CONTABILIDAD GENERAL

EXPONENTE: Mg. CPCC LUCY VARGAS ONCEBAY

Sección de consultas de la clase anterior

Recordemos Es
importante
Recordar
¿Qué tema vieron en la clase anterior?
¿ Qué EEFF financieros analizamos ?

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados

¿Qué relación tienen estos estados

financieros con el Análisis Vertical y el
Análisis Horizontal?
¿ Por qué es importante su análisis ?
! Bienvenidos, a nuestra SESION N° 12 y 13!

RATIOS FINANCIEROS

https://www.cef.es/es/ratios-como-metodo-analisis-
financiero-finanzas-para-no-financieros.html/
 UNIDAD No 5
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Y FLUJO DE CAJA
 Mentimeter
Saberes previos

¿ Qué es la Rentabilidad?
¿ Qué es Análisis Vertical?

¿ Qué es Liquidez?

¿ Qué son los Ratios Financieros?

¿ Qué es Solvencia?

¿ Cuál es su aplicación?
 Saberes previos….

BALANCE GENERAL:
Presenta la situación financiera o las condiciones de un negocio según son reflejadas por los
registros contables, incluyen todas las cuentas del sistema contable de la empresa con los
respectivos saldos.
ESTADOS DE RESULTADOS:
Muestra la utilidad o pérdida del ejercicio
· ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Permite medir la variación, aumentos y/o disminuciones del patrimonio, originado por las transacciones
comerciales realizadas por la empresa, en el principio y el final del periodo contable.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas
del balance general que inciden en el efectivo.
Ratios Financieros

LOGRO
AL finalizar la sesión ,el
estudiante será capaz de
interpretar la situación
económica y financiera
de la empresa a través de
los Ratios Financieros
 INTRODUCCION

Los Estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la situación financiera y
los resultados de las operaciones, debido a que no pueden reflejarse monetariamente, como
serian los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos, la lealtad de los empleados,
entre otros.
Estos limitantes hacen que sea necesario el análisis financiero y la aplicacion de
herramientas, para determinar realmente cual es la situación de la empresa y tomar decisiones
en cuanto inversión, financiación y lo mas importante para sus propietarios, los dividendos que
se obtendrán por tener su capital en la compañía.

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un
conjunto de indices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Pérdidas.

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén
interesados en la empresa.
Sirven para determinar la magnitud y direccion de los cambios sufridos en la empresa durante
un periodo de tiempo.
RATIOS – DEFINICION

Los Ratios son un conjunto de índices,

resultado de relacionar dos cuentas del
Balance o del estado de Ganancias y
Pérdidas, estos indicadores utilizados en
el mundo de las finanzas sirven para
medir o cuantificar la realidad económica y
financiera de una empresa, y su capacidad
para asumir las diferentes obligaciones a
su cargo y así poder desarrollar su objeto
social.
OBJETIVOS DE LOS RATIOS FINANCIEROS

El objetivo de los ratios es conseguir una

información distinta y complementaria a la de las
cifras absolutas, que sea útil para el análisis, ya sea de
carácter patrimonial, financiero o económico.

Para aplicar los ratios, hay que tener en cuenta dos criterios:

RELACION: Debemos determinar ratios con magnitudes

relacionadas, de lo contrario la información
proporcionada por el ratio carecería de sentido.

RELEVANCIA: Deben considerarse los ratios que

proporcionan información útil, de lo contrario
podríamos aplicar infinidad de ratios y perdernos en el
análisis del conjunto.
CARÁCTERÍSTICAS
 Endeudamiento Rentabilidad
• Capacidad que posee • En que medida las
una entidad de hacer distintas fuentes de
frente a sus deudas • Permiten analizar el financiamiento ayudan • Sus resultados
en el corto plazo. ciclo de rotación del a financiar los materializan la
elemento económico diferentes activos. eficiencia en que los
seleccionado. directivos han
utilizado los recursos.

Liquidez Gestión

4
 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Apalancamiento Solvencia Patrimonial Solvencia Patrimonial

