Tasa de Interés Tasa de Interés: Activa y Pasiva

Es el precio del dinero en el mercado financiero, y como

cualquier producto, cuando hay más dinero, ésta baja, y TASA INTERES PASIVA TASA INTERES ACTIVA
si hay escasez, ésta sube.
Recibe
Intermediario
Paga
Financiero (IFI)
La tasa de interés hace referencia y permite evidenciar Operaciones Operaciones
Pasivas: Cuentas Activas: Cuentas
el valor del dinero en el tiempo considerando todos los de Ahorro de Préstamo
factores que a ésta lo afectan y hace posible el
intercambio de dinero de hoy por dinero de mañana o
dinero del mañana por dinero de hoy. Representa la Agente Agente
tasa de intercambio entre presente y futuro Superavitario Deficitario
(transferencia de riqueza a través del tiempo)

http://www.sbs.gob.pe
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Tasa de Interés Pasiva Tasa de Interés Activa

Es la tasa de interés que ofrecen las empresas financieras a las Es la tasa de interés aplicada para fondos disponibles a colocaciones,
captaciones de fondos, y se dan a través de cuentas corrientes, inversiones y otros tipos de operaciones que por su naturaleza son
depósitos de ahorros, depósitos a plazos, emisión de títulos y registrados en los distintos rubros del activo del balance de los
valores. intermediarios financieros.

Se le conoce como la tasa pasiva, porque son las obligaciones que Tasa que cobran las empresas del sistema financiero cuando efectúan
tienen las entidades financieras con los ahorristas, inversionistas, colocaciones (préstamos).
etc. y son registradas en el pasivo del balance.
Ejemplos de operaciones con uso de tasas activas son: 1) los
Esta puede expresarse en términos nominales o en términos préstamos, 2) Descuentos, 3) Sobregiro, 4) Factoring, etc.
efectivos.
T.A.M.N. Tasa Activa Moneda Nacional.
T.I.P.M.N. Tasa Interés Pasiva Moneda Nacional.
T.A.M.Ex. Tasa Activa Moneda Extranjera.
T.I.P.M.Ex. Tasa Interés Pasiva Moneda Extranjera.
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 Tasas de Interés: Nominal y Efectiva
Tasa de Interés Nominal Anual - TNA (*):
Se trata de una tasa de interés de referencia para conocer cuánto se pagará como
precio del dinero sin considerar la frecuencia de capitalización (un mes, un trimestre,
un semestre) que genere el préstamo obtenido o los ahorros realizados. La tasa de
interés nominal no tiene en cuenta el período de capitalización. Es decir, la tasa
nominal no se ajusta si la devolución se paga mensual, semestral o anualmente. Por
lo cual, podemos decir que funciona como si fuese una tasa de interés simple. La
tasa nominal anual sirve solo para tener una referencia y con ella estimar las tasas
efectivas.
Tasa de Interés Efectiva ANUAL - TEA :
Se trata de la tasa de interés realmente ganada o pagada en una inversión, préstamo
u otro producto financiero. La tasa de interés efectiva anual (TEA) toma en cuenta el
período de capitalización y, por lo tanto, es una medida más precisa de los intereses..
Como la capitalización del interés se produce un cierta cantidad de veces al año
(frecuencia de capitalización), se obtiene un tasa efectiva anual mayor que la
nominal anual. Es el resultado de la capitalización de intereses en un período de
tiempo determinado.
Diagramas de Flujo de Caja
1. Es la representación gráfica de todas las variables de una situación
financiera en una escala de tiempo. Lo mas importante es la
construcción de los flujos de caja y su ubicación en el tiempo
2. Interpretación:
❑ Las flechas con dirección hacia abajo indican una salida
(egreso) de efectivo.
❑ Las flechas con dirección hacia arriba representan un ingreso
de dinero en efectivo.
❑ En caso de existir ingresos y egresos, se pueden representar
los saldos (Ingresos – Egresos). Si estos son positivos con una
flecha con dirección hacia arriba; de lo contrario con una
flecha con dirección hacia abajo

(*) https://ikiwi.net.ar/tasa-nominal-anual-tna/
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Diagramas de Flujo de Caja Diagrama Flujo de Caja: Notación

3. Siempre hay dos puntos de vista para la construcción del diagrama Ingreso
del flujo de caja: el del que entrega los fondos y del que recibe los Tasa de interés (i)
FC(+)
mismos. Por ejemplo si usted va ha realizar un deposito en el
banco, esto significa un egreso para usted y un ingreso para el Flujo de caja u.m.
banco, por lo cual hay dos diagramas de flujo de caja
4. En el curso adoptaremos los diagramas de flujo de caja desde la
posición de: Tiempo
❑ Para los prestamos desde el punto de vista de quien recibe el (periodos)
préstamo (el desembolso del préstamo es un ingreso y los 0 1 2 3 4
pagos del mismo son egresos)
❑ Para evaluación de inversiones desde e punto de vista de
quien la realiza (la inversión es un desembolso y el retorno de
Egreso
la inversión es un ingreso)
FC(-)
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 Diagrama Flujo de Caja: Cuenta de Ahorro Diagrama Flujo de Caja: Cuenta de Inversión
Punto vista del usuario Punto vista del usuario

Cuenta de Ahorro
Flujo de caja u.m.

Tasa de interés pasiva WACC (Costo Promedio Ponderado de Capital)

Flujo de caja u.m.

