CF - C – 01

UNIVERSIDAD DE PIURA

CASOS PRÁCTICOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Elaborado por el Magister Rafael Valera Moreno para uso exclusivo de la

Universidad de Piura.
1. Sí la tasa efectiva anual es del 48%, ¿cuál será su tasa efectiva mensual equivalente?

2. ¿A qué tasa efectiva anual (TEA) equivale una tasa efectiva mensual del 4%?

3. Calcular la tasa efectiva diaria equivalente a una TEA del 60.1033%?

4. ¿A qué tasa efectiva trimestral equivale una TEA del 42.5761%?

5. Suponga que el día de su jubilación decide retirar todo su fondo de la AFP, que asciende a
S/ 680 000 soles.

a) ¿Cuánto podría acumular después de cinco años, si decidiese depositar el íntegro de su

fondo en una Caja Municipal que le paga una TEA del 7.5%?

b) Después de esos cinco años ¿Cuánto podría retirar mensualmente de intereses, sí la Caja
Municipal le pagase una TEM del 0.6045%?

6. Calcular el monto a pagar, luego de siete días, por un sobregiro de 350 000 soles, pactado a
una TEA del 90%.

7. Hallar el costo anual de un sobregiro (TEA), sabiendo que me prestaron S/ 125 000, y que
luego de doce días pagué S/127 474.

8. Suponga que el día de hoy el Banco Sol le presta a usted un capital de S/ 75 000 a pagar
dentro de siete meses. Dicho crédito fue pactado a una TEA del 42.5761%. Determine el
importe que tendría que pagar por dicha deuda sí recién la cancelase cuarenta y cinco días
después de la fecha de vencimiento inicialmente pactada. Suponer que después de la fecha
del vencimiento de la deuda le cobrarán una TEA del 60.1033%.

9. Tenemos una deuda por S/ 92 240.54 (incluye capital e intereses), que vence dentro de
siete meses. Dicha deuda fue calculada con una tasa efectiva mensual del 3%. Determine el
importe a pagar por dicha deuda sí se desease cancelarla tres meses antes de su
vencimiento.

10. Tenemos una factura de S/ 600 000, cuyas condiciones normales de pago son a cuarenta
días. Se ofrece un 5% de descuento por pronto pago, si se cancela la factura dentro de los
diez días siguientes a la entrega de la mercadería. Se pide evaluar lo siguiente:

a) Calcular el costo de financiamiento del proveedor.

b) Sí quisiéramos financiar la compra de esta mercadería, a través de un préstamo bancario

(TEA = 10%), ¿Cuánto dinero tendríamos que pedirle prestado al banco para financiar la
compra de dicha mercadería? y ¿Cuánto dinero tendríamos que pagarle al banco al
vencimiento de dicho préstamo?

11.Suponga que el Sr. Vargas solicitó un préstamo por S/ 28 000 para pagar mensualmente
durante un plazo de tres años, acordándose pagar una TEA del 42.5761% (TEM = 3%).

a) Calcular la cuota mensual a pagar.

b) Sí después de haber cancelado quince cuotas quisiera cancelar el saldo de su deuda,

¿Cuánto tendría que pagar en ese momento?

c) Sí al final del periodo veinte estuviese adeudando el pago de cinco cuotas (16 – 20),
¿Cuánto tendría que pagar en ese momento para ponerse al día?

12.El señor Olaya tiene tres deudas que afrontar. La primera de ellas es por S/ 5 000 y venció
hace un mes. La segunda de ellas es por S/ 8 000 y vence dentro de dos meses. Por último,
la tercera de ellas es por S/ 15 000 y vence dentro de seis meses. Todas estas deudas
incluyen capital más intereses, y han sido calculadas a partir de una tasa mensual del 4%.

1
 El señor Olaya desea refinanciar todas estas deudas, a través de un préstamo bancario más
barato. Se pide lo siguiente:

a) Determinar el importe de la deuda total a refinanciar, asumiendo que las deudas vencidas
se calcularán con un interés del 6% mensual.

b) Además, calcule la hipotética nueva cuota mensual a pagar, en el caso que consiguiese
refinanciar su deuda total para pagar en un plazo de doce meses, a la tasa mensual del 3%.

13.Florentino Campos ha solicitado a la Caja Piura un crédito por S/ 40 000 para cultivar diez
hectáreas de arroz. Su sectorista, Gerardo Acuña, ha aceptado darle dicho crédito con la
condición de que lo pague después de siete meses, pactándose una tasa efectiva anual del
42.5761% (TEM = 3%). Se pide responder a las siguientes preguntas:

a) ¿Cuánto tendría que pagar Florentino Campos, después de 210 días, si el crédito se
desembolsa de la siguiente manera: S/ 20 000 al inicio, S/ 12 000 después de setenta días y
los S/ 8 000 restantes después de 160 días de concedido el crédito?

b) En base al apartado anterior ¿Cuánto hubiese tenido que pagar Florentino Campos si es
que hubiese realizado dos pagos a cuenta por S/ 5 000 y S/ 3 000, a los 92 y 175 días
respectivamente?

