SEIRO SISTEMICO Y NO SISTEMICO

RPTA:  El riesgo sistemático, también llamado riesgo de mercado es el riesgo inherente al
propio mercado por la incertidumbre de este y que afecta en mayor o menor grado a todos los
activos existentes en la economía. Por ejemplo, una recesión económica o una subida de los
tipos de interés afectan de forma negativa prácticamente a todas las empresas, n ejemplo del
riesgo sistemático ha sido, claramente, la pandemia generada por el coronavirus en 2020. Es
un riesgo incontrolable que afecta a todos los activos y que no se puedo controlar por medio de
la diversificación, especialmente en el periodo de máxima incertidumbre en marzo y abril del
2020. El riesgo no sistemático, también conocido como "riesgo diversificable", engloba al
conjunto de factores propios de una empresa o industria, y que afectan solo a la
rentabilidad de su acción o bono.
En otras palabras, el riesgo no sistemático surge de la incertidumbre que rodea a una empresa
por el desarrollo de su negocio, ya sea por las propias circunstancias de la empresa o por las
del sector al que pertenezca. Ejemplos de estos acontecimientos pueden ser unos malos
resultados empresariales, la firma de un gran contrato, unos datos de ventas peor de lo
esperado, un nuevo producto de la competencia, descubrimiento de fraude dentro de la
empresa

BONOS: El bono es un instrumento financiero emitido para obtener fondos directamente de los
mercados de capitales. Los bonos responden a una promesa de pago que pueden emitir los Estados , las
empresas privadas ,las instituciones. El bono se materializa en un documento donde se indica el monto,
plazos, tasa, renta fija o variable
 
Partes de un bono:
 El Principal: es el monto que se indica en el bono. Es decir, es el valor nominal del bono.
 El cupón: representa el interés que paga el bono.
 El plazo: representa el periodo de vigencia del bono.
 
Los bonos pueden dividirse en:
 Bonos a tasa fija: la tasa de interés está prefijada y es igual durante toda la vida del bono.
 Bonos con tasa variable (floating rate): la tasa de interés que se paga en cada cupón es
distinta ya que está en función a una tasa de interés de referencia como puede ser la Libor.
También pueden ser bonos indexados con relación a un activo financiero determinado.
 Bonos cupón cero: no existen pagos periódicos, por lo que el capital se paga al vencimiento y
no pagan intereses. Se venden con una tasa de descuento.

PRIMA DE RIESGO: La prima de riesgo, riesgo país o riesgo soberano se define

como el sobreprecio que paga un país para financiarse en los mercados, en
comparación con otro país

RIESGO PAIS: El riesgo país mide la probabilidad de incumplimiento de las

obligaciones financieras de una nación debido a factores que van más allá de los riesgos
inherentes a un préstamo. De esta manera, cuanto mayor sea el riesgo, peor calificación
recibirá el país

ACTIVOS: Un activo es un recurso con valor que alguien posee con la intención de que
genere un beneficio futuro, Los activos son bienes y derechos propiedad de la
empresa, algunos ejemplos de activos son los edificios, las mercancías en el
almacén, el dinero que deben los clientes por las ventas efectuadas y el dinero en
cuentas corrientes bancarias

BONO PREMIO:

BONO CON PRIMA : Obligación que cotiza por encima de su valor nominal, normalmente por
pagar un interés por encima del que en ese momento se paga en el mercado por
instrumentos de similares características. Esa cantidad que se desembolsa de forma
adicional al valor nominal es la llamada prima.

BONO A LA PAR: El bono a la par es aquel que se negocia por su valor nominal o de
emisión.

RIESGOS: El riesgo se define como la combinación de la probabilidad de que

se produzca un evento y sus consecuencias negativas. Los factores que lo componen
son la amenaza y la vulnerabilidad.

RENDIMIENTO: El rendimiento es la rentabilidad obtenida en una inversión,

normalmente medida en porcentaje sobre el capital invertido.

RENTABILIDAD: La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o

se pueden obtener de una inversión. 
Tanto en el ámbito de las inversiones como en el ámbito empresarial es un concepto muy
importante porque es un buen indicador del desarrollo de una inversión y de la capacidad
de la empresa para remunerar los recursos financieros utilizados. Hace referencia a un
beneficio promedio de la empresa por la totalidad de las inversiones realizadas.

PROMEDIO ARITMETICO Y GEOMETRICO

DESVIACION ESTANDAR: La desviación estándar es la medida de dispersión más

común, que indica qué tan dispersos están los datos con respecto a la media.
Mientras mayor sea la desviación estándar, mayor será la dispersión de los
datos.