COK (Costo de oportunidad de Capital)
Tiempo
(periodos) Tiempo
0 1 2 3 4
(periodos)
0 1 2 3 n
D1 R3
D0 SALDO4 FCL 1 FCL 2 FCL 3 FCL n
FCA 1 FCA 2 FCA 3 FCA n
Inversión Total
D: Deposito Aporte accionista
R: Retiro Facultad de Negocios, UPC
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Valor del dinero en el tiempo:

Valor del dinero en el tiempo Valor Futuro (S)
El TIEMPO es fundamental para determinar las ganancias o intereses
S
percibidos o pagados sobre el capital, al aplicarle una tasa de interés. S3
Un flujo de caja cambia de valor cuando se desplaza a lo largo del tiempo
y sólo si está afecto a una tasa de interés. Flujo de caja u.m. Tasa de
Interés (i)
Diferentes sumas de dinero en diferentes tiempos pueden tener igual valor
económico. Tiempo
0 3 n
Presente Futuro “Avanzar en “aumenta
el Tiempo” el valor”

Tasa de interés
Periodo de tiempo
C
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 Valor Futuro: Valor del dinero en el tiempo:
Cuenta de Ahorro Valor Actual (C)

S
Flujo de caja u.m.

Tasa de interés pasiva “disminuye “Retroceder

el valor” en el Tiempo”

Tiempo
(periodos)
0 1 2 3 4 Tasa de

Flujo de caja u.m.

Interés (i)

D1 R3 Tiempo
D0 SALDO4 0 n-1 n

D: Deposito
R: Retiro Facultad de Negocios, UPC C Cn-1 Facultad de Negocios, UPC
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Valor Actual: Valor del dinero en el tiempo:

Cuenta de Préstamo Intereses (I)
S = 290
Flujo de caja u.m.

Tasa de interés activa

Tasa de Interés = i % = ???

Tiempo por período
0 1 2 3 4 (periodos) Flujo de caja u.m.

Tiempo
(años)
CUOTA 1 CUOTA 2 CUOTA 3 CUOTA 4
0 1
Préstamo I = 290 – 200 = 90
C1 i = ( 90 / 200) = 0.45 anual
C2
i% = ( 90 / 200) * 100 = 45% anual
C3 C=200
C4
I = 200 * 45%= 90
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 Valor del dinero en el tiempo: Valor del dinero en el tiempo:
Intereses (I) Intereses (I)
S = 360 S=C+I

Tasa de Interés = i % = ??? Tasa de Interés = i %

por período por período
Flujo de caja u.m.

Flujo de caja u.m.

Tiempo Tiempo
(meses) (períodos)
0 8 0 n
I = 360 – 300 =60 I=S-C
i = ( 60 / 300) = 0.20 en 8 meses i = ( I / C)
i% = (60/300)*100 = 20% en 8 meses i% = ( I / C) * 100
C=300 C I=C*i
I = 300 * 20%= 60
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Valor del dinero en el tiempo: Cálculo del

Interés y de la Tasa de interés El tiempo y sus Equivalencias
1 año = 1 Semestre = 1 Cuatrimestre
• Interés (I) = cantidad acumulada (S) – inversión original (C) ✓ 2 semestres ✓ 2 trimestres =
• Interés (I) = cantidad debida (S) - préstamo original (C) ✓ 3 bimestres ✓ 4 meses
✓ 4 trimestres
✓ 6 meses ✓ 120 días
✓ 6 bimestres ✓ 180 días
• Tasa de interés (i) *= Interés acumulado por unidad de tiempo (I)
cantidad inicial (C) ✓ 12 meses 1 Quincena =
✓ 360 días ✓ 15 días
✓ 52 semanas

(*) Se le conoce como también como tasa de interés acumulada, 1 Trimestre = 1 Bimestre = 1 Mes =
expresada en términos unitarios o porcentuales para determinado ✓ 3 meses ✓ 2 meses ✓ 30 días
periodo de tiempo ✓ 90 días ✓ 60 días ✓ 2 quincenas

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El tiempo expresado en años (N) El tiempo expresado en años (N)
11
Para expresar el tiempo en términos anuales (N), se divide el Como expreso 11 bimestres en años? N=
6
numero de periodos de tiempo que me proporcionan entre el 8.5
Como expreso 8.5 semestres en años? N=
2
numero de periodos de tiempo que están contenidos en un año. Por
10
Como expreso 10 cuatrimestres en años? N=
ejemplo: 3
193
Como expreso 7 meses en años? N=
7 Como expreso 193 días en años? N=
12 360
Cuando me dan fechas para calcular el tiempo expresado en años,
Como expreso 13 semanas en años?
13
N= tomo el numero de días reales transcurridos entre las fechas y los
52
divido entre 360
19
Como expreso 19 trimestres en años? N =
4
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El tiempo expresado en años (N) El tiempo expresado en años (N)

Se realizó un depósito el día 19/03/2020 y se pretende retirar los Se realizó un depósito el día 15/01/2020 y se pretende retirar los
fondos acumulados el 17 de Octubre de 2020. ¿Qué tiempo fondos acumulados el 29 de Octubre del 2020. ¿Qué tiempo
transcurrió entre esas fechas? transcurrió entre esas fechas?
Del 19/03 al 31/03 12 Del 15/01 al 31/01 16
Abril 30 Febrero 29
Mayo 31 Marzo 31
Junio 30 212 Abril 30 288
𝑁= 𝑁=
360 360
Julio 31 Mayo 31
Agosto 31 Junio 30
Setiembre 30 Julio 31
Al 17 de Octubre 17 Agosto 31
Setiembre 30
Al 29 de Octubre 29

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