TESORE

RÍA
OPERACIÓN DE CAPITALIZACIÓN

0 n
1

OPERACIÓN DE ACTUALIZACIÓN (DESCUENTO)

0 n

INTERES SIMPLE I

 VARIABLES

C0 Cn

C 0=CAPITAL INICIAL
0 n
C n=CAPITAL FINAL ( MONTANTE)
I =INTERES TOTAL
i k =TIPO DE INTERES → SIEMPRE SE VA A EXPRESAR EN TANTOS x1

(%100 )=TANTO POR CIENTO

n=TIEMPO

FÓRMULA DEL INTERES SIMPLE

I =C 0 × i k × n

Viene en TANTOS
POR UNO
*LOS TIPOS DE INTERES EN CAPITALIZACION (INTERES) SIMPLE SON PROPORCIONALES COSA
QUE EN EL INTERES COMPUESTO ES DIFERENTE*

i i
i y = ; ik =
y k

C n=C 0+ I

C n=C 0+ C0 ×i K × n

C n=C 0 (1+ i K ×n)→ FORMULA PARA CALCULAR EL CAPITAL FINAL

Cn
C 0= → FORMULA PARA CALCULAR EL CAPITAL INICIAL
1+ i k × n

Cn
−1
C0 → FORMULA PARA CALCULAR EL TIPO DE INTERES
ik =
n

Cn
−1
C0 → FORMULA PARA CALCULAR EL TIEMPO
n=
ik

I=C 0 × i× n

I
C 0=
i× n
I
i=
C0 × n

I
n=
C 0 ×i

C n=C 0 ×(1+i× n)
  METODO DEL DIVISOR FIJO (METODO ABREVIADO PARA EL CALCULO DE INTERESES)

C 0 ×n
C0 ×i ×n 1 Nº COMERCIALES
I= = =
365 365 DIVISOR FIJO
i

a
x b a ×d
=
c b×c
d

Nº COMERCIAL=C 0 × n

MESES /DIAS
DIVISOR FIJO=
ik

SUMA DE Nº COMERCIALES
I=
DIVISOR FIJO

 METODO HAMBURGÉS → método para calcular la liquidación de cuentas bancarias a

partir de los saldos diarios registrados en un período de tiempo

CONSISTE EN:

1. PRIMERO SE ORDENAN LAS OPERACIONES (ANOTACIONES) ORDENADAS POR

ORDEN DE FECHA VALOR (METODO HAMBURGÉS ESCALAR)
2. SEGUNDO SE CALCULAN LOS N.º COMERCIALES DE LAS OPERACIONES REALIZADAS.
SE MULTIPLICA EL SALDO DE LA CUENTA POR LOS DÍAS QUE VA A PERMANECER
ESE SALDO. Y ESOS DÍAS SON DESDE LA FECHA VALOR INICIAL HASTA LA FECHA
VALOR FINAL (HASTA EL DÍA DEL CIERRE) Y SE SUMAN LOS N.º COMERCIALES Y
DIVIDIMOS POR EL DIVISOR FIJO.

*EL SALDO ACREEDOR (HABER) PRODUCE UN INGRESO PARA EL BANCO Y EL SALDO DEUDOR
(DEBE) PRODUCE UN GASTO SE QUEDA EN NUMEROS ROJOS*
 ACTUALIZACIÓN SIMPLE

VE = VALOR EFECTIVO

VN = VALOR NOMINAL
VE VN
0 n

 TODAS LAS VARIABLES:

C 0=CAPITAL INICIAL → VE=VALOR EFECTIVO

C n=CAPITAL FINAL ( MONTANTE) → VN =VALOR NOMINAL

I =INTERES TOTAL→ D c =DESCUENTO COMERCIAL

i k =TIPO DE INTERES → d=TASA DE DESCUENTO

n=TIEMPO→ n=TIEMPO

VE=VN −Dc → FÓRMULA PARA CALCULAR EL VALOR EFECTIVO

Dc =VN ×d ×n → FÓRMULA PARA CALCULAR EL DESCUENTO COMERCIAL

VE=VN −VN × d × n ;
VE=VN ×(1−d × n)

Dc
VN =
d ×n

Dc
d=
VN ×n
 Dc
n=
VN × d

LIQUIDACIÓN DE UNA REMESA

EFECTIVO=NOMINAL−DESCUENTO(INTERESES)−COMISIONES−OTROS GASTOS−TIMBRE

INTERÉS COMPUESTO

ACTUALIZAR Cn
C0

0 I n

CAPITAL INTERESES CAPITAL FINAL

1º AÑO C0 C0× i C 0+ C0 =C0 ×(1+ i)

