Módulo de Administració

Equipo de trabajo - Entregable te

Administración Financiera
bajo - Entregable teórico práctico

1. Horsly Aurelio Livingston Perez Cod. 1911023895

2. Maria Catalina Gomez Salgado Cod. 1911026770
3. Javier Guillermo Medina Molano Cod. 1221969022
4. Juliana Villada Pabón Cod. 1611980153
5. Adriana Marcela Muñoz Grande Cod. 1911020148
Agrege los nombres de los integrantes del equipo.
 INTRODUCCION

En el presente trabajo realizaremos un análisis financiero de la empresa de cosméticos Bardot S.A, con un conjunto de téc
empresa. Lo anterior con el fin de determinar controles y/o medidas que permitan el buen desarrollo de la actividad princi
positivos.
En este análisis determinaremos los posibles riesgos financieros y administrativos que pueda tener la empresa, tomando c
los errores, el análisis financiero se extiende a todos los gerentes de la empresa, es decir a todas las áreas que se ven invol
social y financiera de la misma.
N

S.A, con un conjunto de técnicas para definir la perspectiva y situación de la

arrollo de la actividad principal garantizando resultados a nivel financiero

ener la empresa, tomando como base los datos de los estados y minimizando
as las áreas que se ven involucradas en el desarrollo de la responsabilidad
 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa BARDOT SA
Ciudad Bogotá-Colombia
Dirección Calle 28 No 13A - 15 Piso 35-36
NIT 860020536-1
Fecha de constitución 28 de abril de 1972
CIIU C2023
Fabricacion de jabones y detergentes, prepara
Actividad económica y preparados de to

Descripción del negocio: Compañía de cosméticos con más de 50 años en e

reconocimiento en los segmentos de ingresos medios y bajos, con presencia en diferentes ciudades de Colombia y el e
como Ecuador, donde la marca es líder, Perú, Costa Rica, Panamá, Guatemala, Paraguay y Chile.

Perspectivas y proyectos:
Adopción de mayor tecnología y automatizar procesos. ofrecer productos libres de toxinas, amigables con las consumi
seguir ampliando su distribución nacional y crecer en exportaciones, haciéndose más sólida en los países donde se enc
la fecha.entre sus planes para este año está que la fabricación de sus productos sea 100% vegana.
Aspectos laborales:
Cuenta con 320 empleados, de los cuales 180 se concentran en la labor comercial.

Líneas de productos o productos % Participación

Facial 60%
Uñas 25%
Labios 15%

Principales clientes Plazos de pago

Éxito 90
Falabella 90
Estetica y belleza 90

Proveedores Plazos de pago

Industrias de insumos de cosmetica 90

O DE LA EMPRESA

13A - 15 Piso 35-36

n de jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes

y preparados de tocador.

e cosméticos con más de 50 años en el mercado y amplio

iferentes ciudades de Colombia y el exterior. En países
araguay y Chile.

de toxinas, amigables con las consumidoras.

más sólida en los países donde se encuentra a
ea 100% vegana.

Principales competidores Observaciones

L`Oreal
Masglo
Ana maria

% Participación Observaciones
40%
40%
20%

% Participación Observaciones

100%
ENTREGA 1
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Var(relativa) Año 20X2
Ventas 13,962 100% $ 1,537 11% 15,500
Costo de venta 6,175 44% $ 164 3% 6,340
Utilidad Bruta 7,787 56% $ 1,372 18% 9,160
Gastos Generales y de Administración 1,977 14% $ 212 11% 2,190
Gastos de Ventas 4,468 32% -$ 496 -11% 3,973
Other Operating Results 48 0% -$ 49 -100% -
Utilidad Operacional 1,390 10% $ 1,606 116% 2,997
Gastos No Operacionales / Financieros   0% $0 0%  
Total Ingresos No Operacionales - 0% $ 351 0% 352
- Gastos Financieros 858 6% -$ 828 -96% 31
- Otros Gastos No Operacionales - 0% $ 858 0% 859
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 6% $ 31 4% 890
Ajustes - 0% -$ 1 0% -
Utilidad Antes de Impuestos 532 4% $ 1,926 362% 2,459
Impuesto de Renta 243 2% $ 707 291% 951
Utilidad Neta 289 2% $ 1,218 422% 1,508
Depreciación y Amortización 191 1% -$ 65 -34% 127

