EMPRESA ALICORP S.A.

A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Del 01 de Enero de al 31 de Diciembre 2020-2019
(Expresado en Nuevos Soles)

ANALISIS VERTICAL
CUENTA 2020 2019 2020
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 123,082.00 185,994.00 1.32%
Otros activos financieros 19,102.00 2,628.00 0.20%
Cuentas por cobrar comerciales 530,867.00 732,052.00 5.68%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 395,821.00 247,111.00 4.24%
Otras cuentas por pagar 11,354.00 9,732.00 0.12%
Anticipos 22,347.00 33,187.00 0.24%
Inventarios 785,670.00 591,576.00 8.41%
Activos por impuesto a las ganancias 28,023.00 0.00 0.30%
Otros activos no financieros 24,602.00 9,022.00 0.26%
Activos no corrientes o grupos de activos
para su disposicion clasificados como
mantenidos para la venta 9,862.00 9,917.00 0.11%
Total activo corriente 1,950,730.00 1,821,219.00 20.89%
Activo no corriente
Otros activos financieros 29,801.00 12,109.00 0.32%
Inversiones en subsidiarias, negocios conjunto 5,290,624.00 4,999,756.00 56.64%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 28,492.00 60,840.00 0.31%
Otras cuentas por cobrar 22,568.00 22,562.00 0.24%
Propiedad planta y equipo 1,435,909.00 1,401,048.00 15.37%
Activos intangibles distintos de plusvalia 427,286.00 264,043.00 4.57%
Plusvalia 154,739.00 154,739.00 1.66%
Total activo no corriente 7,389,419.00 6,915,097.00 79.11%
Total activo 9,340,149.00 8,736,316.00 100.00%
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 66,462.00 302,039.00 0.71%
Cuentas por pagar comerciales 2,025,896.00 1,488,623.00 21.69%
Cuentas por pagar a relacionadas 316,206.00 214,253.00 3.39%
Otros cuentas por pagar 72,123.00 69,496.00 0.77%
Provisión por beneficios a los empleados 102,536.00 109,579.00 1.10%
Otras provisiones 57,003.00 44,888.00 0.61%
Otros pasivos no financieros 0.00 12,529.00 0.00%
Total pasivo corriente 2,640,226.00 2,241,407.00 28.27%
Pasivo no corriente 0.00%
Otros pasivos financieros 3,026,559.00 3,029,616.00 32.40%
Pasivo por impuesto diferido 27,795.00 38,788.00 0.30%
Total pasivo no corriente 3,054,354.00 3,068,404.00 32.70%
Total pasivo 5,694,580.00 5,309,811.00 60.97%
Patrimonio 0.00%
Capital emitido 847,192.00 847,192.00 9.07%
Acciones de inversion 7,388.00 7,388.00 0.08%
Otras reservas de capital 169,309.00 165,369.00 1.81%
Resultados acumulados 2,540,993.00 2,415,275.00 27.21%
Otras reservas de patrimonio 80,687.00 -8,719.00 0.86%
Total patrimonio 3,645,569.00 3,426,505.00 39.03%
Total pasivo y patrimonio 9,340,149.00 8,736,316.00 100.00%
 RP S.A.A
N FINANCIERA
iciembre 2020-2019
vos Soles)

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2019 2020 2019

2.13% 66.18%
0.03% 726.86%
8.38% 72.52%
2.83% 160.18%
0.11% 116.67%
0.38% 67.34%
6.77% 132.81%
0.00% -100.00%
0.10% 272.69%

0.11% 99.45%
20.85% 107.11%
0.00% -100.00%
0.14% 246.11%
57.23% 105.82%
0.70% 46.83%
0.26% 100.03%
16.04% 102.49%
3.02% 161.82%
1.77% 100.00%
79.15% 106.86%
100.00% 106.91%
0.00% -100.00%
0.00% -100.00%
3.46% 22.00%
17.04% 136.09%
2.45% 147.59%
0.80% 103.78%
1.25% 93.57%
0.51% 126.99%
0.14% 0.00%
25.66% 117.79%
0.00% -100.00%
 34.68% 99.90%
0.44% 71.66%
35.12% 99.54%
60.78% 107.25%
0.00% -100.00%
9.70% 100.00%
0.08% 100.00%
1.89% 102.38%
27.65% 105.21%
-0.10% -925.42%
39.22% 106.39%
100.00% 106.91%
 EMPRESA ALICORP S.A.A
ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero de al 31 de Diciembre 2020-2019
(Expresado en Nuevos Soles)

