Estudio Económico Financiero

El objetivo fundamental de nuestro estudio económico financiero, desde ahora EEF, es

calcular la previsión de la rentabilidad final de la inversión para los accionistas de la
empresa, para poder decidir si esta es financieramente viable. Otros aspectos que se
pueden controlar mediante un EEF son: la evolución temporal de la inversión a lo largo
del periodo de concesión del proyecto, detección de las necesidades de financiación al
inicio y durante el proyecto, detección de riesgos y toma de decisiones estratégicas
para la empresa, entre otros.
Cualquier EEF consta de manera intrínseca de la misma estructura, a pesar de que,
según el autor, puede constar de más o menos variables. Se considera que a mayor
número de variables mayor será el control de la inversión y menores los riesgos de
aparición de problemas no contemplados en una primera instancia.
A nivel general, todo EEF para el análisis de la inversión en un puerto deportivo de
entidad estatal debería constar de las siguientes partes: Estudio de las variables
fundamentales del modelo económico. En este caso, serían el coste global de la
inversión inicial y diferida, el plazo de concesión del proyecto, las tasas que se
abonarán anualmente a la Autoridad Portuaria y el régimen de tarifas para las distintas
áreas de negocio del proyecto.
Estudio de las fuentes de ingresos y gastos de explotación, con el fin de obtener el
resultado operativo anual del negocio.
Conocido el anterior, estudio de la financiación de la operación, estableciendo el
capital social de la empresa que deberán a portar los socios y una estimación de las
necesidades de financiación bancaria.
Elaboración de la Cuenta de Resultados, Balance Previsional y Cuenta de Tesorería
para toda la vida del proyecto. Análisis de rentabilidad de la inversión a partir de los
flujos de caja calculados en la Cuenta de Tesorería.
Análisis de las ratios financieras más importantes del modelo. Análisis de sensibilidad
de la inversión, con el fin de detectar los riesgos del negocio en escenarios pesimistas,
es decir, los riesgos que pueden aparecer ante la oscilan negativa de las variables
fundamentales del modelo, como puede ser una disminución de la ocupación o una
desviación de la inversión inicial de la obra. A continuación, se presenta el EEF del
puerto objeto de estudio bajo la estructura explicada anteriormente.

Estudio Legal
Este estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas
que lo rigen en cuanto a localización de productos, subproductos y patentes. También
toma en cuenta la legislación laboral y su impacto a nivel de sistemas de contratación,
prestaciones sociales y demás obligaciones laborales.
 Presupuesto de gastos operativos
Un presupuesto operativo es un diagnóstico de la estructura económica futura de una
empresa y, como tal, nos permite optimizar cada una de las partidas previstas. Puede
ser muy útil para planificar tu actividad productiva, determinar objetivos y facilitar
mecanismos de control. De la misma manera, es una herramienta ideal para
comunicar el funcionamiento interno de la empresa a todos los departamentos. Eso sí,
es importante ser conscientes de los riesgos que implica y considerar que los
resultados variarán según los criterios de estimación y las circunstancias
económicas del contexto.

Evaluación social y ambiental de proyectos

Objetivo

Nuestro proyecto tiene repercusiones positivas y negativas en el entorno en que se han de desarrollar,
pudiendo afectar a comunidades cercanas y al medio ambiente en general. Los impactos sociales y
ambientales, aunque se relacionan entre sí, tienen objetivos y métodos de evaluación
diferentes. Es común que en la evaluación de proyectos se evalué el impacto económico y social,
dándose confusiones en los procedimientos, por no diferenciarse correctamente. La
siguiente tabla muestra diferencias entre la evaluación económica y social

Objetivo General

Somos amigables con el medioambiente, por lo que la evaluación ambiental cobra

mayor relevancia, tanto en proyectos de inversión privada como en proyectos de
inversión social. Sin embargo, es muy difícil calcular en términos monetarios o
económicos el impacto ambiental que tendrá un proyecto en particular, por lo que
hasta hoy se trata de un análisis más bien conceptual, y que a su vez obedece a las
leyes ambientales de cada país o región según corresponda. Es difícil determinar
cuánto está dispuesto a pagar el consumidor, en términos de aumento en el precio de
un proyecto, por el hecho de que este sea producido en términos amigables con el
ambiente, esto porque los procesos de producción o el costo de oportunidad por
generar procesos ambientales o ecológicos genera un aumento en los costos del
proyecto, lo que se traduce en un inevitable aumento en el precio final.
 Evaluación Financiera

Nuestra evaluación financiera forma parte del proceso de toma de decisiones de una
entidad, mediante la cual se realiza un análisis de sensibilidad de un determinado
período de tiempo, para estudiar los costos y beneficios de los diversos proyectos y
alternativas de inversión a corto plazo y largo plazo. Se analizan los flujos de efectivo,
la tasa interna de retorno, las rentabilidades y estimación de los proyectos de
inversión, los activos fijos, el capital de trabajo, el costo de oportunidad, los estados
financieros, el flujo de fondos, el punto de equilibrio, el costo de capital, el estado de
resultados, un estudio de mercado, la mano de obra y distintos factores que son
indicadores de rentabilidad.
Los resultados del análisis financiero de la empresa indican principalmente un
aumento en las ventas y en la rentabilidad en general año con año, pero a costa de un
endeudamiento importante, además conforme la empresa ha ido creciendo se ha
quedado rezagada en temas de manejo de partidas como cuentas por cobrar, control
de inventarios, seguimiento a proveedores y a clientes, factores clave para mejorar la
eficiencia y rentabilidad, además se observa una urgente necesidad de implementar
sistemas de información que agilicen los procesos mencionados.
La empresa tiene un endeudamiento importante y sus fuentes de financiamiento en
principio no pareciera que sean las mejores, esta situación no ha permitido que la
rentabilidad crezca como debería y ha colocado a la empresa en una débil posición
financiera ante los acreedores.
Las principales recomendaciones para la salud financiera de la compañía recaen en
disminuir su endeudamiento y buscar nuevas fuentes con menores tasas de interés,
mejorar el manejo de cuentas por cobrar, inventarios, gestión de activos, seguimiento
a clientes entre otros, mediante la implementación de un sistema de información tipo
SAP o similar.
El planteamiento anterior se deja como una labor que debería ejecutar la empresa en
este momento, valorando las alternativas que existen en el mercado, así como la
estructura de endeudamiento que permite la competencia, sin dejar de ser
competitivos en el sector. Se considera que, si se toman en cuenta las
recomendaciones indicadas al final del trabajo, la empresa puede mejorar el manejo
de sus cuentas, su nivel de endeudamiento y su rentabilidad general.