REGIMEN GENERAL

Operaciones de Interés

Eje de Tiempo Operación Financiera: Hay un

compromiso en el que …
(Solo una opción es correcta)

• C(n) > C (0)

Capital Inicial Monto • C(n) ≥ C (0)
• C(n) = C (0)
Inicio de la Fin de la
• C(n) < C (0)
operación Operación
financiera financiera
  ¿Por qué?
• C (0) = Capital Inicial Operación financiera por
excelencia: PLAZO FIJO
C(n) = C (0) + I (0, n) • C (n) = Monto

• I (0, n) = Interés
 Formulas de Interés

FACTOR DE CAPITALIZACIÓN
Se agrega interés al capital (1 +tasa)

Tasa de Interés:
• Definición: Es el Producido de una unidad de capital inicial en un periodo determinado entre 0 y n.
• Limite Inferior: es asintótico a 0.
• Limite superior : tiende a infinito.
• Si la tasa de interés es del 3%, decimos que es de 0,03
 Operaciones de Descuento

Eje de tiempo

C(0) < C(n)

Valor Actual Valor Nominal

 
• C (0) = Valor actual
C(0) = C (n) - D (n, 0)
• C (n) =Valor Nominal

• D (n, 0) = Descuento
 Formulas de Descuento

Descuento
C(0) = C (n) - D (n, 0) C(0) = C (n) . (1- d (n;0))
D (n, 0) = C (n) . d (n;0)

Factor de Actualización
F. ACTUALIZACION = 1- TASA DE DESCUENTO Tomo un valor del futuro que
TASA DE DESCUENTO = 1 – TASA DE ACTUALIZACION actualizo. Le voy sacando los
descuentos

Tasa de Descuento d(n;0)

• Definición: es el producido de una unidad de capital final en un periodo determinado entre n y 0.
• Limite Inferior: es asintótico a 0.
• Limite superior: es asintótico a 1.
 Periodos Intermedios
INTERÉS

DESCUENTO
REGIMEN COMPUESTO
 Progresión Geometría: es una sucesión de números en el que cada termino multiplicado al
anterior por la razón de la progresión

Suma de una Sucesión Geométrica

S = a0 + a0.q +a0.q2 + … + a0. qn-1 Cuando la PG es

DECRECIENTE.

Sq = a0.q +a0.q2 + … + a0. qn-1 + a0. qn

Cuando la PG
es CRECIENTE
S - (Sq) = a0 - a0. qn
 Interés compuesto Descuento Compuesto

Cn = C0 .(1+i)n Co = Cn .(1-d)n
I( 0,n) = C0 . [(1+i)n -1] D (n,0) = Cn . [ 1-(1-d)n ]

(1+i)n = Es el factor de capitalización de toda la (1-d)n = Es el factor de Actualización de toda la

operación en el Interés Compuesto operación en el Descuento Compuesto

El interés compuesto es creciente en PG en los El descuento compuesto es decreciente en PG en los

periodos intermedios de razón (1+i) periodos intermedios de razón (1-d)
 Equivalencia de tasas en régimen compuesto

Cn = C0 .(1+i)n Co = Cn .(1-d)n Co .(1-d)-n = Cn

Por lo tanto: C0 .(1+i)n = Co .(1-d)-n

(1+i)n = (1-d)-n
 Interés simple
No respeta el principio fundamental del régimen
general de interés, que es el de calcular los
intereses en los periodos intermedios en función
del capital al inicio del periodo. En interés
simple calculo los intereses de todos los
periodos en función de C0.

• La tasa de interés la vamos a llamarla con la letra r. • Todos los intereses se van a calcular en función del C 0
• Para todos los periodos la tasa de interés va a ser constante. • No se capitaliza interese para formar nuevos intereses.

Tasa de interés en toda la

operación. (r.n)

Factor de capitalización de Interés Simple

para toda la operación.
 Descuento Simple
• Calculo todos los descuentos en periodos
intermedios en función de Cn.
• No respeta el principio fundamental
como dijimos con el interés simple.

• La tasa de Descuento vamos a llamarla con la letra x

Tasa de descuento de toda la

operación para el descuento
simple.

Factor de Actualización en
toda la operación.
 Tasa Nominal y Tasa efectiva

Tasa Nominal: es una tasa de referencia a un periodo determinado de tiempo que NO se

puede aplicar directamente sobre el capital.

Nosotros vamos a utilizar una Tasa Nominal Anual (TNA) de 365 días.
1. Se busca un periodo de referencia, ya que todas las tasas nominales en los sistemas
financieros en el mundo son anuales.
2. Tengo que convertir en una tasa efectiva para poder usarla.
La TNA trabaja con Interés o descuento simple

Tasa Efectiva : es lo que efectivamente voy a cobrar

• trabaja con interés o descuento compuesto
 J(m) = TNA de Interés i(m) = Tasa efectiva de Interés

J(m) m = es la cantidad de veces que esa tasa va a capitalizar en un año.