ANALISIS VERTICAL
CUENTA 2020 2019 2020
Ingresos de actividades ordinarias 5,273,500.00 4,687,530.00 100.00%
Costo de ventas -3,951,848.00 -3,358,660.00 -74.94%
Ganancia(Pérdida) Bruta 1,321,652.00 1,328,870.00 25.06%
Gastos de Ventas y distribución -505,649.00 -417,434.00 -9.59%
Gastos de Administracion -445,117.00 -387,455.00 -8.44%
Otros ingresos operativos 49,931.00 40,548.00 0.95%
Otros gastos operativos -19,397.00 -6,302.00 -0.37%
Otras ganancias (Pérdidas) 155.00 -7,233.00 0.00%
Ganancia (Pérdida) Operativa 401,575.00 550,994.00 7.61%
Ingresos financieros 18,646.00 27,054.00 0.35%
Gastos financieros -242,926.00 -256,642.00 -4.61%
Otros ingresos (Gastos) de las subsidiarias, asoc 213,116.00 245,021.00 4.04%
Diferencias de cambio neto -326.00 15,467.00 -0.01%
Ganancia (Pérdida) antes de impuesto 390,085.00 581,894.00 7.40%
Ingresos (Gasto) por impuesto -62,692.00 -105,666.00 -1.19%
Ganancia (Pérdida) Neta del ejercicio 327,393.00 476,228.00 6.21%
S.A.A
ADOS
mbre 2020-2019
Soles)

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2019 2020 2019
100.00% 112.50%
-71.65% 117.66%
28.35% 99.46%
-8.91% 121.13%
-8.27% 114.88%
0.87% 123.14%
-0.13% 307.79%
-0.15% -2.14%
11.75% 72.88%
0.58% 68.92%
-5.47% 94.66%
5.23% 86.98%
0.33% -2.11%
12.41% 67.04%
-2.25% 59.33%
10.16% 68.75%
 LIQUIDEZ GENERAL ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS

PASIVO CORRIENTE
Z
DE
UI
LIQ

CAPITAL DE TRABAJO NETO A. CORRIENTE - P. CORRIENTE

PRUEBA DEFENSIVA EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

PASIVO CORRIENTE

ROA UTILIDAD NETA

D

ACTIVOS TOTALES
DA
ILI
AB

ROE UTILIDAD NETA

NT

PATRIMONIO
RE

ESTRUCTURA DE CAPITAL PASIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO

APALANCAMIENTO FINANCIERO PASIVO TOTAL

A

TOTAL ACTIVOS
I
NC
VE

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

L

PASIVO CORRIENTE
SO

PATRIMONIO NETO

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO NETO
 2020 2019 ANÁLISIS

ACTIVO CORRIENTE 0.74 0.81 Desde el año 2019 al 2020 se ha encontrado un decrecimiento
PASIVO CORRIENTE de activos para afrontar las deudas a corto plazo pues a pesar q
se incrementaron nuestras cuentas por cobrar tambien aumen
las cuentas por pagar en el año 2020.

CTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS 0.44 0.55 A comparación del año 2019, en el año 2020 la capacidad de p
PASIVO CORRIENTE ha dosminuido tratandose solo de liquidez seca sin depender
de la venta de las existencias.

A. CORRIENTE - P. CORRIENTE -689,496.00 -420,188.00 Las deudas a corto plazo en ambos años son mayores a lo que
ser la liquidez de la empresa

FECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 0.05 0.08 La empresa en ambos años no cuenta con la solvencia de sus a
PASIVO CORRIENTE mas liquidos para afrontar sus deudas a corto plazo o imprevis
pago

UTILIDAD NETA 4% 5% La empresa en ambos años por cada S/1 que invirtio obtuvo un
ACTIVOS TOTALES de 4% y 5% respectivamente.

UTILIDAD NETA 9% 14% A comparación del año 2020 al año 2019 la empresa y los accio
PATRIMONIO obtuvieron una rentabilidad mayor por cada sol aportado.

