1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados

Aproximadamente el 89% de los ANCs son inversiones financieras en patrimonio

(acciones de otras empresas… del grupo, multigrupo o asociadas)
1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados

Prácticamente no hay clientes, ni tesorería

Aproximadamente el 80% de los ACs son inversiones en empresas del grupo
(la mayoría créditos… a empresas del grupo, multigrupo o asociadas)
1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados

Las ventas a terceros son prácticamente inexistentes!!!

El 90% del importe de negocios son ingresos de participaciones!!!!!

LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES NO SIRVEN PARA DAR UNA IMAGEN FIEL DE
LAS “EMPRESAS” QUE FUNCIONAN EN GRUPOS (PRÁCTICAMENTE TODAS)
1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados
1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados

Esta cuenta de resultados ya tiene una estructura más “normal”

Hay ventas, variación de existencias, amortizaciones, gastos de personal…
Las operaciones [que son las que tienen vinculados activos – pasivos y generan
ingresos – gastos] se localizan en sociedades distintas de REPSOL S.A. por diferentes
motivos (tipo de actividad, área geográfica, etc.)
 1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados
2.3) Sobre el Grupo Repsol (cc.aa. 2019)

El Grupo Repsol lo configuran más de 300 sociedades constituidas en más de 40 países

(principalmente en España, Canadá, Estados Unidos, Países Bajos), que, en ocasiones,
desarrollan actividades en el extranjero a través de sucursales, establecimientos
permanentes, etc.

El Grupo realiza sus operaciones en diversos segmentos de negocio (ver Nota 4) y sus
actividades principales son:

i) Upstream: exploración y producción de las reservas de crudo y gas natural, y

ii) Downstream: refino y petroquímica, trading y transporte de crudo y productos,
comercialización de productos petrolíferos, químicos y GLP, comercialización,
transporte y regasificación de gas natural y gas natural licuado (GNL) y generación de
electricidad y comercialización de electricidad y gas en España.

El Grupo Repsol está compuesto por sociedades dependientes, acuerdos conjuntos y

asociadas. Las principales sociedades y el organigrama societario resumido del Grupo se
presentan en el apartado 2.6 del Informe de Gestión 2019. Para información de detalle
véase el Anexo IA de las presentes Cuentas Anuales.
 1- Grupo de sociedades y estados financieros
consolidados
GRUPO: Conjunto de empresas que forman una unidad económica, cada
una mantiene su propia personalidad jurídica independiente, pero no
actúan de forma autónoma, sino que sus decisiones y sus políticas
económicas y financieras se subordinan al control ejercido por una de
ellas sobre las demás.
A tiene el control sobre B, C, D, E. Las 5
A empresas forman un Grupo. Cada
empresa presenta CCAA individuales
Las CCAA individuales pierden
70% 60%
relevancia, no dan una imagen
B C completa

60%
55% → necesidad de elaborar CCAA del
D E GRUPO como una unidad
→ CCAA CONSOLIDADAS
EL GRUPO: Aspecto Básicos I
Control: poder de dirigir las políticas financieras y de explotación de una
entidad, con la finalidad de obtener beneficios económicos de sus actividades
La relación de control determina la existencia de una empresa dominante y otra
dominada/dependiente.
Existe una dominante que no es dominada por ninguna sociedad. Es la sociedad
matriz del grupo (p.e. Repsol, S.A.).
La empresa matriz y las empresas dependientes constituyen el grupo (p.e.
Grupo Repsol).
Control directo de A sobre B Control indirecto de A sobre C

A Dominante A Dominante
80%
100%
B Dependiente
B Dependiente
70%

C Dependiente
EL GRUPO: Aspecto Básicos II

Las CCAA CONSOLIDADAS suministran información a los usuarios que deseen

evaluar la situación económico financiera de un grupo, información que no se
deriva de las CCAA individuales de las sociedades que los forman. Muestran
información del GRUPO como unidad económica global.

La dominante suele ser una “tenedora de acciones” cuyo activo está integrado
principalmente por inversiones financieras en empresas del grupo. Sus CCAA
individuales no proporcionan ninguna información sobre las actividades del
grupo.

La propiedad del grupo la determina la propiedad (socios) de la matriz.

Los accionistas que controlan REPSOL,SA controlan el grupo REPSOL.

El Consejo de Administración de la matriz administra el grupo.

Las CCAA consolidadas no son la suma de las sociedades sino su integración
Operaciones
con el exterior CCAA DE A
Aparece una inversión
en B
EMPRESA A EMPRESA A
y las compras y ventas y
otras operaciones con B
Compra el
100% de Operaciones
internas
CCAA
Consolidadas

EMPRESA B EMPRESA B CCAA DE B

Figuran las compras,
ventas y otras
operaciones con A
Operaciones
con el exterior

Las CCAA CONSOLIDADAS no muestran operaciones internas

 2- Marco Normativo de la Consolidación
Regulación en España
Sujetos Contables Cotizadas/ Normativa aplicable
No cotizadas
CCAA COTIZADOS NIC/NIIF
Consolidados
NO COTIZADOS* Normas Españolas
Grupos
(NOFCAC y Cod. Com.)
CCAA COTIZADAS* Normas Españolas
Individuales NO COTIZADAS (PGC)
* Pueden aplicar NIC/NIIF de forma voluntaria

Código de Comercio art. 42-49

NOFCAC, Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se
aprueban las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales
Consolidadas
PGC NRV 19ª Combinaciones de negocios (método de adquisición)
3- Conceptos básicos: CONTROL

