FINANZAS I

LABORATORIO RIESGO Y RENDIMIENTO

Luis Muñoz Díaz

1. Una Acción X tiene un rendimiento del 25% y un riesgo de del 20% y la Acción
Y que tiene un rendimiento del 18% y un riesgo de del 18%, grafique las Acciones
en el plano Riesgo Rendimiento, e indique cuál acción es más eficiente.
2. ¿Cuál es el rendimiento de una cartera que contiene X e Y, con el 30%
invertido en el valor X del problema anterior?
3. Para la cartera del problema anterior ¿Cuál sería el rendimiento si se coloca la
mitad de los fondos en esa cartera y la mitad en la acción Z, que tiene un
rendimiento del 12%?
4. Durante tres años al valor Q tuvo rendimientos del 10%, 14% y -3%. En los
mismos tres años el valor R tuvo rendimientos del 12%,10% y 5% ¿Cuál es la
varianza y la desviación estándar de los rendimientos para estos dos valores?
¿Cuál es la covarianza de los rendimientos entre estos valores?
5. Considere una cartera que tiene el 40% de los fondos invertidos en la Acción Q
de la pregunta anterior y el 60% en la Acción R. ¿Cuál es la varianza de los
rendimientos para esta cartera de las Acciones?
6. Si se forma una cartera de S/. 100,000 invirtiendo S/. 25,000 en cada acción y
se espera los siguientes rendimientos:
Ra = 14%, Rb = 13%, Rc = 20%, Rd = 18%

Estime el rendimiento del portafolio.

7. Usted ha invertido el 40% de su dinero en la acción A y el resto en la acción B.

Sus expectativas son las siguientes:

Acción Rendimiento Desviación Estándar

A 10% 15%

B 15% 20%

La COV entre A y B es igual a 0.0015

1
 a. ¿Cuál es el rendimiento de la cartera
b. ¿Cuál es el riesgo de su cartera?

8. Usted cuenta con una cartera de dos acciones, conformada por las acciones de
la empresa Morococha y Milpo, donde el 60% de la cartera se encuentra en la
acción de Morococha. El monto total invertido en ambas acciones es de S/.
500,000. Las varianzas de las acciones son 0.0784 y 0.1764 respectivamente,
y sus rendimientos de 15% y 21% respectivamente, la covarianza de ambas
acciones es de 0.01682.
a. Encuentre el rendimiento del portafolio
b. Encuentre el riesgo del portafolio

9. Se presenta información de dos acciones, Alfa y Beta:

Acción Alfa Acción Beta

Años Precio Dividendo Precio Dividendo

2018 11 4 33 2

2019 11 4 36 2

2020 10 4 37 1

2021 12 5 36 3

Se pide, calcular el rendimiento y riesgo de cada acción.

10. Las acciones D, E y F tienen las siguientes características:

Acción Rendimiento Riesgo Correlación

D 0.08 0.02 Entre D y E 0.40

E 0.15 0.16 Entre D y F 0.60

F 0.12 0.08 Entre E y F 0.80

Cuál es el rendimiento y riesgo de la cartera formado por el 20% de los

fondos invertidos en las acciones D, el 30% en E y la diferencia en F.

2
 11. Suponga que existen dos acciones Alpha y Beta y tres posibles
escenarios de la economía y tiene un total de S/ 500,000, de los cuales
se invierten S/. 300,000 en la acción Beta:

Escenario Probabilidad Rendimiento de A Rendimiento de B

Recesión 0.60 -0.05 -0.10

Normal 0.25 0.10 0.12

Expansió 0.15 0.50 0.30

n

Estime el rendimiento y riesgo de la cartera

12. El precio de la acción de Artaca y sus dividendos de los últimos años son los
siguientes:

Año Precio de la Acción Dividendo

2018 100.0 4.0

2019 110.0 4.0

2020 90.0 4.0

2021 95.0 4.0

El rendimiento y riesgo de la acción Buenaventura es de 15% y 12%

respectivamente la CORR entre las dos acciones es de 0.6785.

Estime el rendimiento y riesgo del portafolio que contenga las dos acciones,
donde la cuarta parte se ha invertido en Arcata.

