4.

1 Arrendamiento Financiero
 • Yocelin Retana Rodríguez
• Valentina Reyes Morales
• Giovanni Uriel Wood Aguilar
• Cesar del Ángel González Cruz
• Sergio Lamas Alanís

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El arrendamiento financiero también conocido como
«leasing» es un contrato mediante el cual la
arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce
temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona
física o moral, obligándose este último a pagar una
renta periódica que cubra el valor original del bien,
más la carga financiera, y los gastos adicionales que
contemple el contrato.

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 Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el cual el arrendador
concede el uso y goce de determinados bienes, muebles e inmuebles, por un plazo de
cumplimiento forzoso al arrendatario, obligándose este último a pagar un canon de
arrendamiento y otros costos establecidos por el arrendador.

Al final del plazo estipulado el arrendatario tendrá la opción de comprar el bien a un

precio predefinido, devolverlo o prorrogar el plazo del contrato por periodos ulteriores.

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 A. E L E M E N T O S P E R S O N AL E S :

1. Proveedor: La persona natural o jurídica y extranjera que transfiere al

arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede
ser una persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de
bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo
arrendador, es decir el dador o proveedor debe ser una entidad financiera
o una sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

2. Arrendador: La persona natural o jurídica que entrega bienes en

arrendamiento financiero a uno o más arrendatarios.

3. Arrendatario: La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que al

celebrar contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso,
goce y explotación económica del bien, en los términos y condiciones
contractuales respectivos.

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 B . E L E M E N T O S E S E N C I AL E S :

1. La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dará en arrendamiento.

2. El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.
3. El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la definición, el tiempo es un elemento esencial.

C . E L E M E N T O S D E VAL I D E Z :

1. Capacidad de goce y de ejercicio

2. Ausencia de vicios del consentimiento.

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 O B L I G AC I O N E S D E L P R O V E E D O R :

❑ Entregar el bien objeto en arrendamiento financiero al arrendatario

cuando el arrendador lo autorice;

❑ Asegurar que los bienes por arrendar se encuentren libres de todo

gravamen, en buen funcionamiento y sin vicios ocultos.

❑ Responder por los reclamos cubiertos por las garantías de los bienes en
arrendamiento.

❑ Cumplir con las leyes de protección al consumidor; y

❑ Otras que se pacten entre las partes

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 O B L IGA CIONES D EL A R R EN D A DOR :

El arrendador que celebre contrato de arrendamiento financiero o leasing queda

obligado a:

a) Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien;

b) Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato,
para asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el arrendatario.
c) El saneamiento por evicción; y
d) Las demás obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las señaladas en la
presente Ley.

El arrendador, previo acuerdo de las partes, podrá ceder al arrendatario todos los
derechos y acciones que en este sentido tenga contra el proveedor.

En los casos en que el arrendador sea también proveedor, le serán aplicables, además,
las obligaciones que estipula el Artículo cuarto de la presente Ley.

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 OB LIGA CIONES D EL A R R EN D ATAR IO

El Arrendatario se obliga, durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero, a:

a) Pagar las rentas o cánones en el plazo estipulado en el contrato;

b) Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente física y
económica del bien;
c) Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado;
d) Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a terceros. Por
lo tanto, en los eventos de quiebra, concurso de acreedores, o reestructuración
forzosa de obligaciones, los bienes en arrendamiento financiero que explote el
arrendatario, no formarán parte de su masa de bienes y estarán excluidos de la
misma para los efectos de ley; y
e) Las demás obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las señaladas en la
presente ley.

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Esta alternativa de financiamiento ofrece una serie de ventajas, entre las que
destacan:

• Fácil acceso a activos necesarios para el crecimiento de la organización.

• Propiedad fiscal y contable de los activos por parte del arrendatario.
• La liquidez de la empresa no se ve afectada, ya que no es necesario realizar
una gran inversión.
• El pago del IVA corre por cuenta del arrendador.
• Mejor planeación financiera al poder flexibilizar las fórmulas de pago.

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Hay muchas opciones de crédito para los empresarios. Pero es indispensable tener un buen criterio
para elegir el modo más adecuado para la compra de máquinas y herramientas en la empresa.
El leasing por supuesto representa una de las mejores, por varias razones. Veamos primero que es
exactamente Leasing y porque razón debemos preferirlo sobre otras opciones de crédito.