• Tanto de participación: Porcentaje sobre el total de acciones que la entidad

inversora posee sobre otra sociedad (participación directa)
• Tanto de control: Grado en que una entidad ejerce su influencia efectiva
sobre las decisiones de la dependiente, como consecuencia de la posición
relativa que la dominante y dominada ocupan en el conglomerado (directa,
indirecta y opciones).
• Participación efectiva: Derechos patrimoniales

TIPOS DE PARTICIPACIONES

Hasta el 10% de participación: Simple

Más del 10%, pero menos del 20%: Relevante
Desde el 20% hasta el 50%: Significativa
Mas del 50%: Control
Propiedad y control son conceptos diferentes

El tanto de participación: indica votos en la Junta (control directo) y derechos

patrimoniales directos (propiedad directa).

p.e. un 10% de participación indica que tengo el 10% de los votos y poseo
directamente el 10% del patrimonio.

El tanto de control indica influencia efectiva (control directo+indirecto) sobre las

decisiones de la dependiente.

p.e. un 10% de T de control indica que tengo el 10% de los votos por la vía que
sea.

La participación efectiva indica derechos patrimoniales totales (propiedad

directa + indirecta)

p.e. un 10% de p.ef. indica que poseo el 10% del patrimonio por la vía que sea.
 GRUPO I SOLUCIÓ Tanto Tanto Participació
A N participació control n
n efectiva
70% 60%
A en B 70 70 70
30% A en C 60 60 60
B C
A en D - Directa - -
Indirecta 60 (70x60)/100 =
25%
60% Total 60 42
A en E 30 Directa 30 30
E Indirecta 25 (60x25)/100=1
D Total 55 5
45
B en D 60 60 60

C en E 25 25 25

Tanto de Control: Participación efectiva

A→ E 55% A→ E 45%
Grado que la dominante ejerce su influencia Derechos patrimoniales
efectiva sobre las decisiones de la dependiente
(suma de derechos de votos)
 3- Conceptos básicos: GRUPO
NOFCAC Art. 1.

GRUPO está formado por la sociedad dominante y todas las sociedades

dependientes.

Sociedad dominante: aquella que ejerza o pueda ejercer, directa o

indirectamente, el control sobre otra u otras, que se calificaran como
dependientes o dominadas, cualquiera que sea su forma jurídica y con
independencia de su domicilio

Control: poder de dirigir las políticas financieras y de explotación de una

entidad, con la finalidad de obtener beneficios económicos de sus
actividades

Control no supone necesariamente tener un tanto de participación mayor al

50% (poseer la mayoría de las acciones).

Control no supone necesariamente tener un tanto de control mayor al 50%

(poseer la mayoría de los derechos de voto).
 PRESUNCIÓN DE CONTROL
• Art. 2 NOFCA
• En particular, se presumirá que existe control cuando una sociedad, que
se calificará como dominante, se encuentre en relación con otra
sociedad, que se calificará como dependiente, en algunas de las
siguientes situaciones
a) Posea la mayoría de los derechos de voto*
*Para determinar la existencia de control, se tendrán en cuenta todos los
derechos de voto, incluso los potenciales; (ej. Opciones de compra de acciones)
b) Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros
del órgano de administración
c) Pueda disponer, en virtud de acuerdos celebrados con terceros, de la
mayoría de los derechos de voto.
d) Haya designado con sus votos a la mayoría de los miembros del órgano
de administración, que desempeñen su cargo en el momento en que
deban formularse las cuentas consolidadas y durante los dos
ejercicios anteriores.
(Los supuestos a, b, y c, prevalecen sobre el d)
 Grupo el Alcornoque de la Dehesa Norte Identificar qué tipo de empresas son
Calcular los tantos de participación,
El Alcornoque S.A. participación y efectiva en las
60% relaciones de El alcornoque con el
100
% resto de las empresas
Embutidos
Celebraciones el El Saucejo
Jardín de Vfca. 30% 40%
35%

60%
Piensos Orgánicos Jamones ¿En qué cambiaría lo anterior si
El Lobo se supiese que, en virtud de
Catering el pactos con los otros accionistas
Caserío
de Piensos, se ostenta la mayoría
de los derechos de voto?
 ENTIDADES DE PROPÓSITO ESPECIAL
A tiene el control sobre E si A puede:
A
-Dirigir las políticas de explotación y
financiera de una entidad
-Finalidad de obtención de beneficios
económicos de sus actividades
B
1%

99% Circunstancias a analizar (presunciones):

E acuerdo con las necesidades de A
E: Entidad de propósito
especial (Art. 2.2.)
-Las actividades de E se dirigen en nombre y de
-A obtiene beneficios u otras ventajas de las
operaciones de E
-A tiene poder de decisión en E, o se han
predefinido sus actuaciones
-A tiene el derecho a obtener la mayoría de los
beneficios de E y, por tanto, está expuesta a la
mayor parte de los riesgos derivados de sus
actividades
 SOCIEDADES MULTIGRUPOS
• SOCIEDADES MULTIGRUPOS: aquellas que son gestionadas por una
o varias sociedades del grupo con otra u otras personas ajenas al
mismo, ejerciendo el control conjunto (Art. 4.1).

Debe de existir acuerdo entre las sociedades.

A C
40%
40%

B Multigrupo

Aquella que es gestionada de forma conjunta entre dos o más empresas

o grupos. No es necesario un 50%/50%. La gestión conjunta se establece
contractualmente
Extracto de la Nota 14 (CCAA consolidadas Repsol, 2019) acerca de
acuerdos de gestión conjunta (multigrupo)

Cardón IV, S.A.