PASIVO TOTAL 1.56 1.55 En ambos años la empresa mantiene sus recursos para afronta
PATRIMONIO NETO deudas tanto a corto plazo como a largo plazo

PASIVO TOTAL 0.61 0.61 Tanto en el año 2020 y 2019 no es conveniente acudir a presta
TOTAL ACTIVOS para financiarse

PASIVO CORRIENTE 72% 65% Las obligaciones a corto plazo representan el 72% del total de l
PATRIMONIO NETO pasivos en el año 2020 mientras que en el 2019 solo el 65%

PASIVO NO CORRIENTE 84% 90% Las obligaciones a largo plazo en el año2020 han disminuido a
PATRIMONIO NETO comparacion del año 2019
e ha encontrado un decrecimiento
deudas a corto plazo pues a pesar que
cuentas por cobrar tambien aumentaron

9, en el año 2020 la capacidad de pago

olo de liquidez seca sin depender

ambos años son mayores a lo que viene a

no cuenta con la solvencia de sus activos

us deudas a corto plazo o imprevistos de

por cada S/1 que invirtio obtuvo una utilidad

0 al año 2019 la empresa y los accionistas

mayor por cada sol aportado.

mantiene sus recursos para afrontar las

como a largo plazo

9 no es conveniente acudir a prestamos

zo representan el 72% del total de los

ntras que en el 2019 solo el 65%

o en el año2020 han disminuido a

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
A continuación, se presenta la composición del rubro:

COSTO: Mar-21 Dec-20

Terrenos 380,911.00 381,488.00
Edificios, plantas y otras constriucciones 477,537.00 478,343.00
Maquinaria y Equipo 995,073.00 991,413.00
Unidades de trasnporte 1,690.00 1,691.00
Muebles y enseres 23,047.00 23,047.00
Equipos de cómputo 10,562.00 10,526.00
Equipos diversos 29,895.00 29,895.00
Obras en curso 158,675.00 144,129.00
Derechos de uso 387,660.00 384,767.00
Total costo 2,465,050.00 2,445,299.00

DEPRECIACIÓN ACUMULADA:
Edificios, plantas y otras constriucciones -262,877.00 -259,977.00
Maquinaria y Equipo -610,788.00 -598,099.00
Unidades de trasnporte -937.00 -924.00
Muebles y enseres -12,918.00 -12,599.00
Equipos de cómputo -8,010.00 -7,731.00
Equipos diversos -18,774.00 -18,206.00
Derechos de uso -121,203.00 -108,613.00
Total depreciación acumulada -1,035,507.00 -1,006,149.00
TOTAL DETERIORO ACUMULADO -3,241.00 -3,241.00
NETO 1,426,302.00 1,435,909.00

(a) Las adiciones de propiedades, planta y equipo efectuadas durante el primer trimestre de
2021 ascendieron a S/25,902; siendo las principales:• Instalación de nueva planta de salsas,

• Ampliación de la línea de envasado en la planta de aceites,

• Adquisición de maquinaria para planta de salsas,
• Ampliación de la planta de detergentes.

(b) La depreciación registrada en el estado separado de resultados durante el primer trimestre

de 2021 fue de S/42,817 (S/35,757 en el primer trimestre de 2020).

(c) En el primer trimestre de 2021, la Compañía ha reconocido gastos relacionados con

arrendamientos de corto plazo por S/4,275 (S/3,915 en el primer trimestre de 2020); y gastos
correspondientes a arrendamientos de activos de bajo valor por S/1,458 (S/1,487 en el primer
trimestre de 2020).
Los ingresos por subarrendamiento de los activos por derecho de uso al 31 de marzo de 2021
y de 2020, ascienden a S/428 y S/358, respectivamente, y se muestran en el rubro otros
ingresos operativos del estado separado de resultados.
 el primer trimestre de
nueva planta de salsas,

rante el primer trimestre

relacionados con
estre de 2020); y gastos
458 (S/1,487 en el primer
 al 31 de marzo de 2021
n en el rubro otros
EXPANSIÓN EN LA PLANTA DE FABRICACION DE DETERGENTE

PROYECTO NUEVO: DETERGENTE LIQUIDO PARA ROPA DE BEBE

Esta maquina se encargara de que el detergente Amor para bebes que antes
era en polvo ahora sea liquido

