UNIDAD III: EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.

COMPETENCIA PARTICULAR 2:

Explica la estructura y el funcionamiento de los mercados financieros desde una

perspectiva global.

RAP 3: Explica las funciones de los organismos rectores del Sistema Financiero Mexicano
diferenciando las áreas de: Regulación, Bancaria y No Bancaria.

Cuestionario Elaborado por:

 Martínez Mejía Adriana

 Mendoza Herrera Elizabeth
 Mendoza Ibáñez Gabriela
 Rosas Cifuentes Santiago
 Salvador Salvador Cristina
INDICACIONES:

Responder en equipo, con base el pdf que se encuentra en Classroom

1. ¿Cuál es la importancia de los mercados en el sistema financiero?
Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.
Reducir los costos de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los
productos.

2. Menciona la clasificación de los mercados financieros.

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I. Fase de Negociación.
En esta etapa se distinguen dos clasificaciones: Mercado Primario y Mercado
Secundario.
o Mercado Primario: Se refiere a la primera ocasión de ocurrencia, esto
es el momento en el que la empresa (emisor) coloca en el mercado
financiero una acción o título de deuda. El proceso de colocación
puede realizarse en una oferta pública o privada.
o Mercado Secundario: Se negocian títulos que en ocasiones anteriores
ya fueron negociados en su primera ocasión y se consideran en esta
etapa por que se venden por segunda vez y se distinguen de la etapa
anterior, porque no representan una entrada de flujos monetarios,
pero sin restarles méritos, ya que su función en esta etapa consiste en
dotar de liquidez y estimular al inversionista.
II. Grado de Formalización.
Para esta clasificación se distinguen dos categorías:
o Mercados organizados: Se distinguen, por qué están completamente
regulados por alguna disposición legal clasificándolos como tales. Los
oferentes y demandantes interactúan a través de los intermediarios
bursátiles con el objetivo del intercambio de activos. También
conocidos como mercado Broker.
o Mercados Over The Counter OTC: Son mercados que no se
encuentran oficialmente regulados, no tienen ubicación física
concreta y el proceso de negociación se determina directamente entre
los participantes vía telefónica o vía red. También conocidos como
mercados de mostrador en el que oferentes y demandantes
establecen condicionesy la contraparte permanece en espera
momentánea hasta que se determina el acuerdo. No representan un
mercado ilícito, solo se trata de una forma de negociar fuera de la
Bolsa de Valores.
III. Por los activos negociados.
o Mercado de dinero: Los participantes entran en contacto para
negociar activo financieros que se caracterizan por:
a) Corto Plazo: se refiere al horizonte de tiempo en la negociación de
los instrumentos financieros en este caso está determinado a un
máximo de 12 meses en plazos de 28, 91, 182 y 364 días. En estos
activos existen algunos cuyo plazo es superior a un año como el caso
de los Certificados de la Tesorería de la Federación “CETES” que se
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han emitido a un plazo máximo de 728 días y losTreasury Bills a 30

años, en Estados Unidos de Norteamérica.
b) Altamente líquidos: Instrumentos altamente líquidos con una
característica esencial en el grado de convertibilidad, esto es, pueden
ser puestos a la venta y de manera fácil encuentran compradores.
Su grado de liquidez se debe a su horizonte de tiempo en su
vencimiento es breve, su elevada demanda y la existencia de un
mercado secundario.
c) De bajo riesgo: son emitidos por empresas productivas o por el
gobierno, esto implica un horizonte de vencimiento menor a un año y
baja probabilidad de riesgo.
IV. Mercado de Capitales: Los activos financieros que más se cotizan en la
bolsa de valores son de dos tipos; las acciones y los bonos, las primeras
ofrecen una rentabilidad variable (de ahí que al mercado sea conocido como
de renta variable), en cuanto a los segundos, tienen la característica de
devolver su valor nominal, movimiento financiero conocido como
amortización. Este mercado se forma en el momento que los demandantes
de recursos monetarios ofrecen a la venta activos financieros con tres
características:
a) Largo plazo: se refiere a plazos mayores a un año.
b) Liquidez: en el mercado de capitales los instrumentos negociados no son
totalmente líquidos pero en el mercado secundario algunos instrumentos dados
su bursatilidad se convierten en altamente líquidos.
c) Riesgo: factor importante en función de una promesa del emisor privado en
donde existe la posibilidad de quiebra en algún momento y el riesgo e perdida
es probable; en cuanto al gobierno el riesgo como emisor es nulo dado que la
quiebra del mismo es escasamente probable.
V. Mercado de metales: Se genera en el mercado internacional negociándose:
oro, plata, zinc, plomo, entre otros. En México los dos metales que
representan activos financieros son el oro y la plata.
VI. Mercado de productos derivados: Se negocian activos financieros cuyo
valor esta en función de otro activo y que, en función de sus obligaciones
adquiridas y derechos, se clasifican en opciones, futuros y swaps.

3. ¿Qué diferencia existe entre el mercado primario y secundario?

