A. U1 Interes Simple

Facultad de Ciencias Administrativas
Carrera de Contabilidad y Auditoria
Matemática Financiera
Docente: Ing. Jacqueline Ruiz Salas Mgt.
Período académico: 2023-2023
1
“Consiste en una
serie de métodos,
que permiten analizar y determinar
procesos y
las variaciones del dinero
herramientas
numéricas
La Matemática Financiera requiere

como elemento fundamental en las
de conocimientos básicos de
transacciones que se presentan en
álgebra y una calculadora. También
las actividades diarias, sean estas
puede utilizarse algún programa
de tipo personal, comercial o
informático como Hoja de cálculo
empresarial.
Excel”
Matemática Financiera 2
El Dinero
El dinero es un bien
convencionalmente
aceptado como Usos
medio de pago en
la compra de bienes
y servicios de toda
clase.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
$1,000 AHORA USD 1,000
DENTRO DE 1 AÑO
INTERES/UTILIDAD
USD USD
1,000.00 1,000.00
0 4 8 12 CUATRIMESTRES
El interés es el precio del dinero en

el tiempo.
SISTEMA FINANCIERO
Intermediario
EL BANCO LE CLIENTE
PRESTA DEPOSITA
RECURSOS RECURSOS
EL CLIENTE EL BANCO DEVUELVE

PAGA DEUDA DEPÓSITOS MÁS
MÁS INTERESES INTERESES
Sujetos de
Crédito
INSTITUCIÓN Ahorrista/
Tasa Activa FINANCIERA Inversionista
Tasa Pasiva
Ruiz Salas Jacqueline Ing. MSc. 5
Crédito. Es el Interés. Es la
Inversión es una proceso económico cantidad de dinero que
actividad que consiste mediante el cual el el prestamista o
en dedicar recursos prestatario puede acreedor exige en un
con el objeto de obtener dinero para préstamo como pago
por el uso de su dinero.
obtener un beneficio. realizar una Entonces podemos
inversión. Utilizar el decir que el interés es
dinero ajeno tiene un el precio pagado en
costo. dinero por el uso del
dinero ajeno.
Unidad 1. Interés Simple y Compuesto
Interés Simple
Cálculo de Variación Variación de Monto y Ecuaciones
número de de cálculo Interés Descuento
la tasa de Valor Actual de valor
días de interés interés en Interés sobre saldos
función del simple deudores
tiempo Racional o
- En forma
- Interés matemático
aproximada
- En forma
exacta
exacto
- Interés
ordinario
Matemática Método
lagarto
Bancario
Financiera Saldos
deudores
Interés De los conceptos anteriores se puede

concluir que:
Interés es el valor
Es la cantidad pagada por el que se paga por el
uso del dinero obtenido en uso del dinero.
préstamo o la cantidad
producida por la inversión del
capital. 1 Ejemplo: Se invierte $ 500 se
obtiene $ 22,50, se dice que se está
El dinero se invierte siempre en ganando el 4,5% de interés.
forma productiva; es decir,
siempre está ganando interés. 2
Tasa de interés
“ Es la razón del interés devengado al capital en la
unidad de tiempo” 3
✓ La tasa de interés o rédito está dada como un porcentaje o su equivalente.
✓ Se la conoce también como tasa nominal, es un porcentaje de dinero expresado en
unidades de tiempo; por ejemplo; 4% trimestral, 8% semestral, 1,5% mensual, etc, si
la unidad de tiempo no está registrada se asume que es anual.
✓ Se la representa con la letra i.
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 22,50
𝒊= = = 0,045 = 4,5%
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 500
3. Ayres, pp. 41.
Cuando un capital genera intereses

por un determinado tiempo, el interés
producido que se reconoce se
denomina
Interés
Simple
El interés simple está en
función directa del capital,
la tasa de interés y el
tiempo.
1
0
Elementos financieros y cálculo del Interés

Simple
t: Tiempo o
I: Interés i: Tasas de
C: Capital plazo de la
Simple interés o rédito
inversión
Capital o Principal: Es la cantidad de dinero en juego, el valor del préstamo solicitado

por el prestatario o deudor al dueño del dinero.
Tiempo o plazo: Es el tiempo en el cual el deudor se compromete a retribuir o

devolver el capital junto con sus intereses al dueño del dinero; este plazo se
expresa en unidades de tiempo, trimestres, semestres, meses, días, año.
1
1
El interés simple se puede calcular mediante la siguiente fórmula:
I = C.i.t
Cuando el tiempo de la transacción o plazo se expresa en días, se debe
establecer previamente si el año es comercial o exacto.
✓ El año comercial se considera de 360 días (30 días cada mes); y,

✓ El año exacto es de 365 o 366 días, si el año es bisiesto (el mes tendrá
el número de los días conforme se encuentran en el calendario).
Con esta indicación, el cálculo de días para encontrar el interés ganado

puede realizarse en forma aproximada o en forma exacta.
1
2
• El año es de 360 días,

