Ejercicio tomado del libro de Evaluación de Proyectos -Finanzas III- del licenciado Mario Leonel Perdomo Salguero

PRESUPUESTO DE CAJA POR EL SEMESTRE ENERO-JUNIO 2015

La empresa "SEBASTIAN, S.A.", presenta para el semestre enero a junio 2015 la información siguiente:

1) Saldo de caja al 31-12-2014 Q125,000.00

2) Saldo de clientes al 31-12-2014 Q252,900.00

(Crédito 30 días 25%)

Ventas de noviembre 2014 Q390,000.00 Q97,500.00
Ventas de diciembre 2014 Q486,000.00 Q121,500.00

3) Saldo de proveedores al 31-12-2014 Q314,000.00

(Crédito 30 días 40%)

Compras del noviembre 2014 Q300,000.00 Q120,000.00
Compras de diciembre 2014 Q320,000.00 Q128,000.00

4) Ganancias no distribuidas al 31-12-2014 Q960,000.00

5) Ventas estimadas semestre enero/junio 2015 (No incluyen IVA)

Enero Q480,000.00
Febrero Q495,000.00
Marzo Q490,000.00
Abril Q500,000.00
Mayo Q510,000.00
Junio Q520,000.00
Q2,995,000.00

6) Compras estimadas semestre enero/junio 2015

Enero Q310,000.00
Febrero Q300,000.00
Marzo Q325,000.00
Abril Q330,000.00
Mayo Q350,000.00
Junio Q340,000.00
Q1,955,000.00

7) La política de ventas de la empresa es:

Contado 60%
Crédito 30 días 25%
Crédito 60 días 15%
8) La política de compras de la empresa es:
Contado 30%
Crédito 30 días 40%
Crédito 60 días 30%

9) En enero 2012, la empresa obtuvo un préstamo bancario por valor de Q300,000.00 pagadero en amortizaciones de Q25
de cada trimestre. Los intereses del 22% anual sobre saldos deberán pagarse al final de cada mes, principiando en ene
Préstamo bancario por = Q300,000.00
Amortizaciones al final cada trimestre por = Q25,000.00
Intereses anuales pagaderos mensualmente = 22% Principiando en enero

10) Si la empresa tiene fondos disponibles al final del semestre pagará por concepto de DIVIDENDOS en efectivo, el 40% de
no distribuidas.
DIVIDENDOS PROYECTADOS A PAGAR = 40% Q384,000.00

11) Los Gastos de Administración anuales son:

Sueldos Q78,000.00
Alquileres Q7,200.00
Mantenimiento Q3,600.00
Electricidad Q4,320.00
Varios Q6,000.00
Cuotas Patronales y Laborales 17.50%

12) Los Gastos de Ventas anuales son:

Sueldos Q24,000.00
Comisiones a vendedores 6% sobre ventas
Material de empaque 2% sobre ventas
Propaganda Q9,600.00
Varios 3.50% sobre ventas
Cuotas Patronales y Laborales 17.50%

13) Los pagos se hacen en el mes en que se incurren los gastos, excepto la energía eléctrica que se paga en el mes siguiente
de pago el mes de diciembre 2014 por Q290.00).

14) El IVA se paga al mes siguiente de las compras (crédito fiscal) y de las ventas (débito fiscal), el saldo al 31 de diciembre 2
Q15,000.00.

15) El saldo de las cuotas del IGSS al 31 de diciembre 2014 es de Q5,000.00

Con base a la información anterior, prepare el presupuesto de caja de la empresa por el semestre enero-junio 2015 c
anexos correspondientes e indicar si es necesario financiamiento adicional.

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

 CÉDULA No. 1
INTEGRACIÓN DE VENTAS (CONTADO = 60%. CRÉDITO A 30 DÍAS = 25%. CRÉ

MES VENTAS CONTADO 60%

ENERO Q480,000.00 Q288,000.00
FEBRERO Q495,000.00 Q297,000.00
MARZO Q490,000.00 Q294,000.00
ABRIL Q500,000.00 Q300,000.00
MAYO Q510,000.00 Q306,000.00
JUNIO Q520,000.00 Q312,000.00
TOTAL Q2,995,000.00 Q1,797,000.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 2
INTEGRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (CRÉDITO A 30 DÍAS = 2
MESES ENERO FEBRERO
NOVIEMBRE/2014 Q58,500.00
DICIEMBRE/2014 Q121,500.00 Q72,900.00
ENERO/2015 Q120,000.00
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
TOTAL Q180,000.00 Q192,900.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 3
INTEGRACIÓN DE COMPRAS (CONTADO = 30%. CRÉDITO A 30 DÍAS = 40%. CR

