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PRESENTADO POR:
MARIA CAMILA RIAÑO HERRERA1
FAIR ALEJANDRO IMBACHI RUANO2
DAVID SANTIAGO WILCHES LEIVA3
EDGAR SANTIAGO RAMIREZ REY4
YUDY BERMUDEZ GALLO5
Tabla de contenido
Lista de Ilustraciones........................................................................................................................................................ 3
Introducción.......................................................................................................................................................................... 4
Objetivo General................................................................................................................................................................. 5
Objetivos Específicos......................................................................................................................................................... 5
Estados Financieros........................................................................................................................................................... 6
Importancia de los estados financieros en los procesos de toma de decisiones.......................................8
Análisis de estructura financiera de la empresa GRASCO LTDA..............................................................8
Análisis Vertical:......................................................................................................................................................... 10
Análisis Horizontal:....................................................................................................................................................10
Indicadores Financieros................................................................................................................................................ 11
Liquidez:........................................................................................................................................................................... 11
Solvencia:......................................................................................................................................................................... 11
Gestión:............................................................................................................................................................................. 12
Rentabilidad:................................................................................................................................................................... 12
Situaciones encontradas en la empresa GRASCO LTDA.............................................................................12
Sugerencias para la empresa GRASCO LTDA..................................................................................................13
Análisis de estructura financiera de la empresa PROCAFECOL S.A. (JUAN VALDEZ)............13
Análisis Vertical:......................................................................................................................................................... 15
Análisis Horizontal:....................................................................................................................................................16
Liquidez:........................................................................................................................................................................... 17
Solvencia:......................................................................................................................................................................... 18
Gestión:............................................................................................................................................................................. 18
Rentabilidad:................................................................................................................................................................... 18
Situaciones encontradas en la empresa PROCEFECOL (JUAN VALDEZ)........................................19
Sugerencias para la empresa PROCEFECOL (JUAN VALDEZ)............................................................19
Conclusiones....................................................................................................................................................................... 20
Referencias Bibliográficas............................................................................................................................................21
Anexos................................................................................................................................................................................... 22
Estados Financieros 3
Lista de Ilustraciones
Introducción
Igualmente cabe detallar que las organizaciones escogidas son Juan Valdez
Procafecol S.A. nace en 2002 con el objetivo de generar negocios de valor agregado para los
caficultores y su marca Juan Valdez® que cuenta con cuatro líneas de negocio: Tiendas
especializadas, grandes superficies, canal institucional y el portal e-commerce, y de la
organización GRASCO , esta empresa fue constituida como SOCIEDAD LIMITADA y se
dedica a elaboración de aceites y grasas de origen vegetal y animal de la cual se obtuvo la
información más reciente para realizar un exhaustivo análisis. Para dictaminar el desarrollo y
presentar posibles soluciones a aquellos problemas que pudieron ser identificados.
La razón por la cual se eligieron a estas dos organización fue debido a que una de ella
cuenta con un buen manejo de sus finanzas y mientras que la otra, está solventado sus pasivos
pero no cuenta con rentabilidad. Igualmente poder brindar un apoyo en ellas para poder o
expandir a nivel internacional o poder obtener ganancias por su operación.
Estados Financieros 5
Objetivo General
Objetivos Específicos
Estados Financieros
Los estados financieros dentro de una organización tienen una gran importancia,
porque nos darán la posibilidad de conocer la situación financiera, el rendimiento financiero,
los flujos de efectivo, los resultados de gestión, factores que nos lleva a la toma de
decisiones, las cuales determinarían el destino de una organización. Nos permite identificar si
la organización es rentable, si está generando utilidades o de lo contrario se estaría generando
pérdidas, nos dará a conocer un contexto general de la empresa permitiéndonos reconocer el
estado actual, la situación en la que se encuentra, su crecimiento en comparación con
periodos anteriores y donde nos permite realizar un comparativo del esta organización y así
poder llegar a la toma de decisiones ya sean positivas o negativas que determinen el futuro de
la organización.