Repsol participa con un 50% en Cardón IV, S.A. a través de Repsol
Exploración, S.A. El 50% restante es propiedad del grupo ENI. Cardón IV es
una licenciataria de gas cuya principal actividad es la producción y venta de
gas en Venezuela.

Repsol Sinopec Resources UK Ltd. (RSRUK)

Compañía participada por las sociedades Talisman Colombia Holdco, Ltd y
Addax Petroleum UK Limited (Addax), filial del grupo Sinopec, al 51% y 49%
respectivamente, siendo las principales actividades de esta sociedad la
exploración y explotación de hidrocarburos en el Mar del Norte.
Este negocio conjunto se gobierna a través de un acuerdo de accionistas,
que requiere del consentimiento unánime de ambos accionistas para todas
las decisiones significativas financieras y operativas.
 SOCIEDADES ASOCIADAS
• SOCIEDADES ASOCIADAS: aquellas sobre las que una o varias sociedades del
grupo ejerzan una influencia significativa en su gestión. (Art. 5)

Se requieren dos requisitos:

- Una o varias sociedades del grupo participen en la sociedad
- Se tenga el poder intervenir en las decisiones de política financiera y de
explotación de la participada, sin llegar a tener el control, ni el control conjunto
de la misma.

Se presume, salvo prueba en contrario, cuando una o varias sociedades del grupo
posean al menos el 20% de los derechos de voto de una sociedad que no
pertenezca al grupo
A Toda empresa sobre la que se ha invertido sin
20% llegar a ser dependiente y sobre la cual se tiene
Asociada una influencia significativa que se pretende
B mantener de forma duradera
OBLIGACIÓN DE CONSOLIDAR
• OBLIGACIÓN DE CONSOLIDAR: Toda sociedad dominante de un grupo de
sociedades estará obligada a formular las cuentas anuales y el informe de
gestión consolidados.
• Dicha obligación no exime a las sociedades integrantes del grupo de
formular sus propias cuentas anuales e informe de gestión. (Art. 6)

Excepciones (art. 7)
•Por tamaño: Grupos pequeños
•Determinados Subgrupos. La dominante de un subgrupo que sea
dominada por otra sociedad de la UE
•Cuando la sociedad obligada a consolidar participe exclusivamente en
sociedades que no posean un interés significativo, individualmente y en su
conjunto, para la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de
los resultados de las sociedades del grupo. (p.e. la diferencia ente las
cuentas consolidadas y las de la matriz serían mínimas)
3- CONCEPTOS BÁSICOS: RESUMEN DEL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN

1.- DETERMINAR LA RELACIÓN ENTRE LAS EMPRESAS > clasificamos las

empresas en Dominante, Dependientes, Multigrupo y Asociadas:
• Relación de CONTROL. Dominante → dominada. Empresas del grupo
• Relación de CONTROL CONJUNTO. Empresas Multigrupo
• Relación de INFLUENCIA SIGNIFICATIVA. Empresas Asociadas
2.- En función de la clasificación anterior se determina el método de
consolidación a aplicar (integración global, integración proporcional y puesta en
equivalencia)
¿Y el resto de las empresas participadas? Son inversiones financieras en el
activo sin tratamiento específico en la consolidación.
¿y las relaciones –control, control conjunto, influencia…- como se especifican?
La norma las define y determina SUPUESTOS o PRESUNCIONES (situaciones
que, de existir, la ley considera indicativas de control, control conjunto,
influencia, etc.)
 4- MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN

• MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN (Art. 10 NOFCA)

• Método de integración global → Sociedades dependientes (sin excepciones)

• Método de integración proporcional → Sociedades multigrupo (opcional)*

• PROCEDIMIENTO PUESTA EN EQUIVALENCIA

o método de la participación (art.12) Sociedades asociadas (sin excepciones)

(* La opción elegida por las sociedades multigrupo ( MIP o MPE) debe ser uniforme
respecto a todas las sociedades que se encuentren en dicha situación)
 MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN
Método de integración global: Incorporar a las CCAA de la dominante toda la
información de las dependientes (patrimonio, gastos e ingresos, etc.)

Soc. dominante Soc. Dependien Consolidada

Inmovilizado 1.000 500 1.500
Banco c/c 1.200 2.000 3.200
Inversiones 800
financieras en B
al 100%
Total Activo 3.000 2.500 4.700
PN 2.000 800 2.000
Deudas L/P 1.000 1.700 2.700
Total Pasivo + PN 3.000 2.500 4.700
Método de integración proporcional: Incorporar a las CCAA de la dominante la
información de las multigrupo en la proporción que representen en las
participaciones.
Es un método en retroceso. Sólo se aplica como opción en determinadas
situaciones y los grupos cotizados NO tienen esta opción

S. grupo S. Multigrupo 50% S. M Consolidada

Inmovilizado 1.000 500 250 1.250

Banco c/c 1.200 2.000 1.000 2.200
Inversiones 400
financieras en B
al 50%
Total Activo 2.600 2.500 1.250 3.450
Capital 2.000 800 400 2.000
Deudas L/P 600 1.700 850 1.450
Total Pasivo + 2.600 2.500 1.250 3.450
PN
 agregado
depend matriz
PNm
PN A PN A PNd
A Inv
P P Inv
fras
fras P

