12.

El saldo de caja inicial en enero

es de 500 Soles

Ptto de efectivo ejercicios.xls

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros por bien preparados y presentados que estén son insuficientes
como cuadros numéricos para explicar a los empresarios acerca del significado de las
cifras contenidas y en general acerca de la salud económica y financiera de la empresa

En tal sentido se hace necesario el Las herramientas mínimas a usar

empleo de un conjunto de para este fin son:
herramientas que puedan hacer mas
1. Análisis de las tendencias
fácil el análisis e interpretación de
(horizontal)
los mencionados estados
financieros 2. Análisis de estructura (vertical)
3. Análisis mediante razones (ratios
financieros)
2
Peruvian Chicken SA

Estado de Resultado del 01.01.06 al 31.12.06

En Nuevos Soles

Concepto 2004 2005 2006

Ventas Netas 1,056,298 1,542,670 2,071,200
Costo de Ventas 528,232 848,329 1,240,277
Utilidad Bruta 528,066 694,341 830,923
Gastos de Administración 201,720 257,463 286,992
Gastos de Venta 75,968 124,336 163,349
Utilidad Operativa 250,378 312,542 380,582
Ingresos financieros 19,965 20,010 20,825
Gastos financieros 12,243 18,654 24,960
Ingresos diversos 30,221 28,292 31,553
Ingresos Extraordinarios 6,231 9,363 29,520
Gastos Extraordinarios 25,320 12,240 24,521
Utilidad antes de Impuesto 269,232 339,313 412,999
3
Impuesto a la Renta (30%) 80,770 101,794 123,900
Utilidad Neta 188,462 237,519 289,099
Peruvian Chicken SA

Balance General para los años 2004, 2005, 2006

En Nuevos Soles
Concepto 2004 2005 2006
ACTIVO
Activo Corriente 40,000 45,000 50,000
Caja y Bancos 15,000 10,000 5,000
Cuentas por cobrar 7,000 12,000 15,000
Inventarios 18,000 23,000 30,000
Activo No Corriente 55,500 92,500 155,000
Edificio 50,000 75,000 100,000
Muebles y enseres 5,000 8,500 20,000
Maquinaria Diversa 5,500 18,000 50,000
Menos depreciación -5,000 -9,000 -15,000
TOTAL ACTIVO 95,500 137,500 205,000
PASIVO
Pasivo Corriente 22,300 36,900 45,000
Sobregiros y prest banco 12,000 14,000 20,000
Sunat 8,000 14,000 15,000
Deudas proveedores 2,300 8,900 10,000
Pasivo no Corriente 37,200 52,000 100,000
Préstamo hipotecario 37,200 52,000 100,000
PATRIMONIO 36,000 48,600 60,000
Capital 30,000 40,600 4
50,000
Utilidades Retenidas 6,000 8,000 10,000
TOTAL PASIVO Y PATRIM 95,500 137,500 205,000
Peruvian Chicken SA

Estado de Resultado del 01.01.06 al 31.12.06

En Nuevos Soles

Analisis Tendencial 2004=100%

Concepto 2004 2005 2006 2004 2005 2006
Ventas Netas 1,056,298 1,542,670 2,071,200 100 146 196
Costo de Ventas 528,232 848,329 1,240,277 100 161 235
Utilidad Bruta 528,066 694,341 830,923 100 131 157
Gastos de Administración 201,720 257,463 286,992 100 128 142
Gastos de Venta 75,968 124,336 163,349 100 164 215
Utilidad Operativa 250,378 312,542 380,582 100 125 152
Ingresos financieros 19,965 20,010 20,825 100 100 104
Gastos financieros 12,243 18,654 24,960 100 152 204
Ingresos diversos 30,221 28,292 31,553 100 94 104
Ingresos Extraordinarios 6,231 9,363 29,520 100 150 474
Gastos Extraordinarios 25,320 12,240 24,521 100 48 97
Utilidad antes de Impuesto 269,232 339,313 412,999 100 126 153
Impuesto a la Renta (30%) 80,770 101,794 123,900 100 126 153
Utilidad Neta 188,462 237,519 289,099 100 126 153
5
Peruvian Chicken SA

