FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

Asignatura: Gestión Financiera

FINANCIAMIENTO
CORTO PLAZO

DOCENTE: C.P.C. Valerio T. Ticona Apaza ; Mg., Dr.

Arequipa, 2021
FINANCIAMIENTO
CORTO PLAZO

GESTIÓN FINANCIERA

DOCENTE: C.P.C. Valerio T. Ticona Apaza ; Mg., Dr.

 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
 Cuando una empresa tiene liquidez, tiene diferentes opciones
para financiarse, donde estos prestamos generan pasivos que
están programados para que su reembolso se efectúe en el
transcurso de un año.
 Este financiamiento se puede obtener de una manera más fácil y
rápida que un crédito a largo plazo y, por lo general, las tasas de
interés tienden a ser mucho más bajas; además, no restringen
tanto las acciones futuras de una empresa como lo hacen los
contratos a largo plazo.
 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
 Los aspectos relacionados con una transacción de financiamiento a
corto plazo van de mínima a complejas y varían en función del
tamaño (el sector industrial, la ubicación y el compromiso de la
empresa en dicha gestión).
 El financiamiento a corto plazo, como el financiamiento para el
comercio, puede hacerse sin garantías o con garantías, como las
cuentas por pagar o los inventarios, donde la empresase compromete
a entregar o vender sus montos por cobrar al acreedor a cambio de
efectivo inmediato.
 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
 El financiamiento a corto plazo es un componente de la
estructura financiera muy importante de toda la empresa, puesto
que con este pasivo es que, por lo general, se financia lo que
requiere para operar y, debido a que es una fuente a bajo costo,
se debe tener cuidado de cumplir con las obligaciones
adquiridas.
 FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE
TRABAJO
 Es el crédito a resolver los requerimientos financieros propios de
la operación y funcionamiento de la empresa, tales como compra
de materia prima, empaques, salarios, pago de servicios,
financiación de cartera, constitución de inventarios, gastos de
promoción y ventas, gastos de mantenimiento y reparación
simple de equipos y maquinaria, costos de transporte asociado y,
en general, los elementos necesarios para la ejecución de las
actividades operativas de la empresa.
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA
FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO
 Las alternativas de financiamiento a corto plazo incluyen tarjetas
de crédito, líneas de operación de crédito, préstamos bancarios y
créditos comerciales, las cuales se consideran de corto plazo,
porque su tiempo de duración es hasta un año o menos.
 ¿Qué hay de ventajoso para el empresario en realizarlo?, y
 ¿Qué hay de malo?
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA
FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO
Ventajas
1. Las empresas pueden resolver el
déficit de efectivo o pagar las
necesidades de financiación de
emergencia si tienen acceso a las
líneas de operación de crédito y
otras formas de financiación a
corto plazo.
2. Puede resultar más fácil para las
empresas, especialmente para las
pequeñas, asegurar el
financiamiento a corto plazo en
lugar de la financiación a largo
plazo o por acciones.
Desventajas
1. El aumento en las tasas de interés aumentan los
costos de endeudamiento.
2. Los negocios que dependen de préstamos de tipo
variable a corto plazo sienten los efectos del
aumento de las tasas.
3. El financiamiento respaldado por activos también
implica diferentes costos, además de la tasa de
interés y cargos por servicios, sólo una parte de la
garantía prendaria se entrega anticipada al
prestatario.
4. Las empresas que utilizan tarjetas de crédito para
sus necesidades a corto plazo verán que sus
márgenes de ganancia sufren debido a las tasas de
interés más altas.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA
FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO
Ventajas Desventajas
 Las tasas de interés a  La financiación a corto plazo pueden no ser adecuada y, para las
corto plazo tienden a empresas ya endeudadas, podrían no haber fuentes adicionales
ser más bajas que las de fondos disponibles.
tasas de largo plazo,  Si la empresa desea adquirir un préstamo a coto plazo, debe
lo que da una mayor decidir sobre la mejor combinación de financiamiento, teniendo
flexibilidad en la en cuenta cuando necesitan el dinero y qué tipos de financiación
gestión de operación hay disponibles, de modo que éste le sea más ventajoso que
de sus negocios. perjudicial.
 Las organizaciones también pueden, con el empleo de estrategias
de manejo de efectivo, como reducir los gastos o ser mas
agresivas en la recuperación de las cuentas por cobrar, reducir
sus necesidades de financiación. Todo depende de su necesidad
y las condiciones en que se involucre en este proceso.
 RIESGOS DE LA FINANCIACIÓN A CORTO
PLAZO
 La principal preocupación, es el riesgo para la reputación,
especialmente si los prestatarios tienen problemas sin resolver, que
son muy manifiestos, y están sometidos al escrutinio público.
 Por el tipo de transacción (CP) y se emplean garantías, el riesgo
crediticio de la institución financiera es limitado.
 El hecho de que se empleen activos como garantía puede plantear
riesgos de responsabilidad civil.
 Una institución financiera tendrá una influencia limitada en la
gestión.
 CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE
FINANCIACIÓN EMPRESARIAL
 Existen diferentes fuentes de financiación en las empresas,
las cuales se pueden categorizar de la siguiente manera:
1. De acuerdo a su plazo de vencimiento
2. De acuerdo a su procedencia
3. De acuerdo con los propietarios
4. De acuerdo con el respaldo exigido
CLASIFICACIÓN: DE ACUERDO A SU PLAZO
DE VENCIMIENTO
A Corto Plazo
Es aquella cuyo
vencimiento o el plazo de
devolución es inferior a un
año.
p.e.: Crédito bancario, la
línea de descuento,
financiación espontánea,
etc.
A Largo Plazo
Aquella en la cual el vencimiento o plazo de
devolución es superior a un año (no existe obligación
de devolución inmediata en algunos casos – periodos
de gracia)
p.e.: Cuando la financiación se lleva a cabo a partir
de fondos propios, ampliaciones de capital,
autofinanciación, fondos de amortización, prestamos
bancarios, emisión de obligaciones, etc.
CLASIFICACIÓN: DE ACUERDO A SU
PROCEDENCIA
Interna
La que se logra a partir de los propios
medios económicos que dispone la
empresa, es decir, a través de los
fondos que la empresa produce a
través de su actividad: reservas,
amortizaciones, entre otros.
Externa
La que se logra de inversionistas que
no forman parte de la empresa, como
es el caso de la financiación bancaria,
emisión de obligaciones,
ampliaciones de capital, entre otros.
CLASIFICACIÓN: DE ACUERDO CON LOS
PROPIETARIOS
Medios Ajenos Medios Propios
Como créditos, emisión de No tienen
obligaciones; que forman parte del vencimiento a corto
pasivo exigible, porque en algún plazo.
momento deben devolverse o tienen
vencimiento.
CLASIFICACIÓN: DE ACUERDO CON EL
RESPALDO EXIGIDO
Sin Garantía Con Garantía
No exige un respaldo El prestamista requiere que la empresa
económico que garantice respalde su obligación con algunos activos
el crédito. que garanticen su pago, tales como cuentas
por pagar, inventarios, letras de cambio y
otros documentos.
 METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
 Los métodos más utilizados para financiarse a corto plazo,
son los siguientes:
1. Líneas de crédito evolutivas
2. Cartas de crédito
3. Cartas de crédito stand by
4. Descuento de facturas, factoring o factoreo
5. Otros instrumentos financieros
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
METODOS PARA LA FINANCIACIÓN A
CORTO PLAZO
 FUENTES DE FINANCIACIÓN A CORTO
PLAZO
 Las empresas tiene diferentes fuentes para su financiación a corto plazo, entre
las cuales podemos citar:
1. Comerciales