En forma dividido en 12 meses de
30 días cada uno, Interés ordinario: Si
aproximada denominándose cálculo dividimos el tiempo para 360
días.
aproximada del tiempo.
• Se toma como
En forma referencia el número de Interés exacto: Si dividimos
días calendario. el tiempo para 365 o 366
exacta días.
1
3
Ejemplo: Calcular el interés simple que gana un capital de $ 10.000 al 7,40% anual, desde el
15 de abril hasta el 17 de septiembre del mismo año.
1. Se debe calcular el tiempo que transcurre 2. Determine:
entre las dos fechas.
a) Interés exacto, con tiempo exacto.
Tiempo Tiempo
exacto aproximado b) Interés exacto, con tiempo aproximado.
Abril 15 15 c) Interés ordinario, con tiempo exacto.

Mayo 31 30
Junio 30 30 d) Interés ordinario, con tiempo aproximado.
Julio 31 30
Agosto 31 30
Septiembre 17 17
155 152
1
4
a) Interés exacto, con tiempo exacto. I = C.i.t

7,40 155
𝐼 = 10.000 𝑥 𝑥 = $ 314,25
100 365
b) Interés exacto, con tiempo aproximado.
7,40 152
𝐼 = 10.000 𝑥 𝑥 = $ 308,16
100 365
c) Interés ordinario, con tiempo exacto.

El mayor interés se
7,40 155 obtiene con el
𝐼 = 10.000 𝑥 𝑥 = $ 318,61 tiempo exacto y el
100 360
año comercial.
d) Interés ordinario, con tiempo aproximado.
7,40 152
𝐼 = 10.000 𝑥 𝑥 = $ 312,44
100 360
Variación de la tasa de interés en función del tiempo
Tasa de interés anual Calcular el interés que gana un capital de

$ 5.000 al 10% de interés anual durante
• Se utiliza para el
175 días.
tiempo exacto o
aproximado: 365 o 360 10 175
días, respectivamente. 𝐼 = 5.000 𝑥 𝑥 = $ 243,06
100 360
Tasa de interés Calcular el interés que gana un capital de

semestral $ 5.000 al 5% de interés semestral
durante 175 días.
• Se utiliza para el tiempo
de 180, 181, 182 o 184 5 175
𝐼 = 5.000 𝑥 𝑥 = $ 243,06
días del semestre 100 180
(primer o segundo
semestre del año)
Variación de la tasa de interés en función del tiempo
Calcular el interés que gana un capital de

Tasa de interés $ 5.000 al 2,5% de interés trimestral
trimestral durante 175 días.
• Se utiliza para el 2,5 175
𝐼 = 5.000 𝑥 𝑥 = $ 243,06
tiempo de 90, 91 o 92 100 90
días.
Calcular el interés que gana un capital de

$ 5.000 al 0,83% de interés mensual
Tasa de interés durante 175 días.
mensual
0,83 175
• Se utiliza para el 𝐼 = 5.000 𝑥 𝑥 = $ 242,08
100 30
tiempo de 30 o 31
días del mes.
Cálculo del Capital (C)
Para el cálculo del I

capital inicial (C) Y se despeja C C=
se toma como base
it
la fórmula del
Cálculo de la interés simple.
Tasa de interés (i)
Para el cálculo de la Y se I
tasa de interés (i) despeja i
i=
Ct
Cálculo del Tiempo (t)
se toma como base la

Para el cálculo del fórmula del I
tiempo (t)
interés simple Y se despeja t t=
Ci
▪ Cuando la tasa de interés es anual y Ej. ¿En qué tiempo un capital de $ 45.000 ganará
se quiere expresar el tiempo en días: un interés de 1.250 al 8% anual.
t I(360) 1.250(360)
I = C.i. t= t= = 125 días
360 Ci 8
45.000 *
100
▪ Cuando la tasa de interés es semestral Ej. ¿En qué tiempo un capital de $ 25.000 ganará
y se quiere expresar el tiempo en días: un interés de 850 al 6% semestral.
t I(180)
I = C.i. t= 850(180)
180 Ci t= = 102 días
6
25.000 *
100
▪ Cuando la tasa de interés es trimestral y Ej. ¿En qué tiempo un capital de $ 35.000
se quiere expresar el tiempo en días: ganará un interés de $ 490 al 2,80% trimestral.
490(90)
I = C.i.
t I(90) t= = 45 días
t= 2,80
90 Ci 35.000 *
100
❑ Cuando la tasa de interés es mensual y Ej. ¿En qué tiempo un capital de $ 10.000
se quiere expresar el tiempo en días: ganará un interés de $ 300 al 1,20% mensual.
t 300(30)
I = C.i. I(30) 𝑡= = 75 𝑑í𝑎𝑠
30 t= 1,20
Ci 10.000 ∗
100
Monto de una transacción a

