UNIVERSIDAD PEDAGOGICA Y TECNOLOGICA

DE CHIQUINQUIRA

SEDE SECCIONAL CHIQUINQUIRA

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

INVESTIGACION DE MERCADOS

ESTUDIANTE: JUAN DAVID RINCON ROMERO

YAIR FABIAN GONZALES PAEZ

DOCENTE: JOSÉ DARÍO FRAILANDER SIERRA ROBERTO

TALLER No 1

Fecha: diciembre 7 de 2021

1.

a) ¿En qué consiste el mercado de capitales?

El mercado de capitales es aquel al que acuden los agentes del mercado tanto para

financiarse a medio y largo plazo superior a 18 meses, como realizar inversiones. Al

negociar activos a mas largo plazo que en el mercado monetario, incorpora un mayor

riesgo.

El mercado de capitales es donde se negocian valores de las empresas, como acciones o

títulos de deuda. La cosa funciona así: todas las empresas tienen la posibilidad de buscar
opciones de financiamiento. La más común es un crédito al que pueden acceder por medio

de un banco tradicional.

b) ¿Explique los roles del sistema financiero?

Uno de los roles fundamentales del sistema financiero es la de garantizar una eficaz

asignación de los recursos financieros. Esto significa que el sistema financiero ha de

proporcionar al sistema económico los recursos financieros necesarios y apropiados no sólo

en su volumen o cuantía, sino también en su naturaleza, plazos y costes.

Este rol puede consistir en:

1. Las distintas necesidades y deseos que tienen los prestamistas y los prestatarios

sobre el grado de liquidez, de rentabilidad y de seguridad/riesgo de los activos

financieros.

2. La no coincidencia, en general, de prestamistas y prestatarios, es decir, de las

unidades que tienen superávit y déficit.

3. El sistema financiero es complejo, ya que está integrado tanto por los instrumentos

financieros como por las instituciones o intermediarios, los mercados y las

autoridades encargadas de controlarlo.

Otro rol que se puede encontrar es Fomentar e incentivar tanto el ahorro como la inversión

productiva de una economía, al captar el ahorro de las unidades con superávit y canalizarlo

hacia las unidades con déficit:

- Captación de capital. Captar ahorro.

 - Canalización. El sistema financiero debe ofrecer un fácil acceso a las fuentes de

financiación.

También la Creación de liquidez. La liquidez consiste en la conversión de un producto

financiero en dinero. El dinero corriente y las tarjetas de pago son los productos financieros

de mayor liquidez del sistema financiero.

- El efectivo en circulación, billetes y monedas, supone un 10% de la liquidez total.

- El resto del dinero lo crean las entidades financieras con la concesión de préstamos

y créditos y la disponibilidad de fondos captados a los ahorradores.

- Por tanto, es necesario exigir a las entidades financieras un máximo de solvencia.

Todo este proceso lo controla la autoridad monetaria.

c) ¿Por qué entidades está compuesto el mercado financiero?

Está conformado por el Banco de la República, organismo que dirige y controla las

políticas monetarias, cambiarias y crediticias del país, y por instituciones avaladas por la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), que se encargan de captar, administrar y

colocar recursos, tanto de las empresas como de las personas.

2.

d) Describa la estructura del mercado de capitales.

ESTÁ DIVIDIDO EN:

 - Intermediado, cuando transferencias de recursos de ahorradores a inversiones se

realiza por medio de instituciones como bancos, corporaciones financieras, etc.

- No Intermediado (o de instrumentos) cuando la transferencia de los recursos se

realiza directamente a través de instrumentos.

e) Describa los principales indicadores de profundización del mercado de capitales.

Estos miden el nivel de profundización del mercado de capitales en Colombia, tienen en

cuenta indicadores. El desarrollo del mercado de valores mide de forma conjunta por el

tamaño, la liquidez, la eficiencia y la concentración del mercado.

- El tamaño se mide mediante el número que resulta de dividir la capitalización del

mercado.

- liquidez o actividad del mercado de valores se mide mediante la relación entre el

valor total en pesos de los valores transados en el mercado de valores y el PIB

(monto total de valores transados en el mercado de valores/PIB).

- La eficiencia del mercado se mide mediante la relación entre la liquidez del

mercado y su tamaño o capitalización.

- La concentración del mercado se mide mediante la proporción que representa el

monto total de las acciones.

IGBC, COLCAP, COL20 e indicadores del desempeño de valores y emisores de valores.

 - Índice General de la BVC (IGBC).

- El IGBC mide la tendencia general de los precios de las acciones de emisores

inscritos en la BVC calculado a partir de una canasta representativa de acciones.

COLCAP y COL20.

- Estos indicadores, creados en 2007 por la BVC, tienen por objeto medir la variación

de los precios de las acciones, en el mercado accionario y reemplazar de forma

progresiva el IGBC.

f) ¿Qué entidades realizan la regulación y supervisión del mercado de capitales?

