POLÍTICA DE VENTAS DE CONTADO RIGUROSO

EJEMPLO
Gama, S.A. proyecta para el siguiente periodo mensual

DATOS
PVU = $5.30 PRECIO DE VENTA UNITARIO
CVU = $3.50 PRECIO DE COSTO UNITARIO
Uvc = 12,500 UNIDADES VENDIDAS DE CONTADO
RVc = $ 22,500.00 RESULTADO DE POLITICA DE VENTAS DE CONTADO

FORMULA
RVc = (PVU*Uvc) - (CVU*Uvc)

SUSTITUCION
RVc $5.30 12,500 $3.50 12,500
RVc = 66,250.00 - 43,750.00
RVc = $ 22,500.00

LAS VENTAS NETAS DE CONTADO SERAN DE 66,250.00

MENOS EL COSTO DE VENTAS NETAS DE 43,750.00
IGUAL A UNA UTILIDAD EN VENTAS O CONTRIBUCION MARGINAL DE

POLÍTICA DE VENTAS A CREDITO SIN DESCUENTO

EJEMPLO
Gama, S.A. proyecta para el siguiente periodo mensual

PVU = $5.30 PRECIO DE VENTA UNITARIO

CVU = $3.50 COSTO VARIABLE UNITARIO
UVC = 18,000 UNIDADES VENDIDAS A CREDITO
CPP = 26% ANUAL
= 2% MENSUAL COSTO PORCENTUAL PROMEDIO
TIE = 0 LA TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO
SEGÚN LA QUE SEA MAS ALTA, O BIEN, EL PROMEDIO
DE LAS DOS TASAS;

FORMULA CPP+TIE
2

CCU = $ 0.06 COSTO DE COBRANZA POR UNIDAD VENDIDA

RVC = RESULTADO DE POLITICA DE VENTAS A CREDITO SIN
DESCUENTO

RVC = (PVU*UVC) - (CVU*UVC) + (CVU*UVC) * CPP + (CCU*UVC)

RVC = 95,400.00 63,000.00 1,365.00 1,080.00
RVC = 95,400.00 65,445.00
RVC = 29,955.00

POR TANTO EN EL ESCENARIO DE POLITICA DE VENTAS A CREDITO SIN DESCUENTO POR

PRONTO PAGO, TENDREMOS:

UNIDADES VENDIDAS A CREDITO 18,000.00

VENTAS NETAS $ 95,400.00
(-) COSTOS VARIABLES $ 63,000.00
COSTOS DE CAPITAL $ 1,365.00
COSTOS DE COBRANZA $ 1,080.00 $ 65,445.00
UTILIDAD EN VENTAS O CONTRIBUCION MARGINAL $ 29,955.00

EN ESTE CASO LA EMPRESA COBRARIA A LOS 30 DIAS

POLITICA DE VENTAS A CREDITO CON DESCUENTO POR PRONTO PAGO

EJEMPLO
GAMA S.A. PROYECTA PARA EL SIGUIENTE PERIODO MENSUAL

PVU = $5.30 PRECIO DE VENTA UNITARIO

CVU = $3.50 COSTO VARIABLE UNITARIO
UVC = 18,000 UNIDADES VENDIDAS A CREDITO
CPP = 26% ANUAL
= 2% MENSUAL COSTO PORCENTUAL PROMEDIO
1% EN 15 DIAS RESULTADO
TIE = LA TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO
SEGÚN LA QUE SEA MAS ALTA, O BIEN, EL PROMEDIO
DE LAS DOS TASAS;

FORMULA CPP+TIE
2

CCU = $ 0.06 COSTO DE COBRANZA POR UNIDAD VENDIDA

TDP = 6% TASA DE DESCUENTO POR PRONTO PAGO
SI LOS CLIENTES PAGAN DENTRO DE LOS PRIMEROS 15 DIAS
RND = X RESULTADO NETO DEL DESCUENTO

RND = (PVU*UVC)-(CVU*UVC)+(PVU*UVC)TPD+(CVU*UVC)CPP+(CCU*UVC)
RND = (4.8*20,000)-(4*20,000)+(4.8*20,000).03+(4*20,000).01+(0.04*20,000)
RND = $ 95,400.00 $ 63,000.00 $ 5,724.00 $ 682.50 $ 1,080.00
RND = $ 95,400.00 $ 70,486.50
RND = $ 24,913.50
 POR TANTO EN ESTE ESCENARIO TENDREMOS

