UNIVERSIDAD NACIONAL

DEL ALTIPLANO
ESCUELA DE POST GRADO

MAESTRÍA EN CONTABILIDAD Y
ADMINISTRACIÓN

MENCIÓN GESTIÓN PÚBLICA

ASIGNATURA: GESTIÓN FINANCIERA del sector publico

TEMA: sistema nacional de endeudamiento público

INTEGRANTES:

YOHNSTON CACERES TITO

MARIA ESTHER TALAVERA VILLANUEVA

GISSELA KELLY MAQUE CANO

EFRAIN QUISPE CEREZO

JACK BUSTINZA CALISAYA

PUNO - PERU

2014
 El Sistema Nacional de Endeudamiento y los procesos de
endeudamiento público y administración de deuda

1. Naturaleza y concepto de endeudamiento y deuda pública

El financiamiento del Estado puede realizarse por medio de los impuestos o de

endeudamiento, o la venta de activos. De acuerdo a có mo el Gobierno se financie, puede tener
efectos importantes sobre la distribució n del ingreso y la riqueza o la eficiencia de los
mercados.

De la relació n entre los ingresos y los egresos pú blicos se pueden definir tres situaciones
bá sicas. Si los egresos son iguales a los ingresos pú blicos, el fisco se halla en una situació n de
equilibrio fiscal. Si los ingresos son superiores a los egresos, se da un superá vit fiscal; y si se
produce lo inverso, se da la situació n de déficit fiscal.

El déficit o superá vit fiscal –segú n la definició n convencional mide la diferencia entre los
egresos totales del Gobierno, incluido el pago de intereses pero excluidos los pagos de
amortizació n sobre el acervo de la deuda pú blica, y los ingresos totales, incluidos los ingresos
no impositivos y las donaciones pero excluidos los préstamos. El déficit o superá vit primario
es la diferencia entre dichos ingresos y egresos, pero sin tomar en cuenta los egresos por pago
de intereses de la deuda.

La acumulació n del déficit es igual a la deuda pú blica, salvo que se vendan activos, lo que
implica una transferencia de la carga impositiva hacia el futuro. Los Estados pueden, como
otras entidades individuales o jurídicas, tomar crédito, emitir títulos de deuda o realizar
inversiones financieras. La deuda pú blica es dinero adeudado por cualquier nivel del Estado,
ya sea municipal, provincial o estadual y nacional o federal. Los Gobiernos generalmente se
endeudan colocando títulos, como los bonos del gobierno. El sector pú blico compite en los
mercados de crédito con la demanda privada de créditos.

La deuda, bien administrada, provee una herramienta para hacer má s suave la presió n
tributaria en forma intertemporal. Sin embargo, el déficit y la acumulació n de deuda pueden
limitar las opciones de un gobierno que las recibe de administraciones previas. Asimismo,
existen objetivos no fiscales como el objetivo de estabilidad y crecimiento, en el que los
recursos son destinados a actuar en forma anticíclica, posibilitando gastar má s en períodos
recesivos y pagar en los periodos expansivos.

El objetivo de la distribución intergeneracional de las cargas implica que los gastos de

inversió n del Estado (por ejemplo infraestructura), cuya utilizació n por parte de los
ciudadanos se extiende por un periodo largo, deberían ser financiados con créditos. De esta
manera, las generaciones futuras, beneficiarias de los gastos de inversió n del presente,
asumen la carga con sus impuestos futuros.
Asimismo, el endeudamiento pú blico puede tener un objetivo político, en la medida en que
estos ingresos son menos percibidos por los ciudadanos que un aumento de los impuestos y
no generan tanta resistencia en la població n. Este tipo de políticas aumenta la probabilidad de
reelecció n de los políticos, pero su cará cter cortoplacista descuida el problema de los pagos
futuros de intereses y amortizació n, y la restricció n del margen de maniobra estatal a largo
plazo cuando la mayor parte de los impuestos recaudados deba ser destinada al servicio y la
amortizació n de la deuda. El monto de la deuda sube hasta un nivel en el cual el ajuste fiscal se
vuelve inevitable. Por ello, el endeudamiento pú blico debe estar sometido a normas legales
que fijen límites al endeudamiento.

2. Clasificación de la deuda pública

La deuda pú blica se puede caracterizar como directa o indirecta y externa o interna.

La deuda directa es la deuda asumida por la administració n central en calidad de deudor
principal.
La deuda indirecta es la asumida por cualquier persona física o jurídica, privada o pú blica,
pero con aval, finanzas o garantía de la administració n central.
La deuda externa es la deuda contraída con otro Estado u organizació n internacional o
cualquier persona física o jurídica sin residencia o domicilio en un país determinado y cuyo
pago puede ser exigible fuera de su territorio. A diferencia de la deuda interna, que es la
deuda contraída con toda persona física o jurídica residente o domiciliada en el país y cuyo
pago puede ser exigible dentro del territorio.

Naturaleza de la Deuda Pública

Para financiar sus actividades, el sector pú blico puede utilizar esencialmente tres medios:

 Impuestos y otros recursos ordinarios (precios pú blicos, transferencias recibidas,

tasas, etc.).
 Creació n de dinero, mediante un proceso de expansió n monetaria.
 Emisió n de deuda pú blica.

Pero ademá s de esto, el Estado puede utilizar la deuda como instrumento de política
econó mica y en este caso debe utilizar la política de deuda que considere en cada momento
má s apropiada a los fines que persigue.

La deuda pú blica puede afectar de una manera má s o menos directa, a variables econó micas
de las que depende bá sicamente el funcionamiento real de la economía, tales como la oferta
monetaria, el tipo de interés, el ahorro y sus forma de canalizació n, bien sea nacional o
extranjero, e intermunicipal etc. La deuda pú blica es la obligació n que tiene el estado por los
préstamos totales acumulados que ha recibido o, por los que es responsable expresá ndose a
través del valor monetario total de los bonos y obligaciones que se encuentran en manos del
pú blico.
3. Sistema Nacional de Endeudamiento

3.1. Concepto

El Sistema Nacional de Endeudamiento es el conjunto de ó rganos e instituciones, normas y

procesos orientados al logro de una eficiente concertació n de obligaciones a plazos mayores
de un añ o, y a una prudente administració n de la deuda del sector pú blico no financiero.

3.2. Organización

El Sistema Nacional de Endeudamiento se encuentra integrado de la siguiente forma:

1. La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, ó rgano dependiente del

Viceministerio de Hacienda, perteneciente al Ministerio de Economía y Finanzas. Es el
ó rgano rector de este sistema, dicta las normas y establece los procedimientos
relacionados con su á mbito.
2. Las UE, las cuales conducen los procesos relacionados con el sistema, a nivel de todas
las entidades del sector pú blico que administran fondos de las entidades y organismos
pú blicos, las cuales son responsables de velar por el cumplimiento de las normas y
procedimientos que emita el ó rgano rector.

3.3. Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento

Se rige por los siguientes principios:

1. Eficiencia y prudencia. El Endeudamiento Pú blico interno y externo se basa en una

estrategia de largo plazo que tiene como objetivo fundamental cubrir parte de los
requerimientos de financiamiento del Sector Pú blico a los má s bajos costos posibles,
sujetos a un grado de riesgo prudente y en concordancia con la capacidad de pago del
país.

2. Responsabilidad fiscal.El Endeudamiento Pú blico debe contribuir a la estabilidad

macroeconó mica y a la sostenibilidad de la política fiscal, mediante el establecimiento
de reglas y límites a la concertació n de operaciones de endeudamiento del Sector
Pú blico y una prudente administració n de la deuda. El Gobierno Nacional no
reconocerá deudas contraídas por los Gobiernos Regionales y Locales, salvo las
debidamente avaladas.

3. Transparencia y credibilidad. El proceso de Endeudamiento Pú blico debe llevarse a

cabo mediante mecanismos previstos en la Ley, que sean transparentes y predecibles.
 4. Capacidad de pago. El Endeudamiento Pú blico permite obtener financiamiento
externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los
Gobiernos Regionales, los Gobiernos Locales o de la entidad obligada.

5. Centralización normativa y descentralización operativa. El Endeudamiento

Pú blico se sujeta a la regla de centralizació n normativa y descentralizació n operativa
en el Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.

3.4. Atribuciones de la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público como

órgano rector del Sistema Nacional de Endeudamiento

La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico es el ó rgano de línea del Ministerio,

rector de los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, y como tal se
constituye como la má s alta autoridad técnico-normativa en materia de endeudamiento
pú blico y tesorería, encargado de proponer políticas y dictar normas y procedimientos para la
gestió n global de activos y pasivos financieros, así como de la regulació n y administració n de
los fondos pú blicos y de la deuda pú blica.

Asimismo, es el encargado de diseñ ar las estrategias y políticas para la gestió n de riesgos

financieros, operativos, y contingentes fiscales de naturaleza jurídica y contractual, o
derivados de desastres naturales.

Depende del Despacho Viceministerial de Hacienda.

