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…SOLUCION
• Conocer y aprender a utilizar
todas las herramientas de
matemáticas financieras para la
toma de decisiones.
La función financiera en la empresa
• Mercadeo (clientes y consumidores)
• Producción (calidad, costos)
• Recursos humanos ( bienestar de los
trabajadores)
• Finanzas (O.B.F)
Objetivo básico financiero
• … de la empresa es la maximización de su
valor… o maximización de la riqueza del
propietario a Largo Plazo.
… respaldándose en;
Herramientas de la matemáticas
financieras
• Matemáticas financieras: Conjunto de herramientas matemáticas, las cuales
permiten analizar cuantitativamente (o en lo posible, cualitativo) la viabilidad
o factibilidad económica y financiera de los proyectos de inversión.
– Partiendo del:
________________________________________________________________
• Ante dos capitales de igual cuantía en diferente momento se preferirá aquel que sea mas cercano.
– :
• Para comparar dos capitales en diferente instantes hay que hallar el equivalente de los mismos en
un mismo momento.
• Valor Presente: Dinero en efectivo o físico, que se invierte en un proyecto o se pide
prestado, en el cual se espera obtener unos rendimientos futuros o pagar un costo de
capital respectivamente; también se le conoce como valor inicial, valor actual (va, Vo, Vp)
• Valor final: es la cantidad de dinero que se obtiene o se debe pagar ,física o en efectivo, al
final del tiempo también conocido como valor futuro (Vf, F)
–:
– Relación
:
• Tiempo: Distancia cronológica entre la fecha inicial y fecha final
(se representa con la letra t, T).
• Periodicidad: (periodos) es el numero de unidades en que se
divide el tiempo total (n).
– Relación :
– Ejemplo:
• 1. T: 120 b 2. T: 64 t 3. T: 20 a
• Hallar periodicidad (cuatrimestral, mensual, trimestral, diaria, años, bimestral,
semestral, quincenal)
Intereses (Rendimiento): Es el valor (monto) que se paga por el uso
del dinero (I)
I= Vf- Vp
Ingresos y Egresos
Tasa de interés
Fecha focal
PASOS PARA LA SOLUCIÓN
• Leer (comprensión de lectura)
• Sacar información numérica
• Flujo de caja
• Desarrollo matemático
• Respuesta (análisis)
Flujos de caja
– EJEMPLO.
1. Ban Bogota ofrece un crédito por $ 145.000.000. para
libre inversión; pero exige que la deuda sea pagada de la
siguiente manera:
$13.000.000 a las tres quincenas, $18.000.000 en el 8 mes,
$43.500.000 en el 6 bimestre, $ 800.000 al año, una tercera
parte de lo prestado en el 12 cuatrimestre y el saldo en el 24
trimestre; a una tasa de interés del 1.2% mensual
– NOTA: la tasa de interés se puede dividir o multiplicar para buscar la frecuencia objetivo.
– Pasar una tasa del 30% anual simple a:
» Semestral simple
» Anual simple
» bimensual simple
» Bimestral simple
» Mensual simple
» Quincenal
» Trimestral simple
» Cuatrimestral simple
» 275d simple
» 330d simple
» 4q simple
» 9m simple
» 3b simple
» 4 trimestres
– Pasar una tasa del 26% 205 días simple a las anteriores frecuencias .
Capitalización simple
• Desarrollo de la formula matemática
• V
•
– Fo: Vp: Va
– F1: Vp*I1… I= Fo*i%
– F2: F1*I2… I= F1*i%
Ejemplos
1. Cuánto dinero le van a entregar a Nataly , si abrió una fiducia por $
35.000.000 que paga el 1,6% trimestral; y canceló dicha inversión a los
tres años?
– Si el banco le ofrece una tasa de interés del 7,4% semestral para el mismo
tiempo ¿Cuál opción debería elegir Nataly?
1.A. Hoy se dispone de $ 78.000.000 para invertirlo dos años y nos
ofrecen varias alternativas.
1. Invertir en un fondo de inversión que nos paga el 18,0% efectivo anual
2. Abrir un CDT que paga el 3.6% Trimestral
3. Crear una cuenta de ahorros que paga el 0.041% diario
4. Invertirlo en un proyecto que paga el 26% semestral, que es la compra de
una máquina, la cual podrá vender solo por el 60% del capital invertido.
¿Cuál Alternativa es la mas favorable para la empresa?
2. Dispongo de un cheque por valor de
$40.000.000 para ser cobrado en 6 bimestres. Si
deseo negociarlo hoy y el comprador me
manifiesta comprarlo teniendo en cuenta la
inflación; si la inflación estimada durante los 6
bimestres es:
•
• Bimestres- 1 2Y3 4 5Y6
IPC - 0,6% 1,2% 0,95% 1,7%
3. Cuál es valor final de una inversión de $
130.000.000 que realicé en una cartera colectiva, el
cual me pagó los primeros 16 meses al 2,1%
bimestral, los siguientes 6 meses al 1,1% mensual,
y los 19 meses restantes al 3,3% trimestral. ¿Cuál
fue el valor total que retire del fondo?
4. Estudiante: Realizarlo sabiendo que los primeros 16
meses eran al 0,5% quincenal, los siguientes 6 meses al
2,1% pagaderos 50d y los restantes al 0,05%d.