Interés Simple
Valor Actual de una

transacción a Interés
Simple
Monto de una transacción a Interés Simple
El monto de una transacción a Interés Simple, está determinado por la suma del Capital más
el interés generado por esta transacción.
Representando con 𝑴 al monto se tiene:
M=C+I
Reemplazando el valor del interés y factorizando la expresión, se tiene:
M=C+Cit
M=C(1+it)
Ej. Calcular el monto de un capital de $ 7.000 al 2,30% trimestral durante 150 días.
M = C(1+ it)
C M
0 150 días
Ej. Determine el monto y la fecha de vencimiento de un documento suscrito el 17 de febrero de 2019

por $ 12.000 con vencimiento a 210 días, con un interés del 5% anual.
febrero 11
C M
marzo 31
abril 30
mayo 31 M = C(1+ it) 0
17 feb 2019
210 días
15 sep 2019
junio 30
julio 31
agosto 31
septiembre 15
210
Ej. El 10 de febrero se contrae una deuda por $ 7.000 a pagarse dentro de 175 días, con un
interés del 4%; el 2 de junio del mismo año se realiza un pago de $ 2.500. ¿cuál debe ser el
valor del pago adicional que liquide la deuda, si este pago se realiza el realiza el 14 de
septiembre del mismo año?
10 febrero 18
M = C(1+ it) marzo

abril
31
30
C = $ 7.000
4 175 mayo 31 M= $ 7.136,11
𝑀 = 7.000 1 + ∗ junio 30
100 360 julio 31
agosto 4 10
20 febrero 4 agosto
𝑀 = $7.136,11 175
C = $ 7.000
ff
𝐶 1 + 𝑖𝑡 = 𝐶 1 + 𝑖𝑡 + X
4 41 4 104
7.136,11 1 + ∗ = 2.500 1 + ∗ +𝑋
100 360 100 360 $ 2.500 $ 7.136,11
20 febrero 2 junio 4 agosto 14sep

7.168,62 − 2.528,89 = 𝑋 10
𝑋 = $ 4.639,73
Ej. Hoy una constructora obtiene un préstamo por $ 45.000 y se compromete a pagar
$ 18.000 dentro de 7 meses y la diferencia en 12 meses. Considere una tasa de
interés del 10%. Hallar el valor del pago final. Fecha focal 12 meses.
𝐶 1 + 𝑖𝑡 = 𝐶 1 + 𝑖𝑡 +X
10 10 5
ff
45.000 1 + ∗ 1 = 18.000 1 + ∗ +X
100 100 12
49.500−18.750 = 𝑋
$ 45.000 $ 18.000
𝑋 = $ 30.750 0 7 12 meses
Valor Actual de una transacción a Interés Simple

El Valor Actual o valor presente de una
transacción financiera es el valor del dinero M
en una fecha anterior al vencimiento; a
VA =
interés simple, la fórmula del Valor Actual es:
(1 + it)
En donde 𝒕 representa al tiempo que falta por vencerse, es decir: el tiempo entre el pago
adelantado y la fecha de vencimiento.
Representación gráfica del valor actual o valor presente.
ff
M VA
0 k t= n- k
 2,30 150 
01 + *  = 7.268,33 Matemática Financiera 27
 100 90 
Descripción del gráfico:
El capital (C) se encuentra al inicio de la transacción, el cual se desplaza hacia la derecha,

hasta la fecha focal y se convierte teóricamente en el Monto (M).
La fecha focal (ff) se ubica al final de la transacción, se la puede definir como el punto en
la recta de tiempos ( o fuera de ella) al cual convergen todos los elementos financieros,
conocidos o desconocidos que intervienen en el problema.
El Valor Actual de la transacción, en un tiempo k.
La expresión t = n – k se puede comprender como:
n: es el plazo total de la transacción.

k: es la fecha anterior al vencimiento propuesta en la transacción.
t: es el tiempo que se debe utilizar
Ej. Se debe cancelar una deuda de $ 5.000 en 7 meses; cual es el pago que se debe realizar si esta
deuda se cancela: a) hoy, b) en 5 mes; y, c) en un año. Considere un interés del 4%.
a) b) c)
ff
ff
VA ff
VA
5.000
M
5.000 5.000
0 5 7 meses
0 7 meses
0 5 7 12 meses
sep 2019
M = C(1+ it)
 4 5
M = 5.0001 + *  = 5.083,33
 100 12 
Ej. El 10 de abril se suscribe un documento por $ 2.750 con vencimiento en 180 días de plazo al 0,80%
mensual. Calcular el valor actual al 27 de agosto del mismo año, considere una tasa de interés del
11% anual.
ff
VA
M
2.750
10 abril 20
mayo 31
junio 30 27 agosto 7 octubre
10 abril
julio 31
41 días
27 agosto 31 4
180 días
septiembre 30 30
octubre 7 7
180 41
Para resolver un problema de cálculo de valor actual se sugiere aplicar los siguientes pagos:
1. Leer el problema hasta comprenderlo.

