IUA CS II PARTICIPACIONES SOCIETARIAS - Doc Corr

PARTICIPACIONES EN OTROS ENTES.
CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS
CONTABLES
UNIDAD
1
En la presente unidad estudiará los siguientes contenidos
1. Participación en otros entes

1.1 Introducción
1.2. Modalidades en las combinaciones de negocios
1.3. Compra de acciones
1.4. Método de consolidación de los estados contables
1.5. Normas contables
1.5.1. Normas legales
1.5.2. Normas profesionales
1.6. Ejemplos de aplicación
1.6.1. Adquisición
1.6.2. Modificaciones en el patrimonio neto de la sociedad emisora
1.6.3. Control que se adquiere en dos etapas
1.6.4. Pérdida de control
1.6.5. Ajuste de valuación
1.6.6. Resultados no trascendidos a terceros
1.6.7. Ajuste a moneda de cierre
2 Estados consolidados
Introducción
Objetivo de la consolidación
Cuando se debe consolidar
Requisitos para la consolidación
Procedimiento de consolidación
Normas contables
2
Bibliografía Obligatoria
 Consultar la RT Nª 4, 5, 14, 18 y 21
 E. Fowler Newton . Contabilidad Superior. Ediciones Machi 2001. Buenos Aires.
 M. Biondi. Combinaciones de Negocios. Errepar. 2003. Buenos Aires.
Bibliografía Complementaria:
 Lopez Santiso y Passalacqua Enrique V . Consolidación . Ediciones Machi . 1985. Buenos
Aires.
 Viega J. C, Fronti de Garcia L y Helouani R. Análisis de las Resoluciones Técnicas de la
FACPCE 4, 5, 18 y 19 . Ediciones Nueva Técnica SRL 2002 . Buenos Aires.
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Participaciones en otros entes - consolidación de estados contables
1. Participaciones en otros entes
1.1. Introducción
Un ente, además de desarrollarlas actividades específicas que hacen a su objeto social, puede
invertir fondos con carácter temporal o por períodos de mayor permanencia. La inversión
permanente tiene una finalidad más compleja, si bien persiguen el logro de una renta, en otros casos
el objetivo es alguna forma de integración económica que facilite el desarrollo de las operaciones
principales de la empresa.
El objetivo de esta unidad es analizar la participación de una organización en otros entes o bien si
participación en acciones con otros entes. Para ello se tienen en cuenta las distintas variantes que la
transformación económica está produciendo en el mundo, con el avance de los proyectos de
globalización de los mercados. Es en ese marco que la contabilidad debe brindar las técnicas y
principios que permitan la elaboración de los informes contables.
Según M. Biondi1: “... las combinaciones de negocios adquieren diversas características, entre
otras, pueden ser “formales” o “complejas”, “domésticas” o “internacionales” y los efectos
económicos podrían ser los siguientes:
 Directos: rentabilidad, posibles ventajas operativas (como proveedor o cliente).
 Indirectos: transferencia recíproca de personal, unificación de gerencias y centralización de
tareas, asignación de honorarios del directorio y distribución de beneficios conforme a la
conveniencia del grupo”.
1.2. Modalidades en las combinaciones de negocios
Las combinaciones posibles están vinculadas con la intención del ente. Según la proyección que se
tenga, pueden clasificarse en:
 Combinaciones de negocios permanentes

 Combinaciones de negocios transitorias
Combinaciones de negocios permanentes: son configuraciones económicas que a su vez surgen

de dos tipos de combinación.
a) Compra de acciones: un ente adquiere acciones de otra sociedad y puede ejercer control o
influencia significativa.
b) Compras de activos: por fusión o escisión: son procesos de reorganización empresaria que
constituyen combinaciones de negocios de carácter permanente.
1
Biondi, Mario . Efectos Combinaciones de Negocios . Errepar . Buenos Aires. 2003 . Página 3
4
Combinaciones de negocios transitorias: son formas jurídicas que regulan la actividad económica
realizada por dos o más sociedades cuya finalidad es desarrollar un proyecto industrial, comercial o
de servicio en el corto plazo. En estos, casos una vez cumplido el objetivo concluye la vinculación.
En otra de sus obras, el mismo autor citado, M. Biondi2 analiza que la participación permanente de
una empresa en otra produce una combinación de negocios. A propósito de esto realiza la siguiente
clasificación en la que se incluyeron las combinaciones de negocios temporarias.
 Inversión no significativa o
intrascendente (3)
 Inversión significativa sin control (4)

Compra de acciones (1)
 Inversión que le otorga el control
total o parcial (5)
Permanentes
 No existe relación futura entre los
anteriores y actuales dueños (método
de la compra) (6)
Compra del activo (2)
Combinaciones de  Existe relación entre los anteriores y
negocios actuales dueños (método de la
combinación de intereses) (7)
 Unión transitoria de empresas (9)

Temporarias Unión transitoria de  Agrupación de colaboración
empresas (8) empresaria (10)
En esta unidad analizamos las combinaciones de negocios permanentes que surgen por la compra de
acciones, en la próxima unidad veremos las combinaciones de negocios permanentes que surgen por
la compra de activos y las combinaciones de negocios temporarias.
Viegas y otros 3 realizan una análisis de las participaciones societarias desde el punto de vista
jurídico y presentan la siguiente agrupación:
2
Biondi, Mario . Tratado de contabilidad superior . Ediciones Machi . 1995 . Páginas 391 y siguientes
3
Viegas J. C; Fronti de García, L. y Helouani, Rubén . Análisis de las Resoluciones Técnicas de la FACPCE 4, 5, 18 y
19 . Ediciones nueva técnica SRL . 2002.
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COMBINACIONES DE NEGOCIOS
COMPRA DE ACCIONES
PERMANENTES
FUSIÓN / ESCISIÓN
CONTRATOS DE
TRANSITORIAS COLABORACIÓN
EMPRESARIA
1
a) ¿Qué interés persigue un ente cuando participa en otros entes?
b) ¿Cómo se producen las combinaciones de negocios permanentes?
Confronte con la solución Nº 1
1.3. Compra de acciones
Cuando una adquiere acciones de otra empresa ya está participando en los negocios de aquella y de
alguna manera la participación puede ser importante o no.
Analizamos las distintas alternativas planteadas en el cuadro. En primer término la compra de
acciones (1). En este caso cada empresa actúa en forma independiente, las vinculaciones entre ellas
pueden ser comerciales además de la distribución de utilidades.
Según su magnitud las inversiones se pueden agrupar de la siguiente manera:
 Inversión no significativa o intranscendente (3): es la inversión no es significativa, ya que se

trata de una parte pequeña del capital estimada en montos que no superan el 20%. La medición
de esta participación al inicio es al costo; al cierre de ejercicio, en cambio, se debe tener en
consideración si los valores mobiliarios cotizan en bolsa o no. Se sigue el criterio de medición
de costo más dividendos.
 Inversión significativa sin control (4): se produce cuando la participación en el capital permite
influir en las decisiones de la empresa emisora; por ejemplo, en la política de ventas, de
compras, de pagos de dividendos, etc.
La medición contable en nuestro país surgió por medio del Dictamen 9 del Instituto Técnico de
Contadores Públicos que utilizaba el método llamado del “valor proporcional”, o
“consolidación en una línea”. Posteriormente la FACPCE emitió la RT 5 en la cual se establece
el método del valor patrimonial proporcional como método de valuación.
Consideremos ahora el método establecido por la citada resolución:
6
a) La sociedad tenedora registra su inversión al valor patrimonial proporcional; si éste es
diferente al costo se incrementará por la diferencia, o se disminuirá dicho costo. La
diferencia se asignará a una cuenta denominada llave -positiva o negativa- o a resultado.
b) Las mediciones posteriores deben reflejar las ganancias o pérdidas de la empresa emisora.
El resultado se imputa en los resultados de la tenedora.
 Inversión que otorga el control total o parcial (5): si los aportes realizados son de tal
magnitud que otorgan el control jurídico de la sociedad emisora, a la tenedora, corresponderá
efectuar la consolidación total de los estados contables de la emisora con los de la tenedora. El
registro contable en la tenedora se realiza por el método del valor patrimonial proporcional. Se
deben consolidar los estados contables de ambas empresas y se expondrán como información
complementaria de la tenedora.
Como se trata de un tema importante analicemos ahora las diferencias entre el método del costo más
dividendos, el de valor patrimonial proporcional y el así llamado “consolidación”.
Las diferencias entre el método del costo más dividendos y el patrimonial proporcional son:
a) Se deben analizar los estados contables de la sociedad emisora para efectuar las valuaciones
cuando se utiliza el método del valor proporcional.
b) Al método del costo más dividendo se le asigna el valor erogado más lo que genere de utilidades
el ente emisor, en cambio, en el valor patrimonial proporcional se le asigna el valor real,
independiente del importe abonado, cuya diferencia tiene un tratamiento específico.
c) En el valor patrimonial proporcional el monto registrado de la inversión siempre guardará la
proporción sobre el capital emitido.
d) En el método del costo el derecho a cobrar un dividendo es un hecho registrable, mientras que el
método del valor patrimonial proporcional no afectará los resultados porque en estos casos se
aplica el principio del lo devengado y no de lo percibido.
Sigamos con el análisis las diferencias entre métodos. Comparemos el método del valor
proporcional y la consolidación total. Estos métodos tienen similitud, y son complementarios por
cuanto en el caso de control jurídico se debe aplicar el valor patrimonial proporcional y además, la
consolidación de los estados contables de ambos entes.
a) Ambos métodos llegan a iguales cifras sintéticas;
b) los cambios en el patrimonio neto de la emisora tienen igual repercusión cuantitativa en la
consolidación total y el valor patrimonial proporcional;
c) la valuación a valores de mercado, previa a la aplicación de los métodos, es igualmente
requerida en ambos métodos;
d) en los dos casos deben eliminarse los resultados no transcendidos fuera del grupo económico;
e) la principal diferencia radica en la exposición de los estados contables;
f) el valor patrimonial proporcional se denomina consolidación en una línea, en la consolidación
total la inversión en una línea se reemplaza por la totalidad de los rubros activos y pasivos, por
eso, mientras el valor patrimonial proporcional es consolidación en una línea, el otro es
consolidación total;
g) en la consolidación total aparecen el resultado y el capital que corresponde a los grupos no
controlantes, denominados minoritarios.
7
2
Cuando se adquieren acciones de otra sociedad, que se tiene en consideración para la
valuación ?
Confronte con la solución Nº 2
1.4. Método de consolidación de los estados contables
Para realizar la consolidación es necesario establecer algunas pautas básicas.
Las pautas son las siguientes:

a) requerimiento básico
b) condiciones previas
c) mecánica de consolidación
a) Requerimiento básico: la empresa debe poseer el control del otro ente, debe contar con los
votos necesarios para formar la voluntad social. Por lo general, se requiere el 50% del total más
un voto.
Se parte del supuesto de que la totalidad de los bienes forman el conjunto económico, por cuanto
el grupo mayoritario dispone libremente de la totalidad de los bienes de las empresas
controladas.
b) Condiciones previas: los objetos sociales, pueden ser similares o complementarios, los cierres
de ejercicios deben ser lo más cercanos posible, los criterios de valuación serán similares, para
facilitar la homogeneización. También deben estar expresados en la misma moneda, caso
contrario, se aplicará el procedimiento de conversión de estados contables.
c) Mecánica de consolidación: una vez homogeneizados, y efectuada la corrección de las

