FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ASIGNATURA:

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA:

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RESPECTO A LA UTILIZACIÓN DEL

MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS Y LA EVALUACIÓN FINANCIERAS

DOCENTE:

DR. EDUARDO TACO CASTRO

ALUMNA:

MARTIN CARO, ZENAIDA

AYACUCHO_PERÚ

2021
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RESPECTO A LA UTILIZACIÓN DEL

MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS Y LA EVALUACIÓN FINANCIERAS

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

(Cadena, 2018) Son los Documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio

contable, con el fin de conocer los resultados económicos obtenidos en las actividades de su

empresa a lo largo de un período.

Los análisis se realizan, básicamente, de dos formas:

Dinámica: nos permite comparar el comportamiento de las variables claves a través del

tiempo

Estática: nos permite analizar variables claves dentro de un período específico analizado

aisladamente.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros representan la información que el usuario general requiere para la

toma de decisiones económicas.

OBJETIVO

Sus objetivos se derivan de las necesidades del usuario para la toma de decisiones económicas

en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.

DEBEN PROPORCIONAR ELEMENTOS DE JUICIO CONFIABLES QUE

PERMITAN AL USUARIO GENERAL EVALUAR:

a) El comportamiento económico–financiero de la entidad.

b) La capacidad de la entidad para obtener, mantener y optimizar sus recursos.

A TRAVÉS DE SU GRADO DE:

a) Solvencia (estabilidad financiera).

b) Liquidez.

c) Eficiencia operativa.
 d) Riesgo financiero.

e) Rentabilidad.

SOLVENCIA
La habilidad de la entidad para
satisfacer sus compromisos.

RENTABILIDAD LIQUIDEZ
Posibilidad de que ocurra algún Posibilidad de convertir los
evento en el futuro que cambie bienes y activos en dinero en
las circunstancias actuales o efectivo en forma rápida y
esperadas. efectiva

EFICIENCIA OPERATIVA
RIESGO FINANCIERO
Niveles de rendimiento de
Valora la utilidad neta en
recursos generados por los
relación con sus ingresos
activos.
 LOS ESTADOS
FINANCIEROS

ESTADO DEL Estado de Situacion

PATRIMONIO DE LOS Financiera
ACCIONISTAS Es un resumen de todo lo que
El estado del patrimonio de tiene la empresa, de lo que
los accionistas muestra las debe, de lo que le deben y de
transacciones en las cuentas lo que realmente le pertenece
patrimoniales durante un año a su propietario, a una fecha
en específico. El objetivo del determinada. Con este
ECPN es dar información de documento tienen acceso a la
la riqueza de la empresa disponibilidad de sus dineros
resaltando el resultado global y sus deudores
o empresarial.

ESTADO DE RESULTADO
ESTADO DE FLUJO DE Informe financiero básico que
EFECTIVO refleja la forma y la magnitud
del aumento o la disminución
Estado financiero que del capital contable de una
muestra en forma entidad, en desarrollo de sus
clasificada las entradas y operaciones propias. Muestra
salidas de efectivo ocurridas el desempeño del ente en un
en un periodo. período de tiempo
determinado.
 RATIOS FINANCIEROS
Los ratios, índices, cociente, razón o
relación, expresan el valor de una magnitud
en función de otra y se obtiene dividiendo un
valor por otro.

Importancia de los ratios financieros

Los ratios financieros son indicadores que Objetivo de los ratios financieros
guían a los gerentes hacia una buena El objetivo es conseguir una información
dirección de la empresa, les proporciona sus distinta y complementaria a la de las cifras
objetivos y sus estándares. Ayudan a los absolutas, que sea útil para el análisis ya sea
gerentes a orientarlos hacia las estrategias a de carácter patrimonial, financiero o
largo plazo más beneficiosas, además de la económico.
toma de decisiones efectivas a corto plazo.

Relevancia: Se debe considerar solo aquellos

ratios que proporcionen información útil para
el tipo de análisis que estamos realizando, ya
que no es igualmente válida la información
proporcionada por todo y cada uno de los
ratios.
Relación: Solo debemos determinar ratios
con magnitudes relacionadas, puesto que de
lo contrario la información proporcionada
por el ratio carecería de sentido.
 PRINCIPALES
RAZONES
FINANCIERAS

- Solvencia Patrimonial
RAZONES DE
- Financiamiento del LIQUIDEZ
capital

RAZONES DE
ESTRUCTURA DE
CAPITAL Y
SOLVENCIA Liquidez Severa
Independencia
Financiera

Liquidez Absoluta
APLICACIONES PRÁCTICAS UTILIZANDO LAS RAZONES FINANCIERAS

La empresa comercial LOS JAZMINES SAC, presenta la siguiente información económica y

financiera extraída de sus hojas de trabajo correspondientes a los años 2013 y 2014

COMERCIAL LOS JAZMINES SAC

COMERCIAL LOS JAZMINES SAC

DATOS ADICIONALES

Ventas al crédito:

En el año 2014 fue de S/. 145,200

En el año 2013 fue de S/. 182,960

Compras al crédito:

En el año 2014 fue de S/. 315,000

En el año 2013 fue de S/. 386,950

EFECTUAR EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN APLICANDO LOS RATIOS

FINANCIEROS

DESARROLLO DE LA PRÁCTICA

RAZONES DE LIQUIDEZ

 Liquidez Corriente:

Se aprecia que la empresa disponía en el año 2013 de S/. 3.76 de activo corriente por cada

S/. 1.00 de pasivo corriente; mientras que en el año 2014, disponía de S/. 3.49 por cada S/.

