REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR

UPTP. “LUIS MARIANO RIVERA”
CARÚPANO – ESTADO SUCRE
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION

OPERACIONES
FINANCIERAS

PROFESORA: BACHILLERES:

MAVEL CARABALLO NORIANNYS RODRIGUEZ.

V-28649117

RONIEL UGAS.

V- 31026363

Marzo de 2023

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 Introducción

Las finanzas están inmersas en casi todas las áreas de nuestras vidas al
nivel personal como al nivel empresarial. Por ello el objeto del mismo es tener una
visión más amplia y clara de las operaciones financieras los principios, la
clasificación así como algunas definiciones que debemos conocer como
porcentaje rebajas descuentos la diferencia entre rebajar y descuento los precios
en operaciones de descuento que también reciben el nombre de descuento en
cadena o series que se efectúan sobre el valor neto de la factura. Veremos los
métodos de cálculos y un ejercicio de descuento único en serie en cadena o
sucesivo con su solución 

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 - Conceptos básicos de operaciones financieras:

Una operación financiera es un instrumento que permite realizar intercambios de

capitales financieros disponibles en diferentes momentos del tiempo. Mediante la
operación financiera se realiza un intercambio de disponibilidad dineraria entre los
sujetos que participan en la operación. También podemos decir, que una
operación financiera es todo intercambio no simultáneo de capitales financieros
pactado entre el prestamista y el prestatario siempre que se verifique la
equivalencia, en base una ley financiera, entre los capitales entregados por uno y
otro.

En toda operación financiera intervienen dos sujetos: sujeto activo y sujeto pasivo.
El sujeto activo es el que dispone de liquidez y la cede para que otro la utilice
durante un determinado plazo de tiempo. El sujeto que recibe y utiliza la liquidez
del sujeto activo recibe el nombre de sujeto pasivo.

Estos son los elementos que intervienen en cualquier operación financiera:

Conjuntos de capitales que se intercambian: Se denominan prestación y

contraprestación, respectivamente. La prestación está formada por todos los
capitales que entrega la parte que inicia la operación (prestamista) y la
contraprestación, por todos los capitales que entrega la parte contraria, es decir, la
parte que recibe el primer capital (prestatario).

Agentes que intervienen en la operación: Son el prestamista y el prestatario. El

prestamista es el que entrega la prestación y recibe la contraprestación. El
prestatario es el que recibe la prestación y entrega la contraprestación.

Duración de la operación: Es el tiempo que media entre el vencimiento del primer

capital (origen), entregado siempre por el prestamista, y la entrega del último
(final) que, según la operación concreta, puede ser entregado por el prestamista o
por el prestatario.

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Ley financiera de valoración: Es la expresión matemática que exige que los
capitales entregados por una y otra parte sean financieramente equivalentes.

De forma generalizada las operaciones financieras son intercambios de capitales

qué pueden llegar a hacerse en momentos distintos. En dónde se presentan dos
actuaciones distintas una con carácter de acreedores y otra con carácter de
adeudo.  Es fundamental destacar que los capitales que se intercambian son
equivalentes en todo momento.  Existe una gran variedad de operaciones
financieras,  las cuales se llegan a realizar continuamente en el mundo de las
finanzas.  Algunos de los ejemplos más notables son las compras a crédito qué se
efectúan comúnmente.  Asimismo las compras de lotería, depósitos de dinero a
largo plazo, aperturas de cuenta corriente o ahorro y, préstamos bancarios. 

De manera muy simple una operación financiera siempre presenta un intercambio

de un capital financiero. En donde el único cambio existente es que presentan
diferentes vencimientos.  Simplemente, se procura basar dichos cambios bajo una
ley establecida y bajo los parámetros de intereses que se hayan pactado. 

Operaciones financieras básicas:

- Actualización: El valor actual nos indica cuál es el valor, en un momento

determinado, de una cantidad que se recibirá o pagará en un tiempo
futuro.

Co = 𝑪𝒏 / (𝟏+𝒊)𝒏

Co: Capital inicial

Cn: Capital final

n: tiempo

i: tasa de interés

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- Descuento simple: Es la operación financiera que tiene por objeto la
sustitución de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento
presente. Es una operación inversa a la de capitalización.

D=M-C

D: Descuento

M: Monto valor final o nominal

C: Valor actual.

- Descuento comercial: Es una operación de crédito que se lleva cabo en

instituciones bancarias y consiste en que estas adquieren letras de cambios
o documentos (pagares), de cuyo valor nominal, descuentan una suma
equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha
en que se recibe y la fecha de vencimiento. Con esto se anticipa el
valor actual del documento.

