen de las
diferentes categorías de activos y con el importe o cuantía en términos absolutos y por-
centuales.
315
316
Informe 2022
2019 2020 2021 2022

Importe Importe Importe Importe
Nº de % sobre Nº de % sobre Nº de % sobre Nº de % sobre
(millones (millones (millones (millones
Fondos total * Fondos total * Fondos total * Fondos total *
€) €) €) €)
INVERSIONES INMOBILIARIAS 10 150,51 0,14% 10 152,51 0,14% 10 151,64 0,13 9 156,73 0,15%
INVERSIONES FINANCIERAS 1.160 97.473,50 91,66% 1.052 98.665,53 91,11% 1.097 105.875,54 90,83 1.036 95.937,15 92,65%
Capítulo I
Instrumentos de Patrimonio 792 45.990,19 43,25% 805 48.600,57 44,88% 789 58.477,12 50,17 794 49.166,24 47,48%
Valores representativos de
944 50.344,68 47,34% 887 48.656,23 44,93% 818 46.550,25 39,94 784 45.829,50 44,26%
Deuda
Créditos hipotecarios 7 5,36 0,01% 2 0,26 0,00% 0 0 0,00 0 0,00
Créditos a partícipes 19 0,54 0,00% 14 0,36 0,00% 11 0,27 0,00 11 0,26 0,00
Otros créditos 24 0,22 0,00% 24 6,07 0,01% 40 6,06 0,01 33 2,55 0,00
Depósitos y fianzas constituidos 517 715,87 0,67% 528 855,64 0,79% 547 707,14 0,61 505 725,55 0,70%
Depósitos en bancos y otros
79 247,98 0,23% 30 77,70 0,07% 26 85,95 0,07 12 34,16 0,03%
establecimientos de crédito
Otras inversiones financieras** 644 169,66 0,16% 26 468,69 0,43% 23 48,75 0,04 23 178,89 0,17%
TESORERÍA 1.152 8.717,34 8,20% 1.104 9.472,05 8,75% 1.043 10.537,05 9,04 0,17% 7.459,19 7,20%
Cuentas a la vista y de ahorro 1.152 6.577,68 6.19% 1.104 7.224,09 6,67% 1.043 7.688,77 6,60 5.889,86 5,69%
Activos del Mercado Monetario 247 2.139,66 2,01% 254 2.247,97 2,08% 233 2.848,28 2,44 162 1.569,33 1,51%
TOTAL INVERSIONES +
1.166 106.341,35 100,00% 1.120 108.290,10 100,00% 1.097 116.564,23 100,00 1.036 103.553,07 100%
TESORERÍA
* Porcentaje sobre TOTAL INVERSIONES + TESORERÍA.

** La rúbrica otras inversiones financieras recoge, entre otros conceptos, el importe de la prima pagada en el caso de compra de opciones.
Informe 2022
Capítulo I
Los siguientes cuadros muestran en términos porcentuales la evolución de la renta variable,
renta fija, la tesorería y los derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo
de aseguradores, tanto en relación a la suma de las partidas “inversiones” y “tesorería”, como
en relación al total del activo del fondo de pensiones.
Evolución de los instrumentos de patrimonio (renta variable). 2007-2022
% sobre suma de las partidas inversiones y

Año % sobre activo
tesorería
2007 25,51 28,33
2008 15,12 17,00
2009 17,39 19,30
2010 18,78 20,83
2011 16,76 18,73
2012 18,28 20,75
2013 18,96 22,44
2014 20,70 24,53
2015 23,55 27,05
2016 27,67 31,95
2017 34,22 38.54
2018 36,40 39,44
2019 39,76 43,25
2020 41,22 44,88
2021 46,08 50,17
2022 42,86 47,48
Evolución de los valores representativos de deuda

(sin incluir los activos del mercado monetario). 2007-2022

Año % sobre activo
tesorería
2007 42,30 47,05
2008 51,70 57,27
2009 56,34 61,86
2010 54,80 60,78
2011 64,40 71,98
2012 53,91 61,18
2013 55,00 61,60
2014 55,26 61,29
2015 52,55 57,47
2016 49,82 54,56
317
Informe 2022
Capítulo I
Año % sobre activo
tesorería
2017 43,62 49,11
2018 46,04 49,88
2019 43,53 47,34
2020 41,27 44,93
2021 36,68 39,94
2022 39,95 44,26%
A 31 de diciembre de 2022, los fondos de pensiones con actividad materializan su activo

en inversiones financieras en un 82,81%, porcentaje inferior al del año anterior (83,4%)
destacando las inversiones en renta fija que suponen el 44,3% del total de inversiones
más tesorería.
Evolución de la tesorería. 2007-2022
% sobre suma de las

Año % sobre activo partidas inversiones y
tesorería
2007 21,48 23,90
2008 19,66 22,16
2009 13,49 14,95
2010 13,11 14,54
2011 9,94 11,53
2012 9,06 10,28
2013 8,52 9,54
2014 7,70 8,54
2015 7,92 8,66
2016 8,10 8,87
2017 7,70 8,67
2018 7,81 8,46
2019 7,54 8,20
2020 8,03 8,75
2021 8,30 9,04
2022 6,5 7,20
318
Informe 2022
Capítulo I
Tanto en términos absolutos como en importancia relativa, los activos denominados como
tesorería disminuyen en 2022 respecto del año anterior.
En este importe no quedan incluidos los depósitos en bancos y otros establecimientos de

crédito, que aparecen en el balance dentro de las inversiones financieras, cuyo importe repre-
senta aproximadamente el 0,03% del total de las inversiones financieras más tesorería.
Los fondos de pensiones, en atención a las necesidades y características de los planes de

pensiones adscritos, deben establecer un coeficiente de liquidez según las previsiones
de requerimientos de activos líquidos. En el cuadro siguiente se recogen los coeficientes
declarados por los fondos de pensiones, pudiéndose observar como en la gran mayoría,
un 93%, es inferior al 3%.
Distribución de los fondos de pensiones según su coeficiente de liquidez de 2022
COEFICIENTE DE
Número de fondos % Fondos
LIQUIDEZ
Más del 20% 6 0,59%
Entre el 10% y el 20% 21 2,03%
Entre el 3% y el 10% 46 4,44%
Menos 3% 963 92,95%
 Valores representativos de deuda
La cartera de valores de renta fija a 31 de diciembre de 2022 se refleja en el cuadro

siguiente de forma más detallada.
Estado de la cartera de valores representativos de deuda de los fondos de pensiones

a 31 de diciembre de 2022
Precio de adquisición Valor de mercado

Valores representativos de deuda Millones de % Sobre Millones % Sobre
euros total de euros total
Renta fija pública (art. 70.1 RPFP) 27.575,96 57,05% 26.343,68 57,48%
Renta fija privada (art. 70.1 RPFP) 19.358,62 40,05% 18.127,04 39,55%
Renta fija pública (art. 70.9 RPFP) 7,78 0,02% 7,46 0,02%
Renta fija privada (art. 70.9 RPFP) 22,14 0,05% 19,23 0,04%
Títulos hipotecarios (art. 70.1 RPFP) 422,54 0,87% 416,68 0,91%
Títulos hipotecarios (art. 70.9 RPFP) 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Emisiones avaladas 928,59 1,92% 896,50 1,96%
319
Informe 2022
Capítulo I
Valores representativos de deuda Millones de % Sobre Millones % Sobre
Tabla 1
euros total de euros total
Renta fija pública (art. 70.1 RPFP)
Valores y derechos negociados en MARF
2018
57,48 %
19,01 0,04% 18,91 0,04%
Renta fija privada (art. 70.1 RPFP) 39,55 %
Renta fija pública (art. 70.9 RPFP) TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE
0,02 %
Renta fija privada (art. 70.9 RPFP) 0,04 % 48.334,64 100,00% 45.829,50 100,00%
Títulos hipotecarios (art. 70.1 RPFP) DEUDA 0,91 %
Títulos hipotecarios (art. 70.9 RPFP) 0,00 %
Emisiones avaladas 1,96 %
Valores y derechos negociados en MARF 0,04 %
Distribución porcentual según tipo de renta fija a valor de mercado
Renta fija pública (art. 70.1 RPFP)

Renta fija privada (art. 70.1 RPFP)
Renta fija pública (art. 70.9 RPFP)
Renta fija privada (art. 70.9 RPFP)
Títulos hipotecarios (art. 70.1 RPFP)
Títulos hipotecarios (art. 70.9 RPFP)
Emisiones avaladas
Valores y derechos negociados en MARF
 Instrumentos de patrimonio
A 31 de diciembre de 2022, el valor de mercado de las inversiones en instrumentos de

patrimonio ascendía a 49.166,24 millones de euros frente a los 58.477,1 millones de euros
del ejercicio anterior.
Este año, al igual que en años anteriores, destaca el incremento de valor que experimen-
ta las inversiones en capital riesgo español así como el descenso en el valor de la renta
variable no negociada.
320
Informe 2022
Capítulo I
Estado de la cartera de valores de instrumentos de patrimonio a
31 de diciembre de 2022 (millones de euros)
% Variación
Precio de Valor de
Tipo instrumentos de patrimonio valor / p.
adquisición mercado
Adquisición
Títulos de renta variable (art. 70.1 RPFP) 14.647,33 15.942,60 8,84%
Títulos de renta variable (art. 70.9 RPFP) 91,10 42,70 -53,12%
TOTAL RENTA VARIABLE 14.738,43 15.985,30 8,46%
Acciones y Participaciones en IIC art. 70.3
a y 70.3 b RPFP (excepto IIC libre e IIC 28.368,98 28.713,90 1,22%
inmobiliarias)
Acciones y participaciones en IIC libre art.

59,92 70,13 17,05%
70.3 b RPFP
Acciones y participaciones en instituciones

1.665,41 1.714,25 2,93%
de inversión colectiva art. 70.3 d RPFP
Acciones y participaciones en IIC libre art.
19,52 20,69 5,99%
70.3 d RPFP
Acciones y participaciones en Fondos de
capital riesgo y de tipo cerrado reguladas 475,78 683,98 43,76%
en la Ley 22/2014 (art. 70.8 RPFP)
Acciones y participaciones de FCRE y FESE
22,47 25,44 13,23%
(art. 70.8)
Acciones y participaciones en Fondos
de capital riesgo y de tipo cerrado NO
1.391,67 1.834,37 31,81%
reguladas en la Ley 22/2014 art. 70.9.b
RPFP
Participaciones y acciones en fondos de
246,60 118,18 -52,08%
inversión inmobiliaria art. 70.3 c RPFP
TOTAL INSTITUCIONES DE INVERSIÓN
32.250,35 33.180,94 2,89%
COLECTIVA Y CAPITAL RIESGO
TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 46.988,78 49.166,24 4,63%
 Productos financieros estructurados
En el siguiente cuadro se puede observar un desglose de los diferentes tipos de produc-

tos estructurados (tanto de renta fija como variable) existentes en las carteras de fondos
de pensiones en 2022:
321
Informe 2022
Capítulo I
Desglose de productos estructurados

Tipo estructurado En En
% Sobre % sobre
millones millones
total total
de euros de euros
Activos financieros
estructurados negociables 99,53 87,47% 98,50 87,51%
con riesgo de crédito
Activos financieros
estructurados negociable 14,13 12,42% 13,94 12,39%
sin riesgo de crédito
Activos financieros
estructurados no
0,12 0,10% 0,12 0,10%
negociables con riesgo de
crédito
Activos financieros
estructurados no
0 0% 0 0%
negociables sin riesgo de
crédito
TOTAL ESTRUCTURADOS 113,79 100% 112,56 100%
En 2022 se ha experimentado una reducción en la inversión de activos estructurados ya

que a 31 de diciembre de 2020 estaban invertidos en esta categoría 146,46 millones de
euros, lo que supone una disminución del 23,1%.
Esto se debe fundamentalmente a que la inversión en activos financieros estructurados

no negociables con riesgo de crédito ha pasado de 2,3 millones de euros a 31 de diciem-
bre de 2021 a 0,1 millones de euros al final de 2022.
La inversión en activos estructurados negociables con riesgo de crédito supone un 87,5%

del total de inversiones en activos estructurados.
6.4.3.3. Planes por nivel de riesgo.
Las entidades gestoras deben declarar en la documentación estadístico-contable el nivel

de riesgo de los planes de pensiones que administran.
En el gráfico siguiente se pone de manifiesto que casi un 28,8% de los planes de pen-
siones declaran un nivel medio de riesgo 3 y un 53,1% se encuadran en niveles de riesgo
medios entre 2 y 4.
322
Informe 2022
Capítulo I 0 1
Tabla 1
2 3 4 5 6 7
27,94 4,01 5,79 28,79 18,50 6,80 7,13 1,05
% Planes por nivel de riesgo
6.4.3.4. Pasivo de los fondos de pensiones.
En el ejercicio 2022, el 93,4% del pasivo de los fondos de pensiones se corresponde con
las cuentas de posición de los planes integrados.
El análisis de la cuenta de posición se recoge en los capítulos relativos a los planes de

pensiones.
En relación al resto del pasivo, el total acreedores ha aumentado en un 46,5%, siendo en

2021 de 363,6 millones de euros y en 2022, 532,64 millones de euros.
Dentro de sus partidas, el mayor aumento interanual se observa en la partida “Acreedores

por movilizaciones” que pasa de 5,9 millones de euros en 2021 a 22,3 en 2022. La partida
“Acreedores aseguradores”, aumenta de 1,27 millones en 2021 a 1,33 millones en 2022,
variación interanual del 5,1%.
De las partidas que ha reducido su importe de un año al otro, destacan las comisiones a
las entidades gestoras y depositarias de 117,53 millones de euros en 2021 a 103,6 millones
de euros en 2022. Además, la partida “Acreedores por servicios profesionales” se redu-
ce un 9,7% con respecto al año 2021, de 7,4 millones de euros en 2021 a 6,7 millones de
euros en 2022.
323
Informe 2022
Capítulo I
6.4.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
En el año 2022, los fondos de pensiones han tenido unos resultados negativos de 12.947
millones de euros, que representa una disminución del 235,7% respecto del año anterior
(9.211 millones de euros).
Analizada la cuenta de pérdidas y ganancias en su conjunto se observa que, a pesar del

resultado negativo, los ingresos propios de los fondos de pensiones aumentaron en un
13%, alcanzando la cifra de 1.3551,3 millones de euros en 2021. Por su parte, los gastos de
las inversiones disminuyeron un 1,6% respecto al ejercicio anterior, colocándose en 160,5
millones de euros.
El resultado negativo se explica, fundamentalmente, por la variación del valor razonable

de las inversiones obteniendo un importe de -10.419 millones de euros, además de los
resultados de enajenación de inversiones que alcanzó un importe de -2.202,7 millones
de euros. Estos resultados se deben, como se explicó en capítulos anteriores, al entorno
inestable de los mercados financieros, especialmente por las consecuencias derivadas
de la guerra entre Rusia y Ucrania.
Los gastos operativos de los fondos de pensiones, es decir, las comisiones de gestión,
custodia y depósito, gastos de comercialización, gastos por servicios profesionales inde-
pendientes, como actuarios y auditores, gastos de comisión de control u otros gastos aje-
nos a las inversiones, han alcanzado la cifra de 1.134,33 millones de euros, lo que supone
Tabla 1
un incremento del 0,5% respecto al ejercicio anterior (1.129,1 millones de euros).
2018
Ingresos de inversiones inmobiliarias 0,53
Ingresos de inversiones financieras 97,22
Otros ingresos
El detalle y evolución de la cuenta de pérdidas y ganancias se encuentra desglosado en
2,25
el Anexo 2.
Distribución de los ingresos propios de los fondos de pensiones 2022
Ingresos de inversiones inmobiliarias

Ingresos de inversiones financieras
Otros ingresos
324
Informe 2022
Capítulo I
6.5. Entidades gestoras y depositarias de fondos de pensiones.
6.5.1. Entidades Gestoras.
A 31 diciembre de 2022, 67 entidades estaban inscritas en el Registro Administrativo de

Entidades Gestoras de la DGSFP. De ellas, 35 (el 52,2%) son entidades aseguradoras y
32 (el 47,8%) son gestoras no aseguradoras, que son aquellas entidades que reúnen los
requisitos previstos en el artículo 20 del texto refundido de la Ley de Regulación de los
Planes y Fondos de Pensiones y que tienen, como objeto social exclusivo, la gestión de
fondos de pensiones.
Tabla 1
2009 Distribución porcentual del número de entidades gestoras según su naturaleza.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Aseguradoras
No aseguradoras
57,1
42,9
58,1
41,9
59,8
40,2
59,1 %
40,9 %
62,2
37,8
58,3
41,7
2009-2022 57,3
42,7
55,8
44,2
53,3
46,7
54,0
46,0
54,7
45,3
54,7
45,3
54,3
45,7
52,2
47,8
No aseguradoras
Aseguradoras
De la 67 entidades gestoras inscritas, 54 gestionan, al menos, un fondo de pensiones

que integra uno o varios planes de pensiones. Las restantes 13 entidades no desarrollan
de manera efectiva su actividad de gestión ya que, o bien no administran ningún fondo
de pensiones, o bien los fondos de pensiones que tienen asignados no integran plan de
pensiones alguno; de ellas, 12 son entidades aseguradoras y la restante es una gestora
no aseguradora.
Atendiendo a su forma jurídica, de las 23 entidades gestoras aseguradoras que han esta-
do activas, 17 son sociedades anónimas, 3 son mutuas de seguros y otras 3 son mutuali-
dades de previsión social. La distribución de las entidades gestoras aseguradoras, aten-
diendo a su naturaleza, queda reflejada en el siguiente gráfico en términos porcentuales.
325
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018
Sociedades Anónimas 73,91 %
Mutuas de Seguros 13,04 %
Mutualidades de Previsión Social 13,04 %
Distribución porcentual de entidades gestoras aseguradoras 2022
Sociedades Anónimas
Mutuas de Seguros
Mutualidades de Previsión Social
En el cuadro siguiente se agrupa a las entidades gestoras en función del número de fon-
dos de pensiones gestionados. Se observa que en 2022, de las 54 entidades que llevan
a cabo la gestión real y efectiva de fondos de pensiones, 1 tiene encomendada la gestión
de un solo fondo de pensiones, representando el 1,8% de las entidades con actividad.
Asimismo, se puede observar que 29 entidades gestionan 10 o más fondos cada una,
representando el 53,7% de las gestoras activas. Solo una entidad gestiona más de 100
fondos de pensiones, abarcando el 34,3% del patrimonio total del sector.
Agrupación de entidades gestoras por fondos de pensiones gestionados. 2012-2022
ENTIDADES GESTORAS
Nº de fondos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
de pensiones
1 7 7 6 6 4 3 5 2 1 1 1
2 5 4 4 5 4 4 2 4 5 4 4
3 3 3 2 3 3 3 2 1 5 5 5
4 7 6 8 7 7 7 7 8 4 4 3
1
5 2 4 2 2 2 1 7 1 - - 2
6 3 2 3 2 5 6 4 3 2 1 1
7 3 3 1 1 1 1 3 1 2 2 1
326
Informe 2022
Capítulo I
ENTIDADES GESTORAS
Nº de fondos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
de pensiones
8 3 0 3 2 2 3 3 3 3 5 4
9 1 1 0 0 0 1 2 2 6 3 4
10 7 8 5 5 7 4 0 1 3 3 3
De 11 a 20 13 11 15 14 9 11 9 14 10 11 12
De 21 a 50 15 14 11 13 12 12 11 10 8 10 9
De 51 a 100 6 7 7 5 5 4 5 5 6 4 4
Más de 100 3 3 3 4 3 3 1 3 1 1 1
TOTAL 78 73 70 69 64 63 61 58 56 54 54
El anexo nº 5 recoge la clasificación de las entidades gestoras atendiendo al número de

fondos de pensiones gestionados a 31 de diciembre de 2022. En este caso se incluyen
exclusivamente aquellas entidades gestoras que están gestionando efectivamente fondos
Tabla 1
de pensiones y 2018
que no se encuentran en proceso de liquidación.
No aseguradoras 44,04 %
Aseguradoras 55,96 %
Como ya se ha apuntado en apartados anteriores, el patrimonio global de los fondos de
pensiones, a 31 de diciembre de 2022 ascendía a 114.723,98 millones de euros. Si se ana-
liza la distribución de este patrimonio gestionado entre gestoras aseguradoras y gestoras
no aseguradoras, se observa que el 56% está gestionado por entidades gestoras no
aseguradoras y un 44% por entidades aseguradoras.
Distribución porcentual del patrimonio total de fondos de pensiones gestionados

según la naturaleza de las entidades gestoras
No aseguradoras
Aseguradoras
327
Informe 2022
Capítulo I
Número de entidades gestoras por tramo de patrimonio gestionado en millones de
euros y su porcentaje sobre el total de las entidades gestoras
Patrimonio gestionado Nº de gestoras %/Total gestoras
Menos de 10 millones 2 3,70%
Entre 10 y 30 millones 5 9,26%

Tabla 1
Entre 61 y 300 millones 2018 15 27,78%

Menos de 10 millones 3,70 %
Entre 301 y 600 millones9,26 %
Entre 30 y 60 millones 3,70 %
27,78 %
Entre 601 y 1.000 millones
Entre 61 y 300 millones
3 5,56%
Entre 301 y 600 millones 18,52 %
5,56 %
Más de 1.000 millones31,48
Más de 1.000 millones %

17 31,48%
TOTAL 54 100%
Concentración de entidades gestoras por tramo de patrimonio gestionado.

% Total Gestoras
Menos de 10 millones
Más de 1.000 millones
De las 54 entidades gestoras que a 31 de diciembre de 2022 administraban fondos de pensio-

nes, 2 gestoras no superaban los 10 millones de euros gestionados, mientras que 17 gestoras
superaban los 1.000 millones de euros, gestionando éstas el 91,7% del patrimonio total. Las dos
gestoras más grandes, gestionan el 47,4% del total del patrimonio del sector.
328
Informe 2022
Capítulo I
Tabla 1
2018
Gestora aseguradora 39,31 %
Gestora no aseguradora 60,69 %
Como anexo nº 6 se presenta la relación de entidades gestoras según el volumen de activos de

los fondos de pensiones gestionados a 31 de diciembre de 2022 (ordenados de mayor a menor).
Por lo que se refiere a la distribución de los partícipes por el tipo de entidad gestora, se
representa en el siguiente gráfico.
Distribución porcentual del número de partícipes

según la naturaleza de las entidades gestoras
Gestora aseguradora
Gestora no aseguradora
6.5.1.1. Comisiones de gestión.
El Real Decreto 62/2018, de 9 de febrero, por el que se modifica el Reglamento sobre la

instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores
y beneficiarios y el Reglamento de planes y fondos de pensiones, modificó los límites
máximos de comisiones a percibir por las entidades gestoras y depositarias de fondos de
pensiones, estableciéndose los siguientes:
• Las comisiones devengadas por la entidad gestora, incluyendo las retribuciones co-
rrespondientes a las entidades en las que se hubieran delegado funciones, no podrán
resultar superiores, por todos los conceptos, a los siguientes límites, referidos al valor
de las cuentas de posición a las que deberán imputarse, fijados en función de la clasi-
ficación según la declaración comprensiva de los principios de la política de inversión:
- Fondo de pensiones de renta fija: 0,85 por ciento anual.
- Fondo de pensiones de renta fija mixta: 1,30 por ciento anual.
- Resto de fondos de pensiones: 1,50 por ciento anual.
• Los planes de pensiones que cuenten con una garantía externa de las previstas en el
artículo 77 podrán aplicar, durante el período de garantía, una comisión de gestión que
no resulte superior al 1,50 por ciento anual del valor de la cuenta de posición.
1
329
Informe 2022
Capítulo I
• Los límites anteriores correspondientes a los grupos de fondos de pensiones de renta
fija mixta y del resto de fondos de pensiones podrán sustituirse por el 1 por ciento anual
del valor de la cuenta de posición más el 9 por ciento de la cuenta de resultados.
• El cálculo de la comisión en función de la cuenta de resultados solamente se aplicará

cuando el valor liquidativo diario del fondo de pensiones sea superior a cualquier otro
alcanzado con anterioridad. A estos efectos, el valor liquidativo diario máximo alcanza-
do por el fondo de pensiones se tendrá en cuenta durante un período de tres años.
En 2022, la comisión de gestión media de los planes de empleo fue del 0,22% aumentan-
do un 0,01% respecto al año anterior. Por su parte, en los planes personales la comisión de
gestión media fue del 1,16% aumentando en 0,13 puntos porcentuales.
Evolución Comisión de Gestión (%). 2012-2022
Comisión de Gestión
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
(%)
Fondos de Empleo 0,21 0,22 0,22 0,23 0,18 0,21 0,2 0,21 0,21 0,21 0,22
Fondos Personales 1,43 1,4 1,31 1,17 1,14 1,14 1,15 1,06 1,04 1,03 1,16
Tabla 1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Fondos de empleo 0,21 % 0,21 % 0,22 % 0,22 % 0,23 % 0,18 % 0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,22 %
Fondos
personales 1,52 % 1,43 % Evolución Comisión de Gestión (%). 2012-2022
1,4 % 1,31 % 1,17 % 1,14 % 1,15 % 1,06 % 1,04 % 1,03 % 1,16 %
20
20 20 20 20 22
20 20 18 19 20 21
20 20 16 17
20 20 14 15
12 13
Fondos de empleo Fondos personales
330
Informe 2022
Capítulo I
6.5.1.2. Cuentas anuales de las entidades gestoras no aseguradoras.
El balance de situación y la cuenta de resultados que se incorporan como anexo nº 3 se

refieren exclusivamente a las entidades gestoras no aseguradoras. Las cuentas anuales
de las gestoras aseguradoras Tabla 1derivan fundamentalmente de su actividad aseguradora.
Su actividad como gestoras2018de fondos de pensiones supone el 5,6% de su volumen de

Bancos 85,29 %
Cajas de Ahorro negocio. 2,94 %
Cooperativas de Crédito 11,76 %
6.5.2. Entidades Depositarias.
A 31 de diciembre de 2022, el Registro Administrativo de la Dirección General de Seguros

y Fondos de Pensiones tenía inscritas 34 entidades depositarias de fondos de pensiones.
Distribución porcentual de entidades depositarias según su naturaleza. 2022
Bancos
Cajas de Ahorro
Cooperativas de Crédito
De las 34 entidades depositarias inscritas, 16 de ellas no tenían encomendadas funciones

efectivas de depósito y custodia de ningún fondo de pensiones.
La distribución de las entidades depositarias según el número de fondos que custodian

puede observarse en el siguiente cuadro:
1
331
Informe 2022
Capítulo I
Entidades depositarias de fondos de pensiones distribuidas según el número de
fondos de pensiones custodiados. 2012-2022
ENTIDADES DEPOSITARIAS ACTIVAS

Nº de fondos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
de pensiones
1 11 2 4 5 5 5 5 2 5 4 3
2 2 1 2 1 0 1 0 2 2 0 1
3 2 1 1 3 2 0 2 2 2 1 2
4 0 0 1 1 0 1 1 1 0 0 0
5 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0
De 6 a 10 10 7 4 3 7 7 3 4 4 2 3
De 11 a 20 6 10 10 10 8 4 5 6 3 3 3
De 21 a 50 13 5 8 9 5 6 6 4 4 3 2
De 51 a 100 6 5 4 0 2 2 2 2 2 0 0
Más de 100 4 5 6 6 4 4 4 4 4 4 4
TOTAL 54 37 40 38 33 30 28 27 26 17 18
Al cierre del ejercicio 2022, el 33,3% de las entidades depositarias efectivamente activas
(18 frente a las 34 autorizadas), custodiaban 3 fondos de pensiones como máximo. En
contrapartida, el 22,2% lo hacía con más de 100 fondos de pensiones. Así, la entidad de-
positaria con mayor número de fondos de pensiones custodiaba 423 fondos.
6.5.2.1. Comisiones de depósito.
Con respecto a las comisiones de depósito, los límites establecidos por la legislación
citada anteriormente, determina lo siguiente:
• Las comisiones devengadas por la entidad depositaria, incluyendo las retribuciones

correspondientes a las entidades en las que se hubieran delegado funciones, no po-
drán resultar superiores, al 0,20 por ciento del valor de las cuentas de posición a las
que deberán imputarse.
En 2022 la comisión media de depósito se ha elevado ligeramente tanto en los planes

de empleo, que se sitúa en el 0,03%, como en los planes personales, establecida en el
0,13%.
332
Informe 2022
Capítulo I
Evolución comisión de depósito (%). 2012-2022
Comisión de
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Depósito (%)
Fondos de Empleo 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,02 0,02 0,02 0,03
Fondos Personales 0,2 0,19 0,18 0,16 0,14 0,14 0,13 0,13 0,12 0,12 0,13
Tabla 1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Fondos de empleo 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,03 %
Fondos
personales 0,2 % 0,19 % 0,18 % 0,16 % 0,14 % 0,14 % 0,13 % 0,13 % 0,12 % 0,12 % 0,13 %
Evolución comisión de depósito (%). 2012-2022
20
20 20 20 22
20 20 19 20 21
20 20 17 18
20 20 15 16
20 13 14
12
Fondos de empleo Fondos personales
333
Informe 2022
apítulo II
ctuaciones
Supervisoras
Informe 2022
Capítulo II
1. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones societarias y
extinción.
1.1. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones societarias y extinción

de entidades aseguradoras y reaseguradoras.
En 2022 se han aprobado 20 órdenes ministeriales que pueden clasificarse, atendiendo

a su contenido, de la siguiente forma:
- 1 orden autorizando el ejercicio de la actividad aseguradora
- 7 órdenes autorizando la ampliación de la actividad a nuevos ramos de seguros.
- 5 órdenes de autorización de cesión total o parcial de la cartera de seguros
- 5 órdenes autorizando operaciones de fusión por absorción entre entidades.
- 2 órdenes de revocación de la autorización concedida para el ejercicio de la acti-

vidad aseguradora.
Además de aquellos expedientes que requieren la resolución por orden ministerial, la

gestión del Registro administrativo de entidades aseguradoras y reaseguradoras y de
sus altos cargos, lleva aparejada la tramitación de otros tipos de expedientes adminis-
trativos. En la mayoría de los casos, éstos se inician a instancia de las propias entidades
aseguradoras con la finalidad de evaluar a los potenciales adquirentes de participaciones
significativas, anotar las modificaciones que procedan en cuanto a los datos registrales de
la entidad y sus altos cargos. También se emiten certificaciones a instancia de los interesa-
dos y se atienden solicitudes de información de juzgados y demás autoridades públicas.
Finalmente, se contestan tanto consultas sobre datos registrales como consultas de índo-
le jurídica presentadas por las propias entidades, mediadores y ciudadanos en general.
1.2. Autorizaciones para el acceso a la actividad, operaciones societarias y extinción

en la distribución de seguros.
1.2.1. Autorizaciones e inscripciones en el Registro.
En el ejercicio 2022, en el apartado de nuevas inscripciones, se tramitaron las siguientes

solicitudes:
A) Agentes y operadores de banca-seguros exclusivos.
En el ejercicio 2022 se han tramitado las solicitudes telemáticas de alta, baja o modifica-
ción correspondientes a 33.097 registros mediante la tramitación de 2.968 expedientes.
De las 33.097 solicitudes tramitadas, 2.440 han sido rechazadas, bien por ser erróneas o
por no superar los requisitos exigidos, lo que supone un 7,37 por ciento de las solicitudes
recibidas.
336
Informe 2022
Capítulo II
A la vista de los datos se obtiene un promedio de solicitudes tratadas por mes de 2.758.
Como resultado de la tramitación de las solicitudes de inscripción recibidas, a 31 de di-

ciembre de 2022 se encontraban inscritos en el registro administrativo 58.047 agentes
exclusivos, de los cuales 46.645 son personas físicas, 11.394 jurídicas y 8 operadores de
banca seguros.
Finalmente, se tramitaron 9 solicitudes de inscripción de contratos de distribución cele-

brados entre entidades para la cesión de las redes de agentes exclusivos.
B) Agentes y operadores de banca-seguros vinculados.
En el ejercicio 2022 se han presentado 58 solicitudes de inscripción como agente de

seguros vinculado (3 como persona física y 55 como persona jurídica), de los cuales 11 co-
rresponden a transformaciones de agentes de seguros exclusivos en vinculados (5 como
persona física y 6 como persona jurídica), y se han tramitado 143 solicitudes de modifica-
ción (altas y bajas) de contratos suscritos con entidades aseguradoras y modificaciones
de socios y altos cargos (25 para las personas físicas y 118 para las jurídicas).
Por otra parte, se tramitaron 5 expedientes de transformación en corredor de seguros,

persona física. Asimismo, se iniciaron 7 expedientes de cancelación de la inscripción de
agentes de seguros vinculados (5 como persona física y 2 como persona jurídica) en los
que se resolvió la cancelación.
Respecto a los operadores de banca-seguros vinculados, en el ejercicio de 2022 hubo 3

solicitudes de inscripción y 3 solicitudes de baja en el Registro. Por otra parte, también se
tramitaron 80 procedimientos de modificación de datos registrales, mayoritariamente en
cuanto a la suscripción de nuevos contratos de agencia y a los cambios en altos cargos.
El siguiente cuadro muestra, por tipo de solicitud, los procedimientos iniciados durante el
año 2022:
Transformación
Solicitudes de Procedimientos Procedimientos
Procedimientos iniciados en corredor de
inscripción de cancelación de modificación
seguros
Agente vinculado persona
3 5 5 25
física
Agente vinculado persona
55 0 2 118
jurídica
Operadores de banca-
3 0 3 80
seguros vinculados
TOTAL 61 5 10 223
337
Informe 2022
Capítulo II
C) Corredores de seguros.
En el apartado de corredores de seguros, personas físicas, durante 2022 se presentaron

64 solicitudes de inscripción, dentro de las cuales 10 corresponden a transformaciones de
agentes de seguros exclusivos, frente a las 0 presentadas en el año anterior.
Asimismo, el número de sociedades que solicitaron la inscripción para ejercer la actividad

de correduría de seguros en el año 2022 fue de 143, de los que 5 corresponden a transfor-
maciones de sociedades de agencia de seguros exclusivos, lo que representa 19 solicitu-
des menos que en 2021.
En las solicitudes de inscripción tramitadas en 2022, se incluyen 8 transferencias de corre-

dor, persona jurídica, efectuadas desde los Registros de las Comunidades Autónomas.
Por otra parte, se iniciaron 140 procedimientos de cancelación de inscripciones, 60 corres-

pondientes a personas físicas y otros 80 a personas jurídicas.
En 2022 no se tramitó ninguna cancelación de una Unión Temporal de Empresas de corre-

duría de seguros.
Adicionalmente, la DGSFP supervisa los procedimientos de transmisión de participaciones

significativas de sociedades de correduría de seguros y, a dichos efectos, durante 2022 se
tramitaron 130 solicitudes, de las cuales 17 han supuesto la adquisición de participaciones
significativas por parte de otra correduría de seguros.
Finalmente, cabe destacar que se han tramitado procedimientos de modificación de datos

registrales, 67 para corredores personas físicas y 478 para las sociedades de correduría,
relativos a solicitudes de cambios de domicilio social y altos cargos.
Transformación
Solicitudes de
Procedimientos Solicitudes de en agente Procedimientos Procedimientos
transmisión de
iniciados inscripción de seguros de cancelación de modificación
participaciones
vinculado
Corredores
de seguros, 64 0 60 67 0
persona física
Corredores
de seguros,
143 2 80 478 130
persona
jurídica
TOTAL 207 2 140 545 130
338
Informe 2022
Capítulo II
Como consecuencia de la entrada en vigor del Real Decreto-ley 3/2020 se ha implantado
una nueva forma de realizar la supervisión de los distribuidores de seguros y reaseguros.
Esta supervisión se asienta en dos vertientes: supervisión continua y supervisión in situ.
En la primera de las modalidades, detallada en los apartados anteriores, la supervisión se

lleva a cabo mediante el análisis y estudio de los expedientes presentados ante la DGSFP
para cuestiones tales como la autorización, en su caso de un distribuidor, la modificación
de su accionariado u órgano de dirección o la respuesta a las consultas y denuncias plan-
teadas sobre las prácticas del mercado asegurador.
Por su parte, la supervisión in situ se materializa mediante comprobaciones realizadas

sobre la actuación de los distribuidores, realizando visitas a los mismos y analizando la
forma de poner en práctica lo dispuesto por la normativa aplicable.
Con este nuevo enfoque se hace hincapié en la profesionalización de las actividades de

distribución, promoviendo las conductas que supongan siempre un beneficio para sus
clientes.
Una de las primeras cuestiones consideradas de vital importancia es la información facili-

tada a los tomadores por lo que, durante el ejercicio 2022, se seleccionaron 10 operados
de banca seguros a los que se les realizó un requerimiento de información relacionado
con esta cuestión. En dichas actuaciones se observaron deficiencias en cuanto al cumpli-
miento de los artículos 173, 175, 176 y 184 de dicho Real decreto-ley.
Asimismo, a efectos de comprobar la adaptación a las exigencias establecidas por el RD-

ley 3/2020 en materia de gestión de fondos de los tomadores se realizaron comprobacio-
nes, en 50 corredores persona física, sobre la tenencia de cuantas separadas de acuerdo
con lo exigido por el artículo 136.4 del mencionado real decreto-ley.
La segunda cuestión fundamental para garantizar un adecuado ejercicio de la distribución

de seguros es la formación. Durante el ejercicio 2022 se procedió a requerir a 10 provee-
dores de educación toda la información y documentación concerniente al último curso de
Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3 que hubiesen ofrecido. Estos requerimientos tenían como objeti-
vo comprobar que tanto la formación proporcionada como las evaluaciones de los alum-
nos son adecuadas, que los medios personales son profesionales con los conocimientos
y aptitudes necesarios para impartir las clases, que el programa de formación es correcto
y, en definitiva, que los términos declarados ante la DGSFP con relación al curso ofrecido
se corresponden con la realidad de lo impartido en la práctica a los distribuidores.
Finalmente, se han realizado 2 inspecciones in situ derivadas de sendas denuncias reci-

bidas en la DGSFP, que tenían por objeto realizar comprobaciones sobre la adecuación
de la publicidad realizada por los distribuidores inspeccionados. En uno de los supuestos
las deficiencias han sido corregidas y en el segundo la gravedad de las actuaciones ha
supuesto la adopción de medidas adicionales.
339
Informe 2022
Capítulo II
D) Corredores de reaseguros.
En 2022 se presentaron 6 solicitudes de inscripción de corredores de reaseguros, 2 de

persona física y 4 de personas jurídicas. Por otra parte, se tramitaron 30 procedimientos
de modificación de altos cargos y otros datos registrales y 5 cancelaciones de inscripción,
todos de corredores personas jurídicas.
1.2.2. Consultas y certificaciones de datos registrales.
Para la adecuada llevanza de los Registros Públicos son fundamentales las tareas de ac-
tualización de datos, siendo frecuente la realización de consultas sobre los mismos. En el
año 2022 se tramitaron 185 expedientes de asuntos generales (consultas, certificaciones,
requerimientos, etc.), 10 peticiones de información solicitadas por los juzgados, 20 denun-
cias y 60 consultas relativas a agentes de seguros exclusivos.
En cuanto al servicio de atención a mediadores y canales, a través de la línea telefónica

habilitada (952 24 99 82), se han resuelto las cuestiones y dudas planteadas, fundamen-
talmente relacionadas con los temas siguientes:
• Cómo rescindir el contrato de agencia con la entidad aseguradora.
• Requisitos de formación para desempeñar la actividad de mediación como agente

de seguros exclusivo o vinculado.
• Requisitos mínimos para acceder a los cursos de formación.
• Relación de centros o instituciones autorizadas por la DGSFP para impartir los cur-
sos de formación correspondientes a los Niveles 1 y 2.
• Requisitos que debe cumplir la formación continua.
• Posibilidad de realizar varias convocatorias de cursos Nivel 1 con la misma autoriza-

ción otorgada por la DGSFP.
• Cómo crear una sociedad de agencia de seguros exclusiva/vinculada.
• Cuestiones relacionadas con la publicidad y documentación mercantil.
• Régimen de incompatibilidades.
• Cómo acceder al Punto Único de Información de la página web.
• Número de entidades aseguradoras con las que pueden suscribir contrato de

agencia como agentes exclusivos/vinculados.
• Cómo solicitar certificados que acrediten el alta/baja en el Registro u otro tipo de

certificaciones.
340
Informe 2022
Capítulo II
• Cuestiones relacionadas con los periodos de tiempo establecidos para que una
compañía solicite telemáticamente la baja de un mediador, así como posibilidad del
agente de proceder él a solicitar su baja.
• Necesidades de formación del colaborador externo.
• Información sobre acceso del ciudadano a los servicios electrónicos.
• Consultas sobre el procedimiento para modificar datos registrales.
• Información sobre la situación de un expediente abierto.
• Requisitos para ejercer la actividad de distribución en el espacio económico

europeo.
• Información sobre los contratos de agencia celebrados en los países del EEE.
• Posibilidad de nombrar el mismo responsable de la actividad de distribución en

varios distribuidores mediante la prestación de servicios.
• Consultas sobre la capacidad financiera exigible a los operadores de banca-seguros.
1.2.3. Notificaciones de actividades transfronterizas en el Espacio Económico

Europeo.
Durante el ejercicio de referencia se siguieron tramitando las notificaciones que los su-
pervisores de los Estados Miembros de la Unión Europea realizaron de acuerdo con la
Directiva (UE) 2016/97 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de enero de 2016,
sobre la distribución de seguros, en relación con sus mediadores de seguros y de rease-
guros para operar en España desde su Estado de origen. A este respecto, se recibieron
472 notificaciones.
Por otra parte, se tramitaron las solicitudes de 54 mediadores de seguros inscritos en

el Registro administrativo de distribuidores de seguros y reaseguros, que mantiene la
DGSFP para operar en otros Estados del Espacio Económico Europeo, que motivaron 160
comunicaciones a dichos Estados para operar en régimen de libre prestación de servicios
y 4 en régimen de derecho de establecimiento.
Finalmente, se tramitaron 20 comunicaciones a las distintas autoridades supervisoras de

los Estados del EEE motivadas por el desistimiento de 17 mediadores de seguros domici-
liados en España para operar en régimen de libre prestación de servicios y 3 para operar
en el régimen de derecho de establecimiento.
341
Informe 2022
Capítulo II
1.2.4. Cursos de formación y pruebas de aptitud.
La DGSFP asume funciones supervisoras en materia de formación de mediadores de se-

guros. De acuerdo con lo previsto en el artículo 165 del Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de
febrero, durante el ejercicio 2022, la DGSFP tramitó las solicitudes de autorización de 18
cursos de formación dirigidos a las personas que participarán en las actividades de distri-
bución de seguros y reaseguros privados encuadradas en el Nivel 1. En la actualidad los
cursos autorizados son los siguientes:
• Curso de distribuidores de seguros Nivel 1, organizado por ESCUELA DE

SEGUROS CAMPUS ASEGURADOR.
• Curso de formación, que se impartirá durante el periodo lectivo 2022/2023, or-

ganizado por ICEA, INVESTIGACIÓN COOPERATIVA ENTRE ENTIDADES
ASEGURADORAS Y FONDOS DE PENSIONES.
• Curso de formación, que se impartirá durante el periodo lectivo de 2022/2023,

organizado por el CONSEJO GENERAL DE COLEGIOS DE MEDIADORES DE
SEGUROS a través de su centro de estudios CECAS, Escuela de Negocios de
Seguros.
• Curso de formación, que se impartirá durante el periodo lectivo de 2022/2023,

organizado por ASOCIACIÓN PROFESIONAL DE MEDIADORES DE
SEGUROS-APROMES.
• Curso de formación, “Máster en Dirección de Entidades Aseguradoras y Financie-

ras” y el curso de extensión universitaria de la misma denominación y conteni-
do, que se impartirá durante el periodo lectivo de 2022/2023, organizado por la
FACULTAD DE ECONOMÍA Y EMPRESA DE LA UNIVERSIDAD DE BARCELONA.
• Curso de formación, “Curso de Acceso a la distribución de seguros Nivel 1”, organi-

zado por la ESCUELA DE DISTRIBUCIÓN DE SEGUROS SEFOR, S.L.
• Curso de formación, “Curso Superior de Seguros Nivel 1”, organizado por el

COLEGIO PROFESIONAL DE MEDIADORES DE SEGUROS DE ALICANTE.
• Curso de formación, “Curso para distribuidores de seguros del Nivel 1”, organizado
por el INSTITUTO E-LEARNING DEL SEGURO, S.L (IES).
• Curso de formación, “Curso formativo para la mediación Nivel 1”, organizado por la
FUNDACIO UNIVERSITARIA DEL BAGES, campus Manresa de la Universitat de
Vic - Universitat Central de Catalunya.
• Curso de formación, “Curso de Formación para Distribuidores de Seguros y Rease-

guros”, organizado por UNIVERSIDAD A DISTANCIA DE MADRID, “UDIMA”.
342
Informe 2022
Capítulo II
• Curso de formación, “Programa en Distribución de Seguros y Reaseguros Privados
– Nivel 1”, organizado por FIKAI Consultoría Financiera S.L.
• Curso de formación, “Curso Superior en Seguros, Nivel 1”, organizado por la

UNIVERSIDAD DE EDUCACIÓN A DISTANCIA (UNED), a través de la Escuela de
Práctica Empresarial (EPEE) de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
• Curso de formación, “Curso distribuidor de seguros Nivel 1”, organizado por

ROBERA ASESORES, S.L.
• “Curso de formación dirigido a las personas encuadradas en el Nivel 1”, organizado

por TELEFORMACIÓN ADARA.
1.2.5. Tasas por inscripción de mediadores.
La Orden EHA/1171/2007, de 24 de abril, establece la forma y plazos para la autoliquida-

ción y pago de la tasa, prevista en la disposición adicional undécima del Real Decreto-ley
3/2020, de 4 de febrero, por inscripción en el registro administrativo de distribuidores de
seguros y reaseguros. Los ingresos totales por esta tasa, cuya administración, liquidación
y recaudación en período voluntario corresponde a la DGSFP, fueron en el año 2022 de
400.074,60 euros.
Cuadro resumen de procedimientos tramitados en mediación de seguros en 2022
Clase de procedimiento Nº
Solicitud de inscripción agentes de seguros exclusivos 2.618
Expedientes de requerimiento derivados del deber de información (DEC) 670
Expedientes de cancelación y modificación agentes exclusivos 226
Expedientes de transformación de mediadores exclusivos 29
Solicitud de inscripción agentes de seguros vinculados 58
Solicitud de inscripción operadores de banca-seguros vinculados 3
Solicitudes de inscripción corredores de seguros 207
Solicitudes de inscripción corredores de reaseguros 6
Solicitudes de autorización de transmisión de participaciones

125
significativas
343
Informe 2022
Capítulo II
Clase de procedimiento Nº
Modificaciones de altos cargos y otros datos registrales 789
Cancelaciones de inscripciones de agentes de seguros vinculados y

10
operadores banca seguros vinculados
Cancelaciones de inscripciones de corredores de seguros 140
Asuntos generales: consultas, certificados, peticiones de Juzgados 750
Solicitudes de cursos y pruebas de aptitud del “Nivel 1” 21
Notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y reaseguros del EEE 472
Notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y reaseguros

160
nacionales
Cancelaciones de notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y
17
reaseguros del EEE
Cancelaciones de notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y
20
reaseguros nacionales
Contratos de distribución (altas/bajas/modificaciones) 12
2. Actuaciones de supervisión.
2.1. La supervisión de entidades aseguradoras y sus grupos.
Supervisión prudencial de entidades aseguradoras.
En 2022 continuó el desarrollo de la supervisión bajo un enfoque prospectivo basado

en los riesgos asumidos, en línea con la normativa europea de solvencia. Este enfoque
afecta a todas las áreas de la supervisión y especialmente a la inspección, y para avanzar
en él se cuenta con el apoyo de nuevas herramientas y procedimientos y de mejoras en
los ya existentes.
En la evaluación del riesgo y la planificación de actuaciones han seguido desempeñando

un papel relevante las “Prioridades de supervisión 2020-2022” marcadas por la DGSFP y
los informes elaborados por el Área de balances y análisis de riesgos de la Subdirección
General de Inspección, mediante las herramientas de explotación de los datos declara-
dos por las entidades.
Las prioridades de supervisión avanzan trienalmente los ejes estratégicos y las áreas de
actuación de este supervisor y en su elaboración se consideran los riesgos tanto desde
un punto de vista de urgencia, como de relevancia y desde una perspectiva tanto local
como europea. Los objetivos no son solamente la coordinación y puesta en común de las
344
Informe 2022
Capítulo II
áreas de preocupación del supervisor, sino sobre todo contribuir a los dos fines principa-
les establecidos en la normativa aplicable: la protección de los derechos de los asegura-
dos, partícipes y beneficiarios, y la contribución responsable de la actividad aseguradora
y de fondos de pensiones al sistema financiero.
La convergencia supervisora a nivel europeo es un elemento necesario para mejorar el

funcionamiento del mercado interno mediante la prevención del arbitraje supervisor y la
garantía de la igualdad de condiciones en todos los mercados. Por ello, las prioridades
de supervisión propias y específicas del mercado español se consideran junto con el plan
de convergencia supervisora que emite la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de
Jubilación (EIOPA, European Insurance and Occupational Pensions Authority).
Las “Prioridades de supervisión 2023-2026” ya se han publicado en el portal web de la

DGSFP: Prioridades de supervisión 2023-2026.
La concreción de las prioridades en actuaciones se apoya en la explotación de la do-

cumentación estadístico contable, de los informes cualitativos y de cualquier otra docu-
mentación recibida a partir de requerimientos específicos, que permiten efectuar análisis
individuales y sectoriales. Las conclusiones obtenidas sobre la situación financiera y de
solvencia de cada entidad y su comparación con la situación global del sector o con en-
tidades de características similares ayudan a detectar deficiencias o indicios que pueden
justificar la adopción de medidas de supervisión a nivel de sujeto supervisado.
Así, y desde el punto de vista operativo, tales análisis se plasman en la elaboración, con
periodicidad trimestral, de un informe técnico, “Informe de Ayuda a la Supervisión” (IAS,)
que sirve también como fuente de entrada de información al Marco de Evaluación del
Riesgo desarrollado por la DGSFP -Risk Assessment Framework (RAF)-, que es un siste-
ma que permite distribuir de manera racional el esfuerzo supervisor en función del perfil
de solvencia, resultados y tamaño de las entidades. El sistema toma en consideración
múltiples variables y cuenta además con diversas alarmas ante incumplimientos y cifras y
evoluciones anómalas de las variables.
Las conclusiones obtenidas en tales informes, junto con las de los procesos de supervi-
sión llevados a cabo en los periodos anteriores, se tienen en cuenta para el inicio, en su
caso, de las actuaciones supervisoras legalmente previstas según las situaciones puestas
de manifiesto (apertura de expediente de medidas de control especial, sancionador, revo-
cación o liquidación). Junto con ello, las conclusiones y los resultados de las actuaciones
retroalimentan a su vez el funcionamiento del sistema, ayudando en la identificación de
las prioridades de supervisión.
Para facilitar la supervisión prospectiva basada en riesgo y la conservación y profundiza-

ción del conocimiento que se tiene sobre las aseguradoras, reaseguradoras, gestoras
de fondos de pensiones y sus grupos, la mayor parte de ellas se encuentran asignadas a
equipos de inspección específicos que mantienen con la entidad una relación continuada
en el tiempo. Ello permite un contacto más estrecho, y favorece el diálogo supervisor con
los sujetos supervisados.
345
Informe 2022
Capítulo II
En 2022 la aparición del conflicto bélico producido por la invasión de Ucrania y las conse-
cuencias de distinta índole por él provocadas han exigido una atención específica. Duran-
te los primeros meses del conflicto se ha incrementado sustancialmente la periodicidad
de los contactos directos con las entidades y el envío de cuestionarios de petición de da-
tos e informaciones sobre el impacto en las entidades. Este seguimiento intensivo ha per-
mitido disponer de un diagnóstico rápido de los problemas que podrían afectar al sector.
Junto a ello, la evolución en 2022 de dos de las variables económicas más relevantes,
inflación y tipos de interés, han influido en cómo se han enfocado diversas de las actua-
ciones de supervisión abordadas.
Como eje central de la supervisión prospectiva basada en riesgo, se cuenta con una he-
rramienta de evaluación del riesgo que se nutre de toda la información disponible inter-
cambiada por el supervisor con las entidades y del juicio experto basado en el progresivo
conocimiento de las entidades, permitiendo una mayor coordinación de las distintas áreas
del supervisor, una imagen más completa de las entidades y una mejor visión sectorial por
áreas de riesgo.
En apoyo de esta visión y en aras de un dialogo supervisor reforzado, se están utilizando

con mayor frecuencia, junto a la realización de los tradicionales procesos de inspección,
procedimientos de requerimiento de información y de supervisión financiera.
El requerimiento de información consiste en una amplia petición sobre alguna de las gran-
des áreas de organización y gestión de la aseguradora para profundizar en su conoci-
miento, iniciar una aproximación a la evaluación de su riesgo e identificar aspectos que
merecen una mayor atención supervisora. Las conclusiones de este requerimiento se
configuran como una herramienta de conocimiento de las distintas áreas de gestión de
los sujetos supervisados y facilitan y centran, junto con el análisis de la documentación
cuantitativa a efectos de supervisión, estadísticos y contables que con carácter periódico
remiten los sujetos supervisados, la planificación de futuras actuaciones pudiendo ser, por
tanto, el germen de posteriores procedimientos de supervisión financiera o de inspección.
El procedimiento de supervisión financiera consiste en un análisis de aspectos concretos

del sujeto supervisado, que se delimitan previamente, finalizando con unos requerimien-
tos y recomendaciones a la entidad, previa elaboración de unas conclusiones por parte
de la inspección y un periodo de alegaciones a las citadas conclusiones. Se configura
como un procedimiento ágil cuya duración, desde la comunicación a la entidad hasta la
emisión de las recomendaciones, no puede superar los tres meses.
En todos estos procesos se cuenta con la ayuda del área de Apoyo Técnico a la Super-
visión. El equipo de actuarios y estadísticos de esta área diseña y mejora continuamente
múltiples aplicaciones para el desarrollo de las comprobaciones a realizar en las actua-
ciones, además de asesorar y colaborar en su utilización. Cuenta, entre otras, con apli-
caciones para el cálculo y comprobación de las provisiones técnicas de vida y no vida,
cálculo de las provisiones matemáticas de los planes de pensiones de prestación defini-
da, la valoración y el análisis de inversiones, la evaluación del comportamiento biométrico
de colectivos y su ajuste a las hipótesis, el análisis de la evolución de la suscripción y la
346
Informe 2022
Capítulo II
siniestralidad en las carteras de productos no vida, la valoración de compromisos en las
obligaciones de vida, la aplicación de las técnicas de inmunización financiera previstas en
la normativa y los cálculos de los capitales exigidos por la normativa de Solvencia II. Este
apoyo se presta tanto para las actuaciones relativas al sector asegurador como para las
realizadas en materia de planes y fondos de pensiones.
Por otra parte, y como se ha señalado anteriormente, las conclusiones que se deriven
de todas las actuaciones de supervisión, tanto las derivadas de procedimientos de ins-
pección, como de los procedimientos de requerimiento de información y de supervisión
son objeto de seguimiento y sirven de fuente para la determinación de las prioridades de
supervisión y la planificación de actuaciones concretas sobre los sujetos supervisados.
Supervisión de grupos de entidades aseguradoras.
La supervisión en base consolidada supone un nivel de supervisión adicional a las com-

probaciones a nivel de entidad individual. Las actuaciones se dirigen a verificar la solven-
cia y la situación patrimonial del grupo consolidable, así como los sistemas de gobierno a
nivel de grupo. Esto requiere efectuar un análisis detallado de los métodos de integración
de las diferentes participaciones, de las operaciones intragrupo y de la eliminación de
elementos que suponen un doble cómputo de capital, al objeto de determinar que el
grupo tiene adecuadamente calculadas sus provisiones técnicas consolidadas y que dis-
pone de fondos propios suficientes para cubrir el requerimiento de capital de solvencia
consolidado.
También se han realizado actuaciones para garantizar la correcta identificación en el tiem-

po de todos los grupos aseguradores españoles, revisando tanto la adecuación de sus
perímetros como la tipología del grupo asegurador a efectos de determinar el alcance de
la supervisión.
Por otro lado, dada la calificación en el año 2020 del Grupo Mapfre como un grupo ase-
gurador español internacionalmente activo, la DGSFP continúa participando en los pro-
yectos supervisores propios de esta tipología de grupos.
Así, la DGSFP continúa colaborando con la Asociación Internacional de Supervisores de

