Resumen del escenario

Valores actuales: INICIAL PROPUESTO PESIMISTA

Celdas cambiantes:
$F$16 26 26 30 27
$F$21 240 240 250 240
Celdas de resultado:
$F$107 Bs195,399.21 Bs195,399.21 Bs1,057,902.37 Bs51,648.69
$F$108 10.64% 10.64% 13.49% 10.17%
$F$109 9.50% 9.50% 10.93% 9.26%
$F$110 1.04 1.04 1.24 1.01
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 OPTIMISTA

26
260

Bs3,007,739.27
20.17%
14.35%
1.68
CAPACIDAD 50,000.00 TON/ AÑO

INVERSION AC CONCEPTO IMPORTE VIDA UTIL 1

TERRENOS 80,000.00
OBRAS CIVILES 870,000.00 40 21,750.00
SILOS 1,850,000.00 20 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00 10 490,000.00
7,700,000.00 604,250.00
PRODUCCION
1.25 TONELADAS DE CEBADA MALTERA
1 TONELADA DE MALTA

COSTO PROCESAMIENTO 26 X TON

COSTO FIJO 1,300,000.00 $US ANUAL

COSTO VARIABLE (CEBADA MALTE 100 X TON

PRECIO VENTA 240 X TON

CONCEPTO 1 2 3
VENTAS 20,000.00 35,000.00 45,000.00
CANTIDAD 25,000.00 43,750.00 56,250.00

CAPITAL DE TRABAJO 10,000,000.00

FINANCIAMIENTO
CREDITO 75% MAS EL CAP TRABAJO
IMPORTE 13,275,000.00
INTERES 0.08
TIEMPO 3 AÑOS
AÑOS DE GRACIA 2

CUOTA Bs5,151,144.90

MES 0 1
CUOTA Bs5,151,144.90
INTERES 1,062,000.00
AMORTIZACION Bs4,089,144.90
SALDO 13,275,000.00 9,185,855.10

MES 0 1
CUOTA
INTERES 1,062,000.00
 AMORTIZACION -Bs1,062,000.00
SALDO 13,275,000.00 14,337,000.00

VALOR LIQUIDACION INVERSION 65% DE SU VALOR INICIAL

IUE 25%

TASA DE DESCUENTO 10%

ESTADO DE RESULTADOS
CONCEPTO 0 1 2
INGRESOS 0 4,800,000.00 8,400,000.00
X COSTO VARIABLE 0 2,500,000.00 4,375,000.00
X COSTO PRODUCCION 0 520,000.00 910,000.00
X COSTO FIJO 0 1,300,000.00 1,300,000.00
X DEPRECIACION 0 604,250.00 604,250.00
INTERES 0
OTROS INGRESOS 0
RESULT ANT IMPUESTOS 0 - 124,250.00 1,210,750.00
IUE 0 - 302,687.50
RESULTADO NETO 0 - 124,250.00 908,062.50

RESULTADO NETO 0 - 124,250.00 908,062.50

GANANCIAS DE CAPITAL - - -
DEPRECIACION - 604,250.00 604,250.00

FLUJO DE INVERSION
ACTIVO FIJO
CAPITAL DE TRABAJO
VARIACION CAP TRABAJO
VALOR TERMINAL
TOTAL FLUJO DE INVERSION
0 1 2
- 7,700,000.00
- 10,000,000.00
- 17,700,000.00 - -

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
RESULTADO NETO - 124,250.00 908,062.50
DEPRECIACION 604,250.00 604,250.00

TOTAL FLUJO DE OPERACIÓN 480,000.00 1,512,312.50

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
PRESTAMO 13,275,000.00
AMORTIZACION
TOTAL FLUJO DE FINANCIAMIENT 13,275,000.00 - -