valuaciones según las normas contables vigentes, se deben realizar los siguientes pasos.
1. Establecer la reciprocidades: la consolidación es una suma depurada de los rubros de
todos los estados contables individuales. La suma requiere previamente la eliminación de
las reciprocidades, es decir, si una empresa es deudora de la otra deben simplificarse el
débito y el crédito recíproco. También se deben establecer las reciprocidades entre la
inversión de la empresa controlante y el capital de la empresa controlada.
2. Eliminar las reciprocidades establecidas: se eliminan a los efectos de la consolidación
3. Suma de valores: eliminadas las reciprocidades, se procederá a sumar los valores
restantes.
4. Interés minoritario: la parte del capital que no le pertenece a la controlante se debe
asignar al grupo minoritario y exponerse en los estados contables por cuanto es ajeno al
propósito de la consolidación. La ubicación que se asigna al interés minoritario puede
tener dos alternativas:
 Colocar el interés minoritario dentro de la participación de los accionistas
(Patrimonio Neto), separado del capital mayoritario.
 Colocar el interés minoritario después del pasivo y antes del patrimonio de los
accionistas (Patrimonio Neto).
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Nuestras normas contables optan por la segunda alternativa, colocándolo entre el
pasivo y el patrimonio neto.
5. Aparición del rubro llave de negocio: cuando la inversora adquiere las acciones puede
ocurrir que el importe abonado no coincida con el valor patrimonial proporcional, en
estos casos surge lo que denominamos llave de negocio, la misma será positiva o
negativa, según que el valor abonado sea superior al valor patrimonial proporcional o
menor.
Veamos un ejemplo:
Se adquieren 700 acciones de XX SA con las siguientes alternativas:
Alternativa 1 Alternativa 2
Valor compra 1.500 2.300
PN de XX SA 3.000 3.000
Acciones emitidas de XX SA 1.000 1.000
Libros del adquirente:

Alternativa1:
Inversiones permanentes 2.100

70% s/ 3000
Caja 1.500
Llave de negocio 600
Alternativa 2:
Inversiones permanentes 2.100

70% s/ 3000
Caja 2.300
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¿Qué pautas se debe tener en cuenta para efectuar la consolidación?
Confronte con solución Nº 3
Analicemos las distintas alternativas que se pueden plantear para la consolidación total.
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Ejemplo 1:
Inversión con costo igual al valor patrimonial proporcional y control total:
Estados
Estado Estado
contables
Rubros contable contable
consolidados (
controlante Y controlada Z
Y + Z)
Activos
Disponibilidades 1000 950 1950
Créditos 1500 1000 2500
Inversión en "Z" 950
Suma 3450 1950 4450
Pasivo y PN
Deudas 800 1000 1800
Capital 2000 500 2000
Reservas 100 150 100
Resultados ejercicio anterior 400 200 400
Resultado del ejercicio 150 100 150
Suma 3450 1950 4450
La consolidación se realizó en este caso en establecer las reciprocidades - destacado en letra

negrita-. La única verificada fue la inversión en “Z” por parte de “Y”, que se elimina y se suma los
valores restantes.
Ejemplo 2:
Inversiones con costo igual al valor proporcional y control total con deudas y créditos recíprocos:
Estados
Estado Estado
contables
consolidados (
Y + Z)
Activos
Créditos:
a "Z" 500
a otros 1000 1000 2000
Suma 3450 1950 3950
Pasivo y PN
Deudas: 800 800
a "Y" 500
a otros 500 500
Capital 2000 500 2000
Reservas 100 150 100
Resultados ejercicios anteriores 400 200 400
Resultado del ejercicio 150 100 150
Suma 3450 1950 3950
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La consolidación se realizó en este caso al establecer las reciprocidades (destacado en letra
negrita). Las cifras verificadas fueron la inversión en “Z” por parte de “Y”, y los créditos y deudas
que se eliminan y se suman a los valores restantes.
Ejemplo 3:
Inversión con costo igual al valor proporcional y control parcial (participación minoritaria
20%), con deudas y créditos recíprocos:
Estado Estados
Estado
contable contables
Rubros contable
controlantes consolidados (
controlada Z
Y Y + Z)
Activos
Créditos:
a "Z" 500
a otros 1190 1000 2190
Suma 3450 1950 4140
Pasivo y PN
Deudas:
a "Y" 500
a otros 800 500 1300
Capital "Y" 2000 2000
Capital "Z" mayoritario 400
Capital "Z" minoritario 100 100
Reservas "Y" 100 100
Reservas "Z" mayoritario 120
Reservas "Z" minoritario 30 30
Resultados ejercicio anterior "Y" 400 400
Resultado ejercicio anterior "Z" mayoritario 160
Resultado ejercicio anterior "Z" minoritario 40 40
Resultado del ejercicio "Y" 150 150
Resultado del ejercicio "Z" mayoritario 80
Resultado del ejercicio "Z" minoritario 20 20
Suma 3450 1950 4140
Las cifras en negritas surgen de aplicar el 80% de participación; el resto corresponde al grupo
minoritario del 20%.
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Ejemplo 4:
Inversión con costo inferior al valor proporcional y control parcial, (participación minoritaria
del 20%), con deudas y créditos.
Estados
Estado Estado
contables
consolidados (
Y + Z)
Activos
Créditos:
a "Z" 500
a otros 1190 1000 2190
Suma 3530 1950 4140
Pasivo y PN
Deudas:
a "Y" 500
a otros 780 400 1180
Llave de negocio 100 100
Capital "Y" 2000 2000
Resultados ej. Ant. "Y" 400 400
Res. ej. ant. "Z" mayoritario 160
Res. ej. ant. "Z" minoritario 40 40
Res. del ejercicio "Z" mayoritario 80
Res. del ejercicio "Z" minoritario 20 20
Suma 3530 1950 4140
Se consideró un aumento de capital en la empresa “Z” de $ 100, el que asciende a $ 600.

Se mantiene el mismo criterio para la eliminación de créditos y deudas.
La “llave de negocio” es negativa por cuanto la inversión que realizó Y en Z es de $ 740 y la
proporción del Patrimonio Neto de “Z” (Capital, Reservas, Resultados de ejercicios anteriores y
Resultado del Ejercicio) es del 80% sobre $ 1050 y le corresponde a Y ($ 840).
La creación del intangible surge por el mayor valor patrimonial que tiene Y con respecto al valor
que pagó Y. Si la empresa Z opera en pérdida, la llave debe ser eliminada; la otra alternativa es que
la empresa Y haya realizado una buena inversión abonando una valor menor al patrimonio neto, en
cuyo caso la llave debe ser eliminada contra una ganancia de Z.
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 Costo de la inversión $ 740
 Menos:
Proporción del Patrimonio Neto de Z que
corresponde a Y
( 480 + 120 + 160+ 80) $ 840
Llave de negocio (negativa) ($ 100 )
Es una ganancia que se podrá realizar en ejercicios futuros.
Ejemplo 5:
La inversión es con un costo superior al valor patrimonial proporcional y control parcial

(participación minoritaria 20%), con deudas y créditos recíprocos.
Estados
Estado Estado
contables
consolidados (
Y + Z)
Activos
Créditos:
a "Z" 500
a otros 1190 1000 2190
Suma 3680 1950 4290
Pasivo y PN
Deudas:
a "Y" 500
a otros 1030 400 1430
Capital "Y" 2000 2000
Resultados ej. Ant. "Y" 400 400
Res. ej. ant. "Z" mayoritario 160
Res. ej. ant. "Z" minoritario 40 40
Res. del ejercicio "Z" mayoritario 80
Res. del ejercicio "Z" minoritario 20 20
Suma 3680 1950 4290
Tiene la misma explicación que el caso anterior. El valor llave -intangible- surge de comparar la
inversión de “Y” en “Z” con el valor patrimonial proporcional del Patrimonio Neto de “Z” que le
corresponde a “Y” que surge de:
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 Menos:
Proporción del patrimonio neto de Z que
corresponde a Y
( 480 + 120 + 160+ 80) $ 840
Llave de negocio (positiva) $ 150
Es un quebranto que se absorberá en futuros ejercicios con los resultados de la empresa, es parte del
mayor valor pagado por la inversión. Una explicación puede ser que la empresa Z produce
superutilidades futuras y se están abonando en forma anticipada. Esto se debe corregir en el futuro
por medio de la amortización de ese mayor valor pagado, regularizando los ejercicios futuros que
recibirán los mejores resultados.
El análisis de la consolidación anterior se realizó sobre cuentas patrimoniales que tienen

vinculación por la inversión y préstamos entre los entes. Pero ésta no es la única vinculación posible
entre los entes ya que además están habilitados para realizar compras y ventas que generan
resultados entre las vinculadas. Se debe entonces efectuar el tratamiento de resultados recíprocos.
Veamos un simple ejemplo para tratar de comprender el tema.
La empresa Y controla a Z en un 100%, la primera le vende mercaderías por $ 20 a la segunda; el

costo de Y es de $ 10, y Z no vendió el producto.
El resultado de Y es de $ 10 (20 – 10), se debe eliminar por cuanto es un resultado entre los entes y
corresponde efectuar la consolidación.
Estado
Estado Estado
contable
Rubros contable Eliminaciones consolidado
controlante
controlada Z Y+Z
Y
Inversión en "Z" 100 -100 0

Créditos 80 80
Bienes de cambio 70 20 -10 80
Suma 170 100 -110 160
Capital 140 85 -85 140
Ganancia 30 15 -25 20
Suma 170 100 -110 160
La eliminación se realiza en el rubro inversiones de la inversora $ 100 con la controlada de capital $

