Estados

Financieros
Consolidados
Aprendizajes esperados

 3.1.- Elabora estados financieros consolidados,

considerando el tipo de organización.
Inversiones y
Consolidaciones
 La expresión inversiones tiene varias acepciones.
Se emplea preferentemente para designar el uso
rentable o productivo de los recursos de la
empresa.
Clasificaciones de la
Inversiones.
 Según el objeto de la inversión:
 Física: Adquisición de bienes durables, activos no
corrientes en el caso de las empresas.
 Financiera: depósitos, acciones.
Clasificaciones de la
Inversiones.
 Según el instrumento y rentabilidad:
 Renta Fija: se conoce el valor de rescate y su
rendimiento al momento de realizar la inversión.
Ej. Depósitos a plazo.
 Renta Variable: El rescate y su rendimiento
depende de la situación de mercado,
cotizaciones en la bolsa, resultados de las
empresas. Ej. Acciones.
Clasificaciones de la
Inversiones.
 Según el período de duración:
 Corto Plazo: Las inversiones de corto
plazo están relacionadas con criterios
sobre administración del capital de
trabajo, para tratar de conseguir el mejor
provecho de los excedentes de caja, son
a plazos cortos y de muy fácil liquidación.
 Largo Plazo: Tiene un carácter más
permanente, se efectúan para
diversificar riesgos, controlar otros
negocios, asegurar suministros u otros
propósitos de carácter estables.
Estados Financieros
Consolidados.
 Nicch N° 27.
 Estados Financieros Consolidados: son los estados
financieros de un grupo de empresas,
presentados como si se tratase de una sola
entidad económica.
 Esta norma será de aplicación en la elaboración
y presentación de los estados financieros
consolidados de un grupo de entidades bajo el
control de una dominante.
Empresas Relacionadas.

 En el ejercicio de sus fines económicos y

comerciales, las empresas se relacionan a través
de inversiones financieras de carácter
permanente, efectuadas con algunos propósitos
de control.
Empresas Relacionadas.

 Si las inversiones son superiores al 50% del

patrimonio de la emisora, se asigna el nombre de
matriz a la inversionista y filial o subsidiaria a la
empresa en que se invierte.
Control directo e indirecto
de Filiales.
 El control de una empresa sobre otra, puede
deberse a la propiedad mayoritaria en el capital
o a través de votos mayoritarios en el directorio.
 Las situaciones de control más frecuentes puede
ser por inversión directa, indirecta a través de
otra compañía o inversiones recíprocas.
Empresas Relacionadas.

 A) Control Directo: La empresa A es dueña del

80% de las acciones de B y del 60% del capital de
C. En este caso A es la Matriz, B y C son filiales.

 80% 60%

B C
Empresas Relacionadas.

 B) Control Indirecto: La A
sociedad A tiene el 55%
de B y B posee el 60% de
C. En este ejemplo la 55%
empresa A (matriz)
ejerce control directo B
de B (filial) e indirecto de
C (filial)

60%
C
Empresas Relacionadas.

 C) Inversiones
Recíprocas: se A
presentan cuando una
sociedad invierte en
otra y esta en aquella.
Ejemplo: la empresa A
posee el 60% del capital 60% 20%
de B y B es dueña del
20% del capital de A.
B
 Participación de la Matriz en
los resultados de las Filiales.
 Un paso previo a la consolidación de los estados financieros es
el reconocimiento de la Matriz de los resultados obtenidos en las
filiales, con el fin de ajustar las inversiones al nuevo Valor
Patrimonial.
 Las pérdidas en las sociedades no se distribuyen, se absorben
con reservas de utilidades o se acumulan para absorberlas con
utilidades futuras.
Objetivos y metodología
para la consolidación.
 En un grupo de empresas relacionadas o holding,
la matriz y sus filiales son desde un punto de
vistan legal, entidades jurídicamente
independientes. Tienen su propio Rut, pagas sus
impuestos conforme a sus resultados individuales.
Sin embargo desde el punto de vista económico
se consideran una sola unidad.
Metodología de
Consolidación.
 El método de consolidación se identifica como
suma de línea a línea, porque en la mayoría de
las partidas se obtiene la consolidación por
adición de los saldos de las cuentas de igual
denominación o naturaleza. Lo que es
completado por un proceso de ajustes y
reversiones de partidas en las que no procede la
suma.
Metodología de
Consolidación.
 El punto de partida para la consolidación del
balance y del estado de resultados se sitúa al
disponer de los estados financieros definitivos de
la matriz y subsidiarias.
Metodología de
Consolidación.
 Para ordenar el trabajo, se trasladan las cuentas y
saldos a una hoja de trabajo con columnas para
la nómina de cuentas, los saldos de la matriz, los
saldos de la filiales, los ajustes de cargos y abonos
y, finalmente, para los saldos deudores y
acreedores consolidados, de los cuales se
obtienen los datos para preparar los estados
financieros consolidados.
Metodología de
Consolidación.
 Vaciado los saldos a la hoja de trabajo, la
secuencia metodológica contempla los
siguientes pasos:
1.- Suma de saldos de cuentas de igual naturaleza.
2.- Eliminación de cuentas inter-compañías.
3.- Eliminación de utilidades no realizadas.
Metodología de
Consolidación.
4.- Eliminación de operaciones comerciales inter-
empresas.
5.- Eliminación de la inversión y segregación del
interés minoritario.
6.- Revelación del impuesto diferido por utilidades
no realizadas.
7.- Preparación de los estados financieros.
Metodología de
Consolidación.
1.- Suma de saldos de igual naturaleza.
Se deben sumar saldos de igual naturaleza de la
matriz y las filiales. Ejemplo: sumatoria de las cuentas
efectivo y efectivo equivalente.