Superintendencia De Valores: Entidad de servicio público adscrita al Ministerio de

Hacienda y Crédito Público que tiene como fin especial organizar, regular y promover el

mercado público de valores, así como practicar el seguimiento y supervisión de los agentes

de dicho mercado, para proteger los intereses de los inversionistas.

Emisores De Valores: Son entidades que emiten títulos valores de participación o de

contenido crediticio para colocarlos en el mercado, directamente o a través de Sociedades

Comisionistas de Bolsa y obtener recursos. Las compañías emisoras pueden ser Sociedades

Privadas Anónimas o Limitadas y Públicas (municipios, departamentos, etc.). Una persona

natural no puede ser emisora de títulos valores.

3.

g) ¿Qué otras entidades tienen competencia regulatoria?

Sociedades Comisionistas De Bolsa: El comisionista de bolsa es un profesional

especializado en proporcionar asesoría financiera. Dadas las condiciones de honorabilidad e

idoneidad que involucra su labor, este debe ofrecer múltiples alternativas de negociación,

respaldadas por su conocimiento sobre el comportamiento del mercado y la información de

los títulos y de las entidades emisoras.

Inversionistas: Son aquellas personas naturales o jurídicas que disponen de recursos y

optan por comprar / vender títulos valores en busca de rentabilidad. Hay una amplia

variedad de inversionistas que acuden a la Bolsa: los trabajadores, pensionados, empresas

de todo tipo, inversionistas institucionales.

h) ¿Según el derecho que incorpora como se clasifican los valores en el mercado de

capitales?

VALORES: DERECHOS QUE INCORPORAN

De acuerdo al derecho que incorporan, los valores se clasifican en:

- Participación: Estos incorporan un derecho de propiedad y generalmente se trata

de las acciones.  También se consideran derechos de participación las

participaciones en Carteras Colectivas.

 - Deuda: Estos son valores que representan una deuda por la que generalmente se

realizan unos pagos periódicos (cupones) y de capital en la fecha de vencimiento. Y

para el caso en el que no se dan los pagos periódicos se conocen como Bullet.

VALORES: POR SUS RENDIMIENTOS

De acuerdo a sus rendimientos, los valores se clasifican en:

- Renta Variable: En este tipo de valor los rendimientos se desconocen de antemano

por los inversionistas y están sujetos a los resultados obtenidos por la compañía, y a

que la asamblea general decrete pagos en la forma de dividendos.

- Renta Fija: Para este valor, se determina una tasa de interés fija y se paga

periódicamente o al vencimiento. Existen dos modalidades de rentabilidad fija, la

simple y la compuesta.

- Simple: En este caso los rendimientos se pactan con base en una tasa fija que se

conoce desde el momento de inversión.

- Compuesta: Este tipo de rentabilidad depende de un índice de referencia, como la

DTF, el IPC o IBR.

VALORES: POR LA FORMA EN QUE SE TRANSFIEREN

De acuerdo a la forma en que se transfieren, los valores se clasifican en:

- Nominativos: En los cuales se exige la inscripción del tenedor en el registro que

lleve para este efecto el emisor. Por esta razón, solo se reconoce como tenedor

legítimo quien figure, de forma simultánea tanto en el texto del documento como en

el correspondiente registro. Las acciones son un ejemplo de esto.

 - A la orden: Para los cuales solo se requiere el endoso para ser transferidos, en este

caso es el tenedor legítimo la persona que ha recibido el valor y que adicional a

esto, aparece como endosatario.

- Un valor puede ser transferido por endoso cuando se cumplen las siguientes

condiciones:

- Es expedido a favor de una persona determinada y se añade la cláusula “a la orden”.

- Se expresa que es transferible por medio de endoso

- Se expresa que es negociable.

- Se indica su denominación específica de título valor.

 Al portador: En los que se requiere de su entrega para que sean válidamente

transferidos, en cuyo caso es el tenedor legítimo del título la persona que lo ha

recibido. Se entiende como título al portador si se expide a favor de una persona

indeterminada, a pesar de que no se incluya la cláusula “al portador”, así como

también los que poseen dicha cláusula.

i) ¿Cuáles son los valores de renta fija?

Los valores de renta fija o de deuda son un préstamo colectivo que los inversionistas

otorgan a una empresa privada e instituciones de gobierno, a cambio de un rendimiento.

Existen diversos tipos de valores de deuda, los cuales a su vez pueden ser de coro, mediano

y largo plazo.

Certificado de Depósito a Término CDT: Título nominativo expedido por emisor por

depósito de una suma de dinero a un periodo previamente acordado. La tasa de interés se

determina con base en el monto de dinero depositado, plazo y las condiciones del mercado.
Aceptaciones Bancarias: En base a una operación de comercio la entidad bancaria acepta

la letra de cambio como aval para garantizar su pago oportuno. Su plazo máximo es de un

año. Son títulos no fraccionables

Bonos: Son títulos a la orden que las sociedades emiten para financiarse con recursos de

terceros. Su plazo mínimo es de un año. Además de los bonos ordinarios se pueden

encontrar bonos de garantía general y específica, bonos de prenda y bonos convertibles en

acciones (BOCEAS).