Co= Cn *(1 − 𝑑)𝑛

- Capitalización: El valor final nos indica cuál es el valor que se

recibirá o pagará en un tiempo futuro.

Cn= C *(1 + 𝑖)𝑛

- Principios de operaciones financieras:

1.- Tener un comportamiento ético.
2.- No te arriesgues sin tener un retorno significativo.
3.- Diseña un presupuesto realista.
4.- Protección contra la pérdida.
5.- Espera mercados competitivos.
6.- Localiza mercados de capitales eficientes.
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 7.- Busca administradores de calidad.
8.- Monitorea y evalúa los datos financieros.
9.- Varía el riesgo de la empresa.
10.- Usa efectivo como base para nuevos proyectos.

OBJETIVIDAD, IMPARCIALIDAD, INDEPENDENCIA, INTEGRIDAD,

VERACIDAD, TRANSPARENCIA, HONESTIDAD, BUENA FE: Esta es una batería
de principios relacionados, que se refieren a la forma de desempeñar las tareas de
acuerdo con el principio de justicia.

Objetividad en la apreciación de los hechos y en los juicios. Imparcialidad en las

actitudes ante las personas, evitando el trato injustamente discriminatorio.

Independencia ante los distintos intereses que se presenten, tanto por las

presiones de sus clientes como por los de tercero y los propios intereses del
agente, evitando, por ejemplo, los conflictos de intereses.

Integridad, que consiste en la coherencia de las decisiones entre sí y con los

valores éticos.

Veracidad: la equivalencia entre lo que se dice y lo que se piensa, a partir de la

información disponible.

Transparencia, que es compartir la información y actuar de forma abierta.

Honestidad: manifestarse con coherencia y sinceridad, sin atender a

componendas y sin hacer acepción de personas.

Buena fe, que parte de la confianza en el otro para aceptar la veracidad de la

información que él proporciona y servir a sus intereses (siempre moderada por la
prudencia).

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Los estándares técnicos y éticos de la profesión pueden servir de orientación
sobre el alcance de estos principios. Este puede ser el papel de los códigos
deontológicos, éticos o de buena conducta que elaboran los colegios
profesionales.

- Clasificación de operaciones financieras:

La clasificación de las operaciones financieras atiende A una serie de pautas para

poder  establecerlas: 

 Operaciones financieras según la naturaleza de sus capitales

Según su naturaleza de capitales se encuentran las operaciones ciertas, solo se

trata de aquellas que se encuentran bajo un ambiente certero.  Lo que quiere decir
que los capitales que se incorporan dentro de la operación se conocen a la
perfección y el valor establecido únicamente dependerá del tiempo. 

 Seguidamente, se encuentran las operaciones aleatorias las cuales se llevan a

cabo bajo un ambiente en dónde está presente la incertidumbre.  Esto quiere
expresar que los capitales que intervienen son aleatorios por lo que el valor varía
según el momento y según las condiciones.  Es común que se encuentre
determinado por una situación en concreto. 

 Operaciones financieras que involucran  determinado número de capitales 

En este ámbito se encuentran las operaciones simples,  las cuales se valen de la

prestación de un capital y la contraprestación del mismo. 

 Asimismo, se presentan las operaciones compuestas en donde la prestación y la

contraprestación se forman por una variedad de capitales. 

 Operaciones financieras según los derechos y obligaciones con los cuales

se sujeta 

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Se trata del tipo de operaciones financieras en dónde la sección que realiza la
prestación posee derechos. Tales como, cancelaciones anticipadas, descuentos
de letras de cambio, transferencias a terceros,  entre otros. 

Igualmente, se encuentran los derechos para los contra prestadores,  En dónde

también pueden cancelar de manera anticipada,  pueden ejecutar transferencias a
terceros,  así cómo suspender la contraprestación del deudor. 

Es importante destacar que también ambas secciones poseen derechos

 Operaciones financieras que atienden al plazo de la operación 

En este caso se encuentran las operaciones financieras que son efectuadas a un

corto plazo,  largo plazo,  en  plazos indefinidos  y operaciones que son aplicadas
sin tiempos de finalización.

- Definiciones de:
o Porcentajes:

El término porcentaje tiene un significado eminentemente matemático y se emplea

con mucha frecuencia en todo tipo de operaciones cotidianas, como hacer la
compra, calcular un descuento de un producto o llevar algún tipo de control
contable. Hay maneras distintas de calcular un porcentaje: se puede hacer
mentalmente si se utilizan cantidades sencillas, utilizando una fórmula matemática
y plasmándola en un papel, con calculadora o con una hoja de cálculo.