85 y ganancia de $ 15. Este procedimiento se analizó en los casos anteriores. Cuando hay
operaciones de venta y compra entre las vinculadas, como en este caso, se deben eliminar los
resultados entre las vinculadas como si la operación la realizara un solo ente. En este caso en
particular la venta de Y por $ 20 a Z tiene un costo de $ 10, lo que genera una ganancia de $ 10 que
se debe eliminar. Se realiza en la columna “eliminaciones” en el rubro “ganancia”; $ 15
corresponden a la ganancia de Z que se elimina porque forma parte de la inversión de Y, y se
14
agregan los $ 10 por el resultado que incluye Y; también se elimina en Z en el rubro bienes de
cambio por $ 10 que es la ganancia que contiene Y.
4
Con los siguientes datos efectúe la consolidación de los estados contables de B y C y
explique el valor llave si a su juicio correspondiere.
La empresa B realizó una inversión en acciones de C por un importe de $ 820 pasando a tener un
control parcial del 70% y existen créditos de B y deuda de C por $ 350.
Estado Estado
controlante B controlada C
Activos
Disponibilidades 1500 750
Créditos:
a "C" 350
a otros 1250 650
Suma 3920 1400
Pasivo y PN
Deudas:
a "B" 350
a otros 1520 50
Capital 2000 800
Reservas 100 50
Resultados ejercicios anteriores 100 100
Resultado del ejercicio 200 50
Suma 3920 1400
Confronte con solución 4
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La Ley de Sociedades Comerciales (LSC) establece pautas con respecto a las participaciones
societarias.
En el artículo 33 define a las sociedades controladas y vinculadas.
Para la LSC son controladas aquellas sociedades en las cuales otra sociedad, en forma directa o
por intermedio de otra sociedad; posee una participación que otorga los votos necesarios para
formar la voluntad social... o bien ejercer una influencia dominante. La ley incluye entre las
sociedades controladas a aquellas sobre las que sólo se ejerce una influencia significativa, a la que
llama influencia dominante.
Las sociedades vinculadas, por su parte, son aquellas que participan en más de un diez por ciento
(10%) en el capital de otra.
El artículo 62 establece para las sociedades controlantes, la obligación a presentar estados
contables consolidados, como información complementaria.
El artículo 63, al establecer el balance -estado de situación patrimonial-, dispone que se deben
mostrar en forma separada las inversiones efectuadas en sociedades controlantes, controladas o
vinculadas. Como en todos los otros rubros, salvo una excepción, no se hace referencia alguna al
criterio de valuación a aplicar.
Además, la LSC establece pautas a tener en cuenta en la vinculación societaria.
“Artículo 31: ninguna sociedad (excepto las entidades financieras) puede tomar o mantener
participación en otra u otras sociedades por un monto superior a sus reservas libres y a la mitad
de su capital o las reservas legales, excepto por dividendos cobrados o por capitalización de
reservas.
Artículo 32: es nula la constitución de sociedades o el aumento de capital mediante la
participación recíproca, aún por personas interpuestas. Tampoco puede una sociedad controlada
participar en la controlante ni en sociedad controlada por ésta por un monto superior, según
balance, al de sus reservas, excluida la legal.”
1.5.2 Normas profesionales
El tratamiento contable de las participaciones permanentes en otras sociedades, según las normas
contables profesionales vigentes, está contemplados en las siguientes normas emitidas por la
Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE):
 Resolución Técnica Nº 14 información contable en participaciones en negocios conjuntos
 Resolución Técnica Nº 18 segunda parte, apartado 6 combinaciones de negocios
 Resolución Técnica Nº 21 valor patrimonial proporcional, consolidación de estados
16
contables, información a exponer sobre partes relacionadas
(reemplaza a las RT 4 y 5)
Antes de continuar con el análisis de las normas técnicas vigentes en nuestro país es necesario tener
en cuenta que las normas generales están en un proceso de armonización internacional. Por ello, la
FACPCE, a partir del año 2000, ha realizado un cambio significativo sobre algunas normas
estableciendo un alineamiento con las normas internacionales de contabilidad. Entre otras, ha
emitido las RT 18 que trata cuestiones de aplicación particular. Las normas sobre el tema que
analizamos son las RT 4 y 5 que fueron reemplazadas por la RT 21.
Realizamos un breve análisis de las normas citadas. Las demás se verán en temas posteriores,
aunque conviene aclarar aquí que las normas se vinculen según el tema de que se trate, por ejemplo,
cuando se está midiendo la participación societaria por medio de acciones y corresponde su
valuación por el VPP, se utiliza la RT 21, también, se debe consolidar la información de los estados
contables.
La RT 18 incorpora algunos conceptos sobre combinaciones de negocios, que las normas anteriores
no contemplaban. En el apartado 6.1 establece las características de las relaciones económicas y
señala que se trata de acuerdos entre entes independientes destinados a realizar transacciones.
Decimos que se constituye un nuevo ente cuando se da unión o bien cuando uno de los entes
obtiene el control sobre los activos netos y las actividades del otro u otros.
Analizamos la RT 21 VPP por cuanto es el tema que desarrollamos en forma particular en la
presente unidad, esto se vincula con la RT 4 Estados contables consolidados en cuanto a la
exposición de la información, que se analiza más adelante. También en otra unidad estudiamos las
unificaciones de intereses donde se aplica la RT 14.
Comencemos con una revisión general. La RT 17 referida a cuestiones de aplicación general en los
apartados 5.9 a 5.10 establece pautas primarias para la medición sobre las participaciones
permanentes en otras sociedades y las participaciones no societarias en negocios conjuntos.
 Participaciones permanentes en otras sociedades (5.9): “...cuando se ejerza control, control
conjunto o influencia significativa, en el sentido indicado en la RT 5 -Medición de
participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o
influencia significativa- se utilizará el método del valor patrimonial proporcional descrito en
ella.
En casos restantes:
a) la medición contable de la participación se hará a su costo;
b) los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el período de su declaración y se
asignarán así:
1) la porción originada en resultados devengados por la sociedad emisora antes de la
adquisición de las participaciones se deducirá del costo de la inversión;
2) el resto se imputará al resultado
c) La recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de ganancias (dividendos en
acciones) o de cualquier rubro del patrimonio no dará lugar a cambio alguno en la edición
contable de la participación.”
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Como usted recordará, al inicio de la unidad analizamos las distintas alternativas de combinación de
negocios, entre ellos, la participación permanente en otras sociedades. Dijimos que la medición a
realizar cuando se producen algunas de las condiciones planteadas como el control, control conjunto
o influencia significativa es la valuación patrimonial proporcional, lo cual significa establecer la
parte proporcional de la participación del patrimonio del ente que se participa. Para ello se debe
utilizar la RT 21.
 Participaciones no societarias en negocios conjuntos: (5.10) “...se aplicarán las normas de la

RT 14 (Información contable de participaciones en negocios conjuntos).”
Desarrollamos este tema en la próxima unidad en forma específica cuando consideremos las
uniones transitorias de empresas.
La RT 18 como usted ya sabe, desarrolla en forma particular a las combinaciones de negocios en
los apartados 6.1 a 6.7. Efectuemos un breve análisis de su contenido.
 Definiciones: (6.1) En este ítem consideramos las definiciones de: combinaciones de negocios,
unificación de intereses, fecha de adquisición.
Combinaciones de negocios: “...es una transacción entre entes independientes que da lugar a
la aparición de un nuevo ente económico debido a que uno de los entes se une con el otro y
obtiene el control sobre los activos netos y las actividades del mismo”.
Hay que destacar que la transacción se debe realizar entre entes independientes.
La combinación se puede estructurar de diversas formas, por razones legales, fiscales o de otra
clase, por ejemplo:
 compra de activos o títulos representativos de capital de otro ente;
 constitución de un nuevo ente que se tome el control sobre los entes combinados
 transferencia de activos de uno o más de los entes combinados a otros.
La norma establece las siguientes pautas sobre la adquisición cuando un ente obtiene el control,
sobre otro.
 Adquiere por medio de la compra más de la mitad de los de derechos de voto
 cuando el adquirente a través de la combinación obtiene:
o Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto (acuerdo con otros inversores).
o Poder para regir las políticas operativas y financieras del ente.
o Poder para designar o revocar la mayoría de los miembros del órgano de administración
del otro ente.
o Poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración
del ente.
Se establecen además las pautas para identificar a los adquirentes. Por ejemplo:
18
 El valor corriente de un ente es significativamente más grande que el del otro participante
en la operación, en cuyo caso el ente mayor es el adquirente.
 La combinación se efectúa mediante el intercambio de acciones -ordinarias con voto- de un
ente por dinero, en cuyo caso el ente que entrega el dinero es el adquirente, o
 La combinación da lugar a que la administración de un ente sea capaz d controlar la
selección de los miembros de la administración del ente combinado resultante, en cuyo caso
el ente dominante es el adquirente.
Unificación de intereses: “...es una combinación de negocios mediante la cual los titulares
de los entes se combinan para compartir los riesgos y beneficios futuros del ente
combinado, participando en la fijación de las políticas de gobierno, de manera tal que
ninguna parte puede ser vista como la adquirente del negocio de la otra.”
Fecha de adquisición: se considera el momento a partir del cual el adquirente asume el

control del patrimonio de las operaciones del adquirido.
Normas aplicables (6.2): se aplican las normas de la presente resolución según se trate de
adquisiciones o unificaciones de intereses. Para ello se debe tener en cuenta la
caracterización de los conceptos del apartado 6.1 (definiciones) y la sustancia de la
transacción, por sobre su estructura o denominación legal.
Adquisiciones: nos ocupamos ahora de las adquisiciones, tema contemplado en el apartado

6.3 que dispone lo siguiente:
 Criterio general: (6.3.1) cuando las combinaciones de negocios que reúnan las
caracterizaciones de la definiciones establecidas y constituyan adquisiciones darán lugar
a la aplicación del “método de adquisición”, para ello se deben:
o determinar los activos y pasivos incorporados individualmente con motivo de la
transacción
o determinar la medición contable inicial de la inversión en las acciones del ente
adquirido, siempre que éste continúe funcionado con individualidad jurídica
separada;
o si se cumple lo anterior se debe aplicar la RT 5 apartado II..C.4.1. Tratamiento de
compras.
 Modificaciones posteriores a la fecha de adquisición: (6.3.2) se aplicarán las normas
de la sección II.C.4.1.1. -Ajustes posteriores relacionados con el momento de la
adquisición-.
Con respecto a la exposición de la información contable la norma de la que venimos
hablando, en el apartado 6.6, titulado “información a presentar,” contempla en forma
particular el punto 6.6.1 referido a información complementaria sobre combinaciones de
negocios.
En los períodos en que se produzcan las combinaciones de negocios, se informarán:
19
 Los nombres y descripciones de las empresas combinadas
 El método seguido para su contabilización
 La fecha efectiva de la combinación a los fines contables
 Las operaciones que, con motivo de la combinación; se haya decidido descontinuar
 Para el caso de las adquisiciones se informará el porcentaje de acciones con voto
adquiridas, el costo de la adquisición y sus posibles ajustes.
Después de efectuar un análisis general de las normas contables profesionales revisaremos en forma
particular la RT 21 que nos ocupa en la presente unidad.
Esta norma trata dos temas, el Valor Patrimonial Proporcional y la Consolidación de Estados
Contables.
En los vistos se destaca uno, el del apartado c) de la primera parte donde expresa: “Que la
profesión contable argentina considera necesario elaborar un juego de normas contables
profesionales armonizadas con las normas internacionales de contabilidad propuestas por el
International Accounting Standard Committee (IASC, Comité de Normas Contables
Internacionales), dentro del marco conceptual de las normas contables profesionales aprobado por
esta Federación mediante su Resolución Técnica N°16”.
En esta primera parte analizaremos el tema del Valor Patrimonial Proporcional, luego en la segunda
parte de esta unidad lo haremos con el tema Consolidación de Estados Contables.
La norma establece algunas definiciones antes de abordar el tema en forma específica.
1. Definiciones
Control. Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. A los
fines de esta norma existe control cuando la empresa inversora posee una participación por
cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones
sociales o asambleas ordinarias (Artículo 33, inciso 1°, de la Ley de Sociedades Comerciales). Se
considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer más del
50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de controladas, a la fecha de cierre
del ejercicio o período intermedio de la empresa controlante;
Influencia significativa. La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para
formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder
sobre la mayoría de los derechos de voto de las acciones para:
1) definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la emisora, y
2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Directorio.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o
indirectamente a través de sus controladas, el 20% ó más de los derechos de voto de la empresa
emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal
influencia. A la inversa, se presume que la empresa inversora no
20
Control conjunto. Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, en
virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas
operativas y financieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un
ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo.
2. Método del valor patrimonial proporcional (o método de la participación).
Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo,