Duplicidad de valores
Los derechos que representan las inversiones fras son sobre el PN de la
dependiente!!!!
Si hay control, pero no se tiene el 100% de las acciones ---
aparecen los socios externos
eliminación
Si el valor de las inversiones fras en la dependientes no coincide
con el valor del PN de la dependiente atribuible a la dominante
aparecen
- fondo de comercio o…
- diferencias negativas de consolidación
 El grupo GGD está constituido por la empresa GGD S.A.(matriz) y DepSA

GGD tiene la totalidad de las acciones

de DepSA que se han adquirido por GGD SA DepSA

1.000. El resto de las inversiones inmovilizado

material 10.000 8.000
financieras de GGD son con empresas
no vinculadas inversiones
fras l.p. 2.000 1.000
Se pide: Balance consolidado del grupo GGD activo
corriente 15.000 2.000
Variaciones
Con los mismos datos, se sabe que a fecha de totales 27.000 11.000
cierre GGD concedió un préstamo a c.p. a
DepSA por 5.000 um
PN 20.000 1.000
¿Qué ocurriría si el importe de adquisición de Pasivo 7.000 10.000
las acciones de Dep fuese 1.200?
¿Qué ocurriría si el importe de adquisición de totales 27.000 11.000
las acciones de Dep fuese 1.200 y el
porcentaje el 85%?
 El grupo HGC está constituido por la empresa HGC (matriz), filoSA y oegruSA

La participación en filoSA es del 95% y HGC SA filoSA oegruSA

en oegruSA es del 55%. inmovilizado
material 10.000 8.000 5.000
La distribución del valor de las inversiones
fras 2.000 1.000 500
inversiones financieras de HGC SA es el
siguiente: activo
circulante 15.000 2.000 1.500

- Acciones filoSA 1.200 um

- Acciones oegruSA 500 um totales 27.000 11.000 7.000
- Deuda pública 300 um
FFPP 20.000 1.000 1.000
Pasivo 7.000 10.000 6.000
Se pide. Balance consolidado del
grupo HGC.
totales 27.000 11.000 7.000

Examen de Dic 2013

 El grupo MMO está constituido por la empresa MMO (matriz), filoSA y mugruSA

MMO SA filoSA mugruSA

La participación en filoSA es inmovilizado
del 90% y en mugruSA es del material 10.000 8.000 5.000
50% (controlada inversiones fras 2.000 1.000 500
conjuntamente con otra
activo circulante 15.000 2.000 1.500
empresa en virtud de
acuerdos contractuales)
totales 27.000 11.000 7.000
La distribución del valor de
las inversiones financieras de FFPP 20.000 1.000 1.000
MMO SA es:
Pasivo 7.000 10.000 6.000

.- Acciones filoSA 1.000 um

.- Acciones mugruSA 500 um totales 27.000 11.000 7.000
.- Deuda pública 500 um

Las inversiones fras. de filoSA y mugruSA son en 3as empresas ajenas al grupo.
MMO no usa el método de puesta en equivalencia
Procedimiento de puesta en equivalencia o Método de la participación: En las
cuentas de la empresa matriz (o equivalente) se sustituye el valor contable de la
inversión financiera en la participada (usualmente valorado a precio de
adquisición) por el importe que le corresponde (porcentaje) del patrimonio neto
de la sociedad participada.
S.grupo Asociada Consolidada

Inmovilizado 1.000 500 1.000

Banco c/c 1.200 2.000 1.200 Se valora la Inversión
financiera por puesta
Inversiones 160 160 en equivalencia
financieras en B No hay un proceso de
al 20%
consolidación en si
Total Activo 2.600 2.500 2.600 mismo – valoración
PN 2.000 800 2.000
Deudas L/P 600 1.700 600
Total Pasivo + 2.600 2.500 2.600
PN
Artículo 54. Primera aplicación del procedimiento de puesta en equivalencia.
1. Cuando se aplique por primera vez el procedimiento de puesta en
equivalencia, la participación en la sociedad se valorará en el balance
consolidado por el importe que el porcentaje de inversión de las
sociedades del grupo represente sobre el patrimonio neto de la sociedad,
una vez realizados los ajustes previstos en el artículo 25, circunstancia que
exigirá reconocer la inversión por su coste salvo en el supuesto excepcional
regulado en el segundo párrafo del apartado 2 de este artículo. (…)
2. Si la diferencia entre el importe al que la participación estaba contabilizada
en las cuentas individuales y el valor a que se ha hecho referencia en el
apartado anterior es positiva, el fondo de comercio puesto de manifiesto
se incluirá en el importe en libros de la inversión recogido en la partida
«participaciones puestas en equivalencia» y se informará de él en la
memoria.
En el supuesto excepcional de que dicha diferencia sea negativa se
reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como un
resultado positivo en la partida «Diferencia negativa de consolidación de
sociedades puestas en equivalencia». No obstante, antes de reconocer el
citado ingreso deberán evaluarse nuevamente los importes descritos en el
apartado 1 de este artículo.
 En resumen, lo que dice el Artículo 54. Primera aplicación del procedimiento
de puesta en equivalencia es lo siguiente
Se calcula el % del PN de la asociada (corregido con una serie de
modificaciones descritas en el art. 25) y se compara con las inversiones
financieras
Inv financieras 160 20% del PN de 20% de 800
en B al 20% B
160

Igual, se usa el % del valor del PN (que da lo mismo por que es igual)
Inversiones 160 20% del PN de 20% de 750
financieras en B B
al 20%
150
El % del valor del PN es menor. Hay fondo de comercio, se pone en inversiones
fras por el método de la participación 150 + el valor del fondo de comercio = 160
(que da lo mismo que no cambiar nada)

Inversiones 160 20% del PN de 20% de 850

financieras en B B
al 20%
170

El % del valor del PN es mayor. Se pone en inversiones fras por el método de la

participación 170 y se reconocen diferencias negativas (revisando antes las
valoreaciones que hacen que valga más)
 Perímetro de Consolidación

• GRUPO: formado por la sociedad dominante y dependientes

método de integración global

• CONJUNTO CONSOLIDABLE: formado por las sociedades que

se les aplique el método de integración global y el
proporcional (art 11).

• PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN: formado por las sociedades

que forman el conjunto consolidable y por las sociedades a las
que les sea de aplicación el procedimiento de puesta en
equivalencia (art. 13).
En los grupos cotizados sólo hay grupo y perímetro
1- Grupo de sociedades y estados financieros consolidados
 5. PROCESO DE CONSOLIDACIÓN.
Conjunto de operaciones contables formales que permite llegar al
establecimiento de unos estados contables consolidados a partir de
las cuentas individuales de cada compañía.
(necesario debido a la inexistencia de una contabilidad de grupo)

ESTADOS ESTADOS
INDIVIDUALES CONSOLIDADOS

HOMOGENEIZACIÓN AGREGACIÓN ELIMINACIONES

Uniformidad en Integración
Evitar
lenguaje contable información
duplicidad
individual
 HOMOGENEIZACIÓN
OBJETIVO: Unificar los criterios contables de las distintas sociedades
que se van a consolidar:
HOMOGENEIZACIÓN TEMPORAL
NORMA GENERAL:
Las CCAA consolidadas se establecerán en la misma fecha que las de la
sociedad obligada a consolidar

HOMOGENEIZACIÓN VALORATIVA
Los elementos del activo, pasivo, ingresos y gastos comprendidos en la
consolidación deben ser valorados siguiendo métodos uniformes (en caso
contrario: re-valoración si hay diferencias relevantes).

Ejemplos:
Utilización de distintos criterios de amortización para bienes homogéneos
Utilización de distintos criterios de valoración para el mismo tipo de
existencias
HOMOGENEIZACIÓN POR OPERACIONES INTERNAS
• Cuando los importes de las partidas derivadas de operaciones internas
no sean coincidentes, o exista alguna pendiente de registrar, deberán
realizarse los ajustes que procedan para practicar las correspondientes
eliminaciones (NOFCA art. 18).
Ejemplos:
• Pagos/ cobros intergrupo pendientes de registrar por falta de
información bancaria al cierre,
• Compras intergrupo no registrada en la sociedad compradora por
facturas pendientes de recibir.
HOMOGENEIZACIÓN POR AGREGACIÓN

• Cuando la estructura de las CCAA de una sociedad del grupo no

coincida con la de las cuentas consolidadas deberán realizarse las
reclasificaciones necesarias (NOFCA art. 19).
• Ejemplos:
• Distinta denominación para cuentas referentes al mismo concepto
• Distinta codificación para cuentas referentes al mismo concepto.
 FASE DE AGREGACIÓN
• Suma de las diferentes partidas, según naturaleza, de los
activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos
homogeneizadas de las sociedades que forman parte del
grupo ( NOFCA, art. 21).
• Las partidas de cta de PyG de las sociedades que entren a
formar parte del grupo durante el ejercicio se incluyen
desde la fecha en que se adquiere el control.
• Las partidas de cta de PyG de la dependiente vendida se
incluyen hasta la fecha de pérdida de control.
• Métodos
• Método integración global → agregación 100%
• Método integración proporcional → agregación %
participación
• Procedimiento puesta en equivalencia → No agregación
 FASE DE ELIMINACIONES
• Compensaciones de saldos o cuantías recíprocas entre sociedades del
conjunto consolidable, que de no suprimirse duplicarían las cifras en las
CCAACC.
• Al contemplar el grupo como unidad frente al exterior, cualquier operación
interna no se entenderá realizada en tanto no se realice con terceros,
debiendo ser eliminada.
• TIPOS
• Patrimoniales → Inversión-Patrimonio Neto
• Partidas Recíprocas
• Financieras (préstamos-créditos; clientes-proveedores;
• Gastos e ingresos de operaciones internas (compras-ventas….)
• Resultados por operaciones internas
• Compra/ventas de activos
• Prestación de Servicios
• Activos financieros (devengo de intereses)
• Dividendos internos
ELIMINACIÓN INVERSIÓN- PATRIMONIO NETO
Método de integración global
En el balance de la sociedad inversora aparece la inversión al coste, y en la
dependiente aparece el patrimonio neto, con lo que se produce
a) una duplicidad
b) una diferencia de valoración

Patrimonio Neto Inversión empresas del grupo

Art. 21. Los valores contables de las participaciones en el capital de las sociedades dependientes que
posea, directa o indirectamente, la sociedad dominante se compensarán, en la fecha de
adquisición, con la parte proporcional que dichos valores representen en relación con el valor
razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos, incluidas, en su caso, las provisiones en los
términos que reglamentariamente se determinen (ver precio de adquisición NRV 19ª)
 agregado
depend matriz
PNm
PN A PN A PNd
A Inv
P P Inv
fras
fras P

Duplicidad de valores
Los derechos que representan las inversiones fras son sobre el PN de la dependiente!!!!

