Universidad de Panamá

Facultad de Administración de Empresas y Contabilidad

Escuela de Contabilidad
Licenciatura en Contabilidad y Auditoria
Segundo Semestre 2022

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS II

Profesora
Yariseth Castillo

TEMA
Análisis e Interpretación de Razones Financieras

Estudiantes:
Karla Figueroa 8-994-679
Samuel Pimentel 8-752-85
Zulibeth Tuñón 2-153-819

Grupo
CN51A

Fecha de Entrega
12 de octubre de 2022
 ANÁLISIS GENERAL DE DISTRIBUIDORA LUM

Revisando las cifras financieras de La empresa, determinamos que su nivel de

liquidez y solvencia es razonable, considerando que el índice ideal es de 1.50,
La empresa en el último año ha mejorado sustancialmente su liquidez y puede
cubrir sus compromisos a corto plazo sin ningún problema. Su relación es
superior a 1 en todos los años y en el último año está muy cerca del índice
ideal.
Liquidez y solvencia
A nivel del índice de solvencia, podemos observar que La empresa tiene
estabilidad y certeza de poder cubrir sus obligaciones con sus acreedores,
considerando que está muy cerca del índice ideal de solvencia. Su relación es
en todos los años superior a 1 y está cerca de su índice idea.
El índice de liquidez y solvencia muestra una tendencia estable, por lo cual se
considera razonable el uso de los recursos financieros en la adquisición de
activos que generen flujos futuros y la optimización de sus recursos.
Podemos ver que la empresa tiene un nivel de endeudamiento por arriba del
promedio, lo que indica que utiliza apalancamiento financiero con terceros para
financiar sus operaciones, en un 68% y solamente el 32% es financiado con
recursos financieros propios.
Aun cuando su financiamiento está por arriba del rango ideal de
endeudamiento, parece razonable su comportamiento y respecto al crédito
bancario se debe evaluar la conveniencia de replantear con el banco la
renegociación de las condiciones del crédito, por la situación financiera
aceptable que tiene La empresa.
Cuentas por cobrar:
Las cuentas por cobrar se han administrado correctamente y se ve reflejado en
el crecimiento constante en las ventas de la Empresa.
Los días de cartera están muy cercanos al plazo de 60 días de crédito que
otorga la empresa a sus clientes.
Observamos que la empresa ha eficientado la recuperación de su cartera de
clientes, y ha disminuido significativamente los días de cartera en el último año,
así como también el número de veces de recuperación se ha incrementado
significativamente en el último año.
Es conveniente evaluar si la política de día de crédito está acorde a lo
prevaleciente en los tiempos actuales y evaluar si se puede incrementar a un
máximo de 90 días y los niveles de crédito otorgados a los clientes lo cual
puede generar más ventas, pero se debe medir el riesgo de la cartera vencida
o no recuperada.
Inventario
La administración del inventario ha sido adecuada, lo que ha originado una alta
rotación del mismo, originado por el incremento constante de las ventas, lo que
indica que el inventario que oferta la empresa tiene una buena aceptación por
parte de sus clientes, y con esto se evita tener mermas por inventarios
obsoletos o de lenta rotación.
Rentabilidad
El Margen Bruto: Se observa que el margen bruto de la empresa, está por
arriba del sector en el que opera, lo que nos indica la capacidad de la
administración de la empresa, para controlar los costos y convertir
las ventas en utilidades.
Interpretación Margen Operacional: Vemos que luego de descontar los
costos, gastos administrativos y operacionales el porcentaje en sus ventas
están por abajo del sector, por lo cual es recomendable que la empresa ejerza
un plan de control de los gastos y así lograr un mayor margen en su operación
Interpretación margen Neto: La utilidad neta de la empresa está en constante
crecimiento en los últimos años y está por arriba del indicador del sector donde
opera, por lo cual tiene aún un gran margen de maniobra para eficientar sus
gastos de venta y administrativos para mejorar la utilidad neta, en los próximos
años.
 
CONCLUSIÓN
Una vez realizado el análisis financiero, de Distribuidora Lum, S. A.,
observamos que es una empresa que tiene estabilidad financiera, su
administración ha logrado mantener la operación y crecimiento de su actividad,
a través de una adecuada administración de los activos financieros de cuentas
por cobrar e inventarios, se ha apalancado de forma eficiente con el uso
razonable de endeudamiento y su rentabilidad es estable y con crecimiento.
Cada día son más comunes las situaciones donde inversionistas y empresarios
consideran inversiones en proyectos nuevos o en la adquisición, venta o fusión
de empresas con objeto de aprovechar oportunidades o consolidar posiciones
en los mercados.
Distribuidora Lum, S. A. es una empresa en la cual se puede realizar
inversiones con riesgo bajo, por el adecuado manejo de su administración y la
dinámica de la economía en el país así como a nivel mundial, que genera una
serie de oportunidades que deben ser aprovechadas únicamente por aquellos
inversionistas y empresarios que cuenten con la capacidad y velocidad de
respuesta adecuada ante un medio ambiente de negocios, volátil, cambiante y
cada día más comprometido en la sobrevivencia, generar valor y la
competitividad de las empresas.