5. Cuánto tiempo debe quedarse una inversión de
$22.000.000 para que pueda retirarse $44.000.000;
si la corporación reconoce un 16% anual.
6. Mateo desea vender su casa ubicada en la florida y tuvo las
siguientes propuestas.
– Inversionista 1 paga $ 4.000.000 en los meses 4,6,8,10,12.
– Inversionista 2 paga $ 12.000.000 de contado y 7.200.000 a los 10 meses
– Inversionista 3 paga $ 23.000.000 a los 18 meses
– Inversionista 4 paga $ 5.500.000 en los meses 6, 12, 18.
– Inversionista 5 paga de contado $ 18.000.000
• _______________________
• ________________________
• Y en la periodicidad del
__________ _____ __________
EJERCICIOS
1. Convertir el 33,2% AA a:
– Mensual
– Bimensual anticipada
– Trimestral
– Efectiva Cuatrimestral
– Semestral vencida
– 320 días
2. Hallar la equivalencia de una tasa efectiva mensual
anticipada:
– 24% anual
– 31% nominal mensual
– 30% nominal semestral anticipada
– 32% nominal trimestral
– 4,2% anual capitalizable trimestralmente
– 16% semestral
• Realizar el anterior ejercicio hallando una tasa ?%
280d. a
3. Conocida la tasa nominal del 32,78% con
capitalización trimestral, hallar:
– La tasa efectiva mensual
– La tasa efectiva bimensual
– La tasa efectiva trimestral
– La tasa efectiva semestral
– La tasa efectiva anual
– La tasa anual anticipada
4. Hallar la tasa nominal cuatrimestral anticipada
que sea equivalente al:
– 3,2% mensual
– 30% anual
– 36% nominal semestral
– 7% trimestral
5. Calcular la tasa efectiva anual, a partir de una
tasa nominal anual del 34,3%, si:
– Las capitalizaciones son mensuales anticipadas
– Las capitalizaciones son trimestrales anticipadas
– Las capitalizaciones son semestrales anticipadas
– Las capitalizaciones son anuales anticipadas
6. A partir de la tasa efectiva trimestral del
12,5%, hallar:
– Tasa efectiva mensual
– Tasa efectiva trimestral
– Tasa efectiva bimestral
– Tasa efectiva anual
1. Juanita compró una motocicleta y para ello dio el
30% de cuota inicial y el resto lo desea pagar en los
meses 5, 8, 16, 25 pero para ello le realizan un
crédito a una tasa del 32% n.s.a
a. Cuanto deberá pagar en las cuotas si el valor de la
motocicleta es de $ 3’200.000.
b. Si ella sabe que puede dar máximo en esos meses $
1’050.000; de que precio máximo podría comprar
Juanita su moto.
2. Cuánto debe depositar hoy una persona, en una
cuenta de ahorro que paga el 1,5% mv, para poder
retirar $ 650.000 dentro de cinco meses, $ 460,000
dentro de ocho meses, la mitad de lo depositado
dentro de un año y para que dentro de un año y
medio aún tenga en la cuenta de ahorros, una
cantidad igual a la mitad de lo depositado
originalmente?
– Si la tasa de interés es la 12%EA.
– Si la tasa de interés es la 12%ATA.
3. Pablo invirtió $ 65.000.000 en un proyecto, el cual lo
obliga a que en el segundo bimestre reinvierta
$78.000.000, y de ahí pasados tres trimestres nuevamente
reinvierta $ 125.000.000; pasados nuevamente 10
quincenas me pagan una tercera parte del dinero y al cabo
de 7 años a partir de la inversión inicial me entregan el
restante. ¿Cuál es el valor de ambas entregas si se sabe
que el primer año me ofrecieron una tasa del 15,7% 328d
4m.a y de ahí en adelante una tasa 26,3% anual con
capitalización 275 días de forma anticipada.?
4. Alex compró un apartamento de
$300.000.000 dando el 20% de cuota inicial y el
resto obtuvo un crédito con un banco durante 6
años, para pagarlo en 4 cuotas diferentes en los
meses 14, 33, 50 Y 72 y la primer cuota es de $X
y las otras cuotas son las 1/2 de la anterior a una
tasa de interés del 13% NATA para los tres
primeros años y de ahí hasta el sexto al 11,8%
NASA; ¿cuál es el valor de cada pago?
5. Alex compró un apartamento de
$350.000.000 dando el 30% de cuota inicial y el
resto obtuvo un crédito con un banco durante 6
años, para pagarlo en 4 cuotas diferentes en los
meses 16, 34, 42 Y 70 y la primer cuota es de $X
y las otras cuotas son las 1/3 de la anterior a una
tasa de interés del 12,5% NASA para los tres
primeros años y de ahí hasta el sexto con una
26% nsa, ¿cuál es el valor de cada pago?
6. Usted desea tener ahorrado para dentro de 3
años $160.000.000 y para ello abre una cuenta de
ahorros que paga el 9,2%SQA (semestral con
capitalización quincenal anticipado) con
$20.000.000 y hacer dos pagos iguales al 4to y 6to
trimestre; pero pasado un año de haber abierto la
cuenta, se pasa de banco debido a que la nueva
entidad le ofrece una tasa del 13% SM (semestral
con capitalización anual). Si el desea hacer el pago
restante en el mismo momento que se había
pactado en el anterior crédito; ¿ de cuánto es este
valor para alcanzar la meta de los 160.000.000? .