FINANCIACIÓN EN EL

COMERCIO
INTERNACIONAL
 FINANCIACION
Una definición de financiación es la aportación de dinero que una empresa o
persona física realiza y que se necesita para poder llevar a cabo una actividad o
proyecto, como puede ser el desarrollo de un negocio propio o la ampliación
de uno ya existente.
El método más frecuente para conseguir la financiación es por medio de
créditos o préstamos. Pueden ser entregados por compañías financieras
orientadas a la entrega de créditos, como pueden ser los bancos, o por
personas físicas, como amigos o familiares.
Aquellos que favorecen la financiación, es decir, los que prestan el capital,
suelen requerir el cobro de unos intereses por el préstamos entregado, a un
tipo concretado con anterioridad.
 INDIVIDUOS
ANALISIS

TECNICAS EN FUNCION DE UN UTILIZACION Y

FINANZAS ESTADO
LAPSO DE TIEMPO GESTION DEL
DINERO
TOMA DE
DECICIONES
EMPRESAS
 FINANCIACION
Una definición de financiación es la aportación de dinero que una empresa o
persona física realiza y que se necesita para poder llevar a cabo una actividad o
proyecto, como puede ser el desarrollo de un negocio propio o la ampliación de
uno ya existente.
El método más frecuente para conseguir la financiación es por medio de créditos o
préstamos. Pueden ser entregados por compañías financieras orientadas a la
entrega de créditos, como pueden ser los bancos, o por personas físicas, como
amigos o familiares.
Aquellos que favorecen la financiación, es decir, los que prestan el capital, suelen
requerir el cobro de unos intereses por el préstamos entregado, a un tipo
concretado con anterioridad.
FINANCIAMIENTO AL COMERCIO INTERNACIONAL.

• El financiamiento de cualquier actividad no es más que

proporcionar los recursos necesarios para llevarla a cabo.
En este caso se trata de proporcionar el dinero que se
precisa para importar y exportar.
• El objetivo Es una actividad financiera que proporciona
los recursos necesarios para llevar a cabo los
procedimientos de importación y exportación.
LA IMPORTANCIA DE LA FINANCIACIÓN EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

• La mayoría de las empresas dependen del capital externo para financiar los costos de diversos
aspectos comercial. También pueden usar este capital para financiar compras de insumos
intermedios, pagos a trabajadores, inventarios y otros costos recurrentes antes de que ocurran las
ventas y los pagos de su producción.
• Las actividades de exportación implican gastos adicionales por adelantado, lo que obliga a las
compañías a contar con financiamiento externo. Además, pueden surgir costos de comercio variables
adicionales debido a los seguros de aranceles y fletes, así como al envío. Además, la entrega
transfronteriza puede tardar más en completarse en comparación con los pedidos nacionales. Y esto
aumentará la necesidad de requisitos de capital de trabajo.
• Por lo tanto, los gobiernos y las instituciones financieras han creado diferentes instrumentos para
proporcionar financiamiento comercial. Estos instrumentos se utilizan y adaptan para satisfacer las
necesidades de los exportadores. La mayoría de estos requieren algún tipo de garantía. El papel de la
financiación del comercio en el comercio internacional es significativamente importante. De hecho,
hasta el 90% del comercio mundial se basa en instrumentos de financiamiento comercial.
PROPÓSITOS DE LA FINANCIACIÓN DEL COMERCIO

• 1. Sirve como una fuente de capital de trabajo para comerciantes y

compañías internacionales que necesitan activos líquidos.

• 2. Proporciona seguro de crédito contra los riesgos políticos y los riesgos del
comercio internacional, como las fluctuaciones de la moneda. Estas
funciones se cumplen mediante un conjunto de instrumentos de crédito,
proporcionados por el gobierno o instituciones financieras
PROPÓSITOS DE LA FINANCIACIÓN DEL COMERCIO

La financiación del comercio hace referencia a una amplia variedad de

instrumentos que determinan cómo pueden utilizarse el flujo de caja, el
crédito, las inversiones y otros activos para el comercio.

