Ejercicios de simulación Monte Carlo

1. Usted está evaluando si invertir o no en un proyecto, por lo cual ha proyectado los

siguientes flujos:

  Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Flujo de Caja de Inversión - 200,000
Flujo de Caja Operativo 19,500 20,466 21,468 22,506 26,688
Valor terminal 200,000
Flujos de Caja Económico -200,000 19,500 20,466 21,468 22,506 226,688

Debido a los impactos del COVID-19 en los mercados financieros, usted tiene dudas
respecto al cálculo del WACC. Por lo cual, no está seguro con sus estimaciones sobre la
tasa de descuento. Considera que el WACC sigue una distribución uniforme, que va de
9.5% y 11.5%. Por ello, ha decidido realizar 5000 simulaciones y analizar los resultados:

 Promedio, mínimo, máximo, desviación estándar, percentiles, y calcular la

probabilidad de tener un VAN positivo.

2. Realice otras 5000 simulaciones, pero esta vez considerando que el WACC sigue una
distribución normal, con media de 11% y desviación estándar de 1%. Analizar los
resultados.

3. Un inversionista está evaluando si llevar a cabo un proyecto que requiere una única
inversión en el día de hoy por un total 2,000,000. Estima, que el proyecto tendrá las
siguientes ventas para los siguientes 5 años:

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 1,000,000 1,500,000 2,500,000 4,000,000 5,000,000

Adicionalmente, estima que el Flujo de Caja Operativa será entre el 18% y el 22% de
las ventas de la empresa (siguiendo una distribución uniforme). Por último, estima que
el valor residual del proyecto será un porcentaje de la inversión inicial. Ese porcentaje
sigue una distribución uniforme que oscila entre 20 y 30%.

Es por ello, que el analista desea realizar 1000 escenarios, donde calculará la TIR en
cada uno de ellos. Y luego deberá analizar los resultados obtenidos. Considerar que la
rentabilidad mínima exigida (WACC) es 12%.