Evidencia de

aprendizaje
Nombre de la materia
Administración de riesgos
financieros

Semanas
3y4
 Unidad 2: El Modelo de Valuación de Activos de Capital
Administración de Riesgos Financieros

EVIDENCIA DE APRENDIZAJE
SEMANAS 3 y 4
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANICIEROS
Con el propósito de contribuir a su aprendizaje y a un mejor entendimiento y
comprensión del contenido que se aborda en esta unidad mediante sus
materiales de aprendizaje, hemos preparado esta guía de estudio que
pretende apoyarlos en el logro de los siguientes objetivos: Identificar las
consecuencias que tiene el cambio en las tasas de rendimiento sobre el
precio de los activos financieros, explicar el concepto de prima de riesgo y
cuáles son sus fundamentos, explicar que es el riesgo sistemático y el riesgo
no sistemático y como se incorporan en el riesgo de un activo financiero,
describir el proceso para valuar un activo financiero a través del estudio de
su precio en el mercado para reaccionar de manera eficiente ante las
condiciones cambiantes del entorno.

Instrucciones: Consulte la información proporcionada en la Unidad 2:

● Berk y De Marzo (2008). Finanzas corporativas. Revisa los capítulos 12

y 13 titulados: El modelo de valuación de activos de capital, de la página
363 a la 396, y Modelos alternativos del riesgo sistemático, de la página
401 a la 421.

● Video: Analiza el riesgo usando el CAPM

● Video: Finanzas Corporativas – Riesgo Sistemático y No Sistemático

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 Unidad 2: El Modelo de Valuación de Activos de Capital
Administración de Riesgos Financieros

Responda las siguientes preguntas:

I. Preguntas abiertas. Responda cada una de las definiciones y

planteamientos.

1. ¿Qué es el Modelo de Valuación de Activos de Capital y cuáles son

los supuestos de éste?
Es un modelo de valoraciòn de activos financieros que permite estimar
su rentabilidad esperada en funciòn del riesgo sistèmatico. Los
supuestos son los inversionistas.
2. ¿Qué son el Alfa y la Beta de un Portafolio?
El alfa: es la medida de los beneficios de un portafolio.
La beta: mide la volatilidad pasada (o el riesgo)
3. ¿Qué es Modelo de Factor Único?
Es un modelo financiero que incorpora factores para determinar el
equilibrio del mercado y calcular la tasa de rendimiento requerida.
4. ¿Qué es el Modelo Multifactorial?
Es un modelo que financiero que utiliza varios factores en sus
càlculos para explicar fenòmenos de mercado.
II. Preguntas de Verdadero / Falso. Revise cada una de los
enunciados y responda si el mismo es cierto o falso.

5. El efecto de tamaño se observa en las acciones de baja

capitalización de mercado, donde los rendimientos suelen ser más
pequeños.
Verdadero (x ) Falso ( )

6. Cuando el rendimiento de un activo financiero se mueve

conjuntamente con el rendimiento del mercado, se dice que el Beta
del portafolio es igual a cero.

Verdadero (x ) Falso ( )

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 Unidad 2: El Modelo de Valuación de Activos de Capital
Administración de Riesgos Financieros

III. Preguntas de opción múltiple. Seleccione una alternativa

entre las cuatro posibilidades.

7. Si la tasa libre de riesgo es 5%, el rendimiento esperado de la

cartera de mercado es 10%, y Beta es 30%, el Rendimiento
Esperado es:

6.5% ( )
10% ( )
5% ( )
2% ( )

8. Un ejemplo de la ponderación de carteras por capitalización es:

La cotización en la bolsa de Apple ( )

El índice IPC de la Bolsa de México ( )
La deuda soberana de un país ( )
Ninguna de las anteriores ( )

9. El riesgo sistemático está relacionado con:

La cotización de acciones de empresas de informática ( )

Todos los mercados (x )
La cotización de acciones de empresas del sistema financiero ( )
Ninguna de las anteriores ( )

10. El riesgo no sistemático está relacionado con:

La iliquidez de una empresa ( )

El riesgo particular de una empresa (x )
La volatilidad del mercado de acciones ( )
Ninguna de las anteriores ( )