CONCEPTO 0 1 2
FLUJO DE CAJA - 4,425,000.00 480,000.00 1,512,312.50
FLUJO ACUMULADO 480,000.00 1,992,312.50

TASA DESCUENTO 10.00%

VAN= Bs195,399.21
TIR= 10.64%
TIRM= 9.50%
IR= 1.04
A= SE ACEPTA EL PROYECTO DEBIDO A QUE LA TIR ES MAYOR A LA TASA DE D
 2 3 4 5 6

21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00

92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00
490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

MATERIA PRIMA
PROD TERMINADO
INICIAL PROPUESTO
240 250
26 30

4 5 6
50,000.00 50,000.00 50,000.00
62,500.00 62,500.00 62,500.00

EL CAP TRABAJO

2 3 4 5
Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90
734,868.41 381,566.29 - - 412,091.59
Bs4,416,276.49 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
4,769,578.61 - - 5,151,144.90 - 10,714,381.39

2 3 4 5
Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41
1,146,960.00 1,238,716.80 857,150.51 445,058.92
 -Bs1,146,960.00 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
15,483,960.00 10,714,381.39 5,563,236.49 -

VALOR INICIAL

¡PORQUE ES LA TASA DE DESCUENTO?

ES EL COSTO DE OPORTUNIDAD DE LO QUE RECIBE ACTUALMENTE

3 4 5 6
10,800,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00
5,625,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00
1,170,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
3,447,676.80 857,150.51 445,058.92 -
930,500.00
- 1,346,926.80 1,688,599.49 2,100,691.08 3,476,250.00
- 422,149.87 525,172.77 869,062.50
- 1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50

1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50

- - - - 930,500.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

3 4 5 6

10,000,000.00

4,074,500.00
- - - 14,074,500.00

3 4 5 6
- 1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

- 742,676.80 1,870,699.62 2,179,768.31 3,211,437.50

3 4 5 6

Bs2,560,618.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49

 - 2,560,618.61 - 5,151,144.90 - 5,563,236.49 -

3 4 5 6
- 3,303,295.41 - 3,280,445.28 - 3,383,468.18 17,285,937.50
- 1,310,982.91 - 4,591,428.19 - 7,974,896.37 9,311,041.13

7,700,000.00
770,000.00

LA TIR ES MAYOR A LA TASA DE DESCUENTO Y ESO SIGNIFICARIA QUE SE GANAIRIA MAS QUE SI ESTA EN UN DPF
VALOR TERMINAL
80,000.00
739,500.00
1,295,000.00
1,960,000.00
4,074,500.00

PESIMISTA OPTIMISTA
240 260
27 26
INVERSION INICIAL 7,700,000.00
LIQUIDACION INVERSION 65%

5,005,000.00
VALOR TERMINAL 4,074,500.00

GANANCIA 930,500.00
SI ESTA EN UN DPF
CAPACIDAD 50,000.00 TON/ AÑO

INVERSION AC CONCEPTO IMPORTE VIDA UTIL 1

TERRENOS 80,000.00
OBRAS CIVILES 870,000.00 40 21,750.00
SILOS 1,850,000.00 20 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00 10 490,000.00
7,700,000.00 604,250.00
PRODUCCION
1.25 TONELADAS DE CEBADA MALTERA
1 TONELADA DE MALTA