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 Este contrato de arrendamiento se da dentro de unas condiciones muy particulares. Al finalizar el
mismo, ya que se pacta un periodo de tiempo que suele ser de 36 meses, el arrendador tiene
opción de compra preferente sobre las máquinas y herramientas objeto del contrato, por un valor
realmente mínimo, que no suele sobrepasar el diez por ciento del valor total de los equipos.

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 • El leasing de equipos es una
modalidad de arrendamiento
financiero que opera
especialmente a medio o largo
plazo.
• Tiempo durante el que se permite
al arrendador el uso exclusivo de
dicho bien a cambio del pago
como contrapartida de unas
determinadas cuotas.
• Básicamente consiste en el
arrendamiento de un bien de
capital a lo largo de un periodo
de tiempo determinado.

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 Finalizado el plazo que se haya estipulado en el contrato, el cliente
dispone de varias opciones:
• adquirir la propiedad del bien,
• renovar el contrato de leasing o
• devolver el bien.

En caso de que elija la opción de compra, se fija un precio residual que

se obtiene minorando el valor venal del bien en cuestión con las cuotas
de arrendamiento previamente pagadas.

Los bienes objeto de leasing pueden ser de diversa índole, si bien este
tipo de contrato suele enfocarse sobre todo a maquinaria, equipos de
computación, vehículos comerciales y sistemas de transporte,
mobiliario y, en general, bienes para uso comercial.

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 El leasing de maquinaria y equipos constituye al día de hoy una de las fórmulas más
ventajosas a la hora de impulsar determinados proyectos comerciales e industriales,
entre otras cosas porque, sin necesidad de un fuerte desembolso inicial de capital,
permite disponer de la maquinaria y equipos necesarios para el desarrollo de los
procesos productivos de que se trate.

Vendría a ser, por tanto, una forma especial de financiación para aquellos empresarios
que precisen de una adquisición de bienes para negocio y que, sin embargo, no
dispongan del capital inicial imprescindible para dicha adquisición.

De este modo, el empresario, en lugar de comprar directamente los bienes que necesite,
puede recurrir al leasing de equipos, en cuyo caso el arrendador pondrá a su disposición
tales bienes a cambio del pago de un canon durante el plazo que se fije en el contrato.

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¿CUÁL ES EL MOMENTO
Y LA FRECUENCIA DE
L O S PA G O S ?
A menudo, el primer pago se
debe hacer cuando la
máquina se entrega o se
pone en servicio.
¿QUIÉN ES
RESPONSABLE DE
MANTENIMIENTO Y
R E PA R A C I O N E S ?
En general, sí, aunque las
máquinas arrendadas a por hacerlo. También puede
menudo tienen la misma
garantía que los equipos
comprados. Aclare quién es
responsable de asegurar el
equipo arrendado, también.
¿ES POSIBLE RESCINDIR
EL CONTRATO ANTES, SI
NO ESTÁ SATISFECHO? ¿EL ARRENDAMIENTO CUMPLE
CON LOS REQUISITOS PARA
A menudo hay sanciones SER GRAVADO COMO UN
ARRENDAMIENTO OPERATIVO,
O SERÁ CONSIDERADO COMO
haber cargos adicionales UN ARRENDAMIENTO
FINANCIERO?
por altas tasas de uso.
Cualquiera de las dos
opciones podría ser
preferible, dependiendo de
su situación fiscal.

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01/11/2022 19
 1. LEASING PAGADO EN PERIODOS VENCIDOS

Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en

el cual el costo del bien está determinado por un $C y por el cual
el arrendatario se compromete a pagar un canon mensual de
arrendamiento de $R, durante n meses y al vencimiento del
contrato, el arrendatario tiene la opción de adquirir el bien por $S.
Si el arrendador desea ganar una tasa i. La ecuación de valor
quedará matemáticamente:

C = R an¬i + S (1 + i)-n

Lo anterior se puede ver claramente elaborando una tabla para un

leasing para una situación de este tipo.
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 El costo de un bien de capital de $800.000, con una ración de seis meses y con un valor
de opción de compra al vencimiento del contrato, equivalente al 10% del valor del costo.
Suponga una tasa del 4% efectivo mensual y que el canon de arrendamiento es vencido.

Solución: la ecuación de valor está dada por:

800.000 = R a6¬4% + 80.000 (1 + 0,04)-6

R = 140.548,57

El pago que realiza la empresa por el arrendamiento financiero de bienes representa un

gasto y por lo tanto es deducible de impuestos, produciéndose un beneficio fiscal.

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 La tabla de leasing es igual a una tabla de amortización:

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 Equipo#1

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