J(m) J() J()

Proporcionalidad de tasas de Interés Equivalencia de Tasas de interés

J(m) = i(m) . m [1+i(m1)]m1 = [1+i(m2)]m2

F(m) = Tasa Nominal Anual de Descuento d (m) = Tasa efectiva de descuento

Proporcionalidad de tasas de Descuento Equivalencia de Tasas de Descuento

[1-d(m1)]m1 = [1-d(m2)]m2
F(m)=d(m).m
 1) Dos capitales suman $125.000. Los intereses del primero, impuesto al 7% mensual de interés compuesto
durante 2 meses, igualan a 2 veces los intereses del otro impuesto al 3% mensual durante 5 meses. Obtener
los dos capitales.
Rta.: C1 = 85.917,96 ; C2 = 39.082,04
Planteo: C1 + C2 = 125.000; C1 x (1,07 2 - 1) = 2C2 x (1,03 5 - 1)

0 2 5 i1=7% ; i2=3% (mensual)

|----------|----------|
125.000=C1+C2
C1*{[(1+0,07)^2]-1}=2*C2*{[(1+0,03)^5]-1}
C1= 2*C2*{[(1+0,03)^5]-1}/{[(1+0,07)^2]-1}
Reemplazo
1250.00= 2*C2*{[(1+0,03)^5]-1}/{[(1+0,07)^2]-1}+C2
125.000=C2*(2*[0,159274/0,1449]+1) 125.000=C1+39.082,05
125.000=C2*3,198398 125.000-39.082,05=C1
125.000/3,198398=C2 => C2=39.082,05 85.917,95=C1
3) Una cuenta bancaria no recibe otro aumento que sus intereses. El interés fue de $100 para el 2do. año y de $104
para el 3ro. Averiguar el tipo de interés y el capital colocado al origen.
Rta.: i365 = 0,04; C0 = 2.403,85.
Planteo: I(1,2) x (1 + i) = I(2,3); I(0,1) = I(1,2) / (1 + i), C0 = I(0,1) / i

0 1 2 3 I(1,2)=100, I(2,3)=104
|-----------|----------|----------|
I(0,1) I(1,2) I(2,3)
C0=I(0,1)*i
I(0,1)= I(1,2)/(1+i)

I(2,3)= I(1,2)/(1+i) => 104=100*(1+i) => 4/100=i => 0,04=I

I(0,1)= 100/1,04 => I(0,1)= 96,15

C0= 96,15*0,04 => C0=2.403,85

4) Una institución bancaria había aceptado un depósito inicial de $180.000 al 6% efectivo mensual, cuyo monto
sería retirado a los 6 meses. Durante el plazo se redujo la tasa al 4%, con lo que debieron transcurrir 2 meses más
desde el momento en que se redujo la tasa para retirar el monto prefijado. ¿Cuanto tiempo después de efectuado
el depósito se modificó la tasa? ¿Qué tasa debería haberse tomado para toda la operación para obtener el mismo
monto en el tiempo real transcurrido?
Rta.: n = 4,6538; i = 0,053948
Planteo: 180.000 x 1,06 6 = 255.333,44; 180.000 x 1,06 n x 1,04 2 = 255.333,44;
180.000 x (1+ i) 6,6538 = 255.333,44

0 ? 6 ? +2 i=6%, i=4% e i=?

|----------|--|--|------|

180000 M= 180.000*(1+0,06)^6=255.333,44

255.333,44=180.000*[(1+0,06)^n]*[(1+0,04)^2]
255.333,44/194.688=1,06^n
Ln 1,311501= n*Ln 1,06
(Ln 1,311501)/(Ln 1,06)= n
4,65=n

180000*(1+i)^6,65 =255333,44 => i= [(255333,44/180000)^(1/6,65)]-1 => i= 0,053980

Regla de Logaritmos para despejar n

1ro= se aplica el Ln en ambos términos

2do= los Exponentes pasan multiplicando al logaritmo de la

Base.

3ro= juntar los términos con incógnitas en un solo miembro

4to= se despeja la incógnita

 5) El descuento de 2 documentos que vencen dentro de 5 y 8 meses respectivamente, originó una pérdida de
$100.000. Si se sabe que el valor actual del documento que vence a los 5 meses duplica al valor actual del
que vence a los 8 meses, y que ambos fueron descontados al 3% efectivo mensual de descuento, ¿A cuánto
ascienden los valores nominales de ambos?

