FINANCIAMIENTO

TRADICIONAL

Prestamos
Los bancos ofrecen una variedad de préstamos, aunque el préstamo para
apertura de un negocio puede ser difícil de obtener a menos que cumplan sus
criterios de préstamo, estos se basan en tres aspectos: flujo de efectivo,
crédito y garantías.
Diego como vas a abrir tu microempresa si no realizas un préstamo
Primero me iré a un banco a ver que nomás se necesita para realizar un
préstamo para poder implementar la empresa
 Línea de crédito
Diego va a solicitar una tarjeta de crédito, pero debe de conocer cuáles son
los elementos

Estos son los principales elementos que intervienen en una línea de crédito:
Cantidad máxima disponible: Cuantía máxima de la que puede disponer el
cliente.

Vencimiento: Es el plazo de finalización de la línea de crédito. Normalmente

suele ser de un año aunque puede ser superior si así lo establece el contrato.
Tipos de interés y gastos: En función de lo que se estipule en el contrato,
repercutirán diversos gastos sobre el cliente. Como norma general, el gasto
principal es el tipo de interés pagado por el efectivo dispuesto.
Financiación Bancaria, sin duda esta es la más conocida por todo el mundo,
si necesito dinero me dirijo al banco, pero actualmente conseguir que los
bancos abran el grifo de la financiación para nuevos emprendedores o para
proyectos que no cuenten con potentes avales es “Misión Imposible”, porque
buscan proyectos muy solventes, muy bien estructurados y sobretodo que se
explique muy bien cómo van a generar dinero para poder devolver al banco
el préstamo. Por su parte cuenta con las ventajas de ser muy sólidos y
rápidos.
Las Subvenciones, estas son las ayudas de sector público, pero cada vez son
más escasas y están más limitadas en su obtención. El ajuste de presupuesto
que han tenido que hacer todos los gobiernos debido a la crisis económica
que hemos vivido y en la que aún nos encontramos (aunque poco a poco
“asomando la cabeza” de remontar), es la principal causas de estos recortes
en subvenciones. Por lo que actualmente se debe de tratar como una ayuda
puntual y no como una financiación.
3F’s (Family, Friends, Fools) Familiares – Amigos, este tipo de financiación
pertenece al círculo personal de los emprendedores. Para ella no se tiene que
dar muchas explicaciones para conseguirla, aunque es difícil que la cuantía
prestada sea muy alta (bueno para pequeños proyectos), es flexible en su
devolución. Pero, cuenta con un riesgo muy alto, es el riesgo de lo personal
y de la amistad (ya que estas jugando con el dinero de tus seres queridos).
Los empresarios utilizan las fuentes tradicionales de financiamiento entre las
cuales se puede mencionar las siguientes: las que apoyan el capital de
trabajo, las operaciones de comercio exterior, los créditos según garantía
hipotecaria, fiduciaria y prendaria.

Financiamiento en otros Países

En otros países con mayor cultura financiera se han desarrollado interesantes

figuras que apoyan el crecimiento de los negocios y que en nuestro medio
son poco conocidas por falta de certeza jurídica. Una de esas fuentes no
tradicionales de fondos lo constituye el Leasing o Arrendamiento de bienes.
Este servicio es proporcionado por empresas especializadas en ese ramo que
adquieren los activos por encargo de los clientes, gozando estos últimos del
uso de los bienes a cambio del pago de rentas y que al término del contrato
se traslada la propiedad del bien a nombre del arrendatario. Es un
instrumento financiero muy utilizado en países desarrollados para adquirir
maquinaria, equipos, vehículos, sistemas de informática y otros bienes. Este
servicio también es aprovechando por Pymes y personas individuales en
plazos que oscilan entre dos a cinco años.

Otra fuente no tradicional de crédito es el Factoring (vocablo inglés que se

utiliza para designar la acción de compra de facturas), que consiste en ceder
o descontar una venta al crédito al factor o financiador de la operación, quien
cobra la cuenta y hace líquidas las facturas al usuario, proveyendo los fondos
para cubrir las deficiencias de capital de trabajo, tanto en moneda local o
extranjera.

Hay otras fuentes aún menos conocidas en el medio, como son las
operaciones bursátiles que también se utilizan para agenciarse de fondos. En
Guatemala, la Bolsa Nacional de Valores es una entidad autorizada donde
las empresas pueden colocar títulos-valor a corto y mediano plazo (pagarés,
bonos y otros valores). Y, vender acciones para capitalizar las empresas. En
nuestro país el mercado de capitales y acciones es incipiente, en buena
medida debido a que las empresas se resisten a abrir sus estructuras
patrimoniales. Situación que se ha revertido con el paso del tiempo, por la
presión que ejercen los mercados internacionales de alta competencia donde
solo se puede competir si se cuenta con acceso a capital de largo plazo.

Existen otras fuentes modernas de financiación como son los fondos de

inversión y capital de riesgo, que son sociedades que adquieren
participaciones accionarias minoritarias y ofrecen apoyo gerencial a las
compañías. Las sociedades inversionistas asumen mayores riesgos de los que
normalmente están dispuestas a correr las entidades bancarias, a cambio de
obtener una ganancia o plusvalía al momento de la salida, cuando la sociedad
de inversiones vende su participación. En Centroamérica, existen algunas de
estas sociedades especializadas, entre las cuales cabe mencionar a
Mesoamerica Fund, Intel Capital y Lafise Investment Management.

