UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS

ASIGNATURA: DIRECCION FINANCIERA

TRABAJO INDIVIDUAL:

CASO HARVARD N. 3

EL NEGOCIO DE LAS GOLOSINAS

DILCIA LISETH FLORES BANEGAS 202130040103

CATEDRÁTICO: MSC JORGE AUGUSTO SALGUERO RIVAS

8 JUNIO 2022
 ANALISIS CASO N. 1

FINANZAS CONDUCTUALES EN JP MORGAN

1. ANTECEDENTES Y CONTEXTO GENERAL DEL CASO

JP Morgan Chase & Co. era una de las principales empresas de servicios
financieros globales con activos de $1.3 billones y operaciones en más de 50
países4. La organización predecesora más antigua de la empresa databa de 1799.
Las transacciones clave que condujeron a la formación de JP Morgan Chase
incluían la fusión de JP Morgan y Chase Manhattan en 2000, que combinó cuatro
de las mayores y más antiguas instituciones bancarias de centro monetario en la
ciudad de Nueva York (JP Morgan, Chase, Chemical y Manufacturers Hanover) en
una sola empresa. En 2004, la empresa se fusionó con Bank One y adquirió
Highbridge Capital Management, un fondo de cobertura con sede en Nueva York
que gestionaba $7.000 millones5.

La empresa estaba organizada en seis grandes segmentos de negocios con tres

marcas como ser:

The Investment Bank y Asset Wealth Management (marca JP Morgan).

Treasury & Securities Services (marca JP Morgan Chase).
Commercial Bank, CardServices y RetailFinancialServices (marca Chase).

En los tres años transcurridos desde un lanzamiento hecho en Estados Unidos en

2003, las finanzas conductuales de JP Morgan habían atraído nuevos activos a un
ritmo acelerado. La unidad de Gestión de Activos (Asset Management) de JP
Morgan había sido pionera en lo que ella llamaba ‘‘Inversión Conductual’’. JP
Morgan ofrecía una gama más amplia de fondos mutuos en el Reino Unido y
Europa y empezó a concentrar sus esfuerzos en el mercado más amplio de
Estados Unidos.

Del lado de la inversión, Chris Complin, jefe de inversiones de productos de

finanzas conductuales en todo el mundo, tenía los cinco nuevos productos en el
20% superior de sus categorías de Lipper Esto confirmaba un concepto que se
había ampliado con éxito en el ámbito internacional. En el lado de negocios de la
unidad de Gestión de Activos, Richard Chambers, jefe de mercadeo para Estados
Unidos y Europa, le había dado a la psicología del inversionista un papel
fundamental en la creación de marca de los nuevos fondos. La idea de que los
sesgos conductuales bien documentados podían crear oportunidades para los
gestores de inversión de JP Morgan parecía tener acogida entre los inversionistas
personales.

El segmento de Asset&Wealth Management (Gestión de Activos y Riquezas)

brindaba servicios de gestión de inversiones y riquezas a instituciones y personas
en forma individual.

El grupo gestionaba los activos de los clientes mediante tres unidades clave de
negocios:

 El Prívate Bank, que se concentraba en gestión de riquezas para los

clientes más adinerados, con $25 millones o más en activos netos.
 Private Client Services (PCS), que se concentraba en gestión de riqueza
para clientes que solo eran ricos, con más de $1 millón y menos de $25
millones en activos netos.
 Asset Management, que se concentraba en desarrollar productos
financieros para inversionistas institucionales y personales, así como para
el Private Bank y PCS.

Como parte del negocio tradicional de JP Morgan, el Private Bank era un líder
global en gestión de riqueza que buscaba brindar asesoría, servicio, capacidades
y productos de máxima calidad a personas y familias con altos patrimonios en 36
países del mundo. Los clientes, que incluían el 40% de la Forbes BillionaireList,
querían crear un legado y generar riqueza para muchas generaciones. El punto de
partida para la filosofía de inversión de Complin era la evidencia empírica de
estudios académicos y de los profesionales en el sentido de que los títulos valores
con características específicas habían tenido un desempeño superior y
consistente a lo largo del tiempo.
 2. SITUACION QUE SE DIO EN EL CASO FINANZAS CONDUCTUALES EN
JP MORGAN

El año comenzó con movimientos en lo que concierne a las multas contra

entidades financieras por fallas en sus sistemas para prevenir el LA/FT. Esta vez
el afectado fue el JP Morgan Chase Bank, el cual tendrá que pagar sanciones
superiores a las impuestas al Hsbc en diciembre de 2012. ¿La falla? Serias
falencias en su sistema de prevención del riesgo LA/FT, entre las que se destaca
no entregar a tiempo las operaciones del fondo de inversión de Bernard L. Madoff.