Financiero (solvencia) a Largo Plazo

Grado de independencia Grado de endeudamiento del Proporción de participación

financiera. patrimonio en la formación de activos

1
RATIOS DE GESTION
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
RATIOS
A. Ratios de liquidez
1.- Liquidez
2.- Prueba ácida o liquidez
severa
3. Liquidez absoluta
FORMULA APLICACION
Activo Corriente Mide la liquidez que tiene la
Pasivo Corriente empresa, para afrontar sus
obligaciones a corto plazo.
Es una medida mas apropiada
para medir la liquidez, porque
descarta a las existencias y a
Act. Disponible + Act. Exigible los gastos pagados por
Pasivo corriente anticipado, en razón que son
desembolsos ya realizados.
Activa Disponible Llamada también Prueba
Pasivo Corriente Superácida. Toma en cuenta
solo el disponible para afrontar
las obligaciones a corto plazo
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
RATIOS
4.- Capital de Trabajo
B. Ratios de gestión
5.- Rotación de existencias
(promedio de existencias)
6.- Promedio de créditos
otorgados
FORMULA
Activo cte. – Pasivo cte.
Costos de ventas = Veces
Stock medio de Existencias
Stock medio de Exist.=Año 1 + Año 2
2 ventas y compras de existencias
Cuentas por cobrar/ ventas al crédito
360
APLICACION
Nos muestra el exceso de activo
corriente que posee la empresa,
para afrontar sus obligaciones
corrientes.
Nos muestra el numero de
veces en que las existencias
son convertidas a una partida
de activo liquido.
Este índice es una medida de
eficiencia en la política de
de una empresa.
Muestra el numero de días
promedio de cobro de las
ventas al crédito que aparecen
en el balance de la empresa,
con el rubro de cuentas por
cobrar.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

7.- Rotación de cuentas por Ventas al Crédito Muestra las veces que genera
cobrar Cuentas por cobrar liquidez la empresa en el año.

8.- Promedio de compras al crédito Cuentas por pagar/ Compras al crédito Muestra el tiempo que demora
360 los pagos a los proveedores.

Muestra las veces que pagamos a los

9.- Rotación de cuentas por Compras proveedores en el año
pagar Cuentas por pagar

10.-Rotación del capital de Trabajo Ventas Este índice muestra la rotación del
Capital de trabajo capital de trabajo en su real
capacidad.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
RATIOS FORMULA APLICACION
7.- Rotación de cuentas por Ventas al Crédito Muestra las veces que genera
cobrar Cuentas por cobrar liquidez la empresa en el año.

8.- Promedio de compras al crédito Cuentas por pagar/ Compras al Crédito Muestra el tiempo que
360 demora los pagos a los
proveedores.

Muestra las veces que pagamos a

9.- Rotación de cuentas por Compras los proveedores en el año
pagar Cuentas por pagar

10.-Rotación del capital de Trabajo Ventas Este índice muestra la rotación del
Capital de trabajo capital de trabajo en su real
capacidad.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
RATIOS FORMULA APLICACION
11.- Rotación del activo fijo Mide la eficiencia de los activos
Ventas fijos con respecto a las
Activo Fijo operaciones de la empresa.

12.- Rotación del activo total Muestra el numero de veces que

Ventas los activos rotan en el periodo,
Activo Total respecto a las ventas.

13.- Rotación del Patrimonio Muestra el numero de veces que el

Ventas patrimonio rota en el periodo,
Patrimonio respecto a las ventas.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

C. Ratios de endeudamiento
(Solvencia)
Mide el grado de independencia
14.- Apalancamiento financiero Pasivo Total financiera o dependencia
o solvencia Activo Total financiera de una empresa.

15.-Solvencia patrimonial a Mide el endeudamiento del

largo patrimonio en relación con las
plazo deudas a largo plazo.
Deudas a largo plazo Indica el respaldo que estas
Patrimonio cuentas tienen con el patrimonio,
indicando la proporción que está
comprometida con las deudas.

16.- Solvencia Patrimonial Nos muestra la proporción de

participación del capital propio y
Pasivo Total de terceros en la formación de
Patrimonio los recursos que ha de utilizar la
empresa para el desarrollo de sus
operaciones.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

D. Ratios de Rentabilidad
17.- Margen de Utilidad Bruta Este índice nos muestra el
Utilidad Bruta margen de utilidad bruta que
Ventas netas esperaría la empresa por una
venta realizada.
18.- Margen de Utilidad Neta Este índice nos muestra el
(lucratividad) Utilidad Neta margen de utilidad que
Ventas netas esperaría la empresa por una
venta realizada.

19.- Rentabilidad Patrimonial Nos muestra la rentabilidad

Utilidad Neta del patrimonio neto. Mide la
Patrimonio productividad de los capitales
propios de la empresa.

