NIC 39

INSTRUMENTOS FINANCIEROS :
Reconocimiento y Medición

Mg Felix Romero L
 DEFINICIONES
Instrumento Derivado

◼ Es un instrumento financiero u otro contrato

dentro del alcance de esta Norma (véanse los
párrafos 2 a 7) que cumple las tres
características siguientes:

◼ Su valor cambia en respuesta a los cambios

de alguna variable como tasa de interés,
tasa de cambio, etc. (subyacente)
 Instrumento Derivado

◼ No requiere una inversión inicial neta, o sólo

obliga a realizar una inversión inicial neta
inferior a la que se requeriría para otros tipos
de contratos, en los que se podría esperar una
respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado; y

◼ Se liquidara en una fecha futura

 Método de tasa de interés efectiva

◼ Es un método de cálculo del costo amortizado

de un activo o un pasivo financieros (o de un
grupo de activos o pasivos financieros) y de
imputación del ingreso o gasto financiero a lo
largo del periodo relevante

◼ La tasa de interés efectiva es la tasa de

descuento que iguala exactamente los flujos de
efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo
largo de la vida esperada del instrumento
financiero (o, cuando sea adecuado, en un
periodo más corto) con el importe neto en
libros del activo financiero o pasivo financiero.
 Costo de Transacción

◼ Son los costos increméntales

directamente atribuibles a la compra,
emisión, venta o disposición por otra vía
de un AF o PF

◼ Un costo incremental es aquel en el que

no se habría incurrido si la entidad no
hubiese adquirido, emitido, vendido o
dispuesto por otra vía el IF
CLASIFICACIÓN DE LOS
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

4 CLASES DE ACTIVOS
 1) Los mantenidos para negociar, 2) Los designados Derivados de
especulación
están aquí
Medición inicial Valor razonable

Medición
posterior Valor razonable

Reclasificaciones No permitido (hay excepción)

Ganancias y Resultado del periodo

pérdidas

Deterioro No corresponde
 Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción

Medición Costo amortizado utilizando la tasa de

posterior interés efectiva

Reclasificaciones Puede ser reclasificado como un activo

disponible para la venta

Ganancias y Resultado del periodo

pérdidas

Deterioro • Resultado del periodo

• Reversión a resultado del periodo
Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción

Medición Costo amortizado utilizando el método

posterior de la tasa de interés efectiva

Reclasificaciones No permitido (hay excepciones)

Ganancias y Resultado del periodo

pérdidas

• Resultado del periodo

Deterioro • Reversión a resultado del periodo
Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción

Medición Valor razonable

posterior

Reclasificaciones No permitido (excepción P54 y P50E NIC 39)

Ganancias y • Patrimonio neto, excepto las diferencias

pérdidas de cambios, intereses y dividendos.

Monetario = G y P
No Monetario = Patrimonio • Resultado del ejercicio neto.
• Reversión; si es un instrumento de deuda
Deterioro se afecta a resultados del ejercicio, si es
por un instrumento de patrimonio se
afecta a una cuenta de patrimonio (ORI)
CLASIFICACIÓN DE LOS
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

2 CLASES DE PASIVOS
Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción

Medición Costo amortizado utilizando la tasa de

posterior interés efectiva

Reclasificacione No permitido
s

Ganancias y Resultado del periodo

pérdidas

Deterioro No corresponde
Medición inicial Valor razonable

Medición Valor razonable

posterior

Reclasificacione No permitido
s

Ganancias y Resultado del periodo

pérdidas

Deterioro No corresponde
 Costo amortizado de un AF o un PF

CA = CI - RP + - AA -DE

CA = Costo amortizado
CI = Costo inicial
RP = Reembolso del Principal
AA = Amortización acumulada

DE = Deterioro de valor
 Costo amortizado de un AFo un PF

◼ La amortización acumulada se
calculara con el método de la
tasa interés efectiva y esta se
refiere a cualquier diferencia
entre el importe inicial y el valor
de reembolso en el vencimiento
 DERIVADOS
Clasificación
ACTIVOS POR PASIVOS POR
INSTRUMENTOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS FINANCIEROS DERIVADOS

Conceden al inicio del

Conceden al inicio del contrato la
contrato el derecho a
obligación a intercambiar
intercambiar activos o
activos o pasivos financieros en
pasivos financieros en
condición potencialmente
condición potencialmente
desfavorables para la empresa.
favorables para la empresa.
A medida de que se lleve a cabo
A medida de que evolucione
el desempeño del mercado,
el mercado , dichas
dichas condiciones pueden
condiciones pueden
convertirse efectivamente en
convertirse efectivamente en
desfavorables para la empresa
favorables para la empresa
Principales derivados
Principales derivados
Principales derivados
Principales derivados

OPCIONES (CALL/PUT)
Principales derivados
Principales derivados
 COBERTURAS

DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

Compromiso en firme: Es un acuerdo

obligatorio para intercambiar una
determinada cantidad de recursos a un
precio determinado, en una fecha o
fechas futuras especificadas
 DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

▪ Transacción prevista es una

operación futura anticipada pero no
comprometida.
 DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

Un partida cubierta: Es un activo, un

pasivo, un compromiso en firme, una
transacción prevista altamente probable
o una inversión neta en un negocio en
el extranjero que:
a)Expone a la empresa a un riesgo de
cambio en el valor razonable o los
flujos de efectivo futuro , y
b) Es designada para ser cubierta
 DEFINICIONES RELATIVAS AL
RECONOCIMIENTO Y MEDICION
DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento de cobertura: Para propósito de contabilizar
cobertura, es una designación derivativa o (solo en el caso de la
cobertura del riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un
pasivo financiero no derivado cuyo valor razonable o flujo de
efectivo generados se espera compensen los cambios en el valor
razonable o flujo de efectivo de un ítem de cobertura designado.
Bajo esta norma, un activo o pasivo financiero no derivado
puede ser designado como un instrumento de cobertura para
propósitos de contabilizar coberturas sólo si cubre el riesgo del
tipo de cambio en moneda extranjera.