Seguros (IAIS) en el Proyecto Global Monitoring Exercise (GME). Se trata de un proyecto
de recogida de datos de estos grupos internacionalmente activos que permita evaluar
las tendencias y evolución del mercado de seguros y detectar la posible acumulación de
riesgo sistémico en el sector asegurador a nivel mundial.
Igualmente, la DGSFP continúa su colaboración en el desarrollo del Estándar de capital

de seguros (ICS) para estos grupos con el objeto de proporcionar una medida basada
en riesgo que permita la comparabilidad de la adecuación de capital de dichos grupos.
El grupo Mapfre está participando de manera voluntaria en el periodo de monitorización
de 5 años del mencionado Estándar y la DGSFP está realizando un seguimiento de los
resultados y compartiéndolos en el Colegio de Supervisores.
347
Informe 2022
Capítulo II
2.2. La supervisión de los planes y fondos de pensiones.
Mediante la supervisión de los planes y fondos de pensiones se desarrollan labores de

vigilancia tanto del funcionamiento de las entidades gestoras desde el punto de vista
operativo, como del análisis de las inversiones de los fondos de pensiones por ellas ges-
tionado y del equilibrio financiero de los planes de pensiones integrados. Asimismo, se
revisa la adecuación de las conductas y las prácticas de mercado del sistema.
Adicionalmente, se llevan a cabo otras actuaciones de orden interno encaminadas a se-

guir mejorando la eficiencia de la supervisión tanto a través de procesos de supervisión
más ágiles y atentos a la realidad del mercado, como a través de actuaciones que permi-
tan obtener sinergias del amplio conjunto de fuentes de información disponibles para la
supervisión.
A lo largo del año 2022 se ha continuado con la realización de inspecciones in situ, cen-
tradas especialmente en las entidades gestoras de mayor nivel de riesgo o de reciente
creación, pero se ha complementado dicha práctica con actuaciones adicionales fomen-
tando un intenso diálogo con las entidades gestoras a través de requerimientos de in-
formación sobre materias concretas, así como a través del procedimiento de supervisión
financiera.
En el ámbito de los requerimientos de información y procedimientos de supervisión fi-

nanciera, la actividad de supervisión durante el ejercicio se ha centrado en los planes de
pensiones de empleo de prestación definida y en aquellos que garanticen un determina-
do tipo de interés, por su obligación de constituir provisiones matemáticas y margen de
solvencia, magnitudes que inciden directamente, en la existencia de un superávit o déficit.
En concreto, se ha llevado a cabo la modelización del pasivo de un plan de pensiones con
el objeto de replicar y verificar el adecuado cálculo de la provisión matemática constituida
para atender a los compromisos en régimen de prestación definida asumidos por el plan.
Asimismo, se ha llevado a cabo un pormenorizado seguimiento de la evolución y gestión

de los déficits que pudieran surgir o incrementarse en este tipo de planes, centrando la
atención, entre otros, en el impacto que pudieran tener las fluctuaciones en los mercados
y la evolución de las hipótesis definidas en la base técnica en un escenario de subidas de
tipos de interés y crecimiento sostenido de la inflación, para la adecuada cobertura de los
compromisos por pensiones. Para ello, se ha llevado a cabo un seguimiento de la evolu-
ción de las cuotas de los planes de amortización del déficit previamente aprobados por
la DGSFP. Tales planes de financiación se autorizan por parte del Supervisor para facilitar
la eliminación del déficit existente en un momento determinado, amortizándolo median-
te aportaciones constantes o decrecientes durante varios ejercicios. Los nuevos déficits
que hayan podido presentarse en años posteriores están siendo objeto de una especial
atención, analizando sus causas y su tratamiento en el plan de amortización, con la finali-
dad de evitar un continuado incremento de los déficits que pueda desvirtuar la adecuada
exteriorización de los compromisos por pensiones de las empresas con sus trabajadores.
348
Informe 2022
Capítulo II
Adicionalmente, se ha comprobado que se esté dando por parte del promotor y de la
comisión de control de los planes de empleo cumplimiento adecuado a la obligación de
exteriorizar los compromisos por pensiones con los trabajadores impuesta por la Dispo-
sición adicional primera del TRLPFP, mediante el análisis de las pólizas de seguros co-
lectivos de exteriorización de compromisos por pensiones para la cobertura total de los
compromisos definidos en los convenios colectivos de las empresas con los trabajadores.
Es preciso destacar que la disponibilidad de varios instrumentos de exteriorización con
configuraciones jurídicas, financiero-actuariales y fiscales diversas, unido a la complejidad
de las negociaciones internas en el seno de las empresas para delimitar su sistema de
previsión complementario y sus modificaciones posteriores, implica la necesidad de pres-
tar una atención especial a la protección de los derechos de los trabajadores partícipes o
asegurados y al correcto funcionamiento de estos sistemas.
Durante el ejercicio 2022, se ha llevado a cabo un intenso análisis de los trabajos elabo-
rados por los actuarios ordinarios designados para garantizar el adecuado desenvolvi-
miento del plan, así como por los actuarios revisores que, a través de sus análisis en las
revisiones financiero-actuariales, deben contrastar, entre otros, la adecuada aplicación de
las hipótesis y de la metodología para controlar la solvencia y el correcto funcionamiento
general del plan de pensiones.
En el ámbito de los planes de pensiones de empleo se ha revisado, asimismo, el ejercicio

de las funciones asignadas a los actuarios a los que la comisión de control de los planes
de pensiones haya encomendado la Función Actuarial, así como la adecuada documen-
tación de los trabajos realizados.
En este último punto se ha continuado con las recomendaciones trasladadas a las entida-
des gestoras acerca de la importancia de que el contenido del informe de efectividad de
los procedimientos de control interno de la gestora, del informe elaborado por la Función
Actuarial en los planes de empleo y del informe de evaluación interna de riesgos de los
fondos de pensiones de empleo permita la adecuada identificación de los trabajos reali-
zados y áreas revisadas, profundizando en las incidencias detectadas, sus implicaciones
y las medidas propuestas para su subsanación.
En el ámbito de las inspecciones in situ, se han desarrollado también actuaciones en

entidades gestoras de reducido tamaño con el objeto de verificar que disponen de los
medios y procedimientos necesarios para garantizar el cumplimiento satisfactorio de la
normativa aplicable, la protección de los intereses de los partícipes y beneficiarios y el
suministro de una información fiable y veraz al supervisor.
Adicionalmente, se han desarrollado actuaciones concretas de supervisión sobre entida-

des que presentaban ratios deficitarias, variaciones significativas en el valor liquidativo
diario de las participaciones o en la rentabilidad con respecto a la media del sector, así
como incumplimientos en los plazos de movilización de derechos consolidados.
349
Informe 2022
Capítulo II
2.3. La supervisión de conductas de mercado del sector asegurador.
La supervisión de las conductas de mercado es uno de los pilares básicos en la protec-

ción de los clientes de los servicios financieros y constituye una de las áreas básicas
de actuación en la supervisión de seguros. El objetivo es velar por la transparencia y el
desarrollo ordenado del mercado de seguros garantizando la protección de los dere-
chos e intereses de los tomadores, asegurados y beneficiaros, así como la libertad en la
contratación de los seguros y en la selección de la entidad aseguradora. La información
facilitada a los tomadores deberá ser precisa, clara, no engañosa y suficiente de modo
que los clientes puedan tomar una decisión informada sobre la contratación del seguro
que mejor se adecúe a sus exigencias y necesidades. En el cumplimiento de estos fines
se han desarrollado las siguientes actuaciones:
1. Procedimientos de supervisión continuada.
Durante el año 2022 se ha continuado con el seguimiento de la actividad de entidades

aseguradoras que operan en España en régimen de derecho de establecimiento. Se
han celebrado reuniones periódicas con un total de 18 sucursales con el objetivo de
monitorizar la actividad desarrollada en territorio español, y velar por el cumplimiento
de la normativa de conductas de mercado. Se han realizado requerimientos de infor-
mación a este tipo de entidades con el fin de comprobar el cumplimiento de las normas
de interés general.
Se han llevado a cabo diferentes actuaciones en relación con la publicidad de produc-

tos de seguros para garantizar su claridad y precisión, realizando requerimientos con-
cretos en los casos en los que se apreciaba que determinados mensajes daban lugar
a error o confusión en los clientes sobre los productos contratados.
Con motivo de la tercera y cuarta cohorte del Sandbox, se ha continuado con los en-
cuentros y reuniones con potenciales promotores con el objetivo de aclarar las dudas
sobre el procedimiento de acceso al espacio controlado de pruebas y las fases a se-
guir una vez autorizado el acceso.
Durante el ejercicio 2022 se realizaron dos actuaciones supervisoras a través del pro-
cedimiento de supervisión por inspección. Asimismo, se ha participado en tres inspec-
ciones conjuntas con Autoridades Supervisoras de otros Estados Miembros.
2. Realización de estudios sobre conductas de mercado en determinados ramos o pro-

ductos de seguros.
Durante el año 2022 se ha continuado el seguimiento y estudio de productos de segu-

ros en los que la cobertura principal o alguno de los servicios incorporados son presta-
dos a distancia. Un ejemplo de ello, son los servicios relacionados con la telemedicina.
En este sentido se ha continuado el estudio del impacto en los clientes poniendo espe-
cial foco en el cumplimiento de los requisitos regulatorios con independencia de que la
prestación se satisfaga por medios telemáticos o por otros medios.
350
Informe 2022
Capítulo II
En septiembre de 2022, EIOPA publicó una advertencia dirigida a las entidades asegu-
radoras y a los operadores banca-seguros que comercializan productos de protección
de pagos vinculados a préstamos, créditos al consumo y tarjetas de crédito. La citada
publicación es consecuencia de un estudio temático realizado sobre los seguros de
protección crediticia en el ámbito europeo en el que participaron tanto entidades ase-
guradoras como operadores banca-seguros españoles. Con el objetivo de monitorizar
las medidas adoptadas por las entidades aseguradoras y operadores banca-seguros
para subsanar las deficiencias detectadas en el citado estudio, se ha diseñado un plan
de trabajo que comprende una serie de actuaciones de supervisión iniciadas en el
ejercicio 2022 y que se extenderán durante todo el año 2023.
Se ha continuado el análisis de productos a priori sin naturaleza aseguradora, pero con

coberturas de naturaleza análoga a los contratos de seguros. El objetivo es corroborar
su carácter no asegurador y evitar los riesgos de una mala venta o una venta con una
falsa apariencia aseguradora.
También se ha incrementado el análisis de nuevos productos que incorporan un nivel

importante de innovación tecnológica, así como el seguimiento de su comercialización
dentro del mercado nacional.
Dentro de la supervisión de las conductas de mercado, se han lanzado dos cuestiona-

rios temáticos, uno sobre los seguros multirriesgo hogar y otro sobre los seguros de
asistencia en viaje. Ambos cuestionarios han tenido por finalidad profundizar en los
citados seguros desde el punto de vista de la gobernanza del producto, incidiendo en
aspectos que pudieran ser de especial relevancia como el impacto de la inflación, las
exclusiones, las comisiones, la estrategia de distribución y el ciclo de vida del producto.
3. Actividad internacional.
La colaboración internacional con las distintas autoridades supervisoras nacionales,

así como con la Autoridad Europea ha estado muy presente a lo largo del año. Se ha
participado activamente en dos grupos de trabajo enfocados en la protección de los
consumidores, así como en un peer review sobre aspectos relativos al control y la go-
bernanza del producto.
A través de la elaboración de cuestionarios, un total de 4 durante este ejercicio, se

ha compartido información de los mercados nacionales con la Autoridad Europea, en
temas de actualidad como es la protección y tendencias de los consumidores, los re-
cursos supervisores y el value for money de los productos.
Finalmente, en este marco de colaboración internacional se ha continuado con un pro-

cedimiento de supervisión conjunta (joint-inspection) iniciado en 2021 y se ha participa-
do en dos inspecciones lideradas por otras Autoridades Europeas sobre entidades que
operan en España en régimen de derecho de establecimiento.
351
Informe 2022
Capítulo II
2.4. Coordinación y colaboración con el resto de supervisores del sistema
financiero.
Actuaciones de supervisión en materia de prevención del blanqueo de capitales.
A nivel nacional, la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales e Infracciones Mo-

netarias (en adelante La Comisión) es el órgano colegiado que tiene legalmente asignada
la función de dirigir e impulsar las actividades de prevención de la utilización del sistema
financiero o de otros sectores de actividad económica para el blanqueo de capitales o la
financiación del terrorismo, de acuerdo con el artículo 44.2.a) de la Ley 10/2010, de 28 de
abril, de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (en lo
sucesivo, Ley 10/2010, de 28 de abril).
En particular, el Servicio Ejecutivo de Prevención del Blanqueo de Capitales (SEPBLAC)

es la autoridad que tiene atribuida, entre otras, la competencia de supervisar las obliga-
ciones establecidas en la Ley 10/2010, de 28 de abril. Por otro lado, dentro de las funcio-
nes asignadas a la Comisión, el artículo 44.2.m) de la Ley 10/2010, de 28 de abril, señala
que podrá “acordar con los órganos supervisores de las entidades financieras (Banco de
España, Comisión Nacional del Mercado de Valores y DGSFP), mediante la firma de los
oportunos convenios, la coordinación de sus actuaciones con las del Servicio Ejecutivo
de la Comisión en materia de supervisión e inspección de las obligaciones impuestas a
tales entidades en esta Ley, con objeto de asegurar la eficiencia en la realización de sus
cometidos.
En este contexto, las comprobaciones de la DGSFP, que se realizan sobre las entidades
bajo el ámbito de su supervisión, y en coordinación con el Servicio Ejecutivo de Preven-
ción del Blanqueo de Capitales (SEPBLAC), se articulan en aplicación del nuevo Convenio
de Cooperación y Coordinación firmado entre la DGSFP y la Comisión, y publicado en el
BOE del 16 de junio de 2021 en sustitución del anterior que databa de 2014.
La DGSFP realiza inspecciones de los sistemas de prevención del blanqueo de capitales

y de la financiación del terrorismo, analizando los procedimientos de control implementa-
dos por las entidades aseguradoras, gestoras de fondos de pensiones y corredurías de
seguros, valorando su grado de adaptación a la normativa y la eficacia de su funciona-
miento. En ellas se evalúan los riesgos, políticas, controles, registros y los procedimientos
implementados por dichas entidades.
En la selección de las actuaciones a realizar, la DGSFP se coordina con el SEPBLAC,

organismo con quien además intercambia la información obtenida y de quien recibe ase-
soramiento en la materia. Durante el ejercicio 2022 se han llevado a cabo 3 inspecciones
sobre entidades aseguradoras por parte de la DGSFP.
Las actuaciones de colaboración e intercambio de información en materia de prevención

del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo con otros organismos duran-
te el ejercicio 2022 se han centrado en los siguientes aspectos:
352
Informe 2022
Capítulo II
• Elaboración y cumplimentación de encuestas de las instituciones europeas.
• Participación en las reuniones preparatorias del Standing Committee on Anti-Money

and Countering Terrorist Financing (ALMSC) de la Autoridad Bancaria Europea (ABE),
cuya finalidad principal es la preparación de las decisiones que debe ser adoptadas
en su Board of Supervisors (BoS).
• Participación en las reuniones de colegios de supervisores de PBC/FT celebrados

en el marco de las Directrices conjuntas sobre cooperación e intercambio de infor-
mación a efectos de la Directiva (UE) 2015/849 entre las autoridades competentes
que supervisan las instituciones financieras y de crédito, de 16 de diciembre de 2019.
2.5. Actuaciones de supervisión realizadas durante2022: cuantificación y

tipología.
2.5.1. Expedientes derivados del análisis de la documentación estadístico-contable

y de otra información.
El punto de partida del procedimiento de supervisión por la Inspección de Seguros del Es-
tado lo marca el análisis de la Documentación cuantitativa a efectos de supervisión, esta-
dísticos y contables (DEC), que con carácter periódico remiten las entidades supervisadas.
Además de la DEC, las cuentas anuales, el informe de gestión y el informe de auditoría,

las entidades aseguradoras, reaseguradoras y sus grupos remiten información cualitativa
que se concreta en el informe sobre la evaluación interna de los riesgos y la solvencia
(ORSA), el informe periódico de supervisión (IPS) y el informe sobre la situación financiera
y de solvencia (ISFS).
Por su parte, las entidades gestoras de planes y fondos de pensiones remiten igualmente
la DEC, las cuentas anuales, el informe de gestión y el informe de auditoría, junto con
informes cualitativos sobre el grado de cumplimiento de las normas de separación entre
la gestora y la depositaria, la efectividad de los procedimientos de control interno, las re-
visiones actuariales de los planes de pensiones y la evaluación interna de los riesgos de
los fondos de pensiones de empleo.
En las tablas siguientes se muestran los expedientes abiertos en relación con la DEC y la
documentación complementaria en los ejercicios 2021 y 2022:
353
Informe 2022
Capítulo II
Expedientes DEC y documentación complementaria 2021
Cuentas ORSA, IPS, ISFS

Anuales, informe control
Tipo de DEC DEC Informe interno, normas
Total
expediente Anual Trimestral Gestión, separación
Informe gestora
Auditoría depositaria
Retrasos - - - - -
Falta de remisión 1 1 1 45 48
Errores 27 1 - - 28
TOTAL 28 2 1 45 76
Expedientes DEC y documentación complementaria 2022
ORSA, IPS, ISFS

Cuentas informe control
Tipo de DEC DEC Anuales, Informe interno, normas
Total
expediente Anual Trimestral Gestión, Informe separación
Auditoría gestora
depositaria
Retrasos - 4 2 - 6
Falta de
2 3 3 26 34
remisión
Errores 72 3 - - 75
TOTAL 74 10 5 26 115
Adicionalmente, con las herramientas implementadas, se realiza un análisis del cumpli-

miento de los límites reglamentarios de las inversiones de los fondos de pensiones en de-
terminados tipos de activos, así como de los plazos y valoraciones en las movilizaciones
de salida de los planes de pensiones individuales de todo el sector.
El número de requerimientos realizados como consecuencia de los análisis citados fue

el siguiente:
Tipo de expediente 2021 2022

Superación de límites en las inversiones de los
26 31
fondos de pensiones
Incumplimientos de plazos en las movilizaciones
3 9
de los planes de pensiones
TOTAL 29 40
354
Informe 2022
Capítulo II
2.5.2. Procedimientos de supervisión financiera y de supervisión por inspección.
En el año 2022, se finalizaron 133 procedimientos de supervisión, que incluyen proce-

dimientos de supervisión por inspección, de supervisión financiera y requerimientos de
información.
El detalle por el tipo de sujeto de la actuación ha sido:
Desglose De Procedimientos De Supervisión Cerrados (*) 2021 2022
Entidades aseguradoras 99 113

Mediadores 3 2
Blanqueo de capitales 1 3
Planes y fondos de pensiones (*) 17 15
TOTAL 120 133
(*) La cifra publicada en el informe del sector de 2021 fue de 43 actuaciones porque se incluyeron unos
requerimientos de información sobre la superación de los límites reglamentarios en la inversión de los fondos
Tabla 1
en determinados
2017 2018
tipos de2019activos. Para este tipo de requerimientos, que son muy concretos, se ha decidido
2021
2022
emplear99
113
a partir del
3 1
2 3
ejercicio17152022 otro120
133
tipo de procedimientos más ajustados a su naturaleza, de los que se
ha informado en los párrafos anteriores dedicados a la DEC. Por tanto, se han eliminado de este cuadro a
efectos de que la comparación sea homogénea.
Desglose de los procedimientos de supervisión cerrados
Desglose de procedimientos de supervisión cerrados
2021 2022
355
Informe 2022
Capítulo II
Los procedimientos de supervisión totales se han incrementado desde los 120 de 2021 a
133 en 2022.
El desglose de los procedimientos de supervisión finalizados en 2022 por tipo de actua-

ción es el siguiente:
Tipo de actuación 2021 2022

Procedimientos de inspección 17 22
Procedimientos de supervisión financiera 41 28
Requerimientos de información (*) 62 83
Número TOTAL de comprobaciones 120 133
Tabla(*)
1 La cifra publicada en el informe del sector de 2021 fue de 88 actuaciones porque se incluyeron unos
2017 2018 2019 2020
requerimientos de información sobre la superación de los límites reglamentarios en la inversión de los fondos
2021 17 41 62 120
2022 22 de pensiones
28 83 en determinados
133 tipos de activos. Para este tipo de requerimientos, que son muy concretos, se
decidió emplear a partir del ejercicio 2022 otro tipo de procedimientos más ajustados a su naturaleza, de los
que se ha informado en los párrafos anteriores dedicados a los expedientes relacionados con la DEC. Por
tanto, se han eliminado de este cuadro a efectos de que la comparación sea homogénea.
Tipo de Actuación
2021 2022
356
Informe 2022
Capítulo II
2.5.3. Total de procedimientos de supervisión prudencial.
Si a los procedimientos de supervisión indicados, se le suman los procedimientos relacio-

nados con la revisión de modelos internos y las actuaciones en los colegios internacio-
nales de supervisores, la evolución por categorías de las actuaciones de supervisión pru-
dencial de carácter preventivo desarrolladas en los dos últimos ejercicios es la siguiente:
Actuaciones supervisoras 2021 2022

Procedimientos de supervisión 120 133
Análisis de modelos internos 11 7
Supervisión de grupos mediante Colegios de
22 23
Supervisores
Tabla 1
e comprobaciones 153
2021 2022
163
diante Colegios de
22 23
Supervisores
e modelos internos 11 7
tos de supervisión 120 133
Evolución de las actuaciones supervisoras
2021 2022
357
Informe 2022
Capítulo II
2.6. Procedimientos de supervisión en situaciones de deterioro financiero y en
situaciones que pueden dar lugar a la adopción de medidas de control especial,
procedimientos de incumplimiento del capital de solvencia obligatorio o del capital
mínimo obligatorio, procedimientos de disolución y procedimientos sancionadores.
Cuando como consecuencia de las actuaciones de supervisión prudencial de naturaleza pre-

ventiva indicadas en el apartado anterior, se ponen de manifiesto las situaciones recogidas
en la norma como de deterioro financiero o que pueden dar lugar a la adopción de medidas
de control especial, se iniciará el procedimiento correspondiente, que podrá ser de incumpli-
miento de capital de solvencia obligatorio o de capital mínimo obligatorio, acompañados en
determinados casos de la adopción de medidas de control especial.
Procedimientos de medidas de control especial.
Este tipo de procedimientos se acuerdan cuando concurren situaciones de especial gra-

vedad, contempladas en la normativa correspondiente a cada sector, el asegurador y
reasegurador, el de los planes y fondos de pensiones o el de la distribución de seguros y
reaseguros privados, que requieren de un especial seguimiento y actuación por parte del
supervisor, mediante la aplicación de las medidas de control especial previstas por la ley
para dichas situaciones. La finalidad primordial de estos procedimientos es preservar los
intereses de los tomadores, asegurados y terceros perjudicados por contratos de seguro
celebrados por la entidad afectada en tanto que ésta atraviesa dicha situación de espe-
cial gravedad y la supera o bien pasa a la fase de disolución, con o sin liquidación de su
patrimonio. Estas medidas, en determinados casos, pueden llegar a la suspensión de la
celebración de nuevos contratos, la prohibición de disposición de los bienes que se de-
terminen o de asunción de nuevas deudas, sin autorización previa y expresa de la DGSFP,
la sustitución provisional de los órganos de administración o la intervención de la entidad.
En 2022 se cerró un expediente de medidas de control especial que estaba abierto al

inicio del ejercicio y se abrieron 2 nuevos durante el ejercicio. A 31 de diciembre, perma-
necían abiertos un total de 4 expedientes de este tipo.
Procedimientos de incumplimiento de capital de solvencia obligatorio/ capital mínimo

obligatorio.
Durante el ejercicio 2022 se cerró 1 de los dos expedientes abiertos en el ejercicio ante-
rior tras haberse recuperado el equilibrio de solvencia perdido, mientras que se mantuvo
abierto el otro caso con el fin de instrumentar el seguimiento efectuado de la evolución
de la situación de la entidad afectada.
Procedimientos sancionadores.
La incoación de expedientes sancionadores tiene lugar, con carácter general, como con-
secuencia de la constatación, a través del procedimiento de supervisión por inspección
o de otras actuaciones de supervisión, o bien por haber tenido conocimiento, a través
de denuncias o de comunicaciones de otros órganos administrativos, de determinadas
conductas, situaciones administrativas, patrimoniales o financieras, actos, operaciones u
358
Informe 2022
Capítulo II
omisiones que pudieran hallarse incursos en alguno de los tipos infractores contemplados
en el régimen sancionador específico aplicable al sector asegurador, al de la distribución
de seguros o al de los planes y fondos de pensiones. Asimismo, este tipo de expedientes
puede iniciarse a partir del incumplimiento de resoluciones puntuales, de deberes de in-
formación o de otro tipo, exigibles a quienes están sometidos a supervisión de la DGSFP
y previo informe propuesta del departamento que, por razón de la materia, haya tenido
conocimiento o constatación de los hechos imputables.
En el ejercicio 2022 se inició la tramitación de 29 expedientes de tipo sancionador y se

cerró un total de 35 expedientes sancionadores ordinarios.
Entre los motivos de imposición de sanciones han destacado en 2022:
• La falta de remisión de la información al FIVA (Fichero Informativo de Vehículos

Automóviles), así como la falta de veracidad de la información remitida cuando con
ello se dificulte el control del efectivo cumplimiento de la obligación de asegura-
miento o la identificación de la entidad aseguradora que debe asumir los daños y
perjuicios ocasionados en un accidente de circulación.
• La remisión fuera de plazo de cuantos datos o documentos deban ser suministrados

a la DGSFP, o su falta de veracidad.
• La comercialización de coberturas aseguradoras que exceden de las comprendidas

en los ramos autorizados.
• En materia de planes y fondos de pensiones, el incumplimiento del deber de infor-

mación o suministrar información insuficiente, inexacta o inadecuada a los partícipes,
beneficiarios o al público en general. Asimismo, el incumplimiento reiterado de los
plazos y condiciones previstos en la normativa relativos a las formas de cobro y
reconocimiento del derecho a las prestaciones, a la movilización de derechos con-
solidados o al reembolso de éstos en los supuestos excepcionales de liquidez.
• En materia de agencias de suscripción, la suscripción de riesgos en favor de entidad

aseguradora sin disponer de la autorización administrativa previa necesaria para
suscribirlos en favor de esa entidad.
En virtud de lo establecido en el artículo 206 de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordena-

ción, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, la imposi-
ción de sanciones se hará constar en el registro administrativo. El artículo 40 de la misma
ley añade que el registro administrativo será público, garantizándose su acceso mediante
el uso de medios electrónicos. Por tanto, las sanciones impuestas, una vez inscritas en el
registro administrativo, permanecen accesibles desde la página web de la DGSFP, desde
el apartado registros públicos, hasta que haya transcurrido el plazo para su cancelación
también previsto en el artículo 206 citado.
359
Informe 2022
Capítulo II
3. Autorizaciones de procedimientos de Solvencia.
Se analizan los procedimientos de autorización a que se refiere la disposición adicional

decimosexta de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de
las entidades aseguradoras y reaseguradoras, así como el posterior control y supervisión
de los elementos autorizados.
Estos procedimientos abarcan, entre otros, los relativas al uso de determinados elemen-
tos como los fondos propios complementarios, el uso de modelos internos y parámetros
específicos para el cálculo del capital de solvencia obligatorio, la aplicación del ajuste por
casamiento en la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo, el uso de medidas
transitorias de provisiones técnicas y de tipos de interés en el cálculo de las provisiones
técnicas, así como autorizaciones para la elaboración de un ORSA único del grupo y para
la presentación de un único informe sobre la situación financiera y de solvencia del grupo.
La autorización del uso o la aplicación de estos elementos suponen en la mayoría de los

casos una disminución, adecuadamente justificada, en la cuantía de los requisitos legales
de carácter cuantitativo que lleva aparejada el cumplimiento de requisitos de carácter
cualitativo adicionales.
Por otro lado, la Ley 20/2015, en el capítulo VIII del título III establece un régimen especial
de solvencia al que podrán acogerse aquellas entidades excluidas del ámbito de aplica-
ción de la Directiva de Solvencia II. Para acogerse a este régimen es necesaria también
la autorización del supervisor.
3.1. Expedientes de autorización iniciados.
Durante el año 2022, se presentó una solicitud de autorización para el uso de un modelo
interno total o parcial de entidad individual.
3.2. Expedientes de autorización resueltos.
El número de expedientes de autorización que se muestra en el siguiente cuadro corres-

ponde a expedientes de autorización presentados en el año 2022 o en años anteriores,
que han sido resueltos en 2022.
Expedientes de autorización resueltos 2021

Autorización para el uso de la medida transitoria sobre provisiones
1
técnicas
Autorización para la presentación de un único informe sobre la situación
1
financiera y de solvencia del grupo
Autorización para la elaboración de un ORSA único del grupo 1
TOTAL 3
360
Informe 2022
Capítulo II
Los expedientes de autorización para el uso de modelos internos en el cálculo de capital
de solvencia obligatorio son expedientes con una complejidad técnica, estadística, ma-
temática y jurídica muy elevada. En especial, la autorización de modelos internos lleva
aparejada un alto consumo de tiempo y de recursos especializados. Los plazos para la
resolución de estos expedientes son especialmente exigentes, por lo que como se indica
en el apartado 3.1.d) siguiente, antes de la presentación de la solicitud de autorización
formal, este tipo de expedientes van precedidos de un proceso de pre-solicitud.
3.3. Otros expedientes.
En el siguiente cuadro se indican los expedientes del Área de Autorizaciones de solven-

cia en los que no se solicita específicamente una autorización al supervisor, pero que han
dado lugar a la realización de determinadas actuaciones de supervisión, durante 2022.
Otros expedientes 2022

Seguimiento del informe de progreso en relación con la medida transitoria de
3
provisiones técnicas
Seguimiento de modelos internos 6
Seguimiento autorización de fondos propios 1
Seguimiento Imposición capital adicional 1

Seguimiento del régimen especial de solvencia de entidades
1
aseguradoras y reaseguradoras.
TOTAL 12
En relación con la autorización otorgada a las entidades aseguradoras y sus grupos para la
aplicación de la medida transitoria de provisiones técnicas, 3 entidades presentaron el in-
forme de progreso en cumplimiento de la Disposición Transitoria tercera del Real Decreto
1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras teniendo en cuenta su situación a 31 de diciembre de 2021.
En cuanto a expedientes relacionados con el régimen especial de solvencia de entidades

aseguradoras y reaseguradores, se ha abierto y resuelto 1 expediente.
Se ha presentado un expediente relacionado con el seguimiento de fondos propios comple-

mentarios autorizados y otro relacionado con la revisión de un capital adicional impuesto por
la DGSFP durante el año anterior.
El proceso de revisión supervisora de los modelos internos aprobados constituye también una
parte muy importante de la actividad de esta área de supervisión. Durante el año 2022, se han
realizado todas aquellas actividades de control y supervisión definidas en el plan de supervi-
sión de modelos internos de la DGSFP en los cuatro modelos internos parciales aprobados.
361
Informe 2022
Capítulo II
3.4. Colegios de supervisores.
Los colegios de supervisores son una estructura permanente pero flexible de cooperación
y coordinación para facilitar la toma de decisiones respecto a la supervisión de un grupo
de seguros. Su objetivo es promover la convergencia de las decisiones y actividades a
nivel de grupo y facilitar el ejercicio de las tareas de supervisión de grupo desarrolladas
en la normativa. Las normas de primer nivel que regulan los colegios de supervisores son
el artículo 135.3 de la Ley 20/2015 y en el artículo 177 del Real Decreto 1060/2015.
La creación y el funcionamiento de los colegios de supervisores se basan en acuerdos de

coordinación firmados por los supervisores de grupo y las demás autoridades de supervi-
sión afectadas. El modelo de acuerdo de coordinación ha sido elaborado por EIOPA y se
encuentra recogido en sus Directrices sobre el funcionamiento operativo de los colegios
de supervisores (EIOPA-BoS-14/146 ES).
En diciembre de 2022 la DGSFP tenía firmados 23 acuerdos de coordinación, de los cua-

les en cuatro la DGSFP es supervisor de grupo.
Desde la DGSFP se establecen las acciones necesarias para coordinar actuaciones su-
pervisoras en el marco de los colegios de supervisores, así como desarrollar la metodo-
logía y las herramientas que contribuyan a un mejor funcionamiento de la supervisión de
las entidades implicadas.
Los colegios de supervisores están compuestos por sus miembros permanentes, que
son el supervisor de grupo, las autoridades supervisoras de los Estados miembros en
las que se localiza una filial del grupo y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de
Jubilación (EIOPA en sus siglas en inglés). Además de los miembros permanentes de los
colegios pueden asistir a los mismos, como participantes, los supervisores de los esta-
dos en los que se encuentran ubicadas las sucursales significativas de las entidades del
grupo, los supervisores de las filiales del grupo que se encuentran ubicadas en terceros
países (países del fuera del EEE), o los supervisores de las entidades vinculadas no filiales
del mismo.
Las reuniones de los colegios se celebran con una periodicidad mínima anual en los que,
de forma previa, se lleva a cabo un intercambio de información entre los miembros y par-
ticipantes del mismo.
En el siguiente cuadro se muestra la evolución del número de colegios de supervisores

por categorías en los que la DGSFP ha participado desde 2016 a 2022. La DGSFP es su-
pervisor de grupo en cuatro colegios de supervisores.
362
Informe 2022
Capítulo II
Colegios de
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Supervisores (*)
Colegios en los que la
DGSFP es supervisor de 3 3 3 4 4 4 4
grupo
Colegios de filiales
españolas de grupos 15 15 14 13 13 13 14
internacionales
Colegios de sucursales
españolas de grupos 3 3 3 3 3 5 5
internacionales
TOTAL 21 21 20 20 20 22 23
4. Otras actuaciones relacionadas con la supervisión.
4.1. Inspección de los recargos del Consorcio de Compensación de Seguros.
Adicionalmente a la supervisión financiera y de solvencia se incluye, como objeto de com-

probación, el proceso de recaudación y liquidación de recargos a favor del Consorcio de
Compensación de Seguros que realizan las entidades aseguradoras.
El detalle de las comprobaciones realizadas clasificadas por el tipo de actuación ha sido:
Tipo de actuación 2021 2022

Procedimientos de inspección 3 3
Procedimientos de supervisión financiera 5 9
363
Informe 2022
Capítulo II
2021
2022
Tabla 1
2017
3
3
2018
5
9
8
12
2019
Tipo de Actuación
2021 2022
4.2. Actuaciones en materia de tecnologías de la información y administración

electrónica en 2022.
4.2.1. Infraestructuras y Comunicaciones.
La DGSFP tiene como objetivo ofrecer servicios a los diferentes usuarios y entidades a través
de la mencionada infraestructura, incrementando los niveles de seguridad, disponibilidad y
rendimiento sobre los datos. En el contexto actual, con el incremento en las necesidades de
almacenamiento y procesamiento de los datos se vio necesaria la ampliación de los sistemas
actuales, tanto a nivel de velocidad, rendimiento y la capacidad de uso del almacenamiento de
datos, así como la eficiencia de del almacenamiento con la protección y seguridad de la infor-
mación y los datos. A tal fin en 2022 la DGSFP ha reforzado su capacidad de almacenamiento
llegando a los 91 TB, de los cuales, 53 TB son discos de alto rendimiento con tecnología Tier-
SSD. En total el incremento de la capacidad respecto al año anterior es de un 41%. Asimismo,
se ha puesto de relieve la necesidad de contar con soluciones colaborativas y de movilidad
en los puestos de trabajo por lo que, en coordinación con la Secretaría General de Administra-
ción Digital, durante 2022, se han dotado de herramientas de alta productividad basadas en
Microsoft 365.
364 1
Informe 2022
Capítulo II
4.2.2. Apoyo a la supervisión y relación en el ámbito tecnológico con las entidades
supervisadas.
En lo relativo a la gestión de la información cuantitativa y cualitativa se ha procedido a la

adecuación de las aplicaciones de captura de la Documentación Estadístico y Contable a
los nuevos períodos de referencia según los cambios normativos introducidos (actualiza-
ción de aplicaciones de captura). De esta forma se han puesto a disposición de los sujetos
obligados a la remisión de esta información las siguientes aplicaciones DEC:
• Trimestral de Fondos y Planes de Pensiones,
• Trimestral de Seguros Colectivos
• Trimestral de Entidades de Seguros y Reaseguros en Régimen General de Solvencia
• Trimestral de Entidades de Seguros y Reaseguros en Régimen Especial de

Solvencia
• Trimestral de Grupos de Entidades de Seguros
• Trimestral de Estabilidad Financiera de Entidades de Seguros y Reaseguros
• Trimestral de Estabilidad Financiera de Grupos de Entidades de Seguros
• Trimestral de Sucursales de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras de Terceros

Países
• Anual de Fondos y Planes de Pensiones,
• Anual de Seguros Colectivos
• Anual de Corredores de Seguros y Reaseguros
• Anual de Operadores de Banca Vinculados
• Anual de Canales de Distribución
• Anual de Estabilidad Financiera de Entidades de Seguros y Reaseguros
• Anual de Estabilidad Financiera de Grupos de Entidades de Seguros
• Anual de Entidades de Seguros y Reaseguros en Régimen General de Solvencia
• Anual de Entidades de Seguros y Reaseguros en Régimen Especial de Solvencia
• Anual de Grupos de Entidades de Seguros
365
Informe 2022
Capítulo II
• Anual de Sucursales de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras de Terceros
Países
Se han desarrollado los procedimientos adecuados y los elementos técnicos de apoyo

para la recepción de datos analíticos de valor añadido proporcionados por EIOPA.
A lo largo del 2022, estas aplicaciones de captura se adaptaron tecnológicamente, y a las

taxonomías de EIOPA 2.6.0 y 2.7.0., se ha realizado el mantenimiento del Gestor de Docu-
mentación recibida de escritorio, Gestor de Solvencia de Envíos a EIOPA y la aplicación
de Banco de España, así como las BBDD operacionales afectadas por los cambios. En la
parte de pensiones, por la Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de
los planes de pensiones de empleo, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de
Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo
1/2002, de 29 de noviembre, se crean los planes de pensiones simplificados y los fondos
de pensiones de promoción pública. Esto ha hecho que se incorpore en la aplicación de
DEC dos nuevos campos para que las entidades consignen si los planes y los fondos de
los que reportan datos son de esta nueva tipología.
Tanto en la parte de seguros como de pensiones, en la parte nacional, se han realiza-

do modificaciones en las aplicaciones de las DEC relacionadas con validaciones para
mejorar la calidad del dato. También se ha completado la primera fase del proyecto del
Gestor de Documentación Recibida WEB mediante el cual se evoluciona este gestor de
aplicación de escritorio a aplicación Web buscando una optimización del rendimiento y la
adaptación a las nuevas tecnologías.
Todo ello manteniendo el servicio de atención a los sujetos obligados en los niveles de
años anteriores. Cabe destacar los más de 6.388 envíos DEC y los 2.530 informes de tipo
cualitativo recibidos y, en lo que respecta a la resolución de consultas planteadas por las
entidades en este ámbito, han sido atendidas 2.673 consultas1 de las cuales 1503 han
entrado por correo electrónico.
Con referencia al proyecto de Tetris, módulos de reporte trimestral y anual que vuelcan la
información en cubos multidimensionales y que están concebidos para el cálculo de ra-
tios y variables que asisten en la supervisión y en la Inspección de Seguros de la DGSFP,
se ha revisado y mejorado de la explotación de los modelos de nacionales y de los mode-
los implementados por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación. Se
ha seguido manteniendo un proceso de calidad del dato en Tetris Pensiones y Seguros.
En la parte de seguros, cabe destacar la creación del cubo “Solvencia” donde se han ido
incorporando los principales grupos de medidas y modelos que vienen de Solvencia-EIO-
PA para diferenciarlos de los contables. Se han creado nuevas ratios siguiendo enfoques
de EIOPA y se han incorporado dentro del IAS (Informe Ayuda Supervisión). También se
han creado plantillas para adaptarse a las necesidades actuales de supervisión y se han
creado y mejorado los indicadores existentes. Por otro lado, también se han creado y
modificado dimensiones y grupos de medidas.
1 Estas cifras incluyen todos los envíos DEC de las aplicaciones enumeradas anteriormente y las consultas
relacionadas con las mismas.
366
Informe 2022
Capítulo II
Respecto al proyecto MARCCUS, Mapa de Riesgos evaluados Cuantitativa y Cualitativa-
mente desde una perspectiva Supervisora, que se utiliza en el ejercicio de supervisión de
las entidades, donde se recoge la información para que se realicen las evaluaciones de
las diferentes áreas de riesgo, se ha realizado el mantenimiento evolutivo y se ha revisado
el proceso de alta de usuarios.
4.2.3. Administración Electrónica.
4.2.3.1. Sede Electrónica, Portales e Intranet.
La actividad en la Sede Electrónica durante el ejercicio 2022 se ha ampliado, con nuevos

procedimientos telemáticos relativos a la remisión de información, entre los que caben des-
tacar los siguientes:
• TEL 234 y TEL 235 relacionados con la apertura de subcuentas, inscripción, modifi-
cación o baja de un Producto Paneuropeo de Pensiones individuales (PEPP)
• TEL 236 y TEL 237 relacionados con la emisión del informe de evaluación del impac-
to financiero de los riesgos asociados al cambio climático de entidades y grupos de
Con estos cuatro nuevos procedimientos telemáticos, el total asciende a 159. Durante 2022
se han registrado desde la Sede Electrónica 38.133 entradas telemáticas (lo que supone
una reducción del 9,92% con respecto al año anterior). Con una orientación clara al ciuda-
dano, se ha desplegado un “Wizard” que proporciona un soporte dinámico de resolución de
dudas a la hora de cumplimentar el formulario. Gracias a esta funcionalidad, han disminuido
considerablemente (en más de un 20%) el número de consultas a nuestro centro de aten-
ción al ciudadano. Por otro lado, se sigue avanzando en la integración con el Sistema de
Gestión de Expedientes, de tal forma que se mejoren las validaciones en origen y además
se evite duplicar la entrada de información en ambos sistemas en algunos telemáticos. Es
un proceso que seguirá a lo largo de 2023. Además, se han realizado adaptaciones para
garantizar el cumplimiento del ENS.
En cuanto al Portal, a lo largo de 2022 la DGSFP ha continuado con la evolución de su

portal web, mejorando tanto la accesibilidad como el aspecto de sus contenidos. Con esta
perspectiva se inició el rediseño de aplicaciones como Criterios (unificando los criterios
de las diferentes áreas y facilitando la administración de documentos desde la Intranet) y
Gaspar (con un cambio en el aspecto y accesibilidad de la información y una adaptación a
los nuevos navegadores. La aplicación de Registros Públicos se ha incorporado al Portal, lo
que supone una mejora técnica. También se han incorporado las traducciones al inglés en
todas las páginas del mismo y la incorporación de “Google Analytics” para poder analizar el
empleo de las mismas.
Finalmente, en la Intranet, además de llevar a cabo las adaptaciones técnicas necesarias

para el cumplimiento del ENS, se ha incorporado un “tablón de anuncios clasificados” y se
ha realizado la integración del Portfolio de Proyectos bajo Project Server.
367
Informe 2022
Capítulo II
4.2.3.2. Gestión de expedientes.
En el año 2022, el Sistema de gestión de expedientes ha experimentado notables mejoras

tanto desde el punto de vista funcional como desde el tecnológico. Todas estas mejoras es-
tán orientadas a alcanzar un doble objetivo: por un lado, proporcionar mayor funcionalidad
al usuario, por otro, automatizar en mayor grado el flujo de información proveniente de la
Sede Electrónica, reduciendo el volumen de información que el usuario tiene que introducir,
aumentando el nivel de eficiencia.
En 2022 se han desplegado nuevos tipos de expedientes, entre los que cabe resaltar los
siguientes:
• Inscripción, modificación o baja de los Planes Paneuropeos de Pensiones Individua-

les (PEPPS) disponibles ya en marzo de 2022.
• Apertura de subcuentas de PEPPS europeos en España.
• Apertura de subcuenta de un PEPP español en Europa.
• Asuntos Generales, particularizado para el área de Tecnología con el objetivo de

ofrecer información a expedientes abiertos en otras áreas.
• Solicitud de Transmisión de Participaciones.
• LPS/DE Nacionales para el tipo de operador: “Operador Banca Seguros Exclusivo”.
También se han llevado a cabo mejoras en la funcionalidad ya ofrecida orientada tanto a

mejorar la calidad de la información existente en el organismo, como por ejemplo los cru-
ces de Datos registrales con las DEC (tanto en las Aseguradoras como en las entidades
relacionadas con los Fondos) como a facilitar al usuario el acceso a la información relevante
(visualizar la información más actualizada de los altos cargos) y/o alertarle de la recepción
de entradas relacionadas con expedientes ya existentes en el sistema o bien avisarle de
la apertura de la fase de envíos de información DEC evitando la repetición del envío de
la información por parte de los distribuidores. Por otro lado, la integración con sistemas
comunes (como Portafirmas y/o Carpeta Ciudadana) contribuyen a incrementar no sólo la
funcionalidad ofrecida sino también la eficiencia general de la AGE.
Entre las mejoras tecnológicas cabe destacar la eliminación de los ActiveX en los compo-
nentes software del SGE lo que redunda no sólo en una mayor seguridad del sistema sino
también en su mantenibilidad.
Durante 2022 se han iniciado 24.795 expedientes, con 16.635 tramitaciones presenciales,
3.778 recibidas a través de Geiser y procedentes de otras administraciones y 38.133 recibi-
das de forma telemática. El total de supervisados a 31/12 era de 63.434.
368
Informe 2022
Capítulo II
4.2.4. Seguridad.
En materia de seguridad de la información, se ha continuado trabajando en las dimensiones

de privacidad y confidencialidad de la misma. En esta línea se han realizado auditorias en
ambas vertientes.
Dentro de la vertiente de la privacidad de los datos personales, el delegado de Protección

de Datos ha revisado el estado de cumplimiento de la regulación de protección de datos
de carácter personal respecto al Departamento de Consultas y Reclamaciones, y sobre la
base de sus conclusiones y recomendaciones se continúa el proceso de mejora continua.
Respecto a la vertiente de confidencialidad de la información, con especial referencia a su

principal regulación (art. 127 y 128 de la Ley 20/2015, de ordenación, supervisión y solven-
cia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras), se ha realizado durante el mes de
noviembre una auditoría de cumplimiento del Esquema Nacional de Seguridad, en su nivel
Alto, en todas las vertientes de la Organización. Ello ha sido posible a partir de todo un tra-
bajo previo de estudio, definición, mejora e implantación de una propia regulación, procedi-
mientos y activos tan necesarios para estar en disposición de ser acreedores a tal distinción.
Por ello y como acciones más relevantes, se han dado nuevo impulso en los siguientes
puntos:
• Se han realizado estudios de impacto y alcance para reforzar el nivel de seguridad

en el canal de acceso y tráfico al portal y Sede electrónica de la Entidad.
• La implantación del teletrabajo ha requerido rediseñar y reforzar, en un ciclo conti-

nuo, los requisitos, los elementos de conexión, la validación de acceso e incorpora-
ción de elementos de seguridad en los dispositivos.
• Se ha revisado y aprobado una nueva versión de la Política de Seguridad y todo su

cuerpo de desarrollo normativo, con una adecuación plena a los altos requerimientos
que nos es de aplicación por el ENS, en su nivel Alto, publicándose en nuestra intranet.
• Se ha procedido a la revisión de la clasificación de la documentación e información

con etiquetado de la misma, sobre la base existente del cifrado de sus repositorios y
bases de datos.
• Se continúa con la elaboración periódica, publicación y difusión interna de “píldoras”

de concienciación en materia de seguridad.
• Se han comenzado los trabajos para refuerzo y en su caso adecuación a los reque-
rimientos más estrictos de la nueva regulación del ENS (Real Decreto 311/2022, de 3
de mayo, por el que se regula el Esquema Nacional de Seguridad), tales como la re-
visión anual de normativa, clasificación de la información, análisis de riesgos y política
de firma electrónica, de modo que se pueda dar oportuno cumplimiento.
369
Informe 2022
Capítulo II
• Se han cubierto los requisitos y solicitado los servicios del Centro de Operaciones
de Ciberseguridad (COCS), de la Secretaría General de Administración Digital, para
dar continuidad a la implantación de la solución GLORIA (Gestor de Logs para Res-
puesta ante Incidentes y Amenazas), del Centro Cristológico Nacional (CCN), como
plataforma para la gestión de incidentes y amenazas de Ciberseguridad, basado en
los sistemas SIEM (Security Information and Event Management), además del resto
de herramientas para la tramitación de comunicaciones de incidentes, auditorias de
seguridad de intrusión , soporte de análisis de eventos de seguridad y refuerzo de la
seguridad.
370
Informe 2021
apítulo III
arco
regulatorio y entorno
internacional
Informe 2022
Capítulo III
A) Novedades en el marco regulatorio.
1. Normas de especial relevancia en los seguros privados y en los fondos de pensiones,
tramitadas durante 2022 y aprobadas hasta 31 de julio de 2023.
1.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados.
• Real Decreto 63/2022, de 25 de enero, por el que se modifica el Real Decreto

1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las en-
tidades aseguradoras y reaseguradoras, para la actualización de la composición de
la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.
El real decreto modifica el artículo 3 del Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre,

tanto en lo concerniente a la composición de la Junta Consultiva de Seguros y Fon-
dos de Pensiones, como para adaptar la terminología empleada a un lenguaje más
inclusivo en consonancia con los artículos 14 y 54 de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de
marzo, para la Igualdad efectiva de mujeres y hombres.
• Real Decreto 907/2022, de 25 de octubre, por el que se modifican las cuantías de

determinadas tablas del sistema para la valoración de los daños y perjuicios causa-
dos a las personas en accidentes de circulación contenidas en el anexo del Texto
Refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehí-
culos a motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre,
y por el que se modifica el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de orde-
nación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras,
para la actualización de importes en euros en relación con el régimen especial de
solvencia.
El real decreto tiene por objeto la modificación de las tablas de lucro cesante y ayuda
de tercera persona del Anexo de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la
circulación de vehículos a motor, que recogen las nuevas cuantías indemnizatorias
resultantes de la aplicación de las nuevas bases técnicas actuariales, para adaptarlas
a la evolución socio-económica española, consiguiendo un aumento general de las
indemnizaciones en beneficio de las víctimas y perjudicados por dichos conceptos.
Por otra parte, a través de una disposición final, se modifican los importes en euros
de determinados umbrales que se refieren a la aplicación del régimen simplificado de
solvencia de las entidades aseguradoras, por mandato de la Directiva Solvencia II y
una vez que los nuevos importes se han comunicado por la Comisión Europea.
• Orden ETD/374/2022, de 25 de abril, por la que se establece el sistema de rease-

guro a cargo del Consorcio de Compensación de Seguros en materia de responsa-
bilidad civil por daños nucleares.
La orden ministerial da respuesta a la situación de falta de capacidad del mercado

de seguros privados para dar cobertura, en su integridad, al nuevo marco de la res-
ponsabilidad civil por riesgos nucleares tras el análisis efectuado por la Agrupación
372
Informe 2022
Capítulo III
de Interés Económico Aseguradores de Riesgos Nucleares (ARN), que manifestó al
CCS la falta de capacidad técnica o económica del mercado en su conjunto para dar
cobertura a los daños de manifestación diferida, así como a los cúmulos de riesgos en
el caso de dos centrales nucleares en un mismo emplazamiento con límites de respon-
sabilidad civil independiente, por cualquier accidente nuclear.
• Orden ETD/600/2022, de 29 de junio, por la que se complementa el sistema de

reaseguro a cargo del consorcio de compensación de seguros para el cuadragési-
mo tercer plan de seguros agrarios combinados; y por la que se modifica la fecha
de entrada en vigor de determinadas obligaciones de las entidades declarantes a
la central de información de riesgos del Banco de España establecidas en la Orden
ETD/699/2020, de 24 de julio, de regulación del crédito revolvente, y por la que se
modifica la Orden ECO/697/2004, de 11 de marzo, sobre la central de información
de riesgos, la Orden EHA/1718/2010, de 11 de junio, de regulación y control de la
publicidad de los servicios y productos bancarios y la Orden EHA/2899/2011, de 28
de octubre, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios.
La orden tiene por objeto complementar y reforzar, de manera transitoria, el régimen

de reaseguro vigente del Seguro Agrario Combinado. El refuerzo de la cobertura se
realiza mediante el establecimiento de una segunda capa de reaseguro. En las líneas
de seguro incluidas en el Plan de Seguros Agrarios, el Consorcio efectuará la com-
pensación adicional del exceso de siniestralidad en función del nivel que alcance la
reserva de estabilización de las entidades aseguradoras que conforman Agroseguro,
sobre el importe total del capital asegurado correspondiente a las pólizas contratadas
(ratio de referencia). Establece por tanto un mecanismo dinámico de protección, al
estar previsto que el reforzamiento del reaseguro a cargo del Consorcio lo sea en fun-
ción de la evolución real de la siniestralidad. La orden se completa con una disposición
adicional dirigida al sector bancario.
• Orden ETD/881/2022, de 29 de julio, por la que se dispone el cese y nombramiento

de los vocales de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.
La orden tiene por objeto actualizar y realizar las adaptaciones necesarias a fin de
garantizar el eficaz funcionamiento de la JCSFP, procediendo al cese de los titulares
actuales y al nombramiento de los nuevos.
• Orden ETD/949/2022, de 29 de septiembre, por la que se actualizan las bases téc-

nicas actuariales que sustentan los cálculos del sistema para la valoración de los
daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación contenido
en el anexo del Texto Refundido de la Ley sobre Responsabilidad Civil y Seguro
en la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo
8/2004, de 29 de octubre.
La orden actualiza las bases técnicas actuariales que establecen las hipótesis nece-
sarias para sustentar los cálculos de las cuantías indemnizatorias por lucro cesante y
ayuda de tercera persona, contenidos en el anexo del texto refundido de la Ley sobre
responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a motor.
373
Informe 2022
Capítulo III
• Resolución de 21 de enero de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fondos
de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en el cálculo
contable de la provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio 2022.
La resolución hace público el tipo de interés máximo aplicable para el cálculo de la

provisión de seguros de vida durante el ejercicio 2022, que será el 0,46%.
• Resolución de 23 de febrero de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se hacen públicas las cuantías de las indemnizaciones
actualizadas del sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados a las
La resolución actualiza las cuantías indemnizatorias del sistema para la valoración de

los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación, en el
2,5% para 2022.
• Resolución de 23 de mayo de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se da publicidad a las directrices revisadas de la autoridad
europea de seguros y pensiones de jubilación relativas al identificador de entidades
jurídicas.
La resolución tiene por objeto que la Dirección General de Seguros y Fondos de Pen-
siones haga suyas las Directrices revisadas relativas al Identificador de Entidades Jurí-
dicas, elaboradas por EIOPA, que son de aplicación desde el 1 de julio de 2022, y que
derogan y sustituyen a las Directrices sobre el uso del LEI (EIOPA-BoS-14-026).
Las directrices revisadas aclaran su ámbito de aplicación, y simplifican y actualizan el

texto con el fin de facilitar y promover, en mayor medida, el uso del LEI como código
de identificación único para las entidades jurídicas sometidas a la supervisión de las
autoridades competentes.
• Resolución de 17 de junio de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se publica la actualización de los importes contenidos en
los artículos 11 y 78 de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y
solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.
El 19 de octubre de 2021 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (UE) la

Comunicación relativa a la adaptación de los importes establecidos en la Directiva
Solvencia II, aumentando su importe inicial en el cambio porcentual de los índices ar-
monizados de precios del consumo de todos los Estados miembros, con arreglo a lo
publicado por la Comisión.
La resolución tiene por objeto dar publicidad a la actualización de los importes conte-
nidos en los artículos 11 y 78 de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervi-
sión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.
374
Informe 2022
Capítulo III
• Resolución de 6 de septiembre de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fon-
dos de Pensiones, por la que se publican las directrices revisadas de la autoridad
europea de seguros y pensiones de jubilación sobre los límites contractuales.
siones haga suyas las Directrices revisadas sobre los límites contractuales, elaboradas
por EIOPA, de aplicación desde el 1 de enero de 2023, y que modifican parcialmente
las Directrices sobre los límites contractuales (EIOPA-BoS-14/165 ES).
La revisión incorpora nuevas directrices y modifica algunas de las ya existentes en

temas que son relevantes para la determinación de los límites contractuales, en parti-
cular en lo relativo a la evaluación sobre si la cobertura o la garantía financiera tiene un
efecto discernible en el contrato, así como la identificación de aquellos contratos que
pueden ser desagregados.

europea de seguros y pensiones de jubilación sobre la valoración de las provisiones
técnicas.
siones haga suyas las Directrices revisadas sobre la valoración de las provisiones
técnicas, elaboradas por EIOPA, de aplicación desde el 1 de enero de 2023, y que
modifican parcialmente las Directrices sobre la valoración de las provisiones técnicas
(EIOPA-BoS-14/166 ES). En esta revisión se han modificado temas que son relevantes
para el cálculo de la mejor estimación, incluido el establecimiento de hipótesis y de
juicio de expertos, la modelización de los riesgos biométricos, los gastos de las inver-
siones y la modelización del comportamiento de los asegurados.
• Resolución de 29 de diciembre de 2022, de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones sobre el número de años de diferencia máxima entre el año
central del periodo de observación de determinadas tablas de supervivencia y la
fecha de cálculo de la provisión.
La resolución modifica el número de años a contar desde el año central de observa-

ción para el caso de las tablas PER2020, pasando de diez a diecisiete años, con la
finalidad de hacer coincidir en el tiempo la renovación de las tablas de supervivencia
(PER2020), cuyo año central del periodo de observación es 2012, con la renovación
de las tablas de mortalidad (PASEM2020), cuyo año central del periodo de observa-
ción es 2019.

