MINISTERIO DE EDUCACIÓN SUPERIOR

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DR. RAFAEL BELLOSO CHACIN
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CÁTEDRA: ADMINISTRACION FINANCIERA
SECCIÓN: P-811

INFORM
E 2.
PRESUP
UESTO
DE REALIZADO POR:

GISELLE GUTIERREZ
EFECTIV C.I. 29.740.462

O.
MODELO MARACAIBO, JUNIO DE 2022

I MODELO I
A continuación se presenta información sobre la empresa MOCA para la elaboración de su
presupuesto de efectivo para los meses: AGOSTO, SEPTIEMBRE, OCTUBRE (los montos
están expresados en Bolívares)

La empresa vende zapatos deportivos. Para junio se espera que las ventas sean de
4.000.000, y para julio se estiman sean de 6.500.000, pronosticando ventas para los meses
de agosto, septiembre y octubre de 5.700.000, 5.500.000Bs y 7.500.000$,
respectivamente. La compra de los artículos de los meses de junio y julio se estimaron en
2.800.000 y 4.500.000, respectivamente, y para los siguientes meses se pronostica
represente el 80% de las ventas del mes. De acuerdo con el patrón de ventas el 75% se
vende al contado, y el resto se cobra a 1 mes (no se estiman cuentas incobrables).

La empresa paga los productos para la venta, el 90% al contado, el resto a 2 meses. La
empresa paga intereses trimestrales desde abril de 1.200 sobre préstamo. Para el mes de
agosto se estima recibir un monto de 40.000 por colocaciones realizadas en mayo, además
se pagará la inicial de las pólizas de seguros por 180.000, pagando una mensualidad de
20.000 a partir del mes siguiente.

Para septiembre se estima la compra de equipo tecnológico por 150.000. En octubre se

prevé pagar por actualización de página web, un monto de 70.000. Para los gastos
administrativos mensuales se estiman, el 25% de las ventas del mes.

El efectivo estimado a finales de julio se estima sea de 65.000, siendo el mínimo

considerado como reserva.

A.-Elabore el PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO, PROGRAMA DE

DESEMBOLSOS DE EFECTIVO Y PRESUPUESTO DE EFECTIVO para los meses
correspondientes. (2.5ptos).

EMPRESA MOCA
PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO
PERIODO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE
PRONOSTICO DE 4.000.000 6.500.000 5.700.000 5.500.000 7.500.000
VENTAS
VENTAS AL CONTADO
(75%) 4.275.000 4.125.000 5.625.000
COBRO DE CUENTAS
PENDIENTES
Plazo
1 MES (25%) 1.625.000 1.425.000 1.375.000
OTRAS ENTRADAS O
INGRESOS DE
EFECTIVO
INGRESO POR 40.000
COLOCACIONES
TOTAL ENTRADAS O
INGRESOS DE 5.940.000 5.550.000 7.000.000
EFECTIVO

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS O SALIDAS DE EFECTIVO

PERIODO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE
COMPRAS (80%) 2.800.000 4.500.000 4.560.000 4.400.000 6.000.000
PAGOS AL CONTADO
PAGO DE 4.104.000 3.960.000 5.400.000
PRODUCTOS PARA LA
VENTA (90%)
PAGO DE CUENTAS
PENDIENTES
PLAZO
2 MESES (10%) 280.000 450.000 456.000
OTRAS SALIDAS O
DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO
INTERESES 1.200 1.200
TRIMESTRALES
INICIAL DE POLIZA DE 180.000
SEGUROS
MENSUALIDAD DE 20.000 20.000
SEGUROS
COMPRA DE EQUIPO 150.000
TECNOLÓGICO
ACTUALIZACIÓN DE 70.000
PÁGINA WEB
GASTOS 1.425.000 1.375.000 1.875.000
ADMINISTRATIVOS
MENSUALES
(25%VENTAS)
TOTAL SALIDAS O 5.989.000 5.955.000 7.822.200
DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO

EMPRESA MOCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
EXPRESADO EN BOLIVARES (BS)
 PERIODO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE

ENTRADAS DE EFECTIVO
5.940.00 5.550.000 7.000.000
0
Menos: DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 5.989.00 5.955.000 7.822.200
0
FLUJO NETO DE EFECTIVO -49.000 -405.000 -822.200
Más: EFECTIVO INICIAL 65.000 16.000 -389.000
EFECTIVO FINAL 16.000 -389.000 -1.211.200
Menos: SALDO MINIMO DE EFECTIVO 65.000 65.000 65.000
SALDO DE EFECTIVO EN EXCESO
FINANCIAMIENTO REQUERIDO -49.000 -454.000 -1.276.200

B- Analice los resultados preliminares. Explicando 3 cambios que podrían aplicarse

para que la empresa pueda solventar los resultados previstos indicando las ventajas
de cada cambio propuesto (2ptos).

De acuerdo con los resultados anteriores, la empresa MOCA, tiene un saldo de

financiamiento requerido durante los meses de agosto, septiembre y octubre de -49.000, -
454.000 y -1.276.200 Bs. respectivamente, sin embargo, un rango de faltante de efectivo
durante tanto tiempo no es positivo para la empresa, al contrario, le genera problemas,
atrasos y deudas.

Cambios que podrían aplicarse

 Establecer un nivel de gastos administrativos en un 3% sobre las ventas

Ventaja: al disminuir este porcentaje se disminuyen los gastos operativos para que la
empresa no genere financiamientos requeridos.
 Disminuir el monto de la compra de equipo tecnológico en 40.000 Bs., la inicial de la
póliza en 70.000 Bs., y la actualización de página web en 20.000 Bs.
Ventaja: aumentaría el flujo de efectivo en la empresa
 Se recomienda a la empresa MOCA disminuir el monto mensual de seguros y que el
monto sea 5.000 Bs.
Ventaja: generaría un saldo de efectivo sobrante.
C.- Prepare un presupuesto de efectivo alternativo, elaborando tanto el programa de
entradas como el de salidas de efectivo, donde plantee la variación estimada en las
ventas (de acuerdo con lo que le corresponde en lo indicado en la lista de la sección
colocada al inicio) (AUMENTO DEL 16%) para los meses de AGOSTO, SEPTIEMBRE y
OCTUBRE (en base a los montos referidos en el ejercicio inicial). En los mismos debe
reflejar los cambios que usted propuso en la pregunta anterior. (2.5ptos).

EMPRESA MOCA
PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO ALTERNATIVO
PERIODO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE
PRONOSTICO DE 4.000.000 6.500.000 6.612.000 6.380.000 8.700.000
VENTAS
VENTAS AL CONTADO 4.959.000 4.785.000 6.525.000
(75%)
COBRO DE CUENTAS
PENDIENTES
Plazo
1 MES (25%) 1.625.000 1.653.000 1.595.000
OTRAS ENTRADAS O
INGRESOS DE
EFECTIVO
INGRESO POR 40.000
COLOCACIONES
TOTAL ENTRADAS O 6.624.000 6.438.000 8.120.000
INGRESOS DE
EFECTIVO

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS O SALIDAS DE EFECTIVO

PERIODO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE
COMPRAS (80%) 2.800.000 4.500.000 5.289.600 5.104.000 6.960.000
PAGOS AL CONTADO
PAGO DE
PRODUCTOS PARA LA 4.760.640 4.593.600 6.264.000
VENTA (90%)
PAGO DE CUENTAS
PENDIENTES
PLAZO
2 MESES (10%) 280.000 450.000 528.960
OTRAS SALIDAS O
DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO
INTERESES 1.200
TRIMESTRALES
INICIAL DE POLIZA DE 70.000
SEGUROS
MENSUALIDAD DE 5.000 5.000
SEGUROS
 COMPRA DE EQUIPO 40.000
TECNOLÓGICO
ACTUALIZACIÓN DE 20.000
PÁGINA WEB
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 198.360 191.400 261.000
MENSUALES
(3%VENTAS)
TOTAL SALIDAS O 5.309.000 5.280.000 7.080.160
DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO

EMPRESA MOCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO ALTERNATIVO
EXPRESADO EN BOLIVARES (BS)
PERIODO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE

ENTRADAS DE EFECTIVO 6.624.00 6.438.000 8.120.000

0
Menos: DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 5.309.00 5.280.000 7.080.160
0
FLUJO NETO DE EFECTIVO 1.315.00 1.158.000 1.039.848
0
Más: EFECTIVO INICIAL 65.000 1.380.000 2.538.000
EFECTIVO FINAL 1.380.00 2.538.000 3.577.848
0
Menos: SALDO MINIMO DE EFECTIVO 65.000 65.000 65.000
SALDO DE EFECTIVO EN EXCESO 1.315.00 2.473.000 3.512.848
0
FINANCIAMIENTO REQUERIDO

D. Explique, suponiendo que la empresa requiera de financiamiento, 2 riesgos de

emplear un financiamiento a través de papeles en comparación de emplear un
financiamiento a través de inventario, o bien de factorización (explique 1 riesgo con
respecto a cada alternativa de financiamiento (1pto).

El papel comercial es una manera para que las grandes empresas a pedir prestado dinero en
el corto plazo, por lo general un máximo de nueve meses.
Riesgos:
1. El acceso de una empresa al mercado de papel comercial solo está disponible
siempre que se encuentre en buenas condiciones financieras. Los malos resultados
financieros o las malas noticias pueden provocar una reducción de la calificación
 crediticia de una empresa o que las agencias de crédito vigilen a la empresa. Si una
empresa no puede acceder al mercado, no puede refinanciar el papel comercial
existente que tiene pendiente. Esto los pone en un modo de crisis para vender activos
u obtener préstamos bancarios suficientes para retirar el papel comercial cuando
venza.

2. Las consecuencias del deterioro de la calificación crediticia o del incumplimiento de los

pagarés comerciales son nefastas y drásticas. El precio de las acciones de la empresa
bajará significativamente, perdiendo gran parte del valor de mercado de la empresa. El
valor de inversión de los bonos emitidos también caerá, lo que hará que a la empresa
le resulte más caro emitir nuevos bonos. De manera realista, el incumplimiento podría
resultar en la quiebra de la empresa.

El financiamiento de inventarios es la adquisición de un préstamo que realiza una empresa

para comprar artículos para la venta o materia prima, este crédito normalmente es a corto
plazo, los inventarios adquiridos sirven como garantía para la entidad, es decir, que si estos
no se llegan a vender la empresa deberá responder con los mismos.

Riesgo:

1. Altas tasas de interés: Las empresas tienen más probabilidades de incumplir con un
préstamo de financiamiento por medio de inventarios que con un crédito personal, ya
que no hay garantía de llegar a vender todo el inventario que compran.

Para compensar este riesgo, los prestamistas en general cobran tasas de interés más altas
en estos tipos de créditos.

La factorización de deudas, también conocida como factoring, es una actividad comercial

basada en un contrato mediante el cual un negocio vende las facturas o deudas impagas de
un cliente a una empresa (de factorización) que le otorga liquidez a cambio de hacerse cargo
de cobrar esa deuda.

Riesgo:

1. Mala imagen hacia los clientes: Si no comunicamos bien a nuestros clientes la

operación, pueden interpretar que nuestra empresa ha sido intervenida o que se
 encuentra en una pésima situación financiera. Aunque la realidad sea todo lo
contrario.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

 https://estudyando.com/papel-comercial-definicion-ventajas-y-desventajas/. Fecha: 07-

06-2022.
 https://www.caminofinancial.com/es/financiamiento-por-medio-de-inventarios/.
Fecha: 07-06-2022.
 https://www.holded.com/es/blog/que-es-el-factoring-ventajas-
inconvenientes#Inconvenientes_del_factoring. Fecha: 07-06-2022.