Cuentas Matriz Filial A Filial B Ajuste Consolidado

Debe Haber SD SA

Efectivo 180 80 210 470

Metodología de
Consolidación.
2.- Eliminación Cuentas Inter-compañías.
Es habitual que al momento de consolidar existan
cuentas por cobrar en una y cuentas por pagar en
otra, pero desde el punto de vista del holding no son
activos ni pasivos. Son cuentas reciprocas que
deben eliminarse.

Cuentas Matriz Filial A Ajuste Consolidado

Debe Haber SD SA
Cuentas por cobrar 500 500
Cuentas por pagar 500 500
Metodología de
Consolidación.
3.- Eliminación de Utilidades no realizada.
Este ajuste se presenta cuando una empresa
relacionada vende a otra mercaderías con algún
margen de utilidad y ésta no alcanza a venderlas a
terceros durante el ejercicio, quedando todo o
parte en sus inventarios.
La utilidad no realizada corresponde al margen de
utilidad incluido en aquella parte que quedo en el
stock.
Metodología de
Consolidación.
 Ejemplo: suponga que la matriz le vendió a la filial
mercaderías por $ 520.000 con un 30% de utilidad
sobre el costo. La filial vendió el 75% quedando
en existencia el otro 25%.
Metodología de
Consolidación.
 Cálculo utilidad no realizada:
 Valor mercadería existencia……$ 130.000
 (25% sobre $ 520.000)
 Costo mercadería en existencia $100.000
 ($ 130.000: 1,3)
 Utilidad no realizada…….…….$ 30.000
 (30% sobre $ 100.000)
Metodología de
Consolidación.
 En la hoja de trabajo se debe efectuar un abono
a las existencias por $ 30.000 y un cargo al
resultado por el mismo monto. Con ello se elimina
la utilidad no realizada de las existencias y de los
resultados del período. Este ajuste es importante
debido a que el cálculo de los dividendos se
hace sobre utilidades liquidas del consolidado.
Metodología de
Consolidación.
 Si a estos datos agregamos que las existencias en
la matriz eran de $ 550.000 y en la filial de $
230.000, y el resultado de la matriz era una
pérdida de $ 300.000 y la utilidad de la filial de $
800.000, la hoja de trabajo sería la siguiente:
 Metodología de
Consolidación.
Cuentas Matriz Filial A Ajuste Consolidado

Debe Haber SD SA

Existencias 550 230 30 750

Utilidad (Pérdida) -300 800 30 470

Metodología de
Consolidación.
4.- Eliminación de operaciones comerciales inter-
empresas.
Este ajuste de efectúa al consolidar el estado de
resultados. Se trata de evitar la duplicidad en los
rubros ventas y costo de ventas que aparecerían en
el consolidado si no se eliminaran las ventas de
mercaderías entre compañías.
Metodología de
Consolidación.
 Suponga que una empresa vendió $ 800.000 en
el periodo.
 La venta fue toda a una filial.
 El costo de ventas es de un 40% sobre las ventas.
 La filial, a su vez, vendió dichas mercaderías en $
1.300.000
Metodología de
Consolidación.
 Con estos datos, las cuentas de resultado
de la empresa vendedora serían:
Ventas…………………………$ 800.000
-Costo de Ventas…………….$ 320.000
Margen…………………..……$ 480.000
 Y las cuentas de resultados de la filial
mostrarían:
Ventas…………………………$ 1.300.000
-Costo de Ventas…………….$ 800.000
Margen…………………..……$ 500.000
Metodología de
Consolidación.
 Al considerar ambas compañías como una sola
empresa apreciamos un margen real de
beneficio de $ 980.000. ($ 480.000+ $ 500.000),
pero no se pueden considerar reales las ventas
de $ 2.100.000 ($ 800.000+ $ 1.300.000) ni
tampoco los costos de $ 1.120.000 ($ 320.000+ $
800.000)
Metodología de
Consolidación.
 Si así procediéramos, estaríamos sumando línea a
línea y duplicando las ventas y costos. Sabemos
que la venta efectiva es la que efectuó la filial,
así como el costo verdadero es el que tenía la
matriz.
Metodología de
Consolidación.
 Al consolidar se debe eliminar la venta a la matriz
con cargo a la cuenta ventas del consolidado y
el abono al costo de ventas del mismo. De esta
forma el consolidado mostrará las ventas reales
de $ 1.300.000 con sus costos también reales de $
520.000 y el margen ya establecido de $ 980.000.
Metodología de
Consolidación.