C(0)1 = 2.C(0)2 d = 0,03 n1=5 (meses) n2 = 8 (meses) (1+i)n = (1-d)-n

• C0 = Cn . (1-d)n

• D(n,0) = Cn . [1- (1-d)n] D(n,0) = Co . [ (1-d) -n -1]

C(0)1. [(1-d)-n -1] + C(0)2. [(1-d)-n -1] = 100.000 C5 = C(0)1 . (1-d)-5

C(0)1. [(1-0,03)-5 -1] + C(0)2. [(1-0,03)-8-1] = 100.000 C5 = 330.633,16 . (1-0,03)-5
2 C(0)2 . [(1-0,03)-5 -1] + C(0)2. [(1-0,03)-8-1] = 100.000
• C(0)2 =165.316,58 C5 =384.999,99

C(0)1 = 2.C(0)2 C8 = C(0)2 . (1-d)-5

C(0)1 = 2 . 165.316,58 C8 = 165.316,58 . (1-0,03)-8
• C(0)1 = 330.633,16 C8 =210.218,88
101) Una empresa cancela un préstamo que había solicitado 90 días antes. El importe desembolsado para
la cancelación es de $300.000. El valor devuelto es 1½ veces el solicitado. Calcular :
a) Cuál es el importe total de interés que se ha abonado.
b) Cuál es la tasa de interés de toda la operación.
c) Cuál es la tasa de 30 días equivalente.

Rta.: a) I(0,n) = 100.000; b) i90 = 0,50; c) i30 = 0,144714.

n=90 dias, Cn= 300.000 Equivalencia de Tasa

3/2*C0=300.000 [1+i(m)]^(m)=[1+i(n)]^(n)
C0= 300.000*2/3 [1+0,5(365/90)]^(365/90)=[1+i(365/30)]^(365/30)
C0=200.000 [1,5]^[(365/90)*(30/365)]=[1+i(365/30)]
[(1,5)^(1/3)]-1= i(365/30)
300.000=200.000+I(0,n) 0,144714 = i(365/30)
I(0,n)=300.000-200.000
I(0,n)=100.000

Cn=C0*(1+i)
(Cn/C0)-1=i
(300.000/200.000)-1=i 0,5=i
103) ¿En que tiempo se duplica un capital colocado al 7% nominal anual con
capitalización cada 180 días?
Rta.: En 20,4238 períodos de 180 días.

i= 7% nominal anual
n=?
Tasa nominal anual a Tasa Efectiva anual. J(m)= i(m)*n

J(365/180)=> i= 0,07*180/365
i=0,034521

Cn=2C0
Cn=C0*(1+i)^n

2C0=C0*(1+0,034521)^n
2C0/C0=1,034521^n
Ln 2=n* (Ln 1,034521)
Ln2/(Ln 1,034521)= n
20,42=n
¿En que esta Expresado n?
 106) Un señor tiene 3 hijos de 2, 7 y 11 años y desea que al cumplir 22 años cada uno de ellos reciba
una suma de $100.000, para lo cual deposita un capital al 6% efectivo anual. Determinar el capital
inicial sabiendo que luego del último retiro el saldo de la cuenta es igual a la suma ganada hasta el
primer retiro.

Hijos de C11=C0. (1,06)11- R11

• 11 años C15= C11. (1,06)4- R15
• 7 años C20 = C15. (1,06)5 –R20
• 2 años
I( 0,n) = C0 . [(1+i)n -1]

C(0 . [(1,06)11 -1] = [(C0 . (1,06)11 - 100.000).(1,06)4 - 100.000)]. (1,06)5 - 100.000

C0= 174.447,34
 107) Se efectúan 3 colocaciones cuyos importes crecen en progresión geométrica. Se colocan a distintas
tasas durante 120 días. Las tasas de interés simple son del 45%, 53.5% y 63% anuales. Determinar la
razón de la progresión teniendo en cuenta que el primer depósito fue de $1.500 y el total de intereses
obtenidos por las 3 colocaciones fue de $1.992,33.

Datos: Progresión Geométrica durante 120 días

r1 = 0,45 • C0=1.500.
r2 = 0,535 • I(0,3) = 1.992,33
r3 = 0,63

C1.q0.r1. + C1.q.r2. + C1.q2.r3. = 1992,33

1.500 (0,45 . ) + 1.500 . q (0,535 . ) + 1.500 . q2 (0,63 . ) = 1.992,33

263,84 q + 310,68 q2 -1970,14 =0

Aplicar Formula Resolvente:

q=2
 108) Se efectuaron 3 colocaciones cuyos importes crecen en progresión aritmética a distintas tasas
de interés por un plazo de 120 días. Las tasas son iguales a las del ejercicio anterior. Determinar la
razón de la progresión teniendo en cuenta que el interés total de los 3 depósitos fue de $3.327,78 y
que la tercera colocación fue de $8.400.
.
Una progresión aritmética es una
Progresión Aritmética sucesión de números que se forma
Datos:
• C3 =8400 partiendo del inmediato anterior
r1 = 0,45 I(0,120) = 3327,78
• C2= 8400- R sumándole la razón de la
r2 = 0,535 progresión. El primer término
• C1 = 8400 – 2R
r3 = 0,63 puede tomar cualquier valor.

3.327,78 = (8.400 - 2R) .(0,45 . ) + (8.400 - R) . (0,535 . ) + 8.400 (0,63 . )

R = 2.400.-