V. Las cifras financieras de CENCOSUD S.A.

Los cuadros que se presentan a continuación reflejan los resultados y principales ratios de
Cencosud desde el año 2018 al 2022.

Tabla 2 Principales Ratios CENCOSUD S.A.

Ratio Unidad 2018 2019 2020 2021 20224

Rentabilidad del patrimonio % 4,70 3,20 1,46 11,68 7,31

Rentabilidad del activo total % 1,79 1,26 0,60 4,14 2,22

Rentabilidad bruta % 28,62 27,97 26,88 29,19 28,71

Rentabilidad operacional % 5,81 6,07 5,96 10,48 8,57

Rentabilidad neta % 1,98 1,62 0,66 4,21 2,28

Miles de
Capital de trabajo neto Pesos 26.720.152 674.630.823 227.367.670 198.622.096 649.824.003

Liquidez Corriente Veces 1,01 1,27 1,09 1,06 0,83

Test ácido Veces 0,08 0,42 0,27 0,26 0,10

Permanencia de cuentas por
cobrar Días 22 21 17 18 17

Permanencia de inventarios Días 61 62 48 57 67

Permanencia de cuentas por
pagar Días 88 101 94 102 85

Multiplicador del Patrimonio Veces 2,83 2,81 2,62 2,53 2,44

Deuda financiera/patrimonio Veces 0,81 0,65 0,54 0,58 1,01

Rotación del activo Veces 0,91 0,78 0,91 0,98 0,97

Rotación activos fijos Veces 3,66 2,77 3,43 3,79 3,55

Cobertura de Intereses5 Veces 3,27 3,18 3,62 10,53 7,65

Fuente: Elaboración propia con Base en información pública de la empresa.

4 Cifras al cierre del tercer trimestre 2022

5 EBITDA sobre costo financiero

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 Tabla 3: Cifras de la Industria6

CENCOSUD FALABELLA RIPLEY Promedio Simple

Ratio Unidad

2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 2021 2022

Rentabilidad del patrimonio % 1,46 11,68 7,31 0,62 11,68 2,94 -8,06 8,79 0,17 -2,00 10,72 3,47

Rentabilidad del activo total % 0,60 4,14 2,22 0,19 3,24 0,84 -2,23 2,22 0,04 -0,48 3,20 1,04

Rentabilidad bruta % 26,88 29,19 28,71 30,07 31,81 29,82 30,53 33,49 30,20 29,16 31,50 29,58

Rentabilidad operacional % 5,96 10,48 8,57 3,74 9,55 4,34 -3,29 6,49 -0,31 2,13 8,84 4,20

Rentabilidad neta % 0,66 4,21 2,28 0,44 6,72 1,93 -5,24 3,81 0,09 -1,38 4,92 1,43

Liquidez Corriente Veces 1,09 1,06 0,83 1,42 1,26 1,36 1,18 1,04 1,11 1,23 1,12 1,10

Test ácido Veces 0,27 0,26 0,10 0,56 0,22 0,24 0,42 0,29 0,15 0,42 0,26 0,17

Permanencia de cuentas por cobrar Días 17 18 17 15 12 13 126 99 115 53 43 48

Permanencia de inventarios Días 48 57 67 79 103 119 99 98 128 75 86 105

Permanencia de cuentas por pagar Días 94 102 85 65 60 48 124 118 109 94 93 81

Multiplicador del Patrimonio Veces 2,44 2,82 3,29 3,18 3,60 3,50 3,62 3,96 3,76 3,08 3,46 3,52

Deuda financiera/patrimonio Veces 0,54 0,58 1,01 0,63 0,55 0,73 1,77 1,43 1,62 0,98 0,85 1,12

Rotación del activo Veces 0,91 0,98 0,97 0,44 0,48 0,43 0,43 0,58 0,50 0,59 0,68 0,64

Rotación activos fijos Veces 3,43 3,79 3,55 2,44 2,90 2,68 6,89 9,94 9,33 4,25 5,54 5,19

Cobertura de Intereses Veces 3,62 10,53 7,65 2,89 6,04 3,34 0,43 4,65 1,47 2,31 7,07 4,15

Fuente: Elaboración propia con base en información pública de las empresas.

6 Cifras del 2022 calculadas con la información al cierre del tercer trimestre 2022

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 Tabla 4: Inversiones de Capital Proyectadas (M$)

Horizonte de
Inversión
Plan Capex 2023 Inversión TIR (%) VAN (M$)
Inicial (M$)
(años)
Renovación tecnológica Hardware y
Software. 88.416.360 10 17,0% 18.820.098
Logística y automatización de Centros
de Distribución de Non Food en Chile. 38.368.495 15 21,0% 18.324.259

Aperturas y Remodelaciones 102.199.719 20 23,5% 66.989.011

Implementación y robotización de Grey
y Dark Stores en Supermercados en la
región. 22.882.970 10 18,0% 5.886.812

Total 251.867.544 104.133.368

Fuente: Elaboración Propia en base a recopilación de información de distintas fuentes de la Industria.

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Tabla 5: Obligaciones vigentes No Corrientes con el Público (Bonos)

Bono - Serie Tasa efectiva Anual

BJUMB - B1 6,9%
BJUMB - B2 6,9%
BCENC - F 4,3%
BCENC - J 5,7%
BCENC - N 5,0%
BCENC - R 3,4%
UNICA - A (1) 5,3%
UNICA - A (2) 6,7%
UNICA - A (3) 4,9%
BCSSA -A 1,9%
BCSSA -B 2,3%
BCSSA -C 0,6%
BCSSA -E 1,1%
Promedio Simple 4,23%
Promedio Ponderado por Valor de la Deuda 4,34%

Fuente: Elaboración Propia con Base en información pública de la empresa

Tabla 6: Estructura de financiamiento objetivo CENCOSUD S.A.

Ítem %
Ke 12,20%
Deuda / Activos 60%
Patrimonio / Activos 40%
Tasa de Impuesto 27%

Fuente: Elaboración Propia en base a recopilación de información de distintas fuentes de la Industria.

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