Cuentas Matriz Filial A Ajuste Consolidado

Debe Haber SD SA

Ventas 800 1.300 800 1.300

Costo de Ventas 320 800 800 320

Metodología de
Consolidación.
5.- Eliminación de la Inversión y Segregación del
Interés Minoritario.
Este ajuste se centra en el patrimonio de las filiales
sobre el cual tiene participación la matriz y también
otros inversionistas que por su menor participación
no ejercen el control de la filial, denominado interés
minoritario.
Metodología de
Consolidación.
 El ajuste consiste en eliminar de los activos el
monto de la inversión registrado a VPP,
reconocer el interés minoritario y eliminar los
saldos de las cuentas de patrimonio de las filiales,
para tal efecto se abona la inversión a su VP con
cargo a las cuentas patrimoniales del
consolidado y abono a las cuentas del interés
minoritario.
Metodología de
Consolidación.
 Para ilustrar este ajuste en la hoja de trabajo,
supongamos que la matriz tiene una inversión en
la filial por $ 6.000.000, el cual corresponde al 60%
del patrimonio de la filial. Lo compró a su valor
libros, está registrado a VPP incluyendo la
participación en las utilidades de la filial.
Metodología de
Consolidación.
 El patrimonio de la filial y el VP son los siguientes:
Patrimonio Filial VP
Capital $ 5.400.000 $ 3.240.000
Reservas 2.600.000 1.560.000
Utilidad del año 2.000.000 1.200.000
Total 10.000.000 6.000.000
Metodología de
Consolidación.
 El patrimonio de la matriz se compone de M$ 9
de capital, M$ 3 de reservas y M$ 1,5 de
utilidades.
 En el consolidado se debe eliminar el activo por
las inversiones, las cuentas patrimoniales quedan
con los valores correspondientes al patrimonio de
la matriz, y surge el concepto de interés
minoritario, por la participación del 40% que no es
de la matriz, sino de otros inversionistas.
 Metodología de
Consolidación.
Cuentas Matriz Filial A Ajuste Consolidado
Debe Haber SD SA
Inversiones 6.000 6.000
Capital 9.000 5.400 5.400 9.000
Reservas 3.000 2.600 2.600 3.000
Utilidad 1.500 2.000 2.000 1.500
Interés Minoritario
de Capital 2.160 2.160
de Reservas 1.040 1.040
de Utilidades 800 800
Metodología de
Consolidación.
 6.- Revelación del Impuesto Diferido por
Utilidades no Realizadas.
 Este ajuste es necesario siempre que
existan utilidades no realizadas. Su objetivo
es revelar en los estados financieros
consolidados, el cargo a resultados por
impuesto determinado sobre la base de
utilidades devengadas en el ejercicio y
separadamente mostrar en el balance el
impuesto correspondiente a utilidades que
aún no se han realizado.
Metodología de
Consolidación.
 Ejemplo de utilidades no realizadas $ 30.000 y
suponiendo una tasa de impuesto del 10%, el
monto del impuesto diferido que habría que
ajustar es de $ 3.000 ($30.000*10%), lo que se
hace con cargo a una cuenta de activo que
puede llamarse impuesto diferido y abono a
resultados del ejercicio si sólo se está
consolidando el balance, o la cuenta impuesto a
la renta del estado de resultados.
Metodología de
Consolidación.
Cuentas Matriz Filial A Ajuste Consolidado

Debe Haber SD SA

Impuesto Diferido 3 3

Utilidad (Pérdida) -300 800 30 3 473

Consolidación del
balance.
7.- Preparación de los Estados Financieros.
En este último paso de la secuencia metodológica,
se emplean los saldos deudores y acreedores del
consolidado para preparar los estados financieros
correspondientes.
Consolidación del
balance.
El objetivo del balance consolidado es revelar los
activos, pasivos y patrimonio de un grupo de
empresas, como si esta fuera una unidad
económica, también mostrando los intereses
minoritarios correspondientes a inversionistas de las
filiales que no ejercen control sobre ésta, pero si
tienen participación en ella.
Consolidación del estado
de resultados.
El propósito de la consolidación del estado de
resultados es revelar el volumen de operaciones
realizado por un grupo de empresas, como si fuesen
una sola unidad económica, presentando el
resultado consolidado y la participación que
corresponde a la matriz y al interés minoritario.
Bibliografía.

Torres Salazar, Gabriel. Estados Financieros, Capítulo

V. Legal Publishing Chile, 7° edición.
FIN