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¿QUÉ ES LA AMORTIZACIÓN?
Los activos de una empresa pierden valor a lo largo del tiempo y esa pérdida se contabiliza teniendo
en cuenta los años de vida del activo.
Puedes aprender más sobre amortización, activos y depreciación en nuestra Guía para Pequeñas
Empresas.
Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del tiempo. Esta
pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad, debe tener en cuenta cambios en el precio del mercado
u otras reducciones de valor.
Con las amortizaciones, los costes de hacer una inversión se dividen entre todos los años de uso de
esa inversión.
Distintos conceptos de amortización
En contabilidad, se puede elegir entre dos conceptos de amortización. El primero consiste en
contabilizar una reducción directa del activo y un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Por su parte, en el segundo concepto se contabiliza el mismo gasto en la cuenta de pérdidas y
ganancias pero en el balance de situación no se disminuye el valor del activo. En lugar de eso, se crea
una partida de pasivo para realizar la disminución del capital.
Con independencia del concepto, se puede usar un número de métodos para calcular el tamaño de la
amortización cada año.
La amortización lineal es el método más popular y al mismo tiempo el método más simple. Con este,
se reduce el valor de un activo por el mismo importe cada año.
Sistemas de amortización más común
Método lineal: Las cuotas de amortización son lineales, es decir, todos los años contables tendrás
una parte X igual de amortización.
Por ejemplo: compramos una máquina al precio de 10.000€. Esta máquina se puede utilizar durante
cinco años. Por ello, se divide el precio de la máquina entre los años y obtenemos que la máquina
pierde cada año un valor 2.000€, es decir se amortiza.
TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN:
Sistema Francés
El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un préstamo (generalmente una
hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas más utilizados por
la banca para amortizar un crédito. Su principal característica reside en que la cuota de amortización
es constante para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija.
Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la
amortización de capital actúa en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente. La principal desventaja del sistema francés es que si tienes la posibilidad de
prepagar el crédito en un corto o mediano plazo, el capital adeudado será mayor comparado con otros
métodos de pago.
Podrás preguntar todas tus dudas sobre los sistemas de amortización: francés, alemán y americano.
Además tendrás acceso a contenido exclusivo y recibirás información sobre lo último y más relevante
del momento.
Donde:
C = Cuota a pagar
V = Cantidad del préstamo hipotecario
i = tipo de interés del período
n = número de cuotas
Cuota de interés: el interés de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de interés correspondiente al
capital del préstamo pendiente de amortizar.
Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de amortización canceladas hasta cierto
período. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.
Resto por amortizar: es monto de capital que aún queda pendiente por amortizar. Corresponde a
la diferencia entre el valor del préstamo y el total amortizado hasta un momento determinado.
También puede obtenerse valorando en ese año todas las anualidades que quedan pendientes.
Es importante señalar que si ocurre un aumento de las tasas de interés, como estamos en un sistema
de amortización de cuotas constantes, se deberá aumentar la duración del préstamo o aumentar la
cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).
Ejemplo de Sistema de Amortización Francés:
Pongamos como ejemplo un crédito hipotecario de $300.000.000 a 30 años al 4% de interés. En el
primer pago quedan por amortizar los $300.000.000. El 4% de dicho capital son $12.000.000. Este
tipo de interés es anual, por lo tanto en la primera cuota debemos pagar $1.000.000 de intereses. El
resto de la cuota es amortización del préstamo ($432.240). En cambio en la última cuota queda por
amortizar $1.427.490, lo que nos da unos intereses anuales de $57.1000, lo que da unos intereses
mensuales de $4.760.
Por supuesto que si quitamos la restricción de la cuota fija hay otras formas de amortizar. Pero claro,
el requisito es pagar siempre los intereses que queden pendientes. Por ejemplo, podríamos querer
amortizar en todos los pagos una cantidad fija. En nuestro caso $833.333 (es decir, $300.000.000
dividido en 30 años y entre 12 meses). El problema es que en el primer pago tendríamos que seguir
dando al banco el $1.000.000 de intereses, luego en el primer pago la cuota sería de $1.833.333. En
el último pago sólo nos quedaría por devolver $1.000.000, luego los intereses serían de $40.000 al
año o $3.333 al mes. Por lo tanto, la última cuota sería de únicamente $1.003.333. Justo lo contrario
de lo que quiere la gente, cuotas altas al principio y bajas al final de la vida del préstamo. Este sería
un sistema de amortización constante.
Por último un pequeño detalle. Cuando varía el tipo de interés, la cuota no puede permanecer
constante a no ser que se cambie también el plazo del préstamo, y siempre que los intereses no
excedan la cuota fija. Por tanto lo que se suele hacer es aumentar la cuota. Los bancos suelen operar
a través del sistema francés.
Tipos de sistemas de amortización: Sistema Alemán
Después del sistema francés, el sistema de amortización alemán es el más utilizado en los
préstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se
amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses.
Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando llevamos la mitad del plazo cumplido, se habrá
pagado el 50% del precio real de la vivienda, cuando en el sistema francés habrás pagado
principalmente intereses.
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemán, al principio son mayores,
mientras que el Francés sí se mantienen constantes. Si piensas cancelar anticipadamente el crédito en
algún momento, te conviene elegir el sistema Alemán, debido a que las primeras cuotas se componen
en mayor proporción de capital y su saldo de deuda será menor que bajo el sistema Francés.
Características del Sistema de Amortización Alemán:
Cuota de amortización periódicas constantes.
Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de las características mencionadas más arriba.
El sistema de amortización alemán, se caracteriza por pagar los tipos de interés de manera
anticipada en cada cuota. Cabe destacar que los tipos de interés a pagar se calculan sobre el saldo
pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente a lo largo del tiempo.
La parte del monto que corresponde a amortización es la que resulta de dividir el valor nominal del
crédito por el número de períodos en los que se va a cancelar el capital:
Por otro lado, el interés se calcula sobre el saldo del capital que aún no ha sido cancelado:
Por lo tanto, el cálculo de la cuota total queda determinada por la suma de ambos componentes:
Estos son los 3 principales métodos de amortización financiera vigente, aunque como comentamos
anteriormente, el más utilizado por instituciones financieras es claramente el Sistema de
Amortización Francés.
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inmediato!
DEFINICIÓN DE DEPRECIACIÓN
La depreciación es la pérdida de valor que sufre un determinado activo como consecuencia del paso
del tiempo o de un ajuste en la oferta y la demandadel mismo. La depreciación es una circunstancia
que puede ser negativa para algunos agentes del mercado y positiva para otros, pero lo cierto es que
debe ser comprendida en cualquier escenario para prever como y cuando sucederá; ciertamente, un
nivel de previsión absoluto es imposible en muchas circunstancias, pero una toma de medidas al
respecto fundadas en el sentido común puede ser de gran importancia a la hora de preservar el capital
que se posee.
La depreciación de bienes
Todos los bienes físicos sufren algún grado de depreciación a medida que transcurre el tiempo. En
efecto, el uso, el desgaste y las mejoras que existen en el mercado hacen que los bienes tangibles
vayan paulatinamente perdiendo el precio al que pueden ser vendidos o comprados. En el caso de los
rodados, esta pérdida de valor suele ser más acusada, siguiéndolos los bienes y útiles, las maquinarias
y en último lugar los edificios. Laamortización se calcula regularmente en los balances de una
empresa y pasa a ser considerada para establecer elpatrimonio de la misma. En estos casos,
la depreciación depende de la fluctuación del mercado y del uso del bien.
Cuando se hace referencia a los activos financieros, la depreciación también es causada por el juego
entre la oferta y la demanda, aunque es importante establecer que estas fuerzas dependen de las
condiciones de dichos activos. En efecto, las acciones de una empresa que haya reportado un aumento
de sus ganancias suelen tener un aumento en su demanda, mientras que cuando sucede lo contrario,
aumenta la oferta. En cuanto a los títulos de deuda, el precio de los mismos dependerá del tiempo y
del riesgo de los mismos; de esta manera, si se evalúa que será difícil de cobrar estos títulos, su precio
tendrá a bajar, mientras que si se considera que el pago de la deuda es seguro, el precio tenderá a
subir.
Uno de los principales aspectos positivos del conocimiento de finanzas es el hecho de
poder aprender a defender el patrimonio que se posee. En este sentido, evaluar las posibilidades
de depreciación que nuestro capital puede sufrir a consecuencias de la fluctuación del mercado o del
mero paso del tiempo es enormemente importante y nos debe orientar a aumentar nuestros
conocimientos de manera significativa en la materia.
Ejemplo: Para calcular el costo de depreciación de una cosechadora de 22.000 euros que
aproximadamente se utilizará durante 5 años, y cuyo valor de desecho es de 2.000 euros, usando este
método de línea recta obtenemos:
22.000 € – 2.000 €
Este método distribuye el gasto de una manera equitativa de modo que el importe de la depreciación
resulta el mismo para cada periodo fiscal.
…
2 – MÉTODO DE DEPRECIACIÓN DE ACTIVIDAD O DE UNIDADES PRODUCIDAS.
Este método, al contrario que el de la línea recta, considera la depreciación en función de la utilización
o de la actividad, y no del tiempo. Por lo tanto, la vida útil del activo se basará en el función del
rendimiento y del número de unidades que produce, de horas que trabaja, o del rendimiento
considerando estas dos opciones juntas.
Ejemplo: La cosechadora del ejemplo anterior recoge 100.000 kilogramos de trigo. El coste por cada
Kg. de trigo corresponde a:
22.000 € – 2.000 €
Ahora para conocer el gasto cada año multiplicaremos el número de kilogramos cosechados cada año
por ese gasto unitario obtenido anteriormente, que en este caso, al tratarse de 5 años de vida útil,
quedará así:
100. 000
20.000 €
Los métodos de depreciación de unidades producidas distribuyen el gasto por depreciación de manera
equitativa, siendo el mismo para cada unidad producida durante todo el periodo fiscal.