La resolución hace público el tipo de interés máximo aplicable para el cálculo de la

provisión de seguros de vida durante el ejercicio 2023, que será el 1,88%.
375
Informe 2022
Capítulo III
de Pensiones, por la que se publican las cuantías de las indemnizaciones actualiza-
das del sistema para valoración de los daños y perjuicios causados a las personas
en accidentes de circulación.
La resolución actualiza las cuantías indemnizatorias del sistema para la valoración de

los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación en el 8,5%
para 2023.
1.2. Planes y fondos de pensiones.
• Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensio-

nes de empleo, por la que se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regulación
de los planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002,
de 29 de noviembre.
La ley refuerza la previsión social de carácter empresarial con la creación de los fon-
dos de pensiones de empleo de promoción pública abiertos y de los planes simplifi-
cados, que se podrán adscribir a estos fondos y que cuentan con un sistema menos
complejo de promoción que el vigente.
Para dar cobertura normativa a estos objetivos, se han añadido dos nuevos capítulos
al texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones: el
capítulo XI, titulado «Fondos de pensiones de empleo de promoción pública abiertos»
y el capítulo XII, titulado «Planes de pensiones de empleo simplificados».
• Real Decreto 885/2022, de 18 de octubre, por el que se modifica el Reglamento de

planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de
febrero, para el impulso de los planes de pensiones de empleo.
Desarrolla las cuestiones necesarias para la efectiva puesta en práctica de la Ley

12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensiones
de empleo, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Regulación de los
Planes y Fondos de Pensiones.
Asímismo, con esta regulación se da cumplimiento efectivo al componente 30, reforma

5 del Plan de Recuperación Transformación y Resiliencia de España presentado ante
la Comisión Europea.
• Real Decreto 668/2023, de 18 de julio, por el que se modifica el Reglamento de

Con este desarrollo reglamentario se hace efectiva la recomendación 16.ª del informe
de evaluación y reforma del Pacto de Toledo, aprobado por el Pleno del Congreso de
los Diputados el día 19 de noviembre de 2020, en la que se busca dotar de estabilidad
al actual modelo de previsión social complementaria, en concreto, desde el impulso
376
Informe 2022
Capítulo III
del segundo pilar del modelo de pensiones, a través de planes de pensiones de em-
pleo simplificados que se pueden integrar en los fondos de pensiones de empleo de
promoción pública abiertos o en los fondos de pensiones de empleo de promoción
privada, para que se generalice entre los trabajadores por cuenta propia y ajena este
instrumento de ahorro privado.
Así, mediante esta norma se regulan algunos aspectos de los fondos de pensiones de
empleo de promoción pública abiertos, tales como las posibles modificaciones poste-
riores a la constitución e inscripción de los mismos; se determinan las características
y funcionalidades de la plataforma digital común; se regulan los flujos de información
entre la Comisión Promotora y de Seguimiento y la Comisión de Control Especial del
fondo de pensiones de empleo de promoción pública abiertos y el régimen de incom-
patibilidades aplicable a los miembros de la Comisión de Control Especial.
Además, se dedica especial atención al desarrollo reglamentario de los planes de

pensiones de empleo simplificados, que quedaron fuera del desarrollo reglamentario
anterior.
Por otro lado, modifica determinados preceptos del Reglamento de planes y fondos de
pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, en materia de
inversiones, actuarial y otros temas más generales que se considera necesario actua-
lizar para adaptar la regulación a la realidad socioeconómica actual.

de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes
de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para
las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o determinado en la
capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2022.
La resolución hace público el tipo de interés máximo utilizable para los planes de
pensiones con relación a tales contingencias. Durante el ejercicio 2022 será el 0,44%.

de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes
de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para
las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o determinado en la
La resolución hace público el tipo de interés máximo utilizable para los planes de
pensiones con relación a tales contingencias. Durante el ejercicio 2023 será el 3,13%.
377
Informe 2022
Capítulo III
2. Normas de especial relevancia en los seguros privados en proceso de
tramitación.
Es preciso completar el análisis de la producción normativa en el sector asegurador y de

los fondos de pensiones durante 2022 con unas notas sobre los proyectos más relevan-
tes en proceso de tramitación.
2.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados.
• Proyecto por el que se modifica la normativa relativa a la responsabilidad civil y

seguro en la circulación de vehículos a motor.
La Directiva 2009/103/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre

de 2009, relativa al seguro de la responsabilidad civil que resulta de la circulación de
vehículos automóviles, así como al control de la obligación de asegurar esta respon-
sabilidad, se dictó con el objetivo de establecer un sistema en el que se asegurase la
existencia de un seguro que cubriese los posibles siniestros causados por un vehícu-
lo, así como la protección a las víctimas de dichos siniestros, tanto en sus bienes como
en las personas.
La revisión por parte de la Comisión de dicha directiva ha supuesto la aprobación de

la Directiva (UE) 2021/2118 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviem-
bre de 2021, por la que se modifica la Directiva 2009/103/CE, cuya transposición se
va efectuar mediante la modificación del Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de
octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil
y seguro en la circulación de vehículos a motor, y del Real Decreto 507/2008, de 12 de
septiembre, por el que se aprueba el Reglamento del seguro obligatorio de responsa-
bilidad civil en la circulación de vehículos a motor.
Asimismo, especialmente significativas para la mejora del sistema de protección de

los terceros perjudicados son las recomendaciones de la Comisión de Seguimiento
del Sistema de Valoración de Daño Corporal creada por la Ley 35/2015, de 22 de
septiembre de reforma del sistema para la valoración de los daños y perjuicios causa-
dos a las personas en accidentes de circulación, y que constituyó una importantísima
novedad de la política legislativa española. Si bien el Informe Razonado considera que
el sistema debe ser conservado como un bien jurídico imprescindible para resarcir
con equidad, certidumbre y rapidez los daños y perjuicios, y que es un instrumento
idóneo para la consecución de rápidos acuerdos amistosos extrajudiciales, al mismo
tiempo formula determinadas recomendaciones -casi todas por unanimidad- para que
sean plasmadas en una modificación legislativa del sistema. Las recomendaciones no
alteran la estructura ni los principios generales del sistema, pero sí son susceptibles
de dar lugar a posibles mejoras en el texto legal, que se estiman relevantes y sobre
las que existe acuerdo.
Asimismo, la nueva Directiva del seguro de automóviles faculta expresamente a los

Estados Miembros para extender voluntariamente, más allá del ámbito de la propia
Directiva, la obligación de aseguramiento a otros vehículos que, sin tener la
378
Informe 2022
Capítulo III
consideración legal de vehículo a motor, participan crecientemente en la circulación
para atender las nuevas necesidades sociales de movilidad. Para ello, en la dispo-
sición adicional única se encomienda a la Comisión de Seguimiento del Sistema de
Valoración, la emisión de un informe razonado que analizará, entre otros aspectos, la
información disponible relativa a los accidentes, así como a los daños personales y
materiales causados a terceros por este tipo de vehículos, y valorará las ventajas e
inconvenientes de las distintas configuraciones que puede adoptar este seguro.
Por último, a través de una disposición final, se procede a la modificación de la Ley

20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades ase-
guradoras y reaseguradoras. En primer lugar, se introduce una nueva facultad del su-
pervisor consistente en la posibilidad de suspender temporalmente o acordar el cese
de las personas concretas en quienes concurra el incumplimiento del requisito legal
de idoneidad. En segundo lugar, se regulan por primera vez los planes preventivos
de recuperación para mejorar la gestión de futuras crisis financieras, a través de la
planificación preventiva de la actuación de las entidades aseguradoras en caso de
situaciones de deterioro financiero.
Distribución de seguros.
• Proyecto de Circular relativa al uso obligatorio de medios electrónicos para la prác-

tica de comunicaciones y notificaciones entre los mediadores de seguros, de rea-
seguros y determinados mediadores de seguros complementarios, y la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Los artículos 14.3 y 41.1 de la Ley 39/2015 de 1 de octubre, del Procedimiento Admi-
nistrativo Común de las Administraciones Públicas, así como en el art. 3.3 del Real
Decreto 203/2021, de 30 de marzo, por el que se aprueba el vigente reglamento de
actuación y funcionamiento del sector público por medios electrónicos, establecen la
posibilidad de exigir la comunicación con la Administración por medios electrónicos de
los mediadores de seguros y reaseguros y los mediadores de seguros complementa-
rios, al ser partícipes de la actividad financiera y realizar una actividad profesional con
unos requisitos de formación y de aptitud y honorabilidad que la igualan al resto de
operadores del sector financiero, y ello con independencia de que sea realizada por
personas físicas o jurídicas.
Por ello, y en aras de garantizar la uniformidad de la comunicación de la Dirección

General de Seguros y Fondos de Pensiones con todos los mediadores de seguros y
reaseguros y los mediadores de seguros complementarios, se ha estimado necesario
establecer la obligatoriedad para las personas físicas que en su ejercicio profesio-
nal deban relacionarse con el supervisor de seguros, que lo hagan exclusivamente
por medios electrónicos, del mismo modo que lo hacen aquellos que son personas
jurídicas.
379
Informe 2022
Capítulo III
2.2. Planes y fondos de pensiones.
• Anteproyecto de ley de desarrollo del régimen de infracciones y sanciones de los

productos paneuropeos de pensiones individuales.
El Reglamento (UE) 2019/1238 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de junio

de 2019 relativo a un producto paneuropeo de pensiones individuales, establece nor-
mas uniformes sobre la inscripción, producción, distribución y supervisión de los pro-
ductos de pensiones individuales, que se distribuyen en la Unión con la denominación
“producto paneuropeo de pensiones individuales” o “PEPP”.
Dicho reglamento indica en su artículo 67.1 que, sin perjuicio de las facultades de su-
pervisión de las autoridades competentes y del derecho de los Estados miembros a
establecer e imponer sanciones penales, los Estados miembros adoptarán las normas
sobre las sanciones administrativas y otras medidas adecuadas aplicables a las infrac-
ciones contenidas en el Reglamento, y adoptarán todas las medidas necesarias para
garantizar su aplicación. Las sanciones administrativas y otras medidas establecidas
serán efectivas, proporcionadas y disuasorias.
Si bien el reglamento es de directa aplicación, para dar cumplimiento al mandato es-

tablecido, es necesario iniciar la tramitación de un anteproyecto de ley que concrete
el marco jurídico de este régimen sancionador, desarrollando aspectos tales como los
sujetos infractores, la tipicidad de las infracciones y sanciones concretas, sus plazos
de prescripción, o el sistema de graduación de las mismas.
• Proyecto de circular de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones re-

lativa a las hipótesis técnicas a utilizar para el cálculo de las previsiones de pensión
que deben ser informadas a partícipes de los planes de pensiones de empleo.
La aprobación de esta circular es necesaria para completar la transposición de la Di-

rectiva (UE) 2016/2341, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de diciembre de
2016, relativa a las actividades y supervisión de los fondos de pensiones de empleo,
en materia de información a partícipes de planes de empleo, de tal forma que esta-
blezca las hipótesis técnicas para determinar el cálculo a efectos de la información
sobre las previsiones de prestaciones de pensión basadas en la edad de jubilación, a
incluir en la declaración de las prestaciones de pensión.
Esta circular busca establecer las normas para determinar el cálculo de las previsiones
de prestaciones de pensión basadas en la edad de jubilación a efectos de la informa-
ción de la declaración de las prestaciones de pensión a que se refiere el artículo 34.2
apartado d) del Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el
Reglamento de planes y fondos de pensiones.
Estas previsiones permitirán al partícipe disponer de información pertinente y adecua-

da para facilitar la comprensión de sus derechos de pensión a lo largo del tiempo y así
le permita fundamentar sus decisiones de ahorro sobre su jubilación. Se establecerán
normas que incluyan criterios y las variables que pueden influir en el cálculo de las
380
Informe 2022
Capítulo III
previsiones de prestaciones de pensión, tales como, edad o edades de jubilación,
tipo de interés a utilizar en las previsiones, hipótesis biométricas, hipótesis sobre la
evolución de las aportaciones futuras y de los derechos consolidados, y en particular
sobre la tasa de inflación anual y la tendencia de los salarios futuros y los escenarios
sobre los que deben calcularse estas previsiones en el caso de que se basen en es-
timaciones económicas.
B) Análisis del entorno internacional.

1. Unión Europea.
1.1. Consejo y Parlamento de la UE.
1.1.1. Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo sobre resiliencia operativa
digital para el sector financiero (DORA).
La Comisión Europea publicó en septiembre de 2020 la Propuesta de Reglamento sobre

resiliencia operativa digital (Digital Operational Resilience Act) (DORA) para el sector finan-
ciero, como parte del paquete de finanzas digitales.
DORA tiene como objetivo mejorar y simplificar los requisitos de gobernanza y la gestión
de riesgos de las tecnologías de la información y la comunicación (TIC) estableciendo
una regulación única sobre resiliencia tecnológica aplicable a todo tipo de instituciones
financieras, de modo proporcional a su tamaño y complejidad.
El texto final del Reglamento se adoptó el 14 de diciembre de 2022. Se espera que la

mayoría de sus disposiciones sean aplicables a mediados de 2024, siendo su aplicación
total en enero de 2025.
El texto contiene requerimientos para las instituciones financieras sobre la gestión de

los riesgos y notificación de incidentes tecnológicos, la realización de pruebas sobre la
resiliencia de los sistemas y la gestión de sus relaciones con terceras partes, otorgando
facultades a los supervisores para controlar los riesgos derivados de la dependencia de
terceros proveedores de servicios tecnológicos que sean críticos para el sector financiero
europeo.
El Reglamento también fomenta el intercambio de información entre instituciones y la

cooperación entre autoridades.
381
Informe 2022
Capítulo III
1.2. Comisión Europea.
1.2.1. Grupo de expertos de banca y seguros (EGBPI por sus siglas en inglés).
Se celebraron, en 2022, ocho reuniones del grupo de expertos de banca y seguros

(EGBPI) de la Comisión Europea a las que asistió la DGSFP. Entre los temas tratados en
estas reuniones se encuentran:
• Revisión de Solvencia II: discusión sobre las reformas a realizar en el Reglamento Dele-
gado de Solvencia II, en particular, en materia de garantías financieras a largo plazo (LTG).
• Aspectos relacionados con el trabajo de IAIS (“Holistic Framework”, estándares de capital

-ICS- y su comparabilidad del método de agregación).
• Acuerdos normativos de la Unión Europea con los Estados Unidos en temas de seguros
y reaseguros.
• Estado de los planes paneuropeos de pensiones individuales (PEPP) y su tratamiento

fiscal.
• Aspectos relacionados con el seguro de automóvil para los vehículos situados en Ucrania.
1.2.2. Sostenibilidad.
• Propuesta de Normas Técnicas de Regulación (RTS) de desarrollo del Reglamento

(UE) 2019/2088 (SFDR) y del Reglamento 2020/852 (TR)
El Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector

de los servicios financieros (SFDR) entró en vigor en el año 2019 y la mayoría de sus dis-
posiciones fueron aplicables a partir del 10 de marzo de 2021. Por su parte, el Reglamento
relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles (TR), esta-
blece la exigencia de divulgación de productos alineados con la taxonomía, con respecto
a los dos primeros objetivos ambientales, a partir del 1 de enero de 2022.
El 6 de abril de 2022 la Comisión adoptó el Reglamento Delegado (UE) 2022/1288, que

especifica los pormenores en materia de contenido y presentación que ha de cumplir la
información relativa al principio de «no causar un perjuicio significativo», y especifica igual-
mente el contenido, los métodos y la presentación para la información relativa a los indica-
dores y las incidencias adversas en materia de sostenibilidad, así como el contenido y la
presentación de información relativa a la promoción de características medioambientales
o sociales y de objetivos de inversión sostenible en los documentos precontractuales, en
los sitios web y en los informes periódicos.
Con el fin de proporcionar a los participantes en los mercados financieros y a los asesores
financieros el tiempo suficiente para recopilar la información necesaria y ajustar sus prácti-
cas para aplicar los requisitos específicos de las RTS, la Comisión Europea ha establecido
que la fecha de aplicación de las Normas Técnicas sea el 1 de enero de 2023.
382
Informe 2022
Capítulo III
1.3. Consejo.
Bajo la Presidencia francesa, que se extendió durante el primer semestre del año 2022,
continuó la discusión de la Propuesta de modificación de la Directiva de Solvencia II,
que se inició durante la Presidencia checa, tras la propuesta de la Comisión Europea de
septiembre de 2021. En estas reuniones ha participado activamente la DGSFP en su fun-
ción de regulador del sector asegurador. La reforma propuesta de Solvencia II se plantea
como una evolución (que no revolución) puesto que los principios básicos del régimen
se mantienen.
En concreto, se celebraron, en 2022, ocho reuniones del grupo de trabajo del Consejo,
donde se trataron, como temas principales, la revisión de los aspectos relativos a las
garantías a largo plazo (LTG), proporcionalidad, actividad transfronteriza, supervisión de
grupos, información al supervisor y transparencia. Todos estos temas son relevantes para
España, destacando por su extendido uso en nuestro país el relativo al ajuste por casa-
miento como parte de las revisiones de las medidas LTG.
En junio de 2022, el Consejo llegó a un acuerdo preliminar sobre su posición (orientación

general) respecto a las modificaciones de la Directiva Solvencia II, destacando que, gra-
cias a la reforma, el sector asegurador será capaz de proporcionar fuentes adicionales
de financiación privadas a las empresas europeas y contribuir de esta forma a la mayor
solidez de la economía, ofreciendo protección frente a una amplia gama de riesgos.
La Propuesta de la Comisión sobre la modificación de la Directiva de Solvencia II conti-

nuó discutiéndose en la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento
Europeo. Se prevé que el Parlamento fije su posición negociadora en la segunda mitad
de 2023.
Por otro lado, durante todo el año, bajo las Presidencias francesa y checa (segundo se-
mestre), han proseguido las discusiones entre Estados Miembros de la Propuesta de
Directiva de Recuperación y Resolución de entidades aseguradoras, que se iniciaron
bajo la Presidencia eslovena, tras la propuesta de la Comisión Europea en septiembre
de 2021. En estas reuniones ha participado, igualmente, la DGSFP de forma activa, en su
función de regulador del sector asegurador español.
Esta Propuesta de Directiva tiene como principales objetivos proteger a los tomadores,
beneficiarios y acreedores de las entidades en situación de reestructuración o resolución,
el mantenimiento de la estabilidad financiera, garantizar la continuidad de las funciones
críticas de las compañías en esta situación y la protección de los fondos públicos. En
concreto, se celebraron, en 2022, catorce reuniones del grupo de trabajo. Finalmente,
en diciembre de 2022, el Consejo llegó a un acuerdo sobre su posición respecto a esta
Propuesta de Directiva.
A lo largo de 2022, la Propuesta de Directiva de Recuperación y Resolución de entidades

aseguradoras se continuó discutiendo la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios
del Parlamento Europeo. Como en la modificación de la Directiva de Solvencia II, se prevé
que el Parlamento fije su posición negociadora en la segunda mitad de 2023.
383
Informe 2022
Capítulo III
1.4. Autoridad Europea de Supervisión de Seguros y Pensiones de Jubilación
(EIOPA por sus siglas en inglés).
En el año 2022, EIOPA ha seguido trabajando intensamente, celebrando reuniones vía

teleconferencia y recuperando en algunos casos las reuniones físicas.
1.4.1. Red de Expertos en Pensiones de EIOPA (Expert Network on pensions).
En el año 2022, la Red de Expertos en pensiones de EIOPA ha llevado a cabo distintos

trabajos en el ámbito de los fondos de pensiones, entre los que se destacan:
• La elaboración y presentación del Test de estrés 2022 llamado en inglés “Climate

stress test for the occupational pensions sector 2022”
• Por mandato de la Comisión Europea, inició la revisión de la Directiva (UE) 2016/2341

de 14 de diciembre de 2016 relativa a las actividades y la supervisión de los fondos
de pensiones de empleo, conocida como IORP II.
• Esta red de expertos continúa trabajando en la elaboración de un panel de riesgos

de pensiones de empleo (IOPS risk dashboard) con el objetivo de crear una herra-
mienta para monitorizar la evolución de los riesgos en el sector de pensiones de
empleo. El panel se basará en una aproximación cuantitativa y un juicio experto.
• Continúa colaborando en la redacción del capítulo de IORPs del manual de

supervisores.
• Está analizando el impacto de la aplicación de los criterios ESG sobre las inversio-
nes del sector.
1.4.2. Aprobación de directrices, guías (“Guidelines”) y respuestas a consultas.
EIOPA, en el ejercicio de sus funciones, ha publicado durante el año 2022 las siguientes
directrices, informes y opiniones.
En cuanto a directrices:
• Directrices revisadas sobre valoración de provisiones técnicas.
• Directrices revisadas sobre límites de contrato.
• Directrices sobre la integración de las preferencias de sostenibilidad en la

evaluación por los consumidores de la idoneidad bajo la Directiva de Distribución
de Seguros.
384
Informe 2022
Capítulo III
Los informes publicados por EIOPA en 2022 han sido los siguientes:
• Informe sobre la aplicación de la Directiva de Distribución de Seguros.
• “Consumers trends report” de 2021.
• “Cost and past performance report” de 2022.
• Papel de discusión sobre riesgos relativos a cambios climáticos físicos.
• “Annual Report 2021”.
• Informes de Estabilidad Financiera de junio y diciembre de 2022.
• Informe de actividades supervisoras de 2021.
• Informe sobre la calidad de datos en la información a suministrar al supervisor en

Solvencia II.
• “European Insurance Overview 2022” (estadísticas).
• “Thematic Review” sobre seguros de protección de créditos comercializados a través de

bancos.
• Informe sobre stress test climático de 2022 en los IORPs.
• Informe sobre IORPs transfronterizos en 2022.
• Informe sobre limitaciones y excepciones en la información a suministrar al supervisor

durante 2021 y primer trimestre de 2021.
• Informe Anual sobre sanciones bajo la Directiva de Distribución de Seguros en

2021.
• Conjuntamente con el resto de Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs): Infor-

me sobre finanzas digitales; Informe sobre la retirada de la autorización en el caso
de serios incumplimientos de las normas sobre blanqueo de dinero y financiación
del terrorismo; Informe sobre el borrador de las Normas Técnicas de Regulación
(RTS) de desarrollo del Reglamento relativo a los derivados extrabursátiles, las en-
tidades de contraparte central y los registros de operaciones (EMIR) en materia de
contratos intra-grupo; Informe sobre el grado de divulgación de información volun-
taria del evento adverso principal en el ámbito de la normativa sobre sostenibilidad
en el sector de los servicios financieros (SFDR); Informe final sobre divulgaciones de
información en materia de inversiones en gas fósil y energía nuclear en el ámbito de
la normativa sobre sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR).
385
Informe 2022
Capítulo III
En último lugar, las opiniones publicadas por EIOPA han sido:
• Opinión sobre la supervisión de las evaluaciones de los riesgos a largo plazo reali-
zadas por los IORPs de aportación definida.
• Opinión dirigida a las Instituciones de la Unión Europea sobre la divulgación indivi-

dualizada de resultados de ejercicios de pruebas de estrés realizados a nivel global
de la UE.
1.4.3. Actividades de los grupos de trabajo y de los Comités.
1.4.3.1. Comité directivo de supervisión (Supervisory Steering Committee, (SSC)).
El Comité Directivo de Supervisión (SSC) contribuye al papel y las tareas de EIOPA con el
objetivo de mejorar el funcionamiento del mercado interno de la Unión Europea (UE) en
los campos de seguros y pensiones. En base a lo anterior, se centra en apoyar el fortale-
cimiento de la convergencia y la calidad de la supervisión en la UE.
En concreto, el SSC apoya a EIOPA en la fijación de las prioridades para incrementar la

convergencia supervisora, incluyendo el área de modelos internos, y proporciona una
plataforma de intercambio entre supervisores de seguros y pensiones de puntos de vista,
información y casos específicos. Además, el SSC lidera el desarrollo por parte de EIOPA
de herramientas para alcanzar la convergencia supervisora, como las directrices sobre el
proceso de evaluación supervisora, o las opiniones y comunicados en materia de super-
visión. Finalmente contribuye a las actividades de los Peer Reviews de EIOPA.
La DGSFP participa activamente en este Comité.
1.4.3.2. Comité directivo de política (Policy Steering Committee (PSC)).
Durante el año 2022, el Policy Steering Committee, que asume funciones directivas en
materia de política de seguros y de pensiones, bajo la superior dirección de la Junta de
Supervisores, se ha ocupado de realizar análisis sobre el impacto de la propuesta de
revisión de Solvencia II de las medidas LTG, la metodología RFR, la coordinación de la po-
sición europea en los Insurance Capital Standards, ICS de la IAIS, pensiones, así como el
desarrollo de instrumentos que permitan aumentar la convergencia supervisora en los di-
ferentes aspectos de la normativa (cuantitativos, cualitativos, información al supervisor y al
mercado, modelos internos, estabilidad financiera, contabilidad y reaseguro), en particular
a través de las preguntas y respuestas a cargo de EIOPA. Su labor se realiza a través de
diferentes grupos de trabajo, “Project Groups” y “Expert Networks”, en los que la DGSFP
participa con sus expertos.
1.4.3.2.1. Trabajos relativos a la Revisión de Solvencia II.
El Project Group de la revisión de las medidas de LTG, se ha centrado en 2022 en la

realización de análisis técnicos de los impactos que supondría la revisión de Solvencia
II en relación a las medidas de garantías a largo plazo (ajuste por casamiento, ajuste por
386
Informe 2022
Capítulo III
volatilidad, margen de riesgo y extrapolación). Estos análisis se han efectuado teniendo
en cuenta la evolución reciente de las magnitudes macroeconómicas más relevantes, en
especial considerando el incremento de los tipos de interés del mercado.
Además este Project Group ha comenzado el trabajo relacionado con otro aspecto intro-
ducido en la propuesta de revisión de Solvencia II: el denominado conjunto de escena-
rios prudentes armonizados (“Prudent Harmonized Set of Scenarios”), cuyo objetivo es
proporcionar a aquellas entidades aseguradoras de reducido tamaño o complejidad que
no utilizan un generador de escenarios económicos, una metodología que facilite una
valoración prudente de las opciones y garantías incluidas en el importe de las provisiones
técnicas.
1.4.3.2.2. Trabajos relativos a la curva libre de riesgo.
Además de la elaboración de las curvas libres de riesgo y de todo lo que conllevan (cálcu-
lo de fundamental spread, etc.), se ha trabajado en el cálculo anual del Ultimate Forward
Rate (UFR), la valoración anual de las condiciones DLT (deep, liquid and transparent), la
actualización de las carteras representativas del ajuste por volatilidad, en la transición de
los tipos IBOR (Interbank Offered Rates) para las divisas restantes y finalmente en la pre-
paración para la implementación de los cambios metodológicos incluidos en la propuesta
de revisión de Solvencia II.
1.4.3.2.3. Finanzas sostenibles.
El Project Group de Finanzas Sostenibles ha llevado a cabo en el año 2022 los siguientes
trabajos:
• Documento de debate (Discussion Paper) sobre los riesgos físicos del cambio climático.
En el año 2021 se llevó a cabo una amplia recopilación de información del sector sobre los
riesgos físicos climáticos a los que están expuestos los bienes inmuebles, incluyendo daños
en la estructura, el contenido del edificio y los daños por interrupción del negocio, en su caso.
En mayo de 2022 se publicaron los primeros resultados de este ejercicio en un Discus-

sion Paper que valora la materialidad de la exposición del sector a los riesgos físicos del
cambio climático, en particular desde el punto de vista de la estabilidad financiera.
• Orientaciones sobre la integración de las preferencias del cliente en materia de

sostenibilidad en la evaluación de la idoneidad en el marco de la IDD.
• Guía de aplicación sobre las evaluaciones de materialidad del cambio climático y

los escenarios de cambio climático en ORSA.
Esta guía, tomando en consideración los comentarios recibidos en el periodo de consulta

pública, presenta orientaciones de aplicación voluntaria para la evaluación de la signifi-
catividad de los escenarios de cambio climático, facilitando el trabajo a las entidades y
mejorando la comparabilidad de la información.
387
Informe 2022
Capítulo III
• Reducir los riesgos climáticos a través de las prácticas de suscripción de seguros.
EIOPA desarrolló durante 2022 los trabajos necesarios, incluyendo un ejercicio piloto,
para el desarrollo de la publicación del informe, en febrero de 2023, sobre Suscripción de
impacto: EIOPA informa sobre el uso por parte de las aseguradoras de medidas de adap-
tación relacionadas con el clima en las prácticas de suscripción de seguros de no vida.
Cabe también destacar la siguiente publicación de las Autoridades Europeas de Supervisión:
• Declaración sobre la aplicación del Reglamento sobre divulgación de información

sobre finanzas sostenibles (SFDR).
1.4.3.3.3. Comité de riesgos y estabilidad financiera (“Risk and Financial Stability Committee
(RFSC)”).
El RFSC identifica, evalúa y prioriza los riesgos para la estabilidad financiera y se centra
en posibles desarrollos adversos que podrían afectar a los sectores europeos de seguros
y pensiones de jubilación. En el ejercicio 2022 las principales áreas de análisis fueron las
siguientes: impacto de la inflación, evolución del mercado inmobiliario, análisis del nexo
banca-seguros, el uso de derivados por parte de las aseguradoras con las potenciales
llamadas de colateral y riesgo de liquidez, las inversiones en private equity, el análisis del
reaseguro, la evaluación de riesgos ESG y los traspasos de cartera de vida (p. ej. run off)
y su materialidad a nivel de la UE.
Otros hitos de trabajo relevantes han sido: la publicación de los resultados del stress test
de pensiones 2022, el desarrollo de principios metodológicos del stress test, la realiza-
ción de análisis sensibilidad sobre el impacto del cambio climático, la instrumentación del
marco holístico en la Unión Europea con la implantación del Marco Europeo de Evalua-
ción de Riesgos Sistémicos, el desarrollo de la metodología de indicadores de riesgos y
el análisis de la propuesta a la Comisión para el desarrollo de la Directiva de Recupera-
ción y Resolución.
Es de destacar el ejercicio de estrés del 2022 desarrollado para evaluar la resiliencia de

los fondos de pensiones de empleo europeos. El ejercicio incluyó, además de la valora-
ción cuantitativa sobre la resiliencia ante riesgos climáticos, un análisis cualitativo para
identificar y comprender los posibles efectos de los riesgos medioambientales sobre los
fondos de pensiones europeos. Los resultados del ejercicio muestran que, para los fon-
dos de pensiones españoles, las caídas en el valor de los activos han sido inferiores o
equivalentes a las medias del ejercicio, observándose una disminución en torno al 9% en
los planes de pensiones de prestación definida y del 10% en planes de aportación defi-
nida. Esta mayor estabilidad se da también en el lado de las obligaciones de los fondos
españoles, que disminuyeron un 8,2% frente al 11% de media del ejercicio.
388
Informe 2022
Capítulo III
1.4.3.4. Comité sobre protección del consumidor e innovación financiera
(“Committee of Consumer Protection and Financial Innovation” (CCPFI)).
El artículo 1.6 del Reglamento 1094/2010 por el cual se crea la Autoridad Europea de Se-
guros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) establece que el objetivo fundamental del super-
visor europeo será proteger el interés público, contribuyendo a la estabilidad y eficacia
del sistema financiero y para ello contribuirá, entre otros fines, a reforzar la protección
del consumidor. Para cumplir con esta tarea, el artículo 9 del mismo Reglamento arma al
supervisor europeo, entre otras herramientas, con la creación de un comité permanente
especializado: el “Committee of Consumer Protection and Financial Innovation” (CCPFI).
Por ello, EIOPA, a través de su comité especializado y en aplicación de su mandato de

“reunir a todas las autoridades competentes con el fin de mejorar la protección de los
consumidores, lograr un enfoque coordinado del régimen normativo y supervisor de las
nuevas actividades financieras y proporcionar asesoramiento para que EIOPA lo presen-
te a las instituciones de la UE (…)”, quiere garantizar la protección al consumidor e iniciar
su recuperación a niveles pre-pandemia. Es por este motivo que la crisis del COVID-19
ha seguido estando muy presente en alguna de sus actividades, como en la publicación
de la Declaración supervisora sobre exclusiones relacionadas con riesgos derivados de
eventos sistémicos.
No obstante, si algo ha destacado por encima del resto en 2022, ha sido sin duda la Ad-
vertencia de EIOPA a las entidades aseguradoras y operadores de banca-seguros que
distribuyen seguros de protección crediticia con el objetivo de que estos productos ofrez-
can valor a los consumidores e instándoles a tomar todas las medidas oportunas para
resolver los problemas señalados en su estudio temático sobre este tipo de seguros en
el mercado europeo. El trabajo en este tema ha venido ocupando gran parte de los es-
fuerzos del comité desde 2020 y el seguimiento de sus conclusiones continuará siendo
prioritario en los próximos ejercicios.
Otros temas importantes para el Comité en 2022 han sido, por un lado, el trabajo en
relación a determinadas prácticas de tarificación a consumidores con el mismo riesgo y
coste, de modo que tomadores con idénticas características satisfacen primas diferentes
por los mismos productos de seguro. Y, por otro lado, cabe destacar el trabajo del Comité
para actualizar al IPC armonizado (HICP) los importes de los seguros de RC profesional y
de capacidad financiera exigidos a los intermediarios de seguros en la Directiva de Distri-
bución de Seguros (IDD).
Merece destacar la publicación de varios informes publicados por EIOPA con carácter
anual, como el informe sobre la aplicación de la IDD, publicado en enero de 2023 y que
viene impuesto por la citada Directiva con vistas a una futura revisión de la misma. Sin
olvidar, el informe relativo a las sanciones impuestas por las autoridades nacionales con
base en la misma Directiva, el informe sobre costes y rendimientos de los productos de
inversión basados en seguros y el dedicado a las tendencias del consumidor, junto al
“Mapa de riesgos de conducta”.
389
Informe 2022
Capítulo III
La petición de asesoramiento (“Call for Advice”) de la Comisión Europea sobre greenwas-
hing a las tres Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs), ha ocupado también gran
parte del trabajo del Comité y lo seguirá haciendo en el futuro.
Igualmente, el Comité ha seguido tramitando las preguntas formuladas en torno a la apli-

cación de la Directiva de Distribución, dirigiendo a la Comisión Europea aquéllas cuya
contestación implicaba interpretar el contenido de dicha Directiva.
Por último, mencionar el trabajo de seguimiento del Comité, en el marco de la estrategia

de protección al inversor minorista (RIS), y en particular, tras la publicación de la Declara-
ción supervisora sobre la valoración de los productos unit linked, en la que se ponían de
manifiesto las preocupaciones a la hora de comprobar el valor que recibían los consumi-
dores de este tipo de productos.
2022 ha sido un año especialmente activo para este Comité, en el que participa la DGSFP,
que continuará con su labor de promover la protección de los consumidores en el ámbito
asegurador y de los planes de pensiones.
1.4.3.5. Evaluaciones interpares llevadas a cabo por EIOPA. (“Peer reviews”).
El Reglamento (UE) 2019/ 2075 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de diciembre
de 2019, modifica entre otros el Reglamento (UE) 1094/2010, por el que se crea la Auto-
ridad Europea de Seguros y Jubilación. Entre los temas revisados, se encuentra la forma
de llevar a cabo los ejercicios de “peer reviews” (ejercicio de evaluación inter pares) que
pasan a ser liderados de forma directa por la propia Autoridad Europea.
En febrero de 2022, EIOPA publicó la “Decision on Peer reviews (framework and metho-
dology for peer reviews”. Por esta Decisión quedó derogada la Decisión anterior (EIOPA
30-18-354) y, se adaptó la metodología para llevar a cabo la evaluación inter pares a lo
señalado por al Reglamento (UE) 2019/2075 anteriormente mencionado.
Los peer reviews se realizan en dos etapas: en primer lugar, una revisión por pares que
proporciona una evaluación independiente, objetiva y consistente de las autoridades de
supervisión, se emiten recomendaciones y se identifican mejores prácticas; y en segundo
lugar un seguimiento de la primera revisión.
Ya bajo esta forma de operar a lo largo del año 2022 se han adoptado los siguientes
informes:
• Informe final del “Peer Review on Outsourcing” (publicación del informe por EIOPA
en junio de 2022). Este Peer Review evalúa la madurez de los marcos implemen-
tados por las autoridades competentes nacionales para supervisar las actividades
externalizadas por las entidades aseguradoras.
390
Informe 2022
Capítulo III
• “Follow-up report to the peer review on the propriety assessment of administra-
tive, management and supervisory body members and qualifying shareholders”:
este Informe describe hasta qué punto las autoridades competentes nacionales han
implementado las recomendaciones que se efectuaron en el Informe inicial del Peer
Review sobre lo idoneidad de los miembros de los órganos de administración, de
dirección o de control y participaciones cualificadas de las entidades asegurado-
ras. Además, el Informe evalúa cómo las mejores prácticas que identificó el Informe
inicial han sido consideradas y desarrolladas por las citadas autoridades.
1.4.3.6. Insurtech Task Force (ITF).
Después del trabajo realizado en respuesta a la solicitud de asesoramiento por parte de

la Comisión Europea sobre finanzas digitales, la ESAs han publicado, en febrero de 2022,
un informe que analiza los desarrollos intersectoriales y específicos del sector, así como
los riesgos y oportunidades que plantea la digitalización en las finanzas. Este informe
presenta diez recomendaciones intersectoriales y dos específicas de seguros para ga-
rantizar que el marco regulatorio y de supervisión de la UE siga siendo adecuado para la
era digital.
El ITF ha trabajado también entre otros, en los siguientes aspectos durante 2022:
• Implementación y desarrollo del Digital Operational Resilience Act (DORA).
• Inteligencia artificial (IA), Big Data y ética digital.
EIOPA ha valorado el diseño y uso de algoritmos para así determinar cómo el uso de herra-
mientas y procesos analíticos cada vez más complejos (inteligencia artificial o aprendizaje
automático) se pueden supervisar y comunicar mejor a los consumidores.
EIOPA ha redactado su Opinión sobre el Reglamento sobre Inteligencia Artificial (AI Act).
• Preparación de un cuestionario para la monitorización de la digitalización del mercado.
Este cuestionario se enviará a la industria en el segundo trimestre de 2023.
• Feedback statement sobre blockchain.
El 29 de abril de 2021, EIOPA lanzó una consulta pública sobre un “Documento de deba-
te sobre blockchain y contratos inteligentes en los seguros”. Tras recibir las respuestas,
EIOPA publicó un Feedback Statement en mayo de 2022 que servirá de base, entre otros
documentos, para el trabajo actual y futuro sobre la digitalización, sujeto al programa de
trabajo de EIOPA.
391
Informe 2022
Capítulo III
1.4.3.7. Comité de tecnología de la información y de los datos (ITDC).
El cometido de este Comité es el de ofrecer asesoramiento sobre todos los aspectos

tecnológicos que requiera tanto EIOPA como sus miembros. En concreto las tareas desa-
rrolladas durante el 2022 han sido:
- Desarrollar la estrategia global de transformación digital en línea con la estrategia

de Finanzas Digitales de la Comisión Europea, centrándose en apoyar el estable-
cimiento de un espacio común de datos financieros y el uso de aplicaciones de
inteligencia artificial en las finanzas.
- Contribuir a la Estrategia de Información Supervisora y otros proyectos relacionados

con datos de la Comisión Europea.
- Preparar los trabajos técnicos necesarios para la aplicación de la nueva propuesta

legislativa sobre el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA).
- Seguir aplicando la estrategia de ciber seguro y la estrategia de datos propia de la AESPJ.
- Análisis y desarrollo potencial de nuevas herramientas que utilicen las nuevas

tecnologías y su capacidad para mejorar la eficiencia y eficacia del Proceso de
Revisión Supervisora – SupTech.
- Mejorar el intercambio de experiencias y aumentar el alcance del uso de los datos y

de las herramientas analíticas de supervisión a escala de la UE, reforzando al mismo
tiempo la seguridad de la infraestructura de la AESPJ.
- Actualización del marco de Inteligencia Empresarial y Análisis de Datos, incluida la

aplicación de la Estrategia de la Comisión sobre Datos de Supervisión.
- Mejora del alcance del uso de los datos y de las herramientas analíticas de supervi-
sión a escala de la UE y apoyo a las Autoridades Competentes - mejora continua del
uso de la base de datos central para proporcionar informes valiosos a las Autoridades
Competentes, mejorando la calidad y la convergencia de la supervisión.
- Contribuir a la Estrategia de Datos Financieros de la Unión e integrarla en la

Estrategia de TI y Datos de EIOPA.
- Reforzar la seguridad de la infraestructura de EIOPA para que esté en línea con la

evolución del riesgo cibernético
1.4.3.8. Joint Committee Sub-Committee sobre Resiliencia Operativa Digital (JC SC DOR).
A finales del 2022 se comenzaron los trabajos de este subcomité perteneciente al Joint
Committe. El objetivo de este Subcomité es asistir a la Autoridad Bancaria Europea (EBA),
a EIOPA y a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), en el cumplimiento de
sus mandatos de producción normativa el desarrollo de DORA.
392
Informe 2022
Capítulo III
1.5. BREXIT.
A mediados del año 2017, se constituyó la denominada “plataforma Brexit” para debatir en
profundidad los problemas jurídicos, así como las cuestiones de supervisión que se han
ido suscitando como consecuencia del Brexit.
En el ejercicio 2019 se firmaron dos Memorandos en materias de seguros y de pensiones

(MoUs) entre UE27 y Reino unido y bilaterales entre EIOPA y Reino Unido, para mantener
una colaboración efectiva.
En 2022 fue aprobado, con la participación activa de España, un documento marco para
todas aquellas autoridades supervisoras de la Unión Europea que pudieran necesitar es-
tablecer relaciones de cooperación con Reino Unido más estrechas que las que fueron
aprobadas en los MoU y MMoU de 2019.
Asimismo, se ha trabajado sobre los denominados “triangular schemes”, estructuras intra-

grupo que podrían incumplir las reglas del pasaporte comunitario fijadas en el marco de la
Directiva de Solvencia II y, en consecuencia, perjudicar el mercado único. Este trabajo ha
dado lugar a la publicación del “Supervisory Statement on Third Country Arrangements”
por parte de EIOPA en febrero de 2023.
Por lo que se refiere al ámbito nacional, en aplicación del Real Decreto-ley 38/2020, de
30 de diciembre, que se aprobó para fijar el régimen transitorio a aplicar en diversos
ámbitos para el caso de Brexit sin acuerdo –que es el caso del sector financiero, por no
contener el acuerdo alcanzado ninguna disposición específica para este sector- durante
el ejercicio 2022 se ha realizado el seguimiento de los planes de contingencia presenta-
dos por aquellas entidades británicas que aún tenían operaciones pendientes de finalizar
en España al terminar el régimen transitorio general en junio de 2021. Dichas entidades
solicitaron una ampliación extraordinaria de su autorización, conforme a las estipulaciones
del artículo 13 del RDL 38/2020, de 30 de diciembre. La finalización de este plazo extraor-
dinario tuvo lugar el 31 de diciembre del pasado ejercicio, lo que dio lugar a la cancelación
registral de estas entidades en el Registro administrativo regulado en el artículo 40 de la
Ley 20/2015 de 14 de julio.
Además, durante el año 2022 se ha llevado a cabo la tramitación de operaciones societa-

rias relacionadas con este proceso de salida de las entidades británicas, se han resuelto
numerosas consultas, tanto de entidades, como de despachos de abogados y de otras
administraciones públicas en relación con la validez de los contratos suscritos con entida-
des británicas con posterioridad a la fecha de efectos Brexit.
393
Informe 2022
Capítulo III
1.6. Comité Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisión Financiera (“Joint
Committee”).
Por medio del Comité Mixto, las tres Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) coo-
peran estrechamente y de manera regular para asegurar la coherencia de sus prácticas.
Además, el Comité Mixto también desempeña un papel importante en el intercambio de
información con la Junta Europea de Riesgos Sistémicos (JERS).
Se han publicado durante 2022 los siguientes Informes:
• “Joint Committee Reports on risks and vulnerabilities in the EU financial system -

Spring 2022 y Autumn 2022”: estos Informes destacan el aumento de las vulnerabi-
lidades de forma generalizada en los sectores financieros (con la incidencia del in-
cremento de la inflación y precios de la energía) y de los riesgos medioambientales
y cibernéticos. Incluye asimismo una evaluación preliminar sobre las consecuencias
de la invasión rusa de Ucrania.
• “Joint Committee Annual Report 2021”: como áreas principales de interés transver-
sal entre sectores se destacan: evaluación conjunta de riesgos, mejora de la pro-
tección de los consumidores, desarrollo de los marcos regulatorios y de supervisión
en materia de finanzas sostenibles y titulizaciones, contribución al desarrollo de
finanzas digitales y fomento de la tecnología financiera (“FinTech”) a través de plata-
formas de innovación, sandbox y ciberseguridad.
La protección del consumidor, la sostenibilidad y los asuntos de innovación financiera

continuaron siendo la prioridad del Comité durante 2022, el cual actúa a través de un
Sub-Comité especializado de protección a los consumidores e innovación financiera (JC
SC CPFI) en temas que afectan de forma “transversal” a los consumidores de los tres
sectores financieros.
En primer lugar, se ha seguido trabajando en la elaboración de las normas de Nivel 2 (RTS)

en materia de sostenibilidad (SFDR) a través de su grupo de trabajo especializado. Los
principales temas que se abordaron fueron los requerimientos de información sobre fuen-
tes de energía nuclear y de gas, se revisaron los indicadores sobre los principales riesgos
adversos (PAI) y se acordó seguir explorando vías para simplificar la norma.
En segundo lugar, el principal trabajo emprendido por este Comité en materia de consu-
midores continuó siendo el derivado de la petición de asesoramiento (“Call for Advice”)
emitida por la Comisión Europea al Comité Mixto, con la finalidad de acometer la futura
reforma del “Reglamento PRIIPs” (Reglamento 1286/2014/UE). Por ello, uno de los trabajos
del Subcomité consistió en actualizar la lista de Q&A (consultas) publicadas para adaptar-
las a la reforma del mencionado Reglamento PRIIPs que deriva de la aprobación Regla-
mento Delegado de la Comisión 2021/2268, que entró en vigor el 1 de enero de 2023, y
que modifica los escenarios de rentabilidad y la presentación de costes.
394
Informe 2022
Capítulo III
Cabe mencionar que a lo largo de 2022 se han llevado a cabo varias actuaciones sobre
educación financiera y se ha elaborado un informe sobre las diferentes iniciativas nacio-
nales en educación financiera y digitalización.
Por último, la celebración del Consumer Protección Day en Frankfurt en septiembre de

2022 tuvo una gran importancia, pues fue la primera edición que se celebraba físicamen-
te tras la pandemia. El objetivo de dicha sesión consistió en crear conciencia supervisora
sobre tres temas: inclusión financiera, educación financiera y finanzas sostenibles.
1.7. Junta Europea de Riesgo Sistémico (European Systemic Risk Board “ESRB”).
La Junta Europea de Riesgo Sistémico (ESRB, por sus siglas en inglés) es el organismo
europeo encargado de la supervisión macroprudencial del sistema financiero de la Unión
Europea y de la prevención y mitigación del riesgo sistémico en la misma; en cumpli-
miento de este mandato, el ESRB emite advertencias y recomendaciones. En la misma
participa la DGSFP activamente. Dada la amplitud de su mandato, que comprende desde
bancos y aseguradoras, hasta administradores de activos, infraestructuras de los merca-
dos financieros y otras instituciones y mercados financieros, los trabajos del ESRB durante
2022 han cubierto un amplio abanico de focos de actuación.
El ESRB ha continuado prestando especial atención al impacto de la pandemia de CO-

VID-19 sobre la situación económica y la estabilidad financiera de la UE; los trabajos en
este ámbito han dado como resultado un informe sobre las lecciones aprendidas de la
pandemia, que cubre, entre otros aspectos, un análisis de la evolución y el efecto de las
medidas de apoyo fiscal puestas en marcha durante la misma. Igualmente, ha continua-
do los trabajos sobre la evaluación de las vulnerabilidades relacionadas con el sector
inmobiliario de la UE, ante la situación de crecimiento de los precios de la vivienda y de
sobrevaloración de los inmuebles residenciales en algunos países de la Unión.
Por otro lado, el ESRB ha puesto el foco de atención también sobre los denominados ries-
gos híbridos, derivados de las amenazas cibernéticas, el cambio climático y las finanzas
descentralizadas. En particular, frente al creciente riesgo de ataques cibernéticos sisté-
micos, el ESRB recomendó el establecimiento de un marco paneuropeo de coordinación
de incidentes cibernéticos sistémicos. Algunos elementos de esta recomendación ya se
encontraban en una etapa avanzada de implementación en el momento de la invasión
rusa de Ucrania (por ejemplo, el monitoreo de incidentes cibernéticos que tienen implica-
ciones potenciales para la estabilidad financiera). En materia de finanzas descentralizadas
(DeFi, por sus siglas en inglés), se presentó en el segundo trimestre de 2022 una nota
sobre las implicaciones sistémicas de los criptoactivos en sector privado de la UE y en
los mercados financieros descentralizados, y sobre cómo podría el ESRB complementar y
profundizar el trabajo analítico y de políticas en curso en esta materia. Finalmente, en ma-
teria de cambio climático, más allá de los trabajos de modelización de riesgos, el pasado
mes de julio se publicó un informe que analiza las opciones para ofrecer una respuesta
macroprudencial europea coordinada frente al mismo, presentando una gama de posi-
bles instrumentos que podrían utilizarse a este respecto.
395
Informe 2022
Capítulo III
En lo que respecta al sistema financiero en general, en 2022 se continuó trabajando en cómo
abordar las vulnerabilidades en los fondos del mercado monetario (FMM). Paralelamente, se
ha llevado a cabo un seguimiento de los riesgos sistémicos en el mercado de titulizaciones de
la UE, observando, en particular, un apalancamiento excesivo, y se ha publicado el informe de
monitoreo de los riesgos en el ámbito de la intermediación financiera no bancaria (antes de-
nominada banca en la sombra o shadow banking) en la UE, en el que se abordan, entre otros
aspectos, los riesgos estructurales y cíclicos a los que están expuestos los fondos de inversión
y las denominadas OFI (other financial institutios), con atención a cuestiones como el apalanca-
miento –en especial, a través de derivados-, los desórdenes de liquidez como consecuencia
de correcciones desordenadas del mercado de bonos, y la interconexión –en particular, se
analizan las características específicas de los fondos de inversión alternativos (AIF, por sus si-
glas en inglés) en poder de las compañías de seguros y cómo estos vínculos podrían contribuir
a la propagación del riesgo. Además, se publicó en marzo de 2022 una nota sobre la revisión
del marco macroprudencial de la UE para el sector bancario, que informa la revisión de la Co-
misión de dicho marco.
Finalmente, en el ámbito propiamente asegurador, el Grupo de Expertos de Seguros (IEG, por

sus siglas en inglés) ha continuado los trabajos sobre el comportamiento inversor de las ase-
guradoras durante la crisis de la pandemia y sobre el seguro de crédito comercial, ámbito este
último en el que se publicó un informe que comprende un análisis de las características de este
seguro y de su aptitud como función crítica para la economía, y que incorpora algunas pro-
puestas para hacer que este segmento de mercado sea más resistente en tiempos de estrés.
2. Otros foros internacionales.
2.1. Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
2.1.1. Seguros.
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) es una organización

internacional, cuyo objetivo es diseñar políticas que fomenten la prosperidad, la igualdad, las
oportunidades y el bienestar social.
Por lo que respecta al ámbito asegurador, la OCDE ha desarrollado una serie de buenas prác-
ticas y directrices, tanto para gobiernos y supervisores, como para el propio sector, y ha man-
tenido su papel en la supervisión de mercado asegurador y en la recopilación de estadísticas
globales de seguros. Los trabajos de la OCDE en seguros han cubierto, a lo largo del ejercicio
2022, una amplia gama de temas de completa actualidad, desde ciber-riesgos y seguro ciber-
nético, hasta riesgos climáticos, pasando por distintas cuestiones en materia de regulación.
La OCDE lleva prestando especial atención a los riesgos cibernéticos, reconociendo los ries-
gos de seguridad digital y de protección de la privacidad que conlleva la mayor dependencia
de las tecnologías digitales y subrayando la importancia de la cobertura de seguro para estos
riesgos y el papel que esta cobertura puede desempeñar en la mejora de la protección. Por
ejemplo, identifica que este segmento de mercado sigue siendo pequeño en relación con
otras líneas de negocios de seguros, siendo factores determinantes de ello, entre otros, la
cautela de las aseguradoras en la ampliación de coberturas y la reticencia de los asegurados a
396
Informe 2022
Capítulo III
adquirir esta cobertura, lo que se explica a su vez por la falta de comprensión de la exposición
cibernética, los datos limitados sobre incidentes pasados, los malentendidos sobre cuándo el
riesgo cibernético está cubierto en una póliza y qué tipos de exclusiones podrían aplicarse.
Otra de sus líneas de trabajo ha sido la de mejora de la protección financiera contra los riesgos
catastróficos, Igualmente, tiene publicado un marco metodológico del G20/OCDE sobre eva-
luación del riesgo de desastres y financiación de este riesgo.
Paralelamente, la OCDE publica un informe anual de monitoreo de las tendencias del mercado
global de seguros para respaldar una mejor comprensión del desempeño general y la salud
de la industria aseguradora.
Para terminar, esta Organización ha desarrollado una serie de estándares y directrices, entre
los que podemos citar las Directrices sobre la Gobernanza de las Aseguradoras, el Marco de
Regulación y Supervisión de la Intermediación de Seguros y la Guía de políticas sobre la estruc-
tura de la regulación y supervisión de seguros.
2.1.2. Pensiones.
El Grupo de Trabajo de Pensiones Privadas de la OCDE (WPPP) celebró, como viene siendo
tradicional, dos reuniones en el año 2022, una en junio (del 20 al 21 de junio) y otra en diciem-
bre (del 5 al 7), ofreciéndose como novedad desde la pandemia, la posibilidad de asistencia
presencial, si bien combinada con la posibilidad de asistencia virtual.
Así mismo, por primera vez desde la pandemia, las cumbres no estuvieron marcadas por cues-
tiones relacionadas con el COVID-19, como en los últimos años en los que muchos trabajos se
habían centrado en la incidencia de la pandemia en los ahorros de jubilación.
Como resultado de ambas cumbres se pueden destacar algunos trabajos:
• Lanzamiento del “OECD Pensions Outlook 2022”, que describe las mejores prácticas en
el desarrollo de las tablas de mortalidad y en presentar una guía que ayude en el diseño,
implementación y continuidad, de los acuerdos de jubilación vitalicios no garantizados.
• Primer informe relacionado con el proyecto “the retirement income journey”, el cual in-
vestiga los distintos destinos en que los individuos suelen gastar los ahorros una vez ju-
bilados, y hasta qué punto contribuyen a conseguir sus objetivos de una manera óptima.
• Presentación del proyecto “Implementing the Recommendation for the Good Design of
Defined Contribution Pension Plans to address hardship in retirement”.
• Propuesta de revisión de la “OECD Recommendation on Core Principles of Private Pen-

sion Regulation”.
• Presentación del proyecto: “The contribution of capital markets to retirement outcomes

for members of DC pension Plans “.
397
Informe 2022
Capítulo III
2.2. Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS).
La IAIS, de la que la DGSFP es miembro activo, ha continuado la valoración iniciada en

2020 de la implementación de las medidas de política de supervisión (“supervisory policy
measures”) a las que se refiere el conocido como “Holistic Framework” aprobado por la
Asamblea General en noviembre de 2019.
Esta valoración se canaliza a través del denominado “Baseline Assessment of the Holisistic
Framework” y que, fundamentalmente, se basa en la autovaloración llevada a cabo por las
jurisdicciones implicadas, entre ellas la DGSFP.
Durante 2022 se ha seguido con la segunda parte de esta valoración a través de los
denominados “Targeted Jurisdictional Assessment”, iniciado en 2021 y dividido en tres ci-
clos, uno relativo al papel del supervisor, incluyendo supervisión global a nivel de grupo y
macroeconómico, un segundo ciclo centrado en requerimientos dirigidos a las compañías
en materia de gobierno corporativo y de gestión de riesgo empresarial (incluyendo políti-
cas de inversión), y un tercer ciclo sobre gestión de crisis y sobre planificación y poderes
de intervención o medidas preventivas. La publicación del informe sobre el “Targeted
Jurisdictional Assessment”, se prevé para la primera mitad de 2023.
Por otro lado, se ha continuado durante el ejercicio 2022 en la evaluación del “Marco
común” o “Common Framework (ComFrame)” aprobado en 2019, que establece los es-
tándares normativos y de supervisión aplicables a los grupos de aseguradoras internacio-
nalmente relevantes (“International Active Insurance Groups”, IAIGs), con el fin de que esa
regulación común permita la comparabilidad y una mejor supervisión.
Parte importante del “ComFrame” son los “Insurance Capital Standards” (ICS). En 2022 se
ha continuado con el monitoreo de estos estándares. Los IAIGs que voluntariamente par-
ticipan en el período de monitoreo han elaborado un informe confidencial sobre la aplica-
ción de tales estándares al grupo, que se tiene en cuenta en los colegios de supervisores
relevantes. Además, se ha iniciado el denominado “Comparability Assessment” (evalua-
ción de la comparabilidad) que tiene por objeto determinar si el “Método de Agregación”,
estándar de capital desarrollado por los Estados Unidos y otras jurisdicciones interesadas,
y alternativo a los ICS, proporciona o no resultados equiparables a estos últimos.
Como cada año, el IAIS ha continuado en 2022 con el “Global Monitoring Exercise”, que
evalúa las tendencias y desarrollos en el mercado asegurador global y en la detección de
potenciales fuentes de riesgo sistémico en el sector. En este ámbito destaca la publica-
ción en diciembre del Informe anual “GIMAR” (Global Insurance Market Report).
Además, se ha profundizado en el análisis de las innovaciones digitales que se produ-

cen en el sector de seguros a nivel internacional y sus consecuencias en la supervisión
(informes publicados en diciembre), en la resiliencia operacional del sector asegurador
(publicación de diciembre de una consulta pública del “Issues Paper on Insurance Sec-
tor Operational Resilience”, así como en materia de conductas de mercado (en junio se
publicó un informe sobre el uso por parte de los supervisores de indicadores clave para
evaluar conductas de entidades aseguradoras).
398
Informe 2022
Capítulo III
Finalmente, se ha realizado un estudio sobre los temas de diversidad, equidad e inclu-
sión en el sector de seguros. Las observaciones derivadas de este estudio se recogen
en “Stocktake on diversity, equity and inclusion in the insurance sector”, publicado en
diciembre.
Todos los temas mencionados fueron ampliamente discutidos en la Asamblea General de

noviembre de 2022 en Santiago de Chile.
Una amplia referencia a las actividades de la IAIS se encuentra en http://www.iaisweb.org
2.3. Organización Internacional de Supervisores de Pensiones (IOPS).
Esta Organización ha seguido desarrollando aspectos de interés general para los super-
visores de planes y fondos de pensiones a nivel internacional.
En el año 2022, los temas discutidos fueron:
• La revisión de los principios OCDE sobre la regulación y supervisión de planes de

pensiones.
• Elaboración del informe “2022 Pension Market in Focus”.
• Digitalización para mejorar la supervisión de los planes.
• Actualización de las herramientas para la supervisión basada en el riesgo y guías

relacionadas.
• Buenas prácticas para la elaboración, presentación y supervisión de las proyecciones

de pensiones.
• Implantación de las guías ESG.
• Impacto del conflicto de Ucrania en los planes de pensiones.
• Revisión de las recomendaciones OCDE de los principios básicos de la regulación

de planes de pensiones.
Otros temas abordados fueron la ciber seguridad, el proyecto de recolección de datos del
sector, la supervisión basada en riesgos, y las tendencias de longevidad y el impacto de
la digitalización en la supervisión.
399
Informe 2022
Capítulo III
2.4. Consejo de Estabilidad Financiera “Financial Stability Board” (FSB).
Actuando bajo el ámbito del G-20, el FSB centra sus trabajos en el desarrollo de aquellos
elementos clave en el marco de la regulación y supervisión financiera a nivel global, de
forma que los mercados financieros resulten más resistentes.
Un hecho destacado de 2022 es la adopción por el FSB, en consulta con el IAIS, en su

Plenario de diciembre, del “Holistic Framework” de IAIS para la evaluación y mitigación del
riesgo sistemático en el sector asegurador, que remplaza la identificación que efectuaba
el FSB de los denominados “Global Systemically Important Insurers” (aseguradores de
importancia sistémica global).
Por otro lado, los trabajos del FSB en 2022, en lo que se refiere en forma específica al
sector asegurador, se han centrado en la publicación, a principios de año, de dos docu-
mentos sobre prácticas existentes en el ámbito de la recuperación y resolución de enti-
dades aseguradoras.
• “Internal Interconnectedness in Resolution Planning for Insurers: Practices Paper”

Papel por el que se analizan prácticas existentes en el análisis de interconexiones
financieras y operacionales, análisis orientado a facilitar una planificación efectiva
de una posible resolución por parte de las entidades aseguradoras.
• “Resolution Funding for insurers: Practices Paper” Papel por el que se otorga una
panorámica respecto a diferentes fuentes de financiación de la resolución de una
aseguradora.
Completando lo anterior, el FSB publicó en diciembre el documento “2022 Resolution

Report Completing the agenda and sustaining progress”, que refleja el progreso realizado
por los Miembros del FSB en la implementación de reformas y mejoras en materia de re-
solución para los diferentes sectores financieros.
Además, el FSB ha elaborado durante el año documentos transversales que afectan al

sector asegurador, entre ellos destacan los documentos sobre riesgos relacionados con
el cambio climático y sobre la divulgación de información sobre el mismo.
2.5. Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL).
La ASSAL, está integrada por las autoridades de supervisión de seguros de diecinueve

países latinoamericanos, así como por España y Portugal, que son miembros con voz,
pero sin voto. ASSAL persigue como objetivo principal armonizar y mejorar la supervisión
del mercado asegurador en la región.
La Asamblea General, en la que participó la DGSFP, se celebró por vía telemática el 29 de

abril. En dicha Asamblea se repasaron las actividades realizadas por la asociación para
reforzar la cooperación entre los miembros y avanzar hacia una mejor supervisión.
400
Informe 2022
Capítulo III
Durante el año 2022 ASSAL mantuvo diálogos de alto nivel con IAIS, EIOPA y otras orga-
nizaciones internacionales del sector asegurador.
Además, cabe destacar la realización en 2022 los siguientes seminarios de capacitación:
• En septiembre se celebró en Lima el Seminario Regional de Capacitación de

Supervisores de Seguros de América Latina «Retos en los Sistemas de Seguros de
América Latina», organizado junto con la Superintendencia de Seguros, Bancos y
AFP de Perú e IAIS, y en el que participó la DGSFP.
• En octubre se llevó a cabo el Seminario Regional sobre Riesgos Relacionados con

el Clima y Preparación para Desastres y la Reunión Anual del Foro de Inclusión
Financiera (FIF), organizado junto con la Superintendencia de General de Seguros
de Costa Rica, IAIS y la Iniciativa de Acceso al Seguro (A2ii).
Además, se efectuaron entre los estados miembros de ASSAL encuentros sobre prácticas
supervisoras e intercambios regulares de información.
La DGSFP ha continuado en 2022 prestando apoyo y asesoramiento en materia de segu-

ros a todos los países latinoamericanos que lo solicitan.
401
Informe 2022
nexos
Informe 2022
Anexo I
Entidades españolas operativas a 31 de diciembre de 2022.
Clave Nombre de la Entidad

Sociedades Anónimas
C0001 Aseguradores Agrupados, Sociedad Anónima de Seguros
C0002 Alianza Española S.A. de Seguros La
C0007 Familiar de Seguros Active, Sociedad Anónima
C0012 Eterna Aseguradora, S. A. Compañía de Seguros y Reaseguros
C0016 Aura, Sociedad Anónima de Seguros.
C0026 Bilbao, Compañía Anónima de Seguros y Reaseguros.
Caja de Seguros Reunidos, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0031
(Caser)
Ipresa Igualatorio de Previsión Sanitaria, Sociedad Anónima de
C0032
Seguros.
C0037 Santander Seguros y Reaseguros, Compañía Aseguradora, S.A.
C0039 Zurich Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0046 Atradius Crédito y Caución S.A. de Seguros y Reaseguros
C0058 MAPFRE España, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0069 España, S.A., CIA. Nacional de Seguros.
C0072 Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0075 La Fe Previsora Compañía de Seguros, S.A.
C0089 GES, Seguros y Reaseguros, S.A.
C0109 Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0114 Martierra Seguros, S.A.
C0120 Ergo Generales Seguros y Reaseguros, S.A.
C0121 Metrópolis, S.A., Compañía Nacional de Seguros y Reaseguros.
C0124 Segurcaixa Adeslas, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0133 Ocaso, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros.
C0139 Patria Hispana, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0140 Ibercaja Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
404
Informe 2022
Anexo I
C0155 Preventiva, Cia. de Seguros y Reaseguros, S.A.