UTILIDADES VENDIDAS A CREDITO $ 18,000.00

VENTAS NETAS $ 95,400.00
(-) COSTOS VARIABLES $ 63,000.00
COSTOS POR DESCUENTOS $ 5,724.00
COSTOS DE CAPITAL $ 682.50
COSTOS DE COBRANZA $ 1,080.00 $ 70,486.50
UTILIDAD EN VENTAS O CONTRIBUCION MARGINAL $ 24,913.50

EN ESTE ESCENARIO LA EMPRESA COBRARA EL IMPORTE DE LAS VENTAS DURANTE LOS PRIMEROS
, SUPONIENDO QUE TODOS LOS CLIENTES ACEPTAN EL 6% DE DESCUENTO POR PRONTO PAGO

LOS COSTOS DE CAPITAL SON LOS COSTOS NECESARIOS PARA FINANCIAR A LOS CLIENTES
DURANTE EL PLAZO QUE TARDAN EN PAGARNOS, QUE SEGÚN NUESTRO EJEMPLO SON

LOS COSTOS DE COBRANZA SON LOS COSTOS POR TELEFONO, FAX, TELEGRAFO, CORREO, SUELDOS, ETC,
DEL DEPARTAMENTO DE COBRANZAS, CUANDO EL CLIENTE SE ATRASA EN SUS PAGOS.
OSO MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS

RESULTADOS

$ 22,500.00

ESCUENTO

EQUILIBRIO
PROMEDIO

REDITO SIN
RONTO PAGO

EQUILIBRIO
PROMEDIO

PRIMEROS 15 DIAS
TE LOS PRIMEROS EN 15 DIAS
ESCUENTO POR PRONTO PAGO.

EN 15 DIAS

ORREO, SUELDOS, ETC,

 CAPACIDAD FIN
Un cliente solicita mercancías a crédito por
al efecto proporciona su balance generl actualizado, donde indica que tiene activos circulantes por
y pasivos circulantes por
es decir, tienen un capital de trabajo de
¿Cuál es el importe de marcancás que necesita que se le vendan a crédito, de acuerdo a la capacidad financiera minima establ

DATOS
AC 6,800.00
PC 3,100.00
CT 3,700.00
RCT $2 2.19
RMS $1 1.1935
CMC 600.00

CMC (CT*RCT)
RMS

CMC $7,400.00
$1

CMC $7,400

CMC 600.00

Luego entonces, la empresa sólo podrá venderle a crédito al cliente

Activo Circulante
- Pasivo circulante

Capital de trabajo

Las razones minimas estableidas por la empresa, quedarán después del crédito comercial como sigue:

AC
RCT PC
 CT
RMS PC
 CAPACIDAD FIN
120.00
do, donde indica que tiene activos circulantes por 6,800.00
3,100.00
3,700.00
e se le vendan a crédito, de acuerdo a la capacidad financiera minima establecida por la empresa?

FORMULA
(ACTIVO CIRCULANTE)
(PASIVO CIRCULANTE)
(CAPITAL DE TRABAJO)
(RAZÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO) AC / PC
(RAZÓN DEL MARGEN DE SEGURIDAD) CT/ PC
(CRÉDITO MÁXIMO POR CONCEDER)

AC

6,800.00

6,800.00

crédito al cliente 600.00 con lo cual, quedará como sigue:

Cifras originales Crédito concedido Cifra después del crédito

$ 6,800.00 $ 600.00 $ 7,400.00
$ 3,100.00 $ 600.00 $ 3,700.00

$ 3,700.00 $ 3,700.00

quedarán después del crédito comercial como sigue:

$ 7,400.00 2
=
$ 3,700.00
$ 3,700.00 1
$ 3,700.00 =
 RESULTADOS

dará como sigue:

 Análisis de decisión
EJEMPLO:
Fabricas Beta, S. A. desea aumentar el período de crédito comercial de
Actualmente el plazo de cobros es de
esperando que aumente a
el precio de venta unitario actual es de
el costo variabnle unitario es de
sus costos fijos importan
el volumen de venta actual es de
esprando que aumente a
La estimacion de cuentas incobrables actualemte es del
sobre ventas, esperando que aumente al
motivado a una alta probabilidad de cuentas malas relacionadas con un periodo de credito comercial mayor,
si la empreesa tiene establecido un
como tasa de rendimiento de la inversion y cun costo total por unidad de:
¿Cuál sera la utilidad o pérdida en el aumento del periodo de crédito comercial?