 En el lenguaje corriente porcentaje equivale a tanto por ciento. Hay que tener en
cuenta que porcentaje hace referencia a una cantidad, concretamente 100, puesto
que un porcentaje de un cantidad con respecto a otra quiere decir que de cada
100 partes queremos saber una cantidad determinada (el 2% serían dos partes de
100 y el 75% serían 75 partes de 100). Así, la cantidad indicada en un porcentaje
siempre tiene relación con otra cantidad, pues se trata de calcular el porcentaje de

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una cosa con respecto a otra. De esta manera, necesitamos saber el 10% de 7000
ó el 4% de 14500.

Los porcentajes resultan muy útiles en el sector económico, sobre todo en el

cálculo de incrementos y descensos de cantidades (de dinero o de productos, por
ejemplo). No obstante existen dos tipos de porcentajes y, por tanto,
diversas maneras de calcular un porcentaje. En ambos casos podemos hacerlo
con una calculadora de porcentajes o a mano, aunque existen calculadoras
matemáticas específicas para cada caso.

Porcentaje de diferencia: este tipo de porcentaje compara un valor antiguo con

uno nuevo. Estos valores pueden ser claros o no y, en función de ello, el cálculo
del porcentaje puede necesitar un método u otro. Podemos usar
una calculadora de porcentaje de diferencia si queremos asegurarnos de hacer
bien el cálculo.

Porcentaje de error: esta es la manera de denominar el porcentaje de diferencia

cuando hace los cálculos con valores exactos.

Ejemplo: Voy a comprar un alfombra que vale 260 dólares, pero en

el establecimiento me hacen un descuento del 8%. Para calcular la cantidad que
me voy a ahorrar, realizo el siguiente cálculo: 260 x 8 y el resultado lo divido por
100. También se podría calcular el porcentaje de otra manera, es decir, 260: 100 x
8. En cualquier caso, el 8% de 260 es 20.8, por lo que finalmente pagaré 239.2
dólares por la alfombra.

o Rebajas:

La rebaja es la disminución que se realiza sobre el precio de un bien o servicio.

Esto, con el objetivo de vender más rápido o en mayor cantidad un producto o
servicio.

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Una rebaja se refiere entonces a la reducción que se hace a la tarifa de
una mercancía para atraer clientes, pudiendo fijarse como un porcentaje del precio
regular, por ejemplo, el 20%.

Un ejemplo de rebaja podría ser cuando, por motivo de inauguración de una

tienda, rebaja los precios de la mercadería entre un 10% y 20%. Esto,
dependiendo de la prenda.

Cabe señalar que se conoce como rebaja tanto a la acción y efecto de reducir del
precio, como al periodo durante el cual aplica dicha disminución.

Como norma general existen dos periodos clásicos de rebajas: después de las

fiestas de navidad y en las primeras semanas de verano. Sin embargo, también se
producen en otras circunstancias (por ejemplo, en la liquidación de los productos
de un establecimiento).

Reglas claras:

Para garantizar que las rebajas ofrezcan ciertas garantías al consumidor se

aplican normas reguladoras. Básicamente hay dos normas generalizadas:

1- La obligatoriedad de indicar con claridad la información del descuento en el

precio de un producto.
2- Que el producto no puede haberse confeccionado expresamente para las
rebajas.

Para que las rebajas sean rentables, es muy conveniente acompañarlas de una
estrategia publicitaria atractiva. Se utilizan expresiones rotundas e impactantes:
rebajas de locura, liquidación total, la gran semana del descuento, compra dos y
llévate tres, entre otros.

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 o Descuentos:
Instrumento financiero que consiste en abonar en dinero el importe de un título
(generalmente letras de cambio) de crédito no vencido, tras descontar los
intereses y quebrantos legales por el tiempo que media entre el anticipo y el
vencimiento del crédito.

Características

Permite disponer anticipadamente del importe de las ventas realizadas a terceros,

instrumentadas mediante efectos comerciales.

Admite tanto letras de cambio como pagarés, recibos o certificaciones.

Es ágil, cómodo y flexible.

El titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento con

periodicidad alguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la
póliza de descuento presentará efectos al descuento a su discreción ateniéndose
a las limitaciones establecidas en dicha póliza. _Las líneas de descuento suelen
estar limitadas en cuanto al volumen máximo de recibos descontados
simultáneamente así como al plazo que puede mediar entre la fecha de descuento
y la de vencimiento.

La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados
al descuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no. Esto es, la entidad no tiene
obligación de admitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de
admitir efectos contra un determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos
presentados por la empresa.