Funciones de la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público

La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico tiene las siguientes funciones:

a) Proponer las políticas y estrategias para la gestió n global de activos y pasivos

financieros, su riesgo estructural de balance involucrado y el riesgo de mercado de las
posiciones de negociació n que existan;

b) Realizar el seguimiento y verificació n de los ingresos recaudados;

c) Ejecutar todo tipo de operaciones bancarias y de tesorería respecto de los fondos que
le corresponde administrar y registrar;

d) Elaborar el presupuesto de caja del gobierno nacional, identificando los déficit o

superá vit compatibles con los niveles de caja necesarios para la adecuada ejecució n del
presupuesto del sector pú blico;

e) Establecer normas que orienten la programació n de caja en el nivel descentralizado;

f) Autorizar las operaciones de pagaduría con cargo a los fondos que administra y
registra;
g) Evaluar la gestió n de tesorería de las unidades ejecutoras o dependencias equivalentes
en las entidades pú blicas;

h) Difundir informació n estadística sobre la ejecució n de ingresos y egresos de los fondos

pú blicos, así como de los activos y pasivos financieros del gobierno general;

i) Dictar las normas, directivas y procedimientos de los Sistemas Nacionales de

Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, de conformidad con la normatividad vigente;

j) Establecer las condiciones para el diseñ o, desarrollo e implementació n de mecanismos

o instrumentos operativos orientados a optimizar la gestió n del Sistema Nacional de
Endeudamiento Pú blico y del Sistema Nacional de Tesorería;

k) Absolver las consultas, asesorar y emitir opinió n vinculante exclusiva y excluyente

respecto de todos los asuntos relacionados con los Sistemas Nacionales de Endeudamiento
Pú blico y de Tesorería;

l) Elaborar y presentar los estados financieros, conforme a la normatividad y

procedimientos correspondientes;

m) Efectuar todo tipo de operaciones financieras que contribuyan al desarrollo del

mercado de valores, incluyendo la recompra y reventa incondicional de letras y bonos ya
emitidos por el gobierno nacional y todo tipo de operaciones de reporte;

n) Efectuar todo tipo de operaciones financieras para constituir, preservar y rentabilizar

una reserva secundaria de liquidez, para enfrentar situaciones de inestabilidad financiera que
afecten los ingresos o la liquidez de los mercados a los que recurre para captar fondos;

o) Establecer las políticas y criterios para la gestió n de fondos de las empresas no

financieras y demá s entidades del sector pú blico que se realiza a través de todo tipo de
depó sitos e inversiones en activos financieros, en el marco de una gestió n global de activos y
pasivos;

p) Programar, negociar, gestionar la aprobació n y autorizar el desembolso de las

operaciones de endeudamiento pú blico y de administració n de deuda del gobierno nacional;

q) Actuar como agente financiero ú nico del Estado, ejerciendo su representació n en las
operaciones de endeudamiento pú blico y de administració n de deuda del gobierno nacional
en todas sus fases;

r) Emitir títulos representativos de deuda del Estado;

s) Programar y atender el servicio de la deuda del gobierno nacional;

t) Actuar como beneficiario de las garantías derivadas de operaciones de crédito pú blico

financiadas con operaciones de endeudamiento pú blico;
u) Efectuar los aportes, suscripciones y contribuciones correspondientes a la
participació n de la Repú blica del Perú en los organismos financieros internacionales;

v) Otorgar o contratar garantías para atender requerimientos derivados del proceso de

promoció n de la inversió n privada y concesiones, así como registrar y atender su ejecució n;

w) Formular e implementar los lineamientos y medidas necesarias para profundizar el

desarrollo del mercado de valores de deuda pú blica, en el marco de una prudente gestió n
global de activos y pasivos financieros;

x) Conducir la gestió n de riesgos, y diseñ ar y proponer las políticas, directrices y

estrategias de gestió n de los riesgos financieros, operativos y contingentes fiscales de
naturaleza jurídica y contractual, o derivados de desastres naturales, que afecten o puedan
afectar a las finanzas pú blicas;

y) Identificar, cuantificar, valorar y monitorear los diferentes riesgos financieros,

operativos y contingentes fiscales de naturaleza jurídica y contractual que afecten o puedan
afectar a las finanzas pú blicas, así como monitorear del cumplimiento de los planes,
procedimientos y límites para la gestió n de dichos riesgos;

z) Prestar asistencia técnica y promover el desarrollo de competencias a las entidades

del sector pú blico en la aplicació n de las normas, procedimientos y metodologías de los
Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería;

aa) Controlar la recuperació n de las cuentas por cobrar derivadas de las operaciones que
se hallen bajo el á mbito de los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería;

bb) Supervisar el enlace técnico, administrativo y financiero entre organismos

multilaterales y los diferentes sectores del Estado Peruano en el marco de programas de
reforma sectoriales, cooperaciones técnicas reembolsables y no reembolsables asociadas a
dichos programas de reforma, y verificar los compromisos y metas asumidas por los
diferentes estamentos del Estado;

cc) Velar por el cumplimiento de los compromisos contenidos en las matrices de política
asociadas a las operaciones de endeudamiento destinadas al apoyo de la balanza de pagos
(préstamos programá ticos);

dd) Coordinar las actividades del CONECTAMEF relacionadas con las funciones de la
Direcció n General; y,

ee) Las demá s funciones que le asigne el Viceministro de Hacienda o que le corresponda
por norma legal expresa.
ESTRUCTURA DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PÚBLICO

La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, para el cumplimiento de sus

funciones, cuenta con las siguientes unidades orgá nicas:

1. Direcció n de Normatividad

2. Direcció n de Aná lisis y Estrategia

3. Direcció n de Créditos

4. Direcció n de Gestió n de Mercados Financieros

5. Direcció n de Operaciones de Tesorería

6. Direcció n de Programació n, Presupuesto y Contabilidad

7. Direcció n de Gestió n de Riesgos

8. Direcció n - Unidad de Coordinació n de Préstamos Sectoriales

Funciones de la Dirección de Normatividad

La Direcció n de Normatividad tiene las siguientes funciones:

a) Formular y proponer normas, lineamientos y procedimientos para su aplicació n en los

Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, respectivamente;

b) Sistematizar, concordar, difundir y evaluar las normas legales de los Sistemas

Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería;

c) Formular la propuesta del anteproyecto de la Ley Anual de Endeudamiento del Sector

Pú blico;

d) Participar en el desarrollo de actividades de capacitació n, difusió n y asistencia técnica

de las normas y procedimientos de los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de
Tesorería, en las entidades del sector pú blico;

e) Emitir opinió n técnico-legal autorizada en materia de endeudamiento pú blico y

tesorería respecto de proyectos de normas, aspectos técnicos o administrativos, en el marco
de los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, respectivamente;

f) Absolver las consultas relacionadas a la normatividad de endeudamiento pú blico y de

tesorería que formulen las entidades del sector pú blico;

g) Participar en el diseñ o, desarrollo e implementació n de los mecanismos operativos de

los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería;
h) Coordinar con los ó rganos rectores de los Sistemas Nacionales conformantes de la
Administració n Financiera del Sector Pú blico, la elaboració n, modificació n y compatibilizació n
de normas relacionadas con los Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de
Tesorería; y,

i) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

Funciones de la Dirección de Análisis y Estrategia

La Direcció n de Aná lisis y Estrategia tiene las siguientes funciones:

a) Formular y proponer políticas y estrategias para la ejecució n de operaciones de

endeudamiento, tesorería, administració n de la deuda e inversió n de activos financieros
pú blicos;

b) Formular y proponer políticas, metas y objetivos de la Estrategia de Gestió n Global de

Activos y Pasivos, que incluye los niveles de riesgo estructural de balance involucrados y de
riesgo de mercado aceptables, el marco conceptual para la gestió n centralizada de todos los
flujos de fondos y el Programa Anual de Endeudamiento y Administració n de Deuda, así como
elaborar el Informe Anual de Deuda;

c) Formular el marco estratégico y proponer los pará metros claves para la ejecució n de
operaciones de activos y pasivos, incorporando las proyecciones de flujos de efectivo y de
operaciones de administració n de la deuda, tanto en el corto como en el largo plazo;

d) Participar en la formulació n del anteproyecto de la Ley Anual de Endeudamiento del

Sector Pú blico;

e) Centralizar el reporte de políticas, operaciones y desempeñ o de la gestió n de activos y

pasivos, así como coordinar la consistencia de la informació n que perió dicamente se difunda;

f) Analizar los mercados y elaborar la informació n y los reportes econó mico-financieros

necesarios para realizar operaciones de endeudamiento, tesorería, administració n de deuda e
inversió n de activos financieros;

g) Valorizar perió dicamente los activos, pasivos y derivados financieros, registrados por
la Direcció n General, y evaluar el impacto de utilizar nuevos instrumentos financieros;

h) Evaluar y formular informes sobre la evolució n del mercado de valores de deuda

pú blica y de sus operaciones asociadas, y su contribució n a la profundizació n del desarrollo
del mismo;

i) Evaluar, investigar y formular informes sobre las regulaciones referidas a la emisió n

de bonos y letras del Tesoro, de las subastas de fondos pú blicos y operaciones de tesorería en
general, incluidas las operaciones de reporte y operaciones relacionadas;
j) Investigar sobre las mejores prá cticas internacionales para fortalecer la gestió n global
de activos y pasivos financieros;

k) Coordinar las relaciones con inversionistas, con las agencias calificadoras de riesgo y
con entidades aná logas;

l) Participar en el desarrollo de actividades de capacitació n y difusió n de los Sistemas

Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, en las entidades del sector pú blico; y,

m) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

Funciones de la Dirección de Créditos

La Direcció n de Créditos tiene las siguientes funciones:

a) Formular y mantener actualizado el Programa Anual de Concertaciones de las

operaciones de endeudamiento de la Repú blica; así como elaborar el Informe de Ejecució n del
Programa Anual de Concertaciones;

b) Formular y coordinar el informe que sustente el monto má ximo de endeudamiento,

externo e interno, para cada añ o fiscal;

c) Participar en la formulació n e implementació n de la Estrategia de Endeudamiento

Pú blico;

d) Participar en la formulació n del anteproyecto de la Ley Anual de Endeudamiento del

Sector Pú blico;

e) Evaluar, programar y autorizar las solicitudes de desembolso de las operaciones de

endeudamiento de la Repú blica;

f) Formular y consolidar la programació n anual de los desembolsos provenientes de las

operaciones de endeudamiento, para ser incluida en el Marco Macroeconó mico Multianual
(MMM), segú n la Estrategia de Gestió n Global de Activos y Pasivos;

g) Participar en la negociació n y gestionar la aprobació n de las operaciones de

endeudamiento, así como de las líneas de crédito otorgadas al gobierno nacional y de la
asistencia técnica y financiera no reembolsable vinculados a tales operaciones;

h) Programar, coordinar y llevar a cabo la revisió n de cartera de las operaciones de

endeudamiento, concertadas y por concertar, a cargo de las entidades del sector pú blico;

i) Participar en la negociació n y gestionar la constitució n de fideicomisos derivados de

operaciones de endeudamiento bajo el á mbito del Sistema Nacional de Endeudamiento
Pú blico y efectuar su seguimiento;
j) Evaluar y gestionar el otorgamiento o contratació n de garantías financieras para
atender los requerimientos derivados del proceso de promoció n de la inversió n privada y
concesiones, y efectuar su seguimiento;

k) Participar en la negociació n, gestionar la aprobació n y ejecutar las operaciones de

administració n de deuda que no incluyan la modalidad de empréstitos;

l) Atender, coordinar, negociar y gestionar las acciones referidas a la participació n del

Estado peruano como accionista de los organismos financieros multilaterales;

m) Gestionar y hacer el seguimiento a la recuperació n de las cuentas por cobrar

registradas por la Direcció n General, que se deriven de las operaciones bajo el á mbito de los
Sistemas Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería;

n) Efectuar el seguimiento del saldo de la participació n accionaria del gobierno nacional

en los organismos financieros multilaterales;

o) Participar en el desarrollo de actividades de capacitació n y difusió n de los Sistemas

Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, en las entidades del sector pú blico; y,

p) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico

Funciones de la Dirección de Gestión de Mercados Financieros

La Direcció n de Gestió n de Mercados Financieros tiene las siguientes funciones:

a) Participar en la formulació n e implementació n de las estrategias de endeudamiento en

el mercado de valores, de inversió n y de administració n de operaciones de tesorería y
derivados financieros;

b) Programar la emisió n de títulos de deuda pú blica y las operaciones de administració n

de deuda relacionadas;

c) Efectuar el proceso de emisió n de títulos valores de deuda pú blica en el mercado

nacional e internacional, así como el proceso de operaciones de recompra y reventa de
valores;

d) Efectuar operaciones de inversió n y de tesorería en general, incluyendo las

operaciones de reporte y relacionadas;

e) Efectuar las operaciones de subasta de depó sitos y operaciones de inversió n de fondos

pú blicos propios y encargados, así como de bonos, letras y otros títulos del Tesoro;
f) Monitorear el comportamiento de los mercados de valores, externo e interno, así como
de los mercados monetarios, para la eventual ejecució n de operaciones en el marco de la
Estrategia de Gestió n Global de Activos y Pasivos;

g) Elaborar reportes sobre el desempeñ o de las entidades que ostenten la condició n de

Creadores de Mercado de Valores de Deuda Pú blica;

h) Participar en el diseñ o e implementació n de las políticas y estrategias relacionadas

con el manejo de los fondos pú blicos y la gestió n global de activos y pasivos financieros;

i) Participar en el desarrollo de las actividades de capacitació n y de los Sistemas

Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería en las entidades del sector pú blico; y,

j) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

Funciones de la Dirección de Operaciones de Tesorería

La Direcció n de Operaciones de Tesorería tiene las siguientes funciones:

a) Autorizar la apertura y cierre de cuentas bancarias de las unidades ejecutoras y

municipalidades, así como el registro de altas y bajas de los responsables de su manejo;

b) Autorizar, a través del Sistema Integrado de Administració n Financiera del Sector

Pú blico (SIAF – SP), las operaciones de pagaduría con cargo a los fondos que administra y
registra;

c) Ejecutar los movimientos de ingresos, egresos y demá s operaciones bancarias de las

cuentas del Tesoro Pú blico y de los fondos que administra por cuenta de terceros, así como
realizar su seguimiento correspondiente;

d) Efectuar todo tipo de operaciones bancarias para cubrir necesidades de caja y

supervisar su cumplimiento;

e) Evaluar y atender las solicitudes de devolució n de fondos depositados en las cuentas

del Tesoro Pú blico, de acuerdo a Ley;

f) Emitir documentos valorados con poder cancelatorio de acuerdo a Ley;

g) Generar el flujo de pagos del servicio de deuda del gobierno nacional, así como de la
suscripció n de acciones, aportes y contribuciones del Estado peruano en los organismos
financieros multilaterales;

h) Atender el servicio de deuda del gobierno nacional y el pago de la suscripció n de

acciones, aportes y contribuciones del Estado Peruano en los organismos financieros
multilaterales;
i) Validar y reportar los montos correspondientes al saldo de la deuda del gobierno
nacional a su cargo;

j) Verificar la ejecució n de los desembolsos con cargo a las operaciones de

endeudamiento y operaciones de administració n de deuda, y efectuar su registro y
conciliació n respectivos;

k) Determinar la posició n diaria de caja del Tesoro;

l) Elaborar el informe mensual de evaluació n de tesorería;

m) Determinar la programació n del calendario de pagos y sus modificaciones, de las

unidades ejecutoras y gobiernos locales;

n) Efectuar el seguimiento de los saldos correspondientes a los fondos administrados por

el Tesoro Pú blico y de los fondos creados con recursos del Tesoro Pú blico administrados por
otras entidades del sector pú blico;

o) Participar en el desarrollo de las actividades de capacitació n y difusió n de los Sistemas

Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería, en las entidades del sector pú blico; y,

p) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico

Funciones de la Dirección de Programación, Presupuesto y Contabilidad

La Direcció n de Programació n, Presupuesto y Contabilidad tiene las siguientes funciones:

a) Formular el presupuesto para atender el servicio de la deuda a cargo del gobierno

nacional, así como el pago correspondiente a la suscripció n de acciones, aportes y
contribuciones por el Estado Peruano en los organismos financieros multilaterales;

b) Contabilizar las operaciones del Estado y movimiento de fondos, y de los portafolios

de activos y pasivos financieros;

c) Formular y difundir informació n estadística sobre la ejecució n de ingresos y egresos

de los fondos pú blicos, así como de los activos y pasivos financieros del gobierno general;

d) Formular, ejecutar y evaluar la programació n financiera del Tesoro Pú blico;

e) Formular las proyecciones del flujo de efectivo que sirvan de insumo para la
formulació n del marco estratégico para ejecució n de operaciones de gestió n de activos y
pasivos;

f) Efectuar el seguimiento diario de los flujos de efectivo de las operaciones de gestió n de

activos y pasivos que se aprueben dentro del marco estratégico definido;
g) Participar en el desarrollo de actividades de capacitació n y difusió n de los Sistemas
Nacionales de Endeudamiento Pú blico y de Tesorería en las entidades del sector pú blico; y,

h) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

Funciones de la Dirección de Gestión de Riesgos.

La Direcció n de Gestió n de Riesgos tiene las siguientes funciones:

a) Formular y proponer políticas, lineamientos, normas y estrategias de gestió n de

riesgos financieros (mercado, liquidez, crediticio o contraparte, inversiones, país),
operacionales y contingentes que afecten o puedan afectar a las finanzas pú blicas;

b) Identificar, cuantificar, valorar y monitorear los riesgos financieros, operacionales y

contingentes fiscales de naturaleza judicial y contractual, o derivados de desastres naturales,
que afecten o puedan afectar a las finanzas pú blicas;

c) Formular y proponer modelos o metodologías de evaluació n, clasificació n y

seguimiento de los riesgos financieros, operacionales y contingentes que afecten o puedan
afectar a las finanzas pú blicas;

d) Conducir el proceso de formulació n, operació n y seguimiento del Plan de Continuidad

de Negocios del Ministerio, en coordinació n con los ó rganos competentes;

e) Emitir reportes e informes de evaluació n sobre gestió n de riesgos financieros,

operacionales y contingentes fiscales de naturaleza judicial y contractual, o derivados de
desastres naturales que afecten o puedan afectar a las finanzas pú blicas;

f) Prestar asistencia técnica a los ó rganos del Ministerio, en la aplicació n de las normas,
lineamientos, procedimientos, estrategias y metodologías vinculados a la gestió n de los
riesgos financieros, operacionales y contingentes que afecten o puedan afectar a las finanzas
pú blicas; y,

g) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

Funciones de la Dirección - Unidad de Coordinación de Préstamos Sectoriales.