Helvetia Compañía Suiza, Sociedad Anónima de Seguros y
C0157
Reaseguros
C0161 DKV Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima Española
C0174 Santa Lucía, S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros
C0188 La Unión Alcoyana, S.A. de Seguros y Reaseguros.
C0208 Unión Médica La Fuencisla, S.A. Compañía de Seguros.
C0215 Vital Seguro, S.A.
C0222 Atlántida Médica de Especialidades, S.A. de Seguros.
C0223 Atocha, S.A. de Seguros
C0225 Clinicum Seguros, Sociedad Anónima
C0247 Divina Pastora, Seguros Generales, S.A.U.
C0275 Nortehispana de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0279 La Previsión Mallorquina de Seguros, S.A.
C0311 Almudena Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0315 Hércules Salud Seguros, S.A.
C0320 Sanitas, Sociedad Anónima de Seguros.
C0323 Policlínico, Centro Médico de Seguros, S.A.

Asistencia Clínica Universitaria de Navarra, S.A. de Seguros y
C0325
Reaseguros
C0353 Compañía de Seguros Previsión Médica, S.A.
C0355 Expertia, Seguros de Decesos, S.A.
C0368 La Unión Madrileña de Seguros, S.A.
C0384 Igualatorio Médico Quirúrgico Colegial, S.A. de Seguros.

Igualatorio Médico Quirúrgico y de Especialidades de Asturias, S.A. de
C0391
Seguros
C0394 Asociación Europea Compañía de Seguros, S.A.
D.A.S. Defensa del Automovilista y de Siniestros-Internacional,
C0396
Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0416 Asistencia Sanitaria Colegial, Sociedad Anónima de Seguros
405
Informe 2022
Anexo I
C0437 Agrupación Sanitaria Seguros, S.A.
C0448 Salus Asistencia Sanitaria, S.A. de Seguros
Asisa, Asistencia Sanitaria Interprovincial de Seguros, S.A., Sociedad
C0461
Unipersonal
Compañía de Seguros Igualatorio Médico Quirúrgico y de
C0465
Especialidades de Navarra, Sociedad Anónima
C0467 Liberty Seguros, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
Seguros Catalana Occidente, Sociedad Anónima de Seguros y
C0468
Reaseguros
C0494 Meridiano, S.A., Compañía Española de Seguros
C0502 BBVAseguros, S.A., de Seguros y Reaseguros
C0511 MAPFRE Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Sobre La Vida Humana
Compañía Española de Seguros de Crédito a La Exportación, S.A.,
C0516
Compañía de Seguros y Reaseguros (Cesce)
C0517 Plus Ultra Seguros Generales y Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0557 Bansabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0559 CNP Partners de Seguros y Reaseguros S.A.
C0571 Solunion Seguros, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0572 Seguros Lagun Aro, S.A.
C0595 RGA Rural Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0601 Unión del Duero, Compañía de Seguros de Vida, S.A.
C0610 Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0611 Vida-Caixa, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0613 Reale Seguros Generales, S.A.
C0616 RGA Seguros Generales Rural, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0626 CCM Vida y Pensiones de Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima
C0627 S.O.S. Seguros y Reaseguros, S.A.
C0628 Abanca Vida y Pensiones de Seguros y Reaseguros, S.A
C0631 Unión de Automóviles Clubs, S.A. de Seguros y Reaseguros (Unacsa)
C0637 Unicorp Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
406
Informe 2022
Anexo I
C0643 Sa Nostra Compañía de Seguros de Vida, S.A.
C0654 Kutxabank Vida y Pensiones Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0676 MAPFRE Asistencia, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0677 Mediterráneo Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0682 AMIC Seguros Generales, S.A. Sociedad Unipersonal
C0683 Seguros Lagun Aro Vida, S.A.
C0693 Pelayo Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
C0696 Ergo Vida Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima
C0697 Seguros El Corte Inglés, Vida, Pensiones y Reaseguros, S.A.
C0706 Fénix Directo, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0708 GACM Seguros Generales, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0709 IMA Ibérica de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0711 AXA Aurora Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0715 Asefa S.A., Seguros y Reaseguros
Línea Directa Aseguradora Sociedad Anónima Compañía de Seguros
C0720
y Reaseguros
C0721 Kutxabank Aseguradora Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0723 AXA Seguros Generales, S. A. de Seguros y Reaseguros
Nationale-Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros
C0736
Sociedad Anónima Española
Nationale-Nederlanden Generales, Compañía de Seguros y
C0737
Reaseguros, Sociedad Anónima Española
C0744 Atlantis Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, Sociedad Anónima
C0754 March Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reasegur Os
C0756 Liberbank Vida y Pensiones, Seguros y Reaseguros, S.A.
C0757 Cajamar Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseg Uros
C0758 Igualatorio Médico Quirúrgico, S.A. de Seguros y Reaseguros
Bansabadell Seguros Generales, Sociedad Anónima de Seguros y
C0767
Reaseguros
C0771 Legálitas Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
407
Informe 2022
Anexo I
Caixa Enginyers Vida-Caja Ingenieros Vida, Compañía de Seguros y
C0777
Reaseguros, S.A.
Cajamar Seguros Generales, Sociedad Anónima de Seguros y
C0780
Reaseguros
C0784 Reale Vida y Pensiones, Sociedad Anónima de Seguros
C0785 Verti Aseguradora, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0789 Aegon España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
C0790 Agrupaciò Amci D'assegurances I Reassegurances, S.A.
C0791 Bankinter Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros
C0793 Murimar Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
C0794 MGS Seguros y Reaseguros S.A.
C0795 Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
C0796 Santander Generales Seguros y Reaseguros, S.A.
C0797 CA Life Insurance Experts Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.U.
C0801 Asisa Vida Seguros, S.A.U.
C0802 Agropelayo Sociedad de Seguros, Sociedad Anónima
C0803 AMA Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
C0804 Hello Insurance Group, Compañía de Seguros, S.A.
C0805 Admiral Europe, Compañía de Seguros, S.A.
C0806 Santander Mapfre Seguros y Reaseguros, S.A.
C0807 BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.
C0808 Abanca Generales de Seguros y Reaseguros, S.A.
C0809 Avanza Previsión, Compañía de Seguros, S.A.
C0810 Telefónica Seguros y Reaseguros, Compañía Aseguradora, S.A.U.
C0811 Welcome Seguros 2020, S.A.
Mutuas de Seguros
Mutua de Seguros de Armadores de Buques de Pesca de España,
M0046
Sociedad Mutua a Prima Fija
M0050 Pelayo, Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
408
Informe 2022
Anexo I
M0083 Mutua Madrileña Automovilista, Sociedad de Seguros a Prima Fija
M0084 Mutua MMT Seguros, Sociedad Mutua de Seguros a Prima Fija
M0102 Mutuavenir Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija de Pamplona
M0107 Mussap- Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0124 Mutualidad Arrocera de Seguros a Prima Fija
M0134 Fiatc, Mutua de Seguros y Reaseguros
M0140 Mutualidad de Levante, Entidad de Seguros a Prima Fija
M0167 Mutua Segorbina de Seguros a Prima Fija
Sociedad de Seguros Mutuos Contra Incendios de Edificios de
M0189
Valencia, Mutua a Fija
M0191 Soliss Mutua de Seguros
M0199 Mutua de Propietarios, Seguros y Reaseguros a Prima Fija
Sociedad de Seguros Mutuos Marítimos de Vigo, Mutualidad de
M0212
Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0216 Mutua Tinerfeña, Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0327 Mutua de Seguros y Reaseguros de La Panadería de Valencia
M0328 A.M.A., Agrupación Mutual Aseguradora, Mutua de Seguros a Prima Fija
M0345 Mutuasport, Mutua de Seguros Deportivos a Prima Fija
M0363 Umas, Unión Mutua Asistencial de Seguros a Prima Fija
M0368 Musaat, Mutua de Seguros a Prima Fija
M0369 Asemas-Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0371 Mutua de Riesgo Marítimo, Sociedad de Seguros a Prima Fija (Murimar)
Sociedad de Seguros Mutuos Contra Incendios de Edificios Rurales de
M0374
Álava, Mutua de Seguros a Prima Fija
Previsión Sanitaria Nacional, P.s.n. Mutua de Seguros y Reaseguros a
M0377
Prima Fija
M0378 SVRNE, Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0379 Mutua General de Cataluña-Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija
M0380 Nueva Mutua Sanitaria del Servicio Médico, Mutua de Seguros a Prima Fija
M0381 Divina Pastora Seguros, Mutua de Seguros
409
Informe 2022
Anexo I
Mutualidades de Previsión Social

Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija de Empleados de La Caja
P0034
de Ahorros de Valencia
P0046 Montepío de Artilleria, Mutualidad de Previsión Social
Asociación Benéfica de Empleados del Banco de España Mutualidad
P0085
de Previsión Social
Sociedad Filantrópica del Comercio, Industria y Banca de Madrid,
P0155
Mutualidad de Previsión Social
Centro de Protección de Chóferes de La Rioja, Mutualidad de
P0159
Previsión Social a Prima Fija
P0244 Mutualidad de Previsión Social de Autores y Editores
Unión Española de Conductores de Automóviles, Mutualidad de
P0285
Previsión Social a Prima Fija
Mutualidad General de Previsión Social de los Gestores
P0295
Administrativos
P0810 Montepío de Teléfonos Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
Caja de Socorros Institución Policial, Mutualidad de Previsión Social a
P1430
Prima Fija
P1639 Mutualidad de Previsión Social de Futbolistas Españoles a Prima Fija
Mutualidad de Previsión Social de Peritos e Ingenieros Técnicos
P1703
Industriales a Prima Fija
Asociación Ferroviaria Médico Farmacéutica de Previsión Social,
P1840
Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
Mutualidad de Empleados del Banco de España, Mutualidad de
P1875
Previsión Social de Seguros
Mutualidad General de la Abogacía Mutualidad de Previsión Social a
P2131
Prima Fija
P2136 Mutualidad de Previsión Social de Aragonesas a Prima Fija
Mutualidad de Previsión Social de Viajantes y Representantes de
P2345
Comercio de España a Prima Fija
Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija Para El Personal de
P2605
Michelin España Portugal, S.A.
Mutua de Previsión Social a Prima Fija del Personal de Renault España,
P2651
Mutualidad de Previsión Social
P2714 Previsión Vida y Seguros, Mutualidad de Previsión Social
P2925 Mutualidad Escolar y Familiar de Previsión Social
P2994 Loreto Mutua, Mutualidad de Previsión Social
410
Informe 2022
Anexo I
Mutualidad de Previsión Social de los Procuradores de los Tribunales
P2997
de España
Hermandad Nacional de Arquitectos Superiores y Químicos,
P3028
Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
P3074 Mutualidad Complementaria de Previsión Social Renault España
P3132 Previsión Balear, Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
P3138 Mutualidad de Previsión Social de Asisa "Dr. Atilano Cerezo"

Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija del Colegio Oficial de
P3141
Ingenieros Navales y Oceánicos
P3142 Mutualidad Escolar SEK de Previsión Social General a Prima Fija
Mutualidad de Previsión Social Fondo de Asistencia Mutua del Colegio
P3143
de Ingenieros de Caminos, Canales y Puertos
Mutualidad de Previsión Social de la Policía a Prima Fija y a Prima
P3151
Variable
Mutualidad de Deportistas Profesionales, Mutualidad de Previsión
P3156
Social a Prima Fija
P3157 Mutual Médica, Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
P3158 Purísima Concepción, Mutualidad de Previsión Social
P3159 Mutualitat dels Enginyers Mutualitat de Previsió Social

Alter Mútua de Previsió Social dels Advocats de Catalunya a Prima
P3161
Fixa
P3162 Previsora General, Mutualidad de Previsión Social a Prima Fija
Mutua Nacional de Ingenieros Técnicos de Previsión Social a Prima
P3164
Fija , Mutualidad de Previsión Social
Entidades Reaseguradoras
R0011 Nacional de Reaseguros, S.A.
R0019 MAPFRE RE, Compañía de Reaseguros, S.A.
R0021 BBVA RE Inhouse Compañía de Reaseguros S.E.
R1000 GCO Reaseguros, S.A.
411
Informe 2022
Anexo II
Datos de la actividad de entidades españolas en otros estados del Espacio
Económico Europeo en régimen de derecho de Establecimiento y libre
prestación de servicios en el año 2022.
Primas emitidas
País Primas emitidas LPS
D. Establecimiento
Ramos de No Vida
Alemania 11.979.345 598.562.769
Austria -28.474 19.508.057
Bélgica 2.243.298 214.773.101
Bulgaria 5.072 2.713.674
Chipre 11.080 0
Dinamarca 75.879 54.567.022
Eslovaquia 78.845 5.537.613
Eslovenia 12.563 0
Estonia 1.296 0
Finlandia 36.176 25.833.838
Francia 218.472.669 292.970.100
Grecia 261.656 35.220.765
Hungría 13.935 15.628.458
Irlanda 559.034 244.295.977
Islandia 2.305.510 0
Italia
253.187.783 322.587.605
(Incl. San Marino)
Letonia 18.165 0
Lituania 2.800 0
Luxemburgo 301.787 4.953.453
Malta 39.669 0
Noruega 122.786 17.212.311
Países Bajos 2.471.989 158.369.454
412
Informe 2022
Anexo II
Primas emitidas
D. Establecimiento
Polonia 2.252.016 24.745.915
Portugal 30.273.587 289.172.919
Checa, República 50.353 17.672.592
Rumanía 70.170 3.495.498
Suecia 95.398 24.959.437
Croacia 75.780 0
Total 524.990.168 2.372.780.557
Ramos de Vida
Alemania 30.619.841 3.338.883
Austria 130.806 0
Bélgica 0 55.626.308
Francia 978.286 253.415.979
Italia
1.192.779 116.237.658
(Incl. San Marino)
Portugal 58.230 154.533.252
Total 32.979.942 583.152.079
Total de Vida y No Vida
Alemania 42.599.187 601.901.652
Austria 102.332 19.508.057
Bélgica 2.243.298 270.399.409
Bulgaria 5.072 2.713.674
Chipre 11.080 0
Dinamarca 75.879 54.567.022
Eslovaquia 78.845 5.537.613
Eslovenia 12.563 0
Estonia 1.296 0
Finlandia 36.176 25.833.838
Francia 219.450.955 546.386.079
413
Informe 2022
Anexo II
Primas emitidas
D. Establecimiento
Grecia 261.656 35.220.765
Hungría 13.935 15.628.458
Irlanda 559.034 244.295.977
Islandia 2.305.510 0
Italia
254.380.562 438.825.263
(Incl. San Marino)
Letonia 18.165 0
Lituania 2.800 0
Luxemburgo 301.787 4.953.453
Malta 39.669 0
Noruega 122.786 17.212.311
Países Bajos 2.471.989 158.369.454
Polonia 2.252.016 24.745.915
Portugal 30.331.817 443.706.171
Checa, República 50.353 17.672.592
Rumanía 70.170 3.495.498
Suecia 95.398 24.959.437
Croacia 75.780 0
TOTAL 557.970.110 2.955.932.637
414
Informe 2022
Anexo III
Sucursales del Espacio Económico Europeo inscritas en España.
País de
Clave Compañía
origen
Alemania E0190 CG Car-Garantie Versicherungs-Akt Suc. España
Alemania E0193 Allianz Global Corporate & Specialty S.E. Suc. España
Alemania E0210 Arag Se Suc. España
Alemania E0212 MSIG Insurance Europe Ag Suc. España
Alemania E0213 HDI Global Se Suc. España
Alemania E0214 Interlloyd Versicherungs-Ag Sucursal en España
Alemania E0217 Ergo Seguros de Viaje Suc. España

Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Sucursal
Alemania E0227
España y Portugal
Alemania E0228 General Reinsurance Suc. España
Alemania E0235 Markel Insurance SE Sucursal en España

Domestic & General Insurance Europe Ag, Sucursal en
Alemania E0240
España
Alemania E0243 Europ Assistance SA, Sucursal en España
Alemania E0246 Allianz Direct Versicherungs, Sucursal en España

Cigna Life Insurance Company Of Europe S.A., Sucursal
Bélgica E0133
en España
Bélgica E0171 Credendo-Excess & Surety SA/Nv Suc. en España
Bélgica E0196 Inter Partner Assistance SA Suc. España
Bélgica E0230 QBE Europe SA/NV Sucursal España
Bélgica E0237 Lloyd's Insurance Company SA/NV
Bélgica E0245 Accelerant Insurance Europe, Sucursal en España

Compagnie Francaise s'Assurance pour le Commerce
Francia E0116
Exterieur Suc. España
Predica -Prevoyance Dialogue Credit Agricole Suc.
Francia E0125
España
Francia E0129 Cardif Assurance Vie, Sucursal en España
Francia E0130 Cardif Assurances Risques Divers Suc. España
415
Informe 2022
Anexo III
País de
Clave Compañía
origen
Alemania E0190 CG Car-Garantie Versicherungs-Akt Suc. España
Alemania E0193 Allianz Global Corporate & Specialty S.E. Suc. España
Alemania E0210 Arag SE Suc. España
Alemania E0212 MSIG Insurance Europe Ag Suc. España
Alemania E0213 HDI Global SE Suc. España
Alemania E0214 Interlloyd Versicherungs-Ag Sucursal en España
Alemania E0217 Ergo Seguros de Viaje Suc. España

Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Sucursal
Alemania E0227
España y Portugal
Alemania E0228 General Reinsurance Suc. España
Alemania E0235 Markel Insurance SE Sucursal en España

Domestic & General Insurance Europe Ag, Sucursal en
Alemania E0240
España
Alemania E0246 Allianz Lebensversicherungs-Ag Sucursal en España
Alemania E0247 Allianz Direct Versicherungs Sucursal en España

Cigna Life Insurance Company Of Europe S.A., Sucursal
Bélgica E0133
en España
Credendo-Guarantees & Specialty Risks SA Suc. en
Bélgica E0171
España
Bélgica E0188 Apra Leven NV Suc. España
Bélgica E0196 Inter Partner Assistance SA Suc. España
Bélgica E0230 QBE Europe SA/NV Sucursal España
Bélgica E0232 Premia Insurance Europe
Bélgica E0237 Lloyd's Insurance Company SA/NV
Bélgica E0245 Accelerant Insurance Europe, Sucursal en España

Compagnie Francaise D'assurance Pour Le Commerce
Francia E0116
Exterieur Suc. España (Coface)
Predica - Prevoyance Dialogue Credit Agricole Suc.
Francia E0125
España
Francia E0129 Cardif Assurance VIE, Sucursal en España
Francia E0130 Cardif Assurances Risques Divers Suc. España
416
Informe 2022
Anexo III
País de
Clave Compañía
origen
Francia E0143 Icare Assurance
Francia E0148 Euromaf SA Assurance Ingenieurs Et Arqui
Francia E0155 Chubb European Group SE Suc. España
Francia E0160 CNP Assurances Sucursal en España
Francia E0175 Chubb Life Europe SE, Sucursal en España
Francia E0202 AWP P&C Sucursal en España
Francia E0220 Relyens Mutual Insurance Sucursal en España
Francia E0221 CNP Caution Sucursal España
Francia E0233 AXA France Vie Suc, España
Francia E0238 AXA France Iard Suc, España
Francia E0239 SCOR SE Suc. España
Francia E0243 Europ Assistance SA, Sucursal en España
Francia E0248 MIC Insurance Company, Sucursal en España
Irlanda E0134 Xl Insurance Company SE, Sucursal en España

Mediolanum International Life Designated Activity
Irlanda E0141
Company Suc. España
Irlanda E0172 AXA Life Europe Dac Suc. en España
RGA International Reinsurance Company Dac Suc. en
Irlanda E0178
España
Irlanda E0189 Zurich Insurance Plc Suc. España
Irlanda E0208 Metlife Europe Designated Activity Suc. España

Metlife Europe Insurance Designated Activity Company
Irlanda E0209
Suc. España
Beazley Insurance Designated Activity Company Suc.
Irlanda E0224
en España
Berkshire Hathaway Eropean Insurance Dac-Spain
Irlanda E0242
Branch
Liechtenstein E0218 W.R. Berkley Europe Ag Suc. España
Luxemburgo E0152 Monument Assurance Luxemburg S.A. Suc. España
417
Informe 2022
Anexo III
País de
Clave Compañía
origen
Luxemburgo E0174 Liberty Mutual Insurance Europe SE Suc. en España

AIOI Nissay Dowa Insurance Company Of Europe SE
Luxemburgo E0176
Suc. España
Luxemburgo E0179 Swiss Re Europe S.A Suc España
Luxemburgo E0216 Swiss Re International SE Sucursal en España
Luxemburgo E0219 FWU Life Insurance Lux S.A Suc. en España
Luxemburgo E0222 FM Insurance Europe S.A Suc. en España
Luxemburgo E0226 AIG Europe S.A. Sucursal España
Luxemburgo E0229 SI Insurance (Europe), S.A. Suc. España
Luxemburgo E0231 Hiscox S.A. Suc. España
Luxemburgo E0234 RSA Luxembourg S.A., Sucursal en España
Luxemburgo E0236 Tokio Marine Europe S.A, Suc. España
Luxemburgo E0250 IptiQ Life S.A. Sucursal en España
Malta E0244 Starr Europe Insurance Limited, Sucursal en España
Portugal E0118 Fidelidade Companhia de Seguros S.A. Suc. España
Portugal E0241 Abarca-Companhia de Seguros S.A. Sucursal España
Suecia E0249 Nordic Guarantee Insurance Ltd. Spanish Branch
418
Informe 2022
Anexo IV
Sucursales de entidades españolas en el Espacio Económico Europeo.
1
1
3
4
1
3 3
1 1 1
1
1 1
1 2
1
5
9
2
Estados de Total Estados de Total Estados de Total Estados de Total

establecimiento 2022 establecimiento 2022 establecimiento 2022 establecimiento 2022
Alemania 3 Finlandia 1 Luxemburgo 1 Suecia 1
Austria 1 Francia 1 Noruega 1 Rumanía 1
Bélgica 3 Grecia 2 Países Bajos 1 Total 40
Bulgaria 1 Hungría 2 Portugal 9
Dinamarca 1 Irlanda 3 Polonia 1
Eslovaquia 1 Italia 5 República Checa 1
419
Informe 2022
Anexo IV
Sucursales del Espacio Económico Europeo en España.
Estados Total
ESPACIO ECONÓMICO EUROPEO
Alemania 13
Bélgica 8
Francia 17
Irlanda 9
Liechtenstein 1
Luxemburgo 13
Malta 1
Portugal 2
Suecia 1
Total EEE 65
1
8 13
13
1
17
Estados Total
TERCEROS PAÍSES
Estados Unidos 1
México 1
Total 2
TOTAL 67
420
Informe 2022
Anexo V
Datos de la actividad en España de entidades establecidas en otros
estados del Espacio Económico Europeo en régimen de derecho de
Establecimiento y libre prestación de servicios en el año 2022.
(*) Datos obtenidos del “AVA Report on Information Exchange Between Hom and Host NCA”
Primas emitidas
D. Establecimiento
Ramo de No Vida
Alemania 219.141.530 585.214.253
Austria 902.425
Bélgica 101.744.278 195.943.764
Bulgaria 9.808.828
Chipre 1.416.442
Dinamarca 63.233
Finlandia 63.937
Francia 186.871.180 634.386.647
Irlanda 218.481.685 1.367.847.114
Italia 918.052
Letonia 3.408
Liechtenstein 3.874.646 47.181.137
Luxemburgo 146.605.729 646.028.920
Malta 83.768.791 9.394.805
Noruega 5.078.707
Países Bajos 46.601.473
Polonia 427.519
Portugal 722.941 16.865.520
Rumanía 19.772.843
Suecia 13.308.135
TOTAL GENERAL 1.059.575.782 3.502.862.161
421
Informe 2022
Anexo V
Primas emitidas
D. Establecimiento
Ramos de Vida
Alemania 2.614.052 11.929.187
Francia 470 3.262.360
Irlanda 286.912.687 193.180.900
Liechtenstein 3.078.942
Luxemburgo 419.221.370 46.685.101
Malta 52.869.159
Países Bajos 55.279
Portugal 90.247
TOTAL GENERAL 764.842.206 255.057.548
Vida y No Vida
Austria 2.846.125
Bélgica 22.684.975 128.578.534
Bulgaria 3.000
Eslovenia 801
Francia 2.631.533 171.141.090
Grecia 3.524
Hungría 58.877
Irlanda 843.847 105.866.140
Italia 335.227.819
Liechtenstein 218.545
Luxemburgo 983.260
Malta 22.588.732
Portugal 137.977 27.894.429
República checa 55.310
Rumanía -434
TOTAL GENERAL 388.283.892 433.480.193
422
Informe 2022
Anexo VI
Operaciones societarias y nuevas autorizaciones.
Nuevas autorizaciones
Entidad Ramos
C0811 Welcome Seguros Otros daños a los bienes y responsabilidad civil
2020, S.A. general.
Ampliaciones de Ramos
Ramos en los que se autoriza la
Entidad
ampliación
Vehículos terrestres (no ferroviarios),
C0807 BBVA Allianz, Seguros y mercancías transportadas y
Reaseguros, S.A. responsabilidad civil en vehículos
terrestres automóviles.
M0134 Fiatc, Mutua de Seguros y
Caución
Reaseguros
E0223 Aseguradora Aserta, Sociedad
Anónima de Capital Variable, Grupo Crédito
Financiero Aserta, Sucursal en España
C0767 Bansabadell Seguros Generales,
Sociedad Anónima de Seguros y Decesos
Reaseguros
C0461 Asisa, Asistencia Sanitaria
Interprovincial de Seguros, S.A., Responsabilidad Civil en general
Sociedad Unipersonal
M0199 Mutua de Propietarios, Seguros
Asistencia y decesos
y Reaseguros a Prima Fija
C0737 Nationale-Nederlanden
Generales, Compañía de Seguros
Enfermedad (asistencia sanitaria)
y Reaseguros, Sociedad Anónima
Española
423
Informe 2022
Anexo VI
Cesiones de Cartera
Cedente Cesionaria
C0001 Aseguradores Agrupados, C0247 Divina Pastora, Seguros
Sociedad Anónima de Seguros Generales, S.A.U.
C0467 Liberty Seguros, Compañía de C0155 Preventiva Compañía de Seguros
Seguros y Reaseguros, S.A. y Reaseguros S.A.A.
P2397 Mutualidad de Previsión Social C0437 Agrupación Sanitaria de
de las Artes del Libro, Arli a Prima Fija Seguros, S.A.
C0802 Agropelayo Sociedad de M0050 Pelayo, Mutua de Seguros y
Seguros, Sociedad Anónima Reaseguros a Prima Fija
M0371 Mutua de Riesgo Marítimo, M0134 FIATC, Mutua de Seguros y
Sociedad de Seguros a Prima Fija Reaseguros
Fusiones
Absorbentes Absorbidas
P0285 Unión Española de Conductores P0179 Mutua Aragonesa, El Volante
de Automóviles, Mutualidad de Aragonés, Mutualidad de Previsión
Previsión Social A Prima Fija Social
C0611 Vida-Caixa, Sociedad Anónima de C0778 Bankia Vida, Sociedad Anónima
Seguros y Reaseguros de Seguros Y Reaseguros
C0311 Almudena Compañía de Seguros
Alminver Inmuebles, S.L.
Y Reaseguros, S.A.
P3163 Mutual de Conductors,
M0199 Mutua de Propietarios, Seguros
Mutualidad de Previsión Social a Prima
y Reaseguros a Prima Fija
Fija
C0723 Axa Seguros Generales, S.A. de
AXA Business Operations S.A.
Seguros Y Reaseguros
424
Informe 2022
Anexo VI
Revocaciones de autorización administrativa
Ramos en los que se acuerda la
Entidad
revocación
C0001 Aseguradores Agrupados, Incendios y elementos naturales y de
Sociedad Anónima de Seguros decesos
P2636 Mutualidad Escolar de Previsión Revocación total de la autorización
Social a Prima Fija Jesús María administrativa
De conformidad con lo anterior, en 2022 se han aprobado las siguientes órdenes ministeriales:
• Siete órdenes autorizando la ampliación de la actividad a nuevos ramos:
- Orden ETD/113/2022, de 4 de febrero, de autorización administrativa a «BBVA

Allianz, Seguros y Reaseguros, SA», para ampliar la actividad aseguradora a los
ramos de vehículos terrestres no ferroviarios, mercancías transportadas y respon-
sabilidad civil en vehículos terrestres automóviles.
- Orden ETD/571/2022, de 12 de mayo, de autorización administrativa a FIATC, Mutua

de Seguros y Reaseguros, para ampliar la actividad aseguradora al ramo de caución.
- Orden ETD/630/2022, de 25 de mayo, de autorización administrativa a Asegu-

radora Aserta, Sociedad Anónima de Capital Variable, Grupo Financiero Aserta,
Sucursal en España, para ampliar la actividad aseguradora al ramo de crédito.
- Orden ETD/631/2022, de 23 de junio, de autorización administrativa a Bansabadell

Seguros Generales, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros, para ampliar la
actividad aseguradora al ramo de decesos.
- Orden ETD/988/2022, de 6 de octubre, de autorización administrativa a Asisa,

Asistencia Sanitaria Interprovincial de Seguros, S.A, Sociedad Unipersonal, para
ampliar la actividad aseguradora al ramo de responsabilidad civil en general.
- Orden ETD/1270/2022, de 12 de diciembre, de autorización administrativa a Natio-

nale-Nederlanden Generales, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Española,
para ampliar la actividad aseguradora al ramo de enfermedad, en su modalidad de
asistencia sanitaria.
- Orden ETD/1366/2022, de 30 de diciembre, de autorización administrativa de la

fusión por absorción de Mutual de Conductors, Mutualidad de Previsión Social a
Prima Fija por Mutua de Propietarios, Seguros y Reaseguros a Prima Fija.
425
Informe 2022
Anexo VI
• Cinco órdenes de autorización de cesión total o parcial de la cartera:
- Orden ETD/337/2022, de 31 de marzo, de autorización administrativa de cesión de

cartera de contratos de seguro por parte de Aseguradores Agrupados, Sociedad
Anónima de Seguros, a Divina Pastora, Seguros Generales, S.A.U.
- Orden ETD/1137/2022, de 11 de noviembre, de autorización administrativa de cesión de

cartera de contratos de seguro por parte de Liberty Seguros, Compañía de Seguros y
Reaseguros, S.A., a Preventiva, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.

cesión de cartera de contratos de seguro del ramo de enfermedad por parte de la
entidad Mutualidad de Previsión Social de las Artes del Libro, ARLI a Prima Fija, a
la entidad Agrupación Sanitaria de Seguros, S.A, de revocación de la autorización
administrativa para el ejercicio de la actividad aseguradora a la entidad cedente y
de encomienda de su liquidación al Consorcio de Compensación de Seguros.
- Orden ETD/1242/2022, de 2 de diciembre, de autorización administrativa de cesión

parcial de cartera de contratos de seguro por parte de Mutua de Riesgo Marítimo,
Sociedad de Seguros a Prima Fija, a FIATC, Mutua de Seguros y Reaseguros.
- Orden ETD/1356/2022, de 23 de diciembre, de autorización administrativa de ce-

sión de cartera de contratos de seguro por parte de la entidad Agropelayo So-
ciedad de Seguros, Sociedad Anónima, a la entidad Pelayo, Mutua de Seguros y
Reaseguros a Prima Fija.
• Cinco órdenes autorizando operaciones de fusión por absorción entre entidades:
- Orden ETD/532/2022, de 27 de mayo, de autorización administrativa de la fusión

por absorción de Mutua Aragonesa, El Volante Aragonés, Mutualidad de Previsión
Social, por Unión Española de Automóviles, Mutualidad de Previsión Social a Prima
Fija.
- Orden ETD/1068/2022, de 28 de octubre, de autorización administrativa de la fu-

sión por absorción de Bankia Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros,
por Vida-Caixa, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros.

fusión por absorción de Alminver Inmuebles, S.L., por Almudena Compañía de Se-
guros y Reaseguros, S.A.

fusión por absorción de Mutual de Conductors, Mutualidad de Previsión Social a
Prima Fija por Mutua de Propietarios, Seguros y Reaseguros a Prima Fija.
426
Informe 2022
Anexo VI
fusión por absorción de AXA Business Operations, S.A.U, por AXA Seguros Gene-
rales, S.A., de Seguros y Reaseguros.
• Una orden de revocación de la autorización concedida para el ejercicio de la actividad

aseguradora en determinados ramos:
- Orden ETD/789/2022, de 4 de agosto, de revocación de la autorización adminis-

trativa concedida a Aseguradores Agrupados, Sociedad Anónima de Seguros, para
operar en los ramos de incendios y elementos naturales y de decesos.
• Una orden de revocación de la autorización concedida para el ejercicio de la actividad

aseguradora:
- Orden ETD/1138/2022, de 11 de noviembre, de revocación de la autorización admi-

nistrativa a la Mutualidad Escolar de Previsión Social a Prima Fija Jesús María, para
el ejercicio de la actividad aseguradora.
427
Informe 2022
Anexo VII
Grupos Aseguradores Internacionalmente Activos con sede en la UE.
Nombre del Grupo Asegurador

AEGON N.V.
AGEAS S.A./N.V.
ALLIANZ S.E.
ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A.
AXA
BNP PARIBAS CARDIF
CNP ASSURANCES
COVEA
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES
GROUPAMA
GRUPO MAPFRE
HDI HAFTPFLICHTVERBAND DER DEUTSCHEN INDUSTRIE V.A.G.
MÜNCHENER RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AKTIENGESELLSCHAFT IN
MÜNCHEN
NN GROUP N.V.
NORDEA LIFE
SAMPO GROUP
SCOR
SOGECAP
VIENNA INSURANCE GROUP AG WIENER VERSICHERUNG GRUPPE
* Situación a 1 de Junio de 2023
Criterios de identificación de grupos aseguradores internacionalmente activos:
- las primas se emiten en tres o más jurisdicciones y el importe bruto de las emitidas
fuera de la jurisdicción de origen supera el 10 por ciento de las primas brutas totales
del grupo;
- los activos totales superan los 50.000 millones de dólares o, alternativamente, las pri-
mas totales brutas emitidas son superiores a 10.000 millones de dólares, como media
durante los tres últimos ejercicios.
Los criterios pueden consultarse en https://www.iaisweb.org/page/supervisory-material/

insurance-core-principles-and-comframe
428
Informe 2022
Anexo VIII
Información sobre los mediadores supervisados por las CC.AA.
(Punto único de información).
Operadores Operadores
Administración Agentes Corredores de Agentes
Corredores de seguros B-S B-S
supervisora vinculados reaseguros exclusivos Total
vinculados Exclusivos
Registro
P. P. P. P. P. P. P. P.
TOTAL P. Jurídicas P. Jurídicas
Físicas Jurídicas Físicas Jurídicas Físicas Jurídicas Físicas Jurídicas
Andalucía 133 200 333 17 38 0 0 0 196 16 0 600
Aragón 43 80 123 6 7 0 0 0 0 0 0 136
Asturias 12 21 33 2 0 0 0 0 0 0 0 35
Baleares 32 58 90 8 7 1 0 0 0 0 0 106
Canarias 59 92 151 14 7 0 0 0 0 0 0 172
Castilla-
1 8 9 2 5 0 0 0 0 0 0 16
La Mancha
Cataluña 133 368 501 25 55 0 0 1 66 20 0 668
Comunidad
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valenciana
Galicia 36 52 88 8 13 0 0 0 0 0 0 109
Madrid 14 33 47 0 0 0 0 0 0 0 0 47
Navarra 10 33 43 0 2 0 0 0 0 0 0 45
País Vasco 24 114 138 2 12 0 0 0 0 0 0 152
Rioja (La) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL
497 1.059 1.556 84 146 1 0 1 262 36 0 2.086
CC.AA
TOTAL
1.005 2.631 3.636 79 182 39 0 79 53.367 11.498 10 68.890
DGSFP
(*) La Comunidad Valenciana y La Rioja no habían enviado sus datos a fecha de realización de este informe.
Fuente: Registros Públicos de la DGSFP a 31/12/2022.
429
Informe 2022
Anexo IX
Datos sobre la actividad de mediación de seguros.
Información por ramos*.
*Fuente: DEC de canales de distribución de entidades aseguradoras 2021.
Cuota de mercado. Distribución del total de primas por canal 2021
Volumen total de negocio Nueva producción

Ramos no vida
Primas % Primas %
Agentes 28,21 21,41
Corredores Tabla 1 18,07 14,59
OBS
Agentes
Corredores
28,21
18,07
29,06 41,41
Venta Directa
Obs
Venta Directa
29,06
3,67
3,67 1,65
Otros 20,99
Otros 20,99 20,95

TOTAL 100 100
Volumen total de negocio - Primas
Agentes Tabla 1
Corredores
Obs
Venta Directa
Agentes 21,41
Otros
Corredores 14,59
Obs 41,41
Venta Directa 1,65
Otros 20,95
Primas
Agentes
Corredores
Obs
Venta Directa
Otros
430
Informe 2022
Anexo IX
Cuota de mercado. Distribución del total de primas ramos No Vida 2021

Ramos no vida
Primas % Primas %
Agentes 35,61 32,78
Corredores 24,24 30,13
Tabla 1
Agentes
OBS 35,61
14,73 25,74
Venta Directa 5,12 4,15
Corredores 24,24
Obs 14,73
Venta Directa 5,12
Otros Otros 20,30 20,30 7,19

Total 100 100
Volumen total de negocio ramos No Vida - Primas
Agentes
Corredores
Obs
Venta Directa
Otros
Tabla 1
Agentes 32,78
Corredores 30,13
Obs 25,74
Venta Directa 4,15
Otros 7,19
Nueva producción ramos No Vida - Primas
Agentes
Corredores
Obs
Venta Directa
Otros
1
431
432
Informe 2022
Agentes Agentes Oficinas de la

OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Portal de Internet Otros Canales Total
exclusivos vinculados Entidad
POR RAMOS
Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas
% % % % % % % % % % % % % % % % % %
ACCIDENTES 37,06 24,10 5,98 5,44 15,00 25,48 11,32 11,40 12,80 23,59 16,06 7,70 0,02 0,02 1,75 2,28 100 100
ENFERMEDAD 34,16 35,48 3,47 2,43 3,40 2,01 22,76 7,88 9,06 21,51 20,33 25,81 0,88 0,67 5,94 4,21 100 100
ASISTENCIA SANITARIA 27,52 21,48 3,96 2,00 9,21 7,82 11,21 5,70 13,72 17,01 30,32 42,82 1,33 0,66 2,72 2,51 100 100
Anexo IX
DEPENDENCIA 0,01 0,01 19,14 23,32 64,51 74,09 0,00 0,00 0,00 0,00 7,76 0,72 0,15 0,03 8,43 1,84 100 100
AUTOS 40,50 35,18 5,41 4,83 1,49 2,34 5,10 4,55 27,30 28,18 7,41 9,58 2,98 3,71 9,81 11,62 100 100
TRANSPORTES 40,49 19,61 1,84 1,08 0,02 0,01 1,40 0,64 53,40 72,86 2,46 2,79 0,03 0,01 0,36 3,00 100 100
INCENDIOS Y ELEMENTOS
22,03 13,46 0,67 0,93 5,66 2,87 53,25 33,78 12,43 13,03 5,87 35,60 0,00 0,00 0,09 0,33 100 100
NATURALES
O.D.: SEGUROS AGRARIOS 21,54 16,09 0,03 0,00 0,00 0,00 56,36 21,51 22,03 17,44 0,02 30,26 0,00 0,00 0,02 14,71 100 100
O.D.: ROBO U OTROS 11,25 9,72 26,83 1,91 32,89 9,17 14,28 3,24 9,66 70,55 2,20 2,33 0,85 0,09 2,05 2,99 100 100
TOTAL OTROS DAÑOS 16,12 7,94 0,65 0,77 0,01 0,02 22,14 5,70 60,51 83,21 0,55 2,35 0,00 0,00 0,01 0,00 100 100
R.C.: RIESGOS NUCLEARES 1,91 57,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,37 1,04 93,62 31,79 0,00 0,00 0,09 9,27 100 100
R.C.: OTROS RIESGOS 44,17 26,33 2,70 1,41 2,76 2,51 10,30 4,39 30,68 55,93 9,07 9,23 0,18 0,03 0,14 0,17 100 100
CRÉDITO 41,03 25,59 0,00 0,00 0,00 0,00 11,11 6,01 38,53 59,29 2,22 4,39 0,00 0,00 7,11 4,72 100 100
CAUCIÓN 4,80 6,12 0,06 0,07 10,66 6,60 2,42 2,69 57,24 55,12 23,02 27,46 0,26 1,10 1,53 0,82 100 100
PÉRDIDAS PECUNIARIAS 8,66 12,60 7,92 7,29 7,33 6,75 37,49 41,30 20,90 18,10 13,02 12,63 0,67 0,51 4,01 0,82 100 100
DEFENSA JURÍDICA 42,68 23,87 19,53 7,47 7,74 8,89 6,24 7,26 12,16 22,38 7,31 27,72 0,01 0,01 4,32 2,41 100 100
ASISTENCIA 19,39 29,55 7,56 3,46 0,02 1,09 0,55 0,49 7,46 7,58 54,92 48,22 9,70 4,19 0,39 5,43 100 100
DECESOS 64,65 67,82 0,65 0,55 2,34 5,74 8,19 3,44 3,57 3,21 19,42 18,47 0,13 0,08 1,06 0,68 100 100
MULTIRRIESGO HOGAR 39,49 37,43 3,16 2,94 12,12 15,64 23,56 24,00 12,75 12,37 4,51 4,17 0,68 0,54 3,73 2,92 100 100
MULTIRRIESGO
60,12 58,73 1,45 1,37 0,83 0,58 2,71 1,73 30,30 32,89 4,43 4,26 0,06 0,02 0,11 0,42 100 100
COMUNIDADES
MULTIRRIESGO COMERCIO 39,46 43,49 16,47 2,49 8,93 15,25 10,41 9,93 20,84 25,01 3,76 3,73 0,05 0,02 0,08 0,08 100 100
MULTIRRIESGOS
51,47 26,02 1,22 0,91 3,57 1,56 11,90 4,31 29,89 63,31 1,88 3,86 0,02 0,00 0,04 0,03 100 100
INDUSTRIALES
OTROS MULTIRRIESGOS 48,61 36,67 1,55 1,24 0,00 0,01 4,27 3,79 34,92 49,53 9,31 8,02 0,73 0,20 0,61 0,53 100 100
Cuota de mercado. Volumen total de negocio. Desglose por ramos No Vida 2021
POR RAMOS
% % % % % % % % % % % % % % % % % %
A Prima
0,20 0,28 0,22 1,81 22,67 39,50 73,38 55,91 2,09 1,12 1,40 1,37 0,00 0,00 0,04 0,01 100 100
Única
Riesgo
Anexo IX
A Prima
13,42 14,40 2,22 2,15 33,68 35,30 37,42 34,97 7,04 8,34 4,14 3,63 1,15 0,61 0,92 0,60 100 100
Periódica
Con A Prima
13,28 10,62 1,13 2,06 43,10 50,61 34,45 17,54 3,28 4,92 4,45 13,81 0,04 0,19 0,29 0,24 100 100
Garantía Única
de Tipo
A Prima
de 21,86 16,89 2,94 2,28 19,16 38,06 32,13 22,62 4,21 4,04 14,67 10,72 0,65 0,25 4,39 5,15 100 100
Periódica
Interés
Sin A Prima
Pólizas Individuales
17,14 26,07 0,75 2,09 68,20 51,87 7,29 9,46 4,17 7,49 2,33 2,17 0,01 0,01 0,11 0,82 100 100
Garantía Única
de Tipo
A Prima
de 44,89 38,02 4,05 1,65 0,81 0,60 25,84 39,51 8,05 5,60 15,46 13,46 0,17 0,46 0,73 0,69 100 100
Periódica
Interés
Pólizas individuales 14,45 18,76 1,94 2,09 31,80 39,81 38,49 23,32 5,36 5,78 5,95 8,23 0,70 0,25 1,31 1,76
A Prima
52,29 41,68 0,94 1,91 0,02 0,00 13,02 1,04 24,94 28,85 8,27 12,29 0,00 0,00 0,51 14,24 100 100
Única
Riesgo
A Prima
15,83 7,34 1,11 0,29 20,61 2,19 11,14 14,55 33,24 42,46 17,16 32,69 0,00 0,00 0,92 0,47 100 100
Periódica
Con A Prima
6,12 1,33 0,15 0,05 2,70 0,04 51,42 0,57 15,17 13,78 24,40 83,61 0,00 0,00 0,04 0,62 100 100
Garantía Única
de Tipo
A Prima
de 13,32 35,80 0,56 0,02 7,80 5,15 56,63 13,03 6,88 23,32 14,76 22,50 0,00 0,00 0,06 0,19 100 100
Periódica
Interés
Sin A Prima
Pólizas Colectivas
31,83 5,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,62 10,62 52,17 83,42 0,00 0,00 1,37 0,04 100 100
Garantía Única
de Tipo
A Prima
de 21,45 5,89 0,00 0,00 22,29 10,39 0,14 1,99 18,04 21,85 38,08 59,89 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
Periódica
Interés
Pólizas colectivas 14,98 4,72 0,86 0,13 16,19 1,01 20,98 3,73 27,49 20,21 18,82 69,37 0,00 0,00 0,68 0,82
Total 33,92 25,80 4,52 2,40 10,12 16,58 15,53 12,47 15,28 18,07 14,42 20,06 2,10 0,93 4,11 3,67 100,00 100,00
Cuota de mercado. Volumen total de negocio. Desglose por ramos Vida 2021
Informe 2022
433
434
Informe 2022

POR RAMOS
% % % % % % % % % % % % % % % % % %
ACCIDENTES 31,89 22,18 11,81 3,46 17,39 29,35 13,76 11,94 19,46 29,09 4,74 3,19 0,05 0,01 0,90 0,78 100 100
ENFERMEDAD 27,17 43,53 4,37 0,83 2,46 1,56 35,28 27,88 11,13 14,63 15,16 9,88 1,30 0,63 3,14 1,08 100 100
ASISTENCIA SANITARIA 36,34 30,28 4,89 3,48 8,09 23,19 16,50 8,63 15,69 16,75 13,28 14,33 1,14 0,67 4,08 2,67 100 100
Anexo IX
DEPENDENCIA 0,00 0,00 3,56 0,55 96,13 99,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
AUTOS 38,09 31,47 8,19 7,76 1,27 5,27 4,37 4,99 36,92 36,08 2,86 3,51 2,64 4,40 5,65 6,52 100 100
TRANSPORTES 49,22 14,55 2,89 0,58 0,02 0,01 1,08 0,45 44,22 78,51 1,28 0,92 0,04 0,00 1,25 4,98 100 100
18,08 22,59 0,08 0,17 0,07 0,05 53,26 45,38 27,60 13,14 0,89 18,66 0,00 0,00 0,01 0,01 100 100
NATURALES
O.D.: SEGUROS AGRARIOS 21,13 21,88 0,00 0,00 0,00 0,00 56,99 40,15 21,85 31,60 0,00 0,24 0,00 0,00 0,02 6,13 100 100
O.D.: ROBO U OTROS 8,26 9,03 19,89 1,90 48,18 20,79 9,79 6,84 9,32 47,56 1,56 3,62 0,61 0,08 2,38 10,18 100 100
TOTAL OTROS DAÑOS 24,03 5,15 0,84 0,21 0,00 0,00 19,42 5,32 55,04 84,58 0,66 4,74 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
R.C.: RIESGOS NUCLEARES 8,33 90,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25,00 0,00 66,67 9,28 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
R.C.: OTROS RIESGOS 49,95 18,42 2,24 0,82 1,93 1,62 9,59 4,94 31,22 69,83 4,68 4,03 0,26 0,04 0,12 0,30 100 100
CRÉDITO 34,60 21,91 0,00 0,00 0,00 0,00 16,96 14,81 38,88 55,70 1,49 1,17 0,00 0,00 8,07 6,41 100 100
CAUCIÓN 10,39 3,86 0,17 0,14 1,78 0,09 4,75 6,24 53,13 53,82 24,50 30,94 0,84 2,94 4,45 1,97 100 100
PÉRDIDAS PECUNIARIAS 10,78 10,48 1,76 0,63 4,76 7,06 42,13 64,46 36,72 14,69 1,83 1,45 0,47 0,17 1,54 1,05 100 100
DEFENSA JURÍDICA 21,07 13,89 35,93 8,12 2,83 46,47 10,01 4,85 20,76 20,45 5,15 5,16 0,01 0,02 4,24 1,06 100 100
ASISTENCIA 28,05 22,15 20,39 6,15 0,01 0,19 1,87 0,80 4,58 15,67 42,32 18,72 0,24 0,48 2,54 35,85 100 100
DECESOS 59,79 38,88 1,43 1,17 5,73 40,63 16,08 11,89 7,16 2,97 6,29 3,46 0,25 0,06 3,27 0,94 100 100
MULTIRRIESGO HOGAR 36,19 28,82 5,57 3,66 14,72 31,66 19,65 17,71 15,54 12,62 2,64 2,08 0,99 0,84 4,71 2,62 100 100
MULTIRRIESGO
54,21 49,87 1,64 1,45 0,54 0,47 3,94 2,39 37,40 43,69 1,72 1,75 0,04 0,02 0,50 0,36 100 100
COMUNIDADES
MULTIRRIESGO COMERCIO 38,72 40,71 17,84 3,17 10,87 28,80 11,26 9,51 19,10 15,75 2,10 2,01 0,05 0,02 0,05 0,04 100 100
MULTIRRIESGOS
55,48 23,09 1,08 0,65 2,85 1,39 10,19 5,00 29,22 61,49 1,13 8,35 0,02 0,00 0,02 0,02 100 100
INDUSTRIALES
OTROS MULTIRRIESGOS 36,24 18,56 1,18 1,13 0,00 0,00 5,04 11,19 52,56 61,32 3,44 7,33 0,41 0,10 1,14 0,37 100 100
Cuota de mercado. Nueva producción de negocio. Desglose por ramos No Vida 2021
Informe 2022
Anexo IX
Cuota de mercado. Distribución del total de primas ramos Vida 2021

Ramos vida
Primas % Primas %
Agentes 17,29 16,19
Corredores 8,99 7,45
Tabla 1
OBS 50,15 48,61
Agentes 17,29
Corredores Venta Directa

8,99 1,55 0,49
Obs 50,15
Venta Directa
Otros 1,55
22,02 27,26
Otros 22,02
Total 100 100
Volumen total de negocio ramos Vida - Primas
Agentes
Corredores
Obs
Venta Directa
Otros Tabla 1
Agentes 16,19
Corredores 7,45
Obs 48,61
Venta Directa 0,49
Otros 27,26
Nueva producción ramos Vida - Primas
Agentes
Corredores
Obs
Venta Directa
Otros
435
436
Informe 2022

POR RAMOS
% % % % % % % % % % % % % % % % % %
A Prima
0,08 0,28 0,28 1,83 22,52 40,03 73,21 55,41 3,83 1,12 0,09 1,33 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
Única
Riesgo
Anexo IX
A Prima
14,08 12,15 1,49 0,88 41,31 47,34 28,70 29,04 12,32 8,73 1,43 1,20 0,38 0,25 0,29 0,41 100 100
Periódica
Con A Prima
17,32 12,25 2,54 2,40 35,24 44,71 32,25 18,64 3,83 5,22 7,63 16,24 0,26 0,24 0,94 0,30 100 100
Garantía Única
de
A Prima
Tipo de 13,73 11,43 2,30 1,79 19,78 60,03 45,68 8,57 3,66 2,93 12,49 15,03 1,13 0,10 1,24 0,12 100 100
Periódica
Interés
Sin A Prima
29,54 29,78 1,55 2,43 52,34 47,09 4,48 9,74 9,80 7,90 1,65 2,04 0,02 0,01 0,62 1,00 100 100
Garantía Única
de Tipo
A Prima
de 57,36 26,58 0,11 0,14 0,34 1,15 32,27 58,39 3,77 4,96 4,54 7,35 0,70 0,72 0,92 0,71 100 100
Periódica
Interés
A Prima
75,98 62,64 0,16 0,01 0,00 0,00 5,34 1,66 6,65 13,97 11,77 21,41 0,00 0,00 0,11 0,31 100 100
Única
Riesgo
A Prima
11,37 3,42 0,72 0,11 38,71 1,96 4,27 3,87 24,13 23,68 19,52 65,38 0,00 0,00 1,28 1,58 100 100
Periódica
Con A Prima
1,43 1,11 0,35 0,02 24,64 0,04 6,52 0,37 32,22 12,38 34,82 85,74 0,00 0,00 0,02 0,34 100 100
Garantía Única
de
A Prima
Tipo de 47,92 50,29 0,00 0,00 1,39 7,91 0,02 0,24 2,58 6,01 48,07 35,54 0,00 0,00 0,02 0,00 100 100
Periódica
Interés
Sin A Prima
Pólizas Colectivas
81,42 20,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,30 21,11 16,28 58,45 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
Garantía Única
de
A Prima
Tipo de 34,83 4,59 0,00 0,00 29,49 5,43 0,11 4,88 14,38 13,50 21,18 71,60 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100
Periódica
Interés
Total 33,26 19,06 6,96 2,36 10,47 27,48 15,06 13,94 23,63 14,59 5,65 20,32 1,35 0,63 3,62 1,65 100 100
Cuota de mercado. Nueva producción de negocio. Desglose por ramos Vida 2021
Informe 2022
Anexo X
Datos sobre la actividad de mediación de seguros.
Información por canal de distribución*.
*Fuente: DEC de canales de distribución de entidades aseguradoras 2021.
Distribución por canales volumen total de negocio 2021
Canales
Venta
Agentes Corredores OBS Otros
Directa
% Primas Vida 24,79 20,11 69,80 17,04 42,40
Tabla 1
% Primas
Agentes Corredores Operadores Venta75,21 Otros 79,89 30,20 82,96 57,60
No Vida Seguros
Banca Directa
No Vida 75,21 % 79,89 % 30,20 % 82,96 % 57,60 %