14. El Sr. Pajares solicita un crédito a una institución financiera por S/ 40 000 soles, a pagar en
doce meses, pactándose una tasa efectiva mensual del 4%, y acordándose pagar una
cuota mensual de S/ 4 262.09. Posteriormente, y después de haber cancelado cinco cuotas
del préstamo, el Sr. Pajares tuvo problemas para cancelar la sexta cuota por lo que acordó
con el banco cancelar esa cuota pendiente de pago junto con la doceava cuota.

a) Determinar el importe total a pagar en el doceavo mes

b) Determinar el nuevo importe de la cuota mensual a pagar, suponiendo que lo que se dejó
de pagar en el sexto mes se prorrateará entre las cuotas pendientes de pago.

15. Germán solicita un préstamo de $ 30 000 el 15 de abril de 2019, a pagar en un plazo de un

año. Los pagos se harán cada treinta días, pactándose una tasa efectiva mensual del
1.5%. El primer pago se hará el día 15 de mayo de 2019 y el último pago se hará en abril
de 2020, acordándose pagar doble cuota los meses de julio, y diciembre.

a) Calcule el importe mensual a pagar para los meses ordinarios y para los meses
extraordinarios de julio y diciembre.

b) Calcule el importe mensual a pagar para los meses ordinarios y para los meses
extraordinarios de julio y diciembre, suponiendo que se le conceden dos períodos de
gracia; tanto para el pago del principal como para el pago de intereses.

16. El señor Floro Pilares desea tomar un crédito personal para cancelar deudas diversas y
para hacer algunas pequeñas inversiones en su casa. El banco le ha dicho que, si le podría
prestar dinero pero que la cuota de su crédito mensual, a pagar durante cinco años, no
podría ser mayor a S/ 1 070.55. ¿A cuánto ascendería el importe máximo que le podría
prestar un banco al señor Pilares, si se sabe que la TEA que cobra el banco es del
16.07545%?

17. Comercial Venegas contrae una deuda con el banco por $ 50 000 pagaderos
mensualmente, durante cuatro años, a una tasa efectiva anual del 26.8242 %. Luego de
haber cancelado dieciocho cuotas, el gerente financiero se preguntaba lo siguiente:

a) Sí luego de haber cancelado dieciocho mensualidades otro banco le ofreciera comprar

su deuda vigente a una tasa efectiva mensual del 1% (TEA = 12.6825%), para cancelarla
en treinta meses, ¿Cuánto ahorraría mensualmente en las próximas treinta
mensualidades?

2
 b) En relación a los datos iniciales del problema, ¿Cuánto tendría que pagarle al banco en
ese momento (período dieciocho), para que a futuro sus cuotas de pago mensuales
asciendan sólo a $ 1 000?

c) Sí luego de haber cancelado dieciocho cuotas decidiese hacer un prepago de $ 10 000,

¿A cuánto ascendería el importe de las cuotas restantes a pagar, si se mantuviese el
plazo de pago inicialmente pactado?

d) Sí después de efectuar un prepago de $ 10 000, decidiese seguir pagando el mismo

importe mensual calculado con los datos iniciales, ¿En cuántos meses más terminaría de
cancelar su crédito, y a cuánto ascendería la última cuota a pagar?

e) Sabiendo cuál es el valor actual de su deuda, después de haber cancelado dieciocho

cuotas, ¿Cuánto tendría que pagar en ese momento, si quisiera adelantar el pago de 25
cuotas? ¿Le parece lógico tener que pagar esa cantidad de dinero?

f) Sí después de haber pagado dieciocho cuotas quisiera adelantar el pago de seis cuotas,
y no volver a pagar nada hasta el período veinticinco, ¿Cuánto tendría que pagar hoy, por
esas seis cuotas, y cuánto pagaría mensualmente a partir del mes veinticinco?

18. Corporación Cruz contrae una deuda con el banco por $ 500 000 pagaderos en cinco años
mensualmente, a una tasa efectiva mensual del 2.5%. Al cumplirse tres años y medio, y
luego de haber efectuado el pago correspondiente a dicho mes, se plantea lo siguiente:

a. ¿Cuánto tendría que pagar en ese momento para liquidar su deuda?

b. ¿Afecta que al calcular el valor actual de mi deuda considere una tasa efectiva mensual
menor, por ejemplo del 1.5%?