La Direcció n - Unidad de Coordinació n de Préstamos Sectoriales tiene las siguientes

funciones:

a) Propiciar y gestionar el enlace técnico, administrativo y financiero entre organismos

multilaterales y los diferentes sectores del Estado Peruano en el marco de programas de
reformas sectoriales, cooperaciones técnicas reembolsables y no reembolsables asociadas a
dichos programas de reforma, con el objeto de verificar los compromisos y metas asumidas
por los diferentes estamentos del Estado;

b) Servir como ó rgano de enlace técnico del Ministerio con los organismos multilaterales,
en el marco de sus competencias;

c) Coordinar y velar por el cumplimiento del contenido de las matrices de política y

demá s aspectos relacionados a los programas de reformas sectoriales (préstamos
programá ticos);

d) Coordinar y ejecutar las acciones administrativas con los organismos multilaterales y

los diferentes sectores del Estado Peruano que contemplen los convenios de cooperació n
técnica asociados a los préstamos programá ticos, así como otros proyectos de inversió n que
cuenten con financiamiento externo, que le sean encargados; y,

e) Las demá s funciones que le asigne el Director General de la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

4. Las definiciones legales de endeudamiento público y de términos asociados

4.1. Operación de endeudamiento público

Se denomina operación de endeudamiento público al financiamiento sujeto a reembolso

acordado a plazos mayores de un añ o, destinado a realizar proyectos de inversió n pú blica, la
prestació n de servicios, para el apoyo a la balanza de pagos, y el cumplimiento de la funció n
previsional del Estado, bajo las siguientes modalidades:

a) Préstamos;
b) Emisió n y colocació n de bonos, títulos y obligaciones constitutivos de empréstitos;
c) Adquisiciones de bienes y servicios a plazos;
d) Avales, garantías y fianzas;
e) Asignaciones de líneas de crédito;
f) Leasing financiero;
g) Titulizaciones de activos o flujos de recursos.
h) Otras operaciones similares, incluidas aquellas que resulten de la combinació n de una o
má s de las modalidades mencionadas en los literales precedentes.

Son operaciones de endeudamiento externo aquellas acordadas con personas naturales o

jurídicas no domiciliadas en el país y operaciones de endeudamiento interno, las que se
acuerdan con personas naturales o jurídicas domiciliadas en el país.

4.2. Operación de administración de deuda

Se denomina operación de administración de deuda aquella que tiene por finalidad renegociar
las condiciones de la deuda pú blica. Se encuentran comprendidas en esta definició n, entre
otras, las siguientes operaciones ejecutadas individual o conjuntamente:

a) Refinanciació n;
b) Reestructuració n;
c) Prepagos;
d) Conversió n;
e) Intercambio o canje de deuda;
f) Recompra de deuda;
g) Cobertura de riesgos; y,
h) Otras con efectos similares.

4.3. Operación de endeudamiento de corto plazo

Las operaciones de endeudamiento de corto plazo son los financiamientos sujetos a reembolso
acordados con el acreedor, a plazos menores o iguales a un (1) añ o, cuyo periodo de repago
concluye en el añ o fiscal siguiente al de su concertació n. Estas operaciones pueden ser bajo la
modalidad de préstamos, emisió n de títulos y adquisiciones de bienes de capital a plazos. Se
encuentran bajo del á mbito del Sistema Nacional de Endeudamiento y se rigen por lo
dispuesto en el Título VIII de la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento.

4.4. Letras del Tesoro Público

Las “Letras del Tesoro Pú blico” son títulos valores que emite el Ministerio de Economía y
Finanzas, a plazos menores de un (1) añ o, con la finalidad de financiar las necesidades
estacionales del Presupuesto de Caja, así como de promover el desarrollo del mercado de
capitales.

Las Letras del Tesoro Pú blico que se emitan y coloquen no constituyen operaciones de
endeudamiento pú blico y se rigen exclusivamente por lo dispuesto en el Título IX de la Ley
General del Sistema Nacional de Endeudamiento.

4.5. Procesos y normativa del endeudamiento público y administración de la deuda

El endeudamiento pú blico comprende los procesos conducentes a acordar nuevas

operaciones de endeudamiento, como son la programació n y concertació n, así como los
procesos de desembolso de los recursos, pago de la deuda y registro de las referidas
operaciones. Estos procesos y las operaciones de administració n de deudas está n regulados
en la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento, en las Leyes de Endeudamiento del
Sector Pú blico que se aprueban anualmente y en las directivas que, para tal efecto, emite la
Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.
4.6. Aprobación de las operaciones de endeudamiento público y de administración de
deuda

Las operaciones de endeudamiento y las operaciones de administració n de deuda se aprueban

con arreglo a lo dispuesto por la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento, las
Leyes de Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueban anualmente y las directivas que
emite la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, bajo sanció n de nulidad y sin
perjuicio de la responsabilidad personal de quienes la realicen.

Las operaciones de endeudamiento pú blico y de administració n de deuda está n exoneradas

de las normas sobre contrataciones y adquisiciones del Estado.

4.7. Agente financiero del Estado

El Ministerio de Economía y Finanzas, a través de la Direcció n General de Endeudamiento y

Tesoro Pú blico, actú a como agente financiero ú nico del Estado en las operaciones de
endeudamiento y de administració n de deuda del Gobierno nacional. De ser el caso, podrá
autorizarse la realizació n de gestiones financieras específicas a otras entidades pú blicas o a
un funcionario del Estado mediante resolució n ministerial del Ministerio de Economía y
Finanzas, siendo necesario para tal efecto, la previa opinió n favorable de la Direcció n General
de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

4.8. Programa Anual de Endeudamiento y Administración de la Deuda

La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, como parte de sus atribuciones,

formulará el Programa Anual de Endeudamiento y Administració n de la Deuda del Gobierno
Nacional, especificando sus objetivos, políticas y metas, desde una perspectiva de mediano y
largo plazo, compatibles con las metas fiscales del ejercicio presupuestal correspondiente y la
sostenibilidad de la deuda. Los elementos fundamentales de este programa será n los que
estén contenidos en el Marco Macroeconó mico Multianual aplicable.

4.9. Asunciones de deuda

Las asunciones por el Gobierno nacional de la deuda de las entidades del sector pú blico se
aprueban mediante decreto supremo con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros,
refrendado por el ministro de economía y finanzas y por el ministro del sector
correspondiente.

En el caso de las asunciones de deuda de las empresas del Estado sujetas al proceso de
promoció n de la inversió n privada a que se refiere el Decreto Legislativo Nº 674, sus
modificatorias y demá s normas reglamentarias, se aprueban, mediante decreto supremo, a
propuesta de la Agencia de Promoció n de la Inversió n Privada - Proinversió n y con la opinió n
favorable de la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.
La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico emite las directivas necesarias para
la asunció n de deudas.

Está prohibida la asunció n de deudas del sector privado por parte del Gobierno nacional.

5. Los procesos de las operaciones de endeudamiento público del Gobierno nacional y

sus garantías

5.1. Proceso de programación

El proceso de programació n de las operaciones de endeudamiento pú blico del Gobierno

nacional, se rige de acuerdo con las siguientes normas:

- La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico propone el monto má ximo de

concertaciones a ser considerado en el proyecto de Ley de Endeudamiento del Sector Pú blico
para cada añ o fiscal, que constituye el límite superior para las operaciones de endeudamiento
para un determinado añ o fiscal.

- La ejecució n de dicho monto má ximo se sujeta al cumplimiento de los requisitos y

procedimientos establecidos en la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento, las
Leyes de Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueban anualmente y demá s normas y
directivas que resulten aplicables.

- Para determinar el monto má ximo de las operaciones de endeudamiento en cada añ o fiscal,

se tendrá en cuenta los objetivos y políticas del Programa Anual de Endeudamiento y
Administració n de Deuda vigente, así como las metas establecidas en el Marco
Macroeconó mico Multianual aplicable.

- El monto má ximo de las operaciones de endeudamiento, no incluye el de las operaciones de

administració n de deuda.

- En funció n del monto má ximo de concertaciones de operaciones de endeudamiento

aprobado en la Ley de Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueba anualmente, la
Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico elabora el Programa Anual de
Concertaciones, externo e interno.

- El Programa Anual de Concertaciones contiene la relació n de las operaciones de

endeudamiento, externas e internas, a ser ejecutadas por el Gobierno nacional en cada añ o
fiscal y deberá ser publicada en la pá gina web del Ministerio de Economía y Finanzas.