determinado según el criterio indicado en la Sección 1.3.1.1. (Tratamiento de compras de
participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o
influencia significativa - Caso general –
Fecha de adquisición: Es la fecha a partir de la cual la empresa inversora asume los derechos y
obligaciones que emanan de las acciones adquiridas y, en consecuencia, tiene el control sobre las
mismas.
3. Aplicación del método
a) El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde el momento en que se ejerza
control, control conjunto o influencia significativa en una empresa y siempre que la inversión
no haya sido adquirida y se posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un
año, en cuyo caso deberá medirse a su valor corriente o, si su obtención fuera imposible o muy
costosa, al costo original, de acuerdo con las normas de la sección 4.3 (Determinación de
valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de
obtención de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolución
Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación
general).
b) La empresa inversora debe descontinuar la aplicación del método del valor patrimonial
proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras
circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método.
c) El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre estados contables de la
empresa emisora que estén preparados de acuerdo con (o sean especialmente ajustados por la
empresa inversora a):
1) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando ésta posee el
control o control conjunto de la empresa emisora; o
2) Normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia significativa en la
empresa emisora;
d) Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa
inversora, el método se aplicará sobre estados contables especiales de la empresa emisora a la
fecha de cierre de la empresa inversora.
Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contables de la empresa emisora a
su fecha de cierre cuando:
a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses y
b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora.
21
e) En el estado de resultados de la empresa inversora se incluirá la proporción que le corresponda
sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones de resultados no trascendidos a
terceros y que se encuentran contenidos en los saldos finales de activos.
4. Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se

ejerza el control, control conjunto o influencia significativa
Caso general
a) En el momento de la adquisición, se reconoce a su costo de adquisición.

b) Se reconoce la proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre el meto de las
mediciones obtenidas sobre los activos netos.
c) si el costo de la adquisición supera al importe de los activos netos identificables
determinado, el exceso se considerará como un valor llave positivo
d) si el costo de la adquisición es inferior al importe de los activos netos identificables
determinado, el defecto se tratará como un valor llave negativo del siguiente modo:
1) la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la
empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la
adquisición y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se
reconocerá en los resultados de los mismos períodos en que se produzcan e imputen
tales gastos o pérdidas. De no concretarse esos gastos o pérdidas en los períodos
esperados, se aplicará el paso siguiente;
2) la parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la
empresa emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la fecha de la
adquisición, tendrá el siguiente tratamiento:
i) el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora sobre los valores
corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se
reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de un período igual al
promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos identificables de la
empresa emisora que estén sujetos a depreciación;
ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios
identificables de la empresa emisora, se reconocerá en resultados al momento de la
compra.
5. Compras sucesivas de participaciones en sociedades
Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras razones se
presente una situación tal que justifique la utilización del método del valor patrimonial
proporcional, éste deberá ser aplicado no sólo a la nueva inversión, sino también a las anteriores.
6. Tratamiento de ventas de participaciones permanentes en sociedades donde se ejerce

control, control conjunto o influencia significativa
El resultado de la venta de una inversión medida por el método del valor patrimonial proporcional
se determinará deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversión, corregido – en su
caso – por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversión.
22
7. Información a exponer en los estados contables de la inversora
Adicionalmente a la información requerida en las Resoluciones Técnicas N° 8 (Normas generales

de exposición contable) y N° 9 (Normas particulares de exposición contable para entes comerciales,
industriales y de servicios), los estados contables de la inversora deberán incluir en la información
complementaria lo requerido por la norma contable en el punto. 1.5.
8. Informe del auditor
Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las sociedades sobre las que se ejerce
control, control conjunto o influencia significativa, utilizados para aplicar el método del valor
patrimonial proporcional, deberán contar con informe de auditoría o de revisión limitada de
contador público independiente, respectivamente.
5
Enumere las brevemente las normas contables sobre participaciones societarias en otros
entes, con respecto a la adquisición, durante la tenencia y su exposición.
Confronte con solución 5
1.6. Ejemplos de aplicación
1.6.1 Adquisición
a) el precio de compra coincide con la proporción del PN de la emisora
A compra el 70 % de B en $ 7.000, el patrimonio de B es de $ 10.000. Se paga en efectivo.
Inversiones en otras sociedades 7.000

(70% s/ 10.000)
Caja 7.000
b) el precio de compra es superior a la proporción del PN de la emisora

A compra el 70% de B en $ 7.500, el patrimonio de B es de $ 10.000. Se paga en efectivo.

(70% s/ 10.000)
23
Llave Participaciones Societarias 500
Caja 7.500
Cuando el adquirente abona un precio superior al VPP habría que preguntarse si espera lograr
beneficios futuros, en este caso, cargará la diferencia a la cuenta “llave”; caso contrario, se debe
imputar directamente a pérdida.
c) el precio de compra es inferior a la proporción del PN de la emisora

A compra el 70% de B en $ 6.500, el patrimonio de B es de $ 10.000. Se paga en efectivo.

(70% s/ 10.000)
Llave Participaciones Societarias 500
Caja 6.500
Si de la inversión realizada se esperan hechos que disminuyan el patrimonio neto de B en el

futuro, se acredita a “llave”, caso contrario, se imputa la diferencia como ganancias.
1.6.2. Modificaciones en el patrimonio neto de la sociedad emisora

a) A compra el 70 % de B en $ 7.000, el patrimonio de B es de $ 10.000. Se paga en
efectivo. La composición del PN de B es la siguiente:
- Capital $ 2.000
- RNA $ 8.000 10.000

(70% s/ 10.000)
Caja 7.000
b) La asamblea de accionistas de B aprueba la siguiente distribución de resultados:
24
Concepto Antes Después
Capital 2000 2000
Reserva Legal 1000
RNA 8000 7000
Total 10000 10000
Después de la distribución de los resultados se puede observar que el patrimonio total no ha

sido modificado, la modificación fue cualitativa. En consecuencia, no se modifica la
participación de A en B, no corresponde realizar registro contable.
c) La emisora (B) arroja un resultado favorable en el ejercicio de $ 2.500

Capital 2000 2000
Reserva legal 1000 1000
RNA anteriores 7000 7000
Resultado del ejercicio 2500
Total 10000 12500
Si analizamos el patrimonio antes y después de la generación del resultado se observa que se

ha producido una variación de $ 2.500 generando una variación en la tenencia de la inversora
en las acciones de B, en consecuencia, se modifica la valuación de A en B, cuya registración
contable es la siguiente:

(70% s/ 2.500)
Resultado participación societarias 1.750
La valuación de A en B se puede calcular de la siguiente forma:

- Inversión original más participación resultados
7.000 + 70% s/2.500 = 8.750
- 70% s /PN de B = 70% s/ 12.500 = 8.750
d) La emisora (B) distribuye dividendos en efectivo:
25
Capital 2000 2000
Resultado del ejercicio 2500 2500
Distribucion dividendos -1500
Total PN 12500 11000
Se observa que el patrimonio de B ha variado, la tenencia de A no se ha modificado. En

consecuencia, se debe contemplar la modificación del patrimonio de B por la distribución de
dividendos en efectivo.
Dividendos a cobrar 1.050

(70% s/ 1.500)
Inversión en otras sociedades 1.050

8.750 - 70% s/1.500 = 7.700
- 70% s /PN de B = 70% s/ 11.00 = 7.700
e) La emisora (B) arroja pérdida por $ 2.000:

f)
Capital 2000 2000
Perdida del ejercicio -2000
Total PN 11000 9000
El patrimonio de B se ha modificado lo que produce una variación de la participación patrimonial

de A generando el siguiente registro contable:
Resultado participación societaria 1.400

(70% s/ 2.000)
26
7.700 - 70% s/2.000 = 6.300
- 70% s/ PN de B = 70% s/ 9.000 = 6.300
g) La asamblea de accionistas de B decide capitalizar los resultados no asignados por $ 1.000

Capital 2000 3000
Total PN 9000 9000
El patrimonio de B no se ha modificado, por ende la participación de A se mantiene, lo que se

modifica es la cantidad de acciones por la nueva emisión de capitalización. Algunos autores
sostienen que se debería registrar la modificación de la tenencia de acciones, pero esto no modifica
el valor patrimonial.
Inversiones en otras sociedades 700

(70% s/ $ 1000)
(70% s/ $ 1000
Entendemos que no seria necesario realizar este registro, lo que hay que tener en cuenta es la
cantidad de acciones que tenía antes de la capitalización y la nueva distribución.

Acciones total 200 300
Tenedora A (70%) 140 210
Tenedores minoritarios (30%) 60 90
1.6.3. Control que se adquiere en dos etapas

a) 10.03.A3: A adquiere el 20% de B abonando en efectivo $ 1.000. El patrimonio de B es
de $ 6.000.
b) 30.07.A3: A adquiere el 50% de B abonando en efectivo $ 3.500. El patrimonio de B es
de $ 6.000.
27
10.03.A3
Caja 1.000
30.07.A3

Caja 3.500
Cálculo del valor patrimonial proporcional

- Patrimonio de B $ 6.000
- Participación de A en B 70 % s/ 6.000 $ 4.200
- Abonado por participación $ 4.500
- Valor llave $ 300
Llave participaciones societarias 300

Se puede registrar:

Llave participaciones societarias 300
Caja 3.500
1.6.4. Pérdida de control

A adquiere 700 acciones de B abonando $ 6000, siendo el patrimonio de B $ de $ 10000,
integrado por 1000 acciones.
Posteriormente A vende 600 acciones de B por $ 4.800.
Los registros contables son los siguientes:
Adquisición:

70$ s/ $ 10.000
Llave participaciones societarias 1.000
Caja 6.000
28
Venta:
Caja 4.800
Llave participaciones societarias 1.000
Resultado venta inversiones otras sociedades 200
(600/700) x 7000
La participación queda valuada en la empresa A al valor patrimonial proporcional de ese momento.