Vigencia de la línea de descuento, a priori la vigencia de la línea de descuento es

indefinida si bien anualmente las entidades bancarias solicitan la actualización de
la documentación económica, liquidaciones de IVA, Impuesto de Sociedades, etc.

Subtipos:
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 - Descuento comercial

Descuento que efectúan las entidades de crédito de efectos comerciales, letras,

pagarés u otros efectos aptos para la función de giro, con el fin de movilizar el
precio de las operaciones de compra-venta de bienes y/o servicios.

- Beneficiarios

Los principales usuarios del descuento son los comerciantes individuales y las
sociedades mercantiles, si bien otras entidades aún no siendo mercantiles,
pueden descontar sus efectos.

- Documentos descontables

La letra de cambio es el principal documento descontable, aunque también

pueden descontarse recibos, cheques, talones, pagarés, certificados, contratos,
pólizas y otros.

- Condiciones del descuento

Se recomienda que los efectos sean domiciliados, puesto que en los no

domiciliados las tasas de comisión son más elevadas.

Las comisiones tienen marcado un importe mínimo por efecto, pero no uno
máximo, siendo éste proporcional al importe.

Los efectos deben ir extendidos en papel timbrado y tributar por el Impuesto de

actos jurídicos documentados.

- Descuento al tirón

Este tipo de descuento es calculado por toda la duración del plazo, y descontando
el interés por anticipado. Ello implica que el tipo de interés efectivo será superior
cuanto mayor sea el plazo del efecto. Por ello, las liquidaciones de este tipo de

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operaciones deberían efectuarse liquidando trimestralmente los intereses a tipos
de interés anual.

- Descuento financiero

Es un préstamo formalizado mediante aceptación o emisión por el prestatario, de

letras o pagarés creados sin otro antecedente causal.

El domicilio de pago de las letras financieras suele ser la propia entidad de crédito,
y se suelen emitir con gastos. En los efectos financieros que no están destinados
a ser re-descontados, es frecuente que el Banco o Caja no sean libradores, siendo
un tercero, quien aparece como cedente del efecto que ordena a la Entidad el
abono en la cuenta del beneficiario y aceptante, siendo extendido el efecto a la
orden del Banco o Caja prestamista.

- Efectos Financieros

Son créditos concedidos a 3 ó 6 meses. Cuando se conceden a mayor plazo, el

tipo de descuento suele ser más alto, y es habitual renovarlos cada 6 meses, con
alguna rebaja en el nominal.

- Descuentos Financieros con cuenta de compensación

Un crédito formalizado en efecto financiero suele comportar un factor de elevación

del coste considerable, si el beneficiario no utiliza los fondos en su totalidad
inmediatamente y durante todo el plazo del efecto, debido a que los intereses
devengados son sobre la totalidad del crédito. Es por eso que se prefiere la póliza
de crédito disponible en cuenta corriente, ya que los intereses son en función de la
cuantía utilizada. Si se impone la letra, una fórmula para reducir los costes es la
apertura de una cuenta corriente de compensación de intereses, a la formalización
de la letra o pagaré, en cuya cuenta se abona el líquido de su descuento y que, a
partir de aquí, funciona igual que una cuenta de crédito, estipulando un tipo de
interés algo menor al utilizado para el descuento, para remunerar los saldos

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acreedores que presenta la cuenta. Esta cuenta no debe tener saldo deudor, ya
que representaría un descubierto, pero si éste es aceptado por la entidad de
crédito, lo tratará a efectos de intereses y comisión como los descubiertos en
cuenta corriente.

- Descuento de certificaciones

Esta operación se realiza especialmente en los contratos de obras y suministros

públicos. Se autoriza el pago mediante la presentación de certificados (bien por
partes, bien por la totalidad de las obras o el suministro). Estos documentos los
presentan al descuento los suministradores o ejecutores de la obra. Cualquier
Entidad de Crédito, puede tomar estas certificaciones al descuento concediendo
entre el 80 y el 90% del nominal. El Banco operará como si de una letra se tratara,
calculando intereses hasta la fecha de cobro del deudor. Las certificaciones son
endosadas con la expresión "valor recibido", encargándose la entidad que las
recibe de presentarlas en el organismo expedidor para la toma de razón del
endoso.

- Establecer diferencias entre rebajas y descuentos:

Las rebajas y los descuentos son beneficiosos para el cliente, ya que ambos
garantizan que el cliente pague un precio más bajo por el producto.