I. Mercado Primario: Se refiere a la primera ocasión de ocurrencia, esto es el
momento en el que la empresa (emisor) coloca en el mercado financiero una
acción o título de deuda. El proceso de colocación puede realizarse en una
oferta pública o privada y representan ingresos monetarios al emisor.
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II. Mercado Secundario: Se negocian títulos que en ocasiones anteriores ya

fueron negociados en su primera ocasión y se consideran en esta etapa por
que se venden por segunda vez y se distinguen de la etapa anterior, porque
no representan una entrada de flujos monetarios, pero sin restarles méritos,
ya que su función en esta etapa consiste en dotar de liquidez y estimular al
inversionista.
Es decir que en el mercado secundario el precio se somete a la oferta y demanda
de los inversionistas, mientras que en el mercado primario el precio lo establece la
corporación en el caso de acciones y el Banco Central, en el caso de los bonos
gubernamentales.
El acceso al mercado primario es más cerrado y generalmente acceden a él
inversionistas institucionales a través de una Oferta Pública. En el mercado
secundario, los inversionistas acceden a través de una casa de bolsa.
En el mercado primario se busca recaudar capital para el financiamiento de las
organizaciones y en el segundo las acciones se compran y venden entre los
inversionistas.

4. Explique los mercados OTC y BROKER

a. El mercado BROKER o también conocido como mercados organizados,
estos son mercados regulados por alguna disposición legal, los oferentes y
demandantes interactúan por medio de un intermediario que ejecuta
órdenes de compra y venta de activos en los mercados financieros.
b. El mercado OVER THE COUNTER (OTC) son mercados que no se
encuentran oficialmente regulados, no tienen ubicación física concreta y el
proceso de negociación se hace vía internet o vía telefónica, se hace
directamente entre los participantes, Ofertantes y Demandantes establecen
condiciones y la contra parte se queda en espera hasta que se logre un
acuerdo. No es un mercado ilícito solo buscan negociar fuera de la Bolsa de
Valores
5. Explique cada uno de los mercado por activos negociados
Los participantes se ponen de acuerdo para negociar activos financieros
I. Mercado de dinero:
a) Corto Plazo: se refiere al tiempo en la negociación determinado a un máximo de
12 meses en plazos de 28, 91, 182 y 364 días.
b) Altamente líquidos: Instrumentos altamente líquidos, esto es, pueden ser puestos
a la venta y de manera fácil encuentran compradores. Su tiempo de vencimiento es
breve, debido a su elevada demanda y la existencia de un mercado secundario.
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c) De bajo riesgo: son emitidos por empresas productivas o por el gobierno, esto
implica un vencimiento menor a un año y baja probabilidad de riesgo.
II. Mercado de Capitales:
Los activos financieros que más se cotizan en la bolsa de valores son de dos tipos;
las acciones y los bonos, las primeras ofrecen una rentabilidad variable, en cuanto
a los segundos, tienen la característica de devolver su valor nominal
Este mercado se forma en el momento que los demandantes de recursos
monetarios ofrecen a la venta activos financieros con tres características:
a) Largo plazo: se refiere a plazos mayores a un año.
b) Liquidez: en el mercado de capitales los instrumentos negociados no son
totalmente líquidos, pero en el mercado secundario algunos instrumentos se
convierten en altamente líquidos.
c) Riesgo: factor importante en función de una promesa del emisor privado en donde
existe la posibilidad de quiebra en algún momento y el riesgo de pérdida es probable
III. Mercado de metales:
Se genera en el mercado internacional negociándose: oro, plata, zinc, plomo, entre
otros. En México los dos metales que representan activos financieros son el oro y
la plata.
IV. Mercado de productos derivados:
Se negocian activos financieros cuyo valor está en función de otro activo y que, en
función de sus obligaciones adquiridas y derechos, se clasifican en opciones,
futuros y swaps (contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de
cantidades de dinero en fechas futuras).

6. ¿Cómo se define el Sistema Financiero?

Conjunto de instituciones, tanto públicas como privadas encargadas de captar,
administrar y canalizar recursos financieros entre los agentes económicos
nacionales y extranjeros superavitarios a los deficitarios bajo un marco legal
determinado.

7. Respecto a los antecedentes del SFM indique

a) ¿En qué año fue creado el Banco del Avío? En 1830 se crea el Banco
del Avío, banco dedicado a la promoción de proyectos industriales.
b) ¿Qué ocurrió en 1864?
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En 1864 se establece la primera institución bancaria comercial,

durante el imperio de Maximiliano.
En 1884 establecimiento del Banco Nacional Mexicano a través
del Código de Comercio otorgándole el papal de banco central.
c) Indique los sucesos financieros ocurridos en 1989
-Estabilidad y crecimiento económico
-Disminuye la inflación
-Surgen grandes mercados
-Desequilibrio en las cuentas del exterior
-Regulación de la inversión extranjera

8. ¿Cuál es la importancia económica del sistema financiero?

Es de suma importancia, ya que el poder que tiene el Banco Central al controlar
adecuadamente la cantidad de dinero en circulación, las decisiones sobre la
cantidad de dinero satisfacen adecuadamente las necesidades de la economía.
a) Radica en desempeñar un papel fundamental en el desarrollo y
crecimiento del país
b) Encargado de:
- Canalizar los recursos económicos hacia los sectores productivos
- Financiar la inversión privada, canalizando recursos.

9. Mencione la autoridad principal del Sistema Financiero y distinga cinco de sus

funciones.
Organismo clave de la economía encargada de la política financiera del país,
diseñando, aplicando y supervisando la actividad crediticia y bursátil; con apoyo de
todas las secretarias de Estado. Su fundamento legal se base en la Ley Orgánica
de la Administración Pública Federal, con base en el artículo 31 en el que se
describen las actividades que le corresponden.
✓ Realizar o autorizar operaciones de crédito público.
✓ Estimar y calcular los ingresos de la Federación, del Gobierno del Distrito
Federal.
✓ Coordina la planeación nacional del desarrollo.
✓ Estudiar, preparar y presentar proyectos de leyes financieras y fiscales.
✓ Ejercer atribuciones que señalen las leyes en materia de seguros, fianzas,
valores, ahorro y crédito popular, así como de organizaciones y actividades
auxiliares de crédito.
✓ Precisar las actividades que puedan llevar a cabo los intermediarios financieros.

10. Del Banco Central responda:

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▪ La emisión primaria de billetes: El dinero emitido por el Banco Central

representan la única moneda con poder liberatorio ilimitado, los bancos
privados solo pueden expandir su crédito hasta el punto en que sus reservas
de dinero en efectivo alcancen a cubrir los retiros probables de sus clientes.
▪ Los coeficientes de reserva legal: Donde la autoridad monetaria, obliga a los
bancos comerciales a transferir una parte de los depósitos de sus clientes
como reserva obligatoria en el Banco Central. Así, esta reserva reduce la
capacidad de los bancos para expandir el crédito.
▪ La tasa de interés: El Banco Central también puede influir en el crédito,
fijando la tasa de interés a la que presta a los bancos comerciales o recibe
depósitos de ellos.
▪ Operaciones del mercado abierto: El gobierno de México, a través del Banco
de México puede participar en el mercado bursátil nacional comprando o
vendiendo certificados, pagares u otros instrumentos financieros al público,
si, por ejemplo, vende CETES, el Banco de México recibe dinero y lo
contrario sucede cuando compra.
▪ Señales de política monetaria como el “corto” y “largo”: El Banco de México
usa las operaciones de mercado abierto casi exclusivamente como
instrumento de política monetaria, porque actualmente, aunque aún se
continúan con estas operaciones; es mediante las operaciones de “corto” y
“largo”, como BANXICO manda la “señal” de menor o mayor restricción
monetaria.

b) Explicar las operaciones de mercado abierto.

• Las operaciones de mercado abierto son la compra y la venta de certificados
de la tesorería. Dichos certificados son básicamente títulos de deuda, donde
la tesorería del gobierno central se compromete pagar una determinada tasa
de interés en cierto plazo a cambio de un préstamo.
Por ejemplo, el gobierno emite certificados con un valor nominal de 100 pesos
y promete pagar una tasa de interés del 4% al cabo de tres meses. El comprador
del certificado desembolsará 100 pesos por el documento y al cabo de tres
meses obtendrá sus 100 pesos más 4 pesos generados por los intereses. Lo
que está detrás de estas operaciones no es más que lo que estaría detrás de
un préstamo entre dos individuos.
c) ¿Cómo se definiría un “corto” y un “largo” en la economía, de un ejemplo y
explique sus causas?

• Un “Corto” implica que el banco central efectúa operaciones de mercado

abierto con el objetivo de reducir los saldos acumulados negativos en el
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conjunto de cuentas corrientes que mantiene cotidianamente con los

bancos.
El monto no es significativo dada la magnitud de las transacciones diarias
que realiza la banca, pero permite enviar la señal de austeridad a los
distintos agentes económicos, con lo que se moderan las presiones
inflacionarias.
• Ejemplo: El “corto” anuncia $ 20 millones de pesos menos en circulación
(cantidad insignificante con relación a la oferta total). Si los bancos
demandan $ 180. El Banco Central ofrece solo $160. Así los bancos, cierran
el día con saldos deficitarios en sus cuentas con Banxico por $20; y la señal
de menor liquidez en el mercado sube la tasa de interés. La realidad es que
la tasa de interés alta se ajusta al mercado sin que realmente se haya
realizado un ajuste fuerte de la oferta monetaria y se contraiga la economía.

d) Explique cómo funcionan las tasas activas y pasivas

• Tasas activas: Son las que los bancos cobran al público por los préstamos
que otorgan. Se denominan activas porque el dinero que el banco le presta
al público constituye un activo para la entidad.
• Tasa pasiva: Son las que los bancos pagan al público por sus depósitos. Se
denominan pasivas porque el dinero que el público deposita en el banco
constituye una deuda para en banco (un pasivo).