2º AÑO C 0 ×(1+i) C 0 ×(1+i)×i C 0 ×(1+i)2

2 2 3
3º AÑO C 0 ×(1+i) C 0 ×(1+i) ×i C 0 ×(1+i)
n −1 n −1 n
N AÑO C 0 ×(1+i) C 0 ×(1+i) ×i C 0 ×(1+i)

 TODAS LAS VARIABLES:

C 0=CAPITAL INICIAL

C n=CAPITAL FINAL ( MONTANTE)

I =INTERES TOTAL
i k =TIPO DE INTERES → SIEMPRE TIENE QUE SER TIPO EFECTIVO (TAE) NO NOMINAL

n=TIEMPO→ TIENE QUE SER DE LA MISMA UNIDAD QUE EL TIPO DE INTERÉS ( i k ¿

n
C n ¿ C 0 ×(1+i )

FACTOR DE CAPITALIZACIÓN
 Cn
C 0= n
=C n ×(1+i)−n
(1+i)
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN

I ¿ C 0 × ¿ ¿]

i=
√n Cn
C0
−1

Cn
log
C0
n=
log (1+i)

 EQUIVALENCIA DE TIPOS EN INTERÉS COMPUESTO (TAE)

TASA ANUAL EQUIVALENTE (T.A.E)

k
T . A . E=i=(1+i k ) −1

 EJEMPLO 1:

i 2=0,02

T . A . E=i=(1+i k )k −1
i=0,0404

1
k
i k =(1+i) −1

 EJEMPLO 2:

CALCULAR EL TANTO NOMINAL ANUAL CAPITALIZABLE SEMESTRALMENTE DEL 12%

Jk
ik =
k

*1 AÑO → 2 SEMESTRES (k)*

 J2 12 %
i 2= ;i 2= ;i 2=0,06
2 2

RENTAS FINANCIERAS (PRÉSTAMOS)

 METODO FRANCÉS → consiste en que el cliente siempre pague la misma cuota
mensual durante toda la vida del préstamo.

C C C C C ¿ CONSTANTE
VA VF

0 2 3 4 5 ……….. n AÑOS
CANTIDAD
PRESTADA
POSPAGABLE
V A =VALOR ACTUAL → SUMA DE TODOS LOS VALORES ACTUALES DE LOS CAPITALES QUE
LA COMPONEN

V F=VALOR FINAL (VALOR RESIDUAL)

C C C C C
V A= + + + +…+
1+i (1+i)2 (1+ i)3 (1+i)4 (1+i)
n

V A =C
[ 1
+
1
+
1
+
1
1+i (1+i)2 (1+i)3 (1+i)4
+…+
1
(1+ i)
n
]
−n
1−(1+i)
V A =C ×
i

V A ×( IMPORTE PRESTAMO)
C=
1−( 1+i)−n
i
 C= A1 + I 1

AÑO CUOTA CUOTA CUOTA TOTAL PENDIENTE

ANUAL AMORTIZACIÓ INTERES AMORTIZADO AMORTIZAR
C N I (TA)
A
0 C - - - VA
1 C A1=C−I 1 I 1=V A ×i A1 V A −TA
2 C A2=C−I 2 I 2=V A ×i A1 + A2 V A −TA
3 C A3 =C−I 3 I 3=V A ×i A1 + A2 + A3 V A −TA
4 C A 4=C−I 4 I 4=V A ×i A1 + A2 + A3 + … V A −TA

 METODO CUOTAS CONSTANTES DE AMORTIZACIÓN → consiste en amortizar la misma

cantidad de principal cada período de vigencia del préstamo.

C= A1 + I 1

CONSTANTE

IMPORTE PRÉSTAMO
A=
Nº DE CUOTAS

AÑO CUOTA CUOTA CUOTA TOTAL PENDIENTE

ANUAL AMORTIZACIÓN INTERES AMORTIZADO AMORTIZAR
C A I (TA)
0 - A1 - - VA
1 C 1=A 1 + I 1 A1 I 1=V A ×i A1 V A −TA
2 C 2=A 1 + I 1 A1 I 2=V A ×i A1 + A2 V A −TA
3 C 3= A1 + I 1 A1 I 3=V A ×i A1 + A2 + A3 V A −TA
4 C 4= A 1+ I 1 A1 I 4=V A ×i A1 + A2 + A3 + … V A −TA
 INTERES TOTAL=I 1+ I 2 + I 3 + … (SUMA TODA CUOTA INTERÉS)

LEASING
 Sistema de arrendamiento de bienes de equipo mediante un contrato en el que se
prevé la opción de compra por parte del arrendatario.