- El Programa Anual de Concertaciones se elabora considerando que los proyectos de

inversió n estén priorizados por los sectores a los que pertenecen.
- La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico podrá decidir, siempre que no
contravenga los objetivos, metas y políticas de endeudamiento y sea de interés nacional, la
modificació n del Programa Anual de Concertaciones en funció n de una o má s de las siguientes
condiciones:

a) Las prioridades que establezca el titular del sector correspondiente.

b) El programa de financiamiento establecido con los organismos multilaterales y otras
fuentes.
c) La evaluació n que realice la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico respecto
al avance de las gestiones de cada una de las operaciones incluidas en dicho programa.
d) Otras razones asociadas a la política econó mica que establezca el Gobierno Nacional en
relació n con endeudamiento pú blico.

5.2. Proceso de concertación

La concertació n de las operaciones de endeudamiento pú blico se realiza de acuerdo a las

siguientes normas:

- El Ministerio de Economía y Finanzas, a través de la Direcció n General de Endeudamiento y

Tesoro Pú blico, es la entidad autorizada, de manera exclusiva, para evaluar, gestionar y
negociar la concertació n de operaciones de endeudamiento del Gobierno nacional, salvo que
se produzca la autorizació n prevista en el artículo 13º de la Ley General del Sistema Nacional
de Endeudamiento.

- Las gestiones de la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico para la

concertació n de operaciones de endeudamiento externo del Gobierno nacional, solo pueden
iniciarse con la aprobació n previa del Consejo de Ministros; excepto en el caso de aquellas
operaciones destinadas al apoyo a la Balanza de Pagos y los empréstitos, en las que tales
gestiones se inician a sola iniciativa del Ministerio de Economía y Finanzas.

- La aprobació n previa del Consejo de Ministros, indicada anteriormente, se acredita mediante

documento suscrito por el Secretario General del Consejo de Ministros, en donde certifique
que en sesió n del Consejo de Ministros se otorgó la aprobació n para el inicio de gestiones de
una operació n de endeudamiento externo.

- Requisitos para aprobar operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional:

a) Solicitud del titular del sector al que pertenece la unidad ejecutora, acompañ ada
del informe técnico-econó mico favorable. Los presidentes de los Gobiernos
regionales presentan su solicitud acompañ ada de copia del acuerdo que dé cuenta
de la aprobació n del Consejo Regional; por su parte, los alcaldes de los Gobiernos
locales, presentan su solicitud compañ ada de copia del acuerdo que dé cuenta de
la aprobació n del Concejo Municipal. En ambos casos, se adjunta la opinió n
favorable del sector vinculado al proyecto, si se requiere, así como el informe
técnico-econó mico favorable que incluya el aná lisis de la capacidad de pago de la
entidad para atender el servicio de la deuda en gestió n.
b) Declaratoria de viabilidad en el marco del Sistema Nacional de Inversió n Pú blica,
para el caso de proyectos o programas de inversió n.
 c) Proyecto de los contratos que correspondan.

- Las operaciones de endeudamiento que no sean destinadas a proyectos de inversió n pú blica,

ni al apoyo a la balanza de pagos, deben contar, en adició n a lo dispuesto en los literales a) y c)
del pá rrafo anterior, con los siguientes requisitos:

a) Estudio que cuantifique los beneficios sociales derivados de utilizar los recursos, que
deben exceder al costo asociado a dicha operació n.
b) Informe favorable de la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico del
Ministerio de Economía y Finanzas.

- Para gestionar el otorgamiento de garantía a operaciones del sector pú blico, se deben

cumplir con las siguientes condiciones:

a) Contar con capacidad de pago para atender el servicio de la deuda.

b) Los recursos deben destinarse, exclusivamente, a la ejecució n de proyectos de
inversió n, salvo el caso de las empresas pú blicas financieras.
c) Los proyectos de inversió n deben contar con la declaratoria de viabilidad en el marco
del Sistema Nacional de Inversió n Pú blica.

- El destino general de las operaciones de endeudamiento será prioritariamente para:

a) Sectores Econó micos y Sociales.

b) Defensa Nacional y Orden Interno.
c) Apoyo a la Balanza de Pagos.

- Cuando las condiciones financieras sean favorables, el Ministerio de Economía y Finanzas

podrá acordar operaciones de endeudamiento por montos superiores al monto má ximo
autorizado por la Ley de Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueba anualmente, con el
objeto de prefinanciar los requerimientos financieros del siguiente ejercicio fiscal,
contemplados en el Marco Macroeconó mico Multianual aplicable. Tales operaciones deben ser
informadas al Congreso de la Repú blica dentro de los cuarenta y cinco (45) días ú tiles
siguientes a la celebració n de las mismas.

- Las operaciones de endeudamiento del Gobierno nacional, así como las modificaciones que
no hayan sido previstas en el respectivo contrato, se aprueban mediante decreto supremo,
con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros, refrendado por el Ministro de Economía y
Finanzas y por el ministro del sector correspondiente.

En el caso de las operaciones de endeudamiento que acuerde el Gobierno nacional a favor de

los Gobiernos regionales y Gobiernos locales, el respectivo decreto supremo cuenta con el
voto aprobatorio del Consejo de Ministros y con el refrendo del Ministro de Economía y
Finanzas.

- Las modificaciones referidas a aspectos administrativos y de cará cter no financiero

derivados de operaciones de endeudamiento aprobadas no requieren autorizació n legal. Las
enmiendas respectivas será n suscritas por el Director General de la Direcció n
General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.
- El otorgamiento de la garantía por parte del Gobierno nacional deberá hacerse asegurando
que la entidad unidad ejecutora beneficiaria de dicha garantía, otorgue o entregue las
contragarantías necesarias, las mismas que deben ser permanentemente actualizadas en
cuanto a su valor, siendo de aplicació n la Ley Nº 279493 u otras pertinentes.

- Las características y montos de dichas contragarantías será n establecidas por la Direcció n

General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, en funció n de las condiciones de la obligació n
principal.

El otorgamiento de contragarantías se formalizará mediante la firma de los contratos

respectivos entre la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico y la entidad o
unidad ejecutora beneficiaria.

- No se otorgará la garantía del Gobierno nacional a operaciones del sector privado, salvo
aquellas relativas a los Procesos de Promoció n de la Inversió n Privada y Concesiones,
reguladas en el Capítulo III del Título VII de la Ley General del Sistema Nacional de
Endeudamiento.

- Las operaciones de endeudamiento bajo la modalidad de emisiones y colocaciones de bonos,

títulos y obligaciones constitutivos de empréstitos externos e internos aprobados de
conformidad con lo dispuesto por la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento se
denominan empréstitos.

- Los empréstitos pueden ser colocados en uno o varios tramos durante el respectivo añ o
fiscal. En el caso de los empréstitos destinados a financiar proyectos de inversió n, las
colocaciones se pueden efectuar en uno o varios añ os fiscales.

- Los convenios relacionados con líneas de crédito deben consignar, entre otros, los objetivos
y el monto total, y en caso estén definidas, las condiciones financieras que serían aplicables.

- Los convenios de líneas de crédito que acuerde o garantice el Gobierno Nacional será n
aprobados mediante decreto supremo, con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros,
refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas.

- Las líneas de crédito se asignan previo cumplimiento de los requisitos y condiciones que se
contemplan en la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento y la Ley de
Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueba anualmente y se aprueban con decreto
supremo con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros.

- La utilizació n de una Línea de Crédito que condicione total o parcialmente la adquisició n de

bienes y servicios al país o países que otorgan dicha línea de crédito, estará condicionada a
procesos previos de selecció n pú blica internacional de proveedores con financiamiento, a fin
de verificar la conveniencia de tal utilizació n y obtener las condiciones má s competitivas para
el Estado peruano.

- Las entidades del sector pú blico que requieran convocar a procesos de selecció n para la
ejecució n de un proyecto o una adquisició n que conlleve el acuerdo de una operació n de
endeudamiento del Gobierno nacional, deben contar, previamente, con la resolució n
ministerial del Ministerio de Economía y Finanzas que apruebe las condiciones financieras a
considerar en dicho proceso de selecció n, la cual será expedida previo cumplimiento de los
requisitos y procedimientos que se contemplan en el artículo 20º de la Ley General del
Sistema Nacional de Endeudamiento (señ alados anteriormente) y en la Ley de
Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueba anualmente, en lo que resulte aplicable.

- En el caso de las operaciones de endeudamiento acordadas por el Gobierno nacional cuya

ejecució n esté a cargo de una entidad pú blica que no pertenece al Gobierno nacional, el
Ministerio de Economía y Finanzas, a través de la Direcció n General de Endeudamiento y
Tesoro Pú blico, y dicha entidad pú blica, suscribirá n un Convenio de Traspaso de Recursos en
el cual se establecerá n los términos y condiciones relativos a su utilizació n y, cuando
corresponda, los referidosa la atenció n del servicio de la deuda.