MES COMPRAS CONTADO 30%

ENERO Q310,000.00 Q93,000.00
FEBRERO Q300,000.00 Q90,000.00
MARZO Q325,000.00 Q97,500.00
ABRIL Q330,000.00 Q99,000.00
MAYO Q350,000.00 Q105,000.00
JUNIO Q340,000.00 Q102,000.00
TOTAL Q1,955,000.00 Q586,500.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 4
INTEGRACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (CONTADO = 30%. CRÉDITO A 30
 MESES ENERO FEBRERO
NOVIEMBRE/2014 Q90,000.00
DICIEMBRE/2014 Q128,000.00 Q96,000.00
ENERO/2015 Q124,000.00
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
TOTAL Q218,000.00 Q220,000.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 5
INTEGRACIÓN DEL IVA
MESES ENERO FEBRERO
(+) IVA VENTAS (DÉBITO FISCAL) Q57,600.00 Q59,400.00
(-) IVA COMPRAS (CRÉDITO FISCAL) Q37,200.00 Q36,000.00
(=) TOTAL Q20,400.00 Q23,400.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 6
INTEGRACIÓN DE GASTOS DE VENTA
MESES ENERO FEBRERO
Sueldos Q2,000.00 Q2,000.00
Comisiones a vendedores Q28,800.00 Q29,700.00
Material de empaque Q9,600.00 Q9,900.00
Propaganda Q800.00 Q800.00
Varios Q16,800.00 Q17,325.00
Cuotas Patronales y Laborales Q58,000.00 Q59,725.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 7
INTEGRACIÓN DE GASTOS DE ADMINISTR
MESES ENERO FEBRERO
Sueldos Q6,500.00 Q6,500.00
Alquileres Q600.00 Q600.00
Mantenimiento Q300.00 Q300.00
Electricidad Q360.00 Q360.00
Varios Q500.00 Q500.00
Cuotas Patronales y Laborales Q8,260.00 Q8,260.00
 Empresa SEBASTIÁN, S.A.
CÉDULA No. 8
INTEGRACIÓN DE CUOTAS DEL IGSS, PATRONALES
MESES ENERO FEBRERO
SUELDOS VENTAS Q2,000.00 Q2,000.00
SUELDOS ADMINISTRACION Q6,500.00 Q6,500.00
COMISIONES SOBRE VENTAS Q28,800.00 Q29,700.00
SUBTOTAL Q37,300.00 Q38,200.00
CUOTA PATRONAL ( 12.67%) Q4,725.91 Q4,839.94
CUOTA LABORAL (4.83%) Q1,801.59 Q1,845.06
TOTAL Q6,527.50 Q6,685.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 9
INTEGRACIÓN AMORTIZACIONES DE PRÉSTAMO E INTERESES MENSUALES
MES VALOR ORIGINAL AMORTIZACIONES
ENERO Q300,000.00
FEBRERO Q300,000.00
MARZO Q300,000.00 Q25,000.00
ABRIL Q300,000.00
MAYO Q300,000.00
JUNIO Q300,000.00 Q25,000.00
TOTAL Q50,000.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

FLUJO DE CAJA PROYECTADO
ENERO A JUNIO 2015
MESES ENERO FEBRERO
(+) INGRESOS
Ventas al contado (Cedula No. 1) Q288,000.00 Q297,000.00
Cobros a clientes (Cedula No. 2) Q180,000.00 Q192,900.00
IVA debito fiscal (Cedula No. 5) Q57,600.00 Q59,400.00
Total Ingresos Q525,600.00 Q549,300.00
(-) EGRESOS
Compras al contado (Cedula No. 3) Q93,000.00 Q90,000.00
Pago a proveedores (Cedula No. 4) Q218,000.00 Q220,000.00
IVA Credito fiscal (Cedula No. 5) Q37,200.00 Q36,000.00
Gastos de ventas (Cedula No. 6) Q58,000.00 Q59,725.00
Gastos de administracion (Cedula No. 7) Q8,190.00 Q8,260.00
Cuota IGSS (Cedula No. 8) Q5,000.00 Q6,527.50
IVA por pagar (Cedula No.5 ) Q15,000.00 Q20,400.00
Amortizacion prestamo( Cedula No.9)
Gastos financieros (Cedula No. 9) Q5,500.00 Q5,500.00
 Total Egresos Q439,890.00 Q446,412.50
(=) SALDO NETO DE EFECTIVO POR MES Q85,710.00 Q102,887.50

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

FLUJO DE CAJA MENSUAL (CASH FLOW)
ENERO A JUNIO 2015
CONCEPTO ENERO FEBRERO
(+) SALDO DE EFECTIVO ANTERIOR Q125,000.00 Q210,710.00
(+) SALDO NETO DE EFECTIVO POR MES Q85,710.00 Q102,887.50
EFECTIVO DISPONIBLE AL FINAL DE CADA MES Q210,710.00 Q313,597.50

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

RESUMEN DEL FLUJO DE CAJA PARA MOSTRAR PAGO DIVIDENDOS
ENERO A JUNIO 2015
Saldo de efectivo al 31-12-2014 Q125,000.00
(+) Ingresos totales del semestre al 30-06-2015 Q3,322,800.00
(-) Egresos totales del semestre al 30-06-2015 Q2,808,648.33
Saldo final disponible al 30-06-2015 Q639,151.67
(-) Pago de dividendos proyectado Q384,000.00
(=) Saldo final proyectado despues de dividendos Q255,151.67

NOTA FINAL:
Si todos los datos presupuestados se cumplen, la empresa está en
capacidad de cumplir con el pago de Dividendos sin necesidad de
financiamiento adicional.
 o Leonel Perdomo Salguero

mación siguiente:

(Crédito 60 días 15%)

Q58,500.00
Q72,900.00

(Crédito 60 días 30%)

Q90,000.00
Q96,000.00
adero en amortizaciones de Q25,000.00 al final
cada mes, principiando en enero 2015

IDENDOS en efectivo, el 40% de las ganancias

SALDOS
que se paga en el mes siguiente (pendiente
Q290.00

al), el saldo al 31 de diciembre 2014 es de

Q15,000.00

Q5,000.00

el semestre enero-junio 2015 con sus

a SEBASTIÁN, S.A.
DULA No. 1
CRÉDITO A 30 DÍAS = 25%. CRÉDITO A 60 DÍAS = 15%)
TOTAL CRÉDITO
CRÉDITO 30 DÍAS 25% CRÉDITO 60 DÍAS 15% (40%) IVA
Q120,000.00 Q72,000.00 Q192,000.00 Q57,600.00
Q123,750.00 Q74,250.00 Q198,000.00 Q59,400.00
Q122,500.00 Q73,500.00 Q196,000.00 Q58,800.00
Q125,000.00 Q75,000.00 Q200,000.00 Q60,000.00
Q127,500.00 Q76,500.00 Q204,000.00 Q61,200.00
Q130,000.00 Q78,000.00 Q208,000.00 Q62,400.00
Q748,750.00 Q449,250.00 Q1,198,000.00 Q359,400.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 2
OBRAR (CRÉDITO A 30 DÍAS = 25%. CRÉDITO A 60 DÍAS = 15%)
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q58,500.00
Q194,400.00
Q72,000.00 Q192,000.00
Q123,750.00 Q74,250.00 Q198,000.00
Q122,500.00 Q73,500.00 Q196,000.00
Q125,000.00 Q75,000.00 Q200,000.00
Q127,500.00 Q127,500.00
Q0.00
Q195,750.00 Q196,750.00 Q198,500.00 Q202,500.00 Q1,166,400.00

a SEBASTIÁN, S.A.
DULA No. 3
. CRÉDITO A 30 DÍAS = 40%. CRÉDITO A 60 DÍAS = 30%)
TOTAL CRÉDITO
CRÉDITO 30 DÍAS 40% CRÉDITO 60 DÍAS 30% (70%) IVA
Q124,000.00 Q93,000.00 Q217,000.00 Q37,200.00
Q120,000.00 Q90,000.00 Q210,000.00 Q36,000.00
Q130,000.00 Q97,500.00 Q227,500.00 Q39,000.00
Q132,000.00 Q99,000.00 Q231,000.00 Q39,600.00
Q140,000.00 Q105,000.00 Q245,000.00 Q42,000.00
Q136,000.00 Q102,000.00 Q238,000.00 Q40,800.00
Q782,000.00 Q586,500.00 Q1,368,500.00 Q234,600.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 4
ONTADO = 30%. CRÉDITO A 30 DÍAS = 40%. CRÉDITO A 60 DÍAS = 30%)
 MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q90,000.00
Q224,000.00
Q93,000.00 Q217,000.00
Q120,000.00 Q90,000.00 Q210,000.00
Q130,000.00 Q97,500.00 Q227,500.00
Q132,000.00 Q99,000.00 Q231,000.00
Q140,000.00 Q140,000.00
Q0.00
Q213,000.00 Q220,000.00 Q229,500.00 Q239,000.00 Q1,339,500.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 5
INTEGRACIÓN DEL IVA
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q58,800.00 Q60,000.00 Q61,200.00 Q62,400.00 Q359,400.00
Q39,000.00 Q39,600.00 Q42,000.00 Q40,800.00 Q234,600.00
Q19,800.00 Q20,400.00 Q19,200.00 Q21,600.00 Q594,000.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 6
GRACIÓN DE GASTOS DE VENTAS
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q2,000.00 Q2,000.00 Q2,000.00 Q2,000.00 Q12,000.00
Q29,400.00 Q30,000.00 Q30,600.00 Q31,200.00 Q179,700.00
Q9,800.00 Q10,000.00 Q10,200.00 Q10,400.00 Q59,900.00
Q800.00 Q800.00 Q800.00 Q800.00 Q4,800.00
Q17,150.00 Q17,500.00 Q17,850.00 Q18,200.00 Q104,825.00
Q59,150.00 Q60,300.00 Q61,450.00 Q62,600.00 Q361,225.00