(1) ACUERDO DE COMPRA-VENTA DEL

EMPRESA BIEN

CLIENTE PROVEEDOR

(ARRENDATARIA)
(5) SUMINISTRO E INSTALACIÓN DEL BIEN

(3) CONFORMIDAD (2) PAGO AL

(6) SOLICITUD DEL ARRENDADOR PROVEEDOR
DE LEASING

(4) PEDIDO DEL BIEN

(7) AUTORIZACIÓN Y
FORMALIZACIÓN DEL
BANCO O
LEASING
ENTIDAD
DE LEASING
 DIFERENCIAS ENTRE LEASING Y RENTING

1−(1+i k )−(n ×k )
V A =C × ×(1+i k )
ik

FACTOR CAPITABLE

−(n ×k )
1−(1+i k ) 1
V A =C × ×
ik (1+i k )

FACTOR DE DESCUENTO

1−(1+i k )−(n ×k )
× ( 1+i k ) + [ V F ×(1× i k ) ]
−(n ×k)
V A =C ×
ik

SE RESUELVE PRIMERO ESTO + Y ESTO SE HACE A PARTE

PARA DESPEJARLO QUEDARÍA ASÍ - EJEMPLO 1:

V A =10000€ n=2 AÑOS V F=3000 €

i k → i 2=3 % ( SEMESTRAL ) *ESTO PARA PODER HACERLO EN LA PLANTILLA DE EXCEL

LEASING HAY QUE PASARLO A ANUAL Y SERÍA 3% x 2 SEMESTRES ES 6% ANUAL*

PAGOS SEMESTRALES PREPAGABLES (ALQUILER)

−(2 ×2 )
1−( 1+ 3 %)
10000=C × × ( 1+3 % )+ [ 3000×(1 ×3 %)−(2 ×2) ]
3%

10000=C ×3 ' 83+ [ 2665 ' 5 ]

10000−2665' 5=C × 3' 83

7334 ' 5
=C ;C=1915 ' 72 €
3' 83

N CUOTA CUOTA CUOTA TOTAL PENDIENTE IVA TOTAL

ANUAL AMORTIZACIÓN INTERES AMORTIZADO AMORTIZAR
C A I (TA)
0 C0 0 C C V A −TA C 0 × 21%
1 C1 A1=C−I 1 I 1=V A ×i A1 V A −TA C 0 × 21%
2 C2 A2=C−I 2 I 2=V A ×i A1 + A2 V A −TA C 0 × 21%
3 C3 A3 =C−I 3 I 3=V A ×i A1 + A2 + A3 V A −TA C 0 × 21%
4 C4 A 4=C−I 4 I 4=V A ×i A1 + A2 + A3 + … V A −TA C 4 ×21 %

Confirming o pago a proveedores

 es un sistema de gestión de pagos a proveedores en el que se permite a éste adelantar
el cobro de sus facturas en lugar de esperar a la fecha de vencimiento pactado con la
empresa.

PASOS DEL CONFIRMING (EJEMPLO):

1º FACTURA COMPRA POR 1000 € (1/01)

 2º CARREFOUR EMITE LE ORDENA PAGO A BANCO C (5/01)
3º BANCO C INFORMA A PROVEEDOR EL COBRO DEL (2/04) DE 1000 € (10/01) Y
ADEMÁS TIENES “DISPONIBLE” ANTICIPO 996 € (1/03) / (2/04) COBRAR 1000 € DEL
BANCO
PROCESO

VENTAJAS E INCONVENIENTES PARA EL CLIENTE

VENTAJAS INCONVENIENTES

VENTAJAS E INCONVENIENTES PARA EL PROVEEDOR

FACTORING
 Consiste en la cesión de las facturas a la entidad financiera a cambio de anticipar el
cobro de las mismas, deduciendo del importe total, los intereses y las
comisiones correspondientes. Este servicio proporciona liquidez a empresas que
venden a crédito, convirtiendo sus ventas a plazo en cobro inmediato.