Estados de Resultado para los años 2004, 2005, 2006

En Nuevos Soles

Analisis Estruc Ventas=100%

Concepto 2004 2005 2006 2004 2005 2006
Ventas Netas 1,056,298 1,542,670 2,071,200 100 100 100
Costo de Ventas 528,232 848,329 1,240,277 50 55 60
Utilidad Bruta 528,066 694,341 830,923 50 45 40
Gastos de Administración 201,720 257,463 286,992 19 17 14
Gastos de Venta 75,968 124,336 163,349 7 8 8
Utilidad Operativa 250,378 312,542 380,582 24 20 18
Ingresos financieros 19,965 20,010 20,825 2 1 1
Gastos financieros 12,243 18,654 24,960 1 1 1
Ingresos diversos 30,221 28,292 31,553 3 2 2
Ingresos Extraordinarios 6,231 9,363 29,520 1 1 1
Gastos Extraordinarios 25,320 12,240 24,521 2 1 1
Utilidad antes de Impuesto 269,232 339,313 412,999 25 22 20
Impuesto a la Renta (30%) 80,770 101,794 123,900 8 7 6
Utilidad Neta 188,462 237,519 289,099 18 15 14
6
Peruvian Chicken SA

Balance General para los años 2004, 2005, 2006

En Nuevos Soles Analisis Tendencial 2004=100%

Concepto 2004 2005 2006 2004 2005 2006
ACTIVO
Activo Corriente 40,000 45,000 50,000 100 113 125
Caja y Bancos 15,000 10,000 5,000 100 67 33
Cuentas por cobrar 7,000 12,000 15,000 100 171 214
Inventarios 18,000 23,000 30,000 100 128 167
Activo No Corriente 55,500 92,500 155,000 100 167 279
Edificio 50,000 75,000 100,000 100 150 200
Muebles y enseres 5,000 8,500 20,000 100 170 400
Maquinaria Diversa 5,500 18,000 50,000 100 327 909
Menos depreciación -5,000 -9,000 -15,000 100 180 300
TOTAL ACTIVO 95,500 137,500 205,000 100 144 215
PASIVO
Pasivo Corriente 22,300 36,900 45,000 100 165 202
Sobregiros y prest banco 12,000 14,000 20,000 100 117 167
Sunat 8,000 14,000 15,000 100 175 188
Deudas proveedores 2,300 8,900 10,000 100 387 435
Pasivo no Corriente 37,200 52,000 100,000 100 140 269
Préstamo hipotecario 37,200 52,000 100,000 100 140 269
PATRIMONIO 36,000 48,600 60,000 100 135 167
7
Capital 30,000 40,600 50,000 100 135 167
Utilidades Retenidas 6,000 8,000 10,000 100 133 167
TOTAL PASIVO Y PATRIM 95,500 137,500 205,000 100 144 215
Peruvian Chicken SA

Balance General para los años 2004, 2005, 2006

En Nuevos Soles Analisis Estruc Act Tot=100%

Concepto 2004 2005 2006 2004 2005 2006
ACTIVO
Activo Corriente 40,000 45,000 50,000 42 33 24
Caja y Bancos 15,000 10,000 5,000 16 7 2
Cuentas por cobrar 7,000 12,000 15,000 7 9 7
Inventarios 18,000 23,000 30,000 19 17 15
Activo No Corriente 55,500 92,500 155,000 58 67 76
Edificio 50,000 75,000 100,000 52 55 49
Muebles y enseres 5,000 8,500 20,000 5 6 10
Maquinaria Diversa 5,500 18,000 50,000 6 13 24
Menos depreciación -5,000 -9,000 -15,000 -5 -7 -7
TOTAL ACTIVO 95,500 137,500 205,000 100 100 100
PASIVO
Pasivo Corriente 22,300 36,900 45,000 23 27 22
Sobregiros y prest banco 12,000 14,000 20,000 13 10 10
Sunat 8,000 14,000 15,000 8 10 7
Deudas proveedores 2,300 8,900 10,000 2 6 5
Pasivo no Corriente 37,200 52,000 100,000 39 38 49
Préstamo hipotecario 37,200 52,000 100,000 39 38 49
PATRIMONIO 36,000 48,600 60,000 38 35 29
Capital 30,000 40,600 50,000 31 30 8 24
Utilidades Retenidas 6,000 8,000 10,000 6 6 5
TOTAL PASIVO Y PATRIM 95,500 137,500 205,000 100 100 100
 Analisis Est Fin Videos
https://www.youtube.com/watch?v=ynRrLfRWVRo
Peruvian Chicken SA https://www.youtube.com/watch?v=nIhPeDH0d7Y
https://www.youtube.com/watch?v=k5Thy3w1aiY
https://www.youtube.com/watch?v=3UKV2Tepx6M
Analisis mediante ratios financieros https://www.youtube.com/watch?v=LmBiX6t1hHA