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Var(relativa) Año 20X2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 5% -$ 134 -14% 852
Inversiones Temporales 0 0% $ 1,563 0% 1,563
- Clientes   0% $0 0% 5,522
- Deudas de dificil cobro   0% $0 0% 66
- Provisiones   0% $0 0% 339
Deudores Comerciales 3,781 19% $ 1,468 39% 5,249
Inventario 1,286 7% $ 341 27% 1,627
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 1% -$ 84 -39% 130
Otros Deudores 0 0% $ 169 0% 169
Activos Diferidos 0 0% $ 70 0% 70
ACTIVO CORRIENTE 6,267 32% $ 3,393 54% 9,660
Activo Fijo   0% $0 0%  
Activos Fijos 12,758 65% -$ 10,646 -83% 2,112
Intangibles (Neto) 328 2% -$ 5 -2% 323
Activos Diferidos 405 2% -$ 405 -100% 0
Otros Activos a Largo Plazo 0 0% $0 0% 0
Valorizaciones 0 0% $ 10,328 0% 10,328
Total Activos LP 13,491 68% -$ 728 -5% 12,763
Total ACTIVO   0% $0 0%  
TOTAL ACTIVO 19,758 100% $ 2,665 13% 22,423
Pasivo Corriente   0% $0 0%  
Obligaciones Financieras 46 0% $ 112 243% 158
Proveedores 1,252 6% -$ 6 0% 1,246
Cuentas por Pagar CP 0 0% $ 787 0% 787
Impuestos por Pagar 397 2% $ 351 88% 748
Obligaciones Laborales 0 0% $ 248 0% 248
Estimados y Provisiones 283 1% -$ 230 -81% 53
Pasivos Diferidos 0 0% $0 0% 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0% $ 300 0% 300
Total Pasivo Corriente 1,978 10% $ 1,562 79% 3,540
Pasivo a Largo Plazo   0% $0 0%  
Obligaciones Financieras (LP) 0 0% $ 40 0% 40
Estimados y Provisiones LP 897 5% -$ 694 -77% 203
Diferidos LP 1,970 10% -$ 1,970 -100% 0
Otros Pasivos LP 0 0% $0 0% 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 15% -$ 2,624 -92% 243
TOTAL PASIVO 4,845 25% -$ 1,062 -22% 3,783
Patrimonio   0% $0 0%  
Capital 2,311 12% $0 0% 2,311
Superávit de Capital 1 0% $0 0% 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 41% $ 2,194 27% 10,328
Otras Reservas 4,643 23% -$ 151 -3% 4,492
Revalorización del Patrimonio 0 0% $1 0% 1
Utilidades del Ejercicio 0 0% $ 1,507 0% 1,507
Utilidades Retenidas -176 -1% $ 176 -100% 0
Total Patrimonio Neto 14,913 75% $ 3,727 25% 18,640
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 100% $ 2,665 13% 22,423
 Bardot S.A ENTREGA 1

vertical 2 H 3-2 Var(relativa) Año 20X3 vertical 3

100% $ 1,364 9% 16,864 100%
41% $ 695 11% 7,035 42%
59% $ 669 7% 9,829 58%
14% $ 583 27% 2,773 16%
26% -$ 523 -13% 3,450 20%
0% $0 0% - 0%
19% $ 609 20% 3,606 21%
0% $0 0%   0%
2% -$ 29 -8% 323 2%
0% -$ 31 -100% - 0%
6% $ 47 5% 906 5%
6% $ 16 2% 906 5%
0% $0 0% - 0%
16% $ 564 23% 3,023 18%
6% $ 182 19% 1,133 7%
10% $ 382 25% 1,890 11%
1% -$ 35 -28% 92 1%