Si hay control, pero no se tiene el 100% de las acciones --- aparecen

los socios externos
eliminación
Por la diferencia de valor entre el % que corresponde de PN y el
valor de las inv fras, aparecen
- fondo de comercio o…
- diferencias negativas de consolidación
 Socios externos
depend matriz
p.e. PN dependiente: 100
PN A PN
100 La matriz posee el 90% de las acciones, que
A Inv
P P están valoradas en el balance de matriz por 90
fras
90

90% x 100 = 90 valor correspondiente a la matriz

PN dependiente
100
10% x 100 = 10 valor que corresponde del PN a OTROS socios
distintos a la matriz (socios externos)

Se eliminan 90 de PN de la dependiente, contra 90 del valor de las inv fras de la matriz

Los 10 restantes se reconocen como “socios externos”

Los socios externos sólo aparecen cuando hay integración global y la matriz no posee el
100% de las acciones
 Fondo de comercio

depend matriz
p.e. PN dependiente: 50
PN A PN
50 La matriz posee el 100% de las acciones, que
A Inv
P P están valoradas en el balance de matriz por 55
fras
55
Al eliminar el PN de la dependiente (por 50) y las inversiones fras (por 55), hay un
descuadre…

La matriz ha pagado por la dependiente 55, cuando el valor contable del PN dep es 50.
Esa diferencia de 5 es un activo: el fondo de comercio*

50 PN dependiente

5 Fondo de comercio Inversiones financieras 55

(activo del balance consolidado)

* posteriormente, al explicar el método del precio de adquisición se matiza y explica mejor esta diferencia
 depend matriz Diferencia negativa de consolidación
p.e. PN dependiente: 60
PN A PN
60 La matriz posee el 100% de las acciones, que
A Inv
P P están valoradas en el balance de matriz por 55
fras
55

En este caso, se da la circunstancia contraria

El valor de la inversión es más bajo que el valor que corresponde al PN

Salvo que haya otra explicación* parece que se ha adquirido esa empresa por un valor
menor (55) que del PN que le corresponde (60)

La diferencia que aparece al eliminar PN (dep) contra las Inversiones Fras (Mat) se
denomina diferencia negativa de consolidación y se considera un ingreso en las cuentas
consolidadas
60 PN dependiente Diferencia neg consolidación 5
(ingreso → +PN del balance consolidado)
Inversiones financieras 55

* posteriormente, al explicar el método del precio de adquisición se matiza y explica mejor esta diferencia
ELIMINACIÓN INVERSIÓN- PATRIMONIO NETO

Método de integración proporcional

En el balance de la sociedad inversora aparece la inversión al coste, y en

la dependiente aparece el % de patrimonio neto perteneciente a la
dominante, con lo que se produce
a) una duplicidad
b) una diferencia de valoración

Art. 50.. Se tendrá en cuenta, con las necesarias adaptaciones, las reglas
establecidas para la integración global.

Con el método de integración proporcional, se integra el % que corresponde del

balance de la multigrupo
Pueden aparecer fondo de comercio o diferencias negativas, pero no socios externos,
ya que no se integra la totalidad, sólo el % que corresponde
ELIMINACIÓN INVERSIÓN- PATRIMONIO NETO

Procedimiento de puesta en equivalencia o de la participación

En el balance de la sociedad inversora aparece la inversión al coste de la asociada.

Art. 54.. Dicha participación deberá figurar en el balance consolidado con la denominación
de “ participaciones puestas en equivalencia”.
Art. 54. la participación en las cuentas consolidadas se valorará por el importe que el
porcentaje de inversión de las sociedades del grupo represente sobre el patrimonio neto de
la sociedad ajustado, Si la diferencia que resulta entre el importe al que la participación
estaba contabilizada en cuentas individuales y el valor anterior es positiva, se incluirá en el
importe en libros de la inversión y se pondrá de manifiesto en la memoria. Si la diferencia es
negativa deberá llevarse directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
como resultado positivo (diferencia negativa de consolidación).

Es decir, el fondo de comercio, en este caso, no aparece como un activo separado

 Caso: Enunciado

• La sociedad MATRIZ tiene una cartera de valores en empresas,

entre las cuales destacan las participaciones en las sociedades
DEP, MG, ASOC.
• MATRIZ ejerce control sobre DEP, en la que participa con un
90% de los votos.
• MATRIZ controla a MG, conjuntamente con otras dos
sociedades. Posee el 30% de votos.
• MATRIZ ejerce una influencia significativa en la gestión de
ASOC, sobre la que posee el 25% de los votos.
• La empresa tiene diversas inversiones en otras empresas
cotizadas con fines especulativos (obtener rentabilidad a corto
plazo).

SE PIDE: Determine el perímetro de consolidación y el balance

consolidado del grupo.
 Caso Solución

Grupo: MATRIZ+DEP
• dominante MATRIZ
• dependiente DEP MI global

Conjunto consolidable : MATRIZ+DEP+MG

- multigrupo MG se consolida por el MI proporcional

Perímetro de Consolidación: MATRIZ+DEP+MG+A

- asociada A (puesta en equivalencia)

Las inversiones a c/p con propósito especulativo no tienen interés a efectos

de la consolidación. Se tratan como cualquier otro activo.
 Caso Solución
Acuerdo de control conjunto
Dominante 2

Grupo ∑70%
Matriz Dominante 3
(dominante)
90% 30%

Dep. MG.
(dependiente) (multigrupo)

25%
Otras empresas

A.
(asociada)
Caso Solución
Acuerdo de control conjunto
Conjunto Dominante 2
consolidable
∑70%
Matriz Dominante 3
(dominante)
90% 30%

Dep. MG.
(dependiente) (multigrupo)

Otras empresas

A.
(asociada)
Caso Solución
Acuerdo de control conjunto
Dominante 2
Perímetro de consolidación
∑70%

Matriz Dominante 3
(dominante)
90% 30%

Dep. MG.
(dependiente) (multigrupo)

Otras empresas

A.
(asociada)
 MATRIZ ejerce control sobre DEP, en la que participa en un 90% de los votos.
MATRIZ controla a MG, conjuntamente con otras dos sociedades. Posee el 30% de votos.
MATRIZ ejerce una influencia significativa en la gestión de ASOC, sobre la que posee el 25%
de los votos.