Las rebajas requieren que la persona pague el monto total en la tienda y luego el
fabricante le hace el descuento al cliente. En algunos casos, el reembolso puede
estar disponible de inmediato, se denomina un reembolso instantáneo.

Los descuentos son una reducción en el precio que se ofrece al momento al

consumidor. Él no tiene que pagar el monto total, sino el precio reducido. Esto
puede ser en forma de reducción directa o un porcentaje de descuento. Los
descuentos son la mejor manera de aumentar las ventas.

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 - Precios en operaciones de descuentos sucesivas:

Con frecuencia, ocurre que, sobre una misma factura, se hacen

varios descuentos por diferentes razones independientes entre sí. Estos
descuentos sucesivos reciben el nombre de descuentos en cadena o serie. Por
ser los descuentos independientes, cada uno de ellos se efectúa sobre el valor
neto de la factura, después de deducir el descuento anterior.

Entonces podemos decir que descuento único, en serie, en cadena o sucesivo: es

una serie de rebajas sucesivas, sobre el precio de catálogo, que los proveedores
ofrecen en ventas estrictamente al contado. Con estos descuentos, el proveedor
obtiene mayor clientela, ajusta los precios en relación a los del mercado y ofrece
incentivos en compras por mayor.

METODO DE CALCULO: Consiste en calcular sucesivamente cada descuento

ofrecido, sobre el valor neto de la factura, estableciendo el descuento único,
equivalente a todos los descuentos. Se aplican el Método Directo (por medio de la
fórmula) y el Método Indirecto (por medio de cuadro, conteniendo las columnas
siguientes: Número de descuentos, porcentajes de descuentos, valor factura,
importe del descuento y valor neto).

SIMBOLOGIA: VF = Valor Factura VN = Valor Neto Du = Descuento único d1 =

Descuento uno dn = Descuento “n” I = Importe o valor descuento único.

EJERCICIOS DE DESCUENTO UNICO, EN SERIE, EN CADENA O SUCESIVO:

 Se compró un lote de mercaderías por medio de ofertas de catálogo con

valor de Q. 115,000.00. La empresa vendedora otorgó por la compra los
siguientes descuentos en cadena: 8% por ser al contado, 7% por ser cliente
“A” y el 4,5% por se compra mayor de Q. 100, 000.00. El gerente de la
empresa compradora le solicita que le determine: a) el valor neto a pagar.
b) El valor del descuento único y c) La tasa de descuento único aplicada.

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  Si al precio de una %, ¿Cuál será su nuevo precio?

SOLUCIÓN grabadora que cuesta 300 dólares se le hace dos descuentos

sucesivos del 20% y 10
Precio inicial: 300
1er descuento 20% de 300 = 60
Nuevo precio es 300 – 60 = 240
2do descuento 10% de 240 = 24
Precio final con descuento es 240 – 24 = 216 dólares.

Los precios de este tipo de descuento va a depender de la condición que

establezca el comercio para cada caso que esté manejando, también influye el
tipo de mercancía, todo esto nos permitirá obtener el precio final de los productos.

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 Conclusión

Las operaciones financieras en general se refieren a los intercambios

financieros disponibles en todo momento existen unos conceptos muy importantes
que se deben dominar si se quieren ser exitoso en el desarrollo de las mismas.

Los principios de las operaciones financieras: objetividad imparcialidad

independencia integridad veracidad transparencia honestidad es una variedad de
principios relacionados a la forma de desempeñar las tareas de acuerdo con el
principio de justicia. Saber diferenciar entre rebajas y descuento es importante por
muchas razones, está y estará en el día a día de nuestras vidas y debemos
entenderlo a plenitud a la hora de hacer una compra o una venta.

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 Bibliografía electrónica:

 https://economipedia.com/definiciones/operacion-financiera.html

 https://ceupe.com.ar/blog/operaciones-financieras-por-que-son-
importantes/

 https://www.studocu.com/es-ar/document/universidad-nacional-de-rio-
cuarto/finanzas-y-presupuesto-publico/3-operaciones-financieras-basicas/
3154446

 http://www.ipyme.org/es-ES/InsFinan/Paginas/DetalleInstrumento.aspx?
Nombre=Descuento#:~:text=Instrumento%20financiero%20que%20consiste
%20en,y%20el%20vencimiento%20del%20cr%C3%A9dito

 https://www.definicionabc.com/negocios/porcentaje.php

 https://es.plusmaths.com/que-es-un-porcentaje.html

 https://es.scribd.com/document/396666274/DESCUENTOS-SUCESIVOS

 https://epamatematicas.blogspot.com/2015/05/aumentos-y-descuentos-
sucesivos.html

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