PERIODO DE CRÉ
DATOS
PROPUESTO
Periodo de credito comercial PCC 58
Plazo de cobros PC 68
Precio de venta unitario PVU $12
Costo variables unitario CVU $5
Costos fijos CF $180
Unidades vendidas UV 155
Estimación de cuentas incobrables ECI 5%
Tasa de rendimiento de la inversión TRI 22%
Por lo tanto
Ventas netas = (PVU * UV) $ 1,860.00
Rotación de cliente =
360
PC 5.29411764705882
Costo total
Costo total unitario
Resultado del plan propuesto ( RPP) = X

Fórmula
RPP= UMV - CIM - CMCI

De done:
RPP Resultado del plan propuesto
UMV Utilidad marginal sobre ventas
CIM Costo de inversión marginal
CMCI Costo marginal de cuentas incobrables
Ahora bien, para encontrar la utilidad marginal de ventas (UMV):

UMV = VUV(PVU-CVU)
UMV Variación en unidades vendidas
UMV = 35 *
UMV= $245 será la utilidad marginal de ventas.

En seguida encontramos el costo de la inversión marginal (CIM), que es igual a inversión en el períod

FÓRMULA
CIM= TRI [ (CTU*UVA)+(CVU*VUV)]
RCP

DONDE:
TRI = 22%
CTU = $ 9.00 MP
UVA = 120 vs
CVU = $5 MP
VUV = 35 vs
RCP = 5.29411764705882
RCA = 9

CIM = 22% $1,255

5.29411764705882

CIM =
22% 237.055555555556
CIM =

CIM = 22% 117.06

CIM = $ 25.75

Luego entonces, el costo de la inversión marginal será igual a

que se forma por
menos 120.00 es decir, una inversion marginal de clientes de
que se pultiplica por la rentabilidad de la inversion del
igual a $ 25.75
 Para determinar el costo marginal de cuentas incobrables (CMCI)se obtienen de las

FÓRMULA:
CMCI = (VNP*ECIP) - (VNA*ECIA)

DONDE:
VNP = $ 1,860.00 MP
ECIP = 5%
VNA = $ 1,440.00 MP
ECIA = 3%

CMCI = $ 93.00 43.2

CMCI = $ 49.80

Luego entonces el costo marginal de cuentas incobrables será igual a

Una vez conocida la utilidad marginal sobre ventas de

el costo de la inversion marginal de
el costo marginal de cuentas incobrables de
procedemoos a determinar el resultado neto del plan propuesto (RPP)

RPP = UMV - CIM - CMCI

RPP = $ 169.45

RPP = $ 169.45 MP
Se obtendrá una utilidad neta al poner en ejecución el plan propuesto de

DECISIÓN AFIRMATIVA: En caso de sufrir un resultado negativo, es decir si después de efectuar

el periodo de cr

DECISIÓN NEGATIVA: El estado de resultados comparativ

ESTADO DE RESULTADOS

Periodo de crédito
CONCEPTO
Presupuesto
UNIDADES VENDIDAS 155
 VENTAS NETAS $ 1,860.00
- Costo variable $775
- Utilidad en ventas $ 1,085.00
- COSTOS FIJOS $180
Costos de la inversion
marginal $ 25.75
Costo de marginal de
cuentas incobrables $50
Utilidades antes de
impuesto $ 829.45
 MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS
RESULTADOS
32 a 58 días
40 días
68 días
12 mp
5 mp
180 mp
120 unidades
155 unidades
3%
5%
to comercial mayor,
22%
2.5 mp

PERIODO DE CRÉDITO
VARIACIÓN
ACTUAL
días 32 días 26 días +
días 40 días 28 días +
MP $12 MP 0
MP $5 MP 0
MP $180 MP 0
unidades 120 unidades 35 +
3% 2%
22% 0

$ 1,440.00 $ 420.00 MP +

veces 9 veces 3.705882352941 veces

$ 12,960.00
$ 9.00
o ( RPP) = X
 $12 - $5 = $7
$7

s igual a inversión en el período de credito propuesto - inversión con el periodo de crédito actual.

(CTU*UVA)
- RCA

(Tasa de rendimiento de la inversión)

(Costo total unitario)
(Unidades vendidas actual)
(Costo variable unitario)
(Variación de unidades vendidas)
(Rotación de clientes propuesto)
(Rotación de clientes actual)

1080
9

120.00

$ 25.75
237.055555555556 de la inversion en el peiodo propuesto,
rginal de clientes de 117.06
22%
ables (CMCI)se obtienen de las cuentas incobrables con el periodo de crédito propuesto menos las cuentas incobrables con el periodo de crédito actual.

