Evidencia de

aprendizaje
Nombre de la materia
Administración de riesgos
financiero

Nombre del profesor

Lic. José Cesar Oliva Ibarra.

Nombre del alumno

Lizbeth Reyes Zapata.

Semana
1y2
 Unidad 1: La inversión bursátil y el riesgo
Administración de riesgos financieros

EVIDENCIA DE APRENDIZAJE
SEMANA 1 y 2
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
Con el objetivo de contribuir a su aprendizaje y a un mejor entendimiento y
comprensión del contenido que se aborda en esta unidad mediante sus
materiales de aprendizaje, hemos preparado esta guía de estudio que
pretende apoyarlos a describir los mercados financieros de acuerdo al nivel
de riesgo y rendimiento que se espera de los activos operados en cada uno
de ellos, identificar las medidas más utilizadas para la medición del riesgo de
un activo y de un portafolio y explicar los fundamentos de las diversificación
en que se basa la formación de una cartera.

Instrucciones: Consulte información proporcionada en la unidad 1:

 Finanzas corporativas. (Berk, J., 2008). Revisa el capítulo 10 titulado:
Los mercados de capital y el establecimiento del precio del riesgo, de la
página 283 a la 314. Donde se explica cómo medir y comparar los
riesgos de las oportunidades de inversión.

 Video: Observa el vídeo titulado “Riesgo vs Rentabilidad”.

Instrucciones: Consulte información proporcionada en la unidad 2:

 Video: Observa el siguiente vídeo titulado “Cálculo del riesgo en

portafolio de inversión”

 Finanzas corporativas. (Berk, J., 2008). Revisa el capítulo 11

selección de la cartera óptima de la página 323 a la 355.

Y responda las siguientes preguntas.

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 Unidad 1: La inversión bursátil y el riesgo
Administración de riesgos financieros

1. ¿Qué son las distribuciones de probabilidad?

Diferentes valores tienen diferentes precios iniciales, pagan cantidades distintas de

dividendos, y se venden también por diferentes cantidades futuras. Para que sean
comparables, sus desempeños se expresan en términos de sus rendimientos. El
rendimiento indica el aumento del porcentaje del valor de una inversión por dólar
invertido en el título al inicio. Cuando una inversión es riesgosa, existen diversos
rendimientos que podría generar. Cada posible rendimiento tiene alguna probabilidad
de ocurrencia. Esta información se resume por medio de una distribución de
probabilidad, que asigna una probabilidad, PR, al evento de que suceda cada posible
rendimiento, R.

2. La varianza es la raiz cuadrada de la desviación esperada.

a) Falso
b) Verdadero

3. Explica la varianza y la volatilidad de los rendiemientos.

La distribución de los rendimientos de las acciones pequeñas muestra la dispersión

más amplia. Con la misma lógica que se siguió para la media, la varianza se determina
calculando el promedio de la desviación al cuadrado con respecto de la media. La
única complicación es que en realidad ésta no se conoce, por lo que se emplea la
mejor estimación de su valor el rendimiento promedio obtenido.

4. Las acciones de ICA presentan los siguientes rendimientos, 35%, 15%,

-15%, sus probabilidades son: 15%, 45%, 40% ¿Cuál es el
rendimiento esperado?

Rendimiento esperado 6%

5. Las acciones de ICA presentan los siguientes rendimientos, 35%, 15%,

-15%, sus probabilidades son: 15%, 45%, 40% ¿Cuál es su
volatilidad?

Volatilidad 18.4%

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 Unidad 1: La inversión bursátil y el riesgo
Administración de riesgos financieros

6. ¿Qué es el modelo de valuación de activos de capital?

Modelo de valuación de activos de capital (CAPM, Capital Asset Pricing Model). Se

trata del método más importante que se utiliza en la práctica para estimar el costo de
capital.

7. Explica ¿Qué es la correlación?

La correlación mide la forma en que se mueven los rendimientos uno en
relación con otro: Su valor ésta entre el +1 y -1.

8. Una cartera ineficiente es encontrar otra que sea mejor en términos

tanto de rendiemiento espera como de volatilidad.

a) Verdadero
b) Falso

9. El rendimiento anual promedio es el promedio de los rendimientos

obtenidos en cada año.

a) Verdadero
b) Falso

10. Suponganse que invierte $ 15,500 en la compra de 250 acciones de

ICA, a $ 35 por acción, y 150 acciones en OHL a $ 45 cada una. Si el
precio de las acciones de ICA sube a $ 41 y el de OHL cae a $ 43,
¿Cuál es el nuevo valor de la cartera?

Valor nuevo de la cartera $16,700.00

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Administración de riesgos financieros