Fuente: https://www.tributos.net/wp-content/uploads/2016/06/Definici%C3%B3n-de-Estados-
Financieros.jpg
Estados Financieros 7
(c) Activos financieros [excluyendo los importes mostrados en (a), (b), (j) y (k)].
(d) Inventarios.
(o) Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (éstos siempre
se clasificarán como no corrientes).
Estados Financieros 8
(p) Provisiones.
Los estados financieros son importantes y necesarios porque nos permiten, i) evaluar
la eficiencia del capital de trabajo, ii) analizar el uso eficiente de los recursos y la gestión
administrativa.iii) conocer la capacidad de generar utilidades por parte de la organización.iv)
tomar decisiones sobre inversión, endeudamientos y ventas (Izaguirre, 2018)
Ilustración 2. Estado situación financiera con análisis vertical y horizontal empresa Grasco Ltda…
Estados Financieros 10
Análisis Vertical:
En los activos corrientes podemos verificar que las cuentas comerciales por cobrar
aumentaron un 18,34%, respecto al año anterior, con lo que podemos deducir que para el
2021 hubo mayores ventas en la compañía.
En los pasivos corrientes vemos en el año 2021 que hubo un aumento en la cuentas
por pagar, del 1,94% respecto al año 2020, esto quiere decir que al haber mayores ventas
hubo mayor flujo de caja para cumplir con las obligaciones a los terceros
Análisis Horizontal:
La empresa tuvo un aumento en las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por
cobrar corrientes de un 18,34% en comparación al año 2020, lo que indica que los clientes se
financiaron a través de la empresa o no hubo una buena gestión de cobranza.
Indicadores Financieros
Estados Financieros 11
Liquidez:
Analizamos que del 100% del pasivo corriente la compañía cuenta con el 64,59% de
activos corrientes, también analizamos que por cada pasivo corriente la compañía cuenta con
un 77,04% de activos líquidos a lo que se refiere que se pueden convertir en efectivo
rápidamente
Solvencia:
o Endeudamiento activo: 69,66%
o Endeudamiento Patrimonial: 229,63%
o Apalancamiento: 329,63%
o Apalancamiento Financiero: 155,05%
Estados Financieros 12
Analizamos que con lo que respecta al endeudamiento del activo, concluimos que su
financiación externa es del 69,66%, por otro lado, el apalancamiento vemos que en el 2021
adquirió obligaciones financieras con un alto porcentaje.
Gestión:
Analizamos que la empresa se está demorando 208 días efectuando la cobranza de sus
ventas, afectando en gran manera el indicador de rotación de cartera en el año 2021.
Rentabilidad:
En base a los análisis realizados encontramos que la compañía cuenta con un nivel de
endeudamiento representativo adquirido en los dos últimos años, los cuales han sido para
solventar parte de los costos de venta, gastos administrativos y mano de obra.
Se puede decir que la compañía no cuenta con suficiente margen de ventas lo cual
permitiría un mayor flujo de caja para cubrir las obligaciones, evidenciamos también que por
la misma naturalidad de la empresa sus costos han aumentado en base a los insumos
importados utilizados para la elaboración de los productos.
Estados Financieros 13
Se puede evidenciar que la compañía cuenta con un inventario muy bajo, por lo que
esto afecta directamente la operación ordinaria de la empresa, lo cual se puede decir que
existe una reducción en adquisición de materia prima para la elaboración de sus principales
productos.
Evidenciamos también que sus cuentas por cobrar superan los 208 días de mora, lo
cual esto genera retrasos en el recaudo del flujo de caja con lo que podría cubrir parte de sus
principales obligaciones financieras.
