ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

Aldine Comercial (En Soles)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 158,230 223,450
Cuentas por cobrar Comerciales 6,654,830 3,779,801
Inventario (*) 5,390,412 2,891,548
Seguros Pagados por adelantado 213,500 186,780
Otros Activos de corto plazo 99,360 98,780
Activo Corriente 12,516,332 7,180,359
Activo Fijo 5,160,890 4,869,433
Menos depreciación acumulada -2,064,356 -1,899,079
Activo Fijo Neto 3,096,534 2,970,354
TOTAL ACTIVO 15,612,866 10,150,713
(*) Inventario inicial del 2014 fue de S/. 1,920,324.
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 3,640,169 1,256,780
Proveedores 3,007,564 2,062,591
Impuestos por Pagar 261,090 98,908
Otros Gastos por pagar 287,768 84,350
Pasivo Corriente 7,196,591 3,502,629
Deuda Largo Plazo Bancos 1,066,275 298,084
TOTAL PASIVO 8,262,866 3,800,713
Capital Social 6,000,000 6,000,000
Utilidades Retenidas 1,350,000 350,000
TOTAL PATRIMONIO 7,350,000 6,350,000
PASIVO Y PATRIMONIO 15,612,866 10,150,713
ANÄLISIS VERTICAL

Aldine Comercial (En %)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 1.0% 2.2%
Cuentas por cobrar Comerciales 42.6% 37.2%
Inventario 34.5% 28.5%
Seguros Pagados por adelantado 1.4% 1.8%
Otros Activos de corto plazo 0.6% 1.0%
Activo Corriente 80.2% 70.7%
Activo Fijo 33.1% 48.0%
Menos depreciación acumulada -13.2% -18.7%
Activo Fijo Neto 19.8% 29.3%
TOTAL ACTIVO 100% 100%
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 23.3% 12.4%
Proveedores 19.3% 20.3%
Impuestos por Pagar 1.7% 1.0%
Otros Gastos por pagar 1.8% 0.8%
Pasivo Corriente 46.1% 34.5%
Deuda Largo Plazo Bancos 6.8% 2.9%
TOTAL PASIVO 52.9% 37.4%
Capital Social 38.4% 59.1%
Utilidades Retenidas 8.6% 3.4%
TOTAL PATRIMONIO 47.1% 62.6%
PASIVO Y PATRIMONIO 100.0% 100.0%

ANÄLISIS HORIZONTAL

Aldine Comercial (En %)

ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Efectivo 0.71 1.00
Cuentas por cobrar Comerciales 1.76 1.00
Inventario 1.86 1.00
Seguros Pagados por adelantado 1.14 1.00
Otros Activos de corto plazo 1.01 1.00
Activo Corriente 1.74 1.00
Activo Fijo 1.06 1.00
Menos depreciación acumulada 1.09 1.00
Activo Fijo Neto 1.04 1.00
TOTAL ACTIVO 1.54 1.00
PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14
Deuda Bancos 2.90 1.00
Proveedores 1.46 1.00
Impuestos por Pagar 2.64 1.00
Otros Gastos por pagar 3.41 1.00
Pasivo Corriente 2.05 1.00
Deuda Largo Plazo Bancos 3.58 1.00
TOTAL PASIVO 2.17 1.00
Capital Social 1.00 1.00
Utilidades Retenidas 3.86 1.00
TOTAL PATRIMONIO 1.16 1.00
PASIVO Y PATRIMONIO 1.54 1.00
Aldine Comercial (En Soles)
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 39,928,980 27,214,567
Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
Utilidad Bruta 18,367,331 13,335,138
Gastos de Administración 6,472,010 5,631,494
Gastos de Ventas 8,784,376 5,170,768
Utilidad Operativa 3,110,945 2,532,876
Gastos Financieros 635,900 280,906
Utilidad antes impuesto 2,475,045 2,251,970
Impuesto a la Renta (30%) 742,514 675,591
Utilidad Neta 1,732,532 1,576,379

Inventario inicial + compras - Costo de ventas = Inventario Final

Aldine Comercial
Cálculo de Compras 2,015 2,014
Inventario Final 5,390,412 2,891,548
- Inventario Inicial 2,891,548 1,920,324
+ Costo de ventas 21,561,649 13,879,429
= Compras 24,060,513 14,850,653
Aldine Comercial (En %)
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 100.0% 100.0%
Costo de ventas 54.0% 51.0%
Utilidad Bruta 46.0% 49.0%
Gastos de Administración 16.2% 20.7%
Gastos de Ventas 22.0% 19.0%
Utilidad Operativa 7.8% 9.3%
Gastos Financieros 1.6% 1.0%
Utilidad antes impuesto 6.2% 8.3%
Impuesto a la Renta (30%) 1.9% 2.5%
Utilidad Neta 4.3% 5.8%

Aldine Comercial (En %)

ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 1.47 1.00
Costo de ventas 1.55 1.00
Utilidad Bruta 1.38 1.00
Gastos de Administración 1.15 1.00
Gastos de Ventas 1.70 1.00
Utilidad Operativa 1.23 1.00
Gastos Financieros 2.26 1.00
Utilidad antes impuesto 1.10 1.00
Impuesto a la Renta (30%) 1.10 1.00
Utilidad Neta 1.10 1.00
Aldine Comercial 2015 2014
LIQUIDEZ
Razón corriente (Veces) 1.74 2.05
Cobertura de Costos Operativos (Días) 119 101
RENTABILIDAD
Margen Bruto (%) 46.0% 49.0%
Margen Operativo (%) 7.8% 9.3%
Margen Neto (%) 4.3% 5.8%
ROE (%) 23.6% 24.8%
ROA Operativo Neto (%) 13.9% 17.5%
ROTACION
Rotación de Inventarios (Días) 90 75
Periodo Promedio de Cobros clientes (Días) 51 42
Periodo Promedio de Pagos proveedores (Días) 38 42
Ventas / Activo (Veces) 2.56 2.68
ENDEUDAMIENTO
Pasivo / Patrimonio (Veces) 1.12 0.60
Patrimonio / Activo (%) 47% 63%
Estado de Situación Financiera (BG) Al 31/12/15 Al 31/12/15
En US$ ALPHA BETA
Efectivo 23,000 42,000
Cuentas por Cobrar 43,000 53,000
Inventario (1) 125,000 90,000
Activo Fijo Neto 199,500 260,000
TOTAL ACTIVO 390,500 445,000

Cuentas por Pagar proveedores 80,500 102,000

Deuda Bancos 77,000 100,000
Capital 120,000 160,000
Utilidades Retenidas (2) 113,000 83,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 390,500 445,000

AÑO 2015 (US$) ALPHA BETA

Ventas 590,000 910,000
Costo de Ventas 348,100 564,200
Utilidad Bruta 241,900 345,800
Gastos Operativos 171,440 280,580
Utilidad Operativa 70,460 65,220
Gastos por Intereses 12,500 15,000
Utilidad antes de Impuesto 57,960 50,220
Impuesto a la renta (30%) 17,388 15,066
Utilidad neta 40,572 35,154
(1) Inventario de inicio de año 80,000 60,000
(2) Utilidad Retenida de inicio de año 85,000 75,000

RATIO ALPHA BETA

ROE (%) 17.41% 14.47%
ROA Operativo Neto (%) 12.63% 10.26%
Promedio de cobros a clientes (Días) 22 18
Rotación de inventarios (Días) 129 57
Promedio de pagos a proveedores (Días) 62.48 52.37
Tasa de Utilidad retenida (%) 69% 23%

Cálculo de Compras ALPHA BETA

Inventario Final 125,000 90,000
`+ Costo de ventas 348,100 564,200
`- Inventario Inicial (80,000) (60,000)
`= Compras 393,100 594,200

Cálculo de Dividendos ALPHA BETA

Utilidad Retenida Inicial 85,000 75,000
 + Utilidad Neta del ejercicio 40,572 35,154
`- Utilidad Retenida Final (113,000) (83,000)
`= Dividendos 12,572 27,154
Pregunta N°6
Alpha Beta
Urinicial 85,000 75,000
Uneta 40,572 35154
Dividendos -12,572 -27,154
Urfinal 113,000 83,000

Tasa Div 31% 77%

TasaR Util 69% 23%
Utilidad neta 100% 100%
COLA INDUSTRIAL SA
Balance General 31/12/15 (En Soles)
ACTIVO
Caja y bancos 40,500
Valores negociables 90,000
Total Efectivo 130,500
Cuentas por Cobrar 6,229,167
Inventario de Materia Prima (MP) 1,466,666
Inventario Producto Terminado (PT) 2,331,250
Total Inventario 3,797,916
Activo Corriente 10,157,583
Activo Fijo Neto 23,480,900
ACTIVO 33,638,483
PASIVO Y PATRIMONIO
Ctas por pagar Proveedores Materia Prima 2,280,292
Préstamos Bancos Corto plazo 5,480,000
Otras cuentas por pagar 1,133,191
Pasivo Corriente 8,893,483
Préstamos Bancos Largo plazo 12,345,000
Capital 10,000,000
Utilidades Retenidas 2,400,000
Patrimonio 12,400,000
PASIVO Y PATRIMONIO 33,638,483
COLA INDUSTRIAL SA RATIOS FINANCIEROS
Estado de Resultados 2015 En Soles) LIQUIDEZ
Ventas 34,500,000 Razón de Tesorería
Costo de ventas 18,444,150 KT / Ventas
Inventario Inicial Producto Terminado 2,125,400 ROTACION
+ Costo Producción (*) 18,650,000 Rotación de Inventarios PT (Días)
- Inventario Final Producto Terminado 2,331,250 Rotación de Inventarios MP (Días)
Utilidad Bruta 16,055,850 Promedio de Cobros (Días)
Gastos de administración 3,126,000 Promedio de Pagos MP (Días)
Gastos de ventas 7,294,000 RENTABILIDAD
Utilidad Operativa 5,635,850 Margen Bruto (%)
Gastos Financieros 2,229,305 Margen Operativo (%)
Utilidad antes de impuestos 3,406,545 Margen Neto (%)
Impuesto a la Renta (30%) 1,021,964 ROE (%)
Utilidad Neta 2,384,582 ROA Operativo Neto (%)
ENDEUDAMIENTO
Determinación del Costo de Producción Pasivo / Patrimonio
Consumo de Materia prima 8,800,000 Grado de Propiedad (%)
+ Costo Mano Obra directa 4,200,000
+ Costo Indirecto de Fabricación 5,650,000
= Costo Producción (*) 18,650,000
(*) No hay productos en proceso)

Determinación del Consumo de Materia Prima

Inventario Inicial MP 1,145,500
+ Compras de MP 9,121,167
- Inventario Final MP 1,466,666
= Consumo Materia Prima 8,800,001
REAL PRESUPUESTO
1.14 1.20
4% 5%
REAL PRESUPUESTO
46 40
60 50
55 70
76 100
REAL PRESUPUESTO
47% 50%
16% 20%
7% 12%
19% 20%
12% 14%
REAL PRESUPUESTO
1.71 1.65
37% 45%