MATRIZ DEP. MG A
ANC 100 70 40 85
AC 80 90 60 105
Inversión en DEP.* 90
Inversión en MG** 24
Inversión en A*** 35
Total A 329 160 100 190
Capital 120 100 70 120
Reservas 54 10 20
Minoría F
Pasivo 155 60 20 50
Total PN +P 329 160 100 190

* 90%, ** 30% con pacto, *** 25%

 matriz dep MG A M+D M+D+ 30%MG
+A
ANC 100 70 40 85 170 182
AC 80 90 60 105 170 188
Inversión en dep 90
Inversión en MG 30% 24 24
Inversión en A 35 35 35
Total A 329 160 100 190 399 405
Capital 120 100 70 120 120 120
Reservas 54 10 20 54 54
Socios Externos F 10 10
Pasivo 155 60 20 50 215 221
Total PN +P 329 160 100 190 399 405
 ELIMINACIÓN PARTIDAS RECÍPROCAS

Financieras: Son las que afectan a los Balances individuales de las empresas que
representan débitos en los activos de unas empresas compensables con los
créditos que figuran en los pasivos de otras, Créditos y Débitos Recíprocos:

Proveedores Clientes

Gastos e ingresos: aquéllas que afectan a los componentes de las ctas. de PyG,
gastos e ingresos por operaciones internas, eliminándose por compensación de
saldos:

Ventas Mercaderías Compras Mercaderías

ELIMINACIÓN RESULTADOS NO REALIZADOS

¿Qué eliminar? Resultado no realizado frente a terceros:

• por operaciones de existencias

• por operaciones de inmovilizado
• por operaciones de servicios
• Activos financieros
• Dividendos internos
CUENTAS CONSOLIDADAS

Las Cuentas Anuales consolidadas comprenderán:

• Balance Consolidado
• Cuenta de pérdidas y ganancias Consolidado
• Estado de cambios en el patrimonio neto Consolidado
• Estado de flujos de efectivo Consolidado
• Memoria Consolidada

Las cuentas anuales consolidadas forman una unidad.

Adicionalmente, se les unirá el Informe de Gestión Consolidado.

CUENTAS CONSOLIDADAS

Las CCAACC deberán formularse con claridad y reflejar la imagen fiel del
patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del conjunto constituido
por las sociedades incluidas en la consolidación.

Las CCAACC se establecerán en la misma fecha que las cuentas anuales de la

sociedad obligada a consolidar.

Cuando la composición de las empresas incluidas en la consolidación hubiese

variado considerablemente en el curso de un ejercicio, se deberá incluir en la
memoria la información necesaria.

Las cuentas y el informe de gestión consolidados serán firmados por todos los
administradores de la sociedad obligada a formularlos.
RESUMEN DEL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN
1.- DETERMINAR LA RELACIÓN ENTRE LAS EMPRESAS > clasificamos las empresas en
Dominante, Dependientes, Multigrupo y Asociadas:
.- Relación de CONTROL. Dominante – dominada. Son las EMPRESAS DEL GRUPO
.- Relación de CONTROL CONJUNTO. Empresa Multigrupo
.- Relación de INFLUENCIA SIGNIFICATIVA. Empresa Asociada

2.- En función de la clasificación anterior se determina el método de consolidación a

aplicar (integración global, integración proporcional y puesta en equivalencia)
¿Y el resto de las empresas participadas? Son inversiones financieras en el activo sin
tratamiento específico en la consolidación.
¿y las relaciones –control, control conjunto, influencia…- como se especifican? La norma
las define y determina SUPUESTOS o PRESUNCIONES (situaciones que, de existir, la ley
considera indicativas de control, control conjunto, influencia, etc.)
 CONSOLIDACIÓN: OBSERVACIONES FINALES
a) La eliminación inversión/FFPP estudiada se refiere a la fecha de primera
consolidación o de la “toma de control. Se compara lo que el grupo ha “pagado”/
inversión con lo que ha adquirido/FFPP por la dependiente en el momento de su
incorporación al mismo.

En sucesivas consolidaciones esta eliminación se repite y se tendrán en cuenta otras

circunstancias como por ejemplo (art 28 yss NOFCAR):

.- El mayor/menor patrimonio neto generado por la dependiente desde la fecha de la

toman de control (la parte atribuible a la dominante correspondiente a partidas de
reservas se mostrará como «reservas» y la atribuible a socios externos en «socios
externos»)
.- Modificaciones de la participación (inversión/desinversión) en la dependiente

b) El resultado del ejercicio de las dependientes también se “reparte” entre el grupo

(resultado atribuido a la sociedad dominante) y los socios externos (resultado atribuido
a los socios externos)

(en la consolidación por el método proporcional se aplican normas similares)