19. Imprenta Miranda contrae una deuda por $ 150 000 acordando pagarla en treinta y seis
meses a una tasa efectiva mensual del 3%. Luego de haber efectuado el décimo octavo
pago y ante la aparición de problemas financieros, se plantea al acreedor, el deseo de
seguir pagando siempre y cuando la deuda pendiente se la refinancien a cuatro años,
contados a partir de ese momento.

a) ¿Cuánto sería el nuevo pago mensual que tendría que pagar?

b) ¿Le afecta que le bajen la tasa de interés al 2%, al momento de recalcular las cuotas
pendientes de pago?

20. SERFREX contrae una deuda con el banco por $ 240 000 pagaderos mensualmente,
durante cinco años, a una tasa efectiva anual del 19.5619 %. Suponga que usted dejó de
pagar las cuotas 19, 20, y 21 y que desea cancelar, al final del vigésimo primer período,
todas las cuotas vencidas, además de las cuotas que aún no se vencen. ¿Cuánto tendría
que pagar en total para liquidar su deuda?

21. El 08 de febrero de 2019, Barry Lee solicitó un préstamo de $ 96 000, a pagar

mensualmente durante el plazo de un año, pactándose una tasa efectiva anual del
26.8242%.

a) Calcule el importe mensual a pagar considerando que los pagos se harán en un plazo
fijo; es decir, cada 30 días.

b) Calcule el importe mensual a pagar considerando que los pagos se harán en una fecha
fija; es decir, el día ocho de cada mes.

c) Sí después de cancelar la novena cuota, desease cancelar el saldo de su deuda en ese

momento, ¿a cuánto ascendería el importe total a pagar?

3
 d) Suponga que Barry no pagó las cuotas 7 y 8, y que decidió pagar estas cuotas
atrasadas, junto con la cuota 9, al momento que le correspondió cancelarlas.¿Cuánto tuvo
que pagar?

e) ¿Cuánto tendría que haber pagado Barry sí además de ponerse al día, según los datos
del apartado “d”, hubiese decidido cancelar en ese momento el íntegro de su deuda?

22. Suponer que se pagó por un préstamo de $ 5 000 lo siguiente:

Se pide hallar el costo anual del crédito.

23. El Banco Popular ofrece prestar S/ 5 000 a una TEA del 20%, pagaderos en doce cuotas
mensuales de S/ 500 cada una.

a. Se pide hallar el costo efectivo anual del crédito.

b. Bajo qué escenario podríamos afirmar que efectivamente nos cobran una TEA del 20%?

24. Un inversionista tiene la oportunidad de comprar un departamento por $ 80 000 y desearía

obtener un retorno de por lo menos 15%. Espera conservar el departamento durante cinco
años y, después, venderlo por $ 125 000, anticipando los flujos de fondos mostrados en el
diagrama siguiente. Calcular el VAN para determinar si la inversión alcanzará su objetivo o
será una pérdida.

25. Dado el siguiente diagrama de flujos de fondos del proyecto de inversión adjunto, evalúe la
conveniencia de llevarlo a cabo, teniendo en cuenta que la rentabilidad mínima esperada es
del 48%.
100 80 80 80 80 80 80 0

0 1 2 3 4 5 6 7 8
(1 2 5) (5 0)

26. A fines de 2007, Franco Silva, dueño de Supermercados del Sur, toma conocimiento de que
E. WONG está interesado en adquirir su empresa. Para ello encarga una valoración de la
empresa a Olivares y Asociados, quienes le pronostican que sus flujos de caja futuros
serían los siguientes:

4
 a. Calcular cuánto valdrá teóricamente la empresa, asumiendo que Supermercados del
Sur no tiene deudas, y bajo el supuesto que la tasa de descuento que utiliza Olivares,
en la valoración de la empresa, es del 16%.

b. Le afecta al dueño de Supermercados del Sur, que en la valoración de la empresa no

se utilice una tasa correcta, que era la del 10%

27. El día 15 de setiembre de 2020 la Compañía Palermo solicita un préstamo por S/ 60 000,
para pagar mensualmente durante tres años, pactándose una tasa efectiva anual (TEA)
del 46.41%.

a) Elabore su cronograma de pagos suponiendo que se desea cancelar el préstamo

mediante un plan de cuotas constantes con plazo fijo.

b) Calcule la cuota mensual a pagar, suponiendo que se conceden dos períodos de

gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, y se ajusta el
pago del principal.

c) Calcular el costo del crédito del apartado b.

28. El día 15 de setiembre de 2020 la Compañía Palermo solicita un préstamo por S/ 60 000,
para pagar mensualmente durante tres años, pactándose una tasa efectiva anual (TEA)
del 46.41%.

a) Elabore su cronograma de pagos suponiendo que se desea cancelar el préstamo

mediante un plan de cuotas constantes con fecha fija.

b) Calcule la cuota mensual a pagar, suponiendo que se conceden dos períodos de

gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, y se ajusta el
pago del principal.

d) Calcular el costo del crédito del apartado b.