…
3 – MÉTODO DE DEPRECIACIÓN DE LA SUMA DE DÍGITOS ANUALES.
Para este método de depreciación llamado «suma de dígitos» cada año se rebaja el costo de desecho
por lo que el resultado no será equitativo a lo largo del tiempo o de las unidades producidas, sino que
irá disminuyendo progresivamente.
La suma de dígitos anuales no es otra cosa que sumar el número de años de la siguiente forma: Para
una estimación de 5 años:
1 años + 2 años + 3 años + 4 años + 5 años = 15
Ejemplo: Vamos a ver para que sirve ese 15 en el ejemplo anterior de la cosechadora cuyo valor
(22.000 – 2.000) = 20.000 € que se perderán en 5 años:
Para el primer año el factor es (5/15) porque quedan 5 años por delante:
15/15 X 20.000 €
Años de vida pendientes
Suma a depreciar x Suma de los años = Depreciación del año 1
Mediante este método de depreciación de la suma de los dígitos de los años, se obtiene como resultado
un mayor importe los primeros años con respecto a los últimos y considera por lo tanto que los activos
sufren mayor depreciación en los primeros años de su vida útil.
…
Valor en libros
Gastos por
(importe a depreciación Depreciación
Año Tasa X depreciar) = anual acumulada
22000 €
8800 €
1 40% X – 8800 = 8800 €
13200 €
5280 €
2 40% X – 5280 = 14.080 €
7920 €
3168 €
3 40% X – 3168 = 17248 €
4752 €
2851,2 €
-1140,48
1140,48 €
5 40% X 2.000 € = 20.000 €
4 – MÉTODO DE LA DOBLE CUOTA SOBRE EL VALOR DECRECIENTE.
Se le denomina de doble cuota porque el valor decreciente coincide con el doble del valor obtenido
mediante el método de la línea recta. En este caso, se ignora el valor de desecho y se busca un
porcentaje para aplicarlo cada año.
Ejemplo : Para el caso de la cosechadora de 5 años de actividad, el porcentaje se calcula así: Véase
que se multiplica por dos.
100%
A continuación, una tabla en la que visualizar como quedan los resultados finales de depreciación
para cada uno de los 5 años, junto con la depreciación acumulada:
COMO ESTAMOS HABLANDO DE DESPRECIAR LOS 2000 € DEL COSTE DE DESECHO O RECUPERACIÓN,
SE DEBE AJUSTAR EL ÚLTIMO VALOR DEL ÚLTIMO AÑO DE VIDA DEL ACTIVO PARA QUE EL TOTAL
ACUMULE LOS 2000 QUE LE CORRESPONDE, DE ESTA FORMA LA DEPRECIACIÓN TOTAL ACUMULADA
ALCANZARÁ LOS 20.000 QUE CORRESPONDEN A RESTAR DEL COSTO EL VALOR DE DESECHO.
La relación beneficio / costo es un indicador que mide el grado de desarrollo y bienestar que un
proyecto puede generar a una comunidad.
Se toma como tasa de descuento la tasa social en vez de la tasa interna de oportunidad.
Se trae a valor presente los ingresos netos de efectivo asociados con el proyecto.
Se trae a valor presente los egresos netos de efectivo del proyecto.
Se establece la relación entre el VPN de los Ingresos y el VPN de los egresos.
Importante aclarar que en la B/C se debe tomar los precios sombra o precios de cuenta en lugar de
los precios de mercado. Estos últimos no expresan necesariamente las oportunidades socio-
económicas de toda la colectividad que se favorece con el proyecto, de ahí su revisión, o mejor, su
conversión a precios sombra.
Un ejemplo de precios sombra: La mano de obra calificada en Ibagué, ciudad capital con el mayor
índice de desempleo, es mucho menor que la mano de obra calificada en otra ciudad con ofertas
laborales mínimas. En consecuencia, el precio sombra de la mano de obra calificada en Ibagué, será
igual a la mano de obra calificada de la ciudad que tiene menores tasas de desempleo. Visto de otra
forma: La mano de obra de la ciudad que presenta ofertas laborales mínimas es el costo de
oportunidad para la mano de obra calificada de Ibagué.
Si el resultado es mayor que 1, significa que los ingresos netos son superiores a los egresos netos. En
otras palabras, los beneficios (ingresos) son mayores a los sacrificios (egresos) y, en consecuencia, el
proyecto generará riqueza a una comunidad. Si el proyecto genera riqueza con seguridad traerá
consigo un beneficio social.
Si el resultado es igual a 1, los beneficios igualan a los sacrificios sin generar riqueza alguna. Por tal
razón sería indiferente ejecutar o no el proyecto.
¿Cuánto tiempo debo esperar para recuperar mi inversión? Esta es una de las primeras preguntas que
se hace un empresario al evaluar un proyecto o un emprendedor al constituir un negocio.