Vida 24,79 %
Total
20,11 % 69,80 %
100
17,04 % 42,40 %
100 100 100 100
Venta Otros
Operadores
Agentes Corredores Directa
Banca
Seguros
No Vida Vida
437
Informe 2022
Anexo X
Distribución por canales nueva producción 2021
Canales
Venta
Agentes Corredores OBS Otros
Directa
% Primas Vida 51,83 35,00 80,44 20,55 89,20
% Primas
48,17 65,00 19,56 79,45 10,80
No Vida
Tabla 1
Agentes
Total
Corredores Operadores
100
Venta Otros
100 100 100 100
Banca Directa
Seguros
No Vida NP 48,17 % 65 % 19,56 % 79,45 % 10,80 %
Vida NP 51,83 % 35 % 80,44 % 20,55 % 89,2 %
Otros
Operadores Venta
Agentes Corredores Directa
Banca
Seguros
No Vida NP Vida NP
438
OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Portal de Internet Otros Canales
POR CANALES
Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas Pólizas Primas
% % % % % % % % % % % % % % % %
ACCIDENTES 8,18 2,10 9,90 5,33 22,08 10,90 8,74 4,03 6,24 2,77 8,36 1,16 0,08 0,03 3,12 1,27
ENFERMEDAD 1,71 1,98 1,30 1,53 1,13 0,55 3,98 1,79 1,00 1,62 2,40 2,50 0,69 0,85 2,40 1,51
ASISTENCIA SANITARIA 5,02 17,36 5,42 18,14 11,20 31,00 7,16 18,66 5,53 18,54 13,04 59,95 3,84 12,14 4,02 12,94
Anexo X
DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,06 0,28 0,18 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,03 0,01
AUTOS 35,02 31,64 35,03 48,79 8,60 10,35 15,43 16,58 52,08 34,19 15,10 14,93 40,80 76,28 68,63 66,83
TRANSPORTES 0,38 0,74 0,13 0,46 0,00 0,00 0,05 0,10 1,11 3,71 0,05 0,18 0,00 0,00 0,03 0,72
0,05 0,04 0,01 0,03 0,09 0,04 0,44 0,38 0,06 0,05 0,03 0,17 0,00 0,00 0,00 0,01
NATURALES
O.D.: SEGUROS AGRARIOS 0,08 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,74 3,93 0,18 1,06 0,00 2,36 0,00 0,00 0,00 4,24
O.D.: ROBO U OTROS 0,19 0,40 3,38 0,89 3,69 1,87 0,84 0,54 0,36 3,95 0,09 0,17 0,23 0,09 0,28 0,79
TOTAL OTROS DAÑOS 0,03 0,06 0,01 0,06 0,00 0,00 0,13 0,17 0,22 0,83 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00
R.C.: RIESGOS NUCLEARES 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03
R.C.: OTROS RIESGOS 2,20 2,46 1,01 1,48 0,92 1,15 1,79 1,67 3,37 7,06 1,06 1,50 0,14 0,06 0,05 0,10
CRÉDITO 0,02 0,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,60 0,03 1,97 0,00 0,19 0,00 0,00 0,02 0,74
CAUCIÓN 0,01 0,03 0,00 0,00 0,19 0,16 0,02 0,05 0,33 0,36 0,14 0,23 0,01 0,12 0,03 0,03
PÉRDIDAS PECUNIARIAS 0,57 0,29 3,93 1,87 3,24 0,76 8,69 3,83 3,06 0,56 2,03 0,50 0,70 0,27 2,15 0,12
DEFENSA JURÍDICA 1,13 0,19 3,86 0,67 1,36 0,35 0,58 0,23 0,71 0,24 0,45 0,38 0,00 0,00 0,92 0,12
Desglose por ramos No Vida 2021
ASISTENCIA 5,99 1,43 17,51 1,88 0,04 0,26 0,60 0,10 5,09 0,50 40,01 4,04 47,45 4,64 0,98 1,68
DECESOS 15,73 14,92 1,18 1,37 3,79 6,20 6,97 3,07 1,92 0,95 11,14 7,04 0,52 0,39 2,08 0,96
MULTIRRIESGO HOGAR 19,86 15,32 11,92 13,50 40,61 31,41 41,43 39,81 14,14 6,83 5,35 2,96 5,43 5,04 15,18 7,63
Distribución por canales del volumen total de negocio.
MULTIRRIESGO COMUNIDADES 1,22 4,54 0,22 1,19 0,11 0,22 0,19 0,54 1,35 3,43 0,21 0,57 0,02 0,04 0,02 0,21
MULTIRRIESGO COMERCIO 1,58 2,06 4,93 1,33 2,38 3,55 1,46 1,91 1,84 1,60 0,35 0,31 0,03 0,02 0,03 0,02
MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 0,85 2,88 0,15 1,13 0,39 0,85 0,69 1,93 1,09 9,45 0,07 0,74 0,01 0,00 0,01 0,02
OTROS MULTIRRIESGOS 0,18 0,18 0,04 0,07 0,00 0,00 0,06 0,07 0,29 0,32 0,08 0,07 0,04 0,02 0,02 0,02
TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Informe 2022
439
440
Informe 2022
Agentes Oficinas de la
Agentes exclusivos OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Portal de Internet Otros Canales
vinculados Entidad
POR CANALES
% % % % % % % % % % % % % % % %
A Prima
Anexo X
0,18 0,05 1,44 2,82 9,21 3,27 24,59 7,62 4,42 0,32 2,81 0,16 0,00 0,00 0,35 0,02
Única
Riesgo
A Prima
44,39 11,74 55,65 16,59 51,44 14,44 47,17 23,52 55,91 11,83 31,30 2,12 81,71 39,48 34,19 4,96
Periódica
A Prima
Con 8,52 11,30 5,49 20,69 12,77 27,01 8,42 15,39 5,05 9,12 6,52 10,54 0,54 16,21 2,07 2,57
Única
Garantía
de Tipo A Prima
26,38 22,03 26,88 28,13 10,68 24,89 14,77 24,32 12,19 9,17 40,42 10,02 16,90 25,44 59,45 67,87
de Interés Periódica
A Prima
Sin 7,76 29,59 2,59 22,39 14,27 29,53 1,26 8,86 4,54 14,80 2,41 1,77 0,07 1,06 0,58 9,45
Única
Garantía
de Tipo A Prima
9,65 18,58 6,59 7,63 0,08 0,15 2,12 15,92 4,16 4,76 7,59 4,71 0,78 17,81 1,77 3,42
A Prima
0,21 1,23 0,03 0,53 0,00 0,00 0,02 0,03 0,24 1,48 0,07 0,26 0,00 0,00 0,02 4,25
Única
Riesgo
A Prima
2,32 2,06 1,23 0,78 1,39 0,31 0,62 3,36 11,68 20,70 5,73 6,56 0,00 0,00 1,51 1,33
Periódica
A Prima
Con 0,21 1,28 0,04 0,43 0,04 0,02 0,67 0,45 1,25 22,99 1,92 57,46 0,00 0,00 0,02 6,02
Única
Garantía
de Tipo A Prima
0,21 1,49 0,07 0,01 0,06 0,11 0,35 0,45 0,27 1,69 0,54 0,67 0,00 0,00 0,01 0,08
A Prima
Pólizas Colectivas
Sin 0,04 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 1,04 0,15 3,35 0,00 0,00 0,02 0,02
Única
Garantía
de Tipo A Prima
0,13 0,33 0,00 0,00 0,06 0,29 0,00 0,09 0,26 2,10 0,53 2,37 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Distribución por canales del volumen total de negocio. Desglose por ramos Vida 2021
OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Portal de Internet Otros Canales
POR RAMOS
% % % % % % % % % % % % % % % %
ACCIDENTES 5,70 2,25 9,66 2,40 18,24 5,80 7,78 3,15 4,83 2,81 5,06 1,69 0,23 0,02 1,40 0,54
ENFERMEDAD 0,97 1,77 0,71 0,23 0,51 0,12 3,97 2,94 0,55 0,56 3,22 2,10 1,10 0,42 0,97 0,30
Anexo X
ASISTENCIA SANITARIA 8,52 19,30 5,25 15,18 11,13 28,74 12,23 14,26 5,11 10,14 18,61 47,75 6,33 7,11 8,31 11,73
DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,02 0,02 0,58 0,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
AUTOS 47,39 36,33 46,59 61,28 9,30 11,83 17,22 14,93 63,81 39,53 21,27 21,17 78,07 84,41 61,09 51,81
TRANSPORTES 0,57 1,46 0,15 0,40 0,00 0,00 0,04 0,12 0,72 7,46 0,09 0,48 0,01 0,00 0,13 3,43
0,05 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,44 0,41 0,10 0,04 0,01 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00
NATURALES
O.D.: SEGUROS AGRARIOS 0,48 3,32 0,00 0,00 0,00 0,00 4,09 15,81 0,69 4,56 0,00 0,19 0,00 0,00 0,00 6,41
O.D.: ROBO U OTROS 0,28 0,65 3,12 0,93 9,70 2,91 1,06 1,28 0,44 3,25 0,32 1,36 0,50 0,09 0,71 5,05
TOTAL OTROS DAÑOS 0,06 0,10 0,01 0,03 0,00 0,00 0,14 0,27 0,18 1,56 0,01 0,48 0,00 0,00 0,00 0,00
R.C.: RIESGOS NUCLEARES 0,00 0,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00
R.C.: OTROS RIESGOS 3,08 2,69 0,63 0,82 0,70 0,46 1,87 1,87 2,68 9,66 1,73 3,07 0,38 0,09 0,06 0,30
CRÉDITO 0,01 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,62 0,02 0,85 0,00 0,10 0,00 0,00 0,03 0,71
CAUCIÓN 0,05 0,04 0,00 0,01 0,05 0,00 0,07 0,19 0,37 0,59 0,73 1,87 0,10 0,56 0,19 0,16
PÉRDIDAS PECUNIARIAS 1,03 0,82 0,77 0,34 2,66 1,08 12,68 13,09 4,85 1,09 1,04 0,59 1,06 0,23 1,28 0,57
DEFENSA JURÍDICA 0,44 0,13 3,45 0,54 0,35 0,87 0,66 0,12 0,61 0,19 0,65 0,26 0,01 0,00 0,77 0,07
Desglose por ramos No Vida 2021
ASISTENCIA 3,84 0,83 12,75 1,57 0,01 0,01 0,81 0,08 0,87 0,56 34,58 3,65 0,79 0,30 3,02 9,21
DECESOS 7,15 6,43 0,78 1,33 4,02 13,06 6,08 5,10 1,19 0,47 4,50 2,99 0,70 0,17 3,40 1,07
Distribución por canales de la nueva producción.
MULTIRRIESGO HOGAR 16,34 13,46 11,51 11,69 38,98 28,73 28,07 21,44 9,75 5,59 7,13 5,07 10,59 6,51 18,48 8,42
MULTIRRIESGO COMUNIDADES 0,83 3,30 0,12 0,66 0,05 0,06 0,19 0,41 0,80 2,74 0,16 0,60 0,02 0,02 0,07 0,17
MULTIRRIESGO COMERCIO 2,07 3,79 4,36 2,02 3,41 5,22 1,90 2,30 1,42 1,39 0,67 0,98 0,07 0,04 0,02 0,02
MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 0,99 2,62 0,09 0,51 0,30 0,31 0,57 1,47 0,72 6,61 0,12 4,94 0,01 0,01 0,00 0,02
OTROS MULTIRRIESGOS 0,15 0,11 0,02 0,05 0,00 0,00 0,07 0,17 0,30 0,34 0,08 0,22 0,04 0,01 0,04 0,01
TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Informe 2022
441
442
Informe 2022
Agentes Oficinas de la
Agentes exclusivos OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Portal de Internet Otros Canales
vinculados Entidad
POR CANALES
% % % % % % % % % % % % % % % %
A Prima
Anexo X
0,09 0,08 3,34 5,33 10,45 5,31 33,39 16,05 6,65 0,66 0,43 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00
Única
Riesgo
A Prima
48,27 2,68 59,77 1,87 64,25 4,60 43,89 6,16 71,75 3,79 24,02 0,14 57,87 6,44 36,29 2,69
Periódica
A Prima
Con 7,09 18,86 12,16 35,67 6,55 30,31 5,89 27,59 2,66 15,83 15,34 13,53 4,75 43,18 13,83 13,85
Única
Garantía
de Tipo A Prima
7,23 10,13 14,16 15,36 4,73 23,41 10,73 7,29 3,28 5,11 32,29 7,20 26,49 9,75 23,41 3,25
A Prima
Sin 15,18 51,63 9,32 40,77 12,21 35,93 1,03 16,22 8,57 26,98 4,16 1,91 0,52 2,73 11,50 51,43
Única
Garantía
de Tipo A Prima
19,19 12,13 0,43 0,61 0,05 0,23 4,82 25,61 2,14 4,46 7,46 1,81 10,38 37,90 11,11 9,68
A Prima
1,00 1,67 0,02 0,00 0,00 0,00 0,03 0,04 0,15 0,74 0,76 0,31 0,00 0,00 0,05 0,24
Única
Riesgo
A Prima
0,94 0,28 0,69 0,09 1,45 0,07 0,16 0,30 3,38 3,79 7,90 2,87 0,00 0,00 3,80 3,82
Periódica
A Prima
Con 0,03 1,67 0,10 0,30 0,26 0,03 0,07 0,54 1,26 36,63 3,94 69,67 0,00 0,00 0,01 15,05
Única
Garantía
de Tipo A Prima
0,63 0,26 0,00 0,00 0,01 0,02 0,00 0,00 0,06 0,06 3,08 0,10 0,00 0,00 0,01 0,00
A Prima
Pólizas Colectivas
Sin 0,25 0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,82 0,24 0,63 0,00 0,00 0,00 0,00
Única
Garantía
de Tipo A Prima
0,13 0,19 0,00 0,00 0,05 0,10 0,00 0,20 0,09 1,11 0,38 1,61 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Distribución por canales de la nueva producción. Desglose por ramos Vida 2021
Informe 2022
Anexo XI
Datos sobre la actividad de mediación de seguros. (Agentes de seguros
vinculados personas físicas, agentes de seguros vinculados personas
jurídicas y operadores de banca seguros)*.
*Fuente: DEC de agentes de seguros vinculados y OBS vinculados 2021.
Volumen total de producción ramos No Vida:

agentes de seguros vinculados personas físicas/agentes de seguros vinculados
personas jurídicas +OBS 2021
% Comisiones
Ramos Primas % Comisiones
sb. Primas
Accidentes 270.224.987,00 6,37 76.579.704,56 28,34
Enfermedad 115.070.238,96 2,71 27.508.266,22 23,91
Asistencia sanitaria 707.832.160,10 16,68 85.051.458,96 12,02
Dependencia 3.489.019,33 0,08 427.356,94 12,25
Autos 848.967.009,09 20,01 124.677.265,57 14,69
Transportes 4.076.807,38 0,10 649.288,80 15,93
Incendios y elementos
10.011.387,12 0,24 1.948.209,72 19,46
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 194.303.600,24 4,58 17.308.197,12 8,91
agrarios combinados
Otros daños a los
18.269.015,08 0,43 4.262.751,05 23,33
bienes: robo u otros
Otros daños a los
bienes: avería de 14.799.166,38 0,35 5.079.441,05 34,32
maquinaria
Responsabilidad civil
en general: riesgos 30.077,07 0,00 5.329,26 17,72
nucleares
en general: otros 117.808.360,07 2,78 23.106.619,63 19,61
riesgos
Crédito 14.844.575,26 0,35 1.634.873,88 11,01
Caución 5.997.407,24 0,14 697.475,39 11,63
NOTA: los datos contenidos en los cuadros del presente Anexo relativos a los OBS son comprensivos de los presentados tanto
por los OBS vinculados como por los OBS exclusivos que han utilizado los modelos de la DEC vigentes para los OBS vinculados.
443
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
Pérdidas pecuniarias
189.105.439,55 4,46 86.886.664,17 45,95
diversas
Defensa jurídica 11.709.412,66 0,28 3.243.199,57 27,70
Asistencia 7.148.089,01 0,17 1.371.172,51 19,18
Decesos 149.154.887,51 3,52 24.961.673,21 16,74
Multirriesgo hogar 1.312.489.953,10 30,93 329.840.142,84 25,13
Multirriesgo
26.817.191,74 0,63 5.381.837,14 20,07
comunidades
Multirriesgo comercios 85.604.997,17 2,02 19.007.172,73 22,20
Multirriesgo industriales 78.792.150,85 1,86 14.806.605,59 18,79
Otros multirriesgos 56.506.309,70 1,33 20.522.202,17 36,32
TOTAL 4.243.052.241,61 100,00 874.956.908,08 20,62

agentes de seguros vinculados personas físicas 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 271.353,97 1,55 60.029,95 22,12
Enfermedad 347.342,75 1,98 51.805,41 14,91
Asistencia sanitaria 2.047.274,98 11,67 161.968,49 7,91
Dependencia 299.745,81 1,71 32.745,21 10,92
Autos 8.132.926,62 46,37 938.017,51 11,53
Transportes 53.363,26 0,30 9.102,83 17,06
8.973,77 0,05 2.480,44 27,64
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 143.381,26 0,82 10.819,87 7,55
agrarios combinados
Otros daños a los
9.852,96 0,06 1.470,70 14,93
Otros daños a los
bienes: avería de 3.500,37 0,02 524,04 14,97
maquinaria
444
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
en general: riesgos 0,00 0,00 0,00
nucleares
en general: otros 536.799,12 3,06 85.371,00 15,90
riesgos
Crédito 0,00 0,00 0,00
Caución 639,69 0,00 72,21 11,29
38.654,11 0,22 8.757,42 22,66
diversas
Defensa jurídica 89.513,43 0,51 17.527,81 19,58
Asistencia 45.487,24 0,26 10.184,21 22,39
Decesos 490.367,36 2,80 101.959,62 20,79
Multirriesgo hogar 2.528.402,51 14,41 554.387,32 21,93
Multirriesgo
1.043.348,65 5,95 198.983,05 19,07
comunidades
Multirriesgo comercios 620.985,85 3,54 119.675,09 19,27
Multirriesgo industriales 735.077,10 4,19 146.641,53 19,95
Otros multirriesgos 94.099,28 0,54 16.017,38 17,02
TOTAL 17.541.090,09 100,00 2.528.541,09 14,41

agentes de seguros vinculados personas jurídicas 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 43.613.883,67 6,31 12.750.318,16 29,23
Enfermedad 17.727.383,86 2,57 2.815.814,76 15,88
Dependencia 3.189.099,52 0,46 394.575,01 12,37
Autos 326.164.887,49 47,20 64.441.766,92 19,76
Transportes 1.167.363,09 0,17 199.478,58 17,09
60.876,72 0,01 14.876,12 24,44
naturales
445
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
Otros daños a los
bienes: seguros 614.768,69 0,09 57.772,01 9,40
agrarios combinados
Otros daños a los
3.806.789,52 0,55 1.703.611,52 44,75
Otros daños a los
bienes: avería de 4.971.604,61 0,72 2.460.362,48 49,49
maquinaria
nucleares
en general: otros 33.236.513,83 4,81 5.798.369,31 17,45
riesgos
Crédito 322.031,75 0,05 62.040,61 19,27
Caución 54.962,46 0,01 9.548,83 17,37
2.288.813,57 0,33 1.189.128,14 51,95
diversas
Asistencia 2.917.764,81 0,42 452.450,43 15,51
Decesos 12.376.574,08 1,79 4.508.893,50 36,43
Multirriesgo hogar 43.436.675,90 6,29 11.728.418,36 27,00
Multirriesgo
6.688.759,33 0,97 1.297.203,17 19,39
comunidades
Multirriesgo industriales 4.922.429,95 0,71 900.522,90 18,29
TOTAL 690.981.619,28 100,00 154.985.406,32 22,43
446
Informe 2022
Anexo XI
Volumen total de producción ramos No Vida: OBS 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 226.339.749,36 6,40 63.769.356,45 28,17
Enfermedad 96.995.512,35 2,74 24.640.646,05 25,40
Dependencia 174,00 0,00 36,72 21,10
Autos 514.669.194,98 14,56 59.297.481,14 11,52
Transportes 2.856.081,03 0,08 440.707,39 15,43
9.941.536,63 0,28 1.930.853,16 19,42
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 193.545.450,29 5,48 17.239.605,24 8,91
agrarios combinados
Otros daños a los
14.452.372,60 0,41 2.557.668,83 17,70
Otros daños a los
bienes: avería de 9.824.061,40 0,28 2.618.554,53 26,65
maquinaria
nucleares
en general: otros 84.035.047,12 2,38 17.222.879,32 20,49
riesgos
Crédito 14.522.543,51 0,41 1.572.833,27 10,83
Caución 5.941.805,09 0,17 687.854,35 11,58
186.777.971,87 5,28 85.688.778,61 45,88
diversas
Asistencia 4.184.836,96 0,12 908.537,87 21,71
Decesos 136.287.946,07 3,86 20.350.820,09 14,93
Multirriesgo hogar 1.266.524.874,69 35,83 317.557.337,16 25,07
Multirriesgo
19.085.083,76 0,54 3.885.650,92 20,36
comunidades
447
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
Multirriesgo
73.134.643,80 2,07 13.759.441,16 18,81
industriales
TOTAL 3.534.529.532,24 100,00 717.442.960,67 20,30
Volumen total de producción Ramo Vida 2021
%
Primas % Comisiones Comisiones
sb. Primas
Agentes Individual 41.706.873,19 99,99 172.431,02 0,41
de seguros
vinculados
personas Colectivo 4.163,87 0,01 301,10 7,23
físicas
Agentes Individual 789.034.643,75 99,15 57.522.482,30 7,29
de seguros
vinculados
personas Colectivo 6.786.147,36 0,85 463.233,07 6,83
jurídicas
Operadores Individual 6.816.896.167,29 96,01 669.910.032,83 9,83
de banca-
seguros 283.338.257,64 3,99 104.093.762,34 36,74
TOTAL 7.937.766.253,10 100,00 832.162.242,66 10,48
Nueva producción ramos No Vida: agentes de seguros vinculados personas físicas/

agentes de seguros vinculados personas jurídicas
+OBS 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 52.887.675,94 3,93 18.554.447,02 35,08
Enfermedad 38.037.755,52 2,83 16.661.264,15 43,80
Dependencia 461.353,93 0,03 80.177,59 17,38
Autos 306.552.289,16 22,77 60.573.622,14 19,76
448
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
Transportes 1.363.415,95 0,10 216.442,24 15,87
3.506.714,19 0,26 612.761,84 17,47
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 190.321.978,51 14,14 16.962.165,34 8,91
agrarios combinados
Otros daños a los
8.848.351,76 0,66 1.897.947,29 21,45
Otros daños a los
bienes: avería de 4.834.921,52 0,36 1.582.627,63 32,73
maquinaria
en general: riesgos 1.087,85 0,00 167,19 15,37
nucleares
en general: otros 47.173.936,17 3,50 9.190.026,15 19,48
riesgos
Crédito 4.684.886,60 0,35 505.139,99 10,78
Caución 2.158.162,35 0,16 281.798,39 13,06
133.558.153,39 9,92 57.772.895,87 43,26
diversas
Asistencia 2.912.499,85 0,22 477.901,00 16,41
Decesos 88.592.160,77 6,58 10.904.943,38 12,31
Multirriesgo
3.820.022,12 0,28 826.236,22 21,63
comunidades
Multirriesgo
17.289.834,98 1,28 3.493.889,09 20,21
industriales
TOTAL 1.346.164.529,87 100,00 321.410.791,08 23,88
449
Informe 2022
Anexo XI
Nueva producción ramos No Vida:
agentes de seguros vinculados personas físicas 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 77.577,02 2,08 18.806,10 24,24
Enfermedad 46.865,14 1,26 8.676,12 18,51
Asistencia sanitaria 266.416,16 7,14 38.390,20 14,41
Dependencia 105.262,96 2,82 11.115,26 10,56
Autos 2.081.120,29 55,75 216.034,34 10,38
Transportes 22.952,08 0,61 4.252,24 18,53
0,00 0,00 0,00 0,00
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 125.127,47 3,35 8.918,30 7,13
agrarios combinados
Otros daños a los
2.139,17 0,06 255,16 11,93
Otros daños a los
bienes: avería de 2.173,91 0,06 274,87 12,64
maquinaria
en general: riesgos 0,00 0,00 0,00 0,00
nucleares
en general: otros 100.825,15 2,70 13.475,50 13,37
riesgos
Crédito 0,00 0,00 0,00 0,00
Caución 0,00 0,00 0,00 0,00
6.774,90 0,18 1.079,17 15,93
diversas
Defensa jurídica 15.855,12 0,42 3.057,19 19,28
Asistencia 32.739,88 0,88 7.059,27 21,56
Decesos 103.041,03 2,76 23.474,95 22,78
Multirriesgo hogar 369.441,48 9,90 85.561,59 23,16
Multirriesgo
131.343,24 3,52 25.479,92 19,40
comunidades
450
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
Otros multirriesgos 35.029,50 0,94 5.167,86 14,75
TOTAL 3.732.624,93 100,00 507.971,79 13,61

agentes de seguros vinculados personas jurídicas 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 6.249.426,71 2,10 1.965.526,02 31,45
Enfermedad 5.948.907,29 2,00 2.047.146,43 34,41
Dependencia 356.090,97 0,12 69.062,33 19,39
Autos 175.242.145,75 58,83 38.782.403,65 22,13
Transportes 305.140,93 0,10 54.841,78 17,97
4.362,05 0,00 383,66 8,80
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 407.521,60 0,14 25.267,27 6,20
agrarios combinados
Otros daños a los
892.476,07 0,30 479.049,95 53,68
Otros daños a los
bienes: avería de 195.237,73 0,07 128.987,78 66,07
maquinaria
en general: riesgos 1.087,85 0,00 167,19 15,37
nucleares
en general: otros 24.949.759,85 8,38 4.389.171,09 17,59
riesgos
Crédito 15.478,00 0,01 1.547,00 9,99
Caución 19.084,65 0,01 3.255,79 17,06
451
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
275.038,73 0,09 93.071,03 33,84
diversas
Defensa jurídica 2.408.026,21 0,81 777.129,50 32,27
Asistencia 761.325,29 0,26 60.334,85 7,92
Decesos 4.693.955,81 1,58 1.310.949,85 27,93
Multirriesgo
887.610,07 0,30 184.995,83 20,84
comunidades
Otros multirriesgos 1.932.393,38 0,65 239.732,86 31,45
TOTAL 297.892.877,03 100,00 77.184.370,70 25,91

OBS 2021
% Comisiones
sb. Primas
Accidentes 46.560.672,21 4,46 16.570.114,90 35,59
Enfermedad 32.041.983,09 3,07 14.605.441,60 45,58
Dependencia 0,00 0,00 0,00 0,00
Autos 129.229.023,12 12,37 21.575.184,15 16,70
Transportes 1.035.322,94 0,10 157.348,22 15,20
3.502.352,14 0,34 612.378,18 17,48
naturales
Otros daños a los
bienes: seguros 189.789.329,44 18,17 16.927.979,77 8,92
agrarios combinados
Otros daños a los
7.953.736,52 0,76 1.418.642,18 17,84
Otros daños a los
bienes: avería de 4.637.509,88 0,44 1.453.364,98 31,34
maquinaria
452
Informe 2022
Anexo XI
% Comisiones
sb. Primas
en general: riesgos 0,00 0,00 0,00 0,00
nucleares
en general: otros 22.123.351,17 2,12 4.787.379,56 21,64
riesgos
Crédito 4.669.408,60 0,45 503.592,99 10,78
Caución 2.139.077,70 0,20 278.542,60 13,02
133.276.339,76 12,76 57.678.745,67 43,28
diversas
Defensa jurídica 1.231.079,87 0,12 304.896,11 24,77
Asistencia 2.118.434,68 0,20 410.506,88 19,38
Decesos 83.795.163,93 8,02 9.570.518,58 11,42
Multirriesgo
2.801.068,81 0,27 615.760,47 21,98
comunidades
Multirriesgo industriales 16.566.426,76 1,59 3.362.774,72 20,30
TOTAL 1.044.539.027,91 100,00 243.718.448,59 23,33
453
Informe 2022
Anexo XI
Nueva producción Ramo Vida 2021
%
Primas % Comisiones Comisiones
sb. Primas
Agentes Individual 30.105.208,76 100,00 76.435,29 0,25
de seguros
vinculados
personas Colectivo 101,48 0,00 15,13 14,91
físicas
Agentes Individual 394.550.666,78 99,50 27.584.370,58 6,99
de seguros
vinculados
personas Colectivo 1.999.059,27 0,50 69.990,71 3,50
jurídicas
Operadores Individual 3.150.280.909,31 97,21 335.996.641,71 10,67
de banca-
seguros Colectivo 90.301.922,30 2,79 30.425.481,51 33,69
TOTAL 3.667.237.867,90 100,00 394.152.934,93 10,75
454
Informe 2022
Anexo XII
Datos sobre la actividad de mediación de seguros. (Corredores de
seguros personas físicas, corredores de seguros personas jurídicas,
y corredores de reaseguro)*.
*Fuente: DEC de corredores de seguros y reaseguros 2021.
Volumen total de producción ramos No Vida: corredores de seguros personas físicas/

corredores de seguros personas jurídicas + corredores de reaseguro 2021
%
% Hon.
Comis.
Ramos Primas % Comisiones Honorarios sb.
sb.
Primas
Primas
Accidentes 365.912.690,08 3,47 62.808.775,82 17,16 252.282,83 0,07
Enfermedad 341.345.187,08 3,24 42.695.090,81 12,51 474.372,41 0,14

Asistencia
1.266.964.331,53 12,01 112.444.505,83 8,88 543.662,91 0,04
sanitaria
Dependencia 3.392.582,32 0,03 524.293,12 15,45 10,16 0,00
Autos 2.699.937.213,05 25,60 342.666.023,26 12,69 6.056.998,83 0,22
Transportes 477.135.646,27 4,52 64.390.187,06 13,50 491.428,67 0,10

Incendios y
elementos 530.984.002,37 5,03 37.383.812,65 7,04 1.567.754,70 0,30
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 243.520.041,30 2,31 26.040.002,30 10,69 1.763,30 0,00
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 54.625.540,76 0,52 8.817.044,78 16,14 484.491,26 0,89
u otros
Otros daños
a los bienes:
166.344.481,80 1,58 40.976.077,15 24,63 116.172,82 0,07
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
1.570.349,03 0,01 158.208,82 10,07 18.396,45 1,17
riesgos
nucleares
455
Informe 2022
Anexo XII
%
% Hon.
Comis.
Ramos Primas % Comisiones Honorarios sb.
sb.
Primas
Primas
Responsabilidad
civil en general: 1.366.004.189,36 12,95 181.602.248,11 13,29 6.438.389,40 0,47
otros riesgos
Crédito 288.185.425,82 2,73 30.147.390,45 10,46 481.346,21 0,17
Caución 183.776.429,15 1,74 25.028.989,11 13,62 1.234.342,31 0,67

Pérdidas
pecuniarias 102.784.203,91 0,97 28.900.431,83 28,12 156.979,88 0,15
diversas
Defensa jurídica 39.009.487,19 0,37 9.764.098,57 25,03 62.223,22 0,16
Asistencia 78.950.166,58 0,75 24.489.117,04 31,02 28.612,49 0,04
Decesos 70.091.577,22 0,66 22.151.924,94 31,60 144.475,31 0,21
Multirriesgo
515.704.812,63 4,89 130.568.830,76 25,32 1.185.857,91 0,23
hogar
Multirriesgo
242.536.518,67 2,30 51.074.494,78 21,06 291.702,30 0,12
comunidades
Multirriesgo
284.572.485,23 2,70 38.789.031,06 13,63 186.121,83 0,07
comercios
Multirriesgo
696.006.425,24 6,60 95.429.549,19 13,71 2.174.638,21 0,31
industriales
Otros
528.093.100,84 5,01 51.583.969,77 9,77 11.469.159,70 2,17
multirriesgos
TOTAL 10.547.446.887,43 100,00 1.428.434.097,21 13,54 33.861.183,11 0,32

corredores de seguros personas físicas 2021
% Comis. % Hon.
Ramos Primas % Comisiones sb. Honorarios sb.
Primas Primas
Accidentes 8.056.820,25 2,62 1.503.743,31 18,66 0,00
Enfermedad 4.211.504,09 1,37 537.589,75 12,76 1.644,28 0,039

Asistencia
24.043.501,26 7,80 2.062.651,33 8,58 20.974,64 0,087
sanitaria
Dependencia 252.083,11 0,08 34.961,23 13,87 0,00
456
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Autos 138.107.435,72 44,83 16.029.434,68 11,61 2.328,36 0,002
Transportes 5.311.173,60 1,72 864.779,66 16,28 0,00

Incendios y
elementos 259.444,28 0,08 48.134,12 18,55 0,00
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 2.822.986,49 0,92 254.675,33 9,02 0,00
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 663.044,36 0,22 94.901,21 14,31 0,00
u otros
Otros daños
a los bienes:
1.547.090,34 0,50 211.133,37 13,65 0,00
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
282.640,02 0,09 52.885,29 18,71 0,00
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 16.190.230,54 5,26 2.669.182,98 16,49 17.665,80 0,109
otros riesgos
Crédito 3.970.851,93 1,29 382.446,72 9,63 21.000,00 0,529
Caución 198.233,71 0,06 20.759,55 10,47 879,70 0,444

Pérdidas
pecuniarias 522.318,34 0,17 102.084,31 19,54 0,00
diversas
Defensa jurídica 1.555.411,34 0,50 324.832,40 20,88 345,00 0,022
Asistencia 687.215,20 0,22 109.010,13 15,86 164,59 0,024
Decesos 3.998.393,15 1,30 855.472,38 21,40 0,00

Multirriesgo
40.548.004,10 13,16 9.229.739,13 22,76 1.713,85 0,004
hogar
Multirriesgo
23.344.496,93 7,58 4.563.778,38 19,55 3.807,36 0,016
comunidades
457
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Multirriesgo
11.718.687,67 3,80 2.362.311,94 20,16 1.428,00 0,012
comercios
Multirriesgo
16.283.853,97 5,29 3.074.528,16 18,88 1.008,00 0,006
industriales
Otros
3.478.543,57 1,13 608.578,98 17,50 196,35 0,006
multirriesgos
TOTAL 308.053.963,97 100,00 45.997.614,34 14,93 73.155,93 0,02

corredores de seguros personas jurídicas 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 312.581.799,13 3,48 57.705.373,77 18,46 252.014,83 0,081
Enfermedad 297.298.471,86 3,31 28.144.771,67 9,47 472.728,13 0,159

Asistencia
1.234.662.829,98 13,76 110.031.734,18 8,91 522.688,27 0,042
sanitaria
Dependencia 1.476.095,59 0,02 410.570,10 27,81 10,16 0,001
Autos 2.506.092.025,24 27,94 323.058.970,86 12,89 6.017.120,27 0,240
Transportes 387.599.130,26 4,32 58.802.735,08 15,17 329.974,22 0,085
Incendios y
elementos 239.172.798,25 2,67 22.253.580,82 9,30 181.195,18 0,076
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 237.085.663,18 2,64 25.535.859,14 10,77 970,22 0,000
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 43.314.653,60 0,48 7.721.048,67 17,83 318.406,95 0,735
u otros
Otros daños
a los bienes:
155.702.207,86 1,74 40.402.204,80 25,95 116.172,82 0,075
avería de
maquinaria
458
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Responsabilidad
civil en general:
1.287.709,01 0,01 105.323,53 8,18 18.396,45 1,429
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 1.181.971.493,05 13,18 171.184.685,92 14,48 5.350.626,48 0,453
otros riesgos
Crédito 252.334.190,07 2,81 28.238.056,14 11,19 227.809,54 0,090
Caución 179.649.187,08 2,00 24.750.742,09 13,78 1.224.973,90 0,682
Pérdidas
pecuniarias 79.672.968,91 0,89 27.460.716,74 34,47 156.615,83 0,197
diversas
Asistencia 76.966.129,07 0,86 23.991.567,45 31,17 28.447,90 0,037
Decesos 66.093.184,07 0,74 21.296.452,56 32,22 144.475,31 0,219
Multirriesgo
474.117.507,75 5,29 121.280.450,75 25,58 1.184.144,06 0,250
hogar
Multirriesgo
218.742.592,01 2,44 46.469.186,52 21,24 287.894,94 0,132
comunidades
Multirriesgo
201.073.624,26 2,24 34.373.520,51 17,09 184.693,83 0,092
comercios
Multirriesgo
414.830.319,91 4,62 74.997.886,88 18,08 779.737,27 0,188
industriales
Otros
374.186.609,45 4,17 41.806.921,27 11,17 7.085.686,92 1,894
multirriesgos
TOTAL 8.969.901.030,76 100,00 1.299.290.391,42 14,49 24.946.661,70 0,28
Volumen total de producción ramos No Vida: corredurías de reaseguro 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 45.274.070,70 3,57 3.599.658,74 7,95 268,00 0,001
Enfermedad 39.835.211,13 3,14 14.012.729,39 35,18 0,00

Asistencia
8.258.000,29 0,65 350.120,32 4,24 0,00
sanitaria
459
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Dependencia 1.664.403,62 0,13 78.761,79 4,73 0,00
Autos 55.737.752,09 4,39 3.577.617,72 6,42 37.550,20 0,067
Transportes 84.225.342,41 6,63 4.722.672,32 5,61 161.454,45 0,192

Incendios y
elementos 291.551.759,84 22,97 15.082.097,71 5,17 1.386.559,52 0,476
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 3.611.391,63 0,28 249.467,83 6,91 793,08 0,022
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 10.647.842,80 0,84 1.001.094,90 9,40 166.084,31 1,560
u otros
Otros daños
a los bienes:
9.095.183,60 0,72 362.738,98 3,99 0,00
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
0,00 0,00 0,00 0,00
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 167.842.465,77 13,22 7.748.379,21 4,62 1.070.097,12 0,638
otros riesgos
Crédito 31.880.383,82 2,51 1.526.887,59 4,79 232.536,67 0,729
Caución 3.929.008,36 0,31 257.487,47 6,55 8.488,71 0,216

Pérdidas
pecuniarias 22.588.916,66 1,78 1.337.630,78 5,92 364,05 0,002
diversas
Defensa jurídica 3.464.234,68 0,27 171.234,20 4,94 0,00
Asistencia 1.296.822,31 0,10 388.539,46 29,96 0,00
Decesos 0,00 0,00 0,00 0,00

Multirriesgo
1.039.300,78 0,08 58.640,88 5,64 0,00
hogar
Multirriesgo
449.429,73 0,04 41.529,88 9,24 0,00
comunidades
460
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Multirriesgo
71.780.173,30 5,65 2.053.198,61 2,86 0,00
comercios
Multirriesgo
264.892.251,36 20,87 17.357.134,15 6,55 1.393.892,94 0,526
industriales
Otros
150.427.947,82 11,85 9.168.469,52 6,09 4.383.276,43 2,914
multirriesgos
TOTAL 1.269.491.892,70 100,00 83.146.091,45 6,55 8.841.365,48 0,70
Volumen total de producción Ramo Vida 2021
%
% Hon
Comis.
Primas % Comisiones Honorarios sb.
sb.
Primas
Primas
Corredores Individual 43.734.211,68 93,67 2.487.954,10 5,69 3.784,11 0,009
sg. pers.
físicas Colectivo 2.956.987,43 6,33 202.751,54 6,86 460,00 0,016
Corredores Individual 1.666.104.090,16 56,37 102.902.595,00 6,18 326.181,23 0,020
sg.
pers. Colectivo 1.289.410.353,91 43,63 67.203.230,64 5,21 1.824.003,53 0,141
jurídicas
Correduría Individual 13.691.432,60 21,44 628.616,58 4,59 236.419,00 1,727
de
reaseguro Colectivo 50.158.297,25 78,56 2.171.230,88 4,33 379.008,00 0,756
TOTAL 3.066.055.373,03 100,00 175.596.378,74 5,73 2.769.855,87 0,09
Nueva producción: ramos No Vida corredores de seguros personas físicas/corredores

de seguros personas jurídicas + corredores de reaseguro 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 76.782.717,78 3,12 12.841.085,45 16,72 118.592,60 0,15
Enfermedad 43.036.633,88 1,75 8.005.502,38 18,60 13.576,40 0,03

Asistencia
151.337.040,78 6,16 21.222.443,52 14,02 107.749,79 0,07
sanitaria
Dependencia 202.384,33 0,01 41.417,51 20,46 0,00
461
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Autos 714.672.547,12 29,08 108.854.793,09 15,23 2.698.945,52 0,38
Transportes 102.767.875,86 4,18 14.545.826,94 14,15 158.980,78 0,15

Incendios y
elementos 125.675.456,66 5,11 12.124.006,21 9,65 1.218.672,69 0,97
naturales
Otros daños
a los bienes:
179.029.096,08 7,28 17.462.032,12 9,75 874,94 0,00
seguros agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 20.778.541,35 0,85 3.191.117,37 15,36 241.711,12 1,16
u otros
Otros daños
a los bienes:
76.839.482,11 3,13 23.907.909,87 31,11 28.627,06 0,04
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
292.181,05 0,01 22.194,99 7,60 52,00 0,02
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 293.525.464,99 11,94 39.779.328,86 13,55 2.089.805,75 0,71
otros riesgos
Crédito 45.130.205,84 1,84 4.739.162,68 10,50 108.234,80 0,24
Caución 92.653.206,11 3,77 12.927.352,08 13,95 894.393,66 0,97
Pérdidas
pecuniarias 38.428.982,11 1,56 13.449.555,08 35,00 86.976,65 0,23
diversas
Asistencia 48.463.466,30 1,97 17.898.110,42 36,93 21.724,18 0,04
Decesos 9.671.834,34 0,39 4.504.598,33 46,57 4.479,50 0,05
Multirriesgo
85.183.200,41 3,47 24.740.704,30 29,04 159.595,05 0,19
hogar
Multirriesgo
33.599.231,60 1,37 7.959.000,45 23,69 60.151,25 0,18
comunidades
Multirriesgo
33.187.278,36 1,35 6.122.765,68 18,45 43.291,48 0,13
comercios
462
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Multirriesgo
120.740.520,20 4,91 17.470.215,17 14,47 636.548,99 0,53
industriales
Otros
152.518.729,21 6,21 12.180.838,32 7,99 5.098.308,81 3,34
multirriesgos
TOTAL 2.457.613.441,40 100,00 387.022.281,80 15,75 13.809.282,77 0,56
Nueva producción ramos No Vida: corredores de seguros personas físicas 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 1.146.787,88 1,91 202.508,60 17,66 0,00
Enfermedad 348.747,95 0,58 46.310,35 13,28 0,00

Asistencia
3.228.150,55 5,38 355.154,34 11,00 0,00
sanitaria
Dependencia 53.035,90 0,09 6.352,44 11,98 0,00
Autos 30.867.458,47 51,43 3.824.947,75 12,39 300,00 0,001
Transportes 1.506.624,62 2,51 218.210,30 14,48 0,00

Incendios y
elementos 45.428,40 0,08 9.186,27 20,22 0,00
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 2.095.425,78 3,49 181.948,54 8,68 0,00
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 258.834,77 0,43 37.414,02 14,45 0,00
u otros
Otros daños
a los bienes:
463.545,66 0,77 63.621,92 13,73 0,00
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
33.923,82 0,06 5.062,99 14,92 0,00
riesgos
nucleares
463
Seguros y Fondos de Pensiones Seguros y Fondos de Pensiones
Informe 2022 Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Responsabilidad
civil en general: 3.345.433,74 5,57 552.988,53 16,53 12.682,45 0,379
otros riesgos
Crédito 645.938,45 1,08 58.919,80 9,12 21.000,00 3,251
Caución 128.252,30 0,21 12.559,79 9,79 22,68 0,018

Pérdidas
pecuniarias 187.965,68 0,31 36.456,23 19,40 0,00
diversas
Defensa jurídica 362.039,70 0,60 78.470,84 21,67 100,00 0,028
Asistencia 367.213,58 0,61 58.457,97 15,92 0,00
Decesos 578.260,88 0,96 144.312,27 24,96 0,00

Multirriesgo
6.028.559,10 10,04 1.431.497,03 23,75 359,85 0,006
hogar
Multirriesgo
3.179.126,07 5,30 703.999,68 22,14 1.599,06 0,050
comunidades
Multirriesgo
1.950.211,58 3,25 419.093,47 21,49 942,00 0,048
comercios
Multirriesgo
2.454.917,50 4,09 461.260,07 18,79 0,00
industriales
Otros
746.401,19 1,24 126.191,15 16,91 0,00
multirriesgos
TOTAL 60.022.283,57 100,00 9.034.924,35 15,05 37.006,04 0,06
Nueva producción ramos No Vida: corredores de seguros personas jurídicas 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 59.309.413,53 2,77 11.355.999,17 19,15 118.592,60 0,200
Enfermedad 32.234.735,93 1,50 4.055.448,03 12,58 13.576,40 0,042

Asistencia
148.108.890,23 6,91 20.867.289,18 14,09 107.749,79 0,073
sanitaria
Dependencia 149.348,43 0,01 35.065,07 23,48 0,00
Autos 667.465.905,34 31,14 103.546.619,16 15,51 2.663.645,52 0,399
464
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Transportes 89.504.148,68 4,18 13.205.006,40 14,75 151.934,48 0,170
Incendios y
elementos 40.232.452,80 1,88 4.001.217,15 9,95 96.456,91 0,240
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 173.399.405,67 8,09 17.035.503,75 9,82 81,86 0,000
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 17.815.121,81 0,83 2.929.229,22 16,44 143.054,80 0,803
u otros
Otros daños
a los bienes:
75.064.767,85 3,50 23.780.573,97 31,68 28.627,06 0,038
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
258.257,23 0,01 17.132,00 6,63 52,00 0,020
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 263.534.005,15 12,30 37.509.783,47 14,23 1.389.625,35 0,527
otros riesgos
Crédito 43.362.416,39 2,02 4.593.305,88 10,59 43.498,80 0,100
Caución 91.874.941,50 4,29 12.903.403,43 14,04 893.462,25 0,972

Pérdidas
pecuniarias 37.806.525,57 1,76 13.337.691,57 35,28 86.612,60 0,229
diversas
Asistencia 46.997.216,00 2,19 17.471.006,18 37,17 21.724,18 0,046
Decesos 9.093.573,46 0,42 4.360.286,06 47,95 4.479,50 0,049
465
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Multirriesgo
78.996.258,46 3,69 23.265.479,88 29,45 159.235,20 0,202
hogar
Multirriesgo
30.420.105,53 1,42 7.255.000,77 23,85 58.552,19 0,192
comunidades
Multirriesgo
31.211.228,78 1,46 5.678.349,21 18,19 42.349,48 0,136
comercios
Multirriesgo
83.550.403,10 3,90 13.587.489,81 16,26 154.437,60 0,185
industriales
Otros
113.658.164,39 5,30 10.393.412,37 9,14 1.141.069,81 1,004
multirriesgos
TOTAL 2.143.387.265,27 100,00 353.972.564,34 16,51 7.336.708,13 0,34
Nueva producción ramos No Vida: corredurías de reaseguro 2021
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Accidentes 16.326.516,37 6,42 1.282.577,68 7,86 0,00
Enfermedad 10.453.150,00 4,11 3.903.744,00 37,35 0,00
Asistencia
0,00 0,00 0,00 0,00
sanitaria
Dependencia 0,00 0,00 0,00 0,00
Autos 16.339.183,31 6,43 1.483.226,18 9,08 35.000,00 0,214
Transportes 11.757.102,56 4,63 1.122.610,24 9,55 7.046,30 0,060
Incendios y
elementos 85.397.575,46 33,59 8.113.602,79 9,50 1.122.215,78 1,314
naturales
Otros daños
a los bienes:
seguros 3.534.264,63 1,39 244.579,83 6,92 793,08 0,022
agrarios
combinados
Otros daños a
los bienes: robo 2.704.584,77 1,06 224.474,13 8,30 98.656,32 3,648
u otros
466
Informe 2022
Anexo XII
% Comis. % Hon.
Primas Primas
Otros daños
a los bienes:
1.311.168,60 0,52 63.713,98 4,86 0,00
avería de
maquinaria
Responsabilidad
civil en general:
0,00 0,00 0,00 0,00
riesgos
nucleares
Responsabilidad
civil en general: 26.646.026,10 10,48 1.716.556,86 6,44 687.497,95 2,580
otros riesgos
Crédito 1.121.851,00 0,44 86.937,00 7,75 43.736,00 3,899
Caución 650.012,31 0,26 11.388,86 1,75 908,73 0,140
Pérdidas
pecuniarias 434.490,86 0,17 75.407,28 17,36 364,05 0,084
diversas
Defensa jurídica 3.395.345,79 1,34 165.577,53 4,88 0,00
Asistencia 1.099.036,72 0,43 368.646,27 33,54 0,00
Decesos 0,00 0,00 0,00 0,00
Multirriesgo
158.382,85 0,06 43.727,39 27,61 0,00
hogar
Multirriesgo
0,00 0,00 0,00 0,00
comunidades
Multirriesgo
25.838,00 0,01 25.323,00 98,01 0,00
comercios
Multirriesgo
34.735.199,60 13,66 3.421.465,29 9,85 482.111,39 1,388
industriales
Otros
38.114.163,63 14,99 1.661.234,80 4,36 3.957.239,00 10,383
multirriesgos
TOTAL 254.203.892,56 100,00 24.014.793,11 9,45 6.435.568,60 2,53
467
Informe 2022
Anexo XII
Nueva producción Ramo Vida 2021
%
% Hon
Comis.
Primas % Comisiones Honorarios sb.
sb.
Primas
Primas
Corredores Individual 17.094.831,05 98,90 496.316,94 2,90 138,19 0,001
Sg. Pers.
Físicas Colectivo 190.988,95 1,10 16.642,20 8,71 370,00 0,194
Corredores Individual 596.437.255,19 46,28 60.295.136,98 10,11 163.954,17 0,027
Sg.
Pers. Colectivo 692.194.860,20 53,72 18.013.241,08 2,60 373.070,72 0,054
Jurídicas
C. de Individual 1.959.313,02 6,78 22.608,69 1,15 0,00

reaseguro Colectivo 26.924.706,88 93,22 966.289,77 3,59 379.008,00 1,408
TOTAL 1.334.801.955,29 100,00 79.810.235,66 5,98 916.541,08 0,07
468
Informe 2022
Anexo XIII
Relación de agencias de suscripción autorizadas a 31 de diciembre de
2022, con indicación del número de entidades aseguradoras con las que
tienen suscrito un contrato de apoderamiento.
Número
Clave Nombre de
Entidades
AS0001 Dual Ibérica Riesgos Profesionales S.A. 11
AS0005 Om Suscripción de Riesgos S.A. 1
AS0006 Mbi Suscripción de Riesgos S.A. 1
AS0007 Técnica Aseguradora Internacional F&A S.L. 2

Hispania Global Underwriting Correduría de
AS0012 3
Reaseguros, S.L.
AS0016 Farley Agencia de Suscripción S.L. 1
AS0024 Cpp Protección y Servicios de Asistencia S.A.U. 4
AS0025 Fullcover Underwriting Agency S.L. 1
AS0027 Hemadis España Agencia De Suscripción S.A. 1
AS0037 Everat Suscripción S.A. 1
AS0041 Names Agencia de Suscripción S.l 2

Assurances Moto Verte Hispania Agencia de
AS0042 1
Suscripción, S.L.
AS0045 Crouco Agencia de Suscripción, S.L. 3
AS0054 Consulting & Liability Underwriting Services, S.L. 1
AS0055 Epsom Consultores S.l 2
AS0057 Exsel Underwriting Agency S.L. 5
AS0058 Ayax Suscripción de Riesgos, S.L. 3
AS0059 Liberty Mutual Surety Sociedad Limitada 1
AS0060 Nsa Automóviles Española S.A. 1
AS0062 Europea de Suscripción de Riesgos, S.A. 1
469
Informe 2022
Anexo XIII
Número
Clave Nombre de
Entidades
AS0064 Pantaenius Spain, S.L. 16
AS0065 Mutual de Conductors 1906 Agencia de Suscripción, S.L. 3
AS0068 Diagonal Underwriting Agency Dos, S.L. 1

Servicios Profesionales de Suscripción de Riesgos
AS0069 4
Iberia, S.L.
AS0070 Iberian Insurance Group, S.L. 3
Iberbento, Agencia de Suscripción, Sociedad
AS0071 1
Limitada
Societe Hospitaliere Assurances Mutuelles España,
AS0072 2
S.L.
One Underwriting Agencia de Suscripción, Sociedad
AS0073 9
Limitada Unipersonal
AS0074 Gallen Insurance Underwriting, S.L. 4
AS0075 Futura Insurance Agencia de Suscripción, S.L. 2
AS0077 Freedom Sea Agencia de Suscripción, S.L.U. 1
AS0078 Northern Cover, S.L. 1
AS0079 Triple A Plus, S.L. 1
AS0081 Omnia Managing General Agency, Sociedad Limitada 3
AS0083 Intercaución Agencia de Suscripción, S.L.U. 2
AS0084 Alea Agencia de Suscripción 2016, S.L. 2
AS0085 Segurcel Technologies, S.L. 2

Aon Reinsurance Iberia, S.A.U. Correduría de
AS0086 3
Reaseguros
AS0087 Tyr Innovación Agencia de Suscripción, S.L. 7
AS0090 Willis Towers Watson Agencia de Suscripción, S.L. 9
AS0091 Hoken Agencia de Suscripción, S.L. 1
AS0093 Mapfre Global Risks Agencia de Suscripción, S.A.U. 2
AS0094 Nuvu Underwriting Iberia, S.L. 2
470
Informe 2022
Anexo XIII
Número
Clave Nombre de
Entidades
AS0095 Anv Specialty Spain, S.L.U. 3
AS0097 Solvens Underwriting Agency S.L.U. 1
AS0099 Lisa Mobile Solutions, S.L. 4
AS0100 Cgpa Europe Underwriting, S.L. 1
AS0101 Verspieren Agencia de Suscripción, S.A. 3
AS0102 Lions Gate Iberia Consulting Services, S.L. 1
AS0103 Cleverea, S.L. 3
AS0104 Synergy Insurance Solutions, S.L. 2
AS0105 Insurama Underwriting S.L. 1
AS0106 Mana Underwriting, Sociedad Limitada 1
AS0107 Asr Suscripción de Riesgos, S.L. 1
AS0108 Espisan Agencia de Suscripción S.L. 1

Coventia Protección Ante El Futuro Agencia de
AS0109 1
Suscrición S.L.
AS0110 Orizon Underwriters, S.L. 5
AS0111 Andawrite Iberia, S.L.U. 1
AS0112 Singularcover Mga, S.L. 1

Gross & Partners Agencia de Suscripción Sociedad
AS0114 1
Limitada
AS0115 Cloveo Agencia de Suscripción, S.L. 1
AS0116 Coconut Mga S.L.U. 1
AS0117 Albor Underwriting Iberia, S.L. 1
AS0118 Helix Marine, Agencia de Suscripción S.L. 2
AS0120 Barents Mga, S.L.U. 1
AS0121 Carebit Suscripción S.L. 1
AS0122 Ayax Specialty S.L. 1
471
Informe 2022
Anexo XIII
Número
Clave Nombre de
Entidades
AS0123 Itoo Artinsure, Sociedad Limitada 1
AS0124 Credicand Suscripción de Riesgos, S.L. 1
AS0125 Cooper Mga, S.L. 1
AS0126 Stay Underwriting Agencia de Suscripción, S.L. 1
AS0127 The Policy Agencia de Suscripción, S.L. 1
472
Informe 2022
Anexo XIV
Normativa de Seguros y Fondos de Pensiones.
I. Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Real Decreto 139/2020, de 28 de enero, por el que se establece la estructura orgá-

nica básica de los departamentos ministeriales.
• Real Decreto 403/2020, de 25 de febrero, por el que se desarrolla la estructura

orgánica básica del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.
• Orden ECC/1264/2015, de 18 de junio, por la que se modifica la Orden EHA/2242/2010,

de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal
existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados organismos
públicos adscritos al mismo. (BOE nº 154, de 29-7).
• Resolución de 10 de febrero de 2015, de la Subsecretaría, por la que se actualiza la

Carta de servicios de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Resolución de 13 de enero de 2017, de la Subsecretaría, por la que se aprueban

nuevos procedimientos, trámites y comunicaciones del ámbito de competencia del
Registro Electrónico del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad. (BOE
nº 17, de 20-1)
• Real Decreto 931/2017, de 27 de octubre, por el que se regula la Memoria del Aná-
lisis de Impacto Normativo.
• Ley 9/2017, 8 de noviembre, de Contratos del Sector Público, por la que se trans-
ponen al ordenamiento jurídico español las Directivas del Parlamento Europeo y
del Consejo 2014/23/UE y 2014/24/UE, de 26 de febrero de 2014 (Ley 4613/2014) (
modificada por el Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes
por el que se incorporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la
Unión Europea en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores;
de seguros privados; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de
litigios fiscales).
• Real Decreto 102/2019, de 1 de marzo, por el que se crea la Autoridad Macropru-

dencial Consejo de Estabilidad Financiera, se establece su régimen jurídico y se
desarrollan determinados aspectos relativos a las herramientas macroprudenciales.
• Ley 7/2020, de 13 de noviembre, para la transformación digital del sistema financiero.
• Real Decreto 63/2022, de 25 de enero, por el que se modifica el Real Decreto

1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las
entidades aseguradoras y reaseguradoras, para la actualización de la composición
de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.
473
Informe 2022
Anexo XIV
II. Ordenación y supervisión de los seguros privados.
II.1. Régimen general de la actividad aseguradora.
Normativa de rango legal.
• Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades

• Texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados,

aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre. Disposiciones
en vigor:
- artículos 9, 10 y 24 por lo que se refiere a las mutuas, mutualidades de previsión

social y cooperativas de seguros;
- disposición adicional sexta “Modificaciones exigidas por la adaptación a la

Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros
privados”;
- disposición adicional séptima “Entidades aseguradoras autorizadas para operar

en seguro de vida y en seguro distinto al de vida”;
- referencia contenida en la disposición derogatoria del Real Decreto Legislativo,

letra a).8.ª, por la que se mantiene en vigor la disposición adicional decimoquin-
ta de la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de Ordenación y Supervisión de los
Seguros Privados, que deben seguir vigentes.
• Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros pri-

vados. Disposiciones en vigor:
- apartado 4 de la disposición adicional quinta “Colaboradores en la actividad

aseguradora”;
- disposición adicional sexta “Modificaciones de la Ley de contrato de seguro”;
- disposición adicional décima “Modificaciones en la Ley de seguros agrarios

combinados”;
- apartado 1 de la disposición adicional duodécima de la ley 30/1995, por el que

se introducen determinadas modificaciones en la disposición adicional undéci-
ma del texto refundido de la Ley general de la Seguridad Social, aprobado por
Real Decreto Legislativo 1/1994, de 20 de junio;
474
Informe 2022
Anexo XIV
• Real Decreto Legislativo 8/2015, de 30 de octubre, por el que se aprueba el texto
refundido de la Ley General de la Seguridad Social. Entrada en vigor el 2 de enero
de 2016.
- disposición derogatoria, Apartado 3: deroga la disposición adicional decimo-

quinta de la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de
los Seguros Privados, relativa a la Integración en la Seguridad Social de los
colegiados en Colegios Profesionales;
- disposición adicional decimoctava. Encuadramiento de los profesionales

colegiados;
- disposición adicional decimonovena. Ámbito de protección de las mutualidades

de previsión social alternativas al Régimen Especial de la Seguridad Social de
los Trabajadores por Cuenta Propia o Autónomos.
• Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisión de los conglomerados financieros y por

la que se modifican otras leyes del sector financiero.
• Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades

de crédito. (La disposición final sexta modifica el texto refundido de la Ley de or-
denación y supervisión de los seguros privados aprobado por el Real Decreto Le-
gislativo 6/2004, de 29 de octubre, se da nueva redacción a la letra a) del artículo
20.3 en relación con los grupos consolidables de entidades aseguradoras y se
añade un nuevo apartado 6 al artículo 71 relativo a la elaboración de guías técni-
cas y la adopción de directrices por la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones).
• Real Decreto-ley 10/2012, de 23 de marzo, por el que se modifican determinadas

normas financieras en relación con las facultades de las Autoridades Europeas de
Supervisión.
• Real Decreto-ley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema eléc-

trico y en el sector financiero.
• Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determi-

nados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero.
• Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adap-

tación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de su-
pervisión y solvencia de entidades financieras
• Real Decreto-ley 19/2018, de 23 de noviembre, de servicios de pago y otras medi-

das urgentes en materia financiera.
• Real Decreto-ley 22/2018, de 14 de diciembre, por el que se establecen herramien-

tas macroprudenciales
475
Informe 2022
Anexo XIV
• Real Decreto-ley 5/2019, de 1 de marzo, por el que se adoptan medidas de contin-
gencia ante la retirada del Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte de la
Unión Europea sin que se haya alcanzado el acuerdo previsto en el artículo 50 del
Tratado de la Unión Europea.
• Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes por el que se in-

corporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la Unión Europea
en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores; de seguros pri-
vados; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de litigios fiscales.
Libro segundo, título III. Disposiciones finales quinta, sexta, séptima, undécima y
decimocuarta.
• Real Decreto 102/2019, de 1 de marzo, por el que se crea la Autoridad Macropru-

dencial Consejo de Estabilidad Financiera, se establece su régimen jurídico y se
desarrollan determinados aspectos relativos a las herramientas macroprudenciales.
• Real Decreto-ley 11/2020, de 31 de marzo, por el que se adoptan medidas urgentes

complementarias en el ámbito social y económico para hacer frente al COVID-19.
• Real Decreto-ley 15/2020, de 21 de abril, de medidas urgentes complementarias

para apoyar la economía y el empleo.
• Real Decreto-ley 16/2020 de 28 de abril, de medidas procesales y organizativas
para hacer frente al COVID-19 en el ámbito de la Administración de Justicia.
• Real Decreto-ley 38/2020, de 29 de diciembre, por el que se adoptan medidas

de adaptación a la situación de Estado tercero del Reino Unido de Gran Bretaña e
Irlanda del Norte tras la finalización del periodo transitorio previsto en el Acuerdo
sobre la retirada del Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte de la Unión
Europea y de la Comunidad Europea de la Energía Atómica, de 31 de enero de 20
Normativa con rango de Real Decreto.
• Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solven-

cia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.
• Reglamento de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por el

Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre. Disposiciones vigentes:
- artículo 11, en lo que no se oponga al artículo 41.3 de la Ley 20/2015, de 14 de

julio;
- artículos 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22 y 23;
- disposición adicional quinta “Cuantía máxima de cobertura en los riesgos com-

plementarios y accesorios”;
- disposición adicional sexta “Mutualidades de previsión social”;
476
Informe 2022
Anexo XIV
- artículos que regulan el régimen del cálculo de provisiones técnicas a efectos
contables recogidos en la disposición adicional quinta de este real decreto.
• Real Decreto 2812/1998, de 23 de diciembre, sobre adaptación de la normativa de

seguros, planes y fondos de pensiones a la introducción del euro.
• Real Decreto 2814/1998, de 23 de diciembre, por el que se aprueban las normas

sobre los aspectos contables de la introducción del euro.
• Reglamento de mutualidades de previsión social, aprobado por el Real Decreto

1430/2002, de 27 de diciembre.
• Real Decreto 1332/2005, de 11 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 5/2005,

de 22 de abril, de supervisión de los conglomerados financieros y por la que se
modifican otras leyes del sector financiero.
• Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, aprobado por el Real Decreto

1317/2008, de 24 de julio.
• Real Decreto 583/2017, de 12 de junio, por el que se modifica el Plan de contabili-

dad de las entidades aseguradoras y reaseguradoras y normas sobre la formula-
ción de las cuentas anuales consolidadas de los grupos de entidades asegurado-
ras y reaseguradoras, aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio.
• Real Decreto 738/2020, de 4 de agosto, por el que se modifican el Real Decreto

304/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de planes y
fondos de pensiones, y el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de orde-
nación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.
Normativa con rango de Orden.
• Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmue-

bles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras.
• Orden ECO/3721/2003, de 23 de diciembre, por la que se aprueba el código de con-

ducta para las mutuas de seguros y mutualidades de previsión social en materia de
inversiones financieras temporales.
• Orden EHA/3636/2005, de 11 de noviembre, por la que se crea el registro telemático del

Ministerio de Economía y Hacienda.
• Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero, por la que se desarrollan determinados precep-

tos de la normativa reguladora de los seguros privados.
• Orden EHA/889/2008, de 27 de marzo, por la que se actualiza el límite de las presta-

ciones económicas de las mutualidades de previsión social establecido en el apartado 1
477
Informe 2022
Anexo XIV
del artículo 65 del texto refundido de la ley de ordenación y supervisión de los seguros
privados, aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.
• Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio, por la que se aprueban los modelos de la docu-

mentación estadístico-contable anual, trimestral y consolidada a remitir por las entidades
aseguradoras, y por la que se modifica la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero, por la
que se desarrollan determinados preceptos de la normativa reguladora de los seguros
privados.
• Orden EHA/1803/2010, de 5 de julio, por la que se establecen obligaciones en cuanto

a la remisión por medios electrónicos de la documentación estadístico-contable de las
entidades aseguradoras y de las entidades gestoras de fondos de pensiones y por la
que se modifica la Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio, por la que se aprueban los mo-
delos de la documentación estadística-contable anual, trimestral y consolidada a remitir
por las entidades aseguradoras, y por la que se modifica la Orden EHA/339/2007, de 16
de febrero, por la que se desarrollan determinados preceptos de la normativa regulado-
ra de los seguros privados.
• Orden ECC/131/2014, de 30 de enero, por la que se crean las sedes electrónicas del
Ministerio de Economía y Competitividad.
• Orden ECC/243/2014, de 20 de febrero, por la que se adoptan exenciones de aplica-

ción hasta el 1 de febrero de 2016 sobre determinados requisitos técnicos y empresa-
riales para las transferencias y los adeudos domiciliados en euros. (Modifica el primer
párrafo de la disposición adicional única de la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero,
por la que se desarrollan determinados preceptos de la normativa reguladora de los
seguros privados).
• Orden ECC/730/2014, de 29 de abril, de medidas temporales para facilitar la progresiva

adaptación de las entidades aseguradoras y reaseguradoras al nuevo régimen de la
Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de
2009, sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su
ejercicio.
• Orden ECC/2329/2014, de 12 de diciembre, por la que se regula el cálculo de la rentabi-

lidad esperada de las operaciones de seguro de vida.
• Orden ECC/2316/2015, de 4 de noviembre, relativa a las obligaciones de información y

clasificación de productos financieros.
• Orden ECC/2841/2015, de 28 de diciembre, por la que se establece el método simplifi-

cado de cálculo del capital de solvencia obligatorio para el seguro de decesos.
• Orden ECC/664/2016, de 27 de abril, por la que se aprueba la lista de información a

remitir en supuestos de adquisición o incremento de participaciones significativas
en entidades aseguradoras y reaseguradoras y por quienes pretendan desempe-
ñar cargos de dirección efectiva o funciones que integran el sistema de gobierno en
478
Informe 2022
Anexo XIV
entidades aseguradoras, reaseguradoras y en los grupos de entidades aseguradoras y
reaseguradoras.
• Orden ECC/724/2016, de 9 de mayo, por la que se aprueban los modelos de informa-

ción cuantitativa a efectos estadísticos y contables, a remitir por las entidades asegura-
doras y reaseguradoras en régimen general de solvencia, los modelos de información
cuantitativa a efectos de supervisión, estadísticos y contables, a remitir por las entida-
des aseguradoras y reaseguradoras en régimen especial de solvencia, los modelos
de información cuantitativa, a efectos de supervisión, estadísticos y contables, sobre
inversiones y decesos, para entidades de régimen general de solvencia y los modelos
de información cuantitativa, a efectos de supervisión a remitir a la entrada en vigor del
régimen especial de solvencia.
• Orden ECC/664/2016, de 27 de abril, por la que se aprueba la lista de información a re-

mitir en supuestos de adquisición o incremento de participaciones significativas en enti-
dades aseguradoras y reaseguradoras y por quienes pretendan desempeñar cargos de
dirección efectiva o funciones que integran el sistema de gobierno en entidades asegu-
radoras, reaseguradoras y en los grupos de entidades aseguradoras y reaseguradoras.
• Orden ECC/724/2016, de 9 de mayo, por la que se aprueban los modelos de informa-

ción cuantitativa a efectos estadísticos y contables, a remitir por las entidades asegura-
doras y reaseguradoras en régimen general de solvencia, los modelos de información
cuantitativa a efectos de supervisión, estadísticos y contables, a remitir por las entida-
des aseguradoras y reaseguradoras en régimen especial de solvencia, los modelos
de información cuantitativa, a efectos de supervisión, estadísticos y contables, sobre
inversiones y decesos, para entidades de régimen general de solvencia y los modelos
de información cuantitativa, a efectos de supervisión a remitir a la entrada en vigor del
• Orden ECC/1591/2016, de 4 de octubre, por la que se aprueban los modelos de informa-

ción cuantitativa a efectos estadísticos y contables a remitir con periodicidad semestral
por los grupos de entidades aseguradoras y reaseguradoras.
• Orden EIC/556/2017, de 14 de junio, por la que se aprueban los modelos anuales de

información cuantitativa a efectos estadísticos y contables, a remitir por las entidades
aseguradoras y reaseguradoras en régimen general de solvencia; los modelos de infor-
mación cuantitativa, a efectos de supervisión, estadísticos y contables, a remitir por las
entidades aseguradoras y reaseguradoras en régimen especial de solvencia; los mode-
los de información cuantitativa, a efectos de supervisión, estadísticos y contables, sobre
inversiones y decesos a remitir por las entidades aseguradoras y reaseguradoras en ré-
gimen general de solvencia; y los modelos de información cuantitativa a efectos estadís-
ticos y contables, a remitir por los grupos de entidades aseguradoras y reaseguradoras.
• Orden ETD/554/2020, de 15 de junio, por la que se aprueban los modelos de informa-

ción estadística, contable y a efectos de supervisión de los fondos de pensiones y sus
entidades gestoras.
479
Informe 2022
Anexo XIV
• Orden ETD/642/2021, de 8 de junio, por la que se aprueban los modelos de información
cuantitativa a efectos estadísticos y contables, a remitir por las entidades aseguradoras
y reaseguradoras en relación con la adaptación en el tiempo a las nuevas tablas de
supervivencia.
• Orden ETD/881/2022, de 29 de julio, por la que se dispone el cese y nombramiento de

los vocales de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.
Circulares de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Circular 1/2016 de 31 de marzo, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, de reconocimiento y valoración de contingencias, impuestos diferidos
y determinadas inversiones en entidades de crédito y aseguradoras a efectos del
• Circular 1/2017, de 22 de febrero, de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se fija el contenido del Informe especial de revisión del
Informe sobre la situación financiera y de solvencia, individual y de grupos, y el
responsable de su elaboración.
• Circular 1/2018, de 17 de abril, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pen-

siones, por la que se desarrollan los modelos de informes, las guías de actuación
y la periodicidad del alcance del informe especial de revisión del informe sobre la
situación financiera y de solvencia, individual y de grupos, y el responsable de su
elaboración.
• Circular 1/2021, de 17 de junio , de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, relativa a aspectos cuantitativos y cualitativos necesarios para garanti-
zar la adecuación de las hipótesis biométricas aplicadas en el cálculo de las tarifas
de primas, de las provisiones técnicas contables y de las provisiones técnicas de
solvencia; y de modificación de la Circular 1/2018, de 17 de abril, por la que se
desarrollan los modelos de informes, las guías de actuación y la periodicidad del
alcance del informe especial de revisión del informe sobre la situación financiera y
de solvencia, individual y de grupos, y el responsable de su elaboración.
Resoluciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
A) Sobre tipos de interés en el seguro de vida:

de la provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio 1999.

480
Informe 2022
Anexo XIV










de Pensiones, por la que se publica el tipo máximo a utilizar en el cálculo de la
provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio 2011.

481
Informe 2022
Anexo XIV

• Resolución de 9 de marzo de 2015, de la Dirección General de Seguros y Fondos

• Resolución de 15 de enero de 2016, de la DGSFP, por la que se publica el tipo de

interés máximo a utilizar en el cálculo contable de la provisión de seguros de vida,
de aplicación al ejercicio 2016.



de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los pla-
nes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y
para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o determinado
en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2019.


nes y fondos de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la
prestación y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo
o determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio
2020.


de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los
482
Informe 2022
Anexo XIV
planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la presta-
ción y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o deter-
minado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2021.




B) Sobre tablas de mortalidad y supervivencia:
• Resolución de 3 de octubre de 2000, de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos de Pensiones, por la que se da cumplimiento a lo previsto en el número 5 de
la disposición transitoria segunda del Reglamento de ordenación y supervisión de
los seguros privados, aprobado por Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre,
en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a utilizar por las entidades
aseguradoras.
• Resolución de 23 de abril de 2008, de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se da cumplimiento a lo previsto en el apartado 5 de la
disposición transitoria segunda del Reglamento de ordenación y supervisión de los
seguros privados aprobado por Real Decreto 2496/1998, de 20 de noviembre, en
relación con las tablas de mortalidad, supervivencia, invalidez y morbilidad a utilizar
por las entidades aseguradoras.
• Resolución de 6 de julio de 2012, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se da cumplimiento a lo previsto en la disposición adicional
única del Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, por el que se modifica el
Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, aprobado por Real Decreto
1317/2008, de 24 de julio, en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a
utilizar por las entidades aseguradoras y al artículo único de la Orden EHA/69/2011,
de 21 de enero, por la que se prorroga la utilización de las tablas de supervivencia
GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y GKF95 en el sistema de
planes de pensiones.
483
Informe 2022
Anexo XIV
Fondos de Pensiones, relativa a las tablas de mortalidad y supervivencia a utilizar
por las entidades aseguradoras y reaseguradoras, y por la que se aprueba la guía
técnica relativa a los criterios de supervisión en relación con las tablas biométricas,
y sobre determinadas recomendaciones para fomentar la elaboración de estadísti-
cas biométricas sectoriales.

Fondos de Pensiones, por la que se modifican las tablas utilizadas como referencia
en la Orden ECC/2329/2014, de 12 de diciembre, por la que se regula el cálculo de
la rentabilidad esperada de las operaciones de seguro de vida.

de Pensiones por la que se declara el cumplimiento de los requisitos exigidos a
las tablas de mortalidad, supervivencia, invalidez y morbilidad en relación con las
tablas declaradas admisibles por la Resolución de 17 de diciembre de 2020, de la
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Fondos de Pensiones sobre el número de años de diferencia máxima entre el año
central del periodo de observación de determinadas tablas de supervivencia y la
fecha de cálculo de la provisión.
C) Otras:

Pensiones, por la que se da publicidad a la actualización prevista en el apartado 3 del
artículo 18 del texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros
privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, y en el
apartado 6 del artículo 61 del Reglamento de ordenación y supervisión de los segu-
ros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre.
• Resolución de 22 de junio de 2007, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, sobre calificación crediticia media.

Pensiones, sobre modelos internos para estimar el valor en riesgo.
• Resolución de 12 de diciembre de 2012, de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos de Pensiones, por la que se da publicidad a la actualización del importe del
fondo de garantía y de los límites para determinar la cuantía mínima del margen de

Pensiones, de medidas temporales para facilitar la progresiva adaptación de las en-
tidades aseguradoras y reaseguradoras al nuevo régimen de la Directiva 2009/138/
484
Informe 2022
Anexo XIV
CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el
seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio.

dos de Pensiones, por la que se fija el contenido del informe anual sobre el grado
de cumplimiento de las directrices y recomendaciones de la Autoridad Europea de
Seguros y Pensiones de Jubilación.

de Pensiones, por la que se fijan los principios aplicables y el contenido de la informa-
ción a presentar ante la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, para
la adaptación de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, y los grupos de en-
tidades aseguradoras y reaseguradoras al nuevo régimen de la Directiva 2009/138/
CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el
seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio.

dos de Pensiones, por la que se da publicidad a las Directrices de la Autoridad Eu-
ropea de Seguros y Fondos de Pensiones de Jubilación sobre la aplicación de la
Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre
de 2009, sobre el acceso a la actividad de seguro y reaseguro y su ejercicio.

dos de Pensiones, por la que se concreta el contenido del Registro de seguros obli-
gatorios, el procedimiento y las especificaciones de la información a remitir a la Di-
rección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

dos de Pensiones, por la que se establece el procedimiento para que las entidades
aseguradoras suministren los datos relativos a las primas cobradas del ramo de in-
cendio y elementos naturales, en el marco de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de orde-
nación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras.

dos de Pensiones, por la que se da publicidad a las Directrices de la Autoridad Eu-
ropea de Seguros y Fondos de Pensiones de Jubilación sobre la supervisión de
sucursales de empresas de seguros de terceros países.
• Resolución de 18 de noviembre de 2016, de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos de Pensiones, por la que se da publicidad a las directrices preparatorias de la
Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de Jubilación relativas a los
procedimientos de gobernanza y vigilancia de productos para empresas de seguros
y distribuidores de seguros.

dos de Pensiones, por la que hace suyas y se publican las Directrices de la Autoridad
Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de Jubilación sobre la facilitación de un
485
Informe 2022
Anexo XIV
diálogo efectivo entre las autoridades competentes que supervisan las empresas de
seguros y los auditores legales y las sociedades de auditoría que efectúan la audito-
ría legal de tales empresas.

Pensiones, por la que hace suyas y da publicidad a las Directrices de la EIOPA sobre
la externalización a proveedores de servicios en la nube.
• Resolución de 15 de septiembre de 2020 de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos De Pensiones, por la que este centro directivo hace suyas y acuerda publicar las
Directrices emitidas por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación
(EIOPA) para la evaluación de productos de inversión basados en seguros que incor-
poren una estructura que dificulte al cliente la comprensión del riesgo implicado, a
los efectos del artículo 30, apartado 3, de la Directiva 2016/97/UE, de 20 de enero,
de distribución de seguros.

Pensiones, por la que se da publicidad a las Directrices de la Autoridad Europea de
Seguros y Pensiones de Jubilación sobre gobernanza y seguridad de las tecnologías
de la información y de las comunicaciones.

de Pensiones, por la que se publica la actualización de los importes contenidos en
los artículos 11 y 78 de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y

de Pensiones, por la que se da publicidad a las directrices revisadas de la autoridad
europea de seguros y pensiones de jubilación relativas al identificador de entidades
jurídicas.

europea de seguros y pensiones de jubilación sobre los límites contractuales.

europea de seguros y pensiones de jubilación sobre la valoración de las provisiones
técnicas.
486
Informe 2022
Anexo XIV
II.2. Mediación de seguros.
• Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes por el que se in-

corporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la Unión Europea
en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores; de seguros pri-
vados; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de litigios fiscales.
Libro segundo, título I. Disposiciones adicionales undécima, duodécima y decimo-
tercera. Disposiciones transitorias segunda, tercera, cuarta y quinta. Disposición
derogatoria única. Disposiciones finales quinta, sexta, séptima, décima, undécima,
decimocuarta y decimoquinta. Anexo XII.
• Real Decreto 287/2021, de 20 de abril, sobre formación y remisión de la informa-

ción estadístico-contable de los distribuidores de seguros y reaseguros.
• Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero.
• Orden EHA/1171/2007, de 24 de abril, por la por la que se establecen la forma y plazos

de la autoliquidación y pago de la tasa prevista en la disposición adicional cuarta de
la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados.
• Resolución de 23 de septiembre de 2008, de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones por la que se da publicidad a la actualización prevista en el
apartado 2 de la disposición transitoria tercera de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de
mediación de seguros y reaseguros privados.

de Pensiones, por la que se establecen los requisitos y principios básicos de los
programas de formación para los mediadores de seguros, corredores de reasegu-
ros y demás personas que participen directamente en la mediación de los seguros
y reaseguros privados.

dos de Pensiones, por la que se publica la actualización prevista en el apartado 2
de la disposición transitoria tercera de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación
de seguros y reaseguros privados.
• Resolución de 12 de junio de 2020, de la Subsecretaría, por la que se establece el

pago voluntario por vía telemática de la tasa por inscripción en el registro adminis-
trativo de distribuidores de seguros y reaseguros.

Pensiones, relativa a la celebración a distancia de cursos de formación y pruebas
de aptitud de los mediadores.

Pensiones, por la que se establecen los principios básicos de los cursos y progra-
mas de formación para los distribuidores de seguros y de reaseguros.
487
Informe 2022
Anexo XIV
III. Contrato de seguro.
III.1. Régimen general.
Normativa general.
• Ley 50/1980, de 8 de octubre de contrato de seguro.
• Ley 15/2015, de 2 de julio, de la Jurisdicción Voluntaria: Del nombramiento de perito

en los contratos de seguro (artículos 136 a 138); Disposición final novena. Modifica-
ción de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de Seguro artículo 38; Dispo-
sición final undécima. Modificación de la Ley de 28 de mayo de 1862, del Notariado.
Del nombramiento de peritos en los contratos de seguros: artículo 80.
• Ley 20/2005, de 14 de noviembre, sobre la creación del registro de contratos de

seguros con cobertura de fallecimiento.
• Real Decreto 398/2007, de 23 de marzo, por el que se desarrolla la Ley 20/2005,

de 14 de noviembre, sobre la creación del Registro de contratos de seguro con
cobertura de fallecimiento.
Comercialización a distancia.
• Ley 34/2002, de 11 de julio, de servicios de la sociedad de la información y de co-

mercio electrónico.
• Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre comercialización a distancia de servicios financie-

ros destinados a los consumidores.
488
Informe 2022
Anexo XIV
Seguros de vida: planes de previsión asegurados.
• Texto refundido de la Ley de Regulación de planes y fondos de pensiones. aproba-

do por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre. Disposiciones adicio-
nales sexta, séptima y octava. Disposición transitoria séptima.
• Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas

Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades,
sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio. Artículo 51.
• Ley 26/2014, de 27 de noviembre, por la que se modifican la Ley 35/2006, de 28

de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el texto refun-
dido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por Real
Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, y otras normas tributarias. Disposición
final primera.

aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final cuarta, apartado catorce.
• Ley 25/2015, de 28 de julio, de mecanismo de segunda oportunidad, reducción de

la carga financiera y otras medidas de orden social. Disposición final primera.
• Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto

304/2004, de 20 de febrero. Disposiciones adicionales quinta, séptima y octava.
Disposición transitoria séptima.
• Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, por el que se aprueba el Reglamento del

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y se modifica el Reglamento de
Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de fe-
brero. Artículo 49“Planes de previsión asegurados” y disposición adicional tercera
“Información a los tomadores de los planes de previsión asegurados”.
• Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, por el que se modifica el Reglamento de

planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de fe-
brero, el Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones
de las empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por Real Decreto
1588/1999, de 15 de octubre, el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los
Seguros Privados, aprobado por Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, y
el Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006,
de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados en materia de infor-
mación estadístico-contable y del negocio, y de competencia profesional.
• Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y sol-

vencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. Disposición derogatoria.
Disposición final cuarta: apartados veinticuatro, veintisiete y veintiocho.
489
Informe 2022
Anexo XIV
• Orden ECC/2316/2015, de 4 de noviembre, relativa a las obligaciones de informa-
ción y clasificación de productos financieros.

dos de Pensiones, sobre obligaciones de información de las entidades asegurado-
ras que comercialicen planes de previsión asegurados.
Seguros colectivos de instrumentación de compromisos por pensiones.
• Texto refundido de la Ley de regulación de los planes y fondos de pensiones,

aprobado por Real Decreto 1/2002, de 29 de noviembre. Disposiciones adicionales
primera, sexta, séptima y octava. Disposiciones transitorias sexta, séptima, novena
y décima. Disposición final segunda.
• Real Decreto-Ley 16/2005, de 30 de diciembre, por el que se modifica el régimen

transitorio de adaptación de las comisiones de control de los planes de pensiones
de empleo y se regula la adaptación de determinados compromisos por pensiones
vinculados a la jubilación.
• Ley 35/2006, de 28 de noviembre del Impuesto sobre la Renta de las Personas

sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio. Artículos 17 y 51. Disposición
adicional primera. Disposiciones transitorias undécima y vigésima sexta

de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el texto refun-
dido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por Real
Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, y otras normas tributarias. Disposición
final primera, apartados cuatro y cinco.

aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final cuarta, apartado catorce.
• Ley 25/2015, de 28 de julio, de mecanismo de segunda oportunidad, reducción de

la carga financiera y otras medidas de orden social. Disposición final primera.
• Real Decreto-ley 11/2018, de 31 de agosto, de transposición de directivas en materia

de protección de los compromisos por pensiones con los trabajadores, prevención
del blanqueo de capitales y requisitos de entrada y residencia de nacionales de
países terceros y por el que se modifica la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del Proce-
dimiento Administrativo Común de las Administraciones Públicas. Título I. Artículo
primero.
• Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento

de instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los
trabajadores y beneficiarios.
490
Informe 2022
Anexo XIV
• Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento
de planes y fondos de pensiones aprobado por Disposiciones adicionales sexta y
octava, disposición transitoria séptima y disposición final primera.
• Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre, por el que se modifican el Reglamen-

to de planes y fondos de pensiones aprobado por el Real Decreto 304/2004, de
20 de febrero y el Reglamento sobre la Instrumentación de los compromisos por
pensiones de las empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por Real
Decreto 1588/1999, de 15 de octubre.
• Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, por el que se modifica el Reglamento de

planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de fe-
brero, el Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones
de las empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por Real Decreto
1588/1999, de 15 de octubre, el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los
Seguros Privados, aprobado por Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, y el
Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17
de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados en materia de información
estadístico-contable y del negocio, y de competencia profesional. Artículo 2 disposi-
ción transitoria única.
• Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia

de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final primera. Disposi-
ción final cuarta: apartados veinticinco, veintisiete y veintiocho.
• Real Decreto 62/2018, de 9 de febrero, por el que se modifica el Reglamento sobre

la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los
trabajadores y beneficiarios, aprobado por el Real Decreto 1588/1999, de 15 de
octubre, y el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real
Decreto 304/2004, de 20 de febrero. Artículo primero. Artículo segundo, apartados
veintitrés, veinticinco y veintiséis.
• Orden EHA/3433/2006, de 2 de noviembre, sobre condiciones técnicas especiales

aplicables a contratos de seguro y planes de pensiones que instrumenten determi-
nados compromisos por pensiones vinculados a la jubilación.
Seguro de dependencia.
• Ley 41/2007, de 7 de diciembre, por la que se modifica la Ley 2/1981, de 25 de mar-

zo, de Regulación del mercado hipotecario y otras normas del sistema hipotecario
y financiero, de regulación de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia y
por la que se establece determinada norma tributaria.

sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio:
491
Informe 2022
Anexo XIV
- artículo 51 “Reducciones por aportaciones y contribuciones a sistemas de previ-
sión social” (apartado 5).
Impuesto sobre primas de seguros.
• Ley 13/1996, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden

social (artículo 12 por el que se crea el impuesto sobre las primas de seguros).
• Orden EHA/3397/2006, de 26 de octubre, por la que se aprueban los modelos

390 y 392 de declaración resumen anual del Impuesto sobre el Valor Añadido y el
modelo 430 de declaración del Impuesto sobre las Primas de Seguros.
• Ley 11/2020, de 30 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año

2021. (artículo 73 por el que se establece el tipo del gravamen en el 8 por ciento).
III.2. Régimen especial. Riesgos extraordinarios y Seguros obligatorios, en

particular.
Riesgos Extraordinarios.

de Pensiones, por la que se modifica la de 27 de noviembre de 2006, por la que
se aprueban los recargos en favor del Consorcio de Compensación de Seguros en
materia de seguro de riesgos extraordinarios a satisfacer obligatoriamente por los
asegurados, la cláusula de cobertura a insertar en las pólizas de seguro ordinario y la
información a facilitar por las entidades aseguradoras relativa a las pólizas incluidas
en el régimen de cobertura de los riesgos extraordinarios.

dos de Pensiones, por la que se modifica la de 27 de noviembre de 2006, por la que
se aprueban los recargos en favor del Consorcio de Compensación de Seguros en
materia de seguro de riesgos extraordinarios, a satisfacer obligatoriamente por los
asegurados, la cláusula de cobertura a insertar en las pólizas de seguro ordinario y la
información a facilitar por las entidades aseguradoras relativa a las pólizas incluidas
en el régimen de cobertura de los riesgos extraordinarios.

de Pensiones, por la que se aprueban los recargos en favor del Consorcio de Com-
pensación de Seguros en materia de seguro de riesgos extraordinarios a satisfacer
obligatoriamente por los asegurados, la cláusula de cobertura a insertar en las pólizas
de seguro ordinario y la información a facilitar por las entidades aseguradoras relativa
a las pólizas incluidas en el régimen de cobertura de los riesgos extraordinarios.
492
Informe 2022
Anexo XIV
Seguro de automóviles.
• Texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación

de vehículos a motor, aprobado por Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de
octubre.

aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final novena. Modificación del Real
Decreto legislativo 8/2004, de 29 de octubre, por el que se aprueba el texto refun-
dido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos
a motor (artículo 8 Convenios de indemnización directa. Declaración amistosa de
accidente. Convenios de asistencia sanitaria para lesionados de tráfico).
• Ley 35/2015, de 22 de septiembre, de reforma del sistema para la valoración de los

daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación.
• Ley 6/2014, de 7 de abril, por la que se modifica el texto articulado de la Ley sobre
Tráfico, Circulación de Vehículos a Motor y Seguridad Vial, aprobado por el Real
Decreto Legislativo 339/1990, de 2 de marzo. (Se modifica de forma sustancial, en
el artículo 12, la regulación de la presencia de drogas en la conducción).
• Real Decreto 1507/2008, de 12 de septiembre, por el que se aprueba el Reglamento

del seguro obligatorio de responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor.
• Real Decreto 1148/2015, de 18 de diciembre, por el que se regula la realización de

pericias a solicitud de particulares por los Institutos de Medicina Legal y Ciencias
Forenses, en las reclamaciones extrajudiciales por hechos relativos a la circulación
de vehículos a motor.
• Real Decreto 907/2022, de 25 de octubre, por el que se modifican las cuantías de

determinadas tablas del sistema para la valoración de los daños y perjuicios causa-
dos a las personas en accidentes de circulación contenidas en el anexo del Texto
Refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehícu-
los a motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre, y por
el que se modifica el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación,
supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, para la
actualización de importes en euros en relación con el régimen especial de solvencia.
• Orden de 25 de septiembre de 1987, por la que se dictan normas relativas al funcio-

namiento de la Oficina Española de Aseguradores de Automóviles (OFESAUTO).
• Orden comunicada de los Ministerios de Economía y Competitividad y de Justicia

por la que se crea la Comisión de Seguimiento del Sistema de Valoración, de con-
formidad con lo previsto en la disposición adicional primera de la Ley 35/2015, de
22 de septiembre, de reforma del sistema para la valoración de los daños y perjui-
cios causados a las personas en accidentes de circulación.
493
Informe 2022
Anexo XIV
• Orden PRA/499/2017, de 1 de junio, por la que se modifica el anexo IX del Regla-
mento General de Vehículos, aprobado por el Real Decreto 2822/1998, de 23 de
diciembre.
• Orden EIC//2017, de 26 de julio, por la que se dictan las normas relativas al funcio-
namiento de la Oficina Española de Aseguradores de Automóviles (OFESAUTO).
• Orden ETD/949/2022, de 29 de septiembre, por la que se actualizan las bases

técnicas actuariales que sustentan los cálculos del sistema para la valoración de los
daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación contenido
en el anexo del Texto Refundido de la Ley sobre Responsabilidad Civil y Seguro
en la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo
8/2004, de 29 de octubre.

de Pensiones, sobre suministro de información por las entidades aseguradoras, de
los datos relativos a los vehículos asegurados por ellas, al Ministerio de Economía.
• Resolución de 14 de marzo de 2001, de la Subsecretaría del Ministerio de la Presi-

dencia, por la que se dispone la publicación de la Resolución de 27 de febrero de
2001 de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y de la Dirección
General de Tráfico, sobre la cesión de datos que figuran en los ficheros automati-
zados del Consorcio de Compensación de Seguros y Dirección General de Tráfico,
para hacer efectivo el control de la obligación de asegurarse.

de Pensiones, por la que se da publicidad a las cuantías de las indemnizaciones
por muerte, lesiones permanentes e incapacidad temporal que resultarán de apli-
car durante 2006 el sistema para valoración de los daños y perjuicios causados a
las personas en accidentes de circulación.


• Resolución de 20 de enero de 2009, de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos de Pensiones, por la que se da publicidad a las cuantías de las indemnizacio-
nes por muerte, lesiones permanentes e incapacidad temporal que resultarán de
494
Informe 2022
Anexo XIV
aplicar durante 2009 el sistema para valoración de los daños y perjuicios causados
a las personas en accidentes de circulación.

car durante 2010 el sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados
a las personas en accidentes de circulación.

car durante 2011 el sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados a

de Pensiones, por la que se publican las cuantías de las indemnizaciones por muer-
te, lesiones permanentes e incapacidad temporal que resultarán de aplicar durante
2012 el sistema para valoración de los daños y perjuicios causados a las personas



de Pensiones, por la que se aprueba el recargo en favor del Consorcio de Com-
pensación de Seguros para financiar sus funciones como fondo de garantía del
seguro obligatorio de responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor.
• Resolución de 3 de octubre de 2017, de la Dirección General de Seguros y Fondos


495
Informe 2022
Anexo XIV
• Resolución de 25 de julio de 2018, de la Dirección General de Seguros y Fondos

das del sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados a las perso-
nas en accidentes de circulación.

• Resolución de 25 de enero de 2021, de la Dirección General de Tráfico, por la que

se establecen medidas especiales de regulación del tráfico durante el año 2021.

• Resolución de 23 de febrero de 2022, de la Dirección General de Seguros y Fon-

dos de Pensiones, por la que se publican las cuantías de las indemnizaciones ac-
tualizadas del sistema para valoración de los daños y perjuicios causados a las

• Convenio de La Haya sobre la ley aplicable en materia de accidentes de circula-

ción por carretera de 4 de mayo de 1971.
• Reglamento (CE) nº 864/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 11 de julio

de 2007, relativo a la ley aplicable a las obligaciones extracontractuales («Roma II»)
Seguro de responsabilidad civil del cazador.
• Ley 1/1970, de 4 de abril, de caza. Artículo 52 y disposición adicional.
• Real Decreto 63/1994, de 21 de enero por el que se aprueba el Reglamento del

seguro de responsabilidad civil del cazador de suscripción obligatoria.
496
Informe 2022
Anexo XIV
Seguro de responsabilidad civil por daños nucleares.
• Ley 25/1964, de 29 de abril, sobre energía nuclear. Artículos 45 a 68.
• Decreto 2177/1967, de 22 de julio, por el que se aprueba el reglamento sobre co-

bertura de riesgos nucleares.
• Orden ETD/374/2022, de 25 de abril, por la que se establece el sistema de rease-

guro a cargo del Consorcio de Compensación de Seguros en materia de respon-
sabilidad civil por daños nucleares.
Seguros agrarios combinados. Incendios forestales.
• Ley 87/1978, de 28 de diciembre, de seguros agrarios combinados.
• Reglamento para la aplicación de la Ley 87/1978, de 28 de diciembre, de seguros agra-

rios combinados, aprobado por el Real Decreto 2329/1979, de 14 de septiembre.
• Real Decreto 2650/1979, de 11 de octubre, por el que se crea y estructura el orga-

nismo autónomo Entidad Estatal de Seguros Agrarios.
• Real Decreto 875/1988, de 29 de julio, por el que se regula la compensación de

gastos derivados de la extinción de incendios forestales.
• Orden de 3 de agosto de 2001 por la que se fijan las indemnizaciones que

correspondan a las personas que sufran accidentes al colaborar en los trabajos de
extinción de incendios forestales.
• Orden EIC/746/2017, de 18 de julio, por la que se establece el sistema de reaseguro a

cargo del Consorcio de Compensación de Seguros para el Plan de Seguros Agrarios
Combinados trigésimo octavo.
• Orden PCM/641/2021, de 21 de junio, por la que se fijan las indemnizaciones que

correspondan a las personas que sufran accidentes al colaborar en los trabajos de
extinción de incendios forestales.
• Orden ETD/600/2022, de 29 de junio, por la que se complementa el sistema de

reaseguro a cargo del consorcio de compensación de seguros para el cuadragési-
mo tercer plan de seguros agrarios combinados; y por la que se modifica la fecha
de entrada en vigor de determinadas obligaciones de las entidades declarantes a
la central de información de riesgos del Banco de España establecidas en la Orden
ETD/699/2020, de 24 de julio, de regulación del crédito revolvente, y por la que se
modifica la Orden ECO/697/2004, de 11 de marzo, sobre la central de información
de riesgos, la Orden EHA/1718/2010, de 11 de junio, de regulación y control de la
publicidad de los servicios y productos bancarios y la Orden EHA/2899/2011, de 28
de octubre, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios.
497
Informe 2022
Anexo XIV
Seguros marítimos.
• Ley 14/2014, de 24 de julio, de Navegación Marítima.
• Ley 27/1992, de 24 de noviembre, de puertos del Estado y de la marina mercante.

Artículo 78.
• Real Decreto 607/1999, de 16 de abril, por el que se aprueba el Reglamento del

seguro de responsabilidad civil de suscripción obligatoria para embarcaciones de
recreo o deportivas.
• Real Decreto 1043/2003, de 1 de agosto, por el que se establecen determina-

das medidas de seguridad para la utilización de artefactos náuticos de recreo
autopropulsados.
Seguros aéreos.
• Reglamento (CE) nº 785/2004 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril

de 2004, sobre los requisitos de seguro de las compañías aéreas y operadores
aéreos.
• Ley 48/1960, de 21 de julio, de navegación aérea:
- capítulo XIV “De los seguros aéreos” y disposición final tercera.
• Real Decreto 37/2001, de 19 de enero, por el que se actualiza la cuantía de las

indemnizaciones por daños previstas en la Ley 48/1960, de 21 de julio, de navega-
ción aérea.
• Ley 18/2014 de 15 de octubre, de aprobación de medidas urgentes para el cre-

cimiento, la competitividad y la eficiencia: Artículo 50. Operación de aeronaves
civiles pilotadas por control remoto; Artículo 51. Modificación de la Ley 48/1960, de
21 de julio, sobre Navegación Aérea. Califican los drones como aeronaves separán-
dolos de los aeromodelos.
• Real Decreto-ley 8/2014, de 4 de julio, de aprobación de medidas urgentes para el

crecimiento, la competitividad y la eficiencia. Califican los drones como aeronaves
separándolos de los aeromodelos.
• Real Decreto 1036/2017, de 15 de diciembre, por el que se regula la utilización ci-

vil de las aeronaves pilotadas por control remoto, y se modifican el Real Decreto
552/2014, de 27 de junio, por el que se desarrolla el Reglamento del aire y dispo-
siciones operativas comunes para los servicios y procedimientos de navegación
aérea y el Real Decreto 57/2002, de 18 de enero, por el que se aprueba el Regla-
mento de Circulación Aérea. Establece el marco jurídico definitivo aplicable a la
utilización civil de las aeronaves pilotadas por control remoto (RPA) no sujetas a la
normativa de la Unión Europea.
498
Informe 2022
Anexo XIV
Seguro de responsabilidad civil por contaminación de hidrocarburos.
• Real Decreto 1892/2004, de 10 de septiembre, por el que se dictan normas para

la ejecución del Convenio Internacional sobre la responsabilidad civil derivada de
daños debidos a la contaminación de las aguas del mar por hidrocarburos.
• Real Decreto 1795/2008, de 3 de noviembre, por el que se dictan normas sobre la

cobertura de la responsabilidad civil por daños causados por la contaminación de
los hidrocarburos para combustible de los buques.
• Convenio Internacional sobre responsabilidad civil nacida de daños debidos a con-

taminación por los hidrocarburos para combustible de los buques, hecho en Lon-
dres el 23 de marzo de 2001.
Seguro obligatorio de viajeros. Seguro de transporte terrestre.
• Ley 16/1987, de 30 de julio, de ordenación de los transportes terrestres;
- artículo 21.
• Ley 24/2001, de 27 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden

Social.
- disposición adicional vigésima cuarta.
• Reglamento del seguro obligatorio de viajeros, aprobado por el Real Decreto

1575/1989 de 22 de diciembre.
• Reglamento de la Ley de ordenación de los transportes terrestres, aprobado por

Real Decreto 1211/1990, de 28 de septiembre:
- artículo 5.
Seguro de construcción de viviendas. Seguros de la edificación.
• Ley 57/1968, de 27 de julio, sobre percibo de cantidades anticipadas en la cons-

trucción y venta de viviendas.
• Ley 38/1999, de 5 de noviembre, de ordenación de la edificación.
• Ley 42/1998, de 15 de diciembre, sobre derechos de aprovechamiento por turno de

bienes inmuebles de uso turístico y normas tributarias.
499
Informe 2022
Anexo XIV
Seguro de crédito a la exportación.
• Ley 8/2014, de 22 de abril, sobre cobertura por cuenta del Estado de los riesgos
de la internacionalización de la economía española. (Deroga la Ley 10/1970, de 4
de julio, por la que se modifica el régimen del seguro de crédito a la exportación
y establece un nuevo régimen de sobre cobertura por cuenta del Estado de los
riesgos de la internacionalización de la economía española).
• Decreto 3138/1971, de 22 de diciembre, por el que se regula el seguro de crédito a

la exportación. (Derogado en todas aquellas disposiciones que limitan o someten
a alguna restricción a la actividad aseguradora que la «Compañía Española de Se-
guros de Crédito a la Exportación, S.A.», desarrolla por cuenta propia, incluyendo
la obligación de asegurar simultáneamente el riesgo político con el comercial, por
disposición derogatoria 1 de la Ley 4/1990 de 29 junio 1990).
• Real Decreto 1327/1999, de 31 de julio, por el que se regulan determinados aspec-

tos de la cobertura del seguro de crédito a la exportación por cuenta del Estado en
operaciones de medio y largo plazo.
• Real Decreto-ley 20/2012, de 13 de julio, de medidas para garantizar la estabilidad

presupuestaria y de fomento de la competitividad.
• Orden ECO/180/2003, de 22 de enero, sobre cobertura por cuenta del Estado de

riesgos derivados del comercio exterior de las inversiones exteriores y de las tran-
sacciones económicas con el exterior.
• Real Decreto 1006/2014, de 5 de diciembre, por el que se desarrolla la Ley 8/2014,

de 22 de abril, sobre cobertura por cuenta del Estado de los riesgos de la interna-
cionalización de la economía española.
Seguro obligatorio deportivo.
• Ley 10/1990, de 15 de octubre, del deporte;
- artículo 59.
• Real Decreto 849/1993, de 4 de junio, por el que se determinan las prestaciones

mínimas del seguro obligatorio deportivo.
Seguro obligatorio de animales potencialmente peligrosos.
• Ley 50/1999, de 23 de diciembre, sobre el régimen jurídico de la tenencia de ani-

males potencialmente peligrosos;
- artículo 3.
500
Informe 2022
Anexo XIV
• Real Decreto 287/2002, de 22 de marzo, por el que se desarrolla la Ley 50/1999,
de 23 de diciembre, sobre el régimen jurídico de la tenencia de animales potencial-
mente peligrosos;
- artículo 3 y disposición final segunda.
Seguro de responsabilidad medioambiental.
• Ley 26/2007, de 23 de octubre, de responsabilidad medioambiental.
• Ley 11/2014, de 3 de julio, por la que se modifica la ley 26/2007, de 23 de octubre,

de Responsabilidad Medioambiental.
• Real Decreto 2090/2008, de 22 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamen-

to de desarrollo parcial de la Ley 26/2007, de 23 de octubre, de responsabilidad
medioambiental.
• Orden APM 1040/2017, de 23 de octubre, por la que se establece la fecha a partir de la

cual será exigible la constitución de la garantía financiera obligatoria para las actividades
del anexo III de la Ley 26/2007, de 23 de octubre, de responsabilidad medioambiental,
clasificadas como nivel de prioridad 1, y como nivel de prioridad 2, mediante la orden
ARM/1783/2011, de 22 de junio, y por la que se modifica su anexo.

de Pensiones, por la que se aprueba la tarifa de la aportación al Fondo de Compen-
sación de Daños Medioambientales.
IV. Planes y Fondos de Pensiones.
Normativa con rango legal.
• Texto refundido de la Ley de Regulación de planes y fondos de pensiones, aproba-

do por el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.
• Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden

social. Artículo 87.Dos.
• Real Decreto-Ley 16/2005, de 30 de diciembre, por el que se modifica el régimen

transitorio de adaptación de las comisiones de control de los planes de pensiones
de empleo y se regula la adaptación de determinados compromisos por pensiones
vinculados a la jubilación.
• Ley 11/2006, de 16 de mayo, de adaptación de la legislación española al Régimen

de Actividades Transfronterizas regulado en la Directiva 2003/41/CE del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 3 de junio de 2003, relativa a las actividades y supervisión
de los fondos de pensiones de empleo.
501
Informe 2022
Anexo XIV
sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio. Artículos 17, 51, 52 y 53. Dis-
posiciones adicionales décima y decimosexta, disposición transitoria duodécima y
disposición final quinta.
• Real Decreto-ley 10/2012, de 23 de marzo, por el que se modifican determinadas

normas financieras en relación con las facultades de las Autoridades Europeas de
Supervisión. Artículo sexto.
• Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible. Disposición final decimotercera

y disposiciones transitorias tercera, cuarta y sexta.
• Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre actualización, adecuación y modernización del

sistema de Seguridad Social. Disposiciones finales tercera y undécima.
• Real Decreto-Ley 8/2011, de 1 de julio, de medidas de apoyo a los deudores hipo-

tecarios, de control del gasto público y cancelación de deudas con empresas y
autónomos contraídas por las entidades locales, de fomento de la actividad empre-
sarial e impulso de la rehabilitación y de simplificación administrativa. Artículo 26,
disposición transitoria tercera y Anexo I.
• Ley 17/2012, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el

año 2013. Disposición final novena.
• Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capi-

tal-riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades
gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, y por la que se mo-
difica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.
Disposición final segunda.

de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el texto re-
fundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por el
R.D. Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, y otras normas tributarias. Disposición final
primera

aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final cuarta.
• Ley 25/2015, de 28 de julio, de mecanismo de segunda oportunidad, reducción

de la carga financiera y otras medidas de orden social. Artículo 1. apartado tercero.
Dos, y Disposición final primera.
• Real Decreto-ley 11/2018, de 31 de agosto, de transposición de directivas en materia

de protección de los compromisos por pensiones con los trabajadores, prevención
del blanqueo de capitales y requisitos de entrada y residencia de nacionales de
502
Informe 2022
Anexo XIV
países terceros y por el que se modifica la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del Proce-
dimiento Administrativo Común de las Administraciones Públicas.
• Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero, de medidas urgentes por el que se

incorporan al ordenamiento jurídico español diversas directivas de la Unión Euro-
pea en el ámbito de la contratación pública en determinados sectores; de segu-
ros privados; de planes y fondos de pensiones; del ámbito tributario y de litigios
fiscales. Libro segundo, título II. Disposición adicional decimoquinta. Disposición
transitoria sexta. Disposiciones finales tercera, cuarta, séptima, décima, undécima y
decimocuarta.
• Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pen-

siones de empleo, por la que se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regula-
ción de los planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo
1/2002, de 29 de noviembre.
Normativa con rango de Real Decreto.
• Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto

304/2004, de 20 de febrero.
• Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto

1307/1988, de 30 de septiembre. Disposiciones vigentes: artículos 56.1, 63.2, 73.2 y
disposiciones transitorias.
• Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento

sobre la Instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con
los trabajadores y beneficiarios.
• Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, por el que se aprueba el Reglamento del

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y se modifica el Reglamento de
Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por R.D. 304/2004, de 20 de febrero.
Disposición final primera.
• Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre, por el que se modifican el Reglamento

de planes y fondos de pensiones, aprobado por el R.D. 304/2004, de 20 de febre-
ro y el Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de
las empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por R.D. 1588/1999, de
15 de octubre. Artículo primero.
• Real Decreto 1299/2009, de 31 de julio, por el que se modifica el Reglamento de

planes y fondos de pensiones, aprobado por el R.D. 304/2004, de 20 de febrero
• Real Decreto 681/2014, 1 agosto, por el que se modifica el Reglamento de pla-

nes y fondos de pensiones, aprobado por R.D. 304/2004, de 20 de febrero, el
Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las
empresas con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por R.D. 1588/1999, de 15
503
Informe 2022
Anexo XIV
de octubre, el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados,
aprobado por R.D. 2486/1998, de 20 de noviembre, y el R.D. 764/2010, de 11 de
junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de se-
guros y reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del
negocio, y de competencia profesional. Artículo 1.
• Real Decreto 877/2015, de 2 de octubre, de desarrollo de la Ley 26/2013, de 27

de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias, por el que se regula
el fondo de reserva que deben constituir determinadas fundaciones bancarias; se
modifica el Real Decreto 1517/2011, de 31 de octubre, por el que se aprueba el
Reglamento que desarrolla el texto refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas,
aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio; y se modifica el Real
Decreto 1082/2012, de 13 de julio, por el que se aprueba el Reglamento de desarro-
llo de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.
Disposición final primera.
• Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solven-

cia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. Disposición final cuarta.
• Real Decreto 62/2018, de 9 de febrero, por el que se modifica el Reglamento

sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con
los trabajadores y beneficiarios, aprobado por el Real Decreto 1588/1999, de 15 de
octubre, y el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real
Decreto 304/2004, de 20 de febrero.
• Real Decreto 885/2022, de 18 de octubre, por el que se modifica el Reglamento de

Normativa con rango de Orden.
• Orden EHA/3636/2005, de 11 de noviembre, por la que se crea el registro telemá-

tico del Ministerio de Economía y Hacienda.
• Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes

inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras.
• Orden EHA/3433/2006, de 2 de noviembre, sobre condiciones técnicas especiales

aplicables a contratos de seguro y planes de pensiones que instrumenten determi-
nados compromisos por pensiones vinculados a la jubilación.
• Orden EHA/407/2008, de 7 de febrero, por la que se desarrolla la normativa de

planes y fondos de pensiones en materia financiero-actuarial del régimen de inver-
siones y de procedimientos registrales.
• Orden EHA/251/2009, de 6 de febrero, por la que se aprueba el sistema de docu-

mentación estadístico contable de las entidades gestoras de fondos de pensiones.
504
Informe 2022
Anexo XIV
• Orden EHA/1803/2010, de 5 de julio, por la que se establecen obligaciones en
cuanto a la remisión por medios electrónicos de la documentación estadístico-con-
table de las entidades aseguradoras y de las entidades gestoras de fondos de
pensiones y por la que se modifica la Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio, por
la que se aprueban los modelos de la documentación estadística-contable anual,
trimestral y consolidada a remitir por las entidades aseguradoras, y por la que se
modifica la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero, por la que se desarrollan deter-
minados preceptos de la normativa reguladora de los seguros privados.
• Orden EHA/69/2011, de 21 de enero, por la que se prorroga la utilización de las

tablas de supervivencia GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y
GKF95 en el sistema de planes de pensiones.
• Orden ECC/2502/2012, de 16 de noviembre, por la que se regula el procedimiento

de presentación de reclamaciones ante los servicios de reclamaciones del Banco
de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones.
• Orden ECC/131/2014, de 30 de enero, por la que se crean las sedes electrónicas

del Ministerio de Economía y Competitividad.

Resoluciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

de Pensiones, en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a utilizar en los
planes de pensiones para las contingencias en que esté definida la prestación.
• Resolución de 26 de febrero de 2008 de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, sobre el método de cálculo de la rentabilidad de los planes de pensiones.
• Resolución de 26 de febrero de 2008 de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes de
pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para las
que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determinado en la capitalización
de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2008.
• Resolución de 21 de enero de 2009 de la Dirección General de Seguros y Fondos

de Pensiones, por la se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes de
pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para
las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determinado en la capita-
lización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2009.

505
Informe 2022
Anexo XIV
planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la presta-
ción y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determinado
• Resolución de 3 de enero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes
y fondos de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la pres-
tación y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo en la

prestación y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determi-
nado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2012.

Pensiones, por la que se da cumplimiento a lo previsto en la disposición adicional
única del Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, por el que se modifica el
Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, aprobado por Real Decreto
1317/2008, de 24 de julio, en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a
utilizar por las entidades aseguradoras y al artículo único de la Orden EHA/69/2011,
de 21 de enero, por la que se prorroga la utilización de las tablas de supervivencia
GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y GKF95 en el sistema de
planes de pensiones.
• Resolución de 2 de enero de 2013 de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes y
fondos de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la presta-
• Resolución de 2 de enero de 2014 de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes y
fondos de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la presta-

2015.

506
Informe 2022
Anexo XIV
planes y fondos de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida
la prestación y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo
2016.

prestación y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o
determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación en el ejercicio
2017.

prestación y para las que se garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo o
determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación en el ejercicio
2018.

2019.

2020.


Fondos de Pensiones, por la que hace suyas y da publicidad a las Directrices de la
EIOPA sobre la presentación de información a efectos de supervisión del Producto
paneuropeo de pensiones individuales (PEPP).

507
Informe 2022
Anexo XIV

en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2023
V. Consorcio de Compensación de Seguros.
Normativa general.
• Texto refundido del Estatuto Legal del Consorcio de Compensación de Seguros,

aprobado por el Real Decreto Legislativo 7/2004, de 29 de octubre.
• Ley 21/1990, de 19 de diciembre, para adaptar el derecho español a la Directiva

88/357/CEE, sobre libertad de servicios en seguros distintos al de vida y de actua-
lización de la legislación de seguros privados. Disposiciones en vigor;
- disposición adicional tercera, por la que se modifica la Ley 25/1964, de 29 de

abril, reguladora de la energía nuclear;
- disposición adicional séptima, relativa a la subrogación por parte de la Adminis-

tración del Estado como reaseguradora en el lugar del Consorcio de Compen-
sación de Seguros en los contratos para la cobertura de los riesgos comerciales
en el seguro de crédito a la exportación, en los que este último sea reasegura-
dor de “Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación, Sociedad
Anónima”.
• Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero;
- artículo 10 y disposición transitoria tercera “Régimen transitorio de la Comisión

Liquidadora de Entidades Aseguradoras”.
• Reglamento del seguro de riesgos extraordinarios, aprobado por Real Decreto

300/2004, de 20 de febrero.
• Real Decreto 2013/1997, de 26 de diciembre, de regulación de las provisiones téc-

nicas a dotar por el Consorcio de Compensación de Seguros.
• Orden ECC/2845/2015, de 23 de diciembre, por la que se regula la franquicia a

aplicar por el Consorcio de Compensación de Seguros en materia de seguro de
riesgos extraordinarios.

de Pensiones, por la que se fija el tipo de interés aplicable en el fraccionamiento
508
Informe 2022
Anexo XIV
de recargos a favor del Consorcio de Compensación de Seguros para el ejercicio
de sus funciones de compensación y fondo de garantía en relación con el seguro
de riesgos extraordinarios, el seguro de responsabilidad civil en la circulación de
vehículos a motor, de suscripción obligatoria, el seguro obligatorio de viajeros y el
seguro obligatorio de cazador.
• Resolución de 31 de mayo de 2004, del Consorcio de Compensación de Seguros,

por la que se aprueban los modelos en los que deberán realizarse las declaracio-
nes-liquidaciones de recargos recaudados por su cuenta a través de la vía telemática.
• Resolución de 27 de noviembre de 2006, de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones, por la que se aprueban los recargos en favor del Consorcio
de Compensación de Seguros en materia de seguro de riesgos extraordinarios a
satisfacer obligatoriamente por los asegurados, la cláusula de cobertura a insertar
en las pólizas de seguro ordinario y la información a facilitar por las entidades ase-
guradoras relativa a las pólizas incluidas en el régimen de cobertura de los riesgos
extraordinarios.
• Resolución de 9 de octubre de 2009, de la Presidencia del Consorcio de

Compensación de Seguros, por la que se aprueban los modelos de declaración e
ingreso a través de la vía telemática de los recargos recaudados por las entidades
aseguradoras.
• Resolución de 31 de mayo de 2016 de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones por la que se aprueba el recargo en favor del Consorcio de Compensación
de Seguros para financiar sus funciones como fondo de garantía del seguro obligatorio
de responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor.
• Resolución de 27 de marzo de 2018, de la Presidencia del Consorcio de Compensación

de Seguros, por la que se aprueban los modelos de declaración e ingreso por vía
electrónica de los recargos recaudados por las entidades aseguradoras.
• Resolución de 31 de octubre de 2018, de la Presidencia del Consorcio de

Compensación de Seguros, por la que se establecen los plazos y el procedi-
miento de declaración e ingreso de los recargos recaudados por las entidades
aseguradoras.
• Resolución de 31 de octubre de 2018, de la Presidencia del Consorcio de Compen-

sación de Seguros, por la que se aprueban los modelos del recargo a favor del
Fondo de Compensación de Daños Medioambientales y se establece el procedi-
miento de declaración e ingreso.
• Real Decreto-ley 15/2020, de 21 de abril, de medidas urgentes complementarias

para apoyar la economía y el empleo.( Se establece el reaseguro del seguro de
crédito y caución por el Consorcio de compensación de seguros).
509
Informe 2022
Anexo XIV
• Real Decreto-ley 24/2020, de 26 de junio, de medidas sociales de reactivación del
empleo y protección del trabajo autónomo y de competitividad del sector industrial.
(Se atribuye al Consorcio de Compensación de Seguros. Ese atribuye al CCS la
gestión y administración del Fondo Español de Reserva para Garantías de Entida-
des Electrointensivas (FERGEI).
VI. Normativa sobre protección de los clientes de servicios financieros.
• Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero.
• Real Decreto 303/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de

los Comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros.
Norma derogada por la disposición derogatoria de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de

Economía Sostenible. No obstante, la disposición transitoria quinta de la citada Ley,
establece que “Hasta la aprobación de las disposiciones reglamentarias a las que
se refiere el artículo 30.2 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de
Reforma del Sistema Financiero, en la redacción dada por la disposición final undé-
cima de esta Ley, continuará aplicándose el procedimiento previsto en los artículos
7 a 15 del Real Decreto 303/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Re-
glamento de los comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros”.
• Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, por la que se aprueba los Reglamentos de

funcionamiento de los departamentos o servicios de atención a los clientes de ser-
vicios financieros.
• Orden ECC/2502/2012, de 16 de noviembre, por la que se regula el procedimiento

de presentación de reclamaciones ante los servicios de reclamaciones del Banco
de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones.

