CONCEPTO DE FIANACIACIÓN

CAPITALES PERMANENTES= PATRIMONIO NETO + PASIVO A LARGO PLAZO.

BALANCE DE SITUACIÓN

ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO

ACTIVO FIJO + ACTIVO CIRCULANTE = CAPITALES PERMANETES + PASIVO CIRCULANTE

FONDO DE MANIOBRA

FM = CAPITALES PERMANETES - ACTIVO FIJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE = FM

FMN = VDV · PMCC + (VDC + CDA) · PMAM – VDC · PMPP

COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN

IP = ACTIVO FIJO + FMN

CBF = CP / IP =

CP = NETO + PASIVO FIJO

NETO + PASIVO

FMN = EXISTENCIAS + DEUDORES POR OT + CLIENTES – ACREEDORES POR OT – PROVEEDORES

“SCRIP DIVIDENDS”, “SCRIP ISSUE” O DERECHOS DE ASIGNACIÓN GRATUITA

VALOR TEÓRICO INCIAL ACCIONES= NETO INICIAL

VOLUMEN ACCIONES DEL MOMENTO

REPARTO DE “SCRIP DIVIDENDS”= BENEFICIO PENDIENTE DE REPARTO

VALOR NOMINAL
RESULTADO DE ESE
COTIZACIÓN TEORICA DE “SCRIP DIVIDENDS”= NETO INICIAL
VALOR NOMINAL TOTAL

REPARTO DIVIDENDOS NORMALES = NETO INICIAL - BENEFICIO PENDIENTE REPARTO

MODO COTIZACIÓN TEÓRICA= TOTAL REPARTO DIVIDENDO / VOLUMEN ACCIONES DEL MOMENTO

MÉTODO AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN LINEAL = VALOR INICIAL / VIDA ÚTIL ESTIMADA

AMORTIZACIÓN DECRECIENTE = VALOR INICIAL - (CUOTA DE AMORTIZACIÓN * AÑOS TRANSCURRIDOS)

FÓRMULA DE AMORTIZACIÓN CRECIENTE = (VALOR INICIAL / VIDA ÚTIL ESTIMADA) * AÑOS TRANSCURRIDOS

AMORTIZACIÓN ANUAL =

PAY-OUT = DIVIDENDOS · 100 / BENEFICIO NETO

 CAPITALIZACIÓN SIMPLE

C0 = CN / (1 + I · N)

N = [(CN / C0) - 1] / I

I = [(CN / C0) - 1] / N

TIPOS DE INTERÉS FRACCIONARIOS

TIPO DE INTERÉS NOMINAL J = I

INTERESES TOTALES (I) = C0 · I · N

I = CN - C0

CAPITALIZACIÓN COMPUESTA

C0 = CN / (1 + I)N

N = LOG (CN / C0) / LOG (1 + I)

I = (CN / C0)1/N - 1

TIPOS DE INTERÉS FRACCIONARIOS

TIPO DE INTERÉS NOMINAL J = I(M) · M

INTERESES TOTALES I = C0 · [(1 + I)N – 1]

I = CN - C0

RENTAS

RENTA DIFERIDA
RENTA PREPAGABLE RENTA FINAL
VALOR FINAL = VALOR ACTUAL X (1+I)^N

RENTA ANTICIPADA

RENTA ESTANDAR

RENTA FRACCIONADA

RENTA CONSTANTE

VALOR ACTUAL DE RENTA TEMPORAL Y POSPAGABLE

RENTA PERPETUA
VALOR ACTUAL DE RENTA
PERPETUA Y POSPAGABLE

TÉRMINO AMORTIZATIVO = CUOTA DE AMORTIZACIÓN + CUOTA DE INTERÉS

(LO QUE ME CARGA EL BANCO) = (LO QUE DEVOLVEMOS DEL PRÉSTAMO) + (LOS INTERESES QUE PAGAMOS)
El término amortizativo es lo que nombramos con la letra "a" minúscula, mientras que la cuota de amortización es lo denominamos con la letra "A" mayúscula.
PRESTAMOS

as = As + Is Is = Cs-1 · i Cs = Cs-1 - As

FONDOS DE AMORTIZACIÓN

EL PRÉSTAMO AMERICANO
En el préstamo americano el término amortizativo está constituido solo por la cuota de interés, ya que la amortización del préstamo se hace de golpe al final.
A1 = A2 = ... = AN-1 = C0 · I

AN = C0 · (1 + I)

CAPITAL PENDIENTE DE CONSTITUIR

CUOTA DE CONSTITUCIÓN

EL PRÉSTAMO ITALIANO
En el préstamo italiano tenemos que "A" es constante. Como "Is" siempre va disminuyendo a medida que vamos

amortizando el préstamo, el término amortizativo también es cada vez menor.

A1 = A2 = … = AN = A = C0 / N

CS = C0 – S ·A

TERMINO DE AMORTIZACIÓN PRESTAMO ITALIANO AS = A + CS-1 X I

CUOTA AMORTIACIÓN PREST ITALIANO A= C0

N

EL PRÉSTAMO FRANCÉS
En el préstamo francés tenemos que "a" es constante (para ello "As" e "Is" varían).
A1 = A2 = ... = AN = A

REDUCCIÓN DE PLAZO

REDUCCIÓN DE CUANTÍA

A’ = A · CS’ / CS AR = A · (1 + I) · [1 – (1 + I)-X] / I

TERMINO DE AMORTIZ PRESTA FRANCES A= C0

VALOR ACTUAL RENTA TEMPORAL Y POSPAGABLE

LOS EMPRÉSTITOS DE AMORTIZACIÓN PERIÓDICA

CUPÓN AMERICANO

CAPITAL CAPTADO= N1 · C

M1 = [A - N1 · C · I] / C

MS = MS-1 · (1 + I)

CUPÓN ACUMULADO

CAPITAL CAPTADO= N1 · C

M1 = A / [C · (1 + I)]

MS = MS-1 / (1 + I)