Eficacia de la Cobertura:
Es el grado en el que los cambios en el valor razonable o en los
flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles
al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor
razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura
.
 Tipo básicos de cobertura

Activos a tasa variable Activos a tasa fija

Deuda a tasa variable Deudas a tasa fija
Transacciones previstas Compromiso en firme
Compromiso en firme ME

Cobertura del Cobertura del

flujo de caja Valor razonable

Cobertura de una
Transacciones
inversión neta Valores de renta fija
planeadas o compromisos
en una empresa en moneda extranjera
futuros en moneda
extranjera
extranjera

Inversiones en operaciones extranjeras

 Cobertura sobre valor
Razonable

G o P de la
Reexpresión a VR
Del Inst. de cobertura

Resultado del
periodo

G o P de la rubrica
Cubierta causada
Por el riesgo cubierto Incluso, si la rubrica
fuera un activo
financiero disponible
para la venta
 Cobertura sobre flujo de
efectivo
Inicio
G o P del instrumento
De cobertura

NO
La G o P va a Cobertura
Resultados de Eficaz ?
periodo

SI

La G o P va al
“Otro resultado integral”
 CASO N° 1

La empresa VISION el 2/01/2014, adquiere de la compañía BONANZA Bono

a su valor razonable de S/. 20,000 por un tiempo remanente de 5 años hasta
el vencimiento, en el 2018.
El citado instrumento financiero de BONANZA tiene el valor nominal de S/.
25,000 y una tasa cupón de 4.7% anual.
VISION ha clasificado al bono de BONANZA como inversión mantenida hasta
su vencimiento por lo que su medición será mediante el método del costo
amortizado.

Se pide:

- Calculo de interés a la tasa nominal del cupón anual

- Determinación de la tasa de interés efectiva
- Cronograma del costo amortizado
- Efectuar las anotaciones contables correspondientes
 CASO N° 2
La empresa DISEÑO LEO desde mayo del 2014 mantiene una inversión de
2,000 bonos emitidos por la CORPORACION PAPELERA al valor de S/ 500
cada uno, instrumentos financieros que han de ser remitidos en abril del
2020.
Los citados activos financieros, actualmente están contabilizados en la
cuenta 311 Inversiones a ser mantenidas hasta el vencimiento - 30113
Valores emitidos por las empresas.
En noviembre del 2018 la DISEÑO LEO ante la necesidad de contar con
liquidez para atender la producción del verano próximo, ha tomado la
decisión de vender los bonos de la CORPORACION PAPELERA en enero del
2019 a través de la Bolsa de Valores de Lima clasificando para ello, la
inversión como disponible para la venta.
Al 31/12/18 fecha de los EEFF cada bono de la CORPORACION PAPELERA en
el Mercado Bursátil tienen el valor de S/ 485.

Se pide:
- Efectuar las anotaciones contables correspondientes
 CASO N° 3

La empresa ATLAS el 01/01/18 emite bonos con valor nominal de S/

100,000 en el mercado local con una tasa de 8% con vencimiento en
5 años el 31/12/22.
La empresa coloca con éxito el 100% de la emisión en el mercado
local mediante la modalidad de “subasta holandesa”, recibiendo por
la colocación S/ 94,418.
Los costos de transacción son de S/ 2,000 por una sola vez.

Se pide:
- Calculo de intereses a la tasa nominal anual
- Calculo de monto neto obtenido
- Determinación de la tasa de interés efectiva
- Cronograma del costo amortizado
- Efectuar las anotaciones contables correspondientes
 CASO N° 4
El 01/11/18 la empresa MERCANTIL compra mercaderías por $ 100,000 e ingreso a
los almacenes ese mismo día y la tasa de cambio en esa fecha era S/ 2.80 por dólar, y
el proveedor nos da un plazo de pago hasta el 28/02/2019.
Simultáneamente, el 01/11/2018 se contrata con el BANCO MODERNA una
operación de cobertura mediante un forward por $ 100,000 con una tasa de cambio
pactada de S/ 3.00 por dólar a ser ejecutada el 28/02/2019.
Las tasas de cambio vigentes durante el periodo de contrato fueron los siguientes:

FECHA TASA DE CAMBIO (POR $)

Al 31/12/18 3.10
Al 31/01/19 3.30
Al 28/02/19 3.25

La tasa de interés de la moneda nacional soles es 10% anual y la tasa de interés de los
dólares es 4% anual para operaciones con derivados forward. La tasa de interés del
mercado es 12% anual

Se pide:
- Calculo de las tasas de cambio forward
- Calculo del valor razonable forward
- Efectuar las anotaciones contables correspondientes