2. Bancario
3. Pagaré
4. Líneas de crédito
5. Papeles comerciales
6. Cuentas por cobrar
7. Inventarios
8. Sin garantías específicas
FUENTES DE FINANCIACIÓN: CREDITOS
COMERCIALES
FUENTES DE FINANCIACIÓN: CREDITOS
COMERCIALES
Ventajas Desventajas
 Es un medio más equilibrado y  Existe siempre el riesgo de que
menos costoso de obtener el acreedor no cancele la
recursos. deuda, lo que trae como
 Da oportunidad a las empresas consecuencia una posible
de agilizar sus operaciones intervención legal.
comerciales.  Si la negociación se hace a
crédito, se deben cancelar tasas
pasivas.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: CREDITO
BANCARIO
FUENTES DE FINANCIACIÓN: CREDITO
BANCARIO
Ventajas
 Cuando el banco es flexible en
sus condiciones, habrá más
probabilidades de negociar un
préstamo que se ajuste a las
necesidades de la empresa, lo
cual se sitúa en el mejor
ambiente para operar y obtener
utilidades.
 Le permite a las organizaciones
estabilizarse en caso de urgencias
en requerimientos de efectivo.
Desventajas
 Se debe pagar intereses previamente
fijados y dichos intereses pueden
elevarse en caso de morosidad.
 El banco muy estricto en sus
condiciones, puede limitar
indebidamente la facilidad de
operación y actuar en detrimento de
utilidades de la empresa.
 Acarrea tasas pasivas que la empresa
debe cancelar esporádicamente al
banco por concepto de interés.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: PAGARÉ
FUENTES DE FINANCIACIÓN: PAGARÉ
Ventajas
 Es pagadero en efectivo.
 Existe una alta seguridad de
pago al momento de realizar
alguna operación comercial.
Desventajas
 Puede surgir algún
incumplimiento en el pago que
requiera acción legal.
 Existe la posibilidad de
generar unos costos elevados
para la empresa.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: PAGARÉ
Utilización
 Elementos de negociabilidad:
1. Es por escrito y está firmado por el girador.
2. Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en
efectivo, indicándose también la cuota de interés que se carga por
la extensión del crédito por cierto tiempo.
3. El interés con fines de conveniencia en las operaciones
comerciales, se establecen usualmente con base en 360 días por
año.
4. Es pagadero a favor de una persona; designado, puede estar hecho
al portador
FUENTES DE FINANCIACIÓN: PAGARÉ
Utilización
 Elementos de negociabilidad:
5. Se paga a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro
determinable.
6. SI no es pagado a su vencimiento, es protestado; el tenedor debe
preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: LINEA DE
CREDITO
FUENTES DE FINANCIACIÓN: LINEA DE
CREDITO
Ventajas Desventajas
 Se trata de un efectivo  Se debe pagar un porcentaje de intereses cada
disponible con el que vez que la línea de crédito es utilizada.
cuenta la empresa.  Está reservado para los clientes más solventes
del banco; n algunos casos él mismo puede
pedir garantía colateral antes de extender la
línea de crédito.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: POR MEDIO DE
CUENTAS POR COBRAR
FUENTES DE FINANCIACIÓN: POR MEDIO DE
CUENTAS POR COBRAR
Ventajas Desventajas
 Es menos costoso para la  Existe un costo por concepto
empresa. de comisión otorgado al
 Disminuye el riesgo de agente.
incumplimiento.  Existe la posibilidad de una
 No hay costo de cobranza. intervención legal por
incumplimiento del contrato.
FUENTES DE FINANCIACIÓN: POR
INVENTARIOS
FUENTES DE FINANCIACIÓN: POR
INVENTARIOS
Ventajas
 Usar la mercancía y su inventario como
medio de financiamiento.
 Permitir aprovechar una importante pieza  Hace correr riesgo al deudor de
de la empresa (como es el inventario de
mercancía).
 Brindar oportunidad a la organización de
hacer más dinámica sus actividades
Desventajas
 Genera un costo de financiamiento al
deudor.
perder el inventario, dado en garantía
en caso de no poder cancelar el
contrato.
Gracias
@vatetia

Arequipa, noviembre del 2021

Gestión Financiera