COSTO PROCESAMIENTO 26 X TON

COSTO FIJO 1,300,000.00 $US ANUAL

COSTO VARIABLE (CEBADA MALTE 100 X TON

PRECIO VENTA 240 X TON

CONCEPTO 1 2 3
VENTAS 20,000.00 35,000.00 45,000.00
CANTIDAD 25,000.00 43,750.00 56,250.00

CAPITAL DE TRABAJO 10,000,000.00

FINANCIAMIENTO
CREDITO 75% MAS EL CAP TRABAJO
IMPORTE 13,275,000.00
INTERES 0.08
TIEMPO 3 AÑOS
AÑOS DE GRACIA 2

CUOTA Bs5,151,144.90

MES 0 1
CUOTA Bs5,151,144.90
INTERES 1,062,000.00
AMORTIZACION Bs4,089,144.90
SALDO 13,275,000.00 9,185,855.10

MES 0 1
CUOTA
INTERES 1,062,000.00
 AMORTIZACION -Bs1,062,000.00
SALDO 13,275,000.00 14,337,000.00

VALOR LIQUIDACION INVERSION 65% DE SU VALOR INICIAL

IUE 25%

TASA DE DESCUENTO 10%

ESTADO DE RESULTADOS
CONCEPTO 0 1 2
INGRESOS 0 4,800,000.00 8,400,000.00
X COSTO VARIABLE 0 2,500,000.00 4,375,000.00
X COSTO PRODUCCION 0 520,000.00 910,000.00
X COSTO FIJO 0 1,300,000.00 1,300,000.00
X DEPRECIACION 0 604,250.00 604,250.00
INTERES 0
OTROS INGRESOS 0
RESULT ANT IMPUESTOS 0 - 124,250.00 1,210,750.00
IUE 0 - 302,687.50
RESULTADO NETO 0 - 124,250.00 908,062.50

RESULTADO NETO 0 - 124,250.00 908,062.50

GANANCIAS DE CAPITAL - - -
DEPRECIACION - 604,250.00 604,250.00

FLUJO DE INVERSION
ACTIVO FIJO
CAPITAL DE TRABAJO
VARIACION CAP TRABAJO
VALOR TERMINAL
TOTAL FLUJO DE INVERSION
0 1 2
- 7,700,000.00
- 10,000,000.00
- 17,700,000.00 - -

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
RESULTADO NETO - 124,250.00 908,062.50
DEPRECIACION 604,250.00 604,250.00

TOTAL FLUJO DE OPERACIÓN 480,000.00 1,512,312.50

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
PRESTAMO 13,275,000.00
AMORTIZACION
TOTAL FLUJO DE FINANCIAMIENT 13,275,000.00 - -

CONCEPTO 0 1 2
FLUJO DE CAJA - 4,425,000.00 480,000.00 1,512,312.50
FLUJO ACUMULADO 480,000.00 1,992,312.50

TASA DESCUENTO 10.00%

VAN= Bs195,399.21
TIR= 10.64%

A= SE ACEPTA EL PROYECTO DEBIDO A QUE LA TIR ES MAYOR A LA TASA DE D

 2 3 4 5 6

21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00

92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00
490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

MATERIA PRIMA
PROD TERMINADO

4 5 6
50,000.00 50,000.00 50,000.00
62,500.00 62,500.00 62,500.00

EL CAP TRABAJO

2 3 4 5
Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90
734,868.41 381,566.29 - - 412,091.59
Bs4,416,276.49 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
4,769,578.61 - - 5,151,144.90 - 10,714,381.39

2 3 4 5
Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41
1,146,960.00 1,238,716.80 857,150.51 445,058.92
 -Bs1,146,960.00 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
15,483,960.00 10,714,381.39 5,563,236.49 -

VALOR INICIAL

¡PORQUE ES LA TASA DE DESCUENTO?

ES EL COSTO DE OPORTUNIDAD DE LO QUE RECIBE ACTUALMENTE

3 4 5 6
10,800,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00
5,625,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00
1,170,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
3,447,676.80 857,150.51 445,058.92 -
930,500.00
- 1,346,926.80 1,688,599.49 2,100,691.08 3,476,250.00
- 422,149.87 525,172.77 869,062.50
- 1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50

1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50

- - - - 930,500.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

3 4 5 6

10,000,000.00

4,074,500.00
- - - 14,074,500.00

3 4 5 6
- 1,346,926.80 1,266,449.62 1,575,518.31 2,607,187.50
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

- 742,676.80 1,870,699.62 2,179,768.31 3,211,437.50

3 4 5 6

Bs2,560,618.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49

 - 2,560,618.61 - 5,151,144.90 - 5,563,236.49 -

3 4 5 6
- 3,303,295.41 - 3,280,445.28 - 3,383,468.18 17,285,937.50
- 1,310,982.91 - 4,591,428.19 - 7,974,896.37 9,311,041.13

7,700,000.00
770,000.00

LA TIR ES MAYOR A LA TASA DE DESCUENTO Y ESO SIGNIFICARIA QUE SE GANAIRIA MAS QUE SI ESTA EN UN DPF
VALOR TERMINAL
80,000.00
739,500.00
1,295,000.00
1,960,000.00
4,074,500.00
INVERSION INICIAL 7,700,000.00
LIQUIDACION INVERSION 65%

5,005,000.00
VALOR TERMINAL 4,074,500.00

GANANCIA 930,500.00
SI ESTA EN UN DPF
CAPACIDAD 50,000.00 TON/ AÑO

INVERSION ACTIVOS FIJOS IMPORTE VIDA UTIL 1

TERRENOS 80,000.00
OBRAS CIVILES 870,000.00 40 21,750.00
SILOS 1,850,000.00 20 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00 10 490,000.00
7,700,000.00 604,250.00
PRODUCCION
1.25 TONELADAS DE CEBADA MALTERA
1 TONELADA DE MALTA

COSTO PROCESAMIENTO 30 X TON

COSTO FIJO 1,300,000.00 $US ANUAL

COSTO VARIABLE (CEBADA MALTE 100 X TON

PRECIO VENTA 250 X TON

CONCEPTO 1 2 3
VENTAS 20,000.00 35,000.00 45,000.00
CANTIDAD 25,000.00 43,750.00 56,250.00

CAPITAL DE TRABAJO 10,000,000.00

FINANCIAMIENTO
CREDITO 75% MAS EL CAP TRABAJO
IMPORTE 13,275,000.00
INTERES 0.08
TIEMPO 3 AÑOS
AÑOS DE GRACIA 2

CUOTA Bs5,151,144.90

MES 0 1
CUOTA Bs5,151,144.90
INTERES 1,062,000.00
AMORTIZACION Bs4,089,144.90
SALDO 13,275,000.00 9,185,855.10

MES 0 1
CUOTA
INTERES 1,062,000.00
 AMORTIZACION -Bs1,062,000.00
SALDO 13,275,000.00 14,337,000.00

VALOR LIQUIDACION INVERSION 65% DE SU VALOR INICIAL

IUE 25%

TASA DE DESCUENTO 10%

ESTADO DE RESULTADOS
CONCEPTO 0 1 2
INGRESOS 0 5,000,000.00 8,750,000.00
X COSTO VARIABLE 0 2,500,000.00 4,375,000.00
X COSTO PRODUCCION 0 600,000.00 1,050,000.00
X COSTO FIJO 0 1,300,000.00 1,300,000.00
X DEPRECIACION 0 604,250.00 604,250.00
INTERES 0
OTROS INGRESOS 0
RESULT ANT IMPUESTOS 0 - 4,250.00 1,420,750.00
IUE 0 - 355,187.50
RESULTADO NETO 0 - 4,250.00 1,065,562.50

RESULTADO NETO 0 - 4,250.00 1,065,562.50

GANANCIAS DE CAPITAL - - -
DEPRECIACION - 604,250.00 604,250.00

FLUJO DE INVERSION
ACTIVO FIJO
CAPITAL DE TRABAJO
VARIACION CAP TRABAJO
VALOR TERMINAL
TOTAL FLUJO DE INVERSION
0 1 2
- 7,700,000.00
- 10,000,000.00
- 17,700,000.00 - -

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
RESULTADO NETO - 4,250.00 1,065,562.50
DEPRECIACION 604,250.00 604,250.00

TOTAL FLUJO DE OPERACIÓN 600,000.00 1,669,812.50

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
PRESTAMO 13,275,000.00
AMORTIZACION
TOTAL FLUJO DE FINANCIAMIENT 13,275,000.00 - -

CONCEPTO 0 1 2
FLUJO DE CAJA - 4,425,000.00 600,000.00 1,669,812.50
FLUJO ACUMULADO 600,000.00 2,269,812.50

TASA DESCUENTO 10%

VAN= Bs1,057,902.37
TIR= 13%
TIRM=

B= EL INGRESO ANUAL INCREMENTARIA EN UN 3% EN CON

RECOMIENDA BUSCAR OTRO PROVEDOR PARA DISMINU
 2 3 4 5 6

21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00

92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00
490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

MATERIA PRIMA
PROD TERMINADO

4 5 6
50,000.00 50,000.00 50,000.00
62,500.00 62,500.00 62,500.00

EL CAP TRABAJO

2 3 4 5
Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90 Bs5,151,144.90
734,868.41 381,566.29 - - 412,091.59
Bs4,416,276.49 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
4,769,578.61 - - 5,151,144.90 - 10,714,381.39

2 3 4 5
Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41 Bs6,008,295.41
1,146,960.00 1,238,716.80 857,150.51 445,058.92
 -Bs1,146,960.00 Bs4,769,578.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49
15,483,960.00 10,714,381.39 5,563,236.49 -

VALOR INICIAL

¡PORQUE ES LA TASA DE DESCUENTO?

ES EL COSTO DE OPORTUNIDAD DE LO QUE RECIBE ACTUALMENTE

3 4 5 6
11,250,000.00 12,500,000.00 12,500,000.00 12,500,000.00
5,625,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00
1,350,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00
1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
3,447,676.80 857,150.51 445,058.92 -
930,500.00
- 1,076,926.80 1,988,599.49 2,400,691.08 3,776,250.00
- 497,149.87 600,172.77 944,062.50
- 1,076,926.80 1,491,449.62 1,800,518.31 2,832,187.50

1,076,926.80 1,491,449.62 1,800,518.31 2,832,187.50

- - - - 930,500.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

3 4 5 6

10,000,000.00

4,074,500.00
- - - 14,074,500.00

3 4 5 6
- 1,076,926.80 1,491,449.62 1,800,518.31 2,832,187.50
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

- 472,676.80 2,095,699.62 2,404,768.31 3,436,437.50

3 4 5 6

Bs2,560,618.61 Bs5,151,144.90 Bs5,563,236.49 Bs0.00

 - 2,560,618.61 - 5,151,144.90 - 5,563,236.49 -

3 4 5 6
- 3,033,295.41 - 3,055,445.28 - 3,158,468.18 17,510,937.50
- 763,482.91 - 3,818,928.19 - 6,977,396.37 10,533,541.13

REMENTARIA EN UN 3% EN CONSIDERACION AL INCISO A, SE

OTRO PROVEDOR PARA DISMINUIR LOS COSTOS
VALOR TERMINAL
80,000.00
739,500.00
1,295,000.00
1,960,000.00
4,074,500.00
INVERSION INICIAL 7,700,000.00
LIQUIDACION INVERSION 65%

5,005,000.00
VALOR TERMINAL 4,074,500.00

GANANCIA 930,500.00
CONCEPTO A B
VAN= Bs195,399.21 Bs1,057,902.37
TIR= 10.64% 13%

A= SE ACEPTA EL PROYECTO DEBIDO A QUE LA TIR ES MAYOR A LA TASA DE DESCUENTO

B= EL INGRESO ANUAL INCREMENTARIA EN UN 3% EN CONSIDERACION AL INCISO A, SE R
 LA TASA DE DESCUENTO Y ESO SIGNIFICARIA QUE SE GANAIRIA MAS QUE SI ESTA EN UN DPF
ERACION AL INCISO A, SE RECOMIENDA BUSCAR OTRO PROVEDOR PARA DISMINUIR LOS COSTOS