A partir de aquí se registrarán las ganancias que la empresa B ponga a disposición.
La otra alternativa es registrar por el costo al momento de la adquisición.
Caja 4.800,00
Llave participaciones societarias 1.000,00
Resultado venta Inv. en otras sociedades 342.86
Inversiones en otras sociedades 6.142.86
7000 – (100/700 x 6000)
7000 – 857.14 = 6142.86
1.6.5. Ajustes a la valuación

 A adquiere el 60 % de B, abonando en efectivo $ 7.100 en enero A3
 El patrimonio neto de B a diciembre del A2 es de $ 10.000
 El criterio de valuación de los bienes de cambio de A son a valores corrientes, la empresa
B los valúa a valores históricos ajustados, la diferencia a precio de mercado es de $ 1.000
 La inflación de diciembre A2 a enero A3 fue del 20 %
 Calcular al valor patrimonial proporcional de A en B
Solución:
- Patrimonio Neto de B 10.000 x 1.2 12.000
- Diferencia de valuación 1.000 x 1.2 1.200
- Patrimonio Neto “ajustado” de B 13.200
- 60% de B que le pertenece a A 7.920
- Abonado por A en la compra 7.100
29
- Menos pagado por A, “llave negativa” 820

70$ s/ $ 14.200
Llave positiva 820
Caja 7 .100
En el próximo ejercicio B debe adecuar los criterios de valuación a los de la empresa A y se

corrige el ajuste efectuado anteriormente.
1.6.6. Resultados no transcendidos a terceros

Continuando con la información del punto anterior se incorpora lo siguiente:
 Al cierre del ejercicio el 31.12.A3 la empresa B genera una utilidad de $ 2.500. Los ajustes
por la diferencia de valuación de los bienes de cambio a valores corrientes se imputan al
ejercicio anterior y no afectan los resultados de este ejercicio, su exposición se efectúa en el
estado de evolución del patrimonio neto, corrigiendo la columna de resultados no
asignados.
 B le vendió a A en el ejercicio, bienes de cambio por $ 10.000 ( a valores del 31.12.A3)
obteniendo una ganancia del 15%.
 Al cierre del ejercicio, 31.12.A3, A tiene en existencia el 50 % de la compra anterior.
 Calcular la participación de A en los resultados de B.
Solución
- Resultado de B, por el período al 31.12.A3 $ 1.500
(participación de A: 60% de $ 2.500)
menos: resultados no transcendidos a terceros
- Ganancia de B por la venta de mercadería a A
(15% de $ 10.000) 1.500
- Proporción de resultados no trascendidos a terceros
sobre existencia de A al cierre ( 50% del 60% de 1.500) 450
- Efecto impositivo sobre los resultados no trascendidos
a terceros (30% s/ 450) (135) ( 315)
- Participación de A en los resultados de B, eliminados los resultados
30
por operaciones no trascendidas a terceros 1.185
1.6.7. Ajuste a moneda de cierre

Retomamos el caso anterior y agregamos los siguientes datos adicionales
 A adquirió el 60% de B, en enero A3, en $ 7.100. No se habían computado diferencia de
criterios de valuación con B por $ 1.000. El patrimonio neto de B al 31.12.A2 era de $
10.000 .
 La inflación de diciembre A2 a enero A3 fue del 20%.
 La inflación de enero A3 a diciembre A3 fue del 100%.
 El ejercicio cerrado el 31.12.A3 de B produjo una utilidad a moneda de cierre de $ 2.500, en
dichos resultados se encuentran resultados no transcendidos a terceros de $ 450.
 Valuación de la inversión de A en B, a moneda homogénea al 31.12.A3
Solución:
- Valuación a moneda homogénea del 31.12.A3:

 01/A3 60% de (10.000 + 1.000) x 1.2 7.920 x 2 ....... 15.840
 12/A3 60% de ( 2.500 – 750+225) 1.185 1.185
9.105 17.025
REI = 7920

REI 7920
El patrimonio neto de B al 31.12.A3 es:

- PN de B al 31.12.A2 ( $ 11.000 x 1.2 x 2) 26.400
más: Resultado del ejercicio 31.12.A3 2.500
- PN de B al 31.12.A3 28.900
menos: resultados no trascendidos a terceros (50% de $ 1.500) ( 750)
más: efecto impositivo resultados no trascendido a terceros (30 % de $ 750 225
- PN de B ajustado y neto de resultados no trascendidos a terceros 28.375
 60% participación de A en PN de B, neto de resultados recíprocos
(60 % s/ 28375) 17.025
2. Estados consolidados
31
Cuando iniciamos el estudio de la unidad tres dijimos que tratariamos dos temas, el valor
patrimonial proporcional en la primera parte y en la segunda parte analizamos los estados
consolidados.
2.1. Introducción
En los temas anteriores, cuando se analizaron las participaciones societarias, se revisó en forma
breve donde se aplica la consolidación de los estados contables entre las entidades vinculadas
cuando un ente controla a otro.
La consolidación de los estados contables suele tratarse como un tema de medición contable. F.
Newton4 lo plantea como una cuestión referida al contenido y forma de dichos estados, por cuanto
a) se acepta que:
 la medición contable de las inversiones en empresas controladas se realiza a su VPP;
 al aplicar el VPP se deben efectuar los mismos ajustes que en la consolidación de estados
contables, es decir que los estados contables individuales de la controlante muestran el
mismo patrimonio y el mismo resultado que sus estados consolidados;
b) la consolidación implica:
 una distinta exposición del patrimonio y del resultado, que -no modifica sus mediciones-;
 ausencia de efectos sobre la exposición del estado de evolución del patrimonio;
c) en consecuencia:
 la consolidación es básicamente una cuestión vinculada al contenido y forma de los
estados contables más que a la medición de sus componentes.
La consolidación modifica el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes por cuanto el valor
correspondiente al grupo es distinto al de la controlante.
6
¿Explique brevemente qué significa consolidar los estados contables?
2.2. Objetivo de la consolidación
La consolidación de los estados contables tiene como objetivo mostrar los efectos patrimoniales de
las actividades de la empresa controlante y sus controladas como si hubieran sido realizadas
directamente por la controlante.
F. Newton5 analiza el propósito de la consolidación y realiza la siguiente síntesis del proceso.

a) Se muestran los activos, pasivos, resultados y variaciones de fondos del grupo económico.
b) No se muestran:
 las inversiones en controladas consolidadas;
4
Fowler Newton, Enrique - Contabilidad Superior - Ediciones Machi 2001 –Buenos Aires - Página 1321
5
Fowler Newton, Enrique - Op. Citado - Página 1322
32
 los créditos y deudas entre integrantes del grupo;
 los ingresos de un miembro del grupo que constituyan gastos para otro;
 las ganancias de un integrante del conjunto que constituyan pérdidas para otro;
 los orígenes de fondos de un miembro del grupo que impliquen aplicaciones para otro.
c) Se deben reconocer las participaciones de terceros sobre los patrimonios y los resultados de las
controladas.
La consolidación de los estados contables es imprescindible para que se cumpla con el requisito de
integridad. Caso contrario, se considera incompleta.
7
¿Qué objetivo se logra al efectuar la consolidación de los estados contables? Fundamente su
respuesta.
2.3. Cuándo se debe consolidar
La consolidación se debe realizar cuando existe control, y esa situación surge si la controlante:
a) puede decidir sobre los actos de la controlada en beneficio propio;
b) tiene los votos necesarios para decidir sobre el manejo de la empresa controlada;
c) mayoría de votos en forma directa o indirecta;
d) posee acciones de voto múltiple;
e) posee el control efectivo y no teórico.
Cuando la actividad de la controlada y la controlante es distinta surgen distintos criterios respecto

de su consolidación. Anteriormente se sostenía que se debía presentar la participación societaria a
su valor patrimonial proporcional.
Quienes sostenían que no se debía consolidar argumentaban:

a) que los recursos de ambas entidades se manejan en forma independiente;
b) que la exposición mostraba importes heterogéneos. Por ejemplo una empresa industrial y
una entidad financiera.
Por el contrario, quienes sostienen que se debe consolidar, afirman que:

a) la controlante puede exponer como actividad secundaria;
b) la exposición es incompleta.
Cuándo existe una actividad no homogénea la no exposición permite la manipulación de la

información contable, pero atenta contra la comparabilidad de estados contables.
Al respecto la doctrina y las normas contables fijan criterios. Por ejemplo recomiendan: la
consolidación de todas las empresas sobre las que se ejerza control y aclaran que la presentación de
las distintas actividades se puede efectuar en los estados contables básicos, mediante columnas, en
los mismos estados, presentando en forma sucesiva los datos de cada actividad o en la información
complementaria.
33
8
¿Consigne las razones que justifican la realización de la consolidación de los estados
contables?
Confrontar con solución Nº 8
2.4. Requisitos para la consolidación
Se deben cumplir los mismos requisitos que para el método del valor patrimonial proporcional.
Al efectuar la consolidación de los estados contables de la controlada se deben tener en cuenta los
siguientes aspectos: fecha de los estados contables, criterios contables, auditoría, unidad de medida
y saldos entre integrantes del grupo.
Veamos ahora cada uno de ellos.
a) Fecha de los estados contables:

Los estados contables a consolidar deben referirse a la misma fecha y ubicarse en el mismo
período. Caso contrario, las controladas deberían preparar estados contables especiales.
Algunas normas contables aceptan que los estados contables tengan fechas distintas para su
consolidación. En esos casos se debería garantizar:
 que la consolidación se realice con los últimos estados contables emitidos por la controlada;
 que se incorporen a la consolidación los hechos importantes ocurridos entre ambos cierres y
que afecten el patrimonio de la controlada
 que se corrijan los datos de los estados contables si hubo variaciones de precios.
b) Criterios contables:
Los estados contables de las controladas deberían haberse preparado utilizando las mismas normas
contables utilizadas por la controlante y las mismas alternativas.
De lo contrario correspondería realizar la adecuación de las normas contables utilizadas por la

controlante.
c) Auditoría:
La auditoría de los estados contables no constituye un requisito para su consolidación. El auditor de

los estados contables de la controlante es quien determina el examen a practicar sobre los estados
contables de cada controlada, si acepta la auditoría de otros profesionales y si dicha situación se
mencionará en su dictamen.
López Santiso y Passalaqua6 sostienen que todos los estados contables utilizados para la
consolidación cuenten con dictamen de contador público independiente.
d) Unidad de medida
6
López Santiso, Horacio y Passalacqua, Enrique V. – Consolidación – Ediciones Machi, Bs. As. Pág. 109
34
La aplicación de la unidad de medida homogénea, se realizará sobre todas las partidas a la fecha de
la consolidación.
Si los estados contables han sido emitidos en otras monedas se aplicará el método convertir-ajustar ,
por cuanto el método ajustar-convertir no considera las variaciones de precios de la moneda en la
cual se expresan los estados contables.
e) Saldos entre integrantes del grupo
Respecto de este ítem se establece la conciliación de todos los saldos de los miembros del grupo y
la realización de los ajustes contables pertinentes.
9
¿Enumere los requisitos para realizar la consolidación?
2.5. Procedimiento de consolidación
Fowler Newton7 establece las siguientes etapas para realizar la consolidación.