13. Las rentabilidades de dos acciones mineras peruanas: Telefónica y Claro en

los últimos años se muestra en el siguiente cuadro:
Rentabilidad

Año Telefónica Claro

2017 10% 19%

2018 12% 15%

2019 10% -7%

2020 -9% 11%

3
 2021 25% 12%

Se pide:

a) Obtenga la rentabilidad y riesgo de cada acción.

b) Se invierte S/ 800,000 en la compra de ambas acciones, donde se destina
400,000 en Telefónica encuentre el rendimiento y el riesgo de esa cartera

14. Le proporcionaron los datos de los rendimientos de tres activos, F, G y H, para

el periodo 2012-2015, presentados en la primera tabla.
Rendimiento

Año Activo F Activo G Activo H

2018 16% 17% 14%

2019 17% 16% 15%

2020 18% 15% 16%

2021 19% 14% 17%

Usando estos activos, usted identificó las tres alternativas de inversión que muestra la
tabla siguiente:

Alternativa Inversión

1 100% en el Activo F

2 50% en el Activo F y el 50% en el Activo G

3 50% en el Activo F y el 50% en el Activo H

a. Calcule el rendimiento y riesgo durante el periodo de 4 años de

cada una de las alternativas.
b. De acuerdo con sus resultados, ¿cuál de las tres alternativas de
inversión recomienda? ¿Por qué?

4
 15. Se presenta a los rendimientos de tres acciones. Encuentre el rendimiento y el
riesgo del portafolio en el cual la mitad de la inversión se ha realizado en Vólcan, y
la cuarta parte en Backus.
  Rendimiento

Año Backus Cementos Lima Volcan

2021 15% 10% 12%

2020 13% 14% -9%

2019 10% 5% 6%

2018 -9% -4% -7%

2017 12% 8% 14%

16. Se tiene los precios actuales de las siguientes acciones

Acción Precio

AAA 50

BBB 32

CCC 40

Su probable reparto de dividendos y su precio final del año se muestra en el

siguiente cuadro:

AAA BBB CCC

Estado de la
economía
Probabilidad Dividendo Precio Dividendo Precio Dividendo Precio

 Crecimiento 45% 1.5 56 1.6 36 2.0 45

 Estancamient 30% 1.0 52 1.0 33 1.0 41

o

 Recesión 25% 0.5 48 0.6 28 0.5 37

Se han hecho las siguientes inversiones en estas tres acciones

Acción Inversión

AAA 24,000

5
 BBB 60,000

CCC 36,000

Se pide:

a) Encontrar la siguiente información:

AAA BBB BBB

Rendimiento

Riesgo

b) Calcule la rentabilidad esperada y el riesgo de la cartera

17. Las acciones de Alicorp se venden a S/ 40 la acción. Su probable reparto de

dividendos y precio final del año dependerá de la situación de la economía en ese
momento, de la siguiente forma:

Estado de la Economía Dividendo Precio de la Acción

Crecimiento 2.0 50

Estabilidad 1.0 43

Recesión 0.5 34

Calcule la rentabilidad esperada y el riesgo de la acción de Alicorp.

18. Usted posee dos acciones AAA y BBB, usted invirtió 600,000 en la acción BBB,
en ambas acciones usted ha invertido 1´000,000 los rendimientos de las acciones
en los últimos años fueron los siguientes:
Año Rendimiento

AAA BBB

2014 11% -2%

6
 2015 35% 12%

2016 30% 12%

2017 40% 25%

2018 -1% 5%

2019 52% -1%

2020 28% 19%

2021 -2% 15%

c. Encuentre el rendimiento del portafolio

d. Encuentre el riesgo del portafolio

19. Durante los últimos cinco años la acción el valor la acción QUE tuvo los
siguientes rendimientos del 22%, 32%, 12%, 15% y -2%. En los mismos cinco
años la acción TAL tuvo rendimientos del 10%, 22%, 8%, 10% y -1% En ambas
acciones se invirtió 400,000 de los cuales 200,000 se invirtió en la acción QUE
a. Encuentre el rendimiento del portafolio
b. Encuentre el riesgo del portafolio

20. Usted posee tres acciones Azul, Blanca y Negra, usted invirtió 1´000,000 en las
tres acciones, en la acción Blanca invirtió 300,000 y en la acción azul invirtió
200,000. Los rendimientos de las acciones en los últimos años fueron los
siguientes:
Año Rendimiento

Azúl Blanca Negra

2014 5% -2% 18%

2015 22% 12% -1%

2016 -2% 12% 30%

2017 15%% 25% 12%

2018 11% 15% -1%

7
 2019 35% 22& 52%

2020 -1% -1% 28%

2021 40% 19% -2%

e. Encuentre el rendimiento del portafolio

f. Encuentre el riesgo del portafolio