• Ley 7/2017, de 2 de noviembre, por la que se incorpora al ordenamiento jurídico

español la Directiva 2013/11/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de
mayo de 2013, relativa a la resolución alternativa de litigios en materia de consumo.
510
Informe 2022
Anexo XIV
VII.
Otra normativa con incidencia en los seguros privados y fondos de
pensiones.
VII.1. Protección de datos.
• Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de protección de datos de carácter

personal.
• Real Decreto 1720/2007, de 21 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento

de desarrollo de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de protección de
datos de carácter personal.
• Real Decreto 195/2000, de 11 de febrero, por el que se establece el plazo para

implantar las medidas de seguridad de los ficheros automatizados previstas por el
Reglamento aprobado por el Real Decreto 994/1999, de 11 de junio.
• Orden EHA/2242/2010, de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos

de carácter personal existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en de-
terminados organismos públicos adscritos al mismo.
• Orden EHA/1291/2011, de 9 de mayo, por la que se modifica la Orden EHA/2242/2010,

de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal
existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados organismos
públicos adscritos al mismo.
• Orden EHA/2979/2011, de 20 de octubre, por la que se modifica la ORDEN

EHA/2242/2010, de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de
carácter personal existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en deter-
minados organismos públicos adscritos al mismo.
• Ley Orgánica 3/2018, de 5 de diciembre, de Protección de Datos Personales y

garantía de los derechos digitales.
VII.2. Procedimientos concursales.
• Ley 22/2003, de 9 de julio, concursal.
• Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su

internacionalización.
• Real Decreto-ley 11/2014, de 5 de septiembre, de medidas urgentes en materia

concursal.
511
Informe 2022
Anexo XIV
VII.3. Administración electrónica.
• Ley 11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a los Servicios

Públicos.
• Ley 39/2015, de 1 de octubre, del Procedimiento Administrativo Común de las

Administraciones Públicas.
• Real Decreto 1671/2009, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla parcialmente la

Ley 11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a los servicios
públicos.
• Orden EHA/1198/2010, de 4 de mayo, por la que se regula el Registro Electrónico del

Ministerio de Economía y Hacienda.
• Resolución de 12 de julio de 2010, de la Subsecretaría, por la que se aprueba la

relación de documentos electrónicos normalizados del ámbito de competencia del
registro electrónico del Ministerio de Economía y Hacienda.
• Resolución de 23 de julio de 2014, de la Subsecretaría, por la que se aprueban nue-

vos procedimientos, trámites y comunicaciones del ámbito de competencia del regis-
tro electrónico del Ministerio de Economía y Competitividad.
• Resolución de 31 de julio de 2015, de la Subsecretaría, por la que se aprueban nue-

vos procedimientos, trámites y comunicaciones del ámbito de competencia del Re-
gistro electrónico del Ministerio de Economía y Competitividad.
• Resolución de 13 de enero de 2017, de la Subsecretaría, por la que se aprueban

nuevos procedimientos, trámites y comunicaciones del ámbito de competencia del
Registro Electrónico del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad.
VII.4. Sociedades de Capital.
• Real Decreto-ley 15/2017, de 6 de octubre, de medidas urgentes en materia de

movilidad de operadores económicos dentro del territorio nacional (cambio de do-
micilio social).
• Real Decreto-ley 18/2017, de 24 de noviembre, por el que se modifican el Código

de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por
el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de
Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.
512
Informe 2022
Anexo XV
Organigrama de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
SECRETARÍA DE ESTADO
DE ECONOMÍA
Y APOYO A LA EMPRESA
Consorcio de
Compensación de Seguros
Servicio
Junta Consultiva DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS de Reclamaciones
de Seguros y Fondos de Y FONDOS DE PENSIONES
Pensiones Tecnología
Abogacía del Estado
Subdirección General de
Subdirección General de Organización, Estudios y
Subdirección General de
Regulación y Relaciones Previsión Social
Solvencia
Internacionales Complementaria
Área de Regulación I Área de Mercado y Área de Previsión Social

Macroprudencial Complementaria
Área de Regulación II
Área de Vida
Área de Estudios
Área de Relaciones
Internacionales Área de No Vida y Colegios
Política normativa de Supervisores Secretaría General
Área de Relaciones Área de Sostenibilidad

Internacionales
Supervisión
Área de Coordinación de
Procedimientos de
Supervisión
Subdirección General de Subdirección General de

Inspección Autorizaciones, Conductas
de Mercado y Distribución
Área de Balances y Área de Apoyo Técnico a la Área de Autorizaciones y

Análisis de Riesgos Supervisión Sistema de Gobierno
Área de Equipos de Área de Medidas de Control

Inspección Vida y Pensiones Especial y Sanciones Área de Distribución
Área de Equipos de Área de Prevención de

Inspección Seguros Blanqueo de Capitales y de la Área de Conductas
Generales y Grupos Financiación del Terrorismo de Mercado
513
Informe 2022
Anexo XVI
Mapa Web de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Qué es DGSFP
• Estructura y funciones.
• Organigrama Direcciones y teléfonos.
• Procesos Selectivos (acceso al Cuerpo Superior de Inspectores de Seguros del
Estado).
• Órganos consultivos.
• Publicaciones.
Asegurados y partícipes
• Servicio de Reclamaciones.
- Información sobre el procedimiento.
- Guía del Asegurado y del Partícipe (GASPAR).
- Criterios sobre seguros.
- Departamento de atención al cliente y defensores del cliente de las entidades
aseguradoras.
- Sede electrónica.
- Informes.
- Legislación.
- Red Transfronteriza Europea (FINNET).
• Comisiones y Rentabilidades de planes de pensiones.
• Registros públicos.
• Entidades y mediadores no autorizados.
• Alertas sobre conductas de mercado
Entidades
• Registros públicos.
• Balances, cuentas e Informe sobre la situación financiera y de solvencia.
• Procedimientos de solvencia.
• Fondos de pensiones.
• Estudios de impacto e informes temáticos.
• Operaciones societarias.
514
Informe 2022
Anexo XVI
Distribuidores
• Punto Único de Información (PUI) de mediadores de seguros y de reaseguros.

• Centro de Atención de distribuidores.
• Actualización de los ficheros Excel/XML relacionados con agentes exclusivos.
• Tasa por inscripción de mediadores de seguros y corredores de reaseguros.
• Formación de distribuidores de seguros y reaseguros.
• Competencias de las Comunidades Autónomas.
Brexit
• Información para tomadores españoles.

• Listado de entidades británicas no autorizadas para suscribir nuevos contratos
en España desde el 1 de enero de 2021.
• Real Decreto-ley 38/2020, de 29 de diciembre, por el que se adoptan medidas
de adaptación a la situación de Estado tercero del Reino Unido de Gran Bretaña
e Irlanda del Norte tras la finalización del periodo transitorio previsto en el
Acuerdo sobre la retirada del Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte
de la Unión Europea y de la Comunidad Europea de la Energía Atómica, de 31 de
enero de 2020.
• Guía del consumidor de seguros de vida-ahorro y planes de pensiones.
• Preparados para el BREXIT.
• EIOPA publica sus recomendaciones para el sector asegurador ante la salida del
Reino Unido de la Unión Europea.
• EIOPA and its Members agree on No-deal Brexit Memoranda of Understanding
with the Bank of England and the Financial Conduct Authority Frankfurt, 5 March
2019.
• Consulta 1-2018.
• Guía de EIOPA para las personas que tienen un seguro de vida o un producto de
pensión del Reino Unido.
Regulación
• Categoría.
• Tipo.
515
Informe 2022
Anexo XVI
Supervisión
• Criterios de Supervisión de entidades aseguradoras.

• Criterios y Consultas de Planes y Fondos de Pensiones.
• Criterios, Consultas e Instrucciones del Servicio de Mediadores de Seguros.
• Criterios sobre seguros.
• Criterios de Conductas de Mercado.
• Documentos EIOPA.
• Organismos de Supervisión del EEE.
• Notas de supervisión de la DGSFP
• Normativa de supervisión europea.
Registros públicos
• Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras.

• Fondos de Pensiones.
• Planes de Pensiones.
• Gestoras de Fondos de Pensiones.
• Depositarias de Fondos de Pensiones.
• Punto Único de Información (PUI) de Distribuidores de Seguros y Reaseguros.
• Sanciones impuestas por la DGFPS.
Sede electrónica
• Entidades.
• Distribuidores.
• Ciudadanos.
• AA.PP.
Enlaces directos a…
• Ver todas las noticias.

• Seguros agrarios combinados.
• Carta de servicios.
• Guía del asegurado y del partícipe. (GASPAR).
• Transparencia de la actividad aseguradora.
• Sandbox.
• Enlaces de interés.
Enlaces institucionales
• Perfil del contratante.

• The Spanish Economy.
• Finanzas para todos.
• Plan de Acción contra el Fraude Financiero.
• Administración.gob.es - Punto de Acceso General.
516
Informe 2022
Anexo XVII
Cuentas de posición de los planes de pensiones.
Cuentas de posición de los planes de pensiones 2022.
Planes Millones
Planes de Empleo Planes Asociados
Individuales de euros
Empleo Empleo Individual Asociado Asociado
Empleo Asociado
aportación prestación aportación aportación prestación Total
Mixto mixto
definida definida definida definida definida
A) SALDO INICIAL 11.169 27 26.877 87.612 535 0 364 126.584
B) ENTRADAS 1.053 2 3.261 14.765 43 0 23 19.146
1. Aportaciones 481 1 689 1.690 7 0 3 2.869
1.1. Aportaciones del promotor 355 1 607 0 0 0 0 963
1.2. Aportaciones de partícipes 125 0 82 1.690 7 0 3 1.907
1.3. Otras aportaciones 0 0 0 2 0 0 0 2
1.4. Aportaciones devueltas (a deducir) 0 0 1 2 0 0 0 3
2. Movilizaciones procedentes de otros
343 0 1.488 12.276 33 0 7 14.147
instrumentos de previsión social
2.1. Procedentes de otros planes de
337 0 1.481 11.714 33 0 7 13.572
pensiones
2.2. Procedentes de planes de previsión
4 0 2 558 1 0 0 565
asegurados
2.3. Procedentes de planes de previsión
1 0 1 3 0 0 0 5
social empresarial
2.4. Otros 0 0 5 0 0 0 0 5
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) 19 0 586 0 0 0 0 604
4. Contratos con aseguradores 4 2 493 716 3 0 13 1.232
4.1. Prestaciones a cargo de aseguradores 6 1 610 180 2 0 2 800
4.2. Movilizaciones y rescates dchos.
0 0 19 0 0 0 0 19
consolidados
4.3. Derechos de reembolso derivados
de contratos de seguro a cargo 70 25 5.216 4.510 18 0 26 9.864
aseguradores al cierre del ejercicio
4.3. Derechos de reembolso derivados
de contratos de seguro a cargo
71 25 5.254 3.980 16 0 14 9.360
aseguradores al comienzo del
ejercicio (-)
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo
0 0 164 25 0 0 0 189
de aseguradores al cierre del ejercicio
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo
de aseguradores al comienzo del 0 0 262 19 0 0 0 280
ejercicio (-)
517
Informe 2022
Anexo XVII
Planes Millones
Planes de Empleo Planes Asociados
Individuales de euros
Empleo Empleo Individual Asociado Asociado
Empleo Asociado
aportación prestación aportación aportación prestación Total
Mixto mixto
definida definida definida definida definida
5. Ingresos propios del Plan 0 0 1 0 0 0 0 1
5.1. Rentabilidad activos pendientes
0 0 0 0 0 0 0 0
trasvase
5.2. Rentabilidad por el déficit del Plan
0 0 0 0 0 0 0 0
reequilibrio
5.3. Otros ingresos del Plan 0 0 1 0 0 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 206 0 4 83 0 0 0 293
6.1. Beneficios del Fondo imputados al Plan 206 0 569 1.520 21 0 8 2.437
C) SALIDAS 1.930 2 5.693 23.749 98 0 72 31.544
1. Prestaciones, liquidez y movilización dchos.
249 1 1.187 2.370 17 0 14 3.839
consolidados
1.1 Prestaciones 244 1 1.182 2.224 17 0 14 3.683
1.2. Liquidez dchos. consolid. por
5 0 4 147 0 0 0 156
enfermedad y desempleo
2. Movilizaciones a otros instrumentos de
470 0 1.732 11.647 24 0 13 13.886
previsión social
2.1. A otros planes de pensiones 463 0 1.714 11.356 24 0 12 13.569
2.2. A planes de previsión asegurados 7 0 18 291 1 0 0 317
2.3. A planes de previsión social
0 0 0 0 0 0 0 0
empresarial
2.4. Otros 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66
19 0 587 0 0 0 0 606
Reglamento)
4. Gastos por garantías externas 3 1 334 890 3 0 13 1.242
4.1. Primas de seguro 3 1 334 890 3 0 13 1.242
4.2. Otros gastos por garantías 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Gastos propios del Plan 1 0 1 0 0 0 0 3
5.1. Gastos Comisión de Control del Plan 0 0 0 0 0 0 0 0
5.2. Gastos por servicios profesionales 0 0 1 0 0 0 0 2
5.3. Dotación provisión créditos dudoso
0 0 0 0 0 0 0 0
cobro Plan
5.4. Otros gastos del Plan 0 0 0 0 0 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 1.188 0 1.852 8.841 54 0 33 11.968
6.1. Pérdidas del Fondo imputadas al Plan 1.188 0 1.852 8.841 54 0 33 11.968
D) SALDO FINAL (A+B-C) 10.293 27 24.445 78.628 480 0 314 114.187
518
Informe 2022
Anexo XVII
Cuentas de posición de los planes de pensiones Modalidades 2022.
Millones de Euros
Planes de Planes Planes
Total
Empleo Individuales Asociados
A) SALDO INICIAL 38.072 87.612 899 126.584
B) ENTRADAS 4.317 14.765 65 19.146
1. Aportaciones 1.170 1.690 9 2.869
1.1. Aportaciones del promotor 963 0 0 963
1.2. Aportaciones de partícipes 208 1.690 9 1.907
1.3. Otras aportaciones 0 2 0 2
1.4. Aportaciones devueltas (a deducir) 1 2 0 3
2. Movilizaciones procedentes de otros instrumentos de previsión social 1.831 12.276 40 14.147
2.1. Procedentes de otros planes de pensiones 1.818 11.714 39 13.572
2.2. Procedentes de planes de previsión asegurados 6 558 1 565
2.3. Procedentes de planes de previsión social empresarial 2 3 0 5
2.4. Otros 5 0 0 5
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) 604 0 0 604
4. Contratos con aseguradores 500 716 16 1.232
4.1. Prestaciones a cargo de aseguradores 617 180 3 800
4.2. Movilizaciones y rescates dchos. consolidados 19 0 0 19
4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo aseguradores al cierre del
5.311 4.510 43 9.864
ejercicio
4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo aseguradores al comienzo
5.350 3.980 31 9.360
del ejercicio (-)
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores al cierre del ejercicio 164 25 0 189
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores al comienzo del ejercicio (-) 262 19 0 280
5. Ingresos propios del Plan 1 0 0 1
5.1. Rentabilidad activos pendientes trasvase 0 0 0 0
5.2. Rentabilidad por el déficit del Plan reequilibrio 0 0 0 0
5.3. Otros ingresos del Plan 1 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 210 83 0 293
6.1. Beneficios del Fondo imputados al Plan 210 83 0 293
C) SALIDAS 7.625 23.749 171 31.544
1 Prestaciones, liquidez y movilización dchos. consolidados 1.437 2.370 31 3.839
1.1. Prestaciones 1.428 2.224 31 3.683
1.2. Liquidez dchos. consolid. por enfermedad y desempleo 9 147 0 156
2. Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social 2.203 11.647 37 13.886
2.1. A otros planes de pensiones 2.178 11.356 36 13.569
2.2. A planes de previsión asegurados 25 291 1 317
2.3. A planes de previsión social empresarial 0 0 0 0
2.4. Otros 0 0 0 0
519
Informe 2022
Anexo XVII
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66 Reglamento) 606 0 0 606
4. Gastos por garantías externas 337 890 16 1.242
4.1. Primas de seguro 337 890 16 1.242
4.2. Otros gastos por garantías 0 0 0 0
5. Gastos propios del Plan 2 0 0 3
5.1. Gastos Comisión de Control del Plan 0 0 0 0
5.2. Gastos por servicios profesionales 2 0 0 2
5.3. Dotación provisión créditos dudoso cobro Plan 0 0 0 0
5.4. Otros gastos del Plan 0 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 3.040 8.841 87 11.968
6.1. Pérdidas del Fondo imputadas al Plan 3.040 8.841 87 11.968
D) SALDO FINAL (A+B-C) 34.764 78.628 794 114.187
520
Informe 2022
Anexo XVII
Cuentas de posición de los planes de pensiones Modalidades 2022.
Millones de Euros
Aportación Prestación
Mixto Total
Definida Definida
A) SALDO INICIAL 106.961 49 19.574 126.584
B) ENTRADAS 16.197 3 2.946 19.146
1. Aportaciones 2.402 1 466 2.869
1.1. Aportaciones del promotor 550 1 412 963
1.2. Aportaciones de partícipes 1.853 0 54 1.907
1.3. Otras aportaciones 2 0 0 2
1.4. Aportaciones devueltas (a deducir) 3 0 0 3
2. Movilizaciones procedentes de otros instrumentos de previsión social 12.676 0 1.471 14.147
2.1. Procedentes de otros planes de pensiones 12.108 0 1.464 13.572
2.2. Procedentes de planes de previsión asegurados 564 0 1 565
2.3. Procedentes de planes de previsión social empresarial 5 0 1 5
2.4. Otros 0 0 5 5
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) 19 0 586 604
4. Contratos con aseguradores 810 2 419 1.232
4.1. Prestaciones a cargo de aseguradores 296 1 503 800
4.2. Movilizaciones y rescates dchos. consolidados 0 0 19 19
4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo aseguradores al cierre del
5.506 26 4.332 9.864
ejercicio
4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo aseguradores al
4.998 26 4.336 9.360
comienzo del ejercicio (-)
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores al cierre del ejercicio 25 0 164 189
4.4. Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores al comienzo del ejercicio (-) 19 0 262 280
5. Ingresos propios del Plan 1 0 0 1
5.1. Rentabilidad activos pendientes trasvase 0 0 0 0
5.2. Rentabilidad por el déficit del Plan reequilibrio 0 0 0 0
5.3. Otros ingresos del Plan 1 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 289 0 4 293
6.1. Beneficios del Fondo imputados al Plan 289 0 4 293
C) SALIDAS 26.958 5 4.581 31.544
1. Prestaciones, liquidez y movilización dchos. consolidados 3.050 2 786 3.839
1.1. Prestaciones 2.897 2 783 3.683
1.2. Liquidez dchos. consolid. por enfermedad y desempleo 153 0 3 156
2. Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social 12.270 0 1.616 13.886
2.1. A otros planes de pensiones 11.970 0 1.599 13.569
2.2. A planes de previsión asegurados 300 0 17 317
2.3. A planes de previsión social empresarial 0 0 0 0
2.4. Otros 0 0 0 0
521
Informe 2022
Anexo XVII
Millones de Euros
Aportación Prestación
Mixto Total
Definida Definida
3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66 Reglamento) 19 0 587 606
4. Gastos por garantías externas 949 1 293 1.242
4.1. Primas de seguro 949 1 293 1.242
4.2. Otros gastos por garantías 0 0 0 0
5. Gastos propios del Plan 2 0 1 3
5.1. Gastos Comisión de Control del Plan 0 0 0 0
5.2. Gastos por servicios profesionales 1 0 0 2
5.3. Dotación provisión créditos dudoso cobro Plan 0 0 0 0
5.4. Otros gastos del Plan 1 0 0 1
6. Resultados del Fondo imputados al Plan 10.668 2 1.298 11.968
6.1. Pérdidas del Fondo imputadas al Plan 10.668 2 1.298 11.968
D) SALDO FINAL (A+B-C) 96.201 47 17.939 114.187
522
Informe 2022
Anexo XVIII
Balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias agregada de los
fondos de pensiones.
Balance situación fondos de pensiones 2022.
Millones de euros
ACTIVO PASIVO
A) FONDOS CONSTITUIDOS PENDIENTES DE TRASVASE Y A) FONDOS PROPIOS 121.703
0
DÉFICIT PENDIENTE DE AMORTIZAR DEL PLAN DE REEQUILIBRIO 1. Cuenta de Posición de Planes 114.187
2. Cuentas de Participación de Fondos Inversores
B) INVERSIONES 95.493 7.516
(Art.65 y Art. 76)
1. Inmobiliarias 157 B) PROVISIONES 0
1.1. Terrenos 10 C) ACREEDORES 533
1.2. Edificios y otras construcciones 129 1. Acreedores por prestaciones 6
1.3. Otras inversiones inmobiliarias 0 2. Acreedores por movilizaciones 23
1.4. Anticipos e inversiones en curso 0 3. Acreedores por devolución exceso aportación 0
1.5. Revalorización de inversiones inmobiliarias 21 4. Aseguradores 1
1.6. Minusvalías de inversiones inmobiliarias (a deducir) 3 5. Entidad Gestora 93
2. Financieras 95.337 6. Entidad Depositaria 10
2.1. Instrumentos de patrimonio 47.004 7. Acreedores por servicios profesionales 6
2.2. Desembolsos pendientes (a deducir) 1 8. Deudas con entidades de crédito 0
2.3. Valores representativos de deuda 47.747 9. Administraciones Públicas 94
2.4. Intereses de valores representativos de deuda 234 10. Fianzas y depósitos recibidos 59
2.5. Créditos hipotecarios 0 11. Otras deudas 240
2.6. Créditos concedidos a partícipes 0 D) AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN 0
2.7. Otros créditos 3 TOTAL PASIVO (A+B+C+D) 122.236
2.8. Intereses de créditos 0
2.9. Depósitos y fianzas constituídos 726
2.10. Depósitos en bancos y entidades de depósito 34
2.10.1. Depósitos emitidos por instituciones residentes 34
2.10.2. Depósitos emitidos por instituciones no residentes 0
2.11. Otras inversiones financieras 12
2.12. Derivados 138
2.13. Revalorización de inversiones financieras 5.317
2.14. Minusvalías de inversiones financieras (a deducir) 5.877
523
Informe 2022
Anexo XVIII
Millones de euros
ACTIVO PASIVO
C) CUENTA DE PARTICIPACIÓN FONDOS DE PENSIONES
7.516
ABIERTOS
1. Cuenta de participación de Fondo de Pensiones en Fondo
7.377
Abierto (Art.76)
2. Cuenta de participación de Plan de Pensiones de empleo en
139
Fondo Abierto (Art.65)
D) DERECHOS DE REEMBOLSO DERIVADOS DE CONTRATOS DE
10.053
SEGURO A CARGO DE ASEGURADORES
1. Derechos de reembolso por provisión matemática 9.863
2. Derechos de reembolso por provisión para prestaciones 190
3. Otros derechos de reembolso 0
E) DEUDORES 998
1. Partícipes, deudores por aportaciones 2
2. Promotores 7
2.1. Deudores por aportaciones 2
2.2. Deudores por transferencia elementos patrimoniales y
5
amortización del déficit
3. Deudores por movilizaciones 26
4. Aseguradores 0
5. Deudores varios 311
6. Administraciones Públicas 652
7. Provisiones (a deducir) 0
F) TESORERÍA 8.060
1. Bancos e Instituciones Crédito c/c vista 5.885
2. Bancos e Instituciones Crédito c/ahorro 5
3. Activos del mercado monetario 2.170
G) AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN 115
TOTAL ACTIVO (A+B+C+D+F+G) 122.236
524
Informe 2022
Anexo XVIII
Cuenta de pérdidas y ganancias agregada de los fondos de pensiones 2022.
Millones de euros
1. INGRESOS PROPIOS DEL FONDO 1.351
a) Ingresos de inversiones inmobiliarias 8
b) Ingresos de inversiones financieras 1.322
c) Otros ingresos 22
2. GASTOS DE EXPLOTACIÓN PROPIOS DEL FONDO 161
a) Gastos de inversiones inmobiliarias 6
b) Gastos de inversiones financieras 126
c) Otros gastos 28
3. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN 1.134
a) Comisiones de la entidad gestora 993
b) Comisiones de la entidad depositaria 115
c) Servicios exteriores 17
d) Gastos de Comisión de Control del Fondo 0
e) Otros gastos 9
4. EXCESO DE PROVISIONES 0
5. RESULTADOS DE ENAJENACIÓN DE INVERSIONES -2.203
a) Resultados por enajenación de inversiones
7
inmobiliarias (+/-)
b) Resultados por enajenación de inversiones
-2.210
financieras (+/-)
6. VARIACIÓN DEL VALOR RAZONABLE DE
-10.419
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a) Variación de valor de inversiones inmobiliarias (+/-) -77
b) Variación de valor de inversiones financieras (+/-) -10.342
7. DIFERENCIAS DE CAMBIO (+/-) 68
A.1) RESULTADO DEL EJERCICIO (1-2-3+4+5+6+7) -12.497
525
Informe 2022
Anexo XIX
Balance y cuenta de pérdidas y ganancias agregada de las gestoras
puras.
Balance de gestoras puras agregado 2022.