a) Pasos previos
b) Conversiones
c) Reemplazo de las cuentas de inversiones
d) Reemplazo de las cuentas de resultados
e) Ajustes de consolidación
f) Agregación de saldos y ajustes
g) Estado de variaciones del patrimonio
h) Estado de flujo defectivo
i) Consolidaciones intermedias
Vamos a considerar ahora cada una de ellas al detalle.
a) Pasos previos
Antes de iniciar la consolidación se efectuará un control de calidad de los datos contables de cada
integrante del grupo. Se tendrá en cuenta que las mediciones contables responden a las normas
contables pertinentes para la preparación de los estados contables consolidados; se corregirá además
cualquier error u omisión.
Por su parte, los saldos de créditos y débitos entre miembros del grupo serán simétricos. Se cuidará
también que la contabilización de la inversión de la controlante en sus controladas quede al valor
patrimonial proporcional.
b) Conversiones
7
Fowler Newton, Enrique - Op. Citado - Página 1332
35
Si los estados contables están expresados en monedas distintas se los debe convertir. Recuerde que
comentamos el tratamiento de conversión a aplicar cuando desarrollamos la unidad dos.
c) Reemplazo de las cuentas de inversiones
Se debe reemplazar la medición contable de las inversiones en controladas por la de sus activos y
pasivos y se reconoce la participación de los terceros sobre el patrimonio de las consolidadas.
Cuando se realiza la medición contable por el valor patrimonial proporcional se puede incluir:
 el VPP contable, que se calcula sobre el patrimonio contable de la controlada;
 los efectos de ciertas diferencias entre el costo original de la inversión y el VPP contable a la
fecha de incorporación, debidos al reconocimiento de mediciones de los activos y pasivos de la
subsidiaria distintos a los contabilizados por la controlante y al reconocimiento del valor llave;
 la absorción en el resultado valor llave;
 el reconocimiento de impuestos sobre dividendos ya que se considera probable la distribución
de la controlada.
El reemplazo del VPP contable de la inversión debe considerar:

 incorporación de los activos y pasivos de las controladas en sus estados contables;
 reconocimiento de las participaciones de terceros ajenos al grupo.
Veamos un ejemplo:
El VPP contable de la inversión en una controlada es de $ 2.400
Activo 8000
Pasivo -4000
Patrimonio 4000
Participación del patrimonio 60% 2400
Estado contable consolidado

Se exluyen los $ 2400 del estado de situación consolidado.
Activo 8000
Pasivo -4000
Participación de terceros (40% s/4000) -1600
2400
d) Reemplazo de las cuentas de resultado
Se debe reemplazar el resultado de la inversión en la controlada por los correspondientes ingresos,

gastos, ganancias, pérdidas e impuesto a las ganancias y se reconocerá la participación de los
accionistas no controlantes en los resultados de las controladas.
Si el control surge durante el período en consideración solo se deberían considerar los resultados
posteriores.
Al consolidar los resultados el producido por la inversión en una controlada puede incluir:
36
 La participación sobre el resultado contable de la subsidiaria.
 Los efectos de los ajustes por la absorción de:
 Diferencias por mediciones de activos y pasivos
 Reconocimiento de valor llave
 Efectos del reconocimiento de impuestos sobre las distribuciones probables de dividendos
En reemplazo de la participación sobre el resultado contable de la controlada, posterior a la

adquisición, deben incorporarse sus ingresos, gastos, ganancias pérdidas e impuestos a las
ganancias, sin perjuicio de otras correcciones y reconocerse las participaciones de los terceros
ajenos.
Para el reemplazo se puede proceder de la siguiente forma:

 computar su componente bruto implícito y reconocer la participación no controlante de los
accionistas;
 tomar directamente los importes contabilizados por la controlante.
e) Ajustes de consolidación
En general, no corresponde que los estados consolidados expongan partidas computadas por los
miembros del grupo como fruto de sus operaciones.
Los resultados no computables desde el punto de vista de la consolidación deben ser eliminados.
Algunos autores sostienen que si se concretaran operaciones con la parte minoritaria las mismas
deberían tratarse como operaciones realizadas por terceros.
También se eliminarán los saldos recíprocos; únicamente figurarán los créditos y deudas del grupo.
f) Agregaciones de saldos y ajustes
Se deben obtener los importes de cada partida de los estados consolidados donde se incluyen los
saldos contables de la controlante, los importes incorporados al reemplazarse las mediciones
contables de las inversiones en controladas y de sus correspondientes resultados así como los
efectos de los ajustes de consolidación.
g) Estado de variaciones del patrimonio
El estado consolidado de las variaciones del patrimonio es igual al estado individual de variaciones
del patrimonio de la controlante, porque, si a las inversiones en la controlada se aplica el VPP y éste
incluye los mismos ajustes que la consolidación, el patrimonio de la controlante en sus estados
individuales será igual al que aparezca en los estados consolidados. Lo mismo ocurrirá con el
resultado del período.
h) Estado del flujo de efectivo
37
Se debe seguir un procedimiento similar para consolidar los estados de resultados. Las cifras
consolidadas de efectivo y sus equivalentes, difieren normalmente de los importes que por los
mismos conceptos aparecen en los estados contables individuales de la controlante.
i) Consolidaciones intermedias
Si existieran subsidiarias indirectas, es decir, las controladas por otra controlada se deberían
primero consolidar las controladas indirectas con sus controlantes directas y, al final, consolidar las
controladas directas.
6
Responda las siguientes cuestiones:
a) ¿Qué significa consolidar los estados contables?
b) ¿Qué objetivo se logra al efectuar la consolidación de los estados contables?
c) ¿Cuál es la razón para efectuar la consolidación de los estados contables?
d) ¿Cuáles son los requisitos para realizar la consolidación?

La ley de sociedades comerciales Nº 22903 en el artículo 62 de la primera parte, exige a las

sociedades controlantes de otras, -según lo establece el artículo 33 de la LSC-, la presentación
complementaria de los estados anuales consolidados, confeccionados con arreglo a los principios de
contabilidad generalmente aceptados y a las normas que establezca la autoridad de contralor.
La norma contable aplicable es la RT 21 que se comento en la primera parte.
Analizaremos la RT 21 que se refiere a Consolidación de Estados Contables.
Esta norma se refiere a la preparación y presentación de estados contables consolidados de un grupo

de empresas bajo el control de una sociedad controlante.
Objetivos de los estados contables consolidados
38
Los estados consolidados tienen por finalidad presentar la situación patrimonial, financiera y los
resultados de las operaciones de un grupo de sociedades relacionadas en razón de un control común,
ejercido por parte de una sociedad, como si el grupo fuera una sola sociedad con una o más
sucursales o divisiones. Ello implica presentar información equivalente a la que se expondría si se
tratase de un ente único, desde el punto de vista de los socios o accionistas de la sociedad
controlante.
De este modo, los estados consolidados suplen una deficiencia de la información disponible sobre
los conjuntos económicos porque permiten apreciar su tamaño, volumen de operaciones, situación
patrimonial, financiera y resultados de sus operaciones.
Definiciones
Los vocablos y expresiones utilizados en esta sección tienen los significados que se indican a
continuación:
Control: Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. A los
fines de esta norma existe control cuando la empresa inversora posee una participación por
cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones
sociales o asambleas. Se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad
social implica poseer más del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de
controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o período intermedio de la sociedad controlante;
Sociedad controlante: Es aquella que posee una o más sociedades controladas.
Sociedad controlada: Es aquella en que otra sociedad, en forma directa o por medio de otra sociedad
a su vez controlada, posee participación que le otorgue el control.
Grupo económico: Está constituido por el conjunto de la sociedad controlante (ya sea que ejerza el
control en forma exclusiva o en conjunto) y todas sus controladas.
Control conjunto: Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, en
virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas
operativas y financieras de una sociedad. Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un
ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo.
Las pautas indicadas en la definición de control exclusivo, son también aplicables en los casos de
control conjunto.
Método de consolidación total: Es aquél que reemplaza los importes de la inversión en una sociedad
controlada y la participación en sus resultados y en sus flujos de efectivo, expuestos en los estados
contables individuales de la controlante, por la totalidad de los activos, pasivos, resultados y flujos
de efectivo de la controlada, y refleja separadamente la participación minoritaria.
39
Método de consolidación proporcional: Es aquél que reemplaza los importes de la inversión en una
sociedad bajo control conjunto y la participación en sus resultados y en sus flujos de efectivo,
expuestos en los estados contables individuales de la controlante, por la proporción que le
corresponde en los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo, los que se agrupan con los de la
controlante.
Método de consolidación en una sola línea: Es aquél que responde al método del valor patrimonial
proporcional (o método de la participación), mediante el cual la controlante refleja, en una única
línea, su participación en el patrimonio neto y en los resultados de la controlada.
Estados contables consolidados: Son los de un grupo económico presentado como si se tratara de un
ente único, dando adecuada consideración a la participación minoritaria.
Estados contables individuales de la sociedad controlante: Son los confeccionados exponiendo la

medición de las participaciones en sociedades controladas de acuerdo con el método del valor
patrimonial proporcional (también llamado método de la participación o de consolidación en una
sola línea).
Participación minoritaria: Corresponde a la participación de los accionistas minoritarios (o no

controlantes) sobre los resultados y el patrimonio neto de la sociedad controlada. También incluye
la porción del capital preferido y aportes irrevocables para futuras suscripciones de capital que
integran el patrimonio neto de la controlada y que no pertenecen a la sociedad controlante.
Normas de consolidación de estados contables
1. Sociedades que integran los estados contables consolidados
Como regla general, los estados contables de todas las sociedades integrantes del grupo económico
deben ser consolidados. Es decir, que los estados contables consolidados deben incluir, en principio,
a la sociedad controlante y a todas sus controladas.
2. Sociedades controladas que no deben consolidarse
Una sociedad controlada debe ser excluida de la consolidación cuando se produzcan algunos de los
siguientes hechos:
a) Control temporal
b) Control no efectivo
b) No recuperabilidad de la inversión
3. Descontinuación de la consolidación. Pérdida del control
La pérdida del control de una sociedad implica la no consolidación de los estados contables de ésta
desde ese momento.
40
Si la pérdida de control se produce por venta, el resultado por esta venta en los estados contables
consolidados se determinará deduciendo del precio de venta el costo neto, tal como se indica en la
sección 1.4. (Tratamiento de ventas de participaciones permanentes en sociedades donde se ejerce
control, control conjunto o influencia significativa) de esta Resolución Técnica.
4. Medición de la inversión en los estados contables individuales de la controlante
Tal como se indica en la sección 1. (Medición contable de las participaciones permanentes en

sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa) de esta
Resolución Técnica, en sus estados contables individuales la sociedad controlante deberá medir su
participación en el capital ordinario de la sociedad controlada de acuerdo al método del valor
La consolidación de estados contables es un proceso que permite presentar de un modo diferente la

misma magnitud del patrimonio neto y resultados que presenta la sociedad controlante en sus
estados contables individuales. El valor del patrimonio neto y del resultado del período de la
sociedad controlante a la misma fecha de medición contable deberá ser coincidente en los estados
contables individuales y consolidados de la sociedad controlante.
5. Requisitos para la aplicación del método
a) Fecha de cierre y período de los estados contables que se consolidan
Los estados contables de todas las sociedades integrantes del grupo económico deben ser
preparados a la fecha de los estados contables consolidados (es decir, a la fecha de cierre de la
sociedad controlante) y abarcando igual período de tiempo.
No es necesario que se trate de estados contables de cierre de ejercicio, pudiendo prepararse

estados contables especiales a efectos de la consolidación.
Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contables de la controlada a su
fecha de cierre cuando: a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses y b) la
fecha de cierre de los estados contables de la controlada sea anterior a la de la controlante. En
este caso se registrarán ajustes para reflejar los efectos de: 1) las transacciones o eventos
significativos para la controlante y 2) las transacciones entre la controlante y controlada, que
hubieran modificado el patrimonio de la controlada, y que hayan ocurrido entre las fechas de
los estados contables de la controlada y de la controlante.
El atributo de uniformidad establece que la extensión de los períodos contables, así como
cualquier diferencia entre las fechas de cierre, deben conservarse de un período a otro.
b) Moneda a emplear
Los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual
corresponden (moneda de cierre),
41
Los estados contables emitidos originalmente en otra moneda deben ser convertidos
previamente a moneda argentina
c) Normas contables a emplear
Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado deben ser preparados
aplicando las mismas normas contables.
Si las normas contables aplicadas por las sociedades del grupo difieren entre sí, la controlante
deberá ajustar las utilizadas por las controladas para uniformarlas con las propias.
6. Método de consolidación
a) Estado de situación patrimonial