A la alta gerencia y administración financiera de las compañías corresponde

estructurar una conveniente mezcla de capital y deuda, que debe analizarse
cada cierto tiempo para ver si cumple con las características de menor costo
posible, capacidad de obtener recursos en momentos difíciles, confianza en
la entidad bancaria y eficiencia en la prestación de los servicios de las
instituciones con las que se trabaja. Y, el análisis cuidadoso de costo-
beneficio de cada proyecto de expansión o diversificación, basado en una
estructura óptima de deuda del negocio.

El Financiamiento en sus etapas

Contempla el valorar todos los activos del negocio, incluyendo los activos
que se van a comprar con el financiamiento y los activos personales, menos
los pasivos. Esto permite conocer la capacidad de financiamiento del
negocio. Para esto, hay que considerar:

Buscar las fuentes específicas de Usar las distintas técnicas de

financiamiento para cada tipo de financiamiento para alcanzar los
activos que posea el negocio. objetivos financieros

Una vez identificadas las fuentes Después de contactadas las

más probables, convencer para fuentes, negociar los términos
invertir o prestarle a la compañía. que satisfagan los intereses de
Esto requiere hacer presentaciones ambas partes.
orales y escritas.

Las empresas o entidades deben evaluar cuál tipo de financiamiento es más

propicio para financiar sus inversiones y gastos. Básicamente existe el
financiamiento bancario y el de capital de personas naturales
“tradicionales”, y el de otras fuentes menos conocidas, denominadas “no
tradicionales”.

En lo que respecta al financiamiento tradicional vía deuda, cabe destacar

principalmente a los Bancos, que es una fuente tanto de corto como de largo
plazo, que se basa en la existencia de flujos de caja y garantías reales del
negocio o de sus socios para llevar a cabo el financiamiento. Los típicos
activos que financia son cuentas por cobrar, inventarios, equipos, y terrenos,
a través de los siguientes productos:

Líneas de crédito: Es un tipo de financiamiento de muy corto plazo, está

dirigido principalmente a cubrir necesidades de caja.
Créditos comerciales: Son todos aquellos préstamos que la entidad bancaria
brinda entre noventa días y tres años normalmente.
Descuentos o Factoring: Otra operación a través de la cual los bancos otorgan
créditos es el descuento de títulos valores como pagarés, giros, letras de cambio
y otros títulos de deuda.
Cartas de crédito: Es la operación activa posiblemente más conocida en el
marco de las relaciones comerciales internacionales que se crean en una
compraventa.
Leasing: se realiza un contrato de arrendamiento, en donde el cliente le da a la
sociedad leasing una orden para que éste compre un activo, la que, a su vez, se
la entrega al cliente bajo la modalidad de arrendamiento financiero.
 Flujos de Caja

El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que
tiene una empresa o proyecto en un período determinado.
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa
para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para
conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el
nivel de liquidez de una empresa por ende es importante tomar en cuenta
para al financiamiento donde exista mayor salida y entrada de dinero.
Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para
apoyar su negocio, se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante
tiempo puede llevar a la bancarrota y al cierre del negocio.

Flujo de Caja Neto

El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los
ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los
que no se ha recibido realmente el pago. El flujo de caja se utiliza para
evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para
generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de
permanecer solvente.

Nota: Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que
nuestros ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido
que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo
significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.
 Flujo de caja positivo
Indica que los activos
corrientes de la empresa
están aumentando, lo que le
permite liquidar deudas,
Indica que los activos
corrientes de la empresa
están disminuyendo.

Flujo de caja negativo

reinvertir en su negocio,
devolver dinero a los
accionistas, pagar los gastos
y proporcionar un
amortiguador contra futuros
desafíos financieros.

Los empresarios siempre les convendrá tener un flujo de caja positivo pues
tendrá a más personas interesadas en comprar parte de su negocio, bancos
que estén dispuestos a darle crédito en el supuesto de que le haga falta,
acreedores que estén dispuestos a darle mercancía por adelantado.
Cálculo del Flujo de Caja:
En finanzas, el valor presente neto (VPN) de una serie temporal de flujos de
efectivo, tanto entrantes como salientes, se define como la suma del valor
presente (VP) de los flujos de efectivo individuales. En el caso de que todos
los flujos futuros de efectivo sean de entrada (tales como cupones y principal
de un bono) y la única salida de dinero en efectivo es el precio de compra, el
valor actual neto es simplemente el valor actual de los flujos de caja
proyectados menos el precio de compra (que es su propia VP).

Fórmula del Valor Presente Neto:

 Flujos Iguales
Flujo de cada perído Flujo de cada perído
VPN= ∑ + .......
(1+i)n (1+i)n

 Flujos Diferentes
1
1−
(1+i)n Flujo Período x
VPN= ∗A+
i (1+i)n
Bibliografía

Buján Pérez, A. (21 de 03 de 2018). Enciclopedia Financiera. Obtenido de Valor Presente

Neto: https://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/valor-presente-
neto.htm
Guioteca. (16 de 09 de 2010). Fuentes de financiamiento tradicional y no tradicional. Obtenido
de Finanzas Aplicadas: https://www.guioteca.com/finanzas-aplicadas/fuentes-de-
financiamiento-tradicional-y-no-tradicional/
Kiziryan, M. (15 de 06 de 2018). Economipedia. Obtenido de Flujo de Caja:
https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html