6. Fusiones por absorción

FUSION POR
A B ABSORCIÓN

A +
B

A GRUPO

63
 MÉTODO DE ADQUISICIÓN (NRV 19)

La empresa identificada como adquirente

El coste de una combinación de negocios

vendrá determinado por la suma de:
Reconocerá los a) Los valores razonables, en la fecha de
A y P asumidos adquisición, de los activos entregados, de
Registrará el los obligaciones incurridas o asumidas y de
en la CN a su
Coste de la los instrumentos de patrimonio emitidos a
VR en la fecha
Combinación
de la cambio de los negocios adquiridos.
adquisición b) El VR de cualquier contraprestación
adicional que dependa de eventos futuros o
del cumplimiento de ciertas condiciones,
siempre que tal contraprestación se
considere probable y su VR pueda ser
estimado de forma fiable.
c) Cualquier coste directamente atribuible a la
combinación (p.e. honorarios de asesores
legales u otros profesionales que
intervengan en la operación).
64
 MÉTODO DE ADQUISICIÓN (NRV 19)*

La empresa identificada como adquirente

Importe pagado
Reconocerá los Vs.
A y P asumidos Valor del negocio obtebido VR
Registrará el
en la CN a su (VR activos – VR pasivos)
Coste de la
VR en la fecha
Combinación
de la
adquisición
La diferencia de ambos elementos
implicará

* Este método también se aplica El reconocimiento

para determinar el Fondo de El reconocimiento de
de un activo
comercio o el valor de la diferencia diferencias negativas
FONDO DE
negativa en primera (inc. de PN en PyG)
COMERCIO
consolidación!!!!!
65
la aplicación del método de adquisición requiere:

a) Identificar la empresa adquirente;

b) Determinar la fecha de adquisición;
c) Cuantificar el coste de la combinación de negocios;
d) Valorar los activos identificables adquiridos y los pasivos
asumidos (a valor razonable); y
e) Determinar el importe del fondo de comercio o de la
diferencia negativa.

La valoración de los activos y pasivos de la empresa adquirente no

se verá afectada por la combinación ni se reconocerán activos o
pasivos como consecuencia de la misma.
Es posible reconocer activos (que cumplen su definición) que NO
estuviesen previamente reconocidos en las CCAA individuales
Antes que reconocer una diferencia negativa, es posible
reconocer pasivos contingentes (no reconocidos en las CCAA
individuales)
 CASO A: Se adquieren A y P en una CN

A: adquiere la empresa B por 200 (que desaparece), integrando todos sus activos y pasivos

Balance A VC VR B VC VR
ACTIVOS 500 600 ACTIVOS 100 120
PASIVOS 200 200 + PASIVOS 20 20
PN 300 PN 80

Se paga 200 um Nuevo balance de A VC

Se adquiere un VR ACTIVOS A 500-200
de 120-20=100 um
ACTIVOS B 120
FONDO COMERCIO 100
Sólo queda este
PASIVOS A 200 balance
PASIVOS B 20
PN 300

CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS CONTABLES 67

A: adquiere el 100% de las acciones de la empresa B por 200 (que sigue existiendo)

Relación de grupo

Balance Consolidado VC
ACTIVOS A 500-200
Balance A VC Balance B VC
ACTIVOS B 120
ACTIVOS 500-200 ACTIVOS 100
FONDO COMERCIO 100
Acciones B 200 PASIVOS 20
PASIVOS A 200
PASIVOS 200 PN 80
PASIVOS B 20
PN 300
PN 300

Se deberían presentar 3 balances: el individual de A, el individual de B y

el consolidado de A+B

68
 CASO A: A se fusiona con B (A es la absorbente)

A: adquiere la empresa B por 70 um (que desaparece), integrando todos sus activos y

pasivos

Balance A VC VR B VC VR
ACTIVOS 500 600 ACTIVOS 100 120
PASIVOS 200 200 + PASIVOS 20 20
PN 300 PN 80

Se paga 70 um Nuevo balance de A VC

Se adquiere un VR ACTIVOS A 500-70
de 120-20=100 um
ACTIVOS B 120
PASIVOS A 200
Sólo queda este
PASIVOS B 20 balance
PN 300
¿?

CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS CONTABLES 69

Tenemos los siguientes balances correspondientes a la absorbente y absorbida
NG (Absorbente)
Inmov 60.000 Pat neto 120.000
Inv. fras.
Se sabe que MV tiene una marca y l/p 18.000 Pasivo 48.000
otros inmovilizados cuyo valor
razonable es superior al contable en Activo
2.000 um corriente 90.000
Las inversiones financieras en el 168.000 168.000
balance de NG son las acciones de MV
Con esos datos indique cuál sería el
balance de la empresa resultante MV (Absorbida)
de la fusión de MV por NG Inmov 48.000 Pat neto 16.000
Activo
corriente 18.000 Pasivo 50.000
66.000 66.000
Tenemos los siguientes balances correspondientes a Matriz y Filial
Matriz
Inmoviliz Patrimo
ado 60.000 nio neto 120.000
Se sabe que la filial tiene una marca y Inv. fras.
otros activos cuyo valor razonable es l/p 12.000 Pasivo 42.000
superior al contable en 2.000 um
Las inversiones financieras en el Activo
balance de Matriz son las acciones de corriente 90.000
filial (posee el 75% del capital social). 162.000 162.000
En el activo corriente de Matriz hay un
crédito a corto plazo por 10.000 um
concedido a finales del ejercicio a Filial
Filial. Inmoviliz Patrimo
ado 48.000 nio neto 16.000
SE PIDE: Balance consolidado Activo
corriente 18.000 Pasivo 50.000
66.000 66.000