1.00 de deuda corriente. Se considera buena.

 Liquidez Severa:
 Se aprecia que la empresa disponía en el año 2013 de S/. 2.10 de activo corriente por cada

S/. 1.00 de pasivo corriente; mientras que en el año 2014, disponía de S/. 1.99 por cada S/.

1.00 de deuda corriente, por lo que en el primer año la situación fue más favorable. Se

considera también buena.

 Liquidez Absoluta:

Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos disponibles

de la empresa. Por cada sol de deuda, se tenía S/. 0.78 en al año 2013 y S/. 0.73 en el año

2014. Se considera mala.

RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA

 Independencia Financiera:

Este resultado nos indica que los capitales de terceros han participado en el año 2013 en

proporción del 39% y en el año 2014 en 38%, en el financiamiento de cada S/. 100.00 de

inversión total efectuada por la empresa. En consecuencia, el mayor financiamiento le

correspondió a los dueños, es decir hay un respaldo de la inversión por el capital propio. Se

considera buena.
  Solvencia Patrimonial:

Se observa que la empresa, con su patrimonio respalda las obligaciones con terceros, lo cual

se confirma porque en el año 2013 por cada S/.100.00 de deudas totales, el patrimonio

solventa con el 58% y en el año 2014 por cada S/.100.00 solventa con el 62%.

 Financiamiento del capital:

Los coeficientes obtenidos indican que la mayor inversión de los socios está financiada con

recursos de terceros, es decir, por cada S/. 100.00 de inversión total, se utilizó el 76 % de

obligaciones en el año 2013 y 75 % de obligaciones en el año 2014.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Créditos Otorgados:
Se aprecia que las cuentas por cobrar comerciales han disminuido en S/. 1,500.00 de un año a

otro, sin embargo se observa que en el año 2013 hubo mayor rapidez para el retorno de los

créditos por que fueron cada 28 días, frente a 31 días que corresponde al año 2014.

 Créditos Obtenidos:

En lo que respecta a la relación con los proveedores, se observa que ha habido un aumento en

los créditos de un año a otro, lo cual ha implicado que en el año 2013 se hayan efectuado pagos

cada 21 días, mientras que en el año 2014 ha sido cada 29 días.

 Rotación de Existencias o Reposición de Inventario:

Estos resultados nos permiten observar que la rotación de las existencias ha sido 6 veces en

cada año, es decir, cada 2 meses aproximadamente se han tenido que reponer, plazo que se

puede considerar rápido.

 Rotación del Activo Fijo:

Se observa que la rotación de los activos fijos en el año 2013 ha sido de 5 veces y en el año

2014 de 6 veces, lo cual se puede interpretar que los bienes han tenido rendimientos similares,

con un ligero incremento en el año 2014 de S/. 26,600, esto se demuestra en el volumen de las

ventas que arrojan los estados de resultados.

 Rotación del Patrimonio:

Se observa que la rotación del patrimonio se ha mantenido casi estable en los 2 años, no obstante

haber aumentado las ventas y el activo fijo, lo cual pone de manifiesto la eficiencia de la

administración en el manejo del patrimonio.

RAZONES DE RENTABILIDAD

 Rentabilidad del Capital:

Se aprecia que, a las acciones que conforman el capital social le corresponden el 18.92% de la

utilidad en el año 2013, mientras que en el año 2014 le corresponden el 20.83%, en función al

valor nominal de cada acción.

 Rentabilidad del Patrimonio:

Se observa que, en el año 2014, por cada S/. 100.00 de patrimonio, se obtuvo una utilidad del

17.24%, en tanto que en el año 2013 la proporción fue del 15.91% por cada S/. 100.00.

LA EVALUACIÓN FINANCIERA EMPRESARIAL

Es el análisis que se efectúa a los estados financieros de una empresa, aplicando diversos

indicadores financieros, para posteriormente compararlos con los indicadores promedios del

sector que proporciona la CONASEV (SMV), con la finalidad de realizar el diagnóstico

financiero de una empresa.

Factores que se considera

Son los siguientes:

 Se debe recopilar todo tipo de información financiera y económica relevante que sirve

de base para efectuar un correcto análisis.

 Se debe efectuar en el momento oportuno.

 Se debe efectuar un diagnóstico correcto y transparente.

 Se debe implementar en forma oportuna las medidas correctivas con la finalidad de

mejorar los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes de la empresa, frente a un

entorno competitivo.
 PRÁCTICA N° 1

A continuación, se presenta un cuadro donde aparecen los resultados después de haber

efectuado el análisis a los estados financieros de una empresa de dos años consecutivos,

aplicando los ratios. Se solicita efectuar la evaluación financiera y emitir el informe

correspondiente:

Comercial Las Águilas SRL

PAPEL DE TRABAJO DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA

NOTA: Los promedios del sector son supuestos que se utilizarán para fines del desarrollo del

tema.
REFERENCIAS

Cadena, E. (19 de noviembre de 2018). ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS. Obtenido de https://es.slideshare.net/EgdaliCadena/analisis-e-
interpretacion-de-estados-financieros-123377184

Cidimarl. (11 de mayo de 2016). Analisis de los estados financieros. Obtenido de

https://es.slideshare.net/cidimarl/analisis-de-los-estados-financieros-
61920878?from_action=save

Quezada, B. M. (2015). COMPILADO DE ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS. Chimbote, Ancash – Perú: Universidad Católica Los Ángeles de
Chimbote.