( ventas netas propuesto)

(Estimación de cuentas incobrables propuesto)
(Ventas netas actual)
(Estimación de cuentas incobrables actual)

$ 49.80

$245
$ 25.75
$ 49.80

$ 169.45

es decir si después de efectuar nuestros cálculos, determinamos una perdida al poner en ejecución el cambio propuesto en
el periodo de crédito.

estado de resultados comparativos pro-forma quedará como sigue

DE RESULTADOS

do de crédito
Actual Variación
120 35 +
$ 1,440.00 $ 420.00 +
$600 275 +
$ 840.00 $ 145.00
$180 0

0 $ 25.75 +

0 $50 +

$ 660.00 $ 69.45 $ 1,558.90

periodo de crédito actual.
 ANÁLISIS DE DESICIÓN TOMANDO EN CUENTA EL VALOR DEL

FABRICA GAMA, S.A CON UN NIVEL DE VENTAS DE

ACTUALMENTE NO OFRECE DESCUENTOS POR PRONTO PAGO DE CLIENTES,
EL PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA SOBRE LASVENTAS ES DE
Y EL PROMEDIO DE COBRANZA GLOBAL ACTUALMENTE ES DE

DE LOS 120,000,000.00 DE VENTAS, SE PLANEA QUE AL 85%

SI PAGAN EN 12 DIAS, ES DECIR, DE NO PAGAR EL DESCUENTO, DEBERÁ PAGAR EL TOTAL
LUEGO ENTONCES, SE ESPERA QUE EL 85% DE LAS VENTAS LO PAGUEN LOS CLIENTES EN
RESTANTE LO PAGUEN EN 67 DIAS

AHORA BIEN, CON UN COSTO DE CAPITAL, MEDIDO AL VALOR DE LOS FONDOS A TRAVÉS DEL TIEMPO DEL
¿CUÁL SERÁ LA DECISIÓN POR EL RESULTADO NETO PROVENIENTE DEL OTORGAMIENTO DEL DESCUENTO

DATOS:
NIV= 120,000,000.00 MP NIVEL DE VENTAS
PSC= 75 DIAS PERÍODO DE COBROS SIN DESCUENTO
PCG= 67 DIAS PERÍODO GLOBAL DE COBROS SIN DESCUENTO
PVD= 85% PORCIÓN DE VENTAS CON DESCUENTO
PSD= 15% PORCIÓN DE VENTAS SIN DESCUENTO
DPP= 3% DESCUENTO POR PRONTO PAGO DE CLIENTES
PCD= 12 DIAS PERÍODO DE COBROS CON DESCUENTO
CCT= 45.50% COSTO DEL CAPITAL MIDIENDO EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS
DAC= 360 DIAS DÍAS DEL AÑO COMERCIAL
RND= RESULTADO NETO DEL DESCUENTO

FORMULA GENERAL
X= CCT.NIV |(PVD(PCD)(1-DPP)+(PSD.PCS))-PCA|-(PVD.DPP)NIV
DAC

X= 45.50% * 120,000,000 * 85% *

360

X= $ 151,666.67 * 10 * 0.97 +

X= -$ 151,666.67 * -45.86 * 3,060,000.00

X= $ 6,954,826.67 - 3,060,000.00

X= 3,894,826.67
UENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

120,000,000.00

75 DIAS
67 DIAS

SE LE OFREZCA UN DESCUENTO A LOS CLIENTES DEL 3%

DEBERÁ PAGAR EL TOTAL DE LAS VENTAS A 67 DIAS,
PAGUEN LOS CLIENTES EN 12 DIAS Y EL 15%

VÉS DEL TIEMPO DEL 45.50% ANUAL

MIENTO DEL DESCUENTO?

OR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

12 * 1 - 0.03 + 15.00% *

11 - 67 * 3,060,000.00
 MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS

RESULTADOS

75 - 67 * - 85.00% * 3% * 120,000,000
 MÉTODO DEL PLAZO MEDIO DE CO
MUEBLES FINOS, S.A, TIENE VENTAS A CRÉDITO MENSUALES DE
DE LAS CUALES EL 12% SON COBRADAS COMO ENGANCHE,
Y EL 32% enero 35%
SON COBRADOS LOS PRIMEROS DÍAS DE CADA MES SIGUIENTE.
¿CUÁL SERÁ LA EVALUACIÓN DE POSICIÓN DE SALDOS DE CLIENTES, AL FINALIZAR EL PRIMER TRIM