2. Calcular la fecha de vencimiento si esta no es dada.
3. Calcular el monto si este no es dado.
4. Calcular el número de días exactos comprendidos entre la fecha de negociación y la de vencimiento.
5. Elaborar el gráfico de tiempos y valores.
6. Calcular el valor actual o pecio del documento u obligación financiera, con la respectiva fórmula,
aplicando la tasa de negociación y el tiempo comprendido entre la fecha de negociación y la de
vencimiento.
Valor
nominal
Valor actual Monto
27 agosto 7 octubre
10 abril
fecha de fecha de
fecha de negociación
suscripción vencimiento
El interés sobre saldos deudores instituciones financieras
Las instituciones financieras y casas cliente

comerciales otorgan crédito a sus clientes,
para el cálculo de los intereses utilizan
diferentes métodos:
Método de Saldos deudores: Los

Matemática
intereses se calculan sobre los saldos Método de acumulación de
deudores; es decir, el saldo que queda
después de haber pagado una cuota.
Financiera
intereses o lagarto: Los intereses que
se pagan es excesivo, por lo que se
denomina lagarto. En este método se
determina el monto y luego se divide
para el número de pagos o cuotas.
Ej. Una casa comercial vende electrodomésticos con una cuota inicial del 10% y el saldo a 6 meses plazo. Laura
adquiere una refrigeradora por $850,00. Mediante el método de saldos deudores y método de acumulación de
intereses determine el valor de la cuota mensual. Considere que le cobran el 18% anual.
Valor de la refrigeradora $ 850,00
10% pago inicial 85,00
Saldo deudor: $ 765,00
a) Método Lagarto o acumulación de intereses.
Cuota mensual:
M = C(1+ it)
Interés pagado: 833,85 - 765,00 = $ 68,85
b) Método de Saldos Deudores.

• El capital o deuda se divide para el número de períodos. Determinando la parte del capital
que se pagará periódicamente.
• Se determina el interés de la primera cuota. Capital + Interés = Cuota

Valor cuota 1: 127,50 + 11,48 = $ 138,98
Matemática
• Interés de la segunda cuota. Al capital o deuda
Financiera
inicial le restamos el valor cancelado en la primera 765 - 127,50 = 637,50
cuota, para determinar el interés a cobrarse.
El mismo procedimiento se seguirá para las demás cuotas.

Valor cuota 2: 127,50 + 9,56 = $ 137,06
• Tercera cuota.
Valor cuota 3: 127,50 + 7,65 = $ 135,15
• Cuarta cuota.
Matemática
= $ 133,24
Valor cuota 4: 127,50 + 5,74
Financiera
• Quinta cuota.
Valor cuota 5: 127,50 + 3,83 = $ 131,33
• Sexta cuota.
Matemática
= $ 129,41
Valor cuota 6: 127,50 + 1,91
Financiera
A continuación se elabora la Tabla Financiera.
Tabla Financiera
Período Deuda Interés Capital Cuota
1 765,00 11,48 127,50 138,98
2 637,50 9,56 127,50 137,06
3 510,00 7,65 127,50 135,15
4 382,50 5,74 127,50 133,24
5 255,00 3,83 127,50 131,33
6 127,50 1,91 127,50 129,41
Total: 40,16 765,00 805,16
La cuota fija mensual puede calcularse dividiendo el total de las cuotas entre el número de
pagos o cuotas.
Valor total de pagos o cuotas
Cuota fija mensual =
Número de pagos o cuotas
805,16 $ 134,19
Cuota fija mensual = =
6
Si el total de intereses es $ 40,16 durante 6 meses, se puede calcular la tasa de interés anual:
La tasa de interés real que se paga en el segundo método es casi la mitad de la del primero.
Método
Lagarto Matemática
Saldo deudores
Cuota fija: 138,98 134,19
Intereses: 68,85 40,16Financiera
Al comparar los resultados obtenidos, podemos observar que el Método de Acumulación de Intereses o
Lagarto tanto la cuota fija e intereses es mayor que el Método de Saldos Deudores.
3
8
• Descuento Racional o Matemático

• Descuento bancario, comercial o
bursátil
• Relación entre la Tasa de Descuento y
la Tasa de Interés Simple
Descuento Racional o Matemático

La diferencia entre la cantidad a pagar o monto y su valor actual recibe el nombre de
descuento racional o matemático. Se lo representa con Dr
Descuento racional = Monto – Valor Actual
M
Dr = M – VA VA =
(1 + it )
M
Dr = M −
(1 + it )
Se factoriza y la fórmula de Descuento racional es:

Dr = M 1 −
1 

 1 + it 
Ejercicio. Calcular el descuento racional de un documento de $ 18.920 suscrito el 25 de

octubre a 180 días plazo, si se descontó el 25 de febrero con una tasa de interés del 8%
anual.
Conteo de días
25 octubre 6 M = $ 18.920
noviembre 30
diciembre 31 Fecha de suscripción: 25-oct
enero 31
25 febrero 28 3 Fecha de vencimiento: 23-abr
marzo 31 31 Fecha de descuento: 25-feb
abril 23 23 Días que falta para el vencimiento: Del 25 febrero al 23 de abril = 57 días
180 57