Ratio Formula 2004 2005 2006

LIQUIDEZ
Liquidez corriente Activo cte/Pasivo cte 1.79 1.22 1.11
Liquidez inmediata Caja y bancos/Pasivo cte 0.67 0.27 0.11

SOLVENCIA
Del Activo Activo Total/Pasivo total 1.61 1.55 1.41
Del Patrimonio Patrimonio/Pasivo Total 0.61 0.55 0.41

RENTABILIDAD
De Ingresos Utilidad Neta/Ventas 0.18 0.15 0.14
De Patrimonio Utilidad Neta/Patrimonio 5.24 4.89 4.82

ANALISIS E INTERPRETACION

9
 Ejercicios de aplicación
CAPIBA SA
BALANCES GENERALES 2010-2013
EN MILLONES DE DOLARES AMERICANOS
Año 2010 2011 2012 2013
A continuación se presentan los EEFF de la
Concepto
Caja Bancos 19,355 26,719 30,863 35,867 empresa CAPIBA. Se pide elaborar el análisis de
Inventarios 5,378 5,491 5,607 5,725 los EEFF respectivos
Cuentas por Cobrar 22,574 25,109 27,928 31,064
Total Activo Corriente 47,307 57,319 64,398 72,656
Inmuebles, maquinaria y equipos 30,426 35,826 38,196 40,724
Menos depreciación 15,873 18,690 19,927 21,245
Inmuebles, maquinaria y equipo netos 14,553 17,136 18,270 19,478
Otros Activos No Corrientes 41,048 43,764 46,659 49,747
Total Activo Fijo 55,601 60,900 64,929 69,225
Total Activos 102,908 118,219 129,327 141,881
Deuda Corto Plazo 7,617 7,878 8,148 8,428
Otros pasivos corrientes 15,455 15,985 16,533 17,100
Total Pasivo Corriente 23,072 23,863 24,682 25,528 CAPIBA SA
Deuda Largo Plazo 9,156 14,556 14,992 15,442 ESTADOS DE RESULTADO 2010-2013
Otros Pasivos No Corrientes 14,101 14,524 14,959 15,407 EN MILLONES DE DOLARES AMERICANOS
Total Pasivo No Corriente 23,257 29,080 29,951 30,849 Año 2010 2011 2012 2013
Total Pasivo 46,329 52,943 54,633 56,377 Concepto
Total Patrimonio 56,579 65,109 74,432 85,146 Ventas en EEUU 29,450 31,489 32,571 35,364
Total Pasivo y Patrimonio 102,908 118,052 129,065 141,523 Ventas fuera de EEUU 32,137 36,933 40,942 47,098
Ventas Totales 61,587 68,421 73,513 82,462
Costo de venta 18,792 20,877 22,431 25,162
Gastos de Administración y Ventas 19,424 21,580 23,185 26,008
Gastos de Investigación y Desarrollo 6,844 7,198 7,582 7,997
Planes funcionales 0 371 210 210
Ingresos Financieros y Otros -875 -972 -1,044 -1,172
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (EBITDA) 17,402 19,367 21,149 24,257
Intereses 455 479 504 532
Utilidad Antes de Impuestos(EBT) 16,947 18,889 20,645 23,726
Impuestos 3,610 4,023 4,397 5,054
Utilidad Neta(EAT) 13,337 14,865 16,248 18,672
 MODELO GENERAL DE FINANCIAMIENTO DE LA
EMPRESA

Tamaño
de Activos
Activos
corrientes
fluctuantes Financiamiento
a corto plazo

Activos Financiamiento
corrientes a mediano y
permanentes largo plazo
Activos fijos

Tiempo 11
CAPITAL DE TRABAJO NETO

 El capital de trabajo neto es igual a los activos

circulantes menos los pasivos circulantes.

 El capital de trabajo neto es positivo cuando los

activos circulantes son mayores que los pasivos
circulantes.

 Esto significa que el efectivo que esté disponible a lo

largo de los 12 meses siguientes será mayor que el
efectivo que debe pagarse.

12