20.- Rentabilidad del activo o Utilidad Neta Este índice determina la

índice de dupont Activo total rentabilidad del activo,
mostrando la eficiencia en el
uso de los activos de una
empresa.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

D. Ratios de Rentabilidad

21.- Rentabilidad del capital Esta razón mide el

Utilidad neta rendimiento del aporte de
Capital emitido los socios o accionistas en
función del capital aportado.
CASO PRÁCTICO RATIOS
 COMPAÑÍA C R U Z D E L S U R S A.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE 2021 Y 2020
(Expresado en miles deSoles)

AÑOS AÑOS
PARTIDAS PARTIDAS
2021 2020 2021 2020
S/. S/. S/. S/.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 1,200 852 Proveedores 12,500 8,950
Cuentas por cobrar netas 22,320 16,250 Tributos por Pagar 3,500 2,980
Inventarios 15,600 13,560 Remuneraciones por Pagar 4,500 3,686
Otras cuentas por cobrar 2,100 1,450 Préstamos por pagar C/P 12,950 11,250
Servicios pagados por Anticipado 1,800 1,984 TOTAL PASIVO CORRIENTE 33,450 26,866
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 43,020 34,096
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Préstamos por pagar L/P 26,580 24,950
Terreno y edificio neto 68,560 72,320 Letras por pagar L/P 55,980 57,950
Planta y equipo neto 52,630 42,650 PASIVO NO CORRIENTE 82,560 82,900
TOTAL ACTIVO FIJO 121,190 114,970
TOTAL PASIVO 116,010 109,766
Otros activos 7,860 5,680
PATRIMONIO
Capital 25,000 25,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 129,050 120,650 Utilidades retenidas 19,980 3,580
Utilidades del ejercicio 11,080 16,400
TOTAL PATRIMONIO 56,060 44,980

TOTAL ACTIVO 172,070 154,746 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 172,070 154,746

 C O M P AÑÍ A C R U Z D E L SU R S.A.
E ST AD O DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2021 Y 2020
(Expresado en miles Soles)

AÑOS
PARTIDAS
2021 2020
S/. S/.
Ventas netas 195,20 5 170,20 0
Co sto s d e ventas -125,60 0 -100,00 0
UTILIDAD BRUTA 69,605 70,200

G a sto s d e venta -15,680 -13,515

G a sto s d e a d m i n i s tr a c i ó n -16,534 -14,567
UTILIDAD DE OPERACIÓN 37,391 42,118

G a sto s fi n a n ci eros -21,560 -18,650

O tro s ga sto s -985 -685
O tro s i n greso s 982 645
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 15,828 23,428
Imp u e sto d e renta (30%) -4,748 -7,028
UTILIDAD NETA 11,080 16,400

Datos Adicionales:
Inv. F i n a l d e Exi sten ci a s 2 0 1 9 : S/. 15,000
Ventas a l Crédito 2 0 2 1 : S/. 95,205
Ventas a l Crédito 2 0 2 0 : S/. 70,200
C o m p ra s a l Crédito 2 0 2 1 : S/. 82,000
C o m p ra s a l Crédito 2 0 2 0 : S/. 62,000
 A Ratio de Liquidez

NOMBRE FORMULA 2021 2020 IDEAL INTERPRETACION

1 Liquidez Activo Corriente 43,020 34,096 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta
1.29 VECES 1.27 VECES 1.00
Pasivo Corriente 33,450 26,866 con con S/.1.29 y S/.1.27 de respaldo en el
Act.Cte.

2 Prueba Act. Disponible + Act. Exigible 23,520 17,102 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta
0.70 0.64 1.00
Pasivo Corriente 33,450 con con S/.0.70 y S/.0.64 para su cancelación sin
Acida VECES 26,866 VECES
acudir a los inventarios.

3 Liquidez Act.Disponible 1,200 852 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta
0.04 0.03 0.50
con disponible S/.0.04 y S/.0.03 para su
Absoluta PasivoCorriente 33,450 VECES 26,866 VECES
cancelación.

4 Capital de La empresa cuenta con capacidad económica

Act. Cte. - Pas. Cte. 43,020 - 33450 9,570 34096 - 26866 7,230 para responder obligaciones con terceros.
Trabajo UM UM
UM ( Unid. Monetarias)
 2021 2020 INTERPRETACION
B Ratios de
Gestión
100,000 La mercadería rotó 8.61 y 7 veces al año respectivamente.
5 Rotación Costo de ventas 125,600 8.61 7.00
veces 14,280 La mercadería rotó cada 1.39 meses ( 12/8.61) - 2021
de Existencias Promedio de Existencias 14,580 La mercadería rotó cada 1.71 meses ( 12/7 ) - 2020

16,250
6 Promedio Cuentas por Cobrar 22,320 84.40 83.33
días 195.00
Créd.Otorgados Ventas al Créd/360 d 264

70,200 Cobramos a los Clientes 4 veces al año

7 Rotación de Ctas. Ventas al Crédito 95,205 4.27 4.32
veces 16,250 Tardamos 84 (360/ 4.27) y 83 días (360/4.32) en
por Cobrar Cuentas por cobrar 22,320
cobrar a los clientes