Dr = M  1 −
1 
+

 1 it 
 
 1 
Dr = 18.920 1 −  = $236,66
 1 + 8 * 57 
 100 360  Dr
M= $ 18.920
25 febrero 23 abril
25 octubre
fecha de descuento o negociación fecha de vencimiento
fecha de suscripción
57 días
Ejercicio. El 3 de febrero de 2019, se emite una letra de cambio de $ 80.000 a 120 días plazo
al 15% anual desde su suscripción, si se descuenta el 22 de abril del mismo año 18% anual.
Determine el Descuento racional.
M = C(1 + it ) Conteo de días
3 febrero 25
 15 120  marzo 31
M = 80.0001 + *  = $84.000 22 abril 30 8
 100 360  mayo 31 31
junio 3 3
Fecha de suscripción: 3 de febrero de 2019 120 42
Fecha de vencimiento: 3 de junio de 2019
Fecha de descuento: 22 de abril de 2019
Días que falta para el vencimiento: del 22 de abril al 3 de junio de 2019= 42 días
Dr= ?
M= $84.000
i = 18% anual
t = 42 días M =$ 84.000
Dr

Dr = M  1 −
1  C= $80.000
+

 1 it  22 abril 3 jun/2019
3 feb/2019
 
 1  42 días
Dr = 84 .000  1 − 
18 42
 1+ * 
 100 360 
Dr == $1.727 ,72
Ejercicio. Un préstamo por $ 14.000 se cancela 45 días antes de su vencimiento. Determine

el valor del descuento racional de la transacción, considere una tasa de interés del 6,70%
para su liquidación.
1
𝐷𝑟 = 𝑀 1 − Dr
1 + 𝑖𝑡
M= $ 14.000
1
𝐷𝑟 = 14.000 1 −
6,70 45
1 + 100 ∗ 360 45 días
𝐷𝑟 = $ 116,28
Descuento bancario, comercial o bursátil
“El descuento bancario, comercial o bursátil,

El descuento bancario (Db) es el producto
se utiliza en operaciones comerciales y
del Monto por tasa de descuento y por el
consiste en cobrar los intereses por
tiempo que dura la transacción.
anticipado” (MORA, Z., 2019).
𝑫𝒃 = 𝑴𝒅𝒕
Donde:
𝐷𝑏: Descuento Bancario.

𝑀: Monto de la transacción.
𝑡: Tiempo o plazo de la deuda.
𝑑: Tasa de descuento.
En el mundo financiero, muy pocas veces se utiliza el Descuento Racional, en la mayoría de los casos
se trabaja con el Descuento Bancario (AYRES Jr, 1998).
Ejercicio. El 13 de agosto se suscribe un documento por $ 23.500 a 90 días plazo. Determine

el descuento bancario del documento, si se descontó el 4 de octubre con una tasa de
descuento del 10% anual.
𝑫𝒃
$ 23.500
Conteo de días Días antes

Fecha que suscribe
13 agosto 18 del 0 52 90 días
13 agosto
septiembre 30 vencimiento 4 octubre 11 noviembre
4 octubre 31 27 38 días antes
Fecha de vencimiento noviembre 11 11 𝑫𝒃 = 𝑀 ∗ 𝑑 ∗ 𝑡

90 38
10 38
𝑫𝒃 = 23.500 ∗ ∗
100 360
𝑫𝒃 = $ 198,44
Ejercicio. El 27 de marzo se firma un pagaré por $ 7.250 que se vence el 12 de julio del
mismo año con una tasa de descuento del 8%. Encontrar el valor del descuento bancario y
el valor descontado.
Conteo de días
𝑫𝒃 = 𝑀 ∗ 𝑑 ∗ 𝑡 Vd = 𝑀 − 𝐷𝑏
27 marzo 4
abril 30
8 107 V𝒅 = 7.250 − 172,39
mayo 31 𝑫𝒃 = 7.250 ∗ ∗
100 360
junio 30 Vd= $ 7.077,61
julio 12 𝑫𝒃 = $ 172,39
107
Db , Vd
M= $ 7.250
27 marzo 12 julio Matemática Financiera 48

Valor descontado
En un préstamo los intereses son cobrados por
adelantado, a la cantidad que se recibe el deudor por
esta disminución es menor, a este valor se lo conoce
como Valor descontado, valor efectivo o bursátil.
Valor Descontado, representado por Vd, es

igual a:
𝑉𝑑 = 𝑀 − 𝐷𝑏
El Valor Descontado es la diferencia entre 𝑉𝑑 = 𝑀 − 𝑀𝑑𝑡
el Monto solicitado y el Descuento
Bancario. 𝑽𝒅 = 𝑴(𝟏−𝒅𝒕)
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒅𝒐 = 𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐 − 𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓𝒊𝒐