Títulos de Tesorería TES: Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de

la Nación (en pesos, en UVR´s - Unidades de Valor Real Constante - o en pesos ligados a

la TRM) que son subastados por el Banco de la República. Se caracterizan por ser una de

las mayores fuentes de financiación del Gobierno.

4.

j) ¿Cuáles son las principales características de los bonos?

Los bonos tienen una serie de características que hay que tener en cuenta. Todos estos

factores influyen en la determinación del valor de un bono y en hasta qué punto encajan en

su cartera.

VALOR NOMINAL

El valor nominal es la cantidad de dinero que el titular de un bono obtendrá tras el

vencimiento del mismo.

CUPÓN (TIPO DE INTERÉS)

El cupón es la cantidad que el tenedor de bonos recibirá como pago de intereses. Se

denomina “cupón” porque a veces hay cupones físicos que se canjean por intereses. Sin
embargo, esto era más común en el pasado. Hoy en día, es más normal mantener un registro

electrónico.

VENCIMIENTO

La fecha de vencimiento es la fecha en la que se pagará al inversor. Los vencimientos

pueden variar desde un día hasta 30 años (aunque se han llegado a emitir hasta de 100

años). Un bono que vence en un año es mucho más predecible y por lo tanto de menos

riesgo que un bono que vence en 20 años. Por ello, en general, cuanto mayor sea el plazo de

vencimiento, mayor será el tipo de interés. Además, en igualdad de condiciones, un bono a

largo plazo variará más que uno a corto plazo.

EMISOR

El emisor de un bono es un factor de gran importancia que hay que tener en cuenta, ya que

la estabilidad del emisor es el principal testimonio de cómo obtener el reembolso.

k) ¿Cuáles son las principales características de las acciones?

principales características de las acciones:

- Tienen un valor fluctuante en el mercado de valores.

- Su compra y venta es considerada una inversión.

- No tienen garantías de ganancias.

- El acreedor de las acciones puede conservarlas por tiempo indefinido.

- El valor de las acciones está basado en función de la oferta y demanda del

momento, y es condicionado por el rendimiento de la empresa en cuestión.

 - La persona que compra acciones se convierte en dueño de una parte del capital

social de la compañía.

Cualquier persona puede comprar acciones a través de la bolsa de valores.

l) ¿En que consiste los derechos políticos y derecho económicos en el mercado

accionario?

DERECHOS POLÍTICOS

-  El de inspeccionar libremente los libros y papeles sociales del emisor dentro de los

quince días hábiles inmediatamente anteriores a las reuniones de la asamblea

general en que se examinen los balances de fin de ejercicio.

- El de participar y votar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas.

DERECHOS ECONÓMICOS

- El de negociar libremente las acciones.

- El de recibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por los

estados financieros

- El de recibir una parte proporcional de los activos sociales al momento de la

liquidación y una vez pagado el pasivo externo del emisor.

m) ¿Cuáles son los principales intervinientes en el mercado de capitales?

- El emisor, que es el deudor del crédito colectivo representado por los bonos.
- Los inversionistas, o personas que adquieren los valores y tienen la calidad de

acreedores de los mismos.

- El agente estructurador, responsable de la coordinación de la emisión y

colocación de la totalidad o parte de la emisión entre los inversionistas.

- El agente colocador, entidad encargada, en su calidad de suscriptor profesional, de

recibir y colocar los valores entre el público.

Mercado de productos: mercado bursátil en el que se transan productos

agropecuarios

n) Explica brevemente las clases de acciones.

- COMUNES U ORDINARIAS. Le dan al poseedor participación en el patrimonio

empresarial y derecho a voz y voto en las juntas corporativas de la empresa.

- PREFERENTES. Acciones con tasa de dividendos por lo general fija, con

preferencia de pago por encima de las comunes, por diversas razones financieras.

- DE VOTO LIMITADO. Confieren al tenedor el derecho a voto sólo en ciertas

cuestiones empresariales, a cambio suelen ser preferentes o arrojar un dividendo

superior a las acciones comunes.

- CONVERTIBLES. Aquellas acciones que pueden convertirse en bonos (aunque lo

usual es que ocurra al revés).

- DE INDUSTRIA. En lugar de aportar capital a la empresa, los tenedores aportan

servicios o un trabajo específico y reciben a cambio acciones de la misma.

 - LIBERADAS. Aquellas que no requieren de pago por parte del tenedor, ya que son

el pago de beneficios o utilidades que éste debió recibir.

o) ¿Qué es lo mas importante de un mercado primario?

El mercado primario es aquel en el que empresas y bancos necesitan adquirir financiación

rápido emitiendo valores de deuda (bonos) o a través de valores de riesgo (acciones). En el

primer caso se adquiere dinero prestado con la obligación de reintegrarlo en un tiempo

predefinido y a través del pago de un interés. En el segundo, se vende un fragmento de

propiedad de una empresa, con lo que ésta adquiere solvencia, a cambio de ceder parte de

las ganancias anuales. Suele llamarse también mercado de nuevas emisiones.