COSTO DE MAQUINARIA: S/ 41,500.00

COSTO DE INSTALACION S/ 10,000.00

Esta maquinaria producira 150 unidades por dia

SEGÚN EL ESTUDIO DE MERCADO EL PRECIO PARA EL NUEVO PRODUCTO

DETERGENTE
DETERGENTE NUEVO DE
DETERGENTE LIQUIDO DREF LIQUIDO ECO ALICORP
S/ 49.90 S/ 42.00 S/ 45.00

CANTIDAD PRECIO DE
PRODUCTO VENDIDA CANTIDAD VENTA
MENSUAL VENDIDA ANUAL

DETERGENTE EN LIQUIDO PARA

BEBES 4500 54000 45

PROYECCIÒN DE VENTAS DEL DETERGENTE

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

VENTAS 2,430,000.00 2,502,900.00 2,577,987.00
COSTO DE VENTAS 860,000.00 872,900.00 885,993.50
UTILIDAD BRUTA 1,570,000.00 1,630,000.00 1,691,993.50

Incremento anual de las ventas 3%

Incremento del costo de ventas 2%

COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS

MENSUAL ANUAL
Combustible para la màquina S/ 1,200.00 S/ 14,400.00
Mantenimiento y Reparación S/ 1,000.00 S/ 12,000.00
Lubricantes S/ 850.00 S/ 10,200.00
Filtros S/ 750.00 S/ 9,000.00
Grasas S/ 350.00 S/ 4,200.00
Piezas de desgaste S/ 860.00 S/ 10,320.00
Neumaticos S/ 1,250.00 S/ 15,000.00
S/ 75,120.00

PROYECCION DE COSTOS OPERATIVOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES S/ 129,775.52 S/ 132,371.03 S/ 135,018.45

Incremento 2%
TOTAL COSTO DE VENTA

2,430,000.00 860,000.00

AÑO 4 AÑO 5
2,655,326.61 2,734,986.41
899,283.40 912,772.65
1,756,043.21 1,822,213.75
 PROYECCIÒN DE LA MANO DE OBRA DE LA MAQUINA

Rem. Básica Asig Fam Rem. Total Essalud CTS

OPERARIO 3,500.00 93.00 S/. 3,593 323.37 162.18

TOTAL DE COSTOS Y GASTOS 129,775.52

AÑO 4 AÑO 5
S/ 137,718.82 S/ 140,473.19
Vacaciones Gratificación Bonif. Extra PLLA PLLA
MENSUAL ANUAL
149.71 299.42 26.95 S/. 4,555 54,655.52
COSTO INSTALADO 51,500.00

AÑO % DEPRECIACIÓN D.ACUMULADA

1 14% 7,210.00 7,210.00
2 25% 12,875.00 20,085.00
3 18% 9,270.00 29,355.00
4 12% 6,180.00 35,535.00
5 9% 4,635.00 40,170.00
6 9% 4,635.00 44,805.00
7 9% 4,635.00 49,440.00
8 4% 2,060.00 51,500.00
VALOR EN LIBROS
44,290.00
31,415.00
22,145.00
15,965.00
11,330.00
6,695.00
2,060.00
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Maquina nueva para expansion
Ingresos 2,430,000.00 2,502,900.00 2,577,987.00
Gastos( sin interes ni depreciacion) 129,775.52 132,371.03 135,018.45
Utilidad antes de depreciacion 2,300,224.48 2,370,528.97 2,442,968.55
- Depreciacion 7,210.00 12,875.00 9,270.00
Utilida antes de intereses y impuestos 2,293,014.48 2,357,653.97 2,433,698.55
- Impuestos 917,205.79 943,061.59 973,479.42
Utilidad operativa neta 1,375,808.69 1,414,592.38 1,460,219.13
+ Depreciación 7,210.00 12,875.00 9,270.00
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO 1,383,018.69 1,427,467.38 1,469,489.13
AÑO 4 AÑO 5

2,655,326.61 2,734,986.41
137,718.82 140,473.19
2,517,607.79 2,594,513.21
6,180.00 4,635.00
2,511,427.79 2,589,878.21
1,004,571.12 1,035,951.29
1,506,856.68 1,553,926.93
6,180.00 4,635.00
1,513,036.68 1,558,561.93
 TANQUE ENFRIADOR