Entre los servicios financieros relacionados con el comercio cabe destacar las
cartas de crédito, el costo global de las importaciones para el cobro, la
financiación de las importaciones, las garantías de envío, la confirmación de
las cartas de crédito, la comprobación y negociación de documentos, la
financiación previa a la expedición, la financiación contra factura y la compra
de cuentas por cobrar.

Se pueden estructurar los instrumentos de financiación del comercio de

manera que incluyan garantías o un seguro del crédito a la exportación.
PROPÓSITOS DE LA FINANCIACIÓN DEL COMERCIO

La financiación del comercio facilita su desarrollo porque ayuda a superar

la asimetría de información entre compradores y vendedores, y les
permite confiar en un sistema mediante el cual los vendedores recibirán
el pago en determinadas condiciones, y los compradores recibirán los
productos por los que han pagado.

La financiación del comercio contribuye al desarrollo del comercio

internacional en cuatro esferas:
▪ Facilitación del pago,
▪ Mitigación de los riesgos,
▪ En la financiación y
▪ Provisión de información sobre el estado de los pagos o los envíos.
PANORAMA GENERAL DE LA FINANCIACIÓN

Es importante que las empresas y principalmente las PYME puedan

acceder más fácilmente a su financiación porque son el motor del
desarrollo económico, constituyen la mayoría de las empresas y son de
vital importancia para la creación de empleo y la reducción de la pobreza,
pero las restricciones financieras – financiación a costos elevados y difícil
de conseguir – le impiden crecer.

De hecho, estos problemas se sitúan a la cabeza de los obstáculos que

perciben las PYME según las encuestas realizadas en todo el mundo. Sin
capital suficiente, las PYME no pueden crecer ni aprovechar las
oportunidades de negocio que se les presentan.
PANORAMA GENERAL DE LA FINANCIACIÓN

Existen pruebas anecdóticas que demuestran que las PYME

sufren en mayor grado las consecuencias adversas del
desapalancamiento, la falta de liquidez y el aumento de la
aversión de los bancos por el riesgo.

Si en circunstancias normales a las PYME ya les resultaba difícil

conseguir financiación, los períodos de crisis de liquidez
acarrean naturalmente aún mayores restricciones financieras
para las PYME.
 OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL
Un reciente estudio del Banco Mundial6 revela que los bancos, en su
gran mayoría, consideran que el sector de las PYME es un gran
mercado con grandes perspectivas y alta rentabilidad. Si esto es
cierto, ¿por qué los préstamos que conceden los bancos a las PYME
representan un pequeño porcentaje del total de sus carteras?

Muchas instituciones financieras no ven a las PYME como las

prestatarias preferidas. En este apartado se analizan algunas de las
razones para dicha reticencia de los bancos a conceder préstamos a
las PYME, a pesar de que reconocen su potencial.
 OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL
Costos de transacción elevados
¿A qué se debe que el acceso a la financiación sea diferente para pequeñas, medianas y grandes
empresas?
Trabajos de investigación atribuyen esta diferencia a los costos de transacción y a las asimetrías
de información. Los bancos, al igual que cualquier otra empresa, incurren en gastos en el
desarrollo de sus actividades. Incurren en gastos para calificar la solvencia, tramitar y supervisar
los préstamos, aplicar y mantener la tecnología necesaria, abrir sucursales, además de otros
costos derivados de la provisión de capital para préstamos que exigen los organismos
normativos.
En otras palabras, los bancos soportan gastos derivados de la custodia y la gestión de los fondos:
el dinero cuesta dinero.
Los costos de transacción están directamente relacionados con la rentabilidad.

Cuanto mayor es el costo de tramitación de una transacción, menor será el beneficio.

 OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL
Información imperfecta
El riesgo de incumplimiento es otro de los factores que restringen la prestación de
servicios bancarios a las PYME. Los bancos, generalmente, no conceden préstamos a
todo aquel que esté dispuesto a pagar tasas de interés más altas, porque si lo hicieran
atraerían a prestatarios con niveles más elevados de riesgo y de probabilidad de
incumplimiento7.
Para sortear el problema de la información asimétrica, los bancos recurren, entre otras
medidas, a un sistema de selección de los prestatarios en el que aplican dispositivos
distintos de las tasas de interés, como la exigencia de una garantía prendaria o de
pruebas de solvencia mediante la presentación de información financiera auditada.
La falta de estados financieros auditados que los bancos puedan examinar suele
ser la principal causa por la que los prestamistas prudentes descartan a las PYME.
 OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL

Alto riesgo de incumplimiento de las PYME

En tiempos de depresión económica, las PYME son más propensas a la quiebra

que las empresas más grandes porque sus reservas de recursos son menores.
Además, las PYME suelen tener menos aptitudes en materia de gestión
para prever las adversidades y darles respuesta.

La mayor probabilidad de incumplimiento por parte de las PYME es otra de las

razones por las que los bancos se muestren reacios a conceder préstamos a
este sector.
OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL

Garantía limitada

La garantía – una fianza en la forma de un activo – permite a los bancos

recuperar su dinero en caso de incumplimiento. Sin la garantía adecuada, los
bancos no disponen de medios suficientes para proteger sus activos prestados.

La falta de garantía de las PYME es otro de los factores que disuaden a las
instituciones financieras. Aun cuando se dispone de garantía, en países
donde no existe un registro fiable de hipotecas, gravámenes y documentos
de constitución de hipoteca u otra carga, la calidad de la garantía podría no
ser lo que parece porque podría estar ya empeñada para otros préstamos.
 OBSTÁCULOS PARA ACCEDER A LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN FORMAL: PRINCIPALMENTE LAS PYME
En conclusión podemos indicar que las dificultades para
proporcionar financiación se basan en:

1) Los préstamos pequeños entrañan mayores costos de

seguimiento y administración;

2) Las PYME son muy variadas y menos transparentes que las

empresas grandes, por lo que su perfil de riesgo es menos
favorable; y

3) Cuando la garantía prendaria es limitada, también lo es su

capacidad de compensar los mayores niveles de riesgo de una
manera segura para el banco.
NECESIDADES FINANCIERAS PARA EMPRESAS EXPORTADORAS

Todas las empresas necesitan financiación y, en especial, aquellas que se dedican al

comercio internacional. La duración del ciclo económico o la transacción (incluido el
tiempo necesario para la recaudación de las cuentas por cobrar) es habitualmente
mayor que en el caso del comercio interior.
El comercio internacional requiere que las empresas no sólo dispongan de más
capital, sino también de liquidez suficiente. Un equipo de producción orientada a la
exportación puede ser costoso, y el capital de explotación necesario para pagar a los
empleados y adquirir los insumos materiales puede ser igualmente, o incluso más,
oneroso.
Además pueden surgir gastos imprevistos que podrían ser considerables – desde
retrasos en el transporte y el despacho de aduana hasta costosos procedimientos
judiciales o de solución de controversias en jurisdicciones extranjeras o la aparición
de una inestabilidad imprevista en mercados extranjeros.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO

1. FINANCIAMIENTO EXTERNO

2. FINANCIAMIENTO INTERNO
FINANCIAMIENTO EXTERNO

Las fuentes convencionales de financiación externa son cuatro:

▪ Capital social,
▪ Deuda,
▪ Financiación del comercio y
▪ Subvenciones o ayudas estatales.

La financiación externa puede ser de gran ayuda para la actividad

económica de las PYME, pero podría no ser la fuente de financiación
más idónea. Si examinamos detenidamente nuestra empresa y
nuestras operaciones, podríamos descubrir cómo conseguir fondos sin
tener que recurrir a un préstamo o cómo reducir la suma que
necesitamos obtener de fuentes externas.
FINANCIAMIENTO INTERNO
Es la entidad que consigue el dinero a partir de medios
económicos propios de la empresa. Es el caso por ejemplo de
las ventas de algún bien, reservas, etc. Una empresa puede
comercializar una máquina que ya no utilice y que cuente con un
elevado valor en el mercado. Con el dinero ingresado podrá
financiar otras acciones del negocio.
A nivel particular, las personas pueden financiarse también a
través de las tarjetas de crédito. Las utilizan para poder adquirir
algo que desean, pero al momento de la compra no reúnen todos
los fondos exigidos