Ejercicio. Una institución financiera adquiere los siguientes documentos financieros con una tasa de
descuento del 5%:
a) Pagaré por $ 63.250 con vencimiento a 210 días al 8% de interés simple.
b) Pagaré por $ 33.000 con vencimiento a 165 días al 7,50%.
Determine el valor que la institución financiera debe pagar por la compra de estos documentos.
ff 𝒅
a) 𝑀 = 𝐶 1 + 𝑖𝑡
8 210
𝑀 = 63.250 1 + ∗ 𝒅 $ 66.201,67
100 360
$ 34.134,38
𝑴 = $ 66.201,67
0 165 210 días
X
b) 𝑀 = 𝐶 1 + 𝑖𝑡
7,50 165
𝑀 = 33.000 1 + ∗ 𝐗 = 𝐕𝐝 + 𝐕𝐝
100 360
𝑴 = $ 34.134,38 𝑋 = 𝑴 (1 − 𝑑𝑡) + 𝑴 (1 − 𝑑𝑡)
5 210 5 165
𝑋 = 66.201,67(1 − ∗ ) +34.134,38 (1 − ∗ )
100 360 100 360
V𝐝 = $ 97.622,92 Matemática Financiera 50
Ejercicio. Un documento de $ 100.000 fue suscrito el 25 de junio a 100 días plazo con una tasa de
interés del 18% anual. Establecer cuál sería el valor que recibirá el dueño del documento si realiza un
descuento el 4 de septiembre a una tasa de descuento del 15% anual.
Días
Conteo días antes
JUN Vd
25 5 𝑴=$ .
JUL 31
$ 103.731,25
AGO 31
4 SEPT 30 26 0 71
72 100 días
25 junio 4 sept 3 octubre
OCT 3 3
100 29
29 días
𝑀 = 𝐶 1 + 𝑖𝑡 𝐕𝐝 = 𝐌 − 𝒅𝒕
18 100 15 29
𝑀 = 100.000 1 + ∗ 𝑉𝑑 = 105.000 1 − ∗
100 360 100 360
𝑴 = $ 105.000
Vd= $ 103.731,25 𝑟𝑒𝑐𝑖𝑏𝑒 𝑒𝑙 𝑑𝑢𝑒ñ𝑜
Relación entre la Tasa de Descuento y la Tasa de Interés Simple
En una transacción a
Valor Actual esta • Tasa de interés (i)
Interés Simple
en función de:
Descuento • Tasa de
Bancario esta en
función de: descuento (d)
Asumiendo que el Valor Descontado es igual al Valor Actual de la transacción, se

puede establecer expresiones de cálculo que permite determinar la relación existente
entre la tasa de interés y la tasa de descuento bancario. (MORA Zambrano, 2010)
Una vez despejado d se tiene la fórmula para

Expresado: Vd=VA encontrar la tasa de descuento conociendo la
tasa de interés (i):
𝑀
fórmulas: 1 − 𝑑𝑡 =
1 + 𝑖𝑡
Eliminando M en cada miembro:
1
1 − 𝑑𝑡 =
1 + 𝑖𝑡 Despejado i se tiene la fórmula para encontrar
la tasa de interés simple conociendo la tasa
de descuento (d):
Seguidamente se procede a despejar la tasa
de descuento (d) y luego la tasa de interés (i)
para establecer la relación que existe entre las
dos tasas.
Ej. ¿Cuál es la tasa de interés que obtiene como rédito una financiera en la compra de documentos si
aplica una tasa de descuento del 10,45% en plazos de: a) 30 días. b) 90 días. C) 7 meses.
a) 30 días i=? b) 90 días

d = 10,45% c) 7 meses
𝑑
i=
𝑑 1 − 𝑑𝑡
i=
1 − 𝑑𝑡
i = 10,7303%
Ej. Un banco desea ganar el 7,35% de interés en la compra de documentos financieros ¿cuál debe ser
la tasa de descuento, si se compra documentos a: a) 45 días, b) 5 meses; y, c) 300 días?
a) 45 días i = 7,35% b) 5 meses

d=? c) 300 días
𝑖 𝑖
𝑑= 𝑑=
1 + 𝑖𝑡 1 + 𝑖𝑡
7,35
𝑑= 100
7,35 45
1+ ∗
100 360
Se utilizan para resolver problemas de matemáticas financieras; en la cual se reemplaza un conjunto de

obligaciones, con diferentes fechas de vencimiento, por uno o varios valores con otra(s) fechas(s) de
referencia, previamente pacta entre el acreedor y el deudor
Sirven para consolidar o reemplazar dos o más deudas por una sola y, además para el
cálculo del monto de una serie de depósitos y para calcular el valor actual de una serie
de pagos.
Para la resolución de los problemas, las ecuaciones de valor relacionan las diferentes fechas de
vencimiento con una fecha focal.
Aplicaciones de las Ecuaciones de valor