vertical 2 H 3-2 Var(relativa) Año 20X3 vertical 3

 
$ 1,254 -922819% 1254 1254 6%
$ 1,263 0% 1,263 1,263 6%
$ 4,491 0% 4,491 4,491 21%
$ 58 0% 58 58 0%
$ 101 0% 101 101 0%
$ 4,448 1145533% 4,448 4,448 21%
$ 1,819 685892% 1,819 1,819 9%
$0 -100% 0 0 0%
$ 119 0% 119 119 1%
$0 0% 0 0 0%
$ 8,902 1644318% 8,903 8,903 42%
$0 0%     0%
$ 1,479 -177221% 1,478 1,478 7%
$ 288 -1889380% 288 288 1%
$ 11 -1100% 10 10 0%
$0 0% 0 0 0%
$ 10,328 0% 10,328 10,328 49%
$ 12,104 -22430741% 12,104 12,104 58%
$0 0%     0%
$ 21,007 15574245% 21,007 21,007 100%
$0 0%     0%
$ 189 7745% 191 191 1%
$ 1,194 -24914900% 1,194 1,194 6%
$ 297 0% 297 297 1%
$ 679 76812% 680 680 3%
$ 309 0% 309 309 1%
$1 -100% 0 0 0%
 $0 0% 0 0 0%
$ 14 0% 14 14 0%
$ 2,684 339908% 2,685 2,685 13%
$0 0%     0%
$ 138 0% 138 138 1%
$ 167 -21556% 166 166 1%
$1 -100% 0 0 0%
$0 0% 0 0 0%
$ 305 -33315% 304 304 1%
$ 2,989 -1363726% 2,989 2,989 14%
$0 0%     0%
$ 2,311 0% 2,311 2,311 11%
$1 0% 1 1 0%
$ 10,328 3828886% 10,328 10,328 49%
$ 730 -2244729% 730 730 3%
$1 0% 1 1 0%
$ 1,890 0% 1,890 1,890 9%
$ 2,758 -275800% 2,757 2,757 13%
$ 18,018 7209517% 18,018 18,018 86%
$ 21,007 15574245% 21,007 21,007 100%
 Interpretación y análisis de

En el analisis financiero realizado a la empresa Bardot S.A, encontramos que la empresa ha tenid
del 10,96%, lo que garantizaria la rentabilidad de la misma y la estabilidad de los ingresos.
asi mismo muestra un aumento en la utilidad operacional lo que nos indica que la empresa ha in
recibidos por los consumidores aumentando las ventas netas y mostrando que los gastos de ope
disminucion de los gastos financieros lo que nos permite deducir tambien que se cuenta con el s
asi mismo encontramos una disminucion de la depreciacion lo que nos hace identificar tambien
tambien que en la cuenta de Activos evidentemente observamos que la empresa obtuvo un incr
muestra una reduccion de 7,84%, lo que nos afirma lo mencionado anterioremente.

Estado de resultados
Costo de ventas: Se ve un incremento del costo de ventas del 8%del año 2002 al 2003, que podrí
Utilidad Bruta: Se ve una reducción en la variación relativa del año 2002 al 2003, esto puede esta
Gastos administrativos: Se presenta un aumento entre la variación relativa entre el año 2002 y e
Gastos no operacionales: Se ve una variación entre el año 2002 y el año 2003 del 5%, esta puede
gasto.
Utilidad antes de impuestos: Se ve un incremento notable en su variación relativa entre el año 2
Situación financiera
Pasivo corriente: Se ve una disminución entre el año 2002 y 2003 del 24%, se puede dar por un b
Capital: Se mantiene constante, no ha requerido más aporte de los socios.
Otras reservas: Se ve una variación relativa entre los años 2002 y 2003 del 84%, que impacta en
de dividendos.
Inventario Observamos que hay un aumento del 9% con relacion al año 2013 vs el año 2012 del
Ventas notamos que aunque las ventas en los 3 años han sido del 100%, no se han adquirido pro
y análisis de los resultados ENTREGA 1

a empresa ha tenido una evolucion en ventas en el ultimo respecto a los ultimos 3 años
los ingresos.
ue la empresa ha incluido la produccion de nuevos productos y estos han sido bien
e los gastos de operacion han sido lineales y contantes.encontramos tambien una notable
e se cuenta con el suficiente flujo de efectivo en la empresa.
dentificar tambien la disminucion de activos de la empresa, con esto podemos analizar
resa obtuvo un incremento de del 54% para el segundo año mientras que para el año 3
mente.