- El Ministerio de Economía y Finanzas está autorizado para efectuar el cobro de una comisió n
anual en el caso de entidades que atiendan con sus propios recursos el servicio de la deuda
generado por las operaciones de endeudamiento que sean materia de un Convenio de
Traspaso de Recursos o de un Convenio de Contragarantía, segú n corresponda. Dicha
comisió n será calculada sobre el saldo adeudado de la operació n de endeudamiento.

- La Ley de Endeudamiento del Sector Pú blico que se aprueba anualmente establece el

porcentaje a cobrarse.

5.3. Proceso de desembolso

El proceso de desembolso contempla las siguientes normas:

- La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico elabora el Programa Anual de

Desembolsos del Gobierno Nacional en concordancia con las metas establecidas en el
Programa Anual de Endeudamiento y Administració n de Deuda, y en el Marco
Macroeconó mico Multianual aplicable.

- El Programa Anual de Desembolsos contiene los montos má ximos de desembolsos por cada
operació n de endeudamiento, a ser autorizados durante el respectivo añ o fiscal. Su estructura
podrá ser modificada durante el mismo añ o fiscal por la Direcció n General de Endeudamiento
y Tesoro Pú blico.

- La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico tiene a su cargo la autorizació n de

los desembolsos de las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional.

- Los desembolsos en efectivo provenientes de las operaciones de endeudamiento del

Gobierno nacional deben ser depositados y administrados en las cuentas bancarias
correspondientes a cada entidad o unidad ejecutora en el Banco de la Nació n; excepto que,
cuando el servicio de deuda no sea atendido con recursos ordinarios, las entidades pueden
optar por otra entidad financiera. Con este fi n, la Direcció n General de Endeudamiento y
Tesoro Pú blico emitirá las directivas pertinentes.

- Los desembolsos provenientes de operaciones de endeudamiento del Gobierno nacional de

libre disponibilidad deben ser depositados en la cuenta o cuentas que para tal fin abra la
Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

- Los desembolsos recibidos bajo cualquier otra modalidad observará n los procedimientos
establecidos en los contratos de endeudamiento.
- El titular de la entidad o unidad ejecutora es responsable por la utilizació n de los recursos de
las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional de acuerdo con los respectivos
contratos.

- La entidad o unidad ejecutora informa oficialmente la recepció n de los desembolsos

provenientes de operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional, a la Direcció n General
de Endeudamiento y Tesoro Pú blico.

- La Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico establece, mediante directivas, el

procedimiento y los medios a través de los cuales las entidades o unidades ejecutoras remiten
la informació n sobre desembolsos.

- Las entidades o unidades ejecutoras deben informar a la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico, la realizació n de los desembolsos de operaciones de
endeudamiento del Gobierno nacional, en los plazos que la referida Direcció n General
establezca mediante directiva.

- El cumplimiento del plazo estipulado es de responsabilidad exclusiva del titular de la

respectiva entidad o unidad ejecutora.

- Las entidades o unidades ejecutoras está n obligadas, bajo responsabilidad, a conciliar con la
Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, al 30 de junio y al 31 de diciembre, de
cada añ o fiscal, el monto total de los desembolsos provenientes de las operaciones de
endeudamiento del Gobierno nacional cuya ejecució n está a su cargo.

5.4. Proceso de pago

El proceso de pago en las operaciones de endeudamiento se rige por las siguientes normas:

- El pago del servicio correspondiente a las operaciones de endeudamiento del Gobierno

nacional, lo efectú a la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, con cargo a los
recursos que por dicho concepto han sido previstos en el presupuesto institucional del
Ministerio de Economía y Finanzas en cada ejercicio fiscal.

- La formulació n presupuestal del servicio de la deuda del Gobierno nacional deberá

presentarse a nivel de sectores econó micos.

- Las entidades o unidades ejecutoras que cuenten con financiamiento distinto al de recursos
ordinarios, deben transferir a la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, los
recursos financieros para atender el servicio de la deuda de operaciones de endeudamiento
del Gobierno nacional, de acuerdo con los términos de los respectivos contratos y/o los
Convenios de Traspaso de Recursos, de ser el caso.

- Las entidades que no forman parte del Gobierno nacional y que acuerden operaciones de
endeudamiento con garantía del mismo, está n obligadas a efectuar el pago del servicio de
tales operaciones en forma directa, bajo responsabilidad de su directorio u ó rgano
equivalente, Consejo Regional o Concejo Municipal, segú n sea el caso, de acuerdo con los
términos de los contratos respectivos y con la normatividad vigente.
- Las entidades y organismos del sector pú blico, salvo los mencionados en el pá rrafo siguiente,
está n obligados a informar a la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico sobre la
atenció n del servicio de deuda derivado de las operaciones de endeudamiento con garantía
del gobierno nacional, mediante el registro en el Sistema Integrado de Administració n
Financiera del Sector Pú blico (SIAF-SP).

- Las empresas pú blicas y las relaciones jurídicas o fideicomisos que tengan operaciones
concertadas con garantía del Gobierno Nacional, está n obligados a informar a la Direcció n
General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico sobre los pagos que realicen por concepto de
atenció n del servicio de deuda, de acuerdo con las directivas que emita la referida Direcció n
General.

6. Los procesos de las operaciones de endeudamiento público sin garantía del Gobierno
nacional

Las entidades y organismos pú blicos, incluidos los fideicomisos, excepto Gobiernos regionales
y Gobiernos locales, que acuerden operaciones de endeudamiento sin la garantía del Gobierno
nacional, deben observar las disposiciones contenidas en el Título IV de la Ley General del
Sistema Nacional de Endeudamiento y que se reproducen a continuació n, y otras
disposiciones de dicha Ley y de las Leyes de Endeudamiento del Sector Pú blico que se
aprueban anualmente que hagan menció n específica al endeudamiento sin garantía del
Gobierno nacional.

6.1. Proceso de concertación

Las entidades y organismos pú blicos no financieros, incluidos los fideicomisos, podrá n

concertar operaciones de endeudamiento sin garantía del Gobierno nacional, que incluyen las
titulizaciones, previa autorizació n mediante resolució n ministerial de Economía y Finanzas.

Tales entidades, organismos y fideicomisos está n obligados a remitir a la Direcció n General de

Endeudamiento y Tesoro Pú blico, con fines de registro estadístico, la informació n sobre las
concertaciones, de acuerdo con las directivas que la referida Direcció n General emita.

6.2. Procesos de selección

Las entidades y organismos del sector pú blico, incluidos los fideicomisos, que requieran
convocar a procesos de selecció n para la ejecució n de un proyecto a ser financiado con una
operació n de endeudamiento sin garantía del Gobierno nacional, establecerá n, bajo su
responsabilidad, las condiciones financieras a considerar en las bases de dichos procesos de
selecció n, quedando la formalizació n de la operació n de endeudamiento sujeta a la
autorizació n prevista en el proceso de concertació n (mediante resolució n ministerial de
Economía y Finanzas).

6.3. Proceso de desembolso

Las entidades y organismos del sector pú blico, incluidos los fideicomisos, deben informar a la
Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, con fines de registro estadístico, los
desembolsos provenientes de operaciones de endeudamiento que celebren sin garantía del
Gobierno nacional, de acuerdo con las directivas que la referida Direcció n General emita.

6.4. Proceso de pago

La atenció n del servicio de deuda de las operaciones de endeudamiento sin garantía del
Gobierno nacional, la efectú a, directamente, la entidad contratante, en funció n de los
compromisos asumidos en los contratos o convenios respectivos.

Tales entidades y organismos del sector pú blico, incluidos los fideicomisos, está n obligados a
remitir a la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico, con fines de registro
estadístico, la informació n sobre el servicio de deuda efectuado, de acuerdo con las directivas
que la citada Direcció n General emita.

7. El proceso de las operaciones de administración de deuda

Las operaciones de administració n de deuda deben ajustarse a las siguientes normas

generales:

Autorizació n para realizar operaciones de administració n de deuda. El Ministerio de

Economía y Finanzas, a través de la Direcció n General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico,
está autorizado para realizar operaciones de administració n de deuda dirigidas a disminuir
los riesgos de refinanciamiento y/o de mercado. Estas operaciones no está n sujetas a los
límites para las operaciones de endeudamiento que fija la Ley de Endeudamiento del Sector
Pú blico para cada Añ o Fiscal, ni tienen implicancias presupuestales en el añ o fiscal que se
acuerden.

El Ministerio de Economía y Finanzas informará al Congreso de la Repú blica sobre las

operaciones a que se refiere el texto anterior, dentro de los cuarenta y cinco (45) días ú tiles
siguientes a la culminació n de la operació n.

Aprobació n de las operaciones de administració n de deuda. Las operaciones de

administració n de deuda del Gobierno nacional se aprueban mediante decreto supremo, con
el voto aprobatorio del Consejo de Ministros, refrendado por el Ministro de Economía y
Finanzas, salvo que se utilicen mecanismos previamente pactados en los respectivos
contratos, en cuyo caso no se requiere el mencionado decreto supremo.

Los contratos marco de las operaciones de administració n de deuda se aprueban por decreto
supremo refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas. Los acuerdos que se requieran
para la implementació n de los contratos marco, así como las operaciones específicas de
cobertura de riesgo, se aprueban por resolució n ministerial de Economía y Finanzas.