Millones de euros
ACTIVO PASIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE 215 A) PATRIMONIO NETO 417
I. INMOVILIZADO INTANGIBLE 57 A.1) FONDOS PROPIOS 422
1. Desarrollo 0 I. CAPITAL 156
2. Concesiones 0 1. Capital escriturado 156
3. Patentes, licencias, marcas y similares 0 2. (Capital no exigido) 0
4. Fondo de comercio 41 II. PRIMA DE EMISIÓN 2
5. Aplicaciones informáticas 2 III. RESERVAS 110
6. Otro inmovilizado intangible 14 1. Legal y estatutarias 31
II. INMOVILIZADO MATERIAL 0 2. Otras reservas 79
IV. (ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN
1. Terrenos y construcciones 0 0
PATRIMONIO PROPIAS)
2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 0 V. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1
3. Inmovilizado en curso y anticipos 0 1. Remanente 4
2. (Resultados negativos de ejercicios
III. INVERSIONES INMOBILIARIAS 0 3
anteriores)
1. Terrenos 0 VI. OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS 123
2. Construcciones 0 VII. RESULTADO DEL EJERCICIO 68
IV. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS
29 VIII. (DIVIDENDO A CUENTA) 38
A LARGO PLAZO
IX. OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
1. Instrumentos de patrimonio 16 0
NETO
2. Créditos a empresas 0 A.2) AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR -5
I. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA
3. Valores representativos de deuda 13 -5
LA VENTA
4. Derivados 0 II. OPERACIONES DE COBERTURA 0
5. Otros activos financieros 0 III. OTROS 0
A.3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS
V. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 75 0
RECIBIDOS
1. Instrumentos de patrimonio 38 B) PASIVO NO CORRIENTE 3
2. Créditos a empresas 0 I. PROVISIONES A LARGO PLAZO 3
1. Provisión por prestaciones a largo plazo al
3. Valores representativos de deuda 35 3
personal
4. Derivados 1 2. Otras provisiones 0
5. Otros activos financieros 1 II. DEUDAS A LARGO PLAZO 0
VI. ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 4 1. Obligaciones y otros valores negociables 0
526
Informe 2022
Anexo XIX
Millones de euros
ACTIVO PASIVO
281
B) ACTIVO CORRIENTE 2. Deudas con entidades de crédito 0
I. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA
1 3. Acreedores por arrendamiento financiero 0
VENTA
II. DEUDORES Y CUENTAS A COBRAR 49 4. Derivados 0
1. Créditos contra fondos de pensiones 42 5. Otros pasivos financieros 0
III. DEUDAS CON EMPRESAS DEL GRUPO Y
1. 1. Comisiones pendientes de pago 42 0
ASOCIADAS A LARGO PLAZO
1. 2.Otros créditos 1 IV. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 1
2. Deudores varios 5 V. PERIODIFICACIONES A LARGO PLAZO 0
3. Personal 0 C) PASIVO CORRIENTE 76
I. PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS NO
4. Activos impuesto corriente 1 0
CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
5. Otros créditos con Administraciones Públicas 0 II. PROVISIONES A CORTO PLAZO 2
6. Accionistas (socios) desembolsos exigidos 0 III. DEUDAS A CORTO PLAZO 0
III. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS 38 1. Obligaciones y otros valores negociables 0
1. Instrumentos de patrimonio 35 2. Deudas con entidades de crédito 0
2. Créditos a empresas 1 3. Acreedores por arrendamiento financiero 0
3. Valores representativos de deuda 0 4. Derivados 0
4. Derivados 0 5. Otros pasivos financieros 0
IV. DEUDAS CON EMPRESAS DEL GRUPO Y
5. Otros activos financieros 1 36
ASOCIADAS A CORTO PLAZO
IV. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 37 V. ACREEDORES Y CUENTAS A PAGAR 38
1. Instrumentos de patrimonio 16 1. Acreedores varios 28
2. Créditos a empresas 0 2. Pasivos por impuesto corriente 9
3. Otras deudas con las Administraciones
3. Valores representativos de deuda 19 1
Públicas
4. Derivados 0 VI. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO 0
5. Otros activos financieros 1 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) 496
V. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO 21
VI. EFECTIVOS Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS
137
EQUIVALENTES
1. Tesorería 136
2. Otros activos líquidos equivalentes 0
TOTAL ACTIVO (A+B) 496
527
Informe 2022
Anexo XIX
Cuenta de pérdidas y ganancias agregada de las gestoras puras 2022.
Millones de euros
1. INGRESOS PROPIOS DE LA GESTIÓN DE FONDOS DE PENSIONES 556
a) Comisiones de gestión 555
b) Otros ingresos 1
2. OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 0
a) Ingresos por arrendamientos 0
b) Ingresos de propiedad industrial cedida en explotación 0
c) Ingresos por servicios al personal 0
3. GASTOS DE PERSONAL 20
a) Sueldos y salarios 16
b) Cargas sociales 4
c) Provisiones (+/-) 0
4. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN 429
a) Servicios exteriores 247
a.1 Servicios informáticos 8
1.1. En empresas del grupo y asociadas 6
1.2. En terceros 2
a.2 Comisiones gestión inversiones 12
2.2. En terceros 5
a.3 Comisiones comercialización 196
3.2. En terceros 59
a.4 Arrendamientos y cánones 2
4.2. En terceros 1
a.5 Reparaciones y conservación 1
a.6 Servicios profesionales independientes 4
a.7 Primas de seguros 0
7.2. En terceros 0
a.8 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 4
8.2. En terceros 4
528
Informe 2022
Anexo XIX
Millones de euros
a.9 Otros servicios 19
b) Tributos (+/-)+ 0
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones (+/-) 0
d) Otros gastos 182
5. AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO 10
6. EXCESO DE PROVISIONES 0
7. DETERIOROS Y RESULTADOS DE ENAJENACIÓN DEL INMOVILIZADO -3
a) Deterioro del inmovilizado (+/-) -3
b) Resultado de enajenación (+/-) 0
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2-3-4-5+6+7) 93
8. INGRESOS FINANCIEROS 2
a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 0
a.1. En empresas del grupo y asociadas 0
a.2. En terceros 0
b) De participaciones en valores negociables y otros instrumentos financieros 2
b.1. De empresas del grupo y asociadas 0
b.2. De terceros 2
9. GASTOS FINANCIEROS 2
a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 1
b) Por deudas con terceros 1
c) Por actualización de provisiones 0
10. VARIACIÓN DEL VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5
a) Cartera de negociación y otros (+/-) 1
b) Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta (+/-) 4
11. DIFERENCIAS DE CAMBIO (+/-) 0
12. DETERIOROS Y RESULTADO DE ENAJENACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 0
a) Deterioros y pérdidas (+/-) 0
b) Resultados de enajenación (+/-) 0
A.2) RESULTADO FINANCIERO (8-9+10+11+12) 6
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2) 99
13. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (+/-) 29
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS(A.3-13) 70
14. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+/-) 0
RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+14) 70
529
Informe 2022
Anexo XX
Relación de entidades gestoras por número de partícipes 2022.
Clave Nº de
Ranking Entidad Gestora
Gestora Partícipes
VIDA-CAIXA SA DE SEGUROS Y REASEGUROS, SOCIEDAD
1 G0021 2.715.030
UNIPERSONAL
2 G0080 SANTANDER PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 1.306.124
3 G0082 BBVA PENSIONES S.A. EGFP 1.150.674
4 G0133 GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES EGFP S.A. 737.315
5 G0085 BANSABADELL PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 475.870
6 G0185 RENTA 4 PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 369.059
7 G0121 MAPFRE VIDA Y PENSIONES, EGFP, S.A. 357.890
8 G0079 IBERCAJA PENSIÓN, E.G.F.P., S.A.U. 280.320
9 G0131 RGA RURAL PENSIONES S.A. EGFP 233.836
10 G0003 UNICORP VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. 162.459
CASER PENSIONES ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE
11 G0219 152.810
PENSIONES S.A.
12 G0234 KUTXABANK PENSIONES, E.G.F.P., S.A.U. 151.632
ABANCA VIDA Y PENSIONES DE SEGUROS Y REASEGUROS
13 G0002 141.123
S.A.U.
14 G0006 BANKINTER SEGUROS DE VIDA 140.765
15 G0214 CAJAMARVIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS 128.605
16 G0187 DEUTSCHE ZURICH PENSIONES, ENTIDAD GESTO 82.773
NATIONALE-NEDERLANDEN VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
17 G0190 72.389
REASEGUROS, S.A.E
18 G0162 FONDITEL PENSIONES E.G.F.P., S.A. 61.845
19 G0177 AXA PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 58.070
20 G0237 UNIÓN DEL DUERO, COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA, S.A. 49.223
21 G0236 GCO GESTORA DE PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 46.635
LIBERBANK VIDA Y PENSIONES, DE SEGUROS Y REASEGUROS,
22 G0231 43.723
S.A.
23 G0012 SA NOSTRA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA, S.A. 42.364
24 G0048 CCM VIDA Y PENSIONES S.A. DE SEG. Y REAS. 37.017
25 G0091 MEDIOLANUM PENSIONES, S.A., S.G.F.P. 35.561
26 G0037 GENERALI ESPAÑA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS 35.026
27 G0240 SANTA LUCÍA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS 33.064
530
Informe 2022
Anexo XX
Clave Nº de
Ranking Entidad Gestora
Gestora Partícipes
28 G0217 CAJA LABORAL PENSIONES S.A., G.F.P. 30.483
29 G0197 MARCH GESTIÓN DE PENSIONES SGFP, S.A. 28.779
30 G0239 ALLIANZ, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. 19.817
31 G0179 BESTINVER PENSIONES E.G.F.P., S.A 19.158
32 G0225 CAJA INGENIEROS VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. 18.565
33 G0001 MEDVIDA PARTNERS SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 16.238
SEGUROS EL CORTE INGLÉS VIDA PENSIONES Y REASEGUROS
34 G0154 15.895
S.A.
35 G0135 MUTUACTIVOS PENSIONES SGFP, S.A. 15.337
36 G0153 MERCHBANC, E.G.F.P., S.A. 8.535
TARGOPENSIONES ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE
37 G0172 7.941
PENSIONES, S.A.U.
38 G0202 TREA PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 7.892
39 G0067 GESPENSIÓN CAMINOS, S.A. E.G.F.P. 6.744
40 G0137 ARQUIPENSIONES E.G.F.P., S.A. 6.566
41 G0224 DUNAS CAPITAL PENSIONES, S.G.F.P., S.A.U. 6.326
42 G0148 PSN, MUTUA DE SEGUROS A PRIMA FIJA 5.219
43 G0111 (ES) GVC GAESCO PENSIONES,S.A. S.G.F.P. 4.116
44 G0198 PUEYO PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 3.803
45 G0180 LIBERBANK PENSIONES S.G.F.P. S.A. 3.348
46 G0233 ABANTE PENSIONES E.G.F.P. S.A.U 3.209
47 G0238 COBAS PENSIONES S.G.F.P. S.A. 2.737
48 G0124 LORETO MUTUA, MUTUALIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL 2.347
49 G0105 MUTUALITAT DELS ENGINYERS, M.P.S. 1.219
50 G0010 FIATC, MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS 1.146
51 G0207 FINECO PREVISIÓN 1.096
HERMANDAD NACIONAL DE ARQUITECTOS, ARQUITECTOS
52 G0232 779
TÉCNICOS Y QUÍMICOS, M.P.S.
53 G0211 SURNE MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS A PRIMA FIJA 451
54 G0230 AEGON ESPAÑA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS 0
531
Informe 2022
Anexo XXI
Relación de entidades gestoras según el número de fondos de pensiones
gestionados 2022.
Número Patrimonio
Clave Denominación de fondos gestionado
gestionados (millones de euros)
VIDA-CAIXA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS,
G0021 167 39.352
SOCIEDAD UNIPERSONAL
G0082 BBVA PENSIONES S.A. E.G.F.P. 71 14.999
G0080 SANTANDER PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 91 12.053
G0079 IBERCAJA PENSIÓN, E.G.F.P., S.A.U. 23 7.012
G0133 GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES EGFP S.A. 58 6.230
G0162 FONDITEL PENSIONES E.G.F.P., S.A. 12 3.754
G0185 RENTA 4 PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 27 3.227
G0085 BANSABADELL PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 44 2.886
G0121 MAPFRE VIDA PENSIONES,E.G.F.P., S.A. 14 2.696
G0006 BANKINTER SEGUROS DE VIDA 24 2.599
G0131 RGA RURAL PENSIONES S.A. E.G.F.P. 23 1.868
UNICORP VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
G0003 29 1.789
REASEGUROS, S.A.
G0234 KUTXABANK PENSIONES, E.G.F.P., S.A.U. 11 1.584
ABANCA VIDA Y PENSIONES DE SEGUROS Y
G0002 18 1.569
REASEGUROS S.A.U.
CASER PENSIONES ENTIDAD GESTORA DE
G0219 83 1.317
FONDOS DE PENSIONES S.A.
DEUTSCHE ZURICH PENSIONES, ENTIDAD
G0187 19 1.130
GESTO.
CAJAMARVIDA, S.A. DE SEGUROS Y
G0214 9 1.108
REASEGUROS
G0177 AXA PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 12 904
NATIONALE-NEDERLANDEN VIDA COMPAÑÍA DE
G0190 4 848
SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E.
G0179 BESTINVER PENSIONES E.G.F.P., S.A 6 782
G0236 GCO GESTORA DE PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 7 535
G0135 MUTUACTIVOS PENSIONES S.G.F.P. S.A. 19 499
G0197 MARCH GESTIÓN DE PENSIONES S.G.F.P., S.A. 10 468
G0091 MEDIOLANUM PENSIONES, S.A., S.G.F.P. 3 460
532
Informe 2022
Anexo XXI
Número Patrimonio
UNIÓN DEL DUERO, COMPAÑÍA DE SEGUROS DE
G0237 14 430
VIDA, S.A.
LIBERBANK VIDA Y PENSIONES, DE SEGUROS Y
G0231 8 400
REASEGUROS, S.A.
G0048 CCM VIDA Y PENSIONES S.A. DE SEG. Y REAS. 8 363
CAJA INGENIEROS VIDA SEGUROS Y
G0225 10 362
REASEGUROS, S.A.
SANTA LUCÍA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
G0240 21 360
REASEGUROS
GENERALI ESPAÑA, S.A. DE SEGUROS Y
G0037 15 333
REASEGUROS
ALLIANZ, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
G0239 6 280
REASEGUROS, S.A.
G0217 CAJA LABORAL PENSIONES S.A., G.F.P. 9 269
MEDVIDA PARTNERS SEGUROS Y REASEGUROS,
G0001 25 267
S.A.
G0180 LIBERBANK PENSIONES S.G.F.P. S.A. 2 264
G0224 DUNAS CAPITAL PENSIONES, S.G.F.P., S.A.U. 9 259
G0067 GESPENSIÓN CAMINOS, S.A. E.G.F.P 8 224
G0233 ABANTE PENSIONES E.G.F.P. S.A.U. 5 213
G0012 SA NOSTRA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA , S.A. 23 185
G0153 MERCHBANC, E.G.F.P., S.A. 10 142
G0137 ARQUIPENSIONES EGFP, S.A. 12 133
SEGUROS EL CORTE INGLÉS VIDA PENSIONES Y
G0154 4 109
REASEGUROS S.A.
G0238 COBAS PENSIONES S.G.F.P. S.A. 3 91
G0148 PSN, MUTUA DE SEGUROS A PRIMA FIJA 9 78
G0111 (ES) GVC GAESCO PENSIONES, S.A. S.G.F.P. 12 65
TARGOPENSIONES ENTIDAD GESTORA DE
G0172 3 60
FONDOS DE PENSIONES, S.A.U.
LORETO MUTUA, MUTUALIDAD DE PREVISIÓN
G0124 2 34
SOCIAL
G0198 PUEYO PENSIONES E.G.F.P., S.A. 1 34
G0105 MUTUALITAT DELS ENGINYERS, M.P.S. 11 26
G0202 TREA PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 8 22
533
Informe 2022
Anexo XXI
Número Patrimonio
G0207 FINECO PREVISIÓN 4 14
SURNE MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS A
G0211 2 13
PRIMA FIJA
HERMANDAD NACIONAL DE ARQUITECTOS,
G0232 3 12
ARQUITECTOS TÉCNICOS Y QUÍMICOS, M.P.S.
G0010 FIATC, MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS 3 9
AEGON ESPAÑA, S.A. DE SEGUROS Y
G0230 2 0
REASEGUROS
534
Informe 2022
Anexo XXII
Relación de entidades gestoras según el volumen de activos de los
fondos de pensiones 2022.
Patrimonio
Clave Clave
Ranking Denominación gestionado
gestora fondo
(millones de euros)
1 G0021 VIDA CAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS 39.352
F0711 PENSIONS CAIXA 30, FONDO DE PENSIONES 8.202
PENSIONS CAIXA RF MIXTA, FONDO
F0447 4.288
DE PENSIONES
PENSIONS CAIXA 55, FONDO DE PENSIONES
F1059 2.282
(F.P. ABIERTO)
PENSIONS CAIXA TENDENCIAS, FONDO DE
F0565 1.665
PENSIONES
PENSIONS CAIXA AMBICIÓN, FONDO DE
F1183 1.462
PENSIONES (F.P. ABIERTO)
PENSIONS CAIXA BOLSA INTERNACIONAL,
F0616 1.157
FONDO DE PENSIONES
F1258 PENSIONS CAIXA 78, FONDO DE PENSIONES 988
F0449 PENSIONS CAIXA DINERO, FONDO DE PENSIONES 962
PENSIONS CAIXA BOLSA EURO, FONDO DE
F0525 890
PENSIONS CAIXA 39, FONDO DE PENSIONES
F0881 863
(F.P. ABIERTO)
F0241 FONDO DE PENSIONES NATURGY, F.P. 494
F0792 BANKIA PENSIONES XXII F.P. 421
F0891 BANKIA PENSIONES XXVI F.P. 402
F0207 NESTLE, FONDO DE PENSIONES 370
FONS DE PENSIONS AMBIT DE LA GENERALITAT,
F1187 357
F.P.
F0621 BANKIA PENSIONES LIX F.P. 275
535
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
PENSIONS CAIXA SELECCIÓN, FONDO DE
F1062 192
F1961 BANKIA PENSIONES LXVI F.P. 159
AIGÜES DE BARCELONA NOU, FONDO DE
F0121 128
PENSIONES
PENSIONSCAIXA PRIVADA ACTIVO
F0666 114
OPORTUNIDAD, FONDO DE PENSIONES
PENSIONS CAIXA BOLSA, FONDO DE PENSIONES
F0614 107
(F.P. ABIERTO)
F0685 FONDOMEGA, FONDO DE PENSIONES 106
F1359 PENSIONES CAIXA 94, FONDO DE PENSIONES 96
F0365 DELTALIFE, FONDO DE PENSIONES 65
F1508 PENSIOVAL VII, F.P. 58
PENSIONSCAIXA PRIVADA BOLSA EMERGENTE,
F0662 50
FONDO DE PENSIONES (F.P. ABIERTO)
F2086 BANKIA PENSIONES LXXII F.P. 49
F0348 PREVICORP, F.P. 47
PENSIONS CAIXA DINERO II, FONDO DE
F0624 46
PENSIONES
F0239 CASBEGA, FONDO DE PENSIONES 45
536
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0117 ALFA, FONDO DE PENSIONES 41
F1128 FONDO SERVIRENTA II, FONDO DE PENSIONES 38
SANOFI-AVENTIS PENSIONES, FONDO DE
F0315 37
PENSIONES
F1254 BANKIA PENSIONES XL, F.P. 37
F0463 PENSIOVAL III 37
F0535 MIDAT CYCLOPS, FONDO DE PENSIONES 34
F1129 BANKIA PENSIONES XXXIX F.P. 34
S.E. CARBUROS METÁLICOS, FONDO DE
F0323 33
PENSIONES
F0880 TORRASPAPEL FUTURO, FONDO DE PENSIONES 31
F0176 BANKIA PENSIONES PYME, F.P. 30
537
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
PENSIONS CAIXA GESTIÓN 50, FONDO DE
F0485 26
PENSIONES
F0199 AHORRO NAVARRA, FONDO DE PENSIONES 26
F1500 BANKIA PENSIONES LVI F.P. 25
PENSIONS CAIXA GESTIÓN GLOBAL, FONDO
F0484 20
DE PENSIONES
F0410 BANKIA PENSIONES IX, F.P. 18
F0964 PREVICORP II, F.P 16
F0561 EMPLEADOS GRUPO BANKIA, F.P. 15
F0887 BANKIA PENSIONES XXIII, F.P. 14
F1151 NESTLE CONSERVADOR, FONDO DE PENSIONES 14
F1995 BANKIA PENSIONES LXX F.P. 13
F0948 BANKIA PENSIONES XXXIII, F.P. 13
FONDO DE PENSIONES DE LOS EMPLEADOS
F0521 13
DE 3M, S.A., F.P.
538
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1563 PENSIONES CAIXA PRE, FONDO DE PENSIONES 13
F2127 BANKIA PENSIONES LXXXIV F.P. 13
F1993 BANKIA PENSIONES LXVIII F.P. 12
F1994 BANKIA PENSIONES LXIX F.P. 12
F2125 BANKIA PENSIONES LXXXII F.P. 12
F1996 BANKIA PENSIONES LXXI F.P. 12
F0214 FONDOUBE PENSIONES, F.P. 11
FONDO DE PENSIONES DEL COLEGIO DE
F0157 ECONOMISTAS DE MADRID, FONDO DE 11
PENSIONES
EXCELENTÍSIMO AYUNTAMIENTO DE CARTAGENA,
F1658 11
F.P.
FONDO DE PENSIONES DE LOS EMPLEADOS DE
F1429 LAS EMPRESAS DE TOTALENERGIES EN ESPAÑA, 9
FONDO DE PENSIONES
F0409 BANKIA PENSIONES VIII F.P. 9
F0714 FONDO GRUPO RHODIA, FONDO DE PENSIONES 8
F0605 BANKIA PENSIONES XX, F.P. 8
F0673 ECONOMISTAS FUTURO, FONDO DE PENSIONES 8
539
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0412 BANKIA PENSIONES VII F.P. 7
F1596 BANKIA PENSIONES LXXXV F.P. 7
F1990 BANKIA PENSIONES LXVII F.P. 6
F1499 BANKIA PENSIONES LV F.P. 5
F1960 BANKIA PENSIONES LXIV F.P. 4
F0200 FONDIMED, F.P. 4
F1962 BANKIA PENSIONES LXV F.P. 3
F1188 FLORPLANT-EMPLEO, FONDO DE PENSIONES 3
OMY INTERNACIONAL SANT JUST DESVERN,
F0314 2
FONDO DE PENSIONES
F0643 BANKIA MULTIFONDO PROFESIONAL II, F.P. 2
ECONOMISTAS CRECIMIENTO, FONDO DE
F0660 2
PENSIONES
GRUPO BARCLAYS EN ESPAÑA, FONDO DE
F0911 1
PENSIONES
F1656 BANKIA PENSIONES LXXXI F.P. 0
F1707 BANKIA PENSIONES LXXVI F.P. 0
540
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
PENSIONSCAIXA PRIVADA RENTABILIDAD 10,
F0373 0
FONDO DE PENSIONES
2 G0082 BBVA PENSIONES S.A. EGFP 14.999
F1164 BBVA MULTIACTIVO CONSERVADOR, F.P. 2.307
F1822 BBVA MULTIACTIVO MODERADO, F.P. 2.176
F0989 BBVA VEINTIOCHO, F.P. 906
F0016 BBVA INDIVIDUAL, F.P. 762
F2079 BBVA CIENTO VEINTE, F.P. 761
F1989 BBVA NOVENTA Y SEIS, F.P. 641
F2000 BBVA NOVENTA Y SIETE, F.P. 588
F0657 BBVA MERCADO MONETARIO, F.P. 583
F0665 BBVA TELECOMUNICACIONES, F.P. 483
F0468 BBVA RENTA VARIABLE, F.P. 433
F2193 EMPLEADOS DE IBERDROLA 3, F.P. 412
F1125 BBVA TREINTA Y SIETE, F.P. 391
F1892 BBVA MULTIACTIVO DECIDIDO, F.P. 364
F2001 BBVA NOVENTA Y OCHO, F.P. 294
F2095 BBVA CIENTO TREINTA, F.P. 265
F0438 BBVA 30, FONDO DE PENSIONES 259
F2136 BBVA CIENTO TREINTA Y CUATRO, F.P. 256
F0397 BBVA RENTA FIJA, F.P. 208
F1982 BBVA NOVENTA Y CINCO, F.P. 196
F0264 BBVA DIEZ, F.P. 169
F0954 BBVA CIENTO TRECE, F.P. 154
F1988 BBVA NOVENTA Y CUATRO, F.P. 147
F0258 PETRONOR PENSIONES, FONDO DE PENSIONES 130
541
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0620 BBVA RENTA VARIABLE EUROPA, F.P. 116
F1352 BBVA CUARENTA Y UNO, F.P. 110
F0255 BBVA UNO, F.P. 99
F2018 BBVA CIENTO TRES, F.P. 91
F2022 BBVA CIENTO SIETE, F.P. 85
F2044 BBVA CIENTO QUINCE, F.P. 85
F2027 BBVA CIENTO DOCE, F.P. 83
F2043 BBVA CIENTO CATORCE, F.P. 82
F1123 BBVA TREINTA Y CINCO, F.P. 64
F0655 BBVA DIECISIETE, F.P. 62
F1943 BBVA SETENTA Y SIETE, F.P. 59
F2137 BBVA CIENTO TREINTA Y DOS, F.P. 45
F2004 BBVA CIENTO DOS, F.P. 39
F2019 BBVA CIENTO CUATRO, F.P. 39
F2199 BBVA CIENTO TREINTA Y CINCO, F.P. 35
F1973 BBVA OCHENTA Y SIETE, F.P. 35
F2024 BBVA CIENTO NUEVE, F.P. 34
F2003 BBVA CIENTO UNO, F.P. 34
F1544 BBVA CUARENTA Y OCHO, F.P. 32
F0257 BBVA TRES, F.P. 29
F1946 BBVA OCHENTA Y DOS, F.P. 27
F0131 BBVA ADHESION, F.P. 27
F1987 BBVA BOLSA GLOBAL, F.P. 26
F1974 BBVA OCHENTA Y OCHO, F.P. 25
F2023 BBVA CIENTO OCHO, F.P. 23
F2026 BBVA CIENTO ONCE, F.P. 22
F2045 BBVA CIENTO DIECISEIS, F.P. 19
F2200 BBVA CIENTO TREINTA Y OCHO, F.P. 14
F1986 BBVA NOVENTA Y DOS, F.P. 14
F0028 BBVA CIEN, FONDO DE PENSIONES 13
F2025 BBVA CIENTO DIEZ, F.P. 11
542
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F2002 BBVA NOVENTA Y NUEVE, F.P. 9
F2020 BBVA CIENTO CINCO, F.P. 9
F0509 CAIXA CATALUNYA VIII, F.P. 9
F0591 UNNIM C5, F.P. 6
F0612 LINCEFUND, FONDO DE PENSIONES 6
F2021 BBVA CIENTO SEIS, F.P. 5
F0730 ATLAS COPCO PENSIONES, F.P. 5
F1968 BBVA OCHENTA Y CUATRO, F.P. 5
F0208 BBVA PROGRESO, F.P. 5
F2030 BBVA TRESCIENTOS, F.P. 5
F0784 CAIXA CATALUNYA XVI, F.P. 4
F1727 CATALUNYACAIXA XXX, F.P. 4
F0510 CAIXA CATALUNYA VI, F.P. 0
3 G0080 SANTANDER PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 12.053
F1421 SANTANDER PERFIL MODERADO PENSIONES, F.P. 2.385
SANTANDER PERFIL CRECIMIENTO PENSIONES,
F0416 1.573
F.P.
F1072 SANTANDER ASG RF CORTO PLAZO PENS, F.P. 1.004
F1278 SANTANDER EMPLEADOS PENSIONES, F.P. 954
F0254 SANTANDER PERFIL DECIDIDO PENSIONES, F.P. 890
F0002 SANTANDER ASG RENTA FIJA PENSIONES, F.P 462
F0457 SANTANDER SOSTENIBLE RV GLOBAL PENS, F.P. 413
F1214 MI PROYECTO SANTANDER SOSTENIBLE 2030, F.P. 382
F1697 SANTANDER ASG RV NORTEAMERICA PENS., F.P 306
F0694 SANTANDER ASG RV EUROPA PENSIONES, F.P 293
F0458 GRUPO CEPSA FONDO DE PENSIONES 275
F1158 SANTANDER SOSTENIBLE RF 1-3 PENSIONES, F.P. 209
F0757 SANTANDER DIVIDENDO PENSIONES, F.P 201
543
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0215 PREVIFUTURO, F.P. 169
F1079 SANTANDER ASG ACCIONES ESPAÑOLAS PEN, F.P. 159
F0593 SANTANDER AHORRO 17, F.P. 113
F0168 SANTANDER COLECTIVOS RFM 2, F.P. 92
F0096 SANTANDER COLECTIVOS RV MIXTA 1, F.P 87
F0097 SANTANDER COLECTIVOS RV MIXTA 2, F.P 70
F0555 SANTANDER FUTURE WEALTH PENSIONES, F.P. 66
F0696 SANTANDER AHORRO 23, F.P 62
F0376 MUTUA UNIVERSAL MUGENAT, F.P 53
F1478 EUROPOPULAR CONSOLIDADO VII, F.P. 40
F0012 SANTANDER ASOCIADOS RFM, F.P. 35
F1212 PREVIFUTURO II, F.P. 35
F1573 EUROPOPULAR CONSOLIDADO XV, F.P. 32
F1758 AHORROPENSIÓN OCHENTA, F.P. 28
F1629 EUROPOPULAR CONSOLIDADO XVII, F.P. 27
F0776 EUROPOPULAR INTEGRAL, F.P. 26
F1422 SANTANDER G APORTACIONES 2026 PENS, F.P. 23
F1873 SANTANDER ASOCIADOS RVM, F.P. 23
F0366 SANTANDER COLECTIVOS RV MIXTA 3, F.P. 21
F1160 GRUPO ASTRAZENECA CONSERVADOR PEN., F.P. 21
544
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1283 SANTANDER UNIVERSIDADES PENSIONES, F.P. 20
F0233 DIAGONAL, F.P 18
F1869 SANTANDER EUROPA 2025 PENSIONES, F.P. 12
F1161 GOBIERNO DE CANTABRIA PENSIONES, F.P. 11
F1082 UNIVERSIDAD DE MURCIA PENSIONES, F.P. 11
F1070 EUROPOPULAR EMPLEO EVOLUCIÓN, F.P. 10
F0226 D.E. COFFEE-TEA SOUTHERN EUROPE PENS, F.P. 10
F1282 GRUPO ASTRAZENECA DECIDIDO PENSIONES, F.P. 9
F1489 EUROPOPULAR CONSOLIDADO VIII, F.P. 9
F1215 SANTANDER CUMBRE 2023 PENSIONES, F.P. 8
F0704 EM. FERROCARRILS GENERALIT. VALENCIANA, F.P. 8
F0010 EUROPOPULAR VIDA, F.P. 7
F1516 EUROPOPULAR CONSOLIDADO X, F.P. 4
F0688 AMIGOS MÉDICOS DE MADRID, F.P. 4
F1550 EUROPOPULAR CONSOLIDADO XIII, F.P. 4
F1217 SANTANDER G BOLSA INFLACCIÓN 1 PENSIONES 4
F1170 AHORROPENSIÓN DIECISÉIS, F.P. 3
F0596 SHELL ESPAÑA PENSIONES, F.P. 3
EUROPOPULAR EMPLEO, F.P. EUROPOPULAR
F0687 2
EMPLEO, F.P.
F0125 EUROPOPULAR COLECTIVO, F.P. 1
545
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0030 PASTOR FIJO, F.P. 0
F0162 PASTOR MIXTO, F.P. 0
F0304 EUROPOPULAR FUTURO, F.P. 0
F0455 EUROPOPULAR RENTA, F.P. 0
F0513 EUROPOPULAR CRECIMIENTO, F.P. 0
F0514 EUROPOPULAR HORIZONTE, F.P. 0
F0805 FONDO ÓPTIMA PRUDENTE, F.P. 0
F0956 EUROPOPULAR GESTIÓN TOTAL, F.P. 0
F1066 EUROPOPULAR EMPLEO II, F.P. 0
F1069 EUROPOPULAR EMPLEO MIXTO GLOBAL, F.P. 0
F1457 FONDO ÓPTIMA MODERADO, F.P. 0
F1458 FONDO ÓPTIMA DECIDIDO, F.P. 0
F1490 EUROPOPULAR CAPITAL, F.P. 0
F1765 SANTANDER G AHORRO 10, F.P. 0
F1785 EUROPOPULAR EMPLEO RF FLEXIBLE, F.P. 0
4 G0079 IBERCAJA PENSIÓN, E.G.F.P. , S.A.U. 7.012
PREVISIÓN SOCIAL, EMPLEADOS DEL GRUPO
F1240 2.955
ENDESA, F.P.
F0246 IBERCAJA EMPLEADOS, F.P. 631
F0831 IBERCAJA PENSIONES GESTIÓN EQUILIBRADA, F.P. 616
F0644 IBERCAJA PENSIONES GESTIÓN EVOLUCIÓN, F.P. 495
F0387 FONDEBE, F.P. 292
F1470 IBERCAJA PENSIONES SOSTENIBLE, F.P. 285
IBERCAJA PENSIONES FLEXIBLE EUROPA 30-50,
F0465 263
F.P.
F1882 IBERCAJA PENSIONES CONFIANZA, F.P. 257
F.P. EMPLEADOS PÚBLICOS EN LA CDAD.
F0686 223
AUTÓNOMA DE ARAGÓN, F.P.
F0505 IBERCAJA PENSIONES GESTIÓN AUDAZ, F.P. 217
IBERCAJA PENSIONES GESTIÓN CRECIMIENTO,
F0830 163
F.P.
F0023 IBERCAJA PENSIONES, F.P. 125
F0444 IBERCAJA PENSIONES II, F.P. 120
546
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1480 IBERCAJA PENSIONES BOLSA USA, F.P. 69
F0852 IBERCAJA PENSIONES BOLSA GLOBAL, F.P. 58
F.P. DE LOS TRABAJADORES DE EXIDE
F0632 43
TECHNOLOGIES, F.P.
F0337 IBERCAJA COLECTIVOS, F.P. 43
F1391 IBERCAJA PENSIONES EUROPA SOSTENIBLE, F.P. 39
F1277 IBERCAJA PENSIONES DESTINO, F.P. 38
F1540 IBERCAJA PENSIONES MEGATRENDS, F.P. 29
F1613 IBERCAJA PENSIONES PORVENIR, F.P. 28
F1612 IBERCAJA PENSIONES VALOR, F.P. 25
F0888 IBERCAJA EMPRESAS PYMES RENTA FIJA, F.P. 1
5 G0133 GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES EGFP S.A. 6.230
F0247 BBVA FONDO DE EMPLEO, F.P. 2.173
F0240 REPSOL II, FONDO DE PENSIONES 743
FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACIÓN
F1031 552
GENERAL DEL ESTADO, FONDO DE PENSIONES
F0520 NUCLEAR ASCÓ-VANDELLOS II, F.P. 333
F0363 FONDPOSTAL PENSIONES VI, F.P. 247
F0398 EDP ESPAÑA PENSIÓN, F.P. 199
F0285 BBVA PENSIONES V, F.P. 147
F0980 BBVA COLECTIVOS DOS, F.P. 142
F0393 RADIOTELEVISIÓN ESPAÑOLA, F.P. 141
F0354 BRIDGESTONE HISPANIA PENSIÓN, F.P. 123
F1033 BBVA EMPLEO QUINCE, F.P. 120
F0301 BBVA PENSIONES IV, F.P. 115
F0297 BBVA CANAL DE ISABEL II, F.P. 100
F2138 BBVA EMPLEO TREINTA Y OCHO, F.P. 76
F0879 EMPLEADOS DE AENA, F.P. 65
F0303 ENAGAS, F.P. 63
F1578 BBVA EMPLEO VEINTITRÉS, F.P. 62
F0768 BBVA EMPLEO CINCO, FONDO DE PENSIONES 51
F1970 BBVA EMPLEO TREINTA Y CINCO, F.P. 47
547
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0499 PUERTOS PENSIONES, FONDO DE PENSIONES 46
F0767 BBVA EMPLEO CUATRO 44
F1009 BBVA EMPLEO TREINTA Y TRES, F.P. 37
F0400 FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES 37
F0717 DELTA PENSIONES, FONDO DE PENSIONES 36
FONDO DE PENSIONES DEL PERSONAL DE
F1983 36
HEINEKEN ESPAÑA F.P.
EMPLEADOS Y EMPLEADAS DE MAHOU FÁBRICA
F0836 34
DE CERVEZAS, F.P.
F0746 BBVA EMPLEO TRES, F.P. 30
F0424 AJUNTAMENT DE BARCELONA, F.P. 30
F0849 BBVA EMPLEO OCHO, F.P. 29
DIPUTACIÓN PROVINCIAL DE SEVILLA PENSIONES,
F0519 26
FONDO DE PENSIONES
F0850 BBVA EMPLEO NUEVE, F.P. 24
F1511 BBVA EMPLEO TREINTA Y DOS, F.P. 23
F1120 BBVA EMPLEO TREINTA, F.P. 21
F0744 BBVA EMPLEO UNO, F.P. 20
F0637 DEPÓSITO MENDILLORRI, F.P. 20
F0504 FONDOANDALSUR, F.P. 19
F1197 BBVA EMPLEO DIECISIETE, F.P. 17
F0745 BBVA EMPLEO DOS, F.P. 17
F1196 GRUPO ERCROS, F.P. 16
F0355 BBVA EMPLEO VEINTICINCO, F.P. 16
F0218 MULTIPLÁN 2000, F.P. 15
F.P. DE LA AGENCIA DE MEDIOAMBIENTE Y AGUA
F1347 15
DE ANDALUCÍA F.P.
F0877 BBVA EMPLEO DIEZ, F.P. 14
EMPLEADOS Y EMPLEADAS DE SAN MIGUEL
F1032 12
FÁBRICAS DE CERVEZAS, F.P.
F1348 BBVA EMPLEO VEINTE, F.P. 12
F0324 FONDMOLINS, FONDO DE PENSIONES 10
F0979 BBVA COLECTIVO UNO, F.P. 10
548
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1760 BBVA EMPLEO VEINTISIETE, F.P. 10
CONFEDERACIÓN SINDICAL DE COMISIONES
F0160 9
OBRERAS, FONDO DE PENSIONES
F1575 BBVA EMPLEO VEINTIDÓS, F.P. 8
F1783 BBVA EMPLEO VEINTISÉIS, F.P. 7
F0210 BBVA PENSIONES III, F.P. 7
F1189 AMA PENSIONES, F.P. 7
F0432 BAT FONDO, FONDO DE PENSIONES 6
F0651 FRUDEFONDO, F.P. 4
F1574 BBVA EMPLEO VEINTICUATRO, F.P. 3
F0289 BBVA EMPLEO DIECIOCHO, F.P. 3
F0683 VICRILA PENSIONES FONDO DE PENSIONES 2
6 G0162 FONDITEL PENSIONES E.G.F.P., S.A. 3.754
F0284 EMPLEADOS DE TELEFÓNICA 2.757
F0437 FONDITEL B 608
F0635 FONDITEL ALFA 97
F0462 FONDITEL C 75
F0640 FONDITEL RED ACTIVA 71
F0639 FONDITEL RED BÁSICA 55
F2165 FONDITEL EON 34
F1056 FONDITEL DELTA 18
F2109 FONDITEL CICLO KAPPA,F.P. 13
F1493 FONDITEL MONETARIO 11
F2110 FONDITEL CICLO LAMBDA,F.P. 9
F1058 FONDITEL BETA 6
7 G0185 RENTA 4 PENSIONES, S.A., E.G.F.P. 3.227
F1395 ING DIRECT 5 FONDO PENSIONES 1.167
F0749 ING DIRECT 1 922
F1292 ING DIRECT 4 FONDO DE PENSIONES 492
F0932 ING DIRECT 3, FONDO DE PENSIONES 269
F1498 RENTPENSION IX F.P. 90
549
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0470 RENTPENSION F.P. 72
F1467 RENTPENSION VII F.P. 60
F0676 RENTPENSION II F.P. 54
F1605 RENTPENSION X F.P. 23
F1497 ING DIRECT 12, F.P. 14
F1466 RENTPENSION VI F.P. 12
F2033 RENTPENSION XVII F.P. 10
F2032 RENTPENSION XVI F.P. 10
F2098 RENTPENSION XVIII F.P. 5
F0943 RENTPENSION III F.P. 4
F1425 RENTPENSION IV F.P. 4
F1430 RENTPENSION V F.P. 3
F2031 RENTPENSION XV F.P. 0
F2013 RENTPENSION XIV F.P. 0
F2015 RENTPENSION XIII F.P. 0
F1606 RENTPENSION XII F.P. 0
F2099 RENTPENSION XX, F.P. 0
8 G0085 BANSABADELL PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 2.886
F0236 G.M. PENSIONES, FONDO DE PENSIONES 594
F0018 SABADELL MIXTO-FIJO, F.P. 403
F0357 BANSABADELL 5, FONDO DE PENSIONES 368
BG PENSIONES CRECIMIENTO, FONDO DE
F0579 253
PENSIONES
F0217 MULTIFONDO 2000, FONDO DE PENSIONES 203
F0501 SABADELL MONETARIO, F.P. 190
F0429 SABADELL RENTA VARIABLE MUNDIAL, F.P. 186
550
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0929 FONDOATLÁNTICO 15, FONDO DE PENSIONES 57
F0395 BS PENTAPENSIÓN EMPRESA, F.P. 51
F2035 BANSABADELL 65, F.P. 50
F0024 FONSOLBANK, FONDO DE PENSIONES 28
F1112 GESTIÓN METODOLÓGICA DE INVERSIONES, F.P. 23
F0021 HERRERO, FONDO DE PENSIONES 17
COMPAÑÍA DE SERVICIOS DE BEBIDAS
F0441 REFRESCANTES PENSIONES, FONDO DE 15
PENSIONES
F0375 CASTELLANA PENSIONES, FONDO DE PENSIONES 8
551
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0216 HEIDELBERG SPAIN PENSIONES, F.P. 5
F0356 XEAL 2021, FONDO DE PENSIONES 4
F0426 FONECONOMISTES, FONS DE PENSIONS 4
F0325 SABADELL EMPRESA CONSOLIDACIÓN, F.P. 1
F0035 SABADELL EMPRESA ACUMULACIÓN, F.P. 1
F0962 CAM FONDO ASOCIADO, FONDO DE PENSIONES 0
9 G0121 MAPFRE VIDA Y PENSIONES, EGFP, S.A. 2.696
F0019 MAPFRE MIXTO PLAN DE PENSIONES 844
F0051 MAPFRE JUBILACIÓN ACTIVA, F.P. 91
F0299 MAPFRE VIDA 2 F.P. 476
F0311 MAPFRE VIDA TRES FONDO DE PENSIONES 10
F0322 MAPFRE PENSIONES F1 143
F0556 MAPFRE CRECIMIENTO 195
F0559 MAPFRE RENTA PLAN DE PENSIONES 413
F0840 MAPFRE AMÉRICA 169
F0841 MAPFRE EUROPA 79
F1627 MAPFRE CAPITAL RESPONSABLE, F.P. 172
F2124 MAPFRE PUENTE GARANTIZADO, F.P. 33
F2153 MAPFRE PUENTE GARANTIZADO II, F.P. 63
MAPFRE PUENTE FUTURO 1, FONDO DE
F2171 1
PENSIONES
MAPFRE PUENTE FUTURO 2, FONDO DE
F2172 5
PENSIONES
10 G0006 BANKINTER SEGUROS DE VIDA 2.599
F1172 BK VARIABLE AMÉRICA F.P. 395
F0479 BK PREMIUM CONSERVADOR F.P. 323
F0480 BK INVERSIÓN MONETARIO F.P 253
F0443 BK RENTA FIJA CORTO PLAZO F.P. 237
F0007 BK MIXTO 75 BOLSA F.P. 222
552
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0453 BK PREMIUM MODERADO F.P. 222
F0726 BK VARIABLE INTERNACIONAL F.P. 197
F1725 BK PREMIUM DEFENSIVO F.P. 113
F0006 BK RENTA FIJA LARGO PLAZO F.P. 98
F0650 BK PREMIUM AGRESIVO F.P. 90
F0649 BK VARIABLE EUROPA F.P. 89
F0452 BK VARIABLE ESPAÑA F.P. 85
F2062 BK JUBILACIÓN 2030 F.P. 74
F1942 BK SOLIDEZ F.P. 53
F1173 BK VARIABLE ASIA F.P. 47
F2063 BK JUBILACIÓN 2040 F.P. 40
F2129 BK PREMIUM DINÁMICO F.P. 27
F2112 BK REVALORIZACIÓN 2030 F.P. 14
F1221 BK MERCADO EUROPEO 2026 F.P. 13
F1096 BK EMPRESAS II F.P. 3
F2113 BK ROBOADVISOR DINÁMICO F.P. 3
F2114 BK ROBOADVISOR MODERADO F.P. 2
F2115 BK ROBOADVISOR CONSERVADOR F.P. 1
F0436 BK GESTIÓN F.P. 1
11 G0131 RGA RURAL PENSIONES S.A. E.G.F.P. 1.868
F1833 RGA 31, F.P. 620
F0114 RGA F.P. 454
F0558 RGA 7 F.P. 231
F0490 RGA 3 F.P. 136
F0553 RGA 5 F.P. 66
F0554 RGA 4 F.P. 50
F1858 RGA 33,F.P. 50
F1857 RGA 34,F.P. 45
F1483 RGA 21 F.P. 31
F1800 RGA 27,F.P. 28
553
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0434 RURALCAMPO F.P. 28
F1698 RGA 26,F.P. 22
F1778 RGA 28,F.P. 18
F0899 RGA 8 F.P. 16
F1327 RGA 17 F.P. 16
F1495 RGA 22,F.P. 13
F1896 RGA 35,F.P. 12
F0900 RGA 9 F.P. 10
F1037 RGA 12 F.P. 8
F1329 RGA 16 F.P. 8
F1039 RGA 14 F.P. 3
F1636 RGA 24 , F.P. 2
F1411 RGA 18 F.P. 2
UNICORP VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
12 G0003 1.789
REASEGUROS, S.A.
F0047 UNIFONDO RENTA FIJA MIXTA 15, F.P. 467
F0782 UNIFONDO PENSIONES V, F.P. 265
F0577 UNIFONDO RENTA FIJA MIXTA 30, F.P. 241
F0589 UNIFONDO RENTA FIJA LARGO PLAZO, F.P. 213
F0053 UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 70, F.P. 142
F0088 UNIFONDO RENTA VARIABLE MIXTA 50, F.P. 104
F1342 UNIFONDO RENTA FIJA CORTO PLAZO, F.P. 103
F0821 FONDEMPLEO CAJAESPAÑA, F.P. 95
F0575 UNIFONDO RENTA VARIABLE GLOBAL, F.P. 75
F0856 UNIFONDO RENTA VARIABLE EUROPA, F.P. 19
F0857 UNIFONDO RENTA VARIABLE ESPAÑA, F.P. 16
F1343 UNIFONDO PENSIONES XII, F.P. 11
F0471 UNIFONDO PENSIONES II, F.P. 6
F1737 UNIFONDO PENSIONES XX, F.P. 6
F1019 UNIFONDO PENSIONES VIII, F.P. 5
F1835 UNIFONDO PENSIONES XXV, F.P. 3
554
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1927 UNIFONDO PENSIONES XXX, F.P. 3
F1928 UNIFONDO PENSIONES XXXI, F.P. 3
F1377 UNIFONDO 2030, F.P. 2
F0065 FUTURESPAÑA, F.P. 2
F1376 FUTURESPAÑA HORIZONTE V, F.P. 2
F0975 FUTURESPAÑA EMPLEO, F.P. 2
F1269 FUTURESPAÑA EMPLEO II, F.P. 1
F1447 UNIFONDO PENSIONES XV, F.P. 1
F0576 UNIFONDO PENSIONES III, F.P. 1
F1328 CAJA ESPAÑA VIDA ASOCIADO, F.P. 0
13 G0234 KUTXABANK PENSIONES, E.G.F.P., S.A.U. 1.584
KUTXABANK RENTA FIJA MIXTO 30 FONDO DE
F1445 577
PENSIONES
KUTXABANK RENTA FIJA MIXTO 15 FONDO DE
F0085 301
PENSIONES
KUTXABANK RENTA VARIABLE MIXTO 60 FONDO
F1446 297
DE PENSIONES
KUTXABANK BOLSA GLOBAL FONDO DE
F0682 155
PENSIONES
F0761 EMPLEADOS DE CAJASUR, FONDO DE PENSIONES 110
F0025 KUTXABANK RENTA FIJA FONDO DE PENSIONES 103
KUTXABANK BOLSA EUROPA FONDO DE
F0411 19
PENSIONES
F2061 KUTXABANK PLUS 9, FONDO DE PENSIONES 9
F0204 KUTXA FONDO DE PENSIONES ASOCIADO 6
ABANCA VIDA Y PENSIONES DE SEGUROS Y
14 G0002 1.569
REASEGUROS S.A.U.
F0151 ABANCA RENTA FIJA MIXTA MODERADO, F.P. 493
F0474 ABANCA RENTA FIJA MIXTA CONSERVADOR, F.P. 363
555
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
FONDO DE PENSIONES A DEL PERSONAL DE
F0250 257
ABANCA
F0473 ABANCA RENTA VARIABLE, F.P. 92
F0475 ABANCA RENTA VARIABLE MIXTA DECIDIDO, F.P. 76
F0062 ABANCA EMPLEO, F.P. 72
F1886 ABANCA RENTA FIJA CORTO PLAZO, F.P. 53
F0846 ABANCA RENTA VARIABLE MIXTA DINÁMICO, F.P. 45
F0847 ABANCA RENTA FIJA FLEXIBLE, F.P. 42
F1014 ABANCA PREVISIÓN SOCIAL III, F.P. 21
F1553 ABANCA PREVISIÓN SOCIAL VI, F.P. 18
F1015 ABANCA JUBILACIÓN VII, F.P. 11
F0827 ABANCA JUBILACIÓN III, F.P. 9
F0825 ABANCA JUBILACIÓN IV, F.P. 7
F0826 ABANCA JUBILACIÓN II, F.P. 3
F1132 ABANCA JUBILACIÓN XII, F.P. 3
F1013 ABANCA JUBILACIÓN VIII, F.P. 3
F1131 ABANCA PREVISIÓN SOCIAL V, F.P. 1
CASER PENSIONES ENTIDAD GESTORA DE
15 G0219 1.317
FONDOS DE PENSIONES S.A.
INDEXA MAS RENTABILIDAD ACCIONES FONDO
F1831 154
DE PENSIONES
F0278 F. P. B. DEL PERSONAL DE ABANCA F.P. 134
FONDO DE PENSIONES EMPLEADOS CECABANK
F1171 103
PD FONDO DE PENSIONES
F0390 F.P. EMPL. ADMN. DEL PPDO. DE ASTURIAS 100
F1829 AHORROPENSIÓN NOVENTA Y SEIS F.P. 99
F0273 FONDEM CANTABRIA FONDO DE PENSIONES 91
F0004 AHORROPENSIÓN DOS FONDO DE PENSIONES 82
FONDO DE PENSIONES EMPLEADOS CECABANK
F0243 73
AD FONDO DE PENSIONES
F0005 AHORROPENSIÓN UNO FONDO DE PENSIONES 59
INDEXA MAS RENTABILIDAD BONOS FONDO DE
F1832 48
PENSIONES
556
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
AHORROPENSIÓN CIENTO DIEZ FONDO DE
F2075 36
PENSIONES
EMPLEADOS PÚBLICOS DE LA COMUNIDAD
F1336 24
AUTÓNOMA DE CANARIAS FOND.
F1749 AHORROPENSIÓN OCHENTA Y CINCO F.P. 21
AHORROPENSIÓN VEINTISIETE FONDO DE
F1335 21
PENSIONES
F0582 AHORROPENSIÓN CINCO FONDO DE PENSIONES 16
F1817 FINIZENS 4 FONDO DE PENSIONES 14
FONDO DE LA MUTUALIDAD Y MONTEPÍO DE LA
F0391 14
MINERÍA ASTURIANA F.
AHORROPENSIÓN CIENTO CUATRO FONDO DE
F2070 12
PENSIONES
AHORROPENSIÓN CUARENTA Y SEIS FONDO DE
F1409 11
PENSIONES
F2116 AHORROPENSIÓN CIENTO DIECISÉIS, F.P. 10
F1042 FONDCANARIAS EMPLEO F.P 10
F0388 AHORROPENSIÓN TRES F.P. 9
F0389 AHORROVIDA III F.P. 9
AHORROPENSIÓN CUARENTA Y CUATRO FONDO
F1407 9
DE PENSIONES
F0583 AHORROPENSIÓN SEIS FONDO DE PENSIONES 8
F0300 AHORROVIDA 2 FONDO DE PENSIONES 7
F1502 AHORROPENSIÓN CUARENTA Y NUEVE F.P. 7
F0081 CAJASOL INSTITUCIONES UNO F.P. 7
F2197 AHORROPENSIÓN CIENTO VEINTICUATRO, F.P. 6
F1825 AHORROPENSIÓN NOVENTA Y DOS F.P. 6
FONDO DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE
F0318 6
COLONYA D'ESTALVIS DE POL.
F1085 AHORROPENSIÓN DOCE FONDO DE PENSIONES 6
AHORROPENSIÓN CUATRO FONDO DE
F0515 6
PENSIONES
F1081 CAJAMURCIA III FONDO DE PENSIONES 6
557
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
AHORROPENSIÓN TREINTA Y TRES, FONDO DE
F1322 5
PENSIONES
AHORROPENSIÓN VEINTIDÓS FONDO DE
F1285 5
PENSIONES
F0469 FONDO CAJA CANTABRIA FONDO DE PENSIONES 4
FONDO DE PENSIONES DE LOS EMPLEADOS DEL
F0269 4
GRUPO AHORROCORPORA
FONDO DE PENSIONES DE EMPLEADOS DE LA
F0277 4
CAJA GENERAL DE AHORRO
F2157 AHORROPENSIÓN CIENTO DIECISIETE, F.P. 4
AHORROPENSIÓN SETENTA Y UNO FONDO DE
F1641 4
PENSIONES
AHORROPENSIÓN CIENTO CINCO FONDO DE
F2084 4
PENSIONES
F0050 AHORRO C.R. III F.P. 3
F1168 FONDO PENSIONES ENT. LOC. PRIN. ASTURIAS 3
CAJA BADAJOZ PENSIONES FONDO DE
F0060 3
PENSIONES
F2117 AHORROPENSIÓN CIENTO DOCE, F.P. 3
F2073 AHORROPENSIÓN CIENTO OCHO, F.P. 2
F1754 AHORROPENSIÓN NOVENTA F.P. 2
F0478 CAJA MURCIA II F.P 2
F2195 AHORROPENSIÓN CIENTO DIECINUEVE, F.P. 2
F1830 AHORROPENSIÓN NOVENTA Y SIETE F.P. 2
F2119 INDEXA EMPLEO ACCIONES, F.P. 2
F0086 AHORRO CR II F.P. 1
F0058 AHORRO CR IV F.P. 1
F2074 AHORROPENSIÓN CIENTO NUEVE F.P. 1
AHORROPENSIÓN VEINTICINCO, FONDO DE
F1338 1
PENSIONES
F2156 AHORROPENSIÓN CIENTO VEINTE, F.P. 1
AHORROPENSIÓN CIENTO SEIS, FONDO DE
F2071 1
PENSIONES
558
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
AHORROPENSIÓN VEINTIUNO FONDO DE
F1284 1
PENSIONES
F0080 AHORROVIDA 1 FONDO PENSIONES 1
F2121 AHORROPENSIÓN CIENTO ONCE, F.P. 1
F0494 FONDO DE PENSIONES CÍRCULO BURGOS 1
F2118 INDEXA EMPLEO BONOS, F.P. 1
F2163 AHORROPENSIÓN CIENTO DIECIOCHO, F.P. 1
F2162 AHORROPENSIÓN CIENTO VEINTIDÓS, F.P. 1
F2120 AHORROPENSIÓN CIENTO TRECE, F.P. 1
F1828 AHORROPENSIÓN NOVENTA Y CINCO F.P. 1
F1295 F.P. ADMON. PÚBLICA C.A. REGIÓN DE MURCIA 1
AHORROPENSIÓN CIENTO SIETE FONDO DE
F2072 0
PENSIONES
F2161 AHORROPENSIÓN CIENTO VEINTITRÉS, F.P. 0
AHORROPENSIÓN CATORCE, FONDO DE
F1190 0
PENSIONES
F1084 AHORROPENSIÓN ONCE FONDO DE PENSIONES 0
F0531 JAÉN PENSIONES FONDO DE PENSIONES 0
F2064 AHORROPENSIÓN CIENTO TRES F.P. 0
F0493 AHORRO FUTURO F P 0
F1818 AHORROPENSIÓN CIENTO UNO F.P. 0
F1281 AHORRO PENSIÓN VEINTE FONDO DE PENSIONES 0
AHORROPENSIÓN SETENTA Y CINCO FONDO DE
F1644 0
PENSIONES
F1083 AHORROPENSIÓN DIEZ FONDO DE PENSIONES 0
DEUTSCHE ZURICH PENSIONES, ENTIDAD
16 G0187 1.130
GESTORA
F0718 DZ MODERADO F.P. 211
F0528 FONDO DE PENS. EMPLEADOS DB 181
F0698 DB PREVISIÓN 9, F.P. 158
F0544 DZ RENTA VARIABLE GLOBAL, F.P 151
F0985 DB PREVISIÓN 18, F.P..P 89
559
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0719 DZ MONETARIO F.P. 33
F1951 DEUTSCHE ZURICH PREVIS. 25 F.P. 28
F0152 DEUTSCHE BANK PENSIONES, F.P. 26
F1525 DEUTSCHE ZURICH PREV. 22, F.P. 19
F1410 FONDO PENSIONES EMPLEO ZURICH 16
F2059 DEUTSCHE ZURICH PREVISIÓN 27 7
F0099 ZURICH SUIZA, F.P. 1
CAJAMARVIDA, S.A. DE SEGUROS Y
17 G0214 1.108
REASEGUROS
F1199 FONDOCAJAMAR II FONDO DE PENSIONES 298
F1200 FONDOCAJAMAR III FONDO DE PENSIONES 249
F1436 FONDOCAJAMAR VI FONDO DE PENSIONES 197
F2104 FONDOCAJAMAR IX FONDO DE PENSIONES 113
F1198 FONDOCAJAMAR I FONDO DE PENSIONES 70
F1201 FONDOCAJAMAR IV FONDO DE PENSIONES 63
F2105 FONDOCAJAMAR X FONDO DE PENSIONES 55
F1202 FONDOCAJAMAR V FONDO DE PENSIONES 42
F2106 FONDOCAJAMAR XI FONDO DE PENSIONES 20
18 G0177 AXA PENSIONES,S.A., E.G.F.P. 904
F0722 WINTERTHUR VI, FONDO DE PENSIONES 337
F0077 WINTERTHUR II, FONDO DE PENSIONES 240
SEGURPENSIÓN EMPLEADOS, FONDO DE
F1368 108
PENSIONES
AUROFONDO EQUILIBRADO, FONDO DE
F0287 99
PENSIONES
F1393 WINTERTHUR XII, FONDO DE PENSIONES 41
560
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0721 WINTERTHUR V, FONDO DE PENSIONES 24
F1312 WINTERTHUR XI, FONDO DE PENSIONES 22
F0859 WINTERTHUR PYME, FONDO DE PENSIONES 16
F0091 EMPLEADOS PÚBLICOS, FONDO DE PENSIONES 8
F1309 WINTERTHUR VIII, FONDO DE PENSIONES 5
F2096 AUROFONDO FUTURO II, FONDO DE PENSIONES 4
F1311 WINTERTHUR X, FONDO DE PENSIONES 0
NATIONALE-NEDERLANDEN VIDA COMPAÑÍA DE
19 G0190 848
SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.E.
F0750 ING DIRECT 2 489
F0500 NATIONALE NEDERLANDEN EUROPA 172
F0751 NATIONALE NEDERLANDEN RENTA VARIABLE 160
F0752 NATIONALE NEDERLANDEN EMPLEADOS 27
20 G0179 BESTINVER PENSIONES E.G.F.P., S.A. 782
F1220 BESTINVER GLOBAL, F.P. 504
F0442 BESTINVER PLAN MIXTO, F.P. 195
F2107 BESTINVER PLAN RENTA, F.P. 54
F1219 BESTINVER PLAN PATRIMONIO, F.P. 16
F1451 BESTINVER EMPLEO II, F.P. 10
F1599 BESTINVER EMPLEO III, F.P. 2
21 G0236 GCO GESTORA DE PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 535
GCO PENSIONES MIXTO FIJO, FONDO DE
F0079 248
PENSIONES
GCO PENSIONES RENTA VARIABLE, FONDO DE
F0674 133
PENSIONES
GCO PENSIONES EMPLEADOS, FONDO DE
F0780 102
PENSIONES
GCO PENSIONES RENTA FIJA, FONDO DE
F1022 30
PENSIONES
GCO PENSIONES MIXTO VARIABLE, FONDO DE
F2150 14
PENSIONES
GCO PENSIONES COLECTIVO, FONDO DE
F1383 5
PENSIONES
F1179 CAT. PREVISIÓ, FONDO DE PENSIONES 3
561
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
22 G0135 MUTUACTIVOS PENSIONES SGFP S.A. 499
F2179 FONDOMUTUA EMPLEO DIEZ F.A. F.P. 140
F2176 FONDOMUTUA EMPLEO RENTA FIJA F.P. 79
F1237 FONDOMUTUA CONSERVADOR F.P. 43
F0232 FONDAUTO CONSERVADOR F.P. 41
F1722 FONDOMUTUA BOLSA EUROPEA F.P. 37
F1236 FONDOMUTUA RV INTERNACIONAL F.P. 36
F1370 FONDOMUTUA EMPLEO MODERADO F.P. 25
F2065 FONDOMUTUA EMPLEO R.V. INTERNAC. 22
F0984 FONDOMUTUA F.P. 21
F2155 FONDOMUTUA PENSIONES DOS F.P. 12
F1235 FONDOMUTUA MODERADO F.P. 11
F1373 FONDOMUTUA EMPLEO DINÁMICO F.P. 8
F1372 FONDOMUTUA FLEXIBILIDAD R.V.M. F.P. 7
F2175 FONDAUTO DINÁMICO F.P. 7
F1936 AFI EMPLEO F.P. 5
F2154 FONDOMUTUA PENSIONES UNO F.P. 4
F2177 FONDOMUTUA CICLO DE VIDA 1 F.P. 0
23 G0197 MARCH GESTIÓN DE PENSIONES S.G.F.P., S.A. 468
F0022 MARCH PENSIONES 80/20, F.P. 146
F0636 MARCH PENSIONES 50/50, F.P. 127
F0755 MARCH AHORRO, F.P. 69
F0844 MARCH ACCIONES, F.P. 62
F1046 PLAN PENSIÓN CRECIENTE, F.P. 39
F1319 PLAN ÓPTIMO, F.P. 13
F1856 MARCH NEXT GENERATION F.P. 6
F1721 MARCH GENERACIÓN X, F.P. 5
F1512 MARCH BABYBOOMER, F.P. 3
F1469 MARCH BONOS F.P. 0
562
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
24 G0091 MEDIOLANUM PENSIONES, S.A., S.G.F.P. 460
MEDIOLANUM PENSIONES I, FONDO DE
F0874 279
PENSIONES
MEDIOLANUM PENSIONES II, FONDO DE
F0068 116
PENSIONES
MEDIOLANUM PENSIONES III, FONDO DE
F0875 65
PENSIONES
UNIÓN DEL DUERO, COMPAÑÍA DE SEGUROS DE
25 G0237 430
VIDA, S.A.
F0404 FONDUERO ESTABILIDAD, F.P. 103
F0039 FONDUERO, F.P 78
F0353 FONDUERO EQUILIBRIO, F.P. 75
F0860 FONDUERO PERSONAL F.P. 52
F0405 FONDUERO INVERSIÓN, F.P. 25
F0973 FONDUERO I, F.P. 22
F1782 FONDUERO VII, F.P. 18
F1723 FONDUERO III, F.P. 13
F0681 FONDUERO ACCIÓN GLOBAL, F.P. 11
F0684 FONDUERO ACCIÓN EUROPA F.P. 9
F0808 FONDUERO ENTIDADES, F.P 9
F1781 FONDUERO V, F.P. 8
F0661 AGRARIO DUERO C. Y L., F.P. 4
F1868 FONDUERO X, F.P. 1
LIBERBANK VIDA Y PENSIONES, DE SEGUROS Y
26 G0231 400
REASEGUROS, S.A.
F0546 LIBERBANK II, F.P. 195
F0083 LIBERBANK I, F.P. ABIERTO 75
F0748 LIBERBANK III, F.P. ABIERTO 53
F0809 LIBERBANK IV, F.P. ABIERTO 39
F1025 LIBERBANK XV, F.P. 38
F2007 LIBERBANK VIDA 2025, F.P. 0
563
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
27 G0048 CCM VIDA Y PENSIONES S.A. DE SEG. Y REAS. 363
FONDO DE EMPLEADOS DE LA CAJA CASTILLA LA
F0384 192
MANCHA
F0089 POPULAR F.P. 92
F0876 POPULAR SEGURIDAD I F.P. 44
F0747 POPULAR RV I F.P. 27
FONDO DE PENSIONES DE EMPLEO DE CASTILLA
F1063 8
LA MANCHA
F1378 HORIZONTE PREVISIÓN 2035 0
F1971 HORIZONTE PREVISIÓN 2045, F.P. 0
F1266 HORIZONTE PREVISIÓN 2025, F.P. 0
CAJA INGENIEROS VIDA SEGUROS Y
28 G0225 362
REASEGUROS, S.A.
F1234 CAJA DE INGENIEROS 7, FONDO DE PENSIONES 138
F0402 CAJA DE INGENIEROS, FONDO DE PENSIONES 58
CAJA DE INGENIEROS EMPLEO, FONDO DE
F0933 7
PENSIONES
SANTA LUCÍA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
29 G0240 360
REASEGUROS
F0141 SANTALUCÍA FONDOMIXTO F.P. 95
F0046 SANTALUCÍA FONDOGESTION, F.P. 51
F2016 SANTALUCÍA PANDA PRUDENTE F.P. 41
F0358 SANTALUCÍA FONDO RENTA VARIABLE, F.P. 31
F1706 SANTALUCÍA FONDO ESPABOLSA, F.P. 31
F1991 SANTALUCÍA POLAR EQUILIBRADO F.P. 23
564
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0360 SANTALUCÍA FONDO RENTA FIJA, F.P. 22
F1708 SANTALUCÍA FONDO I, F.P. 21
F0923 SANTALUCÍA PYME FONDOEMPLEO F.P. 19
F2146 SANTALUCÍA FONDO III, F.P. 8
F0924 SANTALUCÍA FONDOEMPLEO F.P. 6
F1461 SANTALUCÍA FONDO RETORNO ABSOLUTO, F.P. 6
F2014 SANTALUCÍA PARDO DECIDIDO, F.P. 3
F0385 SANTALUCÍA FONDO LLOYDS F.P. 2
F2144 SANTALUCÍA FONDO IX, F.P. 1
F2147 SANTALUCÍA FONDO VIII, F.P. 1
F2151 SANTALUCÍA FONDO IV, F.P. 0
F2142 SANTALUCÍA FONDO V, F.P. 0
F2145 SANTALUCÍA FONDO X, F.P. 0
F2152 SANTALUCÍA FONDO VI, F.P. 0
F2143 SANTALUCÍA FONDO VII, F.P. 0
GENERALI ESPAÑA, S.A. DE SEGUROS Y
30 G0037 333
REASEGUROS
F0170 GENERALI UNO, FONDO DE PENSIONES 129
F0171 GENERALI DOS, FONDO DE PENSIONES 49
F0306 GENERALI EMPLEO CINCO, FONDO DE PENSIONES 5
F0699 GENERALI EMPLEO SEIS, FONDO DE PENSIONES 7
F0701 GENERALI EMPLEO OCHO, FONDO DE PENSIONES 22
F0702 GENERALI EMPLEO NUEVE, FONDO DE PENSIONES 3
F0838 GENERALI TRES, FONDO DE PENSIONES 28
F0971 GENERALI EMPLEO TRES, FONDO DE PENSIONES 59
F1091 GENERALI EMPLEO DIEZ, FONDO DE PENSIONES 1
F1093 GENERALI SEIS, FONDO DE PENSIONES 3
F1126 GENERALI CUATRO, FONDO DE PENSIONES 23
F2169 GENERALI EMPLEO PYME, FONDO DE PENSIONES 0
F2170 GENERALI 2035, FONDO DE PENSIONES 2
565
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
ALLIANZ, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y
31 G0239 280
REASEGUROS, S.A.
F2140 ALLIANZ PENSIONES MODERADO 81
F2141 ALLIANZ PENSIONES EMPLEO 68
F2148 ALLIANZ PENSIONES CONSERVADOR 65
F2139 ALLIANZ PENSIONES GLOBAL 56
F2203 ALLIANZ PENSIONES RV EUROPA 9
F2202 ALLIANZ PENSIONES RV USA 2
32 G0217 CAJA LABORAL PENSIONES S.A., G.F.P. 269
F0057 CAJA LABORAL CLÁSICO FONDO DE PENSIONES 116
F0653 CAJA LABORAL MIXTO FONDO DE PENSIONES 36
F0654 CAJA LABORAL VARIABLE FONDO DE PENSIONES 16
CAJA LABORAL MONETARIO FONDO DE
F1513 10
PENSIONES
F1799 CAJA LABORAL R.F. I (PLAN IX), F.P. 8
F1860 CL RDTO FIJO IV F.P. (PLAN LK 2045) 5
CAJA LABORAL RTDO. FIJO VIII FONDO DE
F1967 3
PENSIONES
F2028 CAJA LABORAL 2030 FONDO DE PENSIONES 54
F2029 CAJA LABORAL 2040 FONDO DE PENSIONES 21
MEDVIDA PARTNERS SEGUROS Y REASEGUROS
33 G0001 267
S.A.
F1488 C.R. IMPERIAL CONFIANZA F.P. 74
F0328 EMPLEADOS CAJA EXTREMADURA F.P. 55
F1024 MEDVIDA PARTNERS EQUILIBRADO F.P. 47
F1820 MEDVIDA PARTNERS CRECIMIENTO F.P. 20
F1487 C.R. IMPERIAL SOLIDEZ F.P. 14
F1485 C.R. IMPERIAL AMBICIÓN F.P. 11
F1486 C.R. IMPERIAL CRECIMIENTO F.P. 10
F0799 MEDVIDA PARTNERS DECIDIDO F.P. 7
F1821 MEDVIDA PARTNERS EMPRESARIAL 1 F.P. 6
F1920 CRI PROTECCIÓN 2 F.P. 6
F0001 INVERPENSIONES F.P. 4
566
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F0935 MEDVIDA PARTNERS ALTO RENDIMIENTO F.P. 4
F2041 GF AURUM FUTURO, F.P. 3
F1850 MEDVIDA PARTNERS PREVISIÓN EQUILIB 2
F2056 MEDVIDA PARTNERS AHORRO DINÁMICO 2
F2077 MEDVIDA PARTNERS AH OBJETIVO III 1
F2042 MEDVIDA PARTNERS AHORRO PENSIÓN F.P. 1
F2055 CS AHORRO CONSERVADOR, F.P. 1
F2054 CS AHORRO DINÁMICO, F.P. 1
F0801 MEDVIDA PARTNERS AGRESIVO F.P. 0
F2040 MEDVIDA PARTNERS RENTA VARIABLE F.P. 0
F0800 MEDVIDA PARTNERS MODERADO F.P. 0
F1851 MEDVIDA PARTNERS PREVISIÓN AHORRO 0
F0934 MEDVIDA PARTNERS REFUGIO F.P. 0
F1852 CRI PROTECCIÓN 1 F.P. 0
34 G0180 LIBERBANK PENSIONES SGFP S.A. 264
F0253 FPCAJASTUR 263
F0545 CAJASTUR EMPRESAS I F.P. 1
35 G0224 DUNAS CAPITAL PENSIONES, S.G.F.P., S.A.U. 259
F1905 AZVALOR GLOBAL VALUE F.P. 160
F0212 AZVALOR EMPLEO, FONDO DE PENSIONES 40
F1906 DUNAS VALOR FLEXIBLE F.P. ABIERTO 18
F2100 DUNAS VALOR EQUILIBRADO F.P. ABIERTO 15
F1603 AZVALOR CONSOLIDACIÓN F.P. 9
F0517 PROFIT PENSIÓN, FONDO DE PENSIONES 7
F2052 DUNAS SELECCIÓN EUROPA F.P. ABIERTO 5
F0211 METLIFE 1, FONDO DE PENSIONES 3
F0205 ACIPROL F.P. 2
36 G0067 GESPENSIÓN CAMINOS, S.A. E.G.F.P. 224
F0173 CAUCE 2000 F.P. 98
F1080 CAUCE DINERO F.P. 49
F0664 CAUCE MIXTO VARIABLE F.P. 26
567
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1527 CRONOS PREVISIÓN EMPRESAS 17
F0816 CRONOS PREVISIÓN R. FIJA F.P. 13
F0904 MG LIERDE FONDO DE PENSIONES 11
F0017 CRONOS PREVISIÓN R. VARIABLE F.P. 8
F0327 TEBAIDA FONDO DE PENSIONES 2
37 G0233 ABANTE PENSIONES E.G.F.P. S.A.U. 213
F1405 ABANTE BOLSA F.P. 119
F1404 ABANTE VARIABLE F.P. 84
F1824 ABANTE RENTA PENSIONES F.P. 6
F2049 EUROPEAN QUALITY PENSIONES F.P. 3
F2050 OKAVANGO PENSIONES F.P. 1
38 G0012 SA NOSTRA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 185
FONFUTURO 5 SA NOSTRA FONDO DE
F0628 79
PENSIONES
F0495 FONTOMIR SA NOSTRA, FONDO DE PENSIONES 19
F0629 15
PENSIONES
F0033 CEP PENSIONES FONDO DE PENSIONES 14
F1114 PENEDES PENSIO G-IV FONS DE PENSIONS 14
FONFUTURO 7 SA NOSTRA, FONDO DE
F1417 6
PENSIONES
AHORROPENSIÓN SETENTA Y NUEVE FONDO DE
F1745 5
PENSIONES
AHORROPENSIÓN SETENTA Y CUATRO FONDO
F1643 5
DE PENSIONES
AHORROPENSIÓN CIENTO VEINTICINCO FONDO
F1433 5
DE PENSIONES
F0586 PENEDES PENSIO MIXT FONS DE PENSIONS 4
AHORROPENSIÓN SETENTA Y TRES FONDO DE
F1649 4
PENSIONES
PENEDES PENSIO EUROBORSA 100, FONS DE
F0584 3
PENSIONS
F1303 PENEDES PENSIO I FONS DE PENSIONS 3
PENEDES PENSIO VARIABLE MIXT FONS DE
F0587 3
PENSIONS
568
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1746 AHORROPENSIÓN OCHENTA Y UNO F.P. 2
F0585 PENEDES PENSIO BORSA,FONS DE PENSIONS 2
FONFUTURO 200 SA NOSTRA FONDO
F1418 1
PENSIONES
F0837 PENEDES PENSIO G-II FONS DE PENSIONS 1
F0626 1
PENSIONES
F1475 PENEDES PENSIO 9 FONS DE PENSIONS 0
F1304 PENEDES PENSIO 2 FONS DE PENSIONS 0
F1586 AHORROPENSIÓN SESENTA Y SEIS F.P. 0
AHORROPENSIÓN OCHENTA Y DOS FONDO DE
F1756 0
PENSIONES
39 G0153 MERCHBANC, E.G.F.P., S.A. 142
F0451 MERCHPENSION GLOBAL F.P. 62
F2160 MYINVESTOR INDEXADO GLOBAL F.P. 23
F2159 MYINVESTOR INDEXADO S&P 500 F.P. 16
F2108 MERCHPENSION RENTA FIJA FLEXIBLE F.P. 14
F0970 MERCHPENSION MIXTO F.P. 14
F0063 MERCHPENSION F.P. 9
F2187 MYINVESTOR CARTERA PERMANENTE F.P. 2
F2158 MAVERICK RETIREMENT FUND F.P. 1
F2196 MYINVESTOR EMPLEO, F.P. 1
F2167 R3 GLOBAL BALANCED F.P. 1
40 G0137 ARQUIPENSIONES EGFP, S.A. 133
F0129 ARQUIDOS, FONDO DE PENSIONES 43
F0848 ARQUIDOS MONETARIO, FONDO DE PENSIONES 16
F0739 ARQUIDOS INVERSIÓN, F.P. 14
ARQUIDOS PROFIM DISCRECIONAL 50, FONDO
F1911 13
DE PENSIONES
F0738 ARQUIDOS CRECIMIENTO, F.P. 11
ARQUIDOS CONSERVADOR, F.P.
F1808 10
(ANTIGUO ESTABILIDAD 2, F.P.)
F1910 ARQUIDOS PRUDENTE, FONDO DE PENSIONES 9
569
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1742 SOLVENTIS EOS RENTA VARIABLE F.P. 6
F1807 ARQUIDOS ESTABILIDAD 3, FONDO PENSIONES 4
F0740 ARQUIDOS BOLSA, FONDO DE PENSIONES 4
F.P. MUTUALIDAD PREV. COAS ARAGÓN Y LA
F0245 2
RIOJA
F1743 SOLVENTIS CRONOS F.P. 1
SEGUROS EL CORTE INGLÉS VIDA PENSIONES Y
41 G0154 109
REASEGUROS S.A.
F0286 SECI I FONDO DE PENSIONES 54
F0634 SECI PATRIMONIO FONDO DE PENSIONES 38
F1687 SECI SELECCIÓN FONDO DE PENSIONES 10
F0581 SECI FUTURO FONDO DE PENSIONES 7
42 G0238 COBAS PENSIONES S.G.F.P. S.A. 91
F1633 COBAS GLOBAL F.P. 82
F2076 COBAS MIXTO GLOBAL F.P. 8
F2130 COBAS EMPLEO 100 F.P. 1
43 G0148 PSN, MUTUA DE SEGUROS A PRIMA FIJA 78
F0295 PREVISIÓN SANITARIA NACIONAL F.P. (F0295) 53
F0703 PSN PREVISIÓN II F.P. (F0703) 9
F1016 PSN EMPLEO F.P. (F1016) 4
F2111 PSN RENTA VARIABLE GLOBAL F.P. (F2111) 3
F1879 PSN PERSONAL RF, F.P. (F1879) 3
F1880 PSN RENTA FIJA MIXTO GLOBAL F.P. (F1880) 2
F2087 PSN PERSONAL RENTA VARIABLE , F.P. (F2087) 2
F2135 PSN GLOBAL BOLSA UNIVERSAL (F2135) 1
F2102 PSN FLEXIBLE F.P. (F2102) 0
44 G0111 (ES) GVC GAESCO PENSIONES,S.A. S.G.F.P. 65
F0127 GAESCO SENIOR F.P. 12
F0238 AGROPECUARIA DE GUISSONA F.P. 11
F0320 GAESCO JUNIOR F.P. 21
F1241 GUISSONA BOLSA F.P. 7
F1651 PATRIMONIALISTA F.P. 6
570
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1088 TRES 3,1416 R NFO F.P. 2
F2131 PENSIONES CRECIMIENTO RV F.P. 2
F2164 PENSIONES CRECIMIENTO RF F.P. 1
F1089 PENSIONES CRECIMIENTO 1 F.P. 1
F0803 GVC GAESCO EMPRESA 1 F.P. 1
PENSIONES CRECIMIENTO ISR RENTA VARIABLE,
F2168 1
FONDO DE PENSIONES
F2166 COLLINS PATRIMONIO GLOBAL F.P. 0
TARGOPENSIONES ENTIDAD GESTORA DE
45 G0172 60
FONDOS DE PENSIONES, S.A.U.
F0084 AGRUPACIÓN MIXTO FONDO DE PENSIONES 29
F0374 AGRUPACIÓN RENTA FIJA FONDO DE PENSIONES 24
AGRUPACIÓN RENTA VARIABLE FONDO DE
F0540 7
PENSIONES
LORETO MUTUA, MUTUALIDAD DE PREVISIÓN
46 G0124 34
SOCIAL
F0563 FONDLORETO PENSIONES, F.P. 30
F0793 FONDLORETO EMPLEO, F.P. 4
47 G0198 PUEYO PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 34
F0901 FONDPUEYO PENSIONES F.P. 34
48 G0105 MUTUALITAT DELS ENGINYERS, MPS 26
FONS DE PENSIONS DELS ENGINYERS
F0128 7
INDUSTRIALS DE CATALUNYA, F.P.
F1064 FONDO DE LOS INGENIEROS 7, F.P. 5
F0870 A&G STELA MARIS CONSERVADOR, F.P. 3
F0967 3
INDUSTRIALS DE CATALUNYA 6, F.P.
F0606 2
F1065 2
F1536 1
F0609 1
571
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
F1535 1
F0607 0
F0608 0
49 G0202 TREA PENSIONES, E.G.F.P., S.A. 22
F0813 TREA RV, F.P. 7
F0926 TREA RF CP, F.P. 5
F0159 TREA RFM, F.P. 3
F1099 TREA AHORRO 1, F.P. 3
F1862 TREA AHORRO 3, F.P. 2
F0592 TREA RV MIXTA, F.P. 1
F0902 TREA EMPLEO, F.P. 1
F0430 TREA RF LP, F.P. 1
50 G0207 FINECO PREVISIÓN 14
F0735 LIBERTY HIGH 70 F.P. 4
F0734 LIBERTY HIGH 30 F.P. 3
F0851 FINECO FUTURO F.P. 3
F0736 LIBERTY PLUS 1 F.P. 3
SURNE MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS A
51 G0211 13
PRIMA FIJA
F1047 SURNEJUBILACIÓN FONDO DE PENSIONES 10
F2017 SURNEJUBILACIÓN II FONDO DE PENSIONES 2
HERMANDAD NACIONAL DE ARQUITECTOS,
52 G0232 12
ARQUITECTOS TÉCNICOS Y QUÍMICOS, M.P.S.
F0775 FONDO ESTRATEGIA, FONDO DE PENSIONES 7
F2011 PROYECTA EQUILIBRIO, FONDO DE PENSIONES 3
PROYECTA TRANQUILIDAD, FONDO DE
F2012 1
PENSIONES
53 G0010 FIATC, MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS 9
F0130 FONDFIATC, FONDO DE PENSIONES 4
F0459 FONDFIATC VARIABLE 70, FONDO DE PENSIONES 4
572
Informe 2022
Anexo XXII
Patrimonio
Clave Clave
gestora fondo
(millones de euros)
FONDFIATC RENTA FIJA MIXTA, FONDO DE
F0992 1
PENSIONES
AEGON ESPAÑA S.A. DE SEGUROS Y
54 G0230 0
REASEGUROS
F0027 AEGON I, F.P. 0
F1456 AEGON II, F.P. 0
573
Informe 2022
Anexo XXIII
Relación de entidades depositarias según el nº de gestoras con las que
operan, el nº de fondos en los que actúan como depositarias, el nº de
partícipes en dichos fondos y el patrimonio de éstos.
Patrimonio
Clave Nº de Nº de
Denominación entidad depositaria Nº de Fondos (millones de
Depositaria Gestoras Partícipes
euros)
D0002 BANKINTER, S.A. 3 27 145.019 2.646,10
BANCO BILBAO VIZCAYA
D0025 8 152 1.989.130 27.598,17
ARGENTARIA, S.A. (BBVA)
CAIXA DE CREDIT DELS
D0087 2 11 19.551 369,27
ENGINYERS, S. COOP. CRÉDITO
D0092 DEUTSCHE BANK, S.A.E. 1 2 1.207 18,59
D0093 ARQUIA BANK S.A. 1 10 6.574 126,27
D0100 BANCO MEDIOLANUM, S.A. 1 3 35.026 459,95
COLONYA-CAIXA DÉSTALVIS DE
D0128 1 1 120 5,82
POLLENSA
BANCO COOPERATIVO
D0147 1 23 233.836 1.868,18
ESPAÑOL
D0160 BANCA MARCH, S.A. 1 10 28.779 468,27
BNP PARIBAS SECURITIES
D0163 SERVICES, SUCURSAL EN 2 3 17.248 188,74
ESPAÑA
D0168 BANCO INVERSIS, S.A. 7 18 13.301 422,13
D0190 UNICAJA BANCO, S.A. 5 17 64.523 1.092,46
D0193 CECABANK, S.A. 17 423 3.859.747 51.927,83
CAJA LABORAL POPULAR S.
D0194 1 9 30.483 268,90
COOP. DE CRÉDITO
CAJAMAR CAJA RURAL,
D0195 SOCIEDAD COOPERATIVA DE 1 1 14.485 197,47
CRÉDITO
D0196 CACEIS BANK SPAIN, S.A.U. 12 142 1.757.641 17.320,63
BNP PARIBAS S.A., SUCURSAL
D0197 14 183 1.122.272 9.745,12
EN ESPAÑA
D0198 RENTA 4 BANCO, S.A. 1 1 6 0,01
9.338.948 114.723,91
574
Informe 2022
Anexo XXIV
Mapa de Europa con la relación de los activos en Instrumentos de
Previsión Social Complementaria sobre el PIB de cada país.
< 11,8%
11,8%
> 11,8%
Islandia
183,2%
Finlandia
54,3%
Noruega
7,8% Suecia
Estonia
98,7%
13,0%
Letonia
16,3%
Dinamarca Lituania
191,15% 8,7%
Irlanda
27,3%
Reino Unido Países Bajos Polonia

Alemania
88,7% 153,7% 5,1%
6,7%
Bélgica
6,2% Rep. Checa
Luxemburgo
8,8% Eslovaquia
2,0%
14,0%
Austria
Hungría
Francia Suiza 6,9%
4,2%
8,4% 137,5% Eslovenia
6,7%
Italia
11,3%
Portugal
15,6% España
11,8% Grecia
0,9%
País 2022 País 2022 País 2022 País 2022

Dinamarca 191,15% Irlanda 27,3% República Checa 8,8% Bélgica 6,2%
Islandia 183,2% Portugal 15,6% Lituania 8,7% Polonia 5,1%
Países Bajos 153,7% Letonia 16,3% Francia 8,4% Hungría 4,2%
Suiza 137,5% Eslovaquia 14,0% Noruega 7,8% Luxemburgo 2,0%
Suecia 98,7% Estonia 13,0% Austria 6,9% Grecia 0,9%
Reino Unido 88,7% España 11,8% Alemania 6,7%
Finlandia 54,3% Italia 11,3% Eslovenia 6,7% Fuente: OCDE
575
Informe 2022
Anexo XXV
Cifras servicio de reclamaciones.
Evolución mensual de los expedientes iniciados
PERÍODO 2020 2021 2022

Enero 948 760 807
Febrero 1.035 1.183 895
Marzo 582 1.128 1.101
Abril 222 1.230 858
Mayo 379 1.203 932
Junio 1.346 1.132 955
Julio 1.001 1.019 855
Agosto 617 736 690
Septiembre 716 858 881
Octubre 1.287 906 921
Noviembre 982 954 964
Diciembre 887 709 938
TOTALES 10.002 11.818 10.797
Expedientes resueltos al cierre de 2022 clasificados por tipos
Total resueltos en 2022

Tipo de expediente Iniciados antes Iniciados en
Total
de 01/01/2022 2022
Reclamación de seguros 5.326 492 5.818
Reclamación de planes 185 67 252
Reclamación mediadores 30 4 34
Consulta 26 58 84
Consulta planes 39 11 50
Escritos no admitidos 0 3.724 3.724
TOTAL 5.606 4.356 9.962
576
Informe 2022
Anexo XXV
Reclamaciones de seguros iniciadas en 2022 clasificadas por ramos o
agrupaciones de ramos
%
% S/
Total Total Sobre Diferencia
Ramos o Agrupaciones Total
2022 2021 Total 2022-2021
2022
2021
Multirriesgo (Incendio y
elementos naturales / 2.661 40,42 3.192 43,23 -531
Otros daños a los bienes)
Vehículos 898 13,64 805 10,90 93
Vida 841 12,78 719 9,74 122
Enfermedad 675 10,25 723 9,79 -48
Defensa jurídica 447 6,79 485 6,57 -38
282 4,28 554 7,50 -272
diversas
Decesos 273 4,15 379 5,13 -106
234 3,56 299 4,05 -65
general
Asistencia 153 2,32 115 1,56 38
Accidentes 106 1,61 104 1,41 2
Caución 13 0,20 9 0,12 4
TOTAL 6.583 100,00 7.384 100,00 -801
577
Informe 2022
losario
Informe 2022
Glosario
ASSAL: Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina.
BOE: Boletín Oficial del Estado.
CCS: Consorcio de Compensación de Seguros.
DE: Derecho de Establecimiento.
DGSFP: Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
DORA: Reglamento de Resiliencia Operativa Digital o Digital Operational
Resilience Act
EEE: Espacio Económico Europeo.
EIOPA o AESPJ: European Insurance and Occupational Pensions Authority - Autoridad
Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación.
FE: Fórmula Estándar.
FFPP: Fondos Propios.
FSB: Consejo de Estabilidad Financiera “Financial Stability Board”.
GIP: Gastos imputables a las prestaciones
IAIS: Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
ICPs: Insurance Core Principles
IGS: Insurance Guarantee Scheme
IOPS: Organización Internacional de Supervisores de Pensiones.
IORPs: Directiva (UE) 2016/2341 de Parlamento y del Consejo, de 14 de
diciembre de 2016, relativa a las actividades y la supervisión de
los fondos de pensiones de empleo o Institutions for occupational
retirement provision.
LOSSEAR: Ley 20/2015, de 14 de julio, de Ordenación, Supervisión y Solvencia
de las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras.
ROSSP: Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de Ordenación y Supervisión de los
Seguros Privados.
LPS: Libre Prestación de Servicios.
LTG: Medidas a largo plazo.
MCR: Minimum Capital Requirement (Solvencia II).
MI: Modelo Interno.
MPS: Mutualidad de Previsión Social.
OBS: Operador Banca-Seguros.
ORSA: Own Risk and Solvency Assessment. Evaluación interna prospectiva
de los riesgos.
PEPP: Producto paneuropeo de pensiones individuales
580
Informe 2022
Glosario
PPNC: Patrimonio Propio no Comprometido (Solvencia I).
PPSE: Planes de Previsión Social Empresarial.
PPTT: Provisiones Técnicas.
RD: Real Decreto.
RDL: Real Decreto-Ley.
RDOSSEAR: Real Decreto, 1060/2015, de 20 de noviembre, de Ordenación,
Supervisión y Solvencia de las Entidades Aseguradoras y
Reaseguradoras.
SCR o CSO: Solvency Capital Requirement – Capital de Solvencia Obligatorio
(Solvencia II).
TIC: Tecnologías de la información y de las comunicaciones
581

Informe Del Sector 2022

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Seguros y Fondos Informe

1.1.4. Actividad de entidades españolas en el Espacio

2.2. Datos globales del sector asegurador.................................................. 78

2.18. Ramo de Responsabilidad Civil............................................................ 155

5.2.4. Resultado económico de la actividad..................................... 212

6.4.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias............................................324

2.5.3. Total de procedimientos de supervisión prudencial.............357

2. Normas de especial relevancia en los seguros privados en

2.1. Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico

A. Número de entidades aseguradoras operativas registradas

2021 2022 30/06/2023

B. Número de planes y fondos de pensiones registrados

C. Número de mediadores de seguros y corredores de reaseguros registrados

A. Datos económicos del sector asegurador

Primas (Millones de euros) 2021 2022

Ratios de negocio (Tanto por ciento) 2021 2022

Solvencia II (Millones de euros) 2021 2022

Total activo Balance económico (Millones de euros) 2021 2022

Provisiones técnicas contables

Magnitudes No Vida 2021 2022

B. Datos económicos de planes y fondos de pensiones

Magnitud 2021 2022

Planes asociados 794 56.320 9 31

TOTAL PLANES 114.191 9.338.948 2.869 3.683

* Sin incluir supuestos excepcionales de liquidez

C. Datos económicos de la mediación de seguros

Pólizas 21.654.333 3.118.994 103.912.674 17.615.479

Pólizas Volumen Nueva Volumen Nueva

2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021

TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100

OBS: Operadores banca-seguros.

El 23 de julio de 2020 la Comisión de Seguimiento del Sistema de Valoración publicó el

Para ello, se ha aprobado la Orden ETD/949/2022, de 29 de septiembre, por la que se actua-

Igualmente, se ha aprobado el Real Decreto 907/2022, de 25 de octubre, por el que se mo-

1. Utilización de la misma metodología usada para el cálculo de las tablas contenidas

3. Las hipótesis deben ser interpretadas de forma conjunta, nunca separadamente;

6. La facultad de acreditar una pensión o prestación pública distinta corresponde exclusi-

8. En algunos supuestos puede ser necesario un informe actuarial;

10. La indemnización en forma de capital se puede transformar en renta;

11. Se establece una indemnización mínima en determinadas tablas;

El Consejo de Ministros, en su reunión del día 30 de noviembre de 2021, aprobó el cuadragé-

Ello ha exigido instrumentar medidas transitorias y de refuerzo mediante una segunda

Como consecuencia, se ha procedido a la aprobación de la Orden ETD/600/2022, de 29

El refuerzo de la cobertura se realiza mediante el establecimiento de una segunda capa de

En las líneas de seguro incluidas en el Plan de Seguros Agrarios, el Consorcio de Com-

Se trata, por tanto de un mecanismo dinámico de protección, al estar previsto el reforza-

La orden persigue generar un beneficio para los agricultores y ganaderos, en la medida

- La cobertura de los daños personales reclamados entre el undécimo y el trigésimo

- La participación de la cobertura de los daños brutos de todo reaseguro derivados

Mediante la aprobación de la Orden ETD/374/2022, de 25 de abril, por la que se esta-

El 1 de enero de 2016 entró en vigor la Directiva de Solvencia II (Directiva 2009/138/CE) y

La Comisión Europea solicitó en febrero de 2019 a la Autoridad Europea de Seguros y

En base a estas Opiniones de EIOPA y considerando igualmente los puntos de vista de

En cuanto a su contenido, la reforma propuesta de Solvencia II se plantea, tanto en la

• Reforzar la contribución de las entidades aseguradoras europeas, en su condición

• Reforzar la resiliencia del sector asegurador y su capacidad para afrontar posibles

• Reforzar la preparación de las entidades aseguradoras y la respuesta supervisora

• Mejorar la sensibilidad al riesgo y mitigar volatilidad indebida de las posiciones de

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• Perfeccionar las normas sobre transparencia, adaptando mejor la información exigi-

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