2 al 2003, que podría ser por aun aumento en las materias primas.
03, esto puede estar relacionado con el aumento del costo de ventas.
ntre el año 2002 y el año 2003 de 16 %, lo cual puede ser por un incremento en el personal.
del 5%, esta puede ser causada por una multa, se ve que en el año 2001 no existía este

ativa entre el año 2001 y el año 2002 del 362%.

puede dar por un buen manejo de endeudamiento a corto plazo.

%, que impacta en nuestro patrimonio neto, esto puede ser causado por pago a los socios
vs el año 2012 del 7% esto debido al crecimiento de la empresa y su demanda
e han adquirido proveedores pues se han mantenido durante los 3 años en el 6%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Var(relativa)
Ventas 13,962 100% $ 1,538 11%
Costo de venta 6,175 44% $ 165 3%
Utilidad Bruta 7,787 56% $ 1,373 18%
Gastos Generales y de Administración 1,977 14% $ 213 11%
Gastos de Ventas 4,468 32% -$ 495 -11%
Other Operating Results 48 0% -$ 48 -100%
Utilidad Operacional 1,390 10% $ 1,607 116%
Gastos No Operacionales / Financieros   0% $0 0%
Total Ingresos No Operacionales - 0% $ 352 0%
- Gastos Financieros 858 6% -$ 827 -96%
- Otros Gastos No Operacionales - 0% $ 859 0%
Total Gastos No Operacionales 858 6% $ 32 4%
Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes - 0% $0 0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 4% $ 1,927 362%
Impuesto de Renta 243 2% $ 708 291%
Utilidad Neta 289 2% $ 1,219 422%
Depreciación y Amortización 191 1% -$ 64 -34%

Estado de Situación Financiera ($Millones)

Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Var(relativa)
Activo Corriente  
Caja y Bancos 986 5% -$ 134 -14%
Inversiones Temporales 0 0% $ 1,563 0%
- Clientes   0% $0 0%
- Deudas de difícil cobro   0% $0 0%
- Provisiones   0% $0 0%
Deudores Comerciales 3,781 19% $ 1,468 39%
Inventario 1,286 7% $ 341 27%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 1% -$ 84 -39%
Otros Deudores 0 0% $ 169 0%
Activos Diferidos 0 0% $ 70 0%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 32% $ 3,393 54%
Activo Fijo   0% $0 0%
Activos Fijos 12,758 65% -$ 10,646 -83%
Intangibles (Neto) 328 2% -$ 5 -2%
Activos Diferidos 405 2% -$ 405 -100%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0% $0 0%
Valorizaciones 0 0% $ 10,328 0%
Total Activos LP 13,491 68% -$ 728 -5%
Total ACTIVO   0% $0 0%
TOTAL ACTIVO 19,758 100% $ 2,665 13%
Pasivo Corriente   0% $0 0%
Obligaciones Financieras 46 0% $ 112 243%
Proveedores 1,252 6% -$ 6 0%
Cuentas por Pagar CP 0 0% $ 787 0%
Impuestos por Pagar 397 2% $ 351 88%
Obligaciones Laborales 0 0% $ 248 0%
Estimados y Provisiones 283 1% -$ 230 -81%
Pasivos Diferidos 0 0% $0 0%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0% $ 300 0%
Total Pasivo Corriente 1,978 10% $ 1,562 79%
Pasivo a Largo Plazo   0% $0 0%
Obligaciones Financieras (LP) 0 0% $ 40 0%
Estimados y Provisiones LP 897 5% -$ 694 -77%
Diferidos LP 1,970 10% -$ 1,970 -100%
Otros Pasivos LP 0 0% $0 0%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 15% -$ 2,624 -92%
TOTAL PASIVO 4,845 25% -$ 1,062 -22%
Patrimonio   0% $0 0%
Capital 2,311 12% $0 0%
Superávit de Capital 1 0% $0 0%
Superávit de Valorizaciones 8,134 41% $ 2,194 27%
Otras Reservas 4,643 23% -$ 151 -3%
Revalorización del Patrimonio 0 0% $1 0%
Utilidades del Ejercicio 0 0% $ 1,507 0%
Utilidades Retenidas -176 -1% $ 176 -100%
75% $ 3,727
Total Patrimonio Neto 14,913 25%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 100% $ 2,665 13%

INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR Fórmula

LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente)
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente)
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo)
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total)
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas
Rentabilidad Operacional UO/Ventas
Rentabilidad Neta UN/Ventas
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio
Rentabilidad del Activo UN/Activo
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360
Rotación de Inventarios veces
Rotación de inventario
Rotación de Acreedores Comerciales veces
Periodo de pago a acreedores comerciales
Ciclo Operacional
Ciclo de conversión del Efectivo
costo de ventas / inventario
(inventario / costo ventas) * 360
costo de ventas / proveedores
(proveedores/costo de ventas) *360
rotación cartera + rotación inventarios
RC + R Invent. - R. Proveedores
 ENTREGA 2

Año 20X2 vertical 2 H 3-2 Var(relativa) Año 20X3 vertical 3

15,500 100% $ 1,364 9% $ 16,864 100%
6,340 41% $ 695 11% $ 7,035 42%
9,160 59% $ 669 7% $ 9,829 58%
2,190 14% $ 583 27% $ 2,773 16%
3,973 26% -$ 523 -13% $ 3,450 20%
- 0% $0 0% $0 0%
2,997 19% $ 609 20% $ 3,606 21%
  0% $0 0%   0%
352 2% -$ 29 -8% $ 323 2%
31 0% -$ 31 -100% $0 0%
859 6% $ 47 5% $ 906 5%
890 6% $ 16 2% $ 906 5%
- 0% $0 0% $0 0%
2,459 16% $ 564 23% $ 3,023 18%
951 6% $ 182 19% $ 1,133 7%
1,508 10% $ 382 25% $ 1,890 11%
127 1% -$ 35 -28% $ 92 1%

Año 20X2 vertical 2 H 3-2 Var(relativa) Año 20X3 vertical 3

   
852 4% $ 402 47% $ 1,254 6%
1,563 7% -$ 300 -19% $ 1,263 6%
5,522 25% -$ 1,031 -19% $ 4,491 21%
66 0% -$ 8 -12% $ 58 0%
339 2% -$ 238 -70% $ 101 0%
5,249 23% -$ 801 -15% $ 4,448 21%
1,627 7% $ 192 12% $ 1,819 9%
130 1% -$ 130 -100% $0 0%
169 1% -$ 50 -30% $ 119 1%
70 0% -$ 70 -100% $0 0%
9,660 43% -$ 757 -8% $ 8,903 42%
  0% $0 0%   0%
2,112 9% -$ 634 -30% $ 1,478 7%
323 1% -$ 35 -11% $ 288 1%
0 0% $ 10 0% $ 10 0%
0 0% $0 0% $0 0%
10,328 46% $0 0% $ 10,328 49%
12,763 57% -$ 659 -5% $ 12,104 58%
  0% $0 0%   0%
22,423 100% -$ 1,416 -6% $ 21,007 100%
  0% $0 0%   0%
158 1% $ 33 21% $ 191 1%
1,246 6% -$ 52 -4% $ 1,194 6%
787 4% -$ 490 -62% $ 297 1%
748 3% -$ 68 -9% $ 680 3%
248 1% $ 61 25% $ 309 1%
53 0% -$ 53 -100% $0 0%
 0 0% $0 0% $0 0%
300 1% -$ 286 -95% $ 14 0%
3,540 16% -$ 855 -24% $ 2,685 13%
  0% $0 0%   0%
40 0% $ 98 245% $ 138 1%
203 1% -$ 37 -18% $ 166 1%
0 0% $0 0% $0 0%
0 0% $0 0% $0 0%
243 1% $ 61 25% $ 304 1%
3,783 17% -$ 794 -21% $ 2,989 14%
  0% $0 0%   0%
2,311 10% $0 0% $ 2,311 11%
1 0% $0 0% $1 0%
10,328 46% $0 0% $ 10,328 49%
4,492 20% -$ 3,762 -84% $ 730 3%
1 0% $0 0% $1 0%
1,507 7% $ 383 25% $ 1,890 9%
0 0% $ 2,757 0% $ 2,757 13%
18,640 83% -3% 86%
-$ 622 $ 18,018
22,423 100% -$ 1,416 -6% $ 21,007 100%