EMPRESA ALICORP S.A.A. desea cambiar una maquinaria antigua por una nueva.
Se cotizó el costo de la nueva maquinaria (Tanque enfriador de leche) por S/380,000.00 y un costo de instalación de S/ 2,000.00 .Con e
antes de impuestos.
La maquinaria actual fue adquirida hace 4 años a un costo de S/ 320,000.00 y la instalación por S/ 1,500.00 .Ante esta nueva inversión
La nueva maquinaria al final del proyecto se vendería a S/ 100,0000.00 despues de impuestos. Se considera un costo de oportunidad d
Se considera la tasa de impuesto de 29.5%. Además su empresa espera recuperar su capital de trabajo.
Los ingresos y gastos (excluyendo depreciación e intereses) son:

Tanque enfriador de leche propuesta

Año Ingresos Gastos ( excl. Depre e int)
1 S/ 1,800,000.00 S/ 1,560,000.00
2 S/ 1,800,000.00 S/ 1,560,000.00
3 S/ 1,800,000.00 S/ 1,560,000.00
4 S/ 1,800,000.00 S/ 1,560,000.00
5 S/ 1,800,000.00 S/ 1,560,000.00
Año Costo Depreciación Valor residual
Tanque enfriador de leche propuesta
1 382,000.00 57,300.00 324,700.00
2 382,000.00 57,300.00 267,400.00
3 382,000.00 57,300.00 210,100.00
4 382,000.00 57,300.00 152,800.00
5 382,000.00 57,300.00 95,500.00
6 382,000.00 95,500.00
382,000.00

     Determinacion del Flujo Inicial

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo S/ 380,000.00
+ Costo de instalación S/ 2,000.00
Ingresos después de impuestos por la venta del activo viejo
Ingresos por la venta del activo antiguo S/ 150,000.00
+
S/ 6,313.00
- Impuestos sobre la venta del activo antiguo
Cambios en el capital de trabajo neto
FLUJO INICIAL
Determinacion de Flujo de Efectivo Operativo

NUEVA MAQUINARIA

Año 1
Ingresos 1,800,000.00
- Gastos (excluyendo depreciación e interés) 1,560,000.00
Utilidades antes de depreciación, interés e impuestos (UADII) 240,000.00
-Depreciación 57,300.00
Utilidades antes de interés e impuestos (UAII) 182,700.00
-Impuestos 29.5% 53,896.50
Utilidad operativa neta después de impuestos 128,803.50
+Depreciación 57,300.00
FLUJO ECONÓMICO OPERATIVO (FEO) 186,103.50

MAQUINARIA VIEJA Año 1

Ingresos 1,600,000.00
- Gastos (excluyendo depreciación e interés) 1,420,000.00
Utilidades antes de depreciación, interés e impuestos (UADII) 180,000.00
-Depreciación 48,225.00
Utilidades antes de interés e impuestos (UAII) 131,775.00
-Impuestos 29.5% 38,873.63
Utilidad operativa neta después de impuestos 92,901.38
+Depreciación 48,225.00
FLUJO ECONÓMICO OPERATIVO (FEO) 141,126.38

Flujos Incrementales Relevantes S/ 44,977.13

FEO - Máquina Nueva S/ 186,103.50

FEO - Máquina Vieja S/ 141,126.38
Flujos Incrementales Operativos S/ 44,977.13

Determinacion de Flujo Final

Ingresos después de impuestos por la venta del activo nuevo

Costo del activo nuevo S/ 100,000.00
 Impuestos sobre la venta del activo nuevo S/ 1,327.50
Ingresos después de impuestos por la venta del activo viejo
Ingresos por el activo antiguo S/ 18,000.00
+
S/ 5,310.00
- Impuestos sobre la venta del activo antiguo
Cambios en el capital de trabajo neto
FLUJO FINAL

Determinación de Flujo Incremental

0 1 2 3 4
-S/ 560,925.00 S/ 44,977.13 S/ 162,392.88 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50

-S/ 560,925.00 S/ 44,977.13 S/ 162,392.88 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50

Inversión Inicial FLUJOS DE EFECTIVO OPERATIVO(INCREMENTAL)