COBRANZA
MES VENTAS A CRÉDITO
% IMPORTE
ENERO $ 350,000,000.00 79% $ 276,500,000.00
FEBRERO $ 350,000,000.00 47% $ 164,500,000.00
MARZO $ 350,000,000.00 12% $ 42,000,000.00
SUMAS $ 1,050,000,000.00 $ 483,000,000.00
COMPROBACION
COBRANZA
LA COBRANZA EN % DE ENERO, PUEDE DETERMINARSE, SUMANDO 10% DE ENGANCHE, MÁS 30% COB
TAMBIEN PUEDE OBTENERSE DIVIDIENDO LA COBRANZA DE ENERO EN EL TRIMESTRE $210 ENTRE LA

% DE COBRANZA DE ENERO =

%CE =

EL SALDO POR COBRAR EN %

DE LAS VENTAS DE ENERO, SE OBTIENE DIVIDIENDO EL IMPORTE DEL SALDO AL FINALIZAR EL TRIM

% DE SALDOS POR COBRAR =

LAS VENTAS DIARIAS PROMEDIO - VDP

SE OBTIENE AL DIVIDIR EL IMPORTE DE LAS VENTAS ENTRE EL NÚMERO DE DÍAS DEL MES O DEL TRI

$ 1,050,000,000.00
VDP=
90 DÍAS

LOS DÍAS DE VENTA PENDIENTES DE COBRO - DVC

O PLAZO MEDIO DE COBRSO SE OBTIENE AL DIVIDIR EL IMPORTE DEL SALDO POR COBRAR ENTRE LA

$ 567,000,000.00 DVC=
DVC=
$ 11,666,666.67
TAMBIÉN PUEDE OBTENERSE APLICANDO EL PLAZO MEDIO DE COBROS - PMC

DÍAS DEL PERIODO

PMC=
ROTACIÓN DE CLIENTES

ROTACIÓN DE VENTAS A CRÉDITO

CLIENTES =
=
SALDO DE CLIENTES
LAZO MEDIO DE COBRO
350,000,000.00
AS COMO ENGANCHE,
febrero Y 21.0% marzo

AL FINALIZAR EL PRIMER TRIMESTE?

SALDOS POR COBRAR VENTAS DIARIAS DÍAS DE VENTAS X

% IMPORTE PROMEDIO COBRAR
21% $ 73,500,000.00 $ 11,666,666.67 6.3
53% $ 185,500,000.00 $ 11,666,666.67 15.9
88% $ 308,000,000.00 $ 11,666,666.67 26.4
$ 567,000,000.00 48.6
48.6

% DE ENGANCHE, MÁS 30% COBRANDO LOS PRIMEROS DÍAS DE FEBRERO, MÁS 30% COBRANDO LOS PRIMEROS DÁS D
N EL TRIMESTRE $210 ENTRE LA VENTA DE ENERO $300 Y EL RESULTADO MULTIPLICANCANDOO POR 100

$ 276,500,000.00
* 100
$ 350,000,000.00

79%

SALDO AL FINALIZAR EL TRIMESTRE $90 ENTRE EL IMPORTE DE LAS VENTAS DE ENERO $300 Y EL RESULTADO SE MU

$ 73,500,000.00
* 100
$ 350,000,000.00

21%

RO DE DÍAS DEL MES O DEL TRIMESTRE

VDP= $ 11,666,666.67

SALDO POR COBRAR ENTRE LAS VENTAS DIARIAS PROMEDIO

ENERO
48.6 $ 73,500,000.00 $ 6.30 DIAS
$ 11,666,666.67
S - PMC

90 DÍAS
PMC=
1.852

$ 1,050,000,000.00 1.852
=
$ 567,000,000.00
 MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS

RESULTADOS

ANDO LOS PRIMEROS DÁS DE MARZO, TOTAL 70% AL FINALIZAR EL PRIMER TRIMESTRE
ANDOO POR 100

LO MISMO SE HACE EN ENERO Y MARZO

$300 Y EL RESULTADO SE MULTIPLICA POR 100

FEBRERO MARZO
$ 185,500,000.00 15.9 dias $ 308,000,000.00 26.4 DIAS
$ 11,666,666.67 $ 11,666,666.67
 48.6 DIAS
=
 COSTO DE INVESTIGACIÓN Y COBRAN

TELEVISIONES S. A TIENE UNA TASA DE INVESTIGACIÓN Y COBRANZA DEL 0.01

MISMO QUE DETERMINO DIVIDIENDO EL IMPORTE DE INVESTIGACION Y COBRANZA DE LOS ULTIMOS
ENTRE LAS VENTAS NETAS A CREDITO DEL MISMO, PERIODO, ES DECIR, LOS ULTIMOS
¿CUÁL SERÁ EL COSTO DE INVESTIGACIÓN Y COBRANZA DEL PRÓXIMO AÑO, SI SE ESPERAN VENTAS NETAS A CRÉDI

CIC= VNC* TIC

VNC VENTAS NETAS A CRÉDITO

* TIC TASA DE INVESTIGACIÓN Y COBRANZA
= CIC COSTO DE INVESTIGACIÓN Y COBRANZA

CIC = $ 120,000,000.00 * 1%
CIC= $ 1,200,000.00
CIÓN Y COBRANZA

SOBRE SUS VENTAS NETAS A CREDITO,

6 AÑOS,
RESULTADOS
6 AÑOS,
RAN VENTAS NETAS A CRÉDITO POR 120,000,000.00
 MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS

RESULTADOS
 FACTORING
1.- La empresa S.A tiene ventas con un plazo de 65
total de cuentas por cobrar de 1,740,000.00

2. Según contrato de cesión de derechos realizado por Factor , S.A (Factor con recursos) le vendemos
las cuentas por cobrar (entregándole las facturas), tomando como base el
1,740,000.00 x 85% 1,479,000.00

3. Factor, S.A nos cobra honorarios (comisión) para efectuar la operación de factoraje, a una tasa del
más IVA, calculados sobre el total de cuentas por cobrar, como sigue:

4.- Con una tasa de descuento del factoraje de 35%

DATOS MP
Total de cuentas por cobrar 1,740,000.00
$ 1,479,000.00
85%
Total de ventas a crédito más IVA

FORMULA = HFC = (CCA X TDF)

DATOS SOLUCIÓN
HFC X
CCA 1,740,000.00 HFC =
TDF 35% HFC =
TASA 2%

Por tanto, el importe de honorarios (comisión) del factoraje será de $

4.- El impuesto al Valor Agregado por los honorarios (comisión) del factoraje se calcula como sigue:

FORMULA = IVA = HCF x TIVA

DATOS SOLUCIÓN
IVA X
HCF $ 29,580.00 IVA=
TIVA 16% IVA=

Por tanto el Impuesto al Valor Agregado de los honorarios (comisión) del Factoraje será deFactor, S.A

5.- Factor, S.A nos descuenta el interés o carga financiera, como sigue:

FORMULA = CCT= CCA x TDF X PCF

360
 DATOS SOLUCIÓN
CCT 1,740,000.00 MP
DIF =

CCA 1,479,000.00 MP

TDF 35% DIF =

PCF 65 Días
DIF X DIF =

Luego entonces, el imprte del descuento del factoraje, interés o carga financiera será de paga el IVA)
NG
dias por 1,500,000.00 más IVA de 16%

85% del total de ventas a credito mas IVA, es decir:

quedando como aforo el 15%

2%

Quedando el como Aforo 15%

CONCEPTOS
SOLUCIÓN
Honorarios Comisión del Factoraje. (HCF)
29,580.00 Cuentas por Cobrar Aprobadas (CCA)
Tasa de Descuento del Factoraje (TDF)
$ 29,580.00

$ 29,580.00 mismos que cobrará por anticipado le empresa factor, S.A

a como sigue:

SOLUCIÓN CONCEPTOS

4,732.80 Impuesto al Valor Agregado IVA

$ 4,732.800 Honorarios Comisión del Factoraje HCF
Tasa del Impuesto al Valor Agregado TIVA

$ 4,732.800 mismos que cobrará por anticipado de la Empresa

SOLUCIÓN CONCEPTOS
CCA x TDF X PCF
360 Descuento del Interés o carga Financiera DIF
Cuentas por Cobrar Aprobadas CCA
33,647,250.00 Tasa de Descuento del Factoraje TDF
360 Plazo o Fecha de Cobro de Facturas PCF

$ 93,465

$ 93,465 ,mismo que cobrará anticipadamente Factor, S.A

equivalente a 240,000.00

MANUAL
VINCULADO
RESULTADOS

RESULTADOS
 FACTOR

DATOS
CCA = $ 1,479,000 $ 1,479,000.00
HCF = 29,580.00 $ 29,580.00
IVAH = 4,732.800 4,732.80

93,464.58
DIF =
ENR = X

CONCEPTOS
Cuentas por cobrar aprobadas CCA
Honorarios comisión del factoraje HCF
Impuesto al valor Agregado de honorarios IVAH
Descuento o interés del factoraje DIF
Efectivo neto a recibir ENR

Por tanto, Industrias, S.A. a la fecha de entrega de las facturas o la documentación que corresponda (ya sean

Total de facturas de cuentas por cobrar

Menos: Aforo 20% sg/contrato
Cuentas por cobrar aprobadas
Menos: Honorarios (comisión) de factoraje
Menos: IVA de honorarios 15%
Menos: Importe del descuento del factoraje
Efectivo neto a recibir

Ahora bien, al finalizar el plazo de 60 días y , suponiedno que todos los clientes pagan, es decir, Factor, S.A cob
c

Ahora bien, al finalizar el plazo de 65.00

lo que ocasiona que Factor, S.A. nos envie un cheque por el afore del

7.- Para determinar la Tasa efectiva del factoraje, procedemos como sigue:

FÓRMULA = 360 (HCF + DIF + FRF)

ENR x PCF

DATOS
 TEF = X
HCF = 29,580.00
DIF = 93,464.583
FRF = 0
ENR = $ 1,351,222.617
PCF = 65 Días

8.-Evaluación
Evaluación: Para determinar si es conveniente o no financiarse mediante

$ 1,479,000.00 mp a un tasa de interes anticipado del

65 días de $17,000,000 tendremos

1° El efectivo neto a recibir del banco, lo determinamos como sigue:

FÓRMULA = 920 X 0.32 X 60

360

DATOS
CCA = $ 1,479,000
TIA = 35% %
PCF = 65 Días

Es decir, el banco nos cobra $ 93,464.58 mpde interés anticipado, por lo que el efectiv

2° La tasa efectiva del crédito bancario, que para efectos de comparación se considera el costo de cobranza propo

DATOS
17 %
BANCO $ 93,464.58
TEF 1,385,535.417
DÍAS 65
TEB = 37.368
 EVALUACIÓN

FÓRMULA = TEB - TEF

DATOS
TEF = 50.434 %
TEB 37.37 %
EVALUACIÓN X
 FACTORING 2

Cuentas por cobrar aprobadas

Honorarios (comisión de factoraje)
Impuesto al Valor Agregado de Honorarios

Descuento o interés del factoraje

Efectivo neto a recibir

F
VAH

ción que corresponda (ya sean contrarecibos de las facturas, títulos de crédito pagarés, etc) recibirá de Factor, S.A un cheque por
$ 1,351,222.617

RESUMEN
1,740,000.00
15% 261,000.00

<
<

agan, es decir, Factor, S.A cobra el total de los $1,150 MP, lo que ocasiona que Factor, S.A. nos envíe un cheque por el aforo del 20% de to
cobranza de esta factura vencida corresponderá a Factor, S.A., o bien, a Industrias, S.A según lo estipulado en

dias suponiedno que todos los clientes pagan, es decir, F

15% al total osea 261,000.00

mo sigue:

100

SOLUCIÓN
 360 (HCF + DIF + FRF)
TEF =
ENR x PCF

TEF =

44,296,050.000
TEF =
$ 87,829,470.08

no financiarse mediante el factoraje, tendremos que comparar la tasa efectiva de un crédito bancario que inclu
si optáramos por un crédito bancario de los

35% a 65

SOLUCIÓN
920 X 0.32 X 60
X= $ 1,479,000 -
360

33,647,250.000
$ 1,479,000
X= $ 360.00

X= $ 1,479,000 -
93464.5833333333

X= $ 1,385,535.417

nticipado, por lo que el efectivo neto a recibir será de

dera el costo de cobranza proporcional, se determina como sigue:

SOLUCIÓN
TEB =

TEB = 33,653,370.00
90,059,802.08
TEB = 37.368

SOLUCIÓN

EVALUACIÓN = - 13.07
 SOLUCIÓN
ENR=
ENR= 1,351,222.62
ENR= $ 1,351,222.617

RESULTADOS

de Factor, S.A un cheque por

MEN

$ 1,479,000.00
29,580.00 > MP
4,732.800 > MP
93,464.58 MP
$ 1,351,222.617 MP

íe un cheque por el aforo del 20% de total, o sean 230 MP. Si algún cliente no paga a su vencimiento, Factor, S.A. lo descontará del Aforo,
a Industrias, S.A según lo estipulado en el contrato.

que todos los clientes pagan, es decir, Factor, S.A cobra el total de los

CONCEPTOS
Tasa Efectiva del Factor
Descuento del Interés o carga F
Honorarios Comisión del Fa
Fondo de Reserva del Fac
Efectivo Neto a Recibi
Plazo d Cobro de Factu
 Descuento del Interés o carga F
Honorarios Comisión del Fa
Fondo de Reserva del Fac
Efectivo Neto a Recibi
Plazo d Cobro de Factu
50.434
100 TEF = %

Luego entonces, la tasa efectiva delfactoraje será del (comisión) del factoraje,, como el descuento,
50.434 es decir, la tasa normal del factoraje es de
sin embargo, al descontar anticipadamente tanto los honorarios
100

e un crédito bancario que incluirá el costo de cobranza proporcional, contra la tasa efectiva del factoraje: por e
o bancario de los

dias de plazo y considerando un costo de cobranza proporcional en los

CONCEPTOS
Cuentas por cobrar aprobadas CCA
Tasa de interés anticipado TIA
Plazo de cobro de facturas PCF Efectivo neto a recibir del
banco X

$ 1,385,535.417

CONCEPTOS
100 Tasa efectiva del factoraje TEF
Tasa de interés anticipado TIVA
Plazo de cobro de facturas PCF
Tasa efectiva del crédito bancario TEB
100

Por lo tanto, la tasa efectiva del crédito bancario para efectos de comparación será del
 Por lo tanto, la tasa efectiva del crédito bancario para efectos de comparación será del
%
37.368

CONCEPTOS

Tasa efectiva del factoraje TEF

Tasa efectiva del crédito bancario TEB
iento, Factor, S.A. lo descontará del Aforo, enviándonos el neto, la

1,740,000.00

CONCEPTOS
Tasa Efectiva del Factoraje TEF
Descuento del Interés o carga Financiera DIF
Honorarios Comisión del Factoraje HCF
Fondo de Reserva del Factoraje FRF
Efectivo Neto a Recibir ENR
Plazo d Cobro de Facturas PCF
 Descuento del Interés o carga Financiera DIF
Honorarios Comisión del Factoraje HCF
Fondo de Reserva del Factoraje FRF
Efectivo Neto a Recibir ENR
Plazo d Cobro de Facturas PCF

omisión) del factoraje,, como el descuento, interés o carga financiera del factoraje, ocasiona que la tasa efectiva del factoraje sea del
35%

la tasa efectiva del factoraje: por ejemplo

CCA
TIA
Efectivo neto a recibir del

CONCEPTOS
efectiva del factoraje TEF
e interés anticipado TIVA
de cobro de facturas PCF
tiva del crédito bancario TEB

fectos de comparación será del

fectiva del factoraje sea del
 RESULTADOS
VENTAS
VENTAS AL CONTADO
VENTAS A CREDITO SIN DESCUENTO
VENTAS A CREDITO CON DESCUENTO
CAPACIDAD FIN
CREDITO MAXIMO POR CONCEDER
RAZON DE CAPITAL DE TRABAJO
RAZON DE MARGEN DE SEGURIDAD
ANALISIS DE DECISION
COSTO TOTAL UNITARIO
UTILIDAD MARGINAL SOBRE VENTAS
COSTO DE INVERSION MARGINAL
COSTO MARGINAL DE CUENTAS
RESULTADO DE PLAN PROPUESTO
ESTADO DE RESULTADOS
VALOR DE DINERO
RESULTADO NETO DEL DESCUENTO
PLAZO MEDIO
COBRANZA EN %
SALDO POR COBRAR
VENTAS DIARIAS PROMEDIO
ROTACION DE CLIENTES
COSTO Y COBRANZA
COSTO DE INVESTIGACION Y COBRANZA
FACTORING
HONORARIOS (COMISION) DEL FACTORAJE
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
DESCUENTO DE INTERES O CARGA FINANCIERA
FACTORING 2
EFECTIVO NETO A RECIBIR
TASA EFECTIVA DEL FACTORAJE
NETO A RECIBIR
TASA EFECTIVA DEL CREDITO
COMPARACION
TOTAL
$ 22,500.00
$ 29,955.00
$ 26,821.50
$ 600.00
$ 3,700.00
2
1
$ 9.00
$ 245.00
$ 25.75
$ 49.80
$ 169.45
$ 1,558.90
$ 3,894,826.67
79%
21%
$ 11,666,666.67
1.85
$ 1,200,000.00
$ 29,580.00
4732.8
93464.5833333333
$ 1,351,222.62
50.43
$ 1,385,535.42
37.37
- 13.07
$ 19,711,743.73
 VENTAS

CAPACIDAD FIN

ANALISIS DE DECISION

VALOR DE DINERO

PLAZO MEDIO

COSTO Y COBRANZA

FACTORING

FACTORING 2