Denominación
Año 4 Año 3 Año 1
del resultado Año 2

$ 6,218 6,120 4,289

veces 3.32 2.73 3.17
veces 2.64 2.27 2.52

% 14.2% 16.9% 24.5%

% 89.8% 93.6% 40.8%
% 8.20% 11.33% 85.55%
% 17.7% 24.4% 34.7%
5.37% 5.74% 6.15%
D
% 58.28% 59.10% 55.77%
% 21.38% 19.34% 9.96%
% 11.21% 9.73% 2.07%
% 10.49% 8.09% 1.94%
% 9.00% 6.73% 1.46%

veces 4 3 4
días 95 122 97
veces 4 4 5
días 93 92 75
veces 6 5 5
días 61 71 73
días 188 214 172
días 127 144 99
Indicadores del sector

1.1

57.8%

41.8%

12.8%
12.8%
12.8%
85
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1
Ventas 139,620
Costo de venta 6,175
Utilidad Bruta 133,445
Gastos Generales y de Administración 1,977
Gastos de Ventas 4,468
Other Operating Results 48
Utilidad Operacional 127,048
Gastos No Operacionales / Financieros  
Total Ingresos No Operacionales -
- Gastos Financieros 858
- Otros Gastos No Operacionales -
Total Gastos No Operacionales 858
Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes -
Utilidad Antes de Impuestos 126,190
Impuesto de Renta 243
Utilidad Neta 125,947
Depreciación y Amortización 191

Estado de Situación Financiera ($Millones)

Año 20X1
Activo Corriente  
Caja y Bancos 986
Inversiones Temporales 0
- Clientes  
- Deudas de difícil cobro  
- Provisiones  
Deudores Comerciales 3,781
Inventario 1,286
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214
Otros Deudores 0
Activos Diferidos 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267
Activo Fijo  
Activos Fijos 12,758
Intangibles (Neto) 328
Activos Diferidos 405
Otros Activos a Largo Plazo 0
Valorizaciones 0
Total Activos LP 13,491
Total ACTIVO  
TOTAL ACTIVO 19,758
Pasivo Corriente  
Obligaciones Financieras 46
Proveedores 1,252
Cuentas por Pagar CP 0
Impuestos por Pagar 397
Obligaciones Laborales 0
Estimados y Provisiones 283
Pasivos Diferidos 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0
Total Pasivo Corriente 1,978
Pasivo a Largo Plazo  
Obligaciones Financieras (LP) 0
Estimados y Provisiones LP 897
Diferidos LP 1,970
Otros Pasivos LP 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867
TOTAL PASIVO 4,845
Patrimonio  
Capital 2,311
Superávit de Capital 1
Superávit de Valorizaciones 8,134
Otras Reservas 4,643
Revalorización del Patrimonio 0
Utilidades del Ejercicio 0
Utilidades Retenidas -176
Total Patrimonio Neto 14,913
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

Producto Precio
Maquillaje 18,000
Pestañina 25,500
Labial 11,600
Removedor 6,500
Delineador 8,500
Sombra Individual 3,900
Sombra Duo 5,300
Total

$ 6,223,000
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
1-(4817/11547)

$ 10,677,048
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup 11,547
PVp

Costos fijos totales $ 6,223,000

Producto % Participación por

producto
Maquillaje 13.08%
Pestañina 15.23%
Labial 15.72%
Removedor 14.79%
Delineador 16.73%
Sombra Individual 13.90%
Sombra Duo 10.55%