TASA 10.00%
VPN S/ 266,269.10
TIR 22%
 E ENFRIADOR

costo de instalación de S/ 2,000.00 .Con esta nueva maquinaria se reemplazará la actual maquina y esta será vendida a S/ 150,000.00

por S/ 1,500.00 .Ante esta nueva inversión se considera un cambio en el capital de trabajo de S/ 322,612.00
os. Se considera un costo de oportunidad de la maquinaria antigua en S/ 18,000.00

Tanque enfriador de leche vieja

Año Ingresos Gastos ( excl. Depre e int)
1 S/ 1,600,000.00 S/ 1,420,000.00
2 S/ 1,600,000.00 S/ 1,420,000.00
3 S/ 1,600,000.00 S/ 1,420,000.00
4 S/ 1,600,000.00 S/ 1,420,000.00
5 S/ 1,600,000.00 S/ 1,420,000.00
Año Costo Depreciación Valor Residual
Tanque enfriador de leche vieja
1 321,500.00 48,225.00 273,275.00
2 321,500.00 48,225.00 225,050.00
3 321,500.00 48,225.00 176,825.00
4 321,500.00 48,225.00 128,600.00
5 321,500.00 48,225.00 80,375.00
6 321,500.00 80,375.00
321,500.00

S/ 382,000.00

-S/ 143,687.00

S/ 322,612.00
S/ 560,925.00
 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
1,800,000.00 1,800,000.00 1,800,000.00 1,800,000.00
1,560,000.00 1,560,000.00 1,560,000.00 1,560,000.00
240,000.00 240,000.00 240,000.00 240,000.00
57,300.00 57,300.00 57,300.00 57,300.00 95,500.00
182,700.00 182,700.00 182,700.00 182,700.00 -95,500.00
53,896.50 53,896.50 53,896.50 53,896.50 -28,172.50
128,803.50 128,803.50 128,803.50 128,803.50 -67,327.50
57,300.00 57,300.00 57,300.00 57,300.00 95,500.00
186,103.50 186,103.50 186,103.50 186,103.50 28,172.50

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - -
- - -
- - - - -
80,375.00 - -
-80,375.00 - - - -
-23,710.63 - - - -
-56,664.38 - - - -
80,375.00 - - - -
23,710.63 - - - -

S/ 162,392.88 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 28,172.50

S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 28,172.50

S/ 23,710.63 S/ - S/ - S/ - S/ -
S/ 162,392.88 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 186,103.50 S/ 28,172.50

S/ 98,672.50
 -S/ 12,690.00

S/ 322,612.00
S/ 408,594.50

5 6
S/ 186,103.50 S/ 28,172.50
S/ 408,594.50
S/ 594,698.00 S/ 28,172.50

O(INCREMENTAL)
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

-S/.51,500.00 S/.1,383,018.69 S/.1,427,467.38 S/.1,469,489.13 S/.1,513,036.68 S/.1,558,561.93

TIR = 2689%

VPN = 5,490,732.50

CCPP = 10.00%
Flujos de efectivo relevantes y VPN de proyectos de Leche
Gloria S.A

Proyecto A
A. Flujos de Efectivo Relevantes
Inversión Inicial S/ 51,500.00
Entradas de efectivo
Año Operativas
1 S/ 1,383,018.69
2 S/ 1,427,467.38
3 S/ 1,469,489.13
4 S/ 1,513,036.68
5 S/ 1,558,561.93
B. Técnicas de Decisión
VPN, al 10% del Costo de Capital S/ 5,490,732.50
TIR 3%
C. Flujo de efectivo en Equilibrio
Flujos de efectivo en equilibrio S/ 13,585.57

1 S/ 13,585.57
2 S/ 13,585.57
3 S/ 13,585.57
4 S/ 13,585.57
5 S/ 13,585.57

Comprobando: $0.00
 DETERGENTE
LIQUIDO
%
PARA ROPA
DE BEBE
PESIMISTA 972,000.00 40%
MEDIO 1,458,000.00 60% 486,000.00
OPTIMISTA 1,944,000.00 80%