La Red contra los Delitos Financieros de EE.UU. (Fincen por su sigla en inglés)
emitió el pasado 7 de enero una multa contra el JP Morgan Chase Bank por un
valor de U$461 millones de dólares ‘‘por violar deliberadamente la Ley de Secreto
Bancario (BSA por su sigla en inglés) al no reportar transacciones sospechosas
derivadas de décadas de duración del esquema de Bernard L. Madoff’’.
Adicionalmente, ese mismo día la Oficina del Fiscal de EE.UU. para el Distrito Sur
de Nueva York anunció una confiscación por valor de U$ 1700 millones de
dólares. En consecuencia, por este caso, JP Morgan deberá pagar cerca de
U$2050 millones.

Este caso supera el que hasta ahora fue considerado como el insignia en materia
de sanciones a una entidad financiera por incumplir las normas antilavado de
activos y contra la financiación del terrorismo: Hsbc en julio de 2012, el cual tuvo
que pagar cerca de U$1921 millones de dólares tras omitir cerca de 17 mil señales
de alerta. Por otra parte, los U$1700 millones de dólares que la Oficina del Fiscal
del Distrito Sur de Nueva York cobrará a través de una confiscación de bienes
‘‘serán aportados al fondo de recuperación para las víctimas de Madoff.

Un informe de prensa entregado por Fincen señala que ‘‘cuando JP Morgan

sospechó del fraude de Madoff se centró en su propia exposición de la inversión y
salvó aproximadamente U$250 millones de dólares’’.
3. CONCLUSIONES
La magnitud de los fraudes financieros relacionados con esta entidad
bancaria ha tenido eco en todo el mundo, desde Argentina hasta Estados
Unidos, pasando por Europa e incluso por Asia. A continuación le
presentamos algunos de ellos.

En el caso del banco JP Morgan Chase, riesgos especulativos, de mercado,

financieros y legales han ocasionado un perjuicio en la imagen de esa
organización, lo cual ha implicado una disminución de sus activos y una
pérdida de confianza por parte de sus clientes e inversores.

Las autoridades no ponderaron el hecho de que JP Morgan hubiese emitido

un ROS en el momento en que Madoff fue capturado (diciembre de 2008).

Para las entidades financieras, la reputación es uno de los factores más

importantes, pues las define, las mantiene en el mercado y las hace llegar a
nuevos clientes.

Morgan utilizó su influencia para ayudar a estabilizar los mercados

financieros estadounidenses durante varias crisis económicas, incluyendo
el pánico de 1907. Sin embargo, se enfrentó a las críticas acerca de su
amplio poder, por lo que fue acusado de manipular el sistema financiero de
la nación para su propio beneficio.
 3.1. RECOMENDACIONES

En JP Morgan Chase, es importante actuar con integridad, es un tema

fundamental y se aplica a todos los aspectos de la compañía, todos los
problemas que se presentaron dentro de la institución fueron por falta de
ética y se debe reforzar ese principio.

La falta de controles y la pésima gestión de los riesgos financieros en el

interior del banco permitieron que los directivos operaran
cómodamente para montar un esquema de lavado de activos y de evasión
de impuestos a expensas de los recursos de la propia entidad financiera.
Se deben crear políticas sobre lavado de activos muy exigente y aplicarlas
con todo el rigor posible para evitar nuevamente el lavado de activos de
manera desmedida. Hacer sentir al personal confiado de poder reportar
movimientos atípicos sin temor a represalias.

La mala gestión de los riesgos financieros, el pésimo manejo de los riesgos

de crédito y de los riesgos operativos produjeron una serie de riesgos
reputacionales, que aún impactan en la imagen del banco más grande de
Estados Unidos, se debe implementar un plan para mejorar la imagen
reputacional de la institución.

Crear un sistema para detectar cuentas de alto riesgo y verificar personas

de alto riesgo.

Crear una política definida para manejar cuentas relacionadas a figuras

políticas nacionales y extranjeras.
Crear una jornada de capacitaciones para capacitar al personal con el tema
de lavado de activos.

Crear un sistema de reportes y detección de operaciones sospechosas,

auditorías internas frecuentes y monitoreo de transferencias bancarias.