Operaciones de conversió n de deuda. Las operaciones de conversió n de deuda del Gobierno

nacional se formalizan mediante la suscripció n de acuerdos bilaterales entre la Repú blica del
Perú y el acreedor. Asimismo, en el marco de dichas operaciones, puede constituirse fondos
contravalor destinados a financiar proyectos y/o programas prioritarios.
NORMATIVIDAD QUERIGE EL ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

1. Texto Ú nico Ordenado de la Ley Nº 28563 Ley General del Sistema Nacional de
Endeudamiento
DECRETO SUPREMO Nº 034-2012-EF
(Publicado en Edició n Extraordinaria el 29-02-2012)

2. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

LEY Nº 28563
(Publicado el 01-07-2005)

3. Ley de Endeudamiento del Sector Pú blico para el Añ o Fiscal 2013

LEY Nº 29953
(Publicada el 04-12-2012)

4. Aprueban Procedimiento para la Contratació n de Servicios de Asesoría Legal y

Financiera Especializados en el Marco de la Ley Nº 28563 - Ley General del Sistema
Nacional de Endeudamiento
DECRETO SUPREMO Nº 033-2006-EF
(Publicado el 28-03-2006)

5. Aprueban “Lineamientos para la Aplicació n del Decreto de Urgencia Nº 040-2009” y la

metodología para la elaboració n de índices de distribució n de los recursos
provenientes de la emisió n y colocació n de Bonos Soberanos
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 179-2009-EF-75
(Publicada el 07-04-2009)

6. Aprueban modificació n del Procedimiento para la Contratació n de Servicios de

Asesoría Legal y Financiera Especializados en el Marco de la Ley Nº 28563, Ley
General del Sistema Nacional de Endeudamiento
DECRETO SUPREMO Nº 207-2010-EF
(Publicado el 16-10-2010)

7. Aprueban Reglamento del Programa de Creadores de Mercado y el Reglamento de

Emisió n de Bonos Soberanos Internos en e marco del Programa de Creadores de
Mercado
DECRETO SUPREMO Nº 011-2011-EF
(Publicado el 25.01-2011)

8. Aprueban el Programa Anual de Endeudamiento y Administració n de la Deuda del

Gobierno Nacional correspondiente al Añ o Fiscal 2011
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 117-2011-EF-75
(Publicada el 15-02-2011)
9. Autorizan ampliar el plazo para el pago del Gasto Devengado registrado al 31 de
diciembre del Añ o Fiscal 2011 por las Unidades Ejecutoras del Gobierno Nacional y
Gobiernos Regionales, así como por los pliegos presupuestarios de los Gobiernos
Locales
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 176-2012-EF-52
(Publicada el 01-03-2012)

10. Aprueban los “Lineamientos para la Gestió n Global de Activos y Pasivos” y el

“Reglamento de Depó sitos”
RESOLUCIÓ N DIRECTORAL Nº 016‐2012‐EF/52.03
(Publicado el 02-03-2012)

11. Aprueban el Programa Anual de Endeudamiento y Administració n de la Deuda del

Gobierno Nacional correspondiente al Añ o Fiscal 2012
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 269-2012-EF-52
(Publicada el 11-04-2012)

12. Dispones que liquidaciones correspondientes a la colocació n de Bonos Soberanos en el

mercado primario de valores y las transferencias de estos títulos en el mercado
secundario de valores, se efectú en mediante la modalidad. “entrega contra”
DECRETO SUPREMO Nº 061-2011-EF
(Publicado el 16-04-2011)

13. Aprueban texto actualizado del “Prospecto Base” de la Repú blica del Perú para la
emisió n de bonos en el mercado de capitales internacional
RESOLUCIÓ N MINISTERIAL Nº387-2011-EF-52
(Publicada el 02-06-2011)

14. Convocan a entidades o Unidades Ejecutoras que tengan a su cargo la ejecució n de

operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional, para conciliar con la Direcció n
General de Endeudamiento y Tesoro Pú blico el monto de desembolsos recibidos al 30
de junio del Añ o Fiscal 2012
RESOLUCION DIRECTORAL Nº 027-2012-EF-52.01
(Publicada el 29-06-2012)

15. Aprueban el texto del “Prospecto Base” de la Repú blica del Perú , actualizado al 31 de
diciembre de 2011
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 516-2012-EF-52
(Publicada el 21-07-2012)

16. Convocan a entidades o Unidades Ejecutoras a fin de conciliar con la Direcció n General
de Endeudamiento y Tesoro Pú blico el monto de desembolsos recibidos al 31 de
diciembre del Añ o Fiscal 2012
RESOLUCION DIRECTORAL Nº 060-2012-EF/52.01
 (Publicada el 28-12-2012)

17. COMUNICADO Nº 003-2012-EF/52.01

18. COMUNICADO Nº 004-2012-EF/52.01

19. COMUNICADO Nº 005-2012-EF/52.01

20. COMUNICADO Nº 006-2012-EF/52.01

21. Anexo Reglamento de Letras del Tesoro Publico

D.S. 051-2013-EF
22. Aprueban Reglamento de Letras del Tesoro
DECRETO SUPREMO Nº 051-2013-EF
(Publicado el 15-03-2013)

23. Anexo I Reglamento del Programa Creadores de Mercado

D.S. 096-2013-EF

24. Anexo II Reglamento de Bonos Soberanos

D.S. 096-2013-EF

25. Aprueban Reglamento del Programa de Creadores de Mercado y el Reglamento de

Emisió n de Bonos Soberanos
DECRETO SUPREMO Nº 096-2013-EF
(Publicado el 22-05-2013)

26. Dictan medidas para facilitar el acceso a financiamiento de los Gobiernos Regionales y
Gobiernos Locales para Proyectos de Inversió n Pú blica
DECRETO SUPREMO Nº 224-2013-EF
(Publicado el 13-09-2013)

27. Procedimiento Simplificado elegibilidad PIP de emergencia ante la presencia de

desastres
Directiva 003-2013-EF-63.01

28. LEY DE ENDEUDAMIENTO DEL SECTOR PÚ BLICO PARA EL AÑ O FISCAL 2014

LEY N° 30116
(Publicada el 02-12-213)

29. Modifican los Anexos de la R.D. Nº 016-2012-EF/52.03 “Lineamientos para la Gestió n

Global de Activos y Pasivos” y el “Reglamento de Depó sitos”
RESOLUCIÓ N DIRECTORAL Nº 037-2013-EF/52.03
(Publicada el 04-07-2013)
30. Aprueban la “Directiva para la implementació n del acceso de los gobiernos regionales
y gobiernos locales al financiamiento con la emisió n de bonos soberanos aprobada por
el Decreto Supremo Nº 224-2013-EF”
RESOLUCION DIRECTORAL Nº 064-2013-EF-52.01
(Publicada el 14-09-2013)

31. Modifican los “Lineamientos para la Gestió n Global de Activos y Pasivos” y el

“Reglamento de Depó sitos” aprobados por R.D. Nº 016-2012-EF/52.03
RESOLUCIÓ N DIRECTORAL Nº 083-2013-EF/52.03
(Publicada el 19-12-2013)

32. Aprueban documento denominado “Reglamento Operativo del Comité de Riesgos” del
Ministerio de Economía y Finanzas
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 112-2013-EF-52
(Publicada el 12-04-2013)

33. Anexo Estrategia Global de Activos y Pasivos 2013 – 2016

R.M. 157-2013-EF-52
34. Aprueban documento denominado “Estrategia de Gestió n Global de Activos y Pasivos
2013 - 2016”
RESOLUCION MINISTERIAL Nº 157-2013-EF-52
(Publicada el 24-05-2013)

35. Resol_047-2013-OSCE-PRE
 Caso Práctico
Registros de Operaciones de Endeudamiento
Módulo de Deuda Pública
 CASO

PRÉSTAMO EN MONEDA NACIONAL CON EL BANCO DE LA

NACIÓN.

Datos

La Municipalidad de Prueba, el 10 de abril del 2,014 en Sesió n Ordinaria del Concejo

Municipal acordó mediante el Acuerdo de Consejo Nº 194, aprobar el préstamo de mediano
plazo que va a otorgar el Banco de la Nació n a la Municipalidad de Prueba hasta por la suma
de S/. 168,555.00.

Los recursos provenientes de dicho préstamo será n destinados a la adquisició n de un tractor

oruga modelo D6MXL de 140HP.

Así mismo se autoriza que se financie la amortizació n, los intereses, comisiones y demá s
gastos que ocasionen el pago del préstamo con los recursos de las transferencias del Fondo de
Compensació n Municipal – FONCOMUM.

El 21 de abril del 2,014 se suscribe el contrato entre el Banco de la Nació n y Municipalidad de

Prueba, los términos del contrato establecen que la amortizació n del préstamo se realizará en
18 cuotas mensuales iguales, en las fechas de pago e importes que se indican en el
cronograma de pago, el interés compensatorio será de 7.90% efectivo anual sobre la base de
un añ o de 360 días y se pagará conjuntamente con la Cuota de Pago del Principal del
Financiamiento, así mismo se considera una comisió n mensual de S/.15.00.