• Consolidación de obligaciones.
Ej. Una empresa tiene las siguientes obligaciones:
$ 4.500 a 30 días plazo. Representación gráfica:
$ 6.000 a 60 días plazo.
ff
$ 7.500 a 180 días plazo.
$ 9.000 a 210 días plazo
Desea reemplazar todas sus deudas por
una sola con vencimiento a los 120 días, 4.500 6.000 7.500 9.000
considere de una tasa del 17% anual.
Calcular el pago único.
0 30 60 120 180 210 días
Se ha tomada como fecha focal los 120 días, que es la fecha de pago consolidado de todas las deudas. Las dos primera
deudas a los 30 y 60 días, ya han vencido, por lo tanto deben calcularse el Monto; mientras que las deudas de 180 y
210 días, se pagan por anticipado, por lo que deben calcularse el valor actual.
M1 = $ 4.500 a 30 días plazo. Luego se plantea la ecuación de valor:

M2 = $ 6.000 a 60 días plazo.
M3 = $ 7.500 a 180 días plazo.
M4 = $ 9.000 a 210 días plazo
Se procede a resolver reemplazando con los datos:
Seguidamente se procede a calcular el tiempo

en días.
tt11 =
= 120
120 –– 30
30 =
= 90
90
t2 = 120 – 60 = 60
t3 = 120 –180 = -60
t4 = 120 – 210 = -90
Aplicaciones de las Ecuaciones de valor
Ej. Una industria tiene las siguientes obligaciones: Determinamos las obligaciones que se deben
pagar en la fecha de vencimiento.
• $ 5.000 usd al 14% anual vence en 60 días.

• $ 18.000 al 8% semestral vence en 120 días
 14 60 
• $ 23.000 que vence en 180 días M1 = 5.0001 + *  = 5.116,67
• $ 30.000 al 2% mensual vence en 240 días  100 360 
 8 120 
Desea reemplazar todas sus deudas por una M 2 = 18.0001 + *  = 18.960
sola con vencimiento a los 180 días, considere  100 180 
de una tasa del 6,50% semestral.
Calcular el pago único.
 2 240 
M 4 = 30.0001 + *  = 34.800
 100 30 
Representación gráfica de las obligaciones. ff
5.116,67 18.960 23.000 34.800
0 60 120 180 210 dÍas
X = M1 (1 + it ) + M 2 (1 + it ) + M 3 +
M4
(1 + it )
 6,50 120   6,50 60  34.800,00
X = 5.116,67 1 + *  + 18.960,00  1 + *  + 23.000,00 +
 100 180   100 180   6,50 30 
1 + * 
 100 180 
• Comparación de Ofertas
M
VA =
Ej. Una persona pone en venta un terreno y recibe tres ofertas: (1 + it)
ff
1ra. Oferta: 15 .000 10 .000 Mejor oferta

X = 45 .000 + +
• $ 45.000 de contado.  1,30   1,30 
1 + * 6  1 + *12 
• $ 15.000 a 6 meses. 45.000 15.000 10.000  100   100 
• $ 10.000 a 12 meses.
0 6 12 meses
X
ff
2ra. Oferta: X = 35 .000 +

15 .000
+
20 .000
• $ 35.000 de contado.  1,30   1,30 
35.000 1 + * 5  1 + *10 
• $ 15.000 a 5 meses. 15.000 20.000
 100   100 
• $ 20.000 a 10 meses. 0
5 10
meses
X = 35.000 +14.084,51+17.699,12 = $66.783,63
X
ff
3ra. Oferta: 35 .000

• $ 35.000 de contado. X = 35 .000 +
 1,30 
• $ 35.000 a 9 meses. 35.000 1 + *9
35.000
 100 
0 9 meses
X
Calcular cuál de las tres ofertas le conviene aceptar. Considere para el

cálculo una tasa de interés del 1,30% mensual.
• Cálculo del monto de una serie de depósitos sucesivos a corto plazo.
Un padre de familia realiza depósitos mensuales de $450 cada uno durante 5 meses, en un banco que paga el 1% de interés
mensual. Determinar el monto que tendrá luego de 5 meses. ff
Gráfico
450 450 450 450 450 M = C(1+ it)

0 1 2 3 4 5 meses
X
 1   1   1   1 
X = 4501 + * 4  + 4501 + * 3  + 4501 + * 2  + 4501 + *1 + 450
 100   100   100   100 
X = 468 + 463,50 + 459 + 454,50 + 450 = $2.295,00
En una serie de depósitos sucesivos de igual valor a corto plazo se utiliza la fecha focal al término de los depósitos.
• Cálculo del monto de una serie de depósitos sucesivos anticipados a corto plazo.
Una empresa realiza depósitos mensuales anticipados de $1.500 cada uno durante 5 meses, en un banco que paga el 3% de
interés anual. Determinar el monto que tendrá luego de los 5 meses.
ff
Gráfico
1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
0 30 60 90 120 150 días