Disponer de una pequeña parte de capital, para participar en eventos como patrocinio
en diferentes regiones del país, con el objetivo de llamar la atención de más público a nivel
nacional
Ilustración 4. Estado situación financiera con análisis vertical y horizontal de la empresa Juan Valdez…
Estados Financieros 16
Análisis Vertical:
Fuente: Propia
Por medio de las gráficas se puede detallar un incremento exponencial en los activos
de la organización Juan Valdez por parte de su propiedades de planta y equipo que equivalen
al 21% esto quiere decir que la entidad adquirió más activos ya sea para su operación o
comercialización , a sus activos por derecho de uso incrementó un 21% esto se explica que la
entidad adquirió nuevos arrendamiento ya sea por puntos de venta o maquinaria para su
producción, el 18% de sus activos son los inventarios esto puede inferir que no hay rotación
y hay productos en stop, el incremento del 17% son de las cuentas por cobrar la empresa está
realizando ventas.
Estados Financieros 17
Fuente: Propia
Por medio de la gráfica de los pasivos y patrimonio el 38% es el capital social son los
bienes que adquiere la organización, el 29% son los aportes directos o indirectos de la
empresa, el 21% son las partidas de ingresos y gastos el 22% son las cuentas por pagar, el
20% son las obligaciones financieras de la empresa y el 16% son los temas de arrendamiento
por lo que corresponde todo el tema de alquileres que tienen Juan Valdez para sus puntos de
ventas.
Con lo que podemos inferir que la empresa con todo el patrimonio y los activos con
los que cuentan pueden solventar sus deudas pero igualmente sus pasivos siguen siendo
bastante altos.
Estados Financieros 18
Análisis Horizontal:
Por medio de este análisis evidenciamos que parte de los activos hubo un descenso
del efectivo, el 70% este descenso se puede explicar con el crecimiento de las cuentas por
cobrar e inventarios el cual genera muchos inconvenientes por la compra de sus insumos.
También se puede detallar el descenso de los inventarios que es del 14% comparación
con el año anterior igual por los activos de uso esto se ve afectado por el tema de efectivo.
Indicadores Financieros
Fuente: Propia
Estados Financieros 19
Liquidez:
Analizamos que del 100% del pasivo corriente la compañía cuenta con el 83,74% de
activos corrientes, también analizamos que por cada pasivo corriente la compañía cuenta con
un 49-56% de activos líquidos a lo que se refiere que se pueden convertir en efectivo
rápidamente
Solvencia:
Analizamos que con lo que respecta al endeudamiento del activo, concluimos que su
financiación externa es del 96.64%, por otro lado, el apalancamiento vemos que en el 2021
adquirió obligaciones financieras con un alto porcentaje.
Gestión:
Rentabilidad:
Por medio de los siguientes análisis se pudieron evidenciar que la empresa Juan
Valdez aumentó sus cuentas por cobrar a los clientes y podemos deducir que ha otorgado un
excedente en sus periodos de pagos.
Logramos visualizar también que en sus activos han aumentado los cuales se podrían
dar, porque la compañía de alguna manera haya hecho adquisición de maquinaria nueva,
apertura de un nuevo punto de venta, etc.
Generar alianzas estratégicas con diferentes entidades comerciales para potenciar los
posibles nuevos consumidores de sus productos y servicios.
Estados Financieros 21
Conclusiones
Determinamos que los estados financieros son de vital importancia para realizar un
diagnóstico del funcionamiento de una empresa, por lo cual es indispensable que aprendamos
a interpretar cada una de las cuentas y saber cuáles son las posibles razones por las cuales se
pueden incrementar o disminuir los indicadores
Reconocemos que una de las principales acciones que se realizan en una empresa es la
toma de decisiones, de las cuales depende el futuro de la empresa por este motivo
identificamos que es importante que se cuente con información y una herramienta de análisis
que nos permita tomar esas decisiones y esto lo conseguimos mediante el análisis de estados
financieros.
Referencias Bibliográficas
Tributos.net (05/04/2021):https://www.tributos.net/definicion-de-estados-financieros-
934/
Anexos