Total 100.00%

Producto Precio de Venta

Maquillaje 18,000
Pestañina 25,500
Labial 11,600
Removedor 6,500
Delineador 8,500
Sombra Individual 3,900
Sombra Duo 5,300

Total
UILIBRIO OPERATIVO

Año 20X2 Año 20X3

15,500 16,864,000
6,340 7,035,000
9,160 9,829,000
2,190 2,773,000
3,973 3,450,000
- -
2,997 3,606,000
   
352 323
31 -
859 906
890 906
- -
2,459 3,605,417
951 1,133,000
1,508 2,472,417
127 92,000

Año 20X2 Año 20X3

   
852 1254
1,563 1,263
5,522 4,491
66 58
339 101
5,249 4,448
1,627 1,819
130 0
169 119
70 0
9,660 8,903
   
2,112 1,478
323 288
0 10
0 0
 10,328 10,328
12,763 12,104
   
22,423 21,007
   
158 191
1,246 1,194
787 297
748 680
248 309
53 0
0 0
300 14
3,540 2,685
   
40 138
203 166
0 0
0 0
243 304
3,783 2,989
   
2,311 2,311
1 1
10,328 10,328
4,492 730
1 1
1,507 1,890
0 2,757
18,640 18,018
22,423 21,007

Cvu No. Unidades % Participación por producto

0.0075 191,000 13.08%
0.0106 222,500 15.23%
0.0048 229,600 15.72%
0.0027 216,000 14.79%
0.0035 244,300 16.73%
 0.0016 202,999 13.90%
0.0022 154,084 10.55%
1,460,483

4,817 6,730
Cvup MCup

% Participación CF por
producto Mcu Ponderado Unidades de equilibrio por producto
813,836 6,730 121
948,055 6,730 141
978,307 6,730 145
920,359 6,730 137
1,040,943 6,730 155
864,962 6,730 129
656,539 6,730 98

6,223,000 925

Costo Variable Unitario Venta por producto Costos por producto

7,509 2,176,689 908,030

10,638 3,592,202 1,498,527
4,839 1,686,244 703,435
2,712 888,910 370,818
3,546 1,314,719 548,450
1,627 501,244 209,099
2,211 517,040 215,689

10,677,048 4,454,048
INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Producto Precio Precio / 1000000 Cvu

Maquillaje 18,000 0.018 0.0075
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106
Labial 11,600 0.0116 0.0048
Removedor 6,500 0.0065 0.0027
Delineador 8,500 0.0085 0.0035
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022
Precio de Venta Ponderado
PVp Costo Variable Unitario Ponderado Cvup
2,354 982
3,885 1,621 Cvu*1000000
1,824 761 7,509
961 401 10,638
1,422 593 4,839
 542 226 2,712
559 233 3,546
11,547 4,817 1,627
PVp Cvup 2,211

PARTIDAS AÑO 20X3

Ingresos actividades ordinarias 10,677,048

Maquillaje 2,176,689
Pestañina 3,592,202
Labial 1,686,244
Removedor 888,910
Delineador 1,314,719
Sombra Individual 501,244
Sombra Duo 517,040
COSTO DE VENTAS 4,454,048
Maquillaje 908,030
Pestañina 1,498,527
Labial 703,435
Removedor 370,818
Delineador 548,450
Sombra Individual 209,099
Sombra Duo 215,689
GANANCIA BRUTA 6,223,000
Otros ingresos
Gastos de ventas y distribucion 3,450,000
Gastos de administracion 2,773,000
UTILIDAD OPERACIONAL -
ENTREGA 2
0.018

No. Unidades Ventas Costo

191,000 3,438 1,434
222,500 5,674 2,367
229,600 2,663 1,111
216,000 1,404 586
244,300 2,077 866
202,999 792 330
154,084 817 341
16,864 7,035
 Interpretación y análisis de

