Riesgo y rendimiento

Clase # 1
Howard HW
 Propósito de la Clase

Comprender los fundamentos de riesgo y rendimiento en

finanzas, desde la perspectiva del inversionista.
• Conservador.
• Intermedio.
• Sofisticado.

MBA Howard Hinojosa Wong

 Actividad
¿Qué es el riesgo?
¿Se puede calcular el riesgo?

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 Riesgo en finanzas
“Probabilidad de que no ocurra un evento esperado… relacionado con
entradas de dinero…”

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 Riesgo en finanzas
“Probabilidad de que no ocurra un evento esperado…”

S/ 3,600.00
Riesgo “positivo”

Objetivo/Meta S/ 3,000.00

Riesgo “negativo”
S/ 2,400.00

Hoy Futuro

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 Medición del riesgo en finanzas
Varianza: Desviación Estándar:

Se mide (generalmente) la volatilidad

de los rendimientos de un valor:
acciones empresariales

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 Diversificación del riesgo
Covarianza: Correlación:

Indica el grado de variación conjunta Técnica estadística usada para

de dos variables aleatorias respecto a determinar la relación entre dos o
sus medias. más variables.

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 ¿Diversificación?

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 Diversificación del riesgo
Covarianza: Correlación:
• Mayor a cero (> 0) existencia • Correlación igual a 1.
dependencia directa entre Correlación positiva perfecta.
variables.
• Correlación igual a 0.
• Igual a cero (= 0) no existe una Correlación de cero.
relación lineal entre variables.
• Correlación igual a -1.
• Menor a cero (< 0) existe Correlación negativa perfecta.
dependencia inversa entre
variables.

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Caso: Evaluar portafolio básico…

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 ¿Qué aprendimos hoy?

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 Referencias Bibliográficas

• Las que se indican en el sílabo…

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