Tipos de riesgos financieros

Los principales riesgos financieros son el riesgo de mercado, de crédito, de

liquidez, operativo y de liquidez. A continuación, te proporcionamos más
detalles de cada uno de ellos: 

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado surge cuando se producen pérdidas en el valor y la

posición de un activo de una empresa a causa de la propia fluctuación del
mercado. Es decir, este tipo de riesgo financiero se asocia, por lo general, a un
cambio en los precios o en los patrones de consumo de los clientes.
Podemos encontrar varios tipos de riesgos de mercado:

 Riesgo de cambio: es aquel que aparece al realizar inversiones que

implican un cambio en la divisa; de ahí la importancia de asegurarse que
la divisa es estable y no está en riesgo de sufrir una depreciación.
 Riesgo de tasas de interés: tiene que ver con la subida o bajada de los
tipos de interés.
 Riesgo de mercado: se refiere al cambio de valor que se produce en
las acciones, bonos, etc.

Riesgo de crédito

El riesgo crediticio tiene que ver con la incapacidad de una de las partes
para pagar la deuda de acuerdo con las obligaciones contractuales. 

Riesgo operativo

El riesgo operativo tiene lugar cuando ocurren pérdidas financieras por una

mala gestión, la falta de controles internos dentro de la propia empresa o
de capacitación de los trabajadores, fallos tecnológicos o errores
humanos que afectan la producción comercial o proporcionan resultados no
deseados. 

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la capacidad que se tiene para pagar las

obligaciones financieras a corto plazo. Por tanto, toda organización debe
asegurarse de tener suficiente flujo de efectivo para pagar sus deudas.  
Tipos de rentabilidad
Cuando hablamos de rentabilidad estamos generalizando, dado que es un
concepto que cuenta con diferentes tipos, los cuales se diferencian entre sí.
Veamos varios de ellos: 

Rentabilidad absoluta
La rentabilidad absoluta es el aumento o depreciación de un activo en un
tiempo determinado y se expresa en porcentajes.

Rentabilidad relativa
La rentabilidad relativa es la que se obtiene de un activo en un determinado
periodo, en comparación con un punto de referencia, lo que puede representar
aumento o depreciación. Permite comparar un activo con otro para determinar
cuál representa una mejor inversión.
Rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera es la medida del beneficio obtenido por una
empresa en relación con la inversión de los accionistas.
Rentabilidad acumulada
La rentabilidad acumulada es la suma de todos los tipos de rentabilidad
obtenidas por una inversión; indica el total de los beneficios totales recibidos
por invertir en determinados activos. 
 Rentabilidad anualizada
La rentabilidad anualizada se refiere al beneficio de una inversión en un plazo
de un año. De igual manera, es válido decir que se puede conocer la
rentabilidad en atención a plazos diferentes.

Rentabilidad comercial
La rentabilidad comercial indica cuál es el beneficio obtenido por las ventas y
permite evaluar la calidad de una empresa en términos comerciales.
Rentabilidad bruta
La rentabilidad bruta es la rentabilidad que se obtiene de una empresa o una
inversión antes de impuestos, amortización de capital, etc, y refleja la
capacidad que tienen un negocio para generar beneficios mientras atiende sus
costes de producción.

Rentabilidad neta
La rentabilidad neta son los beneficios totales obtenidos, luego de restar los
gastos asociados. Se expresa en unidades de moneda con valores absolutos.
Rentabilidad económica
La rentabilidad económica se obtiene independientemente de la estructura
financiera de una empresa. Sirve para medir la tasa de devolución de un
beneficio económico respecto al capital total. Incluye las cantidades
prestadas y el patrimonio neto.
CASO REAL DE RIESGO Y RENTABILIDAD

CASO PRACTICO DE RIESGO Y RENTABILIDAD

1) De los siguientes tres fondos, por favor, calcule el ratio Sharpe y Treynor
y comente cuál de ellos es el mejor en términos de rentabilidad-riesgo.

A B C
Rentabilidad a tres años 10,8% 12,5% 18,0%
Volatilidad 5,3% 7,8% 6,0%
Beta 0,98 0,5 0,2
Activo libre de riesgo 2% 2% 2%

El Ratio de Treynor mide el diferencial de rentabilidad que la cartera o fondo

obtiene sobre el activo libre de riesgo por unidad de riesgo, considerando el
riesgo por el coeficiente Beta.

TR= (Rp – Rf)/ Bp

TR (A)= 8-97
TR (B)= 21
TR (C)= 80
El ratio de Sharpe es una medida para analizar el rendimiento de una inversión,
teniendo en cuenta el riesgo que suponga esa inversión.

S = (R – Rf)/ ϭ
S (A) = 1.66
S (B) = 1.35
S (C) = 2.67

Se puede concluir que respecto a Treynor y Sharpe en estos resultados que el

fondo C ha conseguido mayor rentabilidad según el riesgo tomado.