Las inversiones en sociedades controladas son sustituidas por los activos y pasivos de éstas,
ajustados, según corresponda, los que se agrupan con los de la sociedad controlante, de acuerdo con
el método de consolidación total.
Debe segregarse la porción del patrimonio neto total perteneciente a la participación minoritaria,
computada luego de ajustes y eliminaciones.
En las inversiones en sociedades sobre las cuales se ejerce control conjunto se reemplaza el importe
de la inversión por los importes de los activos y pasivos en las proporciones que en cada caso le
correspondan a la sociedad controlante y se suman, línea por línea, con las partidas similares del
estado de situación patrimonial de la controlante, de acuerdo con el método de consolidación
proporcional.
b) Estado de resultados
En sociedades sobre las que ejerce control, control conjunto o influencia significativa) para la
aplicación del método del valor patrimonial proporcional, los resultados de las controladas a
consolidar son aquellos generados desde la fecha de adquisición, momento a partir del cual la
controlante ejerce el control de la empresa adquirida.
El resultado por las inversiones en sociedades controladas es sustituido por las partidas de los
estados de resultados de las controladas, los que se agrupan con los de la sociedad controlante de
acuerdo con el método de consolidación total.
En el estado de resultados consolidado debe segregarse la porción del resultado del período
atribuible a la participación minoritaria computada luego de ajustes y eliminaciones.
El importe de los resultados ocasionados por las inversiones en sociedades sobre las cuales se ejerce
control conjunto se reemplaza por los importes de los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas en la
proporción que corresponda a la sociedad controlante, los que se suman, línea a línea, con las
partidas similares del estado de resultados de la sociedad controlante, de acuerdo con el método de
consolidación proporcional.
42
c) Estado de flujo de efectivo
Al estado de flujo de efectivo de la sociedad controlante deberá adicionarse la totalidad de los flujos
de efectivo de las sociedades controladas, previa eliminación de los movimientos de efectivo entre
las sociedades miembros del grupo económico, de acuerdo con el método de consolidación total.
Los flujos de efectivo de las controladas a consolidar son aquellos generados o aplicados desde la
fecha de la adquisición, momento a partir del cual la controlante ejerce el control exclusivo o
conjunto de la adquirida.
d) Eliminaciones de saldos de activos y pasivos y de operaciones
d.1) Sociedades controladas consolidadas mediante el método de consolidación total

Los créditos y deudas entre miembros del ente consolidado deben eliminarse totalmente,
previa su adecuada conciliación. Del mismo modo deberá procederse con las operaciones
entre miembros del ente consolidado.
d.2) Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el método de consolidación
proporcional
Los créditos y deudas originados entre miembros del ente consolidado y sociedades bajo
control conjunto deben eliminarse en proporción a la tenencia accionaria de la sociedad
controlante, previa su adecuada conciliación. Del mismo modo deberá procederse con las
operaciones entre miembros del ente consolidado.
e) Eliminación de resultados no trascendidos a terceros
Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente
consolidado, que estén contenidos en los saldos finales de activos - como por ejemplo bienes de
cambio o bienes de uso - se eliminarán totalmente.
7. Exposición de los estados contables consolidados
En la preparación de los estados contables consolidados deberán respetarse las normas contenidas
en las Resoluciones Técnicas N° 8 (Normas generales de exposición contable) y N° 9 (Normas
particulares de exposición contable para entes comerciales, industriales y de servicios), así como las
que siguen.
a) Participación minoritaria
La porción del patrimonio neto de sociedades controladas de propiedad de terceros ajenos al grupo
económico consolidante debe ser expuesta en el estado de situación patrimonial consolidado como
un capítulo adicional entre el Pasivo y el Patrimonio Neto, denominado Participación de Terceros
en Sociedades Controladas, salvo que se prevea el pago de dividendos en sociedades controladas u
otras circunstancias que conviertan a una parte en pasivo corriente.
43
Cuando sea el caso, la participación minoritaria sobre el resultado deberá exponerse separando la
porción ordinaria y la extraordinaria.
b) Procedimiento de consolidación
Se incluirá una nota con una síntesis del procedimiento de consolidación.
8. Transcripción de los estados contables consolidados en los libros de la sociedad

controlante
Los estados contables consolidados deberán ser transcriptos en el libro Inventarios y Balances de la
sociedad controlante.
9. Informe del auditor
Los estados contables consolidados, así como los estados contables de las sociedades sobre las que
se ejerce control o control conjunto, utilizados para la consolidación, ya sean anuales o de períodos
intermedios, deberán contar con un informe de auditoría o de revisión limitada de contador público
independiente, respectivamente.
10. Información a exponer
Si se han producido transacciones entre las partes relacionadas, el ente que informa debe exponer,
en nota a sus estados contables, la naturaleza de las relaciones existentes con las partes
relacionadas, así como los tipos de transacciones y los elementos de las mismas que sean necesarios
para una adecuada comprensión de los estados contables.
Tales elementos pueden incluir, entre otros:

a) los importes de las transacciones, en totales por tipo de transacción, y
b) los saldos originados por tales transacciones,
La información mencionada debe exponerse en forma separada para cada una de las siguientes
categorías de partes relacionadas:
1. controlante;
2. entes que ejercen control conjunto;
3. controladas;
4. entes sobre los que se ejerce influencia significativa o que, inversamente, ejercen influencia
significativa sobre el ente que informa;
5. negocios conjuntos en los que el ente es un socio;
6. personal clave de la Dirección
7. otras partes relacionadas
Veamos un caso de aplicación.
Estados contables consolidados al 30.06.A3 de A SA y B SA
44
ESTADO DE SITUACIÓN Balance
A SA B SA Total Eliminaciones
PATRIMONIAL consolidado
ACTIVO
Activo corriente
Disponibilidades 2500 1500 4000 4000
Créditos: 335000 101000 436000 1 -185000
2 -18450 232550
Bienes de cambio 63150 77500 140650 2 -7104 133546
Total de activos corriente 400650 180000 580650 -210554 370096
Activo no corriente 801300
Créditos 100000 75000 175000 1 -100000 75000
Inversiones 62158,5 62158,5 3 -62158,5 0
Bienes de uso 295000 152500 447500 447500
Bienes intangibles 5400 5400 5400
Total activos no corriente 462558,5 227500 690058,5 -162158,5 527900
Total activo 863208,5 407500 1270708,5 -372712,5 897996
PASIVO
Pasivo corriente
Deudas 25000 185000 210000 1 -185000 25000
Previsiones 100000 30150 130150 2 -18500 111650
Total pasivo corriente 125000 215150 340150 -203500 136650
Pasivo no corriente
Deudas 113637,5 100000 213637,5 1 -100000 113637,5
Total pasivo no corriente 113637,5 100000 213637,5 -100000 113637,5

Total del pasivo 238637,5 315150 553787,5 -303500 250287,5
Participación minoritaria 4 2712,5
Participación minoritaria 0 4 20375 23087,5
Sub- total 238637,5 315150 -280412,5 273375
PATRIMONIO NETO
Capital 100000 20000 120000 3 -15000
4 -5000 100000
Ajuste al capital 200000 30000 230000 3 -22500
4 -7500 200000
Reserva legal 85000 14000 99000 3 -10500
4 -3500 85000
Resultados de ejercicios anteriores 28862 17500 46362 3 -13125
4 -4375 28862
Resultado del ejercicio 210709 10850 221559 3 -8137,5
4 -2712,5 210709
Total PN 624571 92350 716921 -92350 624571
Total pasivo más PN 863208,5 407500 1270708,5 -372762,5 897946
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 600000 525000 1125000 2 -117450
0 2 -7104 1000446
Costo de ventas -301500 -280000 -581500 2 117450 -464050
Resultado bruto 298500 245000 543500 -7104 536396
Gastos de administración -50000 -80000 -130000 -130000
Gastos de comerciaización -46500 -29500 -76000 -76000
Gastos de financiación -77500 -135000 -212500 1 135000 -77500
Total de gastos -174000 -244500 -418500 135000 -283500
Ingresos diversos 200000 200000 1 -135000 65000
Participación resultados B SA 1033,5 1033,5 3 -1033,5 0
REI -24521 15000 -9521 -9521
Utilidad neta 301012,5 15500 316512,5 308375
Impuesto a las ganancias -90303,75 -4650 -94953,75 -94953,75
Utilidad del ejercicio 210708,75 10850 221558,75 -8137,5 213421,25
Participación minoritaria en B SA -2712,5 -2712,5
Utilidad ejercicios del estado consolidado 210708,75
45
Información complementaria:
1. A SA adquirió el 01.05.A2 el 75 % de acciones de B SA abonando $ 67.875. El patrimonio neto

ajustado de B SA al 30.06.A2 era de $ 81.500. A SA valúa la inversión aplicando el valor
El saldo de la inversión en B SA al 30.06.A3 era de:
Detalle Total 75%

Capital 20000 15000,00
Ajuste capital 30000 22500,00
Reserva legal 14000 10500,00
Result. Ej. Anteriores 17500 13125,00
Result. Del ejercicio 10850 8137,50
(-) 15 % Utilidad de B
sobre existencia de
bienes de cambio de
A SA ($ 63150) el 75% -7104,00
Valuación de la inversión
en B SA por VPP 62158,50
La participación minoritaria en B SA al 30.06.A3 está formada por:
25% capital 5000

25 % ajuste al capital 7500
25 % reservas 3500
25% resultados ejercicios anteriores 4375
25% resultado ejercicio 2712,5
Total 23087,5
2. A SA le otorgó un crédito a B SA por $ 150.000 el 01.01.A3 en tres cuotas anuales de $ 50.000

cada una a un interés mensual del 15% que se abona con el vencimiento de las cuotas.
 Intereses
Del 01.01.A3 al 30.06.A3: 15% x 6 meses = 90%
90% s/ $ 150.000 = $ 135.000
 Asignación:
Concepto Corriente No Corriente Total

Capital 50.000 100.000 150.000
Intereses 135.000 135.000
Suma 185.000 100.000 285.000
3. Al cierre de ejercicio B SA le debía por compras de mercaderías realizadas a A SA $ 18.450
46
4. B vendió a A SA $ 117.450.
5. Determinación del valor llave
Al realizar la inversión A SA abonó un precio mayor al valor patrimonial proporcional,
generando un valor llave que lo amortiza en 5 años.
 VPP: 75% s $ 81.500 $ 61.125

 Importe abonado $ 67.875
 Valor llave $ 6.750
La amortización de cada ejercicio es de 6750/5 = $ 1.350

Valor al 30.06.03 : (6.750 – 1350 = 5.400)
Estado de evolución A SA B SA Total Elimin Estado Consolidado

del patrimonio neto Varic Varic Varica acione Varica
al 30.06.A3 Inicio Final Inicio Final Inicio Final s Inicio Final
acione acion ciones ciones
Capital 50000 50000 100000 20000 20000 70000 50000 120000 -20000 50000 50000 100000
Ajustes al capital 200000 200000 30000 30000 230000 0 230000 -30000 200000 200000
Reservas 75000 10000 85000 14000 14000 89000 10000 99000 -14000 75000 10000 85000
Res. no asignados
- anteriores 88862 -60000 28862 17500 17500 106362 -60000 46362 -17500 88862 -60000 28862
- del ejercicio 210709 210709 10850 10850 0 221559 221559 -221559 210709 210709
Totales 413862 210709 624571 81500 10850 92350 495362 221559 716921 -303059 413862 210709 624571
ESTADOS CONSOLIDADOS – EXPOSICIÓN
De A SA y B SA
47
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL $
ACTIVO
Activo Corriente
Disponibilidades 4000
Créditos: 232550
Bienes de cambio 133546
Total de activos corriente 370096
Activo no corriente
Créditos 75000
Bienes de uso 447500
Bienes intangibles 5400
Total activos no corriente 527900
Total activo 897996
PASIVO
Pasivo corriente
Deudas 25000
Previsiones 130150
Total pasivo corriente 155150
Pasivo no corriente
Deudas 95187,5
Total pasivo no corriente 95187,5
Total del pasivo 250337,5
Participación minoritaria 23087,5
Sub- total 273425
PATRIMONIO NETO
Capital 100000
Ajuste al capital 200000
Reserva legal 85000
Resultados de ejercicios anteriores 28862
Resultado del ejercicio 210709
Total PN 624571
Total pasivo más PN 897996
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 1000446
Costo de ventas -464050
Resultado bruto 536396
Menos:
- Gastos de administración -130000
- Gastos de comerciaización -76000 -206000
330396
Resultados financieros:
- Ingresos financieros netos -12500
- Resultado por exposición a la inflación -9521 -22021
308375
Impuesto a las ganancias -94953,75
Resultado operaciones ordinarias 213421,25
Participación de terceros minoritarios -2712,5
Ganancias operaciones ordinarias 210708,75
48
Soluciones a las actividades de proceso
1.
a) Además de la obtención de una renta, suele tener intereses más amplios, por ejemplo,
vinculaciones económicas: ser proveedores o clientes, intercambiar personal, integrarse para
la elaboración de productos, etc.
b) Se producen por la compra de activo, o por la compra de acciones.
2. Se clasifican y valúan de la siguiente manera:
a) No significativa o intranscendente. Se valúan al inicio, al costo y al cierre, costo más
dividendos.
b) Significativa sin control. Se valúa al inicio, al VPP y, si es distinto al costo, genera un valor
llave; posteriormente se reflejan las pérdidas o ganancias imputándose al resultado de la
tenedora.
c) Control total o parcial. Se valúa por el VPP.
3. Se debe tener en cuenta lo siguiente:
a) Requisito básico, control.
b) Condiciones previas: objetos sociales similares o complementarios, cierre de ejercicio lo más
próximo posible y criterios de valuación homogéneos.
c) Mecanismo de consolidación: establecer y eliminar reciprocidades, suma de valores de los
estados contables, determinación del capital minoritario y el valor llave.
4.
Estados
Estado Estado
contables
consolidados (
controlante B controlada C
B + C)
Activos
Créditos:
a "C" 350
a otros 1250 650 1900
Suma 3920 1400 4270
Pasivo y PN
Deudas:
a "B" 350
a otros 1520 50 1570
Capital "B" 2000 2000
Capital "C" mayoritario 560
Capital "C" minoritario 240 240
Reservas "B" 100 100
Reservas "C" mayoritario 35
Reservas "B" minoritario 15 15
Resultados ej. Ant. "B" 100 100
Res. ej. ant. "C" mayoritario 70
Res. ej. ant. "C" minoritario 30 30
Resultado del ejercicio "B" 200 200
Res. del ejercicio "C" mayoritario 35
Res. del ejercicio "C" minoritario 15 15
Suma 3920 1400 4270
49
El valor llave se determina de la siguiente forma: surge de comparar la inversión de “B” en “C” con
el valor patrimonial proporcional del patrimonio neto de “C” que le corresponde a “B” y que surge
de:
 Menos
Proporción del patrimonio neto de C que
corresponde a B
(560 + 35 + 70+ 35) $ 700
Llave de negocio (positiva) $ 120
6. Normas contables legales: están contenidas en la LSC que define las sociedades controladas y
vinculadas.
Normas contables profesionales: las disposiciones sobre participaciones societarias son las RT
4, (Consolidación de estados contables), RT 5 (Valor patrimonial proporcional), RT 14
(Negocios Conjuntos), RT 18 (Normas contables profesionales, cuestiones particulares)
7.
a) Es un tema de exposición de la información contable (ESP y ER), vinculada al contenido y
forma de los estados contables.
b) Con la consolidación de los estados contables se logra el objetivo de mostrar el patrimonio
y los resultados de las actividades de la controlante y la controlada se hubieran realizado
directamente por la controlante.
c) Cuando existe control, es decir que la empresa controlante pueda decidir sobre los actos de
la controlada, tiene los votos necesarios para decidir sobre la gestión.
d) Las condiciones para efectuar la consolidación son:
 La fecha de los estados contables debe ser de la misma fecha (o muy próximos)
 Los criterios de medición deben ser homogéneos.
 La unidad de medida deber ser homogénea.
 Se deben conciliar los saldos entre la controlada y controlante.
 Con respecto a la auditoría existen distintas opiniones, pero es conveniente que los
estados contables de la controlada estén auditados.
50
Actividad de autoevaluación
A partir de la información que le proporcionamos confeccione los estados contables consolidados.
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
 Blanco SA realizó una inversión en Negro SA adquiriendo el 60% de las acciones emitidas. El
PN de Negro SA al momento de la adquisición es de $ 4.500.
 En el período analizado Negro SA efectuó ventas a Blanco SA por $ 5.500, obteniendo una
utilidad del 10%. Al cierre del ejercicio Blanco SA tiene en existencia el 30% de la compra
realizada.
 Blanco SA efectuó un préstamo a Negro SA por $ 15.000.
 La tasa de impuesto a las ganancias es del 30%.
 Los estados contables al momento de la consolidación son los siguientes:
Estado de situación patrimonial Blanco SA Negro SA

Activos
Disponibilidades 1000 5700
Créditos 15000 7550
Bienes de cambio 2000 15000
Inversión 7887
Suma 25887 28250
Pasivo
Deudas 15000
Patrimonio neto
Capital 6000 3000
Resultados no asignados 19887 10250
Pasivo + PN 25887 28250
Estado de resultado
Ventas 80000 65000
Costo de ventas -46000 -39000
Ganancia bruta 34000 26000
Gastos operativos -24000 -13500
Resultado participaciones societairas 5187
Sub total 15187 12500
Impuesto a las ganancias -3000 -3750
Resultado final 12187 8750
51
52

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PARTICIPACIONES EN OTROS ENTES.

1. Participación en otros entes

1. Participaciones en otros entes

1.2. Modalidades en las combinaciones de negocios

 Combinaciones de negocios permanentes

Combinaciones de negocios permanentes: son configuraciones económicas que a su vez surgen

 Inversión significativa sin control (4)

 Unión transitoria de empresas (9)

b) ¿Cómo se producen las combinaciones de negocios permanentes?

Confronte con la solución Nº 1

1.3. Compra de acciones

Según su magnitud las inversiones se pueden agrupar de la siguiente manera:

 Inversión no significativa o intranscendente (3): es la inversión no es significativa, ya que se

Consideremos ahora el método establecido por la citada resolución:

1.4. Método de consolidación de los estados contables

Para realizar la consolidación es necesario establecer algunas pautas básicas.

Las pautas son las siguientes:

c) Mecánica de consolidación: una vez homogeneizados, y efectuada la corrección de las

Se adquieren 700 acciones de XX SA con las siguientes alternativas:

Libros del adquirente:

Inversiones permanentes 2.100

Inversiones permanentes 2.100

Inversión con costo igual al valor patrimonial proporcional y control total:

La consolidación se realizó en este caso en establecer las reciprocidades - destacado en letra

Se consideró un aumento de capital en la empresa “Z” de $ 100, el que asciende a $ 600.

Es una ganancia que se podrá realizar en ejercicios futuros.

La inversión es con un costo superior al valor patrimonial proporcional y control parcial

El análisis de la consolidación anterior se realizó sobre cuentas patrimoniales que tienen

Veamos un simple ejemplo para tratar de comprender el tema.

La empresa Y controla a Z en un 100%, la primera le vende mercaderías por $ 20 a la segunda; el

Inversión en "Z" 100 -100 0

La eliminación se realiza en el rubro inversiones de la inversora $ 100 con la controlada de capital $

Confronte con solución 4

1.5.1. Normas legales

1.5.2 Normas profesionales

 Participaciones no societarias en negocios conjuntos: (5.10) “...se aplicarán las normas de la

Fecha de adquisición: se considera el momento a partir del cual el adquirente asume el

Adquisiciones: nos ocupamos ahora de las adquisiciones, tema contemplado en el apartado

La norma establece algunas definiciones antes de abordar el tema en forma específica.

2. Método del valor patrimonial proporcional (o método de la participación).

Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo,

3. Aplicación del método

4. Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se

a) En el momento de la adquisición, se reconoce a su costo de adquisición.

5. Compras sucesivas de participaciones en sociedades

6. Tratamiento de ventas de participaciones permanentes en sociedades donde se ejerce

Adicionalmente a la información requerida en las Resoluciones Técnicas N° 8 (Normas generales

8. Informe del auditor

1.6. Ejemplos de aplicación

Inversiones en otras sociedades 7.000

b) el precio de compra es superior a la proporción del PN de la emisora

Inversiones en otras sociedades 7.000

c) el precio de compra es inferior a la proporción del PN de la emisora

Inversiones en otras sociedades 7.000

Si de la inversión realizada se esperan hechos que disminuyan el patrimonio neto de B en el

1.6.2. Modificaciones en el patrimonio neto de la sociedad emisora

Inversiones en otras sociedades 7.000

b) La asamblea de accionistas de B aprueba la siguiente distribución de resultados:

Después de la distribución de los resultados se puede observar que el patrimonio total no ha

c) La emisora (B) arroja un resultado favorable en el ejercicio de $ 2.500

Concepto Antes Después

Si analizamos el patrimonio antes y después de la generación del resultado se observa que se

Inversiones en otras sociedades 1.750