El análisis consiste básicamente en dar respuesta a los objetivos o hipótesis planteados a parti

busca un significado al resultado del análisis mediante su relación con todo aquello que conoc
que en los indicadores de liquidez que la compañía le ha dado un manejo adecuado alos recu
en el año 3 cuenta con 3,17 pesos para respaldar cada peso adeudado.
En el año 1 fue 14,2% el año 2; 16,9% y el año 3; 24,5% aunque el último año tuvo un aumento
el 60%
Liquidez: siendo esta la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a sus obligacione
en el capital de trabajo en el año 2001 tiene 4.289 y en el año 2002 cuenta con 6.120, lo que n
obligaciones a corto plazo, es decir, aquellas que son inferiores a un año.
Razones de rentabilidad:  son aquellas que permiten evaluar las utilidades de la empresa resp
Rentabilidad del patrimonio: los indicadores del sector indican que son del 12.8% la empresa p
empresa se ha financiado con los fondos propios sin necesidad de deuda.
Rentabilidad bruta: Vemos que el índice de rentabilidad de la industria está 41,8% para nuestr
índices del sector, y tiene una capacidad superior al producir beneficios en relación a sus venta
Razones de actividad: También llamadas indicadores de rotación, miden el grado de eficiencia
operaciones
la empresa para el año 2001 logra vender en su inventario 5 veces, esto nos indica que se está
Ciclo operacional: el indicador nos muestra que es de 85 días para el sector, nuestra empresa p
la industria,
Indice de endeudamiento:  indica qué cantidad de deuda utiliza una empresa para financiar su
Podemos observar que la compañia BARDOT S.A esta por debajo del 57,8 del sector economic
pasivos
PUNTO DE EQUILIBRIO es un elemento central a la hora de determinar la viabilidad de un neg
Es donde no genera pérdidas ni tampoco ganancias,en este caso serian 6.730.
Esta empresa necesita vender 10,677,048 mensualmente para cubrir sus costos fijos y no prod
y análisis de los resultados ENTREGA 2

s planteados a partir de las mediciones efectuadas y los datos resultantes.La interpretación

aquello que conocemos sobre el problema, en la empresa del ejercicio se puede observar
adecuado alos recursos, se evidencia por ejemplo en la razón corriente donde la empresa
ño tuvo un aumento ha permanecido muy por debajo del Rango que corresponde a máximo
e a sus obligaciones financieras.Podemos analizar que Lla empresa muestra un aumentando
con 6.120, lo que nos muestra que la empresa ha aumentado su capacidad de cubrir sus
s de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios
12.8% la empresa para el primer año 2001 es de 1,94. para el año 2001 indica que la

á 41,8% para nuestra empresa en el año 2001 está en el 55,77%, está por encima de los
relación a sus ventas en comparacion a las otras empresas del sector,
grado de eficiencia con la cual unnegocio emplea los activos que tiene o utiliza en sus
s indica que se estás haciendo un buen trabajo en el área de ventas.
r, nuestra empresa para el año 2001 está en 172 días, muy por encima de los indicadores de
esa para financiar sus activos con relación al valor que tiene, es decir, su patrimonio neto.
el sector economico, lo que nos pertimite verificar que esta empresa puede cubrir sus

iabilidad de un negocio en el tiempo. Como herramienta financiera

30.
ostos fijos y no producir ni ganancias ni perdidas.
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007
 ENTREGA 3

INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Pesimista Probable Optimista

Q -10% 10%
Cvu Ponderado -5% 5%
Precio Ponderado -5% 5%
disminuir aumentar

Grado de apalancamiento operativo

GAO = Pesimista Probable Optimista
𝑀𝐶/𝑈𝐴𝐼𝐼

Grado de apalancamiento financiero

GAF = 𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑈𝐴𝐼
Pesimista Probable Optimista

GAT = GAO * GAF Grado de apalancamiento financiero

Pesimista Probable Optimista
entrega 3
 Interpretación y análisis de

En este espacio, digite el análisis del los grados de apalancamiento y genere conclusiones sobr
y análisis de los resultados ENTREGA 3

e conclusiones sobre la situación financiera en términos generales de la empresa.