ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

INDICADORES DE LIQUIDEZ

JOEL DAVID ROJAS POLO

PROF. LEVIS DOMINQUEZ

20 – 09 – 2017

CONTADURIA PÚBLICA

UNIVERSIDAD AUTONOMA DEL CARIBE

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ECONOMICAS Y CONTABLES

 FABRICA DE MUEBLES SANTANDER SES
ESTADO DE RESULTADOS
DIC. 31 DE 2005-2006
(Millones de Pesos)

2006 2007 VAR. ABSOLUTA VAR. REL.

ACTIVO CORRIENTE        
EFECTIVO 8.341 27.161 18.820 225.63
INVERSIONES TEMPORALES 5.760 75.054 69.294 1203.0
CUENTAS POR COBRAR 58.045 153.521 95.476 164.48
PROVISIÓN CARTERA 5.804 35.352 29.548 509.09
INVENTARIO PROD. TERMINADOS 26.969 88.317 61.348 227.47
INVENTARIO PROD. EN PROCESO 61.144 51.208 -9.936 -16.25
INVENTARIO MATERIA PRIMA 99.821 23.225 -76.596 -76.73
PROVISIÓN INVENTARIOS 18.793 16.275 -2.518 -13.39
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 235.483 366.859 101.376 55.79
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS    
TERRENOS 749.944 663.985 -85.959 -11.46
EDIFICIOS 496.429 638.391 141.962 28.59
EQUIPOS 277.330 36.927 -240.403 -86.68
MAQUINARIA 259.917 449.638 189.721 72.99
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 155.051 168.743 13.692 8.83
TOTAL PROP. PLANTA Y EQUIP. 1.628.569 1.620.198 -8.371 -0.51
OTROS ACTIVOS    
INVERSIONES PERMANENTES 20.683 32.751 12.068 58.34
CUENTA POR COBRAR SOCIOS 0 69.917 69.917 0.00
TOTAL OTROS ACTIVOS 20.683 102.668 81.985 396.38
TOTAL ACTIVO 1.884.735 2.089.725 204.990 10.87
PASIVO
PASIVO CORRIENTE    
OBLIGACIONES BANCARIAS 61.669 78.055 16.386 26.57
PROVEEDORES NACIONALES 64.815 60.366 -4.490 -6.86
IMPUESTOS DE RENTA CORRIENTES 138.467 118.623 -19.844 -14.33
INGRESOS DIFERIDOS 36.731 123.731 87.000 236.85
TOTAL PASIVO CORRIENTE 301.682 380.775 79.093 26.21
OTROS PASIVOS    
OBLIGACIONES BANCARIAS 127.354 75.512 -51.842 -40.70
CESANTÍAS CONSOLIDADAS 1.694 7.873 6.179 364.75
PROVISIÓN PARA JUBILACIÓN 61.810 60.447 -1.360 -2.20
OTROS ACREEDORES (SOCIOS) 50.185 38.000 -12.185 -24.28
TOTAL OTROS PASIVOS 241.043 181.832 -59.211 -24.56
TOTAL PASIVO 542.725 562.607 19.882 3.66
PATRIMONIO  
CAPITAL PAGADO 754.100 754.100 0 0.00
RESERVA LEGAL 287.869 279.432 -8.437 -2.93
UTILIDAD DEL EJERCICIO 225.921 193.545 -32.376 -14.33
UTILIDADES RETENIDAS 74.120 300.041 225.921 304.8
TOTAL PATRIMONIO 1.342.010 1.527.117 185.107 13.79
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.884.735 2.089.725 204.990 10.87
Los presentes Estados Financieros corresponden a los dos últimos dos años de ejercicios de la
empresa “FABRICA DE MUEBLES SANTANDER SES. Se pide:

1. Calcular los Indicadores Financieros

2. Interpretar los resultados
3. Identificar fortalezas y debilidades
4. Proponer posibles soluciones

ÉXITOS
SOLUCION

Cálculos de los indicadores financieros

1. Razón corriente

activos corrientes
RC :
pasivos corrientes

235.483
RC 2006 : :0.78
301.682

366.859
RC 2007 : :0.96
380.775

2. Prueba acida

( Activos corrientes−inventarios)
PA :
Pasivoscorrientes

( 235.483−187.934 )
PA 2006 : :0. 15
301.682

(366.859−162.750)
PA 2007 : :0.53
380.775

3. Capital neto de trabajo o fondo de maniobra

FM : Activos corrientes−Pasivos corrientes

FM 2006 : 235.483−301.682:−66.199

FM 2007 : 366.859−380.775 :−13.916

 2. Interpretación de resultados

Razón corriente:
Como se puede notar en las anteriores cifras, los activos corrientes y pasivos corrientes del año
2007 aumentaron, respecto del año 2006. Lo cual analizando vemos que estos resultados no
reflejan los hechos que den una explicación del porque de estos cambios. Partiendo del resultado
obtenido a través de la razón corriente vemos que el año 2006 fue del 0.78; pasando al siguiente
año (2007), este presento un incremento de 0.18 igual a 0.96.

Prueba acida:
Para el año 2006, dio un resultado de 0.15, en comparación con el año 2007 este incremento en un
0.38 igual a un 0.53.

Capital neto de trabajo o fondo de maniobra:

Para el año 2006 arrojo un resultado desfavorable de -66.199, en comparación con el siguiente año
(2007) esta disminuyo pero aun con valor negativo de -13.916.

4. Fortalezas y debilidades

1. Aumento de pasivos a corto plazo, ocasionando un incremento del nivel de endeudamiento de

la empresa dando un resultado del nivel de liquidez extremadamente bajo, con relación al año
2006.
2. Con relación al año 2007, se ha concluido que debido al aumento del pasivo con el cual de
financiar actividades o recursos propios de la empresa (inventarios), vemos que el nivel de
liquidez aumento pero no lo suficiente.
3. Con relación al capital neto de trabajo vemos que al realizar los pagos frente a las deudas a
corto plazo se presento un déficit de capital de trabajo tanto para el 2006 y 2007 ya que las
exigencias de las deudas no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
de caja generado por los mismos, induciendo a la compañía al tener un alto riesgo de iliquidez.

5. Soluciones

Las posible soluciones frente a estos resultados, principalmente disminuir deudas a corto plazo
más que todo cancelar compras a crédito, préstamos bancarios, y efectuar los pagos oportunos
con relación al pago de impuestos por pagar para así aumentar y favorecer un buen rendimiento
en los pagos efectuados en efectivo.
HOJA DE CALCULO DE EXCEL CORRECIONES EN EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

FABRICA DE MUEBLES SANTANDER

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
DIC 31 DE 2006 - 2007

2006 2007 VAR. ABSOLUTO VAR. RELATIVO

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO 8,341 27,161 18,820 225.63
INVERSIONES TEMPORALES 5,760 75,054 69,294 1203.02
CUENTAS POR COBRAR 58,045 153,521 95,476 164.49
PROVISION CARTERA 5,804 35,352 29,548 509.10
INVENTARIO PROD. TERMINADOS 26,969 88,317 61,348 227.48
INVENTARIO PROD. EN PROCESO 61,144 51,208 -9,936 -16.25
INVENTARIO MATERIA PRIMA 99,821 23,225 -76,596 -76.73
PROVISION INVENTARIOS 18,793 16,275 -2,518 -13.40
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 284,677 470,113 185,436 65.14
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS 749,944 663,985 -85,959 -11.46
EDIFICIOS 496,429 638,391 141,962 28.60
EQUIPOS 277,330 36,927 -240,403 -86.68
MAQUINARIA 259,917 449,638 189,721 72.99
DEPRECIACION ACUMULADA 155,051 168,743 13,692 8.83
TOTAL PROP. PLANTA Y EQUIPO 1,938,671 1,957,684 19,013 0.98
OTROS ACTIVOS
INVERSIONES PERMANENTES 20,683 32,751 12,068 58.35
CUENTAS POR COBRAR SOCIOS 0 69,917 69,917 0.00
TOTAL OTROS ACTIVOS 20,683 102,668 81,985 396.39
TOTAL ACTIVOS 2,244,031 2,530,465 286,434 12.76
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES BANCARIAS 61,669 78,055 16,386 26.57
PROVEEDORES NACIONALES 64,815 60,366 -4,449 -6.86
IMPUESTO DERETNA CORRIENTES 138,467 118,623 -19,844 -14.33
INGRESOS DIFERIDOS 36,731 123,731 87,000 236.86
TOTAL PASIVO CORRIENTE 301,682 380,775 79,093 26.22
OTROS PASIVOS
OBLIGACIONES BANCARIAS 127,354 75,512 -51,842 -40.71
CESANTIAS CONSOLIDADAS 1,694 7,873 6,179 364.76
PROVISOIN PARA JUBILACION 61,810 60,447 -1,363 -2.21
OTROS ACREEDORES (SOCIOS) 50,185 38,000 -12,185 -24.28