La fecha del desembolso del préstamo fue el 24 de abril del 2,014, para el pago de las cuotas el
Banco de la Nació n hará cargo en la cuenta corriente del FONCOMUN de la Municipalidad de
Prueba.

Registro SIAF

Registro del contrato de préstamo

Estando en el Mó dulo de Deuda Pú blica se ingresa a la opció n Préstamos ubicado dentro del
menú Aplicaciones \ Operaciones de Endeudamiento Pú blico.
Se activará la pestañ a Concertació n, donde se ingresará los datos que corresponden al
Contrato de Préstamo.

Nota:
Concertación: Es la etapa mediante la cual se solicita, evalúa, negocia, aprueba y suscribe el contrato de préstamo de
una operación de endeudamiento público.

La pantalla de registro se divide en 3 partes, la primera se refiere a los Datos Generales del
contrato, la segunda a la ubicació n geográ fica del proyecto que se va a financiar con la
operació n de endeudamiento y el sector econó mico del objeto del préstamo, y en el ú ltimo
bloque se ingresa la informació n correspondiente al acuerdo del Consejo Municipal o Regional
que aprueba el endeudamiento.

Datos Generales:

El cursor se ubicará en el campo Tipo de Operació n, por defecto se encuentra Crédito

Directo, en el campo Tipo de Deuda se selecciona Deuda Interna – Créditos, ya que el
préstamo a registrar es con el Banco de la Nació n, a continuació n se registra el Acreedor
Banco de la Nación.
En el campo Fecha de Contrato se ingresa 21/04/2014, la moneda Nuevos Soles y el monto
del contrato 168,555.

Destino del Endeudamiento:

En este bloque se ingresará el Sector Agropecuario como el Sector Econó mico en el cual se
destinará los recursos provenientes del financiamiento.

Base Legal:

Segú n los datos del caso se ingresa los siguientes valores en el campo Acuerdo de Consejo Nº
194 de fecha 10/04/2014 y se indica que el préstamo no tiene Garantía Institucional.

Así mismo se registra el Objeto del Préstamo “Adquisició n de un tractor oruga modelo D6MXL
de 140HP” y el campo Nota Adicional “El pago del préstamo será realizado con recursos de las
transferencias del Fondo de Compensació n Municipal - FONCOMUM”.

Finalmente se graba, se habilita para envío el registro y se transmite la operació n.

Registro del desembolso y de las condiciones financieras

Para ingresar el desembolso se ingresa a la pestañ a Desembolso y se presiona el botó n

derecho del Mouse en el bloque Tramo – Desembolso.

Estando en este bloque se registra la fecha del desembolso 24/04/2014, el documento con el
cual se formalizó el desembolso, en este caso la Nota de Abono Nº 0065, el monto 168, 555
y la forma del desembolso En Efectivo.
Seguidamente se registra las condiciones financieras para el pago del préstamo:

La modalidad de reembolso es Cuotas Integrales Iguales (A+I), la frecuencia de pagos es

Mensual cada 30 días y el nú mero de cuotas es 18 sin cuotas de periodo de gracia.

Luego se ingresa los datos de la tasa de interés, en este caso se tiene un solo tipo de interés el
cual es 7.9% efectivo anual, ingresada la tasa se graba terminá ndose el ingreso de las
condiciones financieras del préstamo.
Con los datos ingresados se procede a generar el cronograma de pagos del préstamo, para lo
cual se da clic sobre el icono Generar Cronograma.

Nota:
Es importante que se verifique el valor de las cuotas, tanto en el monto de la amortización como de los intereses, el
cronograma de pagos debe ser igual al del contrato de préstamo cuando se han ingresado exactamente las
condiciones financieras.

Solo por motivos de redondeo se ingresa ajustes a los montos calculados por el sistema.

Registro Presupuestal del Ingreso

Una vez aprobado el desembolso se registra la Fase de Determinado, para lo cual se ingresa al
Modulo Administrativo del SIAF.

En el registro de la Fase de Determinado se utiliza el Tipo de Operació n YD – Ingresos por

Desembolsos, el cual permitirá relacionar el registro presupuestal con el desembolso
ingresado en el Mó dulo de Deuda Pú blica.

De esta manera al seleccionar la primera Fase del Ciclo de Ingresos se debe también escoger el
desembolso.
Al seleccionar el desembolso, la cadena de ingresos y dar clic sobre el icono aceptar se
incorpora los datos necesarios en el Mó dulo Administrativo del SIAF, que es donde se registra
las operaciones de ingresos y gastos.

Nota:
El principio del SIAF es ser un sistema de registro único de operaciones que permita realizar los procesos de la
administración financiera.

En esta misma línea, las operaciones de endeudamiento son ingresadas en el Módulo de Deuda Pública y

Aprobada la Fase de Determinado se registra la Fase de Recaudado, confirmando los datos

ingresados en la Fase anterior.
Registro de la Programación Pagos

Para el pago de las cuotas, primero se realiza la Programació n, para lo cual se ingresa a la
opció n Aplicaciones \ Registro de Pagos \ Programación.

Segú n el cronograma de pagos la primera cuota se debe pagar el 25/05/2014.

Para registrar la Programació n de pagos se presiona el botó n derecho de Mouse sobre la

pantalla “Programació n de Pagos” y se selecciona la opció n Insertar Programación.
Se selecciona el Préstamo que se va a programar, en este caso el Crédito BN02251, se ingresa
el mes de mayo y la fecha en la cual se hace la programació n, 02/05/2014, finalmente se
selecciona la primera cuota.

Registro presupuestal del Gastos

Una vez aprobada la programació n de pagos se registra la fase de Compromiso, para esto se
crea un nuevo expediente, se selecciona dentro del campo Tipo de Operació n la opció n PD –
Pago por Desembolso y se ingresa los datos que solicita el sistema, entre ellos el Rubro 07 –
Fondo de Compensación Municipal, que segú n el caso es la Fuente de Financiamiento con la
cual se va a pagar el prestamos.
 Nota:
Para el registro de la fase del Compromiso, se tomará en cuenta lo establecido en el artículo 13 numeral 13.3
literal a) y numeral 13.5 literal a) inciso i) de la citada directiva de presupuesto, la misma que establece como
documento fuente para el compromiso, el “Contrato Suscrito”. (Tomado del Comunicado 007- 2008-EF/75.01).
Al número del contrato se indica la cuota que se ha programado.

Así mismo, se recomienda registrar tanto la programación como la fase de Compromisos de las cuotas de pago
en el SIAF, el primer día hábil del mes de vencimiento.

El caso de esta operació n, el documento que sustenta la Fase de Compromisos es el contrato

016-BN (có digo 060 - Contratos Suscrito), por lo que en el sistema se ingresa 016-BN Cuota
1, la fecha del compromiso es el 02/05/2014, la misma que se consignó en la programació n
de gastos.

Para registrar la Cadena de Gastos y la Cadena Funcional Programá tica, se presiona el botó n
derecho del Mouse sobre el bloque correspondiente al Clasificador de Gastos y se selecciona la
opció n Insertar Clasificador Deuda del menú contextual.
Luego se selecciona la cuota programada que se va a comprometer y se da clic sobre el icono
Aceptar.

Finalmente se habilita para envío y se transmite la Fase de Compromiso.

Una vez aprobada la Fase de Compromiso, se registra la Fase de Devengado.
 Nota:
Para la fase del Devengado, se deberá consignar como documento fuente: el contrato suscrito con la entidad
financiera de conformidad con la Directiva de Tesorería, y considerar como “mejor fecha del devengado”, la fecha
de vencimiento de la (las) cuota (s) programada (s) establecida en los cronogramas de pago respectivos. (Tomado
del Comunicado 007- 2008-EF/75.01.

De acuerdo a los datos del caso la fecha del devengado es 23/05/2014 y la mejor fecha
25/05/2014.

La Fase de Girado se registra cuando se tiene la Fase anterior aprobada, segú n el caso, el
Banco de la Nació n hace cargo en la cuenta del Fondo de Compensació n Municipal de la
Municipalidad, por lo que el documento del Girado es la nota de cargo que emite el banco, la
cual tiene fecha 25/05/2014 segú n el enunciado del caso.

Para habilitar para envío la operació n, es necesario ingresar la Distribució n del Pago en el
Mó dulo de Deuda Pú blica.

Registro de la Distribución de Pagos

La Distribució n del Pagos se realiza en la opció n Programació n de Pagos, dando clic sobre el
icono Distribución del Pagos y luego dando clic sobre el icono Cargar Pago.
Situación Actual De Operaciones De
Endeudamiento en el Perú
SALDOS ADEUDADOS DE LOS GOBIERNOS REGIONALES Y LOCALES:

DESEMBOLSOS Y COLOCACIONES DE LOS GOBIERNOS REGIONALES Y LOCALES:

SERVICIO PROYECTADO DE LOS GOBIERNOS REGIONALES Y LOCALES:

SERVICIO ATENDIDO DE LOS GOBIERNOS REGIONALES Y LOCALES:

CRONOGRAMA DE LOS GOBIERNOS REGIONALES Y LOCALES: