Zara Dávalos

Escenario Base

Cantidad 2,000 2,100

Precio $ 50.00 $ 50.00
$ 20.00 $ 20.00

1. Flujo de efectivo operativo AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Ventas $ 100,000.00 $ 105,000.00
(-) Costos Variables $ 40,000.00 $ 42,000.00
(-) Costo fijo $ 12,000.00 $ 12,000.00
(-) Depreciaciones $ 30,000.00 $ 30,000.00
(=) UAII $ 18,000.00 $ 21,000.00
Impuestos 30% $ 5,400.00 $ 6,300.00
(=) Utilidad neta $ 12,600.00 $ 14,700.00
(+) depreciaciones $ 30,000.00 $ 30,000.00
Flujo de efectivo operativo (FEO) $ 42,600.00 $ 44,700.00

2. Capital de trabajo neto AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Capital de trabajo inicial -$ 40,000.00
Cambios en el capital de trabajo -$750.00
(+) Recuperación inversión de capital de
trabajo
(=) cambio neto de capital de trabajo -$ 40,000.00 $ 0.00 -$ 750.00

3. Gastos de capital
Inventario inicial -$ 200,000.00
Valor de rescate despues de impuestos
Total de gastos de capital -$ 200,000.00 $ 0.00 $ 0.00

(=) FLUJO DE EFECTIVO TOTAL -$ 240,000.00 $ 42,600.00 $ 43,950.00

Tasa de descuento 12%

VNA $243,944.81
VPN $3,944.81 $3,944.81 si es positivo se aprueba
IR $1.02
TIR 12.54% es mayor que la tasa de descuento

Decisión: Acepta el proyecto

ESCENARIO ESCENARIO
ESCENARIO BASE
OPTIMISTA PESIMISTA
VPN 3,944.81 € 37,899.53 € - 27,506.90 €
TIR 12.54% 17.14% 8.16%
IR 1.02 1.16 0.89
 3,900 2,500 2,000
$ 50.00 $ 50.00 $ 50.00
$ 20.00 $ 20.00 $ 20.00

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 195,000.00 $ 125,000.00 $ 100,000.00
$ 78,000.00 $ 50,000.00 $ 40,000.00
$ 12,000.00 $ 12,000.00 $ 12,000.00
$ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$ 75,000.00 $ 33,000.00 $ 18,000.00
$ 22,500.00 $ 9,900.00 $ 5,400.00
$ 52,500.00 $ 23,100.00 $ 12,600.00
$ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$ 82,500.00 $ 53,100.00 $ 42,600.00

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

signo negativo desembolso de dinero
-$13,500.00 $10,500.00 $3,750.00 signo positivo recuperacion capital del trabajo
$ 40,000.00
-$ 13,500.00 $ 10,500.00 $ 43,750.00

Costo del Activo

Depreciacion
$ 57,000.00 Valor en libros
$ 0.00 $ 0.00 $ 57,000.00
Valor en libros
$ 69,000.00 $ 63,600.00 $ 143,350.00 Valor de mercado
V. de mercado - V.
Impuestos
Impuestos

sitivo se aprueba Flujo

 Escenario Optimista

Cantidad
Precio

1. Flujo de efectivo operativo

Ventas
(-) Costos Variables
(-) Costo fijo
(-) Depreciaciones
(=) UAII
Impuestos
(=) Utilidad neta
(+) depreciaciones
Flujo de efectivo operativo (FEO)

2. Capital de trabajo neto

mbolso de dinero Capital de trabajo inicial
racion capital del trabajo Cambios en el capital de trabajo
(+) Recuperación inversión de capital de trabajo
(=) cambio neto de capital de trabajo

200,000.00 € 3. Gastos de capital

$ 150,000.00 Inventario inicial
$ 50,000.00 Valor de rescate despues de impuestos
Total de gastos de capital
$ 50,000.00
60,000.00 € (=) FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
10,000.00 €
30.00%
3,000.00 Tasa de descuento
VNA
57,000.00 VPN
TIR
IR

Decisión:
 2,200 2,310 4,290 2,750 2,200 Màs
$ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 Más
$ 19.00 $ 19.00 $ 19.00 $ 19.00 $ 19.00

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 112,200 $ 117,810 $ 218,790 $ 140,250 $ 112,200
$ 41,800 $ 43,890 $ 81,510 $ 52,250 $ 41,800 Menos
$ 11,400 $ 11,400 $ 11,400 $ 11,400 $ 11,400 Menos
$ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000
$ 29,000 $ 32,520 $ 95,880 $ 46,600 $ 29,000
30% $ 8,700 $ 9,756 $ 28,764 $ 13,980 $ 8,700
$ 20,300 $ 22,764 $ 67,116 $ 32,620 $ 20,300
$ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000
$ 50,300 $ 52,764 $ 97,116 $ 62,620 $ 50,300

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

-$ 40,000
-$ 842 -$ 15,147 $ 11,781 $ 4,208
ital de trabajo $ 40,000
-$ 40,000 $0 -$ 842 -$ 15,147 $ 11,781 $ 44,208

-$ 200,000
$ 57,000
-$ 200,000 $0 $0 $0 $0 $ 57,000

-$ 240,000 $ 50,300 $ 51,923 $ 81,969 $ 74,401 $ 151,508

12%
$277,899.53
$37,899.53
17.14%
$1.16 años

Acepto el proyecto
10%
2%

5%
5%

Costo del Activo 200,000.00 €

Depreciacion 150,000.00
Valor en libros $ 50,000.00

Valor en libros $ 50,000.00

Valor de mercado 60,000.00 €
V. de mercado - V. libros 10,000.00 €
Impuestos 30%
Impuestos $ 3,000.00

Flujo $ 57,000.00
Escenario Pesimista

1,800 1,890 3,510

Cantidad $ 49.00 $ 49.00 $ 49.00
Precio $ 21.00 $ 21.00 $ 21.00

1. Flujo de efectivo operativo AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Ventas $ 88,200 $ 92,610 $ 171,990
Costos Variables $ 37,800 $ 39,690 $ 73,710
Costo fijo $ 12,600 $ 12,600 $ 12,600
Depreciaciones $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000
(=) UAII $ 7,800 $ 10,320 $ 55,680
Impuestos 30% $ 2,340 $ 3,096 $ 16,704
(=) Utilidad neta $ 5,460 $ 7,224 $ 38,976
(+) depreciaciones $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000
Flujo de efectivo operativo (FEO) $ 35,460 $ 37,224 $ 68,976

2. Capital de trabajo neto AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Capital de trabajo inicial -$ 40,000
Cambios en el capital de trabajo -$ 662 -$ 11,907
(+) Recuperación inversión de capital de
trabajo
(=) cambio neto de capital de trabajo -$ 40,000 $0 -$ 662 -$ 11,907

3. Gastos de capital
Inventario inicial -$ 200,000
Valor de rescate despues de impuestos
Total de gastos de capital -$ 200,000 $0 $0 $0

(=) FLUJO DE EFECTIVO TOTAL -$ 240,000 $ 35,460 $ 36,563 $ 57,069

Tasa de descuento 12%

VNA $212,493.10
VPN $-27,506.90
TIR 8.16%
IR $0.89 años

Decisión: No acepto el proyecto

 2,250 1,800
$ 49.00 $ 49.00 Màs 10%
$ 21.00 $ 21.00 Más 2%

AÑO 4 AÑO 5
$ 110,250 $ 88,200
$ 47,250 $ 37,800 Menos 5%
$ 12,600 $ 12,600 Menos 5%
$ 30,000 $ 30,000
$ 20,400 $ 7,800
$ 6,120 $ 2,340
$ 14,280 $ 5,460
$ 30,000 $ 30,000
$ 44,280 $ 35,460

AÑO 4 AÑO 5
Costo del Activo 200,000.00 €
$ 9,261 $ 3,308 Depreciacion 150,000.00
$ 40,000 Valor en libros $ 50,000.00
$ 9,261 $ 43,308
Valor en libros $ 50,000.00
Valor de mercado 60,000.00 €
V. de mercado - V. libros 10,000.00 €
$ 57,000 Impuestos 30%
$0 $ 57,000 Impuestos $ 3,000.00

$ 53,541 $ 135,768 Flujo $ 57,000.00