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

CÉDULA No. 7
IÓN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q6,500.00 Q6,500.00 Q6,500.00 Q6,500.00 Q39,000.00
Q600.00 Q600.00 Q600.00 Q600.00 Q3,600.00
Q300.00 Q300.00 Q300.00 Q300.00 Q1,800.00
Q360.00 Q360.00 Q360.00 Q360.00 Q2,160.00
Q500.00 Q500.00 Q500.00 Q500.00 Q3,000.00
Q8,260.00 Q8,260.00 Q8,260.00 Q8,260.00 Q49,560.00
 Empresa SEBASTIÁN, S.A.
CÉDULA No. 8
CUOTAS DEL IGSS, PATRONALES Y LABORALES
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Q2,000.00 Q2,000.00 Q2,000.00 Q2,000.00 Q12,000.00
Q6,500.00 Q6,500.00 Q6,500.00 Q6,500.00 Q39,000.00
Q29,400.00 Q30,000.00 Q30,600.00 Q31,200.00 Q179,700.00
Q37,900.00 Q38,500.00 Q39,100.00 Q39,700.00 Q230,700.00
Q4,801.93 Q4,877.95 Q4,953.97 Q5,029.99 Q29,229.69
Q1,830.57 Q1,859.55 Q1,888.53 Q1,917.51 Q11,142.81
Q6,632.50 Q6,737.50 Q6,842.50 Q6,947.50 Q40,372.50

INTERESES MENSUALES
SALDO INTERESES (22%)
Q300,000.00 Q5,500.00
Q300,000.00 Q5,500.00
Q275,000.00 Q5,041.67
Q275,000.00 Q5,041.67
Q275,000.00 Q5,041.67
Q250,000.00 Q4,583.33
Q250,000.00 Q30,708.33

Empresa SEBASTIÁN, S.A.

LUJO DE CAJA PROYECTADO
ENERO A JUNIO 2015
MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

Q294,000.00 Q300,000.00 Q306,000.00 Q312,000.00 Q1,797,000.00

Q195,750.00 Q196,750.00 Q198,500.00 Q202,500.00 Q1,166,400.00
Q58,800.00 Q60,000.00 Q61,200.00 Q62,400.00 Q359,400.00
Q548,550.00 Q556,750.00 Q565,700.00 Q576,900.00 Q3,322,800.00

Q97,500.00 Q99,000.00 Q105,000.00 Q102,000.00 Q586,500.00

Q213,000.00 Q220,000.00 Q229,500.00 Q239,000.00 Q1,339,500.00
Q39,000.00 Q39,600.00 Q42,000.00 Q40,800.00 Q234,600.00
Q59,150.00 Q60,300.00 Q61,450.00 Q62,600.00 Q361,225.00
Q8,260.00 Q8,260.00 Q8,260.00 Q8,260.00 Q49,490.00
Q6,685.00 Q6,632.50 Q6,737.50 Q6,842.50 Q38,425.00
Q23,400.00 Q19,800.00 Q20,400.00 Q19,200.00 Q118,200.00
Q25,000.00 Q25,000.00 Q50,000.00
Q5,041.67 Q5,041.67 Q5,041.67 Q4,583.33 Q30,708.33
 Q477,036.67 Q458,634.17 Q478,389.17 Q508,285.83 Q2,808,648.33
Q71,513.33 Q98,115.83 Q87,310.83 Q68,614.17 Q514,151.67

a SEBASTIÁN, S.A.
MENSUAL (CASH FLOW)
O A JUNIO 2015
MARZO ABRIL MAYO JUNIO
Q313,597.50 Q385,110.83 Q483,226.67 Q570,537.50
Q71,513.33 Q98,115.83 Q87,310.83 Q68,614.17
Q385,110.83 Q483,226.67 Q570,537.50 Q639,151.67