8,950 Tardamos 55 y 52 días en pagar a los

8 Promedio de Cuentas por pagar 12,500 54.88 51.97
Proveedores
compras al crédito Compras al crédito / 360 228 días 172

62000 Pagamos a los Proveedores 6 y 7 veces al año

9 Rotación de Ctas. Compras 82000 6.56 6.93
Tardamos 55 (360/ 6.56) y 52 días (360/6.93) en
veces 8,950
por pagar Cuentas por pagar 12,500 pagar a los proveedores
B Ratios de Gestión 2021 2020

10 Rotación del Capital La empresa logró vender S/. 20.40 y 23.54

Ventas 195,205 20.40 170,200 23.54
de Trabajo soles por cada sol de capital de trabajo
Capital de trabajo 9,570 UM S/ 7,230

11 Rotación del La empresa logró vender S/. 1.61 y 1.48

Ventas 195,205 1.61 170,200 1.48
Activo Fijo soles por cada sol invertido en A.F.
Activo Fijo 121,190 UM 114,970

12 Rotación del Ventas 195,205 170,200 La empresa logró vender S/. 1.13 y 1.10
Activo Total Activo Total 172,070 1.13 1.10 soles por cada sol invertido en Activo
154,746
UM

13 Rotación del 170,200 La empresa logró vender S/. 3.48 y 3.78

Ventas 195,205 3.48 3.78
Patrimonio 44,980 soles por cada sol invertido del
Patrimonio 56,060 UM
patrimonio
C Ratios de Endeudamiento (Solvencia)

2021 2020

Grado de Participación de Acreed. : 67% y 71%

14 Apalancamiento Pasivo Total 116,010 67% 109,766 71%
Por cada sol de Activo la empresa debe S/. 0. 67 y S/.
Financiero Activo Total 172,070 154,746 0.71

En relación a las deudas de L/P La empresa

15 Solvencia Patrimonial Deudas a largo plazo 82,560 1.47 82,900 1.84 tiene comprometido su Patrimonio 1.47 y
a largo plazo Patrimonio 56,060 VECES 44,980 1.84 veces

16 Solvencia Patrimonial Pasivo Total 116,010 La empresa tiene comprometido su Patrimonio 2.07 y
2.07 109,766 2.44 2.44 veces.
Patrimonio 56,060
VECES 44,980
D Ratios de 2020
2021
Rentabilidad
70,200 La empresa generó una utilidad bruta de 36% y
17 Margen de Utilidad Utilidad Bruta 69,605 36% 41%
41% con respecto al total de ventas.
170,200
Bruta Ventas Netas 195,205

18 Margen de Utilidad Utilidad Neta 11,080 16,400 La empresa generó una utilidad neta de 6% y
6% 10%
170,200 10% con respecto al total de ventas.
Neta (lucratividad) Ventas Netas 195,205

19 Rentabilidad Utilidad Neta 11,080 20% 16,400 El rendimiento del Patrimonio fue de 20% y 36%
36%
44,980
Patrimonial Patrimonio 56,060

20 Rentabilidad del activo Utilidad Neta 11,080 16,400 El rendimiento del Activo Total fue de 6% y 11%
6% 11%
154,746
o índice de DuPont Activo total 172,070

21 Rentabilidad del Utilidad Neta 11,080 16,400 El rendimiento del Capital fue de 44% y 66%
44% 66%
25,000
Capital Capital 25,000
 CONCLUSIONES
Los ratios son una herramienta para determinar realmente cual es la situación
de la empresa y tomar decisiones en cuanto inversión, financiación y lo mas
importante para sus propietarios, los dividendos que se obtendrán por tener su
capital en la compañía.

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos

números. Son un conjunto de indices, resultado de relacionar dos cuentas del
Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a

quienes estén
interesados en la empresa.

Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la

empresa durante un período de tiempo.
 LECCIONES APRENDIDAS:
! VAMOS !

1. ¿ Qué son los Ratios financieros?

2. ¿ Cuál es la función de los ratios financieros?
3. ¿ Cómo se clasifican los ratios?
4. ¿Cómo incide en la toma de decisiones?
 LECCIONES APRENDIDAS:
! VAMOS !

1. ¿ Qué son los Ratios financieros?

2. ¿ Cuál es la función de los ratios financieros?
3. ¿ Cómo se clasifican los ratios?
4. ¿Cómo incide en la toma de decisiones?
 BIBLIOGRAFIA

Anthony. 1971. La Contabilidad en la Administracion de Empresas.

Editorial UTEHA
Sistema de Toma de decisiones Ing. Carmen Quito Rodriguez
GUIA RAPIDA RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA
MERCADOTECNIA, César Aching Guzman