M = C(1+ it)
X
 3 150   3 120   3 90   3 60   3 30 
X = 1.500 1 + * + 1.500 1 + *  + 1.500 1 + *  + 1.500 1 + *  + 1.500 1 + * 
 100 360   100 360   100 360   100 360   100 360 
X = 1.518,75 + 1.515 + 1.511,25 + 1.507,5 + 1.503,75 = $7.556,25
• Cálculo del valor presente de una serie de depósitos sucesivos a corto plazo.
Realizar el cálculo del valor original de la deuda que tiene un ejecutivo, el cual realiza una serie de cuatro pagos mensuales de
$ 750 para cancelar, con una tasa de interés del 1,40% mensual.
M
Gráfico del valor presente VA =
(1 + it)
ff 750 750 750 750
X= + + +
 1,30 30   1,30 60   1,30 90   1,30 120 
1 + *  1 + *  1 + *  1 + * 
 100 30   100 30   100 30   100 30 
750 750 750 750 X = 740,38 + 730,99 + 721,85 + 704,23 = $2.897,45
0 30 60 90 120 días
X
Si los pagos que realiza el ejecutivo lo realiza en forma adelantada durante cuatro meses. Calcular el valor de la deuda
original.
Gráfico del valor presente
M
VA =
ff (1 + it)
750 750 750

X = 750 + + +
 1,30 30   1,30 60   1,30 90 
1 + *  1 + *  1 + * 
 100 30   100 30   100 30 
750 750 750 750
0 30 60 90 120 días
X
Como podemos observar la deuda es mayor si los pagos se realizan por adelantado.
Bibliografía
• HERRERA, A. Daniel.E. (2017) Matemática Financiera. (Primera) Bogotá. Alfaomega.
• MORA, Z. Armando PRO, Z. Víctor H. (2019) Matemáticas Financieras. Quinta edición, Editorial
Alfaomega. Bogotá. Colombia.
Netgrafia
• https://economipedia.com/definiciones/inversion.html

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Facultad de Ciencias Administrativas

Carrera de Contabilidad y Auditoria

Docente: Ing. Jacqueline Ruiz Salas Mgt.

Período académico: 2023-2023

La Matemática Financiera requiere

El interés es el precio del dinero en

EL CLIENTE EL BANCO DEVUELVE

Interés De los conceptos anteriores se puede

Cuando un capital genera intereses

Elementos financieros y cálculo del Interés

Capital o Principal: Es la cantidad de dinero en juego, el valor del préstamo solicitado

Tiempo o plazo: Es el tiempo en el cual el deudor se compromete a retribuir o

El interés simple se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

✓ El año comercial se considera de 360 días (30 días cada mes); y,

Con esta indicación, el cálculo de días para encontrar el interés ganado

• El año es de 360 días,

Abril 15 15 c) Interés ordinario, con tiempo exacto.

a) Interés exacto, con tiempo exacto. I = C.i.t

b) Interés exacto, con tiempo aproximado.

c) Interés ordinario, con tiempo exacto.

Variación de la tasa de interés en función del tiempo

Tasa de interés anual Calcular el interés que gana un capital de

Tasa de interés Calcular el interés que gana un capital de

Variación de la tasa de interés en función del tiempo

Calcular el interés que gana un capital de

Calcular el interés que gana un capital de

Cálculo del Capital (C)

Para el cálculo del I

Cálculo del Tiempo (t)

se toma como base la

Monto de una transacción a

Valor Actual de una

Monto de una transacción a Interés Simple

Representando con 𝑴 al monto se tiene:

Reemplazando el valor del interés y factorizando la expresión, se tiene:

Ej. Determine el monto y la fecha de vencimiento de un documento suscrito el 17 de febrero de 2019

M = C(1+ it) marzo

20 febrero 2 junio 4 agosto 14sep

Valor Actual de una transacción a Interés Simple

Descripción del gráfico:

El capital (C) se encuentra al inicio de la transacción, el cual se desplaza hacia la derecha,

El Valor Actual de la transacción, en un tiempo k.

La expresión t = n – k se puede comprender como:

n: es el plazo total de la transacción.

1. Leer el problema hasta comprenderlo.

Valor actual Monto

El interés sobre saldos deudores instituciones financieras

Las instituciones financieras y casas cliente

Método de Saldos deudores: Los

a) Método Lagarto o acumulación de intereses.

Interés pagado: 833,85 - 765,00 = $ 68,85

b) Método de Saldos Deudores.

• Se determina el interés de la primera cuota. Capital + Interés = Cuota

El mismo procedimiento se seguirá para las demás cuotas.

Valor cuota 2: 127,50 + 9,56 = $ 137,06

Valor cuota 3: 127,50 + 7,65 = $ 135,15

Valor cuota 5: 127,50 + 3,83 = $ 131,33

• Descuento Racional o Matemático

Descuento Racional o Matemático

Descuento racional = Monto – Valor Actual

Ejercicio. Calcular el descuento racional de un documento de $ 18.920 suscrito el 25 de

M = C(1 + it ) Conteo de días

Ejercicio. Un préstamo por $ 14.000 se cancela 45 días antes de su vencimiento. Determine