DETERGENTE LIQUIDO PARA ROPA DE BEBE

PESIMISTA

Ingresos
Ventas 972,000.00
Crecimiento anual 0.45%

Gastos 129,775.52
Depreciación 7,210.00
Inversión 51,500.00

Ingresos y Costos Porcentaje 1 2

Ingresos 972,000 976,374.00
Gastos (129,776) -130,359.51
Tasa Impositiva 29.5%
Tasa de Evaluación 10.00%

PRECIOS CONSTANTES
AÑOS 0 2019 2020
INGRESOS 972,000 976,374
INVERSION -51,500
GASTOS -129,776 -130,360
DEPRECIACION -7,210 -7,210
TOTAL COSTOS OPERATIVOS -136,986 -137,570
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 835,014 838,804
IMPUESTOS 246,329 247,447
UTILIDAD DISPONIBLE 588,685 591,357
+ DEPRECIACION 7,210 7,210
Flujo Neto de Caja -51,500 595,895 598,567

VAN 2,225,825
Criterios de Decisión
TIR 1157.52%

MEDIO

Ingresos
Ventas 1,458,000.00
Crecimiento anual 0.45%
Gastos 77,865.31
Depreciación 7,210.00
Inversión 51,500.00

Ingresos y Costos Porcentaje 1 2

Ingresos 1,458,000 1,464,561
Gastos (129,776) -131,073.27
Tasa Impositiva 29.5%
Tasa de Evaluación 10.00%

PRECIOS CONSTANTES
AÑOS 0 2019 2020
INGRESOS 1,458,000 1,464,561
INVERSION -51,500
GASTOS -129,776 -131,073
DEPRECIACION -7,210 -7,210
TOTAL COSTOS OPERATIVOS -136,986 -138,283
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,321,014 1,326,278
IMPUESTOS 389,699 391,252
UTILIDAD DISPONIBLE 931,315 935,026
+ DEPRECIACION 7,210 7,210
Flujo Neto de Caja -51,500 938,525 942,236

VAN 3,531,786
Criterios de Decisión
TIR 1823%

OPTIMISTA

Ingresos
Ventas 1,944,000.00
Crecimiento anual 0.45%

Gastos 103,820.41
Depreciación 7,210.00
Inversión 51,500.00
Ingresos y Costos Porcentaje 1 2
Ingresos 1,944,000 1,952,748
Gastos (129,776) (130,360)
Tasa Impositiva 29.5%
Tasa de Evaluación 10.00%

PRECIOS CONSTANTES
AÑOS 0 2019 2020
INGRESOS 1,944,000 1,952,748
INVERSION -51,500
GASTOS -129,776 -130,360
DEPRECIACION -7,210 -7,210
TOTAL COSTOS OPERATIVOS -136,986 -137,570
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,807,014 1,815,178
IMPUESTOS 533,069 535,478
UTILIDAD DISPONIBLE 1,273,945 1,279,701
+ DEPRECIACION 7,210 7,210
Flujo Neto de Caja -51,500 1,281,155 1,286,911
 VAN 4,844,749.58
Criterios de Decisión
TIR 2488%
A ROPA DE BEBE

3 4 5
980,768 985,181.14 989,614.45
(130,946) (131,535) (132,127)

2021 2022 2023

980,768 985,181 989,614

-130,946 -131,535 -132,127

-7,210 -7,210 -7,210
-138,156 -138,745 -139,337
842,612 846,436 850,277
248,570 249,699 250,832
594,041 596,737 599,445
7,210 7,210 7,210
601,251 603,947 606,655
 3 4 5
1,471,152 1,477,772 1,484,422
(132,384) (133,708) (135,045)

2021 2022 2023

1,471,152 1,477,772 1,484,422

-132,384 -133,708 -135,045

-7,210 -7,210 -7,210
-139,594 -140,918 -142,255
1,331,558 1,336,854 1,342,167
392,809 394,372 395,939
938,748 942,482 946,228
7,210 7,210 7,210
945,958 949,692 953,438

3 4 5
1,961,535 1,970,362 1,979,229
(130,946) (131,535) (132,127)

2021 2022 2023

1,961,535 1,970,362 1,979,229

-130,946 -131,535 -132,127

-7,210 -7,210 -7,210
-138,156 -138,745 -139,337
1,823,379 1,831,617 1,839,892
537,897 540,327 542,768
1,285,482 1,291,290 1,297,124
7,210 7,210 7,210
1,292,692 1,298,500 1,304,334