VARIANZA: La varianza es una medida de dispersión que representa la variabilidad

de una serie de datos respecto a su media. Formalmente se calcula como la suma
de los residuos al cuadrado divididos entre el total de observaciones.

COVARIANZA: La covarianza es el valor que refleja en qué cuantía dos variables

aleatorias varían de forma conjunta respecto a sus medias. Nos permite saber
cómo se comporta una variable en función de lo que hace otra variable. Es decir,
cuando X sube ¿Cómo se comporta Y? 

RIESGO SEGÚN MARKOWIKS: El modelo de Markowitz es un modelo cuyo objetivo consiste en

encontrar la cartera de inversión óptima para cada inversor en términos de rentabilidad y riesgo.
Esto, realizando una adecuada elección de los activos que componen dicha cartera. a teoría de
formación de carteras se compone de tres etapas:

1. Determinación del conjunto de carteras eficientes.

2. Determinación de la actitud del inversor frente al riesgo.
3. Determinar la cartera óptima.

Y además se apoya en los siguientes supuestos de partida:

1. La rentabilidad de una cartera viene dada por su esperanza matemática o media.

 2. El riesgo de una cartera se mide a través de la volatilidad (según la varianza o desviación
típica).
3. El inversor siempre prefiere la cartera con mayor rentabilidad y menor riesgo.  Ver relación
rentabilidad, riesgo y liquidez.

ROA: La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la capacidad de
generar ganancias. Esto, tomando en cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la
empresa y el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
Visto de otro modo, el ROA o retorno sobre los activos es indicador de las ganancias
producidas por los activos de la compañía.

El ROA puede interpretarse como la utilidad que recibe la empresa por cada dólar invertido
en sus distintos bienes y de los cuales se espera que generen ganancias a futuro.   SE
CALCULA DIVIDIENDO EL BENEFICIO NETRO ENTRE LOS ACTIVOS.

SUPUESTOS PARA UNA INVERSION : COSTO DE OPORTUNIDAD DEL MERCADO Y LA

RENTABILIDAD DEL MERCADO.

MODELO CAPM: El modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) es un modelo de

valoración de activos financieros desarrollado por William Sharpe que permite estimar su
rentabilidad esperada en función del riesgo sistemático. e trata de un modelo teórico
basado en el equilibrio del mercado. Es decir, se presume que la oferta de activos
financieros iguala a la demanda (O=D). La situación del mercado es de competencia
perfecta y, por tanto, la interacción de oferta y demanda determinará el precio de los
activos. Además, existe una relación directa entre la rentabilidad del activo y el riesgo
asumido. l modelo CAPM parte de ciertas asunciones para que se considere válido, algo que también ha
sido criticado por los detractores de este modelo teórico, pues no todas ella son ciertas en la
práctica.

 El mercado está en equilibrio, es decir, hay la misma oferta y demanda de

activos y la oferta de activos financieros es exógena, fija y conocida. 
 No tiene en cuenta el riesgo no sistemático o diversificable. Los inversores
sólo atienden al riesgo sistemático, que que es aquel que no se puede diversificar
porque es intrínseco al mercado y no al activo financiero en cuestión.
 Los inversores son aversos al riesgo y poseen la misma información.
 La rentabilidad de los activos se distribuye según una distribución normal, una de
las asunciones más criticadas.

MODELO ATP: El modelo APT describe el mecanismo por el cual el arbitraje efectuado por
los inversionistas (inversores) lleva a la convergencia del precio desequilibrado de un
activo en su precio esperado, de acuerdo con el modelo. Hay que notar que bajo un
verdadero arbitraje, el inversor está garantizando una ganancia, mientras que bajo el
arbitraje APT, el inversor está garantizando una ganancia esperada. Por lo tanto el modelo
APT asume un "arbitraje de las expectativas" - por ejemplo: que el arbitraje generado por
los inversores logre modificar el precio de tal forma que este en línea con los retornos
esperados por el modelo.

EL BETA

VOLATILIDAD
RENDIMIENTO LIBRE DE RIESGO

ARBITRAJE

FONDOS MUTUOS

AFP Y DINERO

VALOR TECNICO DE UNA ACION

CUANDO EL BONO ES UN ACTIVO

METODO PARA EVALUAR BONOS

EVALUACION DE BONOS EN UN INVERSION

ANUALIDADES

VALORE TECNICO DE UNA ACCION

DEUDATITULOS DE VALOR QUE REPRESENTAN PAGOS A FUTURO , SO EMITIDOS POR EL

ESTADO?